HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 1 Halvårsrapport 1 januari - 30 juni 2016 Bra orderingång för NCC i det andra kvartalet Orderingången ökade i det andra kvartalet och uppgick till 17 123 (13 807) MSEK och till 27 661 (25 712) MSEK för första halvåret. Nettoomsättningen uppgick till 13 646 (13 218) MSEK i det andra kvartalet och till 22 843 (23 528) MSEK för första halvåret. Resultat efter finansiella poster uppgick till 548 (529) MSEK i det andra kvartalet och till 240 (286) MSEK för första halvåret. Resultat efter skatt uppgick till 441 (427) MSEK i det andra kvartalet och till 197 (232) MSEK för första halvåret. Resultat efter skatt för kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till 7 250* (435) MSEK i det andra kvartalet och till 7 095* (232) MSEK för första halvåret. Resultat per aktie uppgick till 4,06 (3,96) SEK i det andra kvartalet och till 1,82 (2,15) SEK för första halvåret. Resultat per aktie för kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till 66,81*(4,02) SEK i det andra kvartalet och till 65,61* (2,14) för första halvåret. Aktierna i Bonava (Housing) delades ut till NCC:s aktieägare och bolaget noterades på Nasdaq Stockholm den 9 juni. Koncernen, MSEK Orderingång Orderstock Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Periodens resultat efter skatt Periodens resultat efter skatt för kvarvarande och avvecklad verksamhet Resultat per aktie efter utspädning, SEK Kassaflöde före finansiering Soliditet, % Nettolåneskuld 2016 Apr-jun 17 123 47 177 13 646 572 548 441 2015 Apr-jun 13 807 44 413 13 218 541 529 427 2016 Jan-jun 27 661 47 177 22 843 289 240 197 2015 Jan-jun 25 712 44 413 23 528 306 286 232 7 250 66,81-1 215 17 2 166 435 4,02-1 079 19 9 725 7 095 65,61-2 427 17 2 166 232 2,14-2 077 19 9 725 Jul 15 jun 16 485 177 430 644 576 286 2015 Jan-dec 51 492 41 538 53 116 1 661 1 623 1 321 8 982 83,13 2 981 17 2 166 2 120 19,59 3 331 25 4 552 51 47 52 1 1 1 För definition av nyckeltal, se www.ncc.se/om-ncc/investor-relations/ncc-i-siffror/finansiella-definitioner * Bonava redovisas i denna rapport som avvecklad verksamhet enligt IFRS 5 (se redovisningsprinciper på sid. 16 samt not 4) och ingår i NCC:s resultaträkning till och med den 7 juni 2016. Resultatet från avvecklad verksamhet utgörs av Bonavas resultat för perioden 1 januari till 7 juni samt skillnaden mellan Bonavas börsvärde vid introduktionen och Bonavas eget kapital vid utdelningstillfället.
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 2 VD Peter Wågström kommenterar NCC har under längre tid bearbetat marknaden med våra kunderbjudanden och ansträngningarna har börjat ge effekt med en hög orderingång i det andra kvartalet. Det finns fortsatt många projekt som är ute för upphandling och utfallet från dessa kommer senare under året. Resultatmässigt har vi inlett första halvåret lite svagare än föregående år men även här var utvecklingen positiv i det andra kvartalet då vi förbättrade resultatet något. Hög orderingång Förutsättningarna på den nordiska byggmarknaden är goda. NCC:s orderingång ökade med 24 procent i det andra kvartalet jämfört med föregående år och för första halvåret ökade orderingången med 8 procent. Den starka orderingången i det andra kvartalet beror framförallt på högre orderingång inom NCC Infrastructure, som bland annat erhöll två stora projekt kopplade till Förbifart Stockholm. Vi har under första halvåret ökat vår orderstock med 5,6 miljarder till 47,2 Mdr SEK. Blandad utveckling i byggverksamheten Omsättningen i byggverksamheten ökade något i det andra kvartalet och var i nivå med föregående år under första halvåret. Det var affärsområdet NCC Building som ökade omsättning och resultat medan NCC Infrastructure minskade något. Rörelseresultat och marginal i byggverksamheten var lägre än föregående år både i kvartalet och för halvåret. Det beror främst på ökade kostnader för anbud och organisationsförändringar men även på ett svagt resultat i byggprojekt i Norge. och markförsäljningar bidrog också till resultatet. Under första halvåret har fyra nya projekt startats och ambitionen är att få igång fler projekt. Utdelning av Bonava Vi har nu genomfört utdelningen av aktierna i Bonava till NCC:s aktieägare och bolaget noterades på Nasdaq Stockholm i juni. Utdelningen av Bonava motiverades av flera skäl, bland annat att större tillväxtmöjligheter skapas för bägge bolagen och värdet för aktieägarna bedöms öka långsiktigt. Det är ännu tidigt att göra slutavräkning men det är glädjande att utdelningen hittills har mottagits positivt av marknadens aktörer... Bättre start för industriaffären Resultatet i NCC Industry förbättrades jämfört med föregående år både för halvåret och i det andra kvartalet. Omsättningen var i nivå med föregående år men resultatet förbättrades inom alla divisionerna med störst förbättring av stenmaterialverksamheten. Högre resultat från fastighetsutvecklingsaffären Resultatet i vår fastighetsutvecklingsaffär ökade till följd av att vi resultatavräknade ett kontorsprojekt i Sverige men resultat från tidigare försäljningar Peter Wågström, VD och koncernchef Solna den 20 juli 2016 Orderstock 50 000 40 000 Nettoomsättning och resultat efter finansiella poster 18 000 800 15 000 600 12 000 400 30 000 20 000 10 000 0 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 2015 2016 Orderstock MSEK 9 000 6 000 3 000 0 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 2015 2016 Nettoomsättning MSEK Resultat efter finansiella poster MSEK 200 0-200 -400 Diagrammen visar NCC:s utveckling exklusive Bonava.
