Resultat efter skatt uppgick till 30,5 Mkr, motsvarande 2,07 kr per aktie Hyresintäkterna uppgick till 88,2 Mkr Förvaltningsresultat före skatt uppgick till 23,1 Mkr Efter rapportperiodens utgång har Balder per 16 maj 2006 förvärvat fem fastigheter för 750 Mkr i Malmö och Stockholm Fastighets AB Balder Delårsrapport jan mars 2006 Fastighets AB Balder är ett börsnoterat fastighetsbolag med huvudsaklig inriktning på kommersiella fastigheter i storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Fastigheterna är i huvudsak belägna i närförorter och kranskommuner. Balders fastighetsbestånd hade per sista mars 2006 ett verkligt värde om drygt 3,7 Mdkr. Huvudkontoret ligger i Göteborg. Balderaktien är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. Koncernen startade sin verksamhet per 1 juli 2005 varför jämförelseperiod från föregående period saknas. Oden Affärshus, Trollhättan
Affärsidé Balder skapar värden genom att förvärva, utveckla och förvalta kommersiella fastigheter i storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Med detta avser Balder: skapar värden Balder ska skapa värden för ägarna (utdelning och värdetillväxt), hyresgästerna (ändamålsenliga lokaler), medarbetarna (bra arbetsgivare) och samhället (tillhandahålla lokaler i bra fastigheter). förvärva, utveckla och förvalta Balders främsta uppgift är inte att köpa och sälja fastigheter utan att vara en långsiktig ägare som baserar verksamheten på stabila kassaflöden och nöjda hyresgäster. kommersiella fastigheter Kommersiella fastigheter är Balders primära marknad. Denna inriktning innebär inte ett principiellt avståndstagande från att förvärva bostadsfastigheter. På sikt kan marknadsförändringar påverka fördelningen mellan kommersiella fastigheter och bostäder. storstadsregionerna Med storstadsregionerna avses storstäder med en omnejd av en timmes bilkörning. Dessutom är dessa regioner tillväxtområden, vilket är en förutsättning för Balder. Övergripande mål Balders verksamhet är inriktad på tillväxt under krav på fortsatt lönsamhet och positiva kassaflöden. Ett delmål är att uppnå en kritisk massa med ett totalt fastighetsinnehav om minst fem miljarder kronor. På respektive delmarknad eller region skall bolaget uppnå en sådan position att Balder blir en naturlig partner för potentiella kunder som är i behov av nya verksamhetslokaler. Övergripande finansiella mål Balders målsättning är att den genomsnittliga avkastningen på eget kapital över tiden skall överstiga den riskfria räntan med minst 7 procentenheter. Detta skall ske samtidigt som soliditeten över tiden skall vara 20 procent och räntetäckningsgraden inte tillåts understiga 1,5 ggr. Operativa mål Med utgångspunkt i Balders strategi, affärsplan, övergripande mål och finanspolicy tar bolaget fram både kvantitativa och kvalitativa operativa mål. Dessa mål sätts på både kort och lång sikt i samband med den årliga strategi- och budgetprocessen. De avser både finansiella mål och mål som miljö, energiförbrukning, kundtillfredsställelse och medarbetarnöjdhet. 2 BALDER DELÅRSRAPPORT JAN MARS 2006