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 3 Koncernens utveckling Perioden januari-juni 2016 Orderingång och orderstock Orderingången ökade till 27 661 (25 712) MSEK för första halvåret tack vare en hög orderingång i det andra kvartalet. Orderingången inom NCC Building och NCC Infrastructure var högre till följd av bra orderingång inom bland annat väg och sjukhus. NCC Industry hade lägre orderingång främst i asfaltverksamheten. Orderingången påverkades negativt av valutakurseffekter med 313 MSEK jämfört med föregående år. Koncernens orderstock uppgick till 47 177 (44 413)MSEK. Valutakurseffekter ökade värdet i orderstocken med 669 MSEK under perioden. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen ökade något i det andra kvartalet men ökningen kompenserade inte fullt ut för en lägre orderingång i det första kvartalet. Nettoomsättningen uppgick till 22 843 (23 528) MSEK för första halvåret. NCC Building redovisade något högre omsättningen både i andra kvartalet och för första halvåret. NCC Infrastructure hade lägre nettoomsättning. NCC Industrys nettoomsättning var i nivå med föregående år. Omsättning i NCC Property Development var lägre då färre fastighetsprojekt resultatavräknades i perioden. Valutakurseffekter minskade omsättningen med 446 MSEK i perioden jämfört med föregående år. NCC:s rörelseresultat ökade något i andra kvartalet och för första halvåret blev resultatet 289 (306) MSEK. NCC Buildings resultat var lägre på grund av högre omkostnader och svagt resultat i Norge. NCC Infrastructures resultat var lägre till följd av lägre projektmarginaler, forceringskostnader och ökade anbudskostnader. NCC Industrys resultat förbättrades i alla divisioner genom högre lönsamhet i asfaltsprojekt, samt hög aktivitet i Hercules (grundläggning) produktion. NCC Property Developments resultat förbättrades främst genom högre resultat i projektförsäljning. Resultatet påverkades positivt med 118 MSEK då internvinster avseende pågående bostadsproduktion i Bonava har lösts upp. NCC har beslutat att stoppa utvecklingen och implementeringen av ett gemensamt HR-system, vilket medför att resultatet belastas med 88 MSEK avseende tidigare aktiverat belopp. Intäktstillväxt (nettoomsättning)* MSEK 60 000-1,3% 50 000 40 000 Rörelsemarginal 4% 3% Mål 4% 30 000 2% 20 000 10 000 1% 0 2015 Kv 2 2016, R12 0% 2015 Kv 2 2016, R12 *Mål: 5 % genomsnittlig årlig tillväxt. Soliditet och avkastning på eget kapital Nettolåneskuld 25% ggr 20% Mål 20% 3,0 2,5 Mål < 2,5 15% 2,0 10% 1,5 5% 1,0 0% 2015 Kv 2 2016, R12 Avkastning eget kapital Soliditet 0,5 0,0 2015 Kv 2 2016, R12 Avkastningen på eget kapital är beräknad på NCC:s resultat exklusive Bonava men eget kapital justeras först i och med kapitaltillskottet från NCC till Bonava i Q4 2015, vilket har en påverkan på genomsnittligt eget kapital.
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 4 Finansnettot uppgick till -49 (-20) MSEK. I föregående års jämförelsesiffra ingår inte effekten av det kapitaltillskott om 5 Mdr SEK som gavs till Bonava inför börsintroduktionen. Kassaflöde Koncernens kassaflöde från löpande verksamhet uppgick till -1 553 (-1 652) MSEK. Nettoinvesteringar uppgick till -874 (-425) MSEK. Förändringar i rörelsekapitalet belastade kassaflödet med -1 890 (-1 995) MSEK. Kassaflöde före finansiering uppgick till -2 427 (-2 077) MSEK. Förändringen förklaras av utdelningen av Bonava. Totala likvida tillgångar vid kvartalets slut uppgick till 2 492 (728) MSEK. Finansiell ställning Koncernens nettolåneskuld minskar till följd av utdelningen av Bonava och uppgick per den 30 juni till 2 166 (9 725) MSEK. De räntebärande skuldernas genomsnittliga löptid, exklusive pensionsskuld enligt IAS 19 uppgick till 37 månader vid kvartalets utgång. NCC:s outnyttjade bindande kreditlöften uppgick vid kvartalets utgång till 4,1 (4,7) Mdr SEK med en återstående genomsnittlig löptid på 49 (44) månader. Koncernens balansomslutning uppgick per den 30 juni till 27 155 (39 696) MSEK. Balansomslutningen har minskat med 12 541 MSEK jämfört med samma period föregående år, vilket är 32 procent. Den lägre balansomslutningen är en effekt av utdelningen av Bonava. Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital uppgick per den 30 juni till 9 618 MSEK, (18 425) en minskning beroende framför allt på utdelningen av Bonava. Avkastningen på sysselsatt kapital beräknat på rullande tolv månader uppgick till 18 (14) procent. 2016 2015 Jul 15-2015 Nettolåneskuld, MSEK Jan-jun Jan-jun jun 16 Jan-dec Nettolåneskuld ingående balans -4 552-6 836-9 725-6 836 Kassaflöde före finansiering -2 427-2 077 2 981 3 331 Förvärv/Försäljning av egna aktier 134 134 Förändring av pensionsskuld -657-164 -246 247 Betald utdelning -647-647 -1 294 Utdelning Bonava 5 336 5 336 Nettolåneskuld utgående balans -2 166-9 725-2 166-4 552