Strategi Balders strategi för att skapa värde bygger på kontinuerlig och aktiv utveckling av fastighetsbeståndet. Värden skall skapas åt samtliga parter som är involverade i koncernen såväl aktieägare som hyresgäster och medarbetare. Utvecklingen av fastighetsbeståndet fokuseras på att förvärva, utveckla och förvalta kommersiella fastigheter, i huvudsak kontor, industri, lager och köpcentra, i närförorter till storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Balder förvärvar fastigheter med utvecklingspotential och skapar tillväxt genom investering och utveckling samt genom effektivisering och rationalisering i förvaltningen. Fastigheternas förädlingspotential är viktig. Utvecklingen av fastighetsbeståndet kommer i första hand att ske genom investeringar för att optimera förutsättningarna för uthyrning och drift. Balder arbetar aktivt med fokus på ovan angivna marknader och segment, men har inga principiella förbehåll mot att förvärva andra typer av fastigheter inom andra områden, om affären bedöms som god och i linje med affärsidé och mål. Verksamheten Historik Fastighets AB Balder är bildat ur börsnoterade Enlight AB som i juni 2005 träffade en överenskommelse med ägarna till ett nybildat fastighetsbolag, Malmogia Storstad AB, om förvärv av samtliga aktier i fastighetsbolaget mot likvid i Enlightaktier. Den verksamhet som Enlight AB tidigare bedrivit, IT-relaterad konsultverksamhet, överläts till en helägd underkoncern. Enlight AB namnändrades därefter till Fastighets AB Balder. Sedan bildandet har Balder i enlighet med affärsplanen fortsatt förvärva fastigheter. Efter att Balder genomgått Stockholmsbörsens sedvanliga granskning för notering åternoterades Balder på Stockholmsbörsens O-lista den 24 mars 2006. Organisation Balders affärsområden är geografiskt indelade i regionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Regionernas organisation följer samma grundprinciper men skiljer sig åt beroende på respektive regions storlek och fastighetsinnehav. Regionkontoren ansvarar för uthyrning, miljö och teknisk förvaltning. Balder-koncernen består av 57 bolag (aktie- och kommanditbolag), där Fastighets AB Balder är moderbolag. Fastigheterna ägs huvudsakligen med ett bolag per fastighet. Balders operativa organisation är uppdelad i en finans- och ekonomifunktion samt en fastighets- och förvaltningsfunktion. Sammantaget har koncernen 29 anställda. Intäkter/kostnader/resultat Eftersom koncernen startade sin verksamhet den 1 juli 2005 saknas jämförelseperiod för motsvarande period föregående år. Per 2 januari förvärvade Balder tio fastigheter i Stockholm från Diligentia AB för 580 Mkr. Den totala investeringen uppgick till 598 Mkr, inklusive kostnader för lagfart och förvärvsom- BALDER DELÅRSRAPPORT JAN MARS 2006 3
kostnader. I det förvärvade beståndet genomförs en byggnation om cirka 17 Mkr. Fastigheterna omfattar totalt cirka 73 000 kvm, varav cirka 70 procent avser kontor. Av fastighetsvärdet avser innerstadslägen drygt 30 procent. Förvärvet delfinansierades med ett banklån om 500 Mkr. Den 11 januari höll bolaget en extra bolagsstämma som beslutade att genomföra en apportemission av 1 000 000 B-aktier till en kurs av 70 kronor. I Göteborg förvärvades per 1 mars en kontorsfastighet om cirka 8 000 kvm till ett värde om 188 Mkr. Balder förvärvade per 31 mars bostadsfastigheter i Alingsås till ett värde om 210 Mkr. Bostadshusen kommer efter