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 5 Marknadsutveckling Norden Folkomröstningen i Storbritannien skapar politisk osäkerhet, påverkar den finansiella stabiliteten och försvagar tillväxten. Investerarna bedömer effekterna som helhet som försiktigt negativa men politiska kedjeeffekter kan inte uteslutas. BNP tillväxten i Norden bedöms till 2,2 procent i år och till 2,1 procent 2017, ledd av en försämring i Sverige. Den nordiska byggmarknadens tillväxt bedöms uppgå till 4,0 procent under 2016 för att sedan avmattas till 2,0 procent 2017. Infrastruktur Marknaden i Norden växer kraftigt i år med 4,5 procent bl.a. genom flera stora projekt som tilldrar sig internationell konkurrens. I Norge ger stora statliga investeringar kraftigt ökande byggvolymer under 2016-17. Marknaden i Sverige 2016 bedöms växa med 2,4 procent vilket inte är tillräckligt för att täcka underhållsbehovet. I Finland begränsas investeringarna fram till 2017 och sker främst i urbaniserande områden som Helsingfors. I Danmark kommer anläggningsinvesteringarna de närmaste åren att avta. Järnväg och vindkraft driver den tillväxt som finns i avvaktan att Fehmarn Belt förbindelsen får slutgiltiga klartecken. Bygg Marknaden bedöms växa med 3,8 procent 2016. Sverige bedöms ha god tillväxt fram till 2017 då kapacitetstak och ökande räntor förväntas börja påverka tillväxten negativt. Effekterna av oljeprisfallet i Norge påverkat negativt men kompenseras delvis av depreciering av norska kronan och statlig stimulans. I Finland bedöms marknaden för bostäder växa 2016-2018 i områden som Helsingfors. I Danmark är det nybyggnad inom bostäder, sjukhus och universitet som driver tillväxten. Fastigheter Tillgång på kapital och låga vakanser ger en aktiv marknad. Transaktionsvolymerna har de senaste åren ökat med allt större internationellt intresse. Urbanisering och lågräntemiljö gör att investeringar i storstadsområden plus vissa regionala städer är attraktiva. Kortsiktigt bedöms fortsatt avtagande avkastingkrav (yield) och sjunkande vakanser. På medelsikt antas avkastningskravet, med lite högre risknivå i Norge och ökad räntenivå i Danmark, öka något. Kommande räntehöjningar kommer sannolikt att göra marknaden mer volatil. Asfalt och stenmaterial Den nordiska marknaden väntas ha en tillväxt på 5-10 procent fram till 2017 drivet av stora anläggsinvesteringar i Sverige och Norge. Den danska och finska marknaden har samantaget mycket lägre tillväxt. I Finland drivet av infrastrukturinvesteringar som resultat av urbanisering. BNP och byggvolym, utsikter Byggvolym och utsikter per segment MEUR 160 000 4,5% MEUR 160 000 8,0% 140 000 4,0% 4,0% Norge 140 000 7,3% 7,0% Anläggning 120 000 3,5% Finland 120 000 6,0% Renovering Bygg 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 2,7% 2,2% 2,2% 2,0% 2,1% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% Danmark Sverige Sammanvägd BNPtillväxt Sammanvägd byggnationstillväxt 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 3,1% 2,1% 1,4% 4,5% 1,3% 3,3% 1,6% 1,4% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Nybyggnation Bygg Sammanvägd nybyggnationstillväxt Sammanvägd anläggningstillväxt Sammanvägd renoveringstillväxt 0 2015 2016 2017 0,0% 0 2015 2016 2017 0,0% Källa: Euroconstruct, NCC. Källa: Euroconstruct, NCC. Direktavkastning och vakansgrad, kontor CBD Asfalt- och stenvolymer, utsikter 10% Stockholm 9% Helsingfors Köpenhamn Oslo 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% Asfalt volymtillväxt Stenmaterial volymtillväxt 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% Direktavkastning 2015 Vakansgrad 2015 Källa: Newsec, NCC. 0% -1% 2015 2016 2017 Källa: Euroconstruct, NCC.