färdigställande under tredje kvartalet i år omfatta 206 lägenheter. Periodens förvaltningsresultat före skatt, d v s exklusive värdeförändringar, uppgick till 23,1 Mkr, vilket motsvarar 1,56 kr per aktie. Därutöver redovisas orealiserade värdeförändringar avseende fastigheter om 19,3 Mkr. Periodens resultat efter skatt uppgick till 30,5 Mkr motsvarande 2,07 kr per aktie. Hyresintäkter Bolagets hyresintäkter uppgick under första kvartalet 2006 till 88,2 Mkr. Kontraktsportföljen bedöms per 31 mars 2006 ha ett hyresvärde på helårsbasis om 422 Mkr. Den genomsnittliga hyresnivån för hela fastighetsbeståndet uppgick till 1 060 kr/kvm. För kontorsfastigheter uppgick den genomsnittliga hyresnivån till 1 163 kr/kvm och motsvarande siffra för handelsfastigheter är 1 151 kr/kvm. Hyresintäkterna visar en stor riskspridning avseende hyresgäster, branscher och lägen. Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick per bokslutsdagen till 93 procent. För kontorsfastigheter uppgick den till 91 procent och för handel/restaurangfastigheter till 98 procent. Det totala hyresvärdet för outhyrda lokaler uppgår på årsbasis till 28 Mkr. Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna uppgick till 37,6 Mkr. Driftskostnaderna varierar normalt med årstiderna, första och fjärde kvartalet har högre kostnader i jämförelse med de övriga kvartalen medan tredje kvartalet oftast har lägst kostnadsnivå. Första kvartalet 2006 har haft högre kostnader än normalt beroende på den ovanligt långa vintern, främst avseende uppvärmning och snöröjning. Centrala administrationskostnader De centrala administrationskostnaderna uppgick under perioden till 6,3 Mkr. I centrala administrationskostnader ingår fortsatt kostnader för uppbyggnad av bolaget. Kostnader av denna karaktär beräknas påverka bolagets resultat första halvåret 2006. Finansnetto Finansnettot uppgick till 21,2 Mkr vilket motsvarar en upplåning till en genomsnittlig ränta om 3,3 procent. Vid en omedelbar förändring av marknadsräntan med en procentenhet och antagande om oförändrat lånebelopp skulle räntekostnaderna påverkas på helårsbasis med 22,8 Mkr. 4 BALDER DELÅRSRAPPORT JAN MARS 2006
Värdeförändringar Balder har under perioden inte sålt några fastigheter. Per bokslutsdagen har Balder genomfört en intern värdering baserad på en 10-årig kassafl ö d esmodell. Marknadsbedömningar av fastigheter innehåller alltid ett visst mått av osäkerhet i gjorda antaganden och beräkningar. Den interna värderingen har som utgångspunkt värderingen vid föregående årsskifte. Hänsyn har sedan tagits till väsentliga förändringar som förvärv, investeringar, uthyrningar, uppsägningar, omförhandlingar och förändrade avkastningskrav som inte beaktats i föregående värdering. Värderingen visar ett sammanlagt värde om 3 715,7 Mkr vilket innebär en orealiserad värdeförändring om 19,3 Mkr. Skatt Balder redovisar för perioden en uppskjuten skattekostnad om 11,9 Mkr, motsvarande 28% av resultat före skatt. Då Balder har möjlighet att nyttja underskottsavdrag, göra skattemässiga avskrivningar och avdrag för investeringar på fastigheter uppstår ingen betald skattekostnad. Balders fastighetsinnehav Fastighets AB Balder ägde per 31 mars 2006 65 fastigheter med en uthyrningsbar yta om cirka 398 000 