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 6 NCC Building Perioden januari-juni 2016 Produktmix Orderingång och orderstock Orderingången för NCC Building ökade och uppgick till 7 843 (7 369) MSEK i det andra kvartalet. Orderingången var högre genom erhållande av flera större projekt, bland annat universitetssjukhuset i Örebro, Södersjukhuset och en stor kontorsfastighet i Solna. Bostäder utgjorde den största produktgruppen i orderingången följt av sjukhus och renovering. För första halvåret uppgick orderingången till 13 225 (12 264) MSEK. Orderstocken ökade med 1 602 MSEK i perioden och uppgick till 26 778 MSEK. Jämfört med 30 juni 2015 är orderstocken 2 241 MSEK högre. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen ökade i andra kvartalet och uppgick till 6 849 (6 254) MSEK och till 12 238 (12 121) MSEK för första halvåret. Högre omsättning i det andra kvartalet, på alla marknader utom den norska, kompenserade för en lägre omsättning i det första kvartalet. NCC Buildings nettoomsättning består till största delen av bostadsproduktion följt av renovering. Kategorin sjukhus väntas öka sin andel av nettoomsättningen till följd av flera större nya sjukhusorder. Omsättningsmässigt är Sverige den största marknaden och den svenska delen av orderingången ökade också medan övriga länders andelar minskade. Rörelseresultatet förbättrades i det andra kvartalet jämfört med föregående år men för första halvåret var rörelseresultatet lägre och uppgick till 220 (261) MSEK. Det lägre resultatet förklaras främst av högre omkostnader och negativt resultat i den norska verksamheten. Orderingång Nettoomsättning Geografisk fördelning Orderingång Nettoomsättning Kontor 9% Bostadsbyggande 33% Industri 2% Renovering 18% Handel 1% Sjukhus 19% Skola 8% Övrigt 10% Kontor 9% Bostadsbyggande 41% Industri 1% Renovering 21% Handel 3% Sjukhus 6% Skola 7% Övrigt 12% Sverige 68% Norge 6% Danmark 6% Finland 20% Sverige 51% Norge 9% Danmark 16% Finland 24% 2016 2015 2016 2015 Jul 15-2015 NCC Building, MSEK Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun jun 16 Jan-dec Orderingång 7 843 7 369 13 225 12 264 27 027 26 066 Orderstock 26 778 24 537 26 778 24 537 26 778 25 176 Nettoomsättning 6 849 6 254 12 238 12 121 25 118 25 001 Rörelseresultat 150 142 220 261 562 602 Finansiellt mål: Rörelsemarginal, % 1) 2,2 2,3 1,8 2,2 2,2 2,4 1) Mål: rörelsemarginal 3,5%
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 7 NCC Infrastructure Perioden januari-juni 2016 Orderingång och orderstock Orderingången för NCC Infrastructure uppgick till 9 406 (8 196) MSEK i perioden. Ökningen förklaras av en stark orderingång under det andra kvartalet. Båda divisionerna Civil Engineering och Infra Services ökade. Civil Engineering ökade främst bland annat genom erhållandet av Trafikplats Häggvik och Trafikplats Hjulsta Norra. I enlighet med strategin fokuserar NCC på ökad andel större anläggningsprojekt. Erhållna projekt inom division Civil Engineerings innebär att andelen väg och bro ökat under perioden. Det är fortsatt många större anläggningsprojekt ute på upphandling i Sverige och Norge. Orderstocken ökade med 2 172 MSEK i perioden och uppgick till 16 490 MSEK, vilket är i nivå med föregående år. Nettoomsättning och resultat Omsättningen för NCC Infrastructure uppgick i perioden till 7 615 (7 897) MSEK. Minskningen av nettoomsättningen återfanns i Civil Engineering. NCC Infrastructures nettoomsättning består till största delen av markarbeten. Markarbeten samt drift- och underhållskontrakt har stor påverkan på nettoomsättningen då dessa står för över hälften av nettoomsättningen. De har därmed stor påverkan på tillväxten och lönsamheten. Rörelseresultatet försämrades i kvartalet och i perioden genom lägre resultat främst inom Civil Engineering. Civil Engineering hade lägre resultat till följd av lägre nettoomsättning, lägre projektmarginaler, forceringskostnader och högre anbudskostnader. Produktmix Orderingång Nettoomsättning Geografisk fördelning Orderingång Nettoomsättning Väg 23% Järnväg 4% Tunnel 4% Bro 8% Markarbeten 40% Drift och underhåll 4% Övrigt 17% Väg 14% Järnväg 6% Tunnel 6% Bro 3% Markarbeten 45% Drift och underhåll 7% Övrigt 19% Sverige 83% Danmark 5% Norge 11% Finland 1% Sverige 67% Danmark 6% Norge 24% Finland 3% 2016 2015 2016 2015 Jul 15-2015 NCC Infrastructure, MSEK Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun jun 16 Jan-dec Orderingång 6 540 3 938 9 406 8 196 16 831 15 621 Orderstock 16 490 16 580 16 490 16 580 16 490 14 318 Nettoomsättning 4 250 4 279 7 615 7 897 16 823 17 105 Rörelseresultat 93 124 82 152 399 469 Finansiellt mål: Rörelsemarginal, % 1) 2,2 2,9 1,1 1,9 2,4 2,7 1) Mål: rörelsemarginal 3,5%
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 8 NCC Industry Perioden januari-juni 2016 Nettoomsättning och resultat Omsättningen var i nivå med föregående år både i perioden och i andra kvartalet. För första halvåret uppgick omsättningen till 3 927 (3 974) MSEK. Sålda volymer stenmaterial var marginellt högre i alla marknader förutom i Danmark som hade lägre volymer till följd av avveckling av anläggningar i västra Danmark 2015. Såld volym asfalt ökade i Finland och var i nivå med föregående år på övriga marknader. Hercules (grundläggning) omsättning var i nivå med föregående år. Resultatet var bättre än föregående år och uppgick till 290 (262) MSEK i det andra kvartalet och till -35 (-124) MSEK för första halvåret. Resultatet förbättrades i alla divisioner. Stenmaterial förbättrades till följd av bättre resultat i Sverige och effekter av omstruktureringsåtgärder i Danmark under 2015. Asfaltverksamheten förbättrade resultatet i Danmark och Sverige. Hercules förbättrade resultatet i den svenska verksamheten. Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital ökade säsongsmässigt, med 0,8 Mdr SEK sedan årsskiftet, och uppgick till 4,4 Mdr SEK. Produktmix Nettoomsättning Geografisk fördelning Nettoomsättning Asfalt och beläggning 58% Stenmaterial 30% Grundläggning 12% Sverige 57% Danmark 22% Norge 12% Finland 8% Ryssland 1% 2016 2015 2016 2015 Jul 15-2015 NCC Industry, MSEK Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun jun 16 Jan-dec Orderingång 3 228 3 042 5 692 5 980 10 698 10 986 Orderstock 4 160 3 944 4 160 3 944 4 160 2 327 Nettoomsättning 3 039 2 996 3 927 3 974 10 524 10 571 Rörelseresultat 290 262-35 -124 463 374 Sysselsatt kapital 4 356 4 199 4 356 4 199 4 356 3 564 Tusentals ton stenmaterial 1) 8 110 7 862 13 022 12 847 27 681 27 506 Tusentals ton asfalt 1) 2 092 1 985 2 196 2 103 6 232 6 139 Finansiella mål: Rörelsemarginal, % 2) 9,6 8,8-0,9-3,1 4,4 3,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 11,3 9,4 1) Såld volym 2) Mål: rörelsemarginal 4% 3) Mål: avkastning på sysselsatt kapital 10%
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 9 NCC Property Development Perioden januari-juni 2016 Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen i perioden var lägre än föregående år och uppgick till 550 (982) MSEK. Under perioden har en projektförsäljning resultatavräknats; kontorsprojektet Hyllie i Malmö, Sverige. Föregående år resultatavräknades fyra projekt. Rörelseresultatet uppgick till 93 (78) MSEK för första halvåret och till 71 (52) MSEK i det andra kvartalet. Resultat från ett resultatavräknat projekt, tidigare försäljningar samt markförsäljningar i Danmark och Norge bidrog till det högre resultatet i andra kvartalet. Fastighetsprojekt Fyra projekt har byggstartats under det första halvåret; kontorsprojektet CH Vallensbaek 4.1 i Danmark, kontorsprojektet Alberga E i Finland samt logistikprojekten Arendal 2 och Vattenbrunnen i Sverige. Uthyrningen i perioden januari-juni var god och uppgick till 37 000 (34 800) kvadratmeter varav 17 900 (23 900) kvadratmeter avser andra kvartalet. Vid kvartalets utgång var 17 (15) projekt pågående eller färdigställda men ännu inte resultatavräknade. Nedlagda kostnader i samtliga projekt var 3,5 (3,4) Mdr SEK, vilket motsvarar en färdigställandegrad om 70 (57) procent. Uthyrningsgraden uppgick till 73 (64) procent. Driftnettot för perioden uppgick till 43 (45) MSEK varav 24 (28) MSEK avser kvartalet. För framtida resultatavräknade projekt, se fastighetstabellen på nästa sida. Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital ökade under perioden med 0,3 Mdr SEK, främst till följd av ökad produktion i pågående projekt, och uppgick till 4,8 Mdr SEK. Produktmix Nettoomsättning Geografisk fördelning Nettoomsättning Kontor 67% Logistik 0% Handel 1% Övrigt/Hyresintäkter 32% Sverige 71% Danmark 14% Norge 12% Finland 3% 2016 2015 2016 2015 Jul 15-2015 NCC Property Development, MSEK Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun jun 16 Jan-dec Nettoomsättning 458 511 550 982 2 996 3 427 Rörelseresultat 71 52 93 78 432 417 Sysselsatt kapital 4 817 5 483 4 817 5 483 4 817 4 527 Finansiella mål: Rörelsemarginal, % 1) 15,5 10,1 16,9 7,9 14,4 12,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 8,8 8,3 1) Mål: rörelsemarginal 10% 2) Mål: avkastning på sysselsatt kapital 10%