kvm till ett verkligt värde om 3,7 Mdkr. Av hyresvärdet avser cirka 52 procent kontorslokaler, 21 procent butiker/restaurang, 10 procent industri/lager, 7 procent bostäder samt övrigt 10 procent. Fördelningen av hyresvärde per storstadsregion var Stockholm 59 procent, Göteborg 32 procent och Malmö 9 procent. Balders fastigheter är i huvudsak belägna i storstädernas närförorter och kranskommuner, fl e r a av dem utgör så kallade när- eller kommuncentrum som inrymmer såväl kontor och handel som utbildning och vård. Balders kontorslokaler är i stor utsträckning belägna i väletablerade företagsområden med goda kommunikationer. Balders ambition är att fortsätta växa på utvalda marknader och bli en betydande fastighetsaktör. Detta skall ske genom fastighetsförvärv som i huvudsak uppfyller bolagets krav på hög direktavkastning. Hyresvärde per region Malmö Storstockholm Storgöteborg Hyresvärde per fastighetskategori Bostäder Kontor Handel/ Restaurang Industri/ Lager Övrigt BALDER DELÅRSRAPPORT JAN MARS 2006 5
Investeringar Fastighetsinvesteringarna har under perioden uppgått till 992 Mkr varav 988 Mkr avser förvärv och 4 Mkr avser investeringar i befintliga fastigheter. Förändringen i fastighetsportföljen har under perioden förändrats enligt nedan. Förändring Bokfört värde Fastigheter Mkr Antal Fastighetsbestånd 1 januari 2006 2 704,5 53 Investeringar i befintliga fastigheter 4,2 Förvärv 987,7 12 Försäljning Värdeförändring 19,3 Fastighetsbestånd 31 mars 2006 3 715,7 65 Balders Fastighetsbestånd 2006-03-31 per region Antal Uthyrbar Hyresvärde Hyresvärde Hyresin- Ekonomisk ut- Verkligt värde fastigheter yta, kvm Mkr kr/kvm täkter, Mkr hyrningsgrad, % Mkr Storstockholm Kontor 20 149 743 179 1 193 162 91 1 434 Handel/Restaurang 1 1 131 1 1 064 1 100 10 Industri/Lager 7 47 395 37 776 33 90 275 Övrigt 4 32 708 33 1 012 31 93 331 Summa Stockholm 32 230 977 250 1 081 227 91 2 050 Göteborg Kontor 9 39 013 41 1 045 38 94 394 Handel/Restaurang 9 41 570 48 1 151 46 96 462 Industri/Lager 3 6 816 4 623 4 98 33 Bostäder 7 33 102 31 936 31 99 325 Övrigt 3 12 542 9 723 9 97 85 Summa Göteborg 31 133 043 133 999 128 96 1 299 Malmö Handel/Restaurang 2 34 296 40 1 153 39 99 367 Summa Malmö 2 34 296 40 1 153 39 99 367 Totalt Kontor 29 188 756 219 1 163 200 91 1 828 Handel/Restaurang 12 76 997 89 1 151 86 98 839 Industri/Lager 10 54 211 41 757 37 91 308 Bostäder 7 33 102 31 936 31 99 325 Övrigt 7 45 250 42 932 40 94 416 Totalt 65 398 316 422 1 060 394 93 3 716 6 BALDER DELÅRSRAPPORT JAN MARS 2006
Finansiering Jämförelser angivna inom parantes avser utgången av 2005. Eget kapital Det egna kapitalet uppgick per den 31 mars till 952,4 Mkr (851,8), motsvarande 64,18 kr (61,55) per aktie. Soliditeten uppgår till 24,6 procent (29,2). Räntebärande skulder Koncernens räntebärande skulder uppgick per 31 mars 2006 till 2 774 Mkr (1 970). Under perioden har nya lån tagits upp om 666 Mkr i samband med nya förvärv. Befintliga lån hos säljarna om 155 Mkr har tagits över. Den genomsnittliga kreditbindningstiden uppgick per 2006-03-31 till 3,9 år (4,7). Förfallostrukturen för låneavtalen som framgår av tabellen nedan, visar när i tiden lånen förfaller till omförhandling eller återbetalning. Den genomsnittliga räntan per 2006-03-31 uppgick till 3,4 procent (3,1). Den genomsnittliga räntebindningstiden vid samma datum uppgick till 7 månader (10). Andelen lån med ränteförfall under kommande 12-månadersperiod uppgick till 84 procent (79), vilket vid en omedelbar förändring av marknadsräntan med en procentenhet och antagande om oförändrat lånebelopp skulle påverka räntekostnaderna det närmaste 12 månaderna med 22,8 Mkr. Ränte- och låneförfallostruktur 2006-03-31 Räntebindning Kreditbindning År Mkr Ränta, % Andel, % Mkr Andel, % 2006 2 344 3,0 84 273 10 2007 3 7,0 0 3 0 2008 98 6,2 4 98 3 2009 22 5,4 1 22 1 2010 307 5,5 11 2 213 80 2011< 165 6 Totalt 2 774 3,4 100 2 774 100 Likviditet Koncernens likvida medel och outnyttjad checkkredit uppgick per bokslutstillfället till 37 Mkr (59). BALDER DELÅRSRAPPORT JAN MARS 2006 7
Aktien/ägarstruktur Handelsplats Balderaktien är noterad på Stockholmsbörsens O-lista under kortnamnet BALD. Antal aktier En extra bolagsstämma i Balder den 11 januari 2006 be slutade att genomföra en riktad apportemission om 1 000 000 B-aktier till Diligentia Storstockholm AB. Efter apportemissionen uppgår antalet A-aktier (1 röst) till 1 871 572 och antalet B-aktier (1/10 röst) till 12 968 068 totalt 14 839 640 aktier. Ägarstruktur Huvudägare i Fastighets AB Balder är Erik Selin (genom bolag) och Arvid Svensson Invest AB, ASI. Ägarstrukturen per den 31 mars redovisas i tabellerna nedan. Ägare per 2006-03-31 Ägare A-aktier B-aktier Totalt i % avkapital i % av röster Erik Selin Fastigheter AB 1 379 583 6 087 083 7 466 666 50,3 62,8 Arvid Svensson Invest AB (ASI) 485 982 3 058 743 3 544 725 23,9 25,0 Backahill AB 0 775 213 775 213 5,2 2,5 Länsförsäkringar fonder 0 672 600 672 600 4,5 2,1 Låset noterade värdepapper AB 0 353 374 353 374 2,4 1,1 AB Lunneplan 0 200 553 200 553 1,4 0,6 Länsförsäkringar Skåne 0 150 000 150 000 1,0 0,5 Altira AB 0 134 800 134 800 0,9 0,4 Sharam Rahi 0 125 760 125 760 0,9 0,4 Morgan Stanley 0 117 600 117 600 0,8 0,4 Övriga 6 007 1 292 342 1 298 349 8,7 4,2 Totalt antal aktier 1 871 572 12 968 068 14 839 640 100,0 100,0 Ägarstruktur per 2006-03-31 Innehav Antal aktieägare % av antal aktieägare Antal aktier Innehav (%) Röster (%) 1 100 2 666 82,1 45 414 0,3 0,1 101 500 318 9,8 81 712 0, 6 0, 3 501 1 000 107 3,3 92 004 0,6 0,3 1 001 2 000 54 1,7 87 954 0,6 0,3 2 001 5 000 45 1,4 159 932 1,1 0,6 5 001 10 000 26 0,8 199 544 1,3 0,6 10 001 100 000 21 0,6 724 489 4,9 2,3 100 001 10 0,3 13 448 591 90,6 95,5 Totalt antal aktier 3 247 100,0 14 839 640 100,0 100,0 8 BALDER DELÅRSRAPPORT JAN MARS 2006
Händelser efter rapportperioden Per 16 maj 2006 förvärvade Balder fem fastigheter från Skanska för 750 Mkr. Fastighetsbeståndet omfattar totalt 69 000 kvm, varav 24 000 kvm i Malmö och 45 000 kvm i Stockholm. I Malmö förvärvades centrumfastigheten Arkaden. De fyra fastigheterna i Stockholm är belägna i Sätra, Vinsta, Älvsjö och Solna. Förvärvet finansieras delvis genom en apportemission av aktier motsvarande 138 Mkr. Emissionen omfattar 1 380 000 B-aktier till en kurs om 100 kronor. Emissionen, som tecknades av ett av Skanska helägt dotterbolag, har den 11 april beslutats av styrelsen med stöd av det bemyndigande som lämnats av aktieägarna på bolagsstämman den 11 januari. Balder har i maj träffat