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 10 NCC Property Development Pågående fastighetsutvecklingsprojekt 1) Projekt Typ Stad Såld, beräknas resultatavräknas Färdigställandegrad, % Uthyrningsbar, area, kvm Uthyrningsgrad, % CH Vallensbæk 4.1 Kontor Vallensbæk 10 6 100 0 Zenit 2 Kontor Århus 70 3 600 16 Totalt Danmark 32 9 700 6 Aitio 1 Vivaldi Kontor Helsingfors 100 6 100 98 Aitio 2 Verdi Kontor Helsingfors 92 5 000 66 Alberga E Kontor Helsingfors 28 5 800 3 Mattby Handel Esbo 92 12 700 90 Totalt Finland 84 29 600 71 Arendal 2 Logistik Göteborg 62 9 700 100 Mölndal Galleria Handel Mölndal 38 24 300 42 SCA Huset Kontor Mölndal Kv 4 2016 83 24 400 100 Tornby 2 Handel Linköping 55 9 500 69 Torsplan 2 Kontor Stockholm Kv 1 2017 81 22 700 95 Vattenbrunnen Logistik Upplands- Bro 22 6 400 100 Önskebrunnen Logistik Upplands- Bro 32 14 200 22 Totalt Sverige 63 111 200 76 Totalt 67 150 500 72 Färdigställda fastighetsutvecklingsprojekt 1) Projekt Typ Stad 2) 3) Såld, beräknas resultatavräknas Uthyrningsbar, area, kvm Uthyrningsgrad, % Kolding Retailpark Handel Kolding 4 600 42 Roskildevej Handel Taastrup 4 000 100 Viborg Retail II+III Handel Viborg 900 0 Totalt Danmark 9 500 64 Stavanger Business Park 1 Kontor Stavanger 9 200 100 Totalt Norge 9 200 100 Totalt 18 700 88 1) Tabellerna avser pågående eller färdigställda fastighetsprojekt som ännu inte har resultatavräknats. Utöver dessa arbetar NCC med uthyrning (hyresgarantier/ tilläggsköpeskilling) i fem tidigare sålda och resultatavräknade fastighetsprojekt, vilket motsvaras av maximalt cirka 40 MSEK i positiv resultateffekt. 2) Projektet omfattar cirka 25 000 kvm uthyrningsbar area och genomförs tillsammans med Citycon, ett i Finland noterat fastighetsbolag, i ett hälftenägt bolag. Uppgifterna i tabellen avser NCC:s andel av projektet. 3) Projektet drivs av ett projektbolag som ägs till lika delar av NCC och Citycon. Citycon kommer att förvärva NCC:s andel när gallerian är färdigställd och avtalade villkor är uppfyllda. Fastighetsprojekt Uthyrning 75% 70% 65% 60% 55% 50% Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 2015 2016 Uthyrningsgrad Färdigställandegrad
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 11 Övrigt Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer I årsredovisningen 2015 (sid 48-50) lämnas en redogörelse för risker som NCC kan utsättas för. Denna beskrivning är fortfarande relevant. Transaktioner med närstående Närstående till moderbolaget är Nordstjernangruppen, Axel Johnson Gruppen, FastPartner-gruppen, NCC:s dotterföretag samt intresseföretag och samarbets-arrangemang. Moderbolagets transaktioner med närstående företag har varit av produktionskaraktär. Försäljning till närstående bolag har för andra kvartalet uppgått till 296 (27) MSEK och inköp har uppgått till 131 (131) MSEK. För halvårsperioden var försäljningen till närstående 310 (28) och inköpen var 264 (242). Transaktionerna har skett på marknadsmässiga villkor. Säsongseffekter Verksamheten i NCC Industry och viss verksamhet inom NCC Building och NCC Infrastructure påverkas av säsongsmässiga svängningar till följd av kall väderlek. Normalt är första kvartalet svagare jämfört med resten av året. Återköpta aktier Under andra kvartalet har NCC sålt 483 947 återköpta aktier och innehar vid periodens slut inga egna aktier. Övriga väsentliga händelser UTDELNING AV BONAVA NCC delade ut aktierna i Bonava till aktieägarna i NCC i proportion (1:1), varvid aktieägare för varje A-aktie i NCC erhöll en A-aktie i Bonava och för varje B-aktie i NCC erhöll en B-aktie i Bonava. Första handelsdag för Bonava på Nasdaq Stockholm var den 9 juni 2016 och slutkursen blev 106,50 kr för B-aktien och 107,50 kr för A-aktien. Det innebär ett börsvärde om cirka 11,5 Mdr SEK för Bonava. STÖRRE ORDER I ANDRA KVARTALET NCC har fått i uppdrag att projektera och bygga en ny trafikplats på E4 vid Häggvik norr om Stockholm. Den nya trafikplatsen är en del av Förbifart Stockholm och uppdraget omfattar betongtunnlar, broar och anslutningar till E4, Norrortsleden och vägnätet i området. Ordervärdet uppgår till 740 MSEK. fastighetsförvaltare Locum och NCC är nu överens om det slutliga genomförandet. Ordern uppgår totalt till cirka 1,3 Mdr SEK. Tidigare har NCC orderregistrerat cirka 400 MSEK och i andra kvartalet 2016 registrerades återstoden om cirka 900 MSEK. NCC har fått i uppdrag av Fabege AB att bygga ett 40 000 kvadratmeter stort kontorshus intill Arenastaden i Solna. Kontorshuset ska miljöklassas enligt Breeam Excellent och får ICA som största hyresgäst. Ordervärdet uppgår till 830 MSEK. NCC har fått i uppdrag att bygga trafikplats Hjulsta Norra som är en del av Förbifart Stockholm. Uppdraget omfattar omläggning av befintliga Akallalänken samt betongtunnlar till ett ordervärde av 608 MSEK. STÖRRE RAMAVTAL/PARTNERING I ANDRA KVARTALET NCC har fått i uppdrag av Trafikverket att bygga Centralen som är en betydande etapp av Västlänken. Uppdraget omfattar en pendeltågsstation under jord samt cirka 2 km tågtunnel. Trafikverket har budgeterat den aktuella etappen till cirka 3 miljarder SEK och ordern bedöms registreras i det tredje kvartalet 2017. Byggstarten beräknas till 2018 och projektet