avtal om förvärv av en kontorsoch butiksfastighet på Kungsportsavenyn 17 i centrala Göteborg. Fastigheten tillträds den 1 juni. Balder har för avsikt att etablera sitt huvudkontor och regionskontor för Göteborg i fastigheten. Detta medför att fastigheten kommer att klassificeras som en rörelsefastighet, då den delvis kommer att utnyttjas i den egna verksamheten. Fastigheten omfattar 1 535 kvm, varav kontorsytan svarar för cirka 60 procent. Köpeskillingen uppgår till 46 miljoner kronor. Årsstämma 2006 Vid Fastigheter AB Balders årsstämma den 8 maj beslöts att till styrelsen omvälja Erik Selin, Fredrik Svensson och Christer Jacobson med Leif Zetterberg som styrelseordförande. Till ny styrelseledamot valdes Christina Rogestam. Stämman fastställde bokslutet för 2005 och beslutade om ansvarsfrihet för styrelse och VD. Vidare beslöt stämman i enlighet med styrelsens förslag att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2005. Stämman godkände styrelsens förslag gällande ny bolagsordning samt beslutade att bemyndiga styrelsen att under tiden fram till nästa årsstämma kunna besluta om en nyemission av aktier i serie B motsvarande högst tio procent av det sammanlagda aktiekapitalet innan genomförd emission. Stämman beslutade vidare att bolagets reservfond skall minskas med 838 394 897 kr och att beloppet skall avsättas till fond att användas enligt beslut av bolagsstämman. Aktuell intjäningsförmåga helårstakt Balders aktuella intjäningsförmåga inklusive förvärvet per 16 maj 2006 och den därtill kopplade apportemissionen samt förvärvet med tillträde 1 juni framgår av nedanstående tabell. Balder redovisar regelmässigt i samband med kvartalsrapporter, bokslutskommunikéer samt vid presentationer av fastighetsaffärer den aktuella intjäningsförmågan. Intjäningsförmågan baseras på fastighetsbeståndets kontrakterade hyresintäkter, bedömda fastighetskostnader samt kostnader för bedömd central administration. Vid varje kvartalsrapport uppdateras denna bedömning av intäkter och kostnader. Däremellan redovisas aktuell intjäningsförmåga i samband med fastighetsaffärer med avseende på affärens påverkan. Räntekostnaderna uppdateras vid varje tillfälle som den aktuella intjäningsförmågan redovisas baserat på aktuell räntenivå och lånestruktur. Skatten är beräknad med 28 % och bedöms till övervägande del vara uppskjuten skatt. Det är viktigt att notera att intjäningsförmågan inte skall jämställas med en prognos för innevarande år eller för de kommande 12 månaderna. Intjäningsförmågan innehåller exempelvis ingen bedömning av hyres-, vakans-, eller ränteutvecklingen. Balders resultaträkning påverkas också av värdeutvecklingen i fastighetsbeståndet och eventuella kommande fastighetsköp och fastighetsförsäljningar. Aktuell intjäningsförmåga på tolvmånadersbasis exklusive värdeförändringar Mkr Hyresintäkter 461 Fastighetskostnader 156 Driftsöverskott 305 Central administration 18 Rörelseresultat 287 Finansnetto 115 Resultat efter finansiella kostnader 172 Skatt 1) 48 Resultat efter skatt 124 Nyckeltal 2) Finansiella Resultat efter finansiella kostnader/aktie, kr 10,62 Avkastning på eget kapital, % 3) 11 Soliditet, % 23 Räntetäckningsgrad, ggr 2,5 Fastighetsrelaterade Direktavkastning fastigheter, % 6,8 Uthyrbar area, tkvm 468 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 90 Överskottsgrad, % 66 1) Bedöms till övervägande del bestå av uppskjuten skatt 2) Baserat på bedömd intjäningsförmåga och bedömd balansräkning 3) Exkluxive värdeförändringar BALDER DELÅRSRAPPORT JAN MARS 2006 9