planeras pågå till 2026. NCC ska tillsammans med Botkyrkabyggen renovera miljonprogrammet i Fittja, söder om Stockholm. Området ska förnyas utifrån de boendes behov av en attraktiv och trygg boendemiljö. Ramavtalet löper sex till åtta år och värderas till cirka en miljard SEK. Väsentliga händelser efter periodens utgång NCC har den 18 juli återköpt obligationer till ett nominellt värde om 564 MSEK av bolagets utgivna obligationer. Anledningen till återköpen är att NCC:s finansieringsbehov har minskat som en följd av avknoppningen av Bonava i juni 2016. Rapporteringstillfällen 2016 Delårsrapport jan - sep 2016 28 oktober 2016 Bokslutskommuniké 2016 Januari 2017 NCC fick i oktober 2015 i uppdrag att bygga ett nytt universitetssjukhus i Örebro. Region Örebro och NCC är nu överens om utformning och genomförande. Ordern uppgår till 1,5 Mdr SEK och registreras i det andra kvartalet 2016. NCC fick i juni 2015 i uppdrag att bygga ut Södersjukhuset i Stockholm med en ny behandlingsbyggnad och en ny byggnad för teknisk försörjning. Stockholms läns landstings
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 12 Koncernens resultaträkning i sammandrag 2016 2015 2016 2015 Jul 15-2015 MSEK Not 1 Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun jun 16 Jan-dec KVARVARANDE VERKSAMHET Nettoomsättning 13 646 13 218 22 843 23 528 52 430 53 116 Kostnader för produktion Not 2-12 135-11 973-20 906-21 851-47 738-48 683 Bruttoresultat 1 511 1 244 1 937 1 677 4 692 4 432 Försäljnings- och administrationskostnader Not 2-838 -704-1 547-1 374-2 938-2 765 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader -100 1-101 2-109 -6 Rörelseresultat 572 541 289 306 1 644 1 661 Finansiella intäkter 7 2 14 21 32 39 Finansiella kostnader 1) -31-14 -63-41 -100-78 Finansnetto -24-12 -49-20 -68-39 Resultat efter finansiella poster 548 529 240 286 1 576 1 623 Skatt -108-102 -43-54 -290-302 Periodens resultat från kvararande verksamhet 441 427 197 232 1 286 1 321 AVVECKLAD VERKSAMHET Avvecklad verksamhet, netto efter skatt 6 810 9 6 898 0 7 696 798 Periodens resultat från avvecklad verksamhet Not 4 6 810 9 6 898 0 7 696 798 KVARVARANDE OCH AVVECKLAD VERKSAMHET Periodens resultat från kvarvarande och avvecklad verksamhet 7 250 435 7 095 232 8 982 2 120 Hänförs till: NCC:s aktieägare 7 245 433 7 096 230 8 979 2 113 Innehav utan bestämmande inflytande 5 3-1 2 3 6 Periodens resultat 7 250 435 7 095 232 8 982 2 120 Resultat per aktie Före utspädning, 2) Resultat efter skatt, SEK 66,81 4,02 65,61 2,14 83,13 19,59 Efter utspädning, 2) Resultat efter skatt, SEK 66,81 4,02 65,61 2,14 83,13 19,59 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter Före utspädning Resultat efter skatt, SEK 4,06 3,96 1,82 2,15 11,91 12,25 Efter utspädning Resultat efter skatt, SEK 4,06 3,96 1,82 2,15 11,91 12,25 Antal aktier, miljoner Totalt antal utgivna aktier 108,4 108,4 108,4 108,4 108,4 108,4 Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning under perioden 108,4 107,8 108,2 107,8 108,0 107,9 Antal utestående aktier före utspädning vid periodens slut 108,4 107,9 108,4 107,9 108,4 107,9 1) Varav räntekostnader för perioden juli-15 till juni-16 om 70 MSEK samt för perioden jan-dec 2015 om 48 MSEK. 2) Om resultateffekten 6 755 MSEK, vilken uppstod vid utdelningen av Bonava, exkluderas uppgår resultat per aktie till 4,52 SEK. För upplysningar om avvecklad verksamhet, se not 4. Koncernens rapport över totalresultat 2016 2015 2016 2015 Jul 15-2015 MSEK Not 1 Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun jun 16 Jan-dec Periodens resultat 7 250 435 7 095 232 8 982 2 120 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser 56-30 115-83 -23-222 Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet -13 13-39 46-8 76 Kassaflödessäkringar 60 22 56 21 36 1 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat -11-8 -4-15 -7-17 92-3 128-32 -2-162 Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -282 119-639 -142-230 267 Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till periodens resultat 52-26 131 31 41-59 -231 93-509 -111-189 208 Periodens övrigt totalresultat -139 90-381 -143-192 46 Periodens totalresultat 7 112 525 6 714 88 8 790 2 166 Hänförs till: NCC:s aktieägare 7 106 521 6 715 87 8 787 2 159 Innehav utan bestämmande inflytande 5 3-1 2 3 6 Periodens summa totalresultat 7 112 525 6 714 88 8 790 2 166