Redovisningsprinciper Balder följer de av Europeiska Unionen antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med årsredovisningen för 2005. Moderbolaget Jämförelser angivna inom parantes avser motsvarande period föregående år. Moderbolagets verksamhet består från och med 1 juli 2005 av att utföra koncerngemensamma tjänster. Omsättningen i moderbolaget uppgick för perioden januari mars till 8,7 Mkr (5,5), varav koncerninterna tjänster utgjorde 8,5 Mkr (0,0). Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 0,2 Mkr ( 3,5). Föregående års omsättning och resultat avser Enlight AB med den dåvarande konsultverksamheten som bolaget bedrev. Moderbolagets likvida medel och outnyttjad checkkredit uppgick per den 31 mars till 30,8 Mkr, och interna fordringar uppgick per bokslutsdagen till 162,2 Mkr. Investeringarna under perioden uppgick till 0,8 Mkr. Göteborg den 23 maj Erik Selin Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Kontakt För ytterligare information, kontakta VD Erik Selin, telefon 0706-07 47 90 eller ekonomi- och finanschef Ulf Johansson, telefon 0739-42 12 22. Ekonomisk information På Balders hemsida, www.balderfast.se, finns samlad information om verksamheten, styrelse och ledning, ekonomisk rapportering samt pressreleaser. Definitioner För definitioner se Fastighets AB Balders årsredovisning 2005 som finns tillgänglig på Balders hemsida, www.balderfast.se. Kalendarium Delårsrapport januari juni 2006 29 augusti 2006 Delårsrapport januari september 2006 21 november 2006 10 BALDER DELÅRSRAPPORT JAN MARS 2006
Koncernens resultaträkning Mkr jan mars 2006 juli dec 2005 Nyckeltal Fastighetsrelaterade jan mars 2006 juli dec 2005 Hyresintäkter 88,2 130,1 Fastighetskostnader 1) 37,6 46,0 Driftsöverskott 50,6 84,1 Värdeförändringar fastigheter orealiserade 19,3 143,6 Central administration 6,3 11,0 Rörelseresultat 63,6 216,7 Finansnetto 21,2 26,7 Resultat före skatt 42,4 190,0 Aktuell skatt 0,0 2,9 Uppskjuten skatt 11,9 77,3 Periodens resultat 30,5 264,4 Förvaltningsresultat före skatt 23,1 46,4 Resultat efter skatt per aktie, kr 2) 2,07 20,35 1) Fastighetskostnader Driftskostnader 23,9 23,1 Underhåll 3,8 6,9 Tomträttsavgäld 2,5 3,3 Fastighetsskatt 3,6 5,5 Fastighetsadministration 3,8 7,2 Summa Fastighetskostnader 37,6 46,0 Hyresvärde, kr/kvm 1 060 1 038 Hyresintäkter, kr kvm 989 976 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 93 94 Överskottsgrad, % 57 65 Verkligt värde, kr/kvm 9 329 8 911 Antal fastigheter 65 53 Uthyrningsbar yta, tkvm 398 301 Finansiella jan mars 2006 juli dec 2005 Avkastning eget kapital, % 6,7 45,2 Avkastning totalt kapital, % 5,8 10,0 Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 2,6 Soliditet, % 24,6 29,2 Skuldsättningsgrad, ggr 2,9 2,3 Belåningsgrad, % 75 73 Förvaltningsresultat före skatt, Mkr 23,1 46,4 Genomsnittlig räntebindningstid, månad 7 10 Segmentinformation Data per aktie 2) jan mars 2006 juli dec 2005 Genomsnittligt antal aktier, tusental 14 717 12 995 Resultat efter skatt, kr 2,07 20,35 Resultat efter skatt exkl värdeförändring, kr 1,13 12,39 Förvaltningsresultat före skatt, kr 1,56 3,57 Driftsöverskott, kr 3,43 6,47 Utestående antal aktier, tusental 14 840 13 840 Fastigheter verkligt värde, kr 250 195 Eget kapital, kr 64,18 61,55 Börskurs per bokslutsdagen 102,50 82,00 Mkr jan mars 2006 juli dec 2005 Hyresintäkter Storstockholm 53,7 70,5 Storgöteborg 25,0 40,8 Malmö 9,5 18,8 Totalt 88,2 130,1 Driftsöverskott inkl värdeförändring fastigheter Storstockholm 50,2 118,3 Storgöteborg 13,5 78,5 Malmö 6,2 30,9 Totalt 69,9 227,7 2) Någon utspädningseffekt föreligger ej då inga potentiella aktier förekommer. BALDER DELÅRSRAPPORT JAN MARS 2006 11
Koncernens balansräkning Kassaflödesanalys Mkr 31 mars 2006 31 dec 2005 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 3 715,7 2 704,5 Inventarier 2,6 2,0 Uppskjuten skatt 118,3 122,0 Kortfristiga fordrigar 33,2 33,2 Likvida medel 6,3 58,6 Summa tillgångar 3 876,1 2 920,3 Eget kapital och skulder Eget kapital 952,4 851,8 Långfristiga skulder 1) 2 606,1 1 922 Kortfristiga skulder 1) 317,6 146,5 Summa eget kapital och skulder 3 876,1 2 920,3 Ställda panter Fastighetsinteckningar 2 970,0 2 080,2 1) Varav räntebärande skulder 2 774 Mkr (1 970). Förändring i eget kapital 1 jan 31 mars 2006 1 juli 31 dec 2005 Mkr Totalt eget kapital Totalt eget kapital Vid periodens början 851,8 0,1 Aktieägartillskott 0,3 Apportemission 70,0 467,0 Nyemission 80,0 Koncernmässig emission vid omvänt förvärv av Fastighets AB Balder 40,0 Periodens resultat 30,5 264,4 Vid periodens slut 952,4 851,8 Mkr jan mars 2006 juli dec 2005 Driftsöverskott 50,5 84,1 Centrala administrationskostnader 6,3 11,0 Åteläggning av avskrivningar 0,3 Justeringsposter 8,1 Betalt finansnetto 21,2 26,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 15,2 46,4 Förändring kortfristiga fordringar 0,0 33,2 Förändring kortfristiga skulder 171,1 93,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 186,3 106,3 Förvärv av fastigheter 1) 763,1 1 293,3 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 0,8 2,0 Förvärv av uppskjutna skattefordringar 14,0 Investering i befintliga fastigheter 4,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten 768,1 1 309,3 Upptagna lån 546,5 1 301,9 Amortering av lån 17,0 133,0 Ökning av övriga skulder och avsättningar 12,7 Nyemission 80,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 529,5 1 261,6 Periodens /Årets kassaflöde 52,3 58,6 Likvida medel vid periodens början 58,6 0,0 Likvida medel vid periodens slut 6,3 58,6 Kommentar: 1) Periodens bruttoinvesteringar i fastigheter uppgår till 988 Mkr (2 561) varav 155 Mkr (801) finansierats genom övertagande av befintliga lån hos säljaren och 70 Mkr (467) genom en apportemission, varför endast 763 Mkr (1 293) av investeringen har haft en direkt påverkan av likvida medel. 12 BALDER DELÅRSRAPPORT JAN MARS 2006
Solberg Fastighets AB Balder (publ) www.balderfast.se info@balderfast.se Org.nr 556525-6905 Huvudkontor Göteborg Götabergsgatan 6 411 34 Göteborg Tel 031-10 95 70 Fax 031-10 95 99 Regionkontor Stockholm Anderstorpsvägen 10,3 tr 171 54 Solna Tel 08-73 53 770 Fax 08-73 53 779 Malmö Adlerfelts väg 4 f 213 65 Malmö Tel 040-94 64 30 Fax 040-94 31 50