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 13 Koncernens balansräkning i sammandrag 2016 2015 2015 MSEK Not 1 30 jun 30 jun 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 1 819 1 837 1 792 Övriga immateriella tillgångar 298 436 439 Rörelsefastigheter 780 803 826 Maskiner och inventarier 2 460 2 503 2 417 Långfristiga värdepappersinnehav 125 91 97 Långfristiga räntebärande fordringar 281 255 354 Övriga långfristiga fordringar 190 243 307 Uppskjutna skattefordringar 280 209 204 Summa anläggningstillgångar 6 233 6 376 6 435 Omsättningstillgångar Exploateringsfastigheter 2 002 1 922 2 050 Pågående fastighetsprojekt 2 690 2 277 2 013 Färdigställda fastighetsprojekt 384 1 115 367 Exploateringsfastigheter bostäder 54 4 620 3 749 Aktiverade projektutvecklingskostnader 1 125 969 Pågående bostadsprojekt i egen regi 7 713 6 987 Färdigställda bostäder 725 583 Material- och varulager 789 788 696 Skattefordringar 259 396 33 Kundfordringar 8 246 7 560 7 083 Upparbetade ej fakturerade intäkter 2 356 1 911 1 400 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 067 1 145 1 262 Kortfristiga räntebärande fordringar 69 79 106 Övriga fordringar 513 1 214 1 301 Kortfristiga placeringar 1) 186 81 190 Likvida medel 2 307 648 4 177 Summa omsättningstillgångar 20 922 33 319 32 967 Summa tillgångar 27 155 39 696 39 402 EGET KAPITAL Aktiekapital 867 867 867 Övrigt tillskjutet kapital 1 844 1 844 1 844 Reserver -216-210 -344 Balanserat resultat inkl periodens resultat 2 105 5 118 7 324 Aktieägarnas kapital 4 600 7 619 9 691 Innehav utan bestämmande inflytande 10 19 23 Summa eget kapital 4 609 7 638 9 714 SKULDER Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 3 364 5 990 5 887 Övriga långfristiga skulder 105 323 609 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 995 749 338 Uppskjutna skatteskulder 983 368 322 Övriga avsättningar 1 591 2 009 1 970 Summa långfristiga skulder 7 038 9 438 9 126 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 649 4 048 3 154 Leverantörsskulder 4 247 5 201 4 694 Skatteskulder 19 80 287 Fakturerade ej upparbetade intäkter 5 368 4 968 4 244 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 999 3 374 4 012 Avsättningar 37 59 Övriga kortfristiga skulder 2 188 4 949 4 112 Summa kortfristiga skulder 15 507 22 620 20 562 Summa skulder 22 544 32 058 29 688 Summa eget kapital och skulder 27 155 39 696 39 402 1) Kortfristiga placeringar med en löptid längre än tre månader ingår, se kassaflödesanalysen.
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 14 Förändringar i eget kapital i sammandrag, koncernen 30 jun 2016 30 jun 2015 Aktie- Innehav utan Totalt Aktie- Innehav utan Totalt ägarnas bestämmande eget ägarnas bestämmande eget MSEK kapital inflytande kapital kapital inflytande kapital Ingående eget kapital, 1 januari 9 691 23 9 714 8 847 20 8 867 Periodens totalresultat 6 715-1 6 714 87 2 88 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande -6-2 -8 Utdelning kontant -325 1) -11-336 -1 294-1 294 Utdelning av Bonava -11 563-11 563 Noteringskostnader -56-56 Försäljning av egna aktier 134 134-18 -18 Prestationsbaserat incitamentsprogram 3 3 3 3 Utgående eget kapital 4 600 10 4 609 7 619 19 7 638 1) Redovisat belopp avser av årsstämman beslutad utdelning. Om tidigare principer för redovisning av pensioner enligt IAS 19 hade tillämpats, skulle eget kapital ha varit 1 952 MSEK högre och nettolåneskulden 995 MSEK lägre per 30 juni 2016. Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 2016 2015 2016 2015 Jul 15-2015 MSEK Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun jun 16 Jan-dec DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster, kvarvarande verksamheter 548 529 240 286 1 576 1 623 Resultat efter finansiella poster, avvecklad verksamhet 6 821 12 6 934 1 7 966 1 033 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet -6 881 42-6 600 342-5 782 1 160 Betald skatt -78-113 -236-285 -329-379 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet 410 471 337 343 3 430 3 436 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Försäljningar av fastighetsprojekt 304 223 305 520 2 314 2 529 Investeringar i fastighetsprojekt -537-452 -908-902 -1 864-1 858 Försäljningar av bostadsprojekt 1 047 1 559 2 532 3 073 9 359 9 900 Investeringar i bostadsprojekt -809-2 133-3 171-4 064-8 832-9 725 Övriga förändringar i rörelsekapital -959-492 -648-621 -249-222 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet -954-1 295-1 890-1 995 729 624 Kassaflöde från den löpande verksamheten -544-824 -1 553-1 652 4 159 4 061 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv/Försäljning av dotterföretag och andra innehav 2) -469 3-500 -8-449 43 Förvärv/Försäljning av materiella anläggningstillgångar -198-215 -328-350 -634-657 Förvärv/Försäljning av övriga anläggningstillgångar -3-42 -46-66 -96-116 Kassaflöde från investeringsverksamheten -670-255 -874-425 -1 179-730 Kassaflöde före finansiering -1 215-1 079-2 427-2 077 2 981 3 331 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Kassaflöde från finansieringsverksamheten 160 524 550 151-1 315-1 713 Periodens kassaflöde -1 055-555 -1 877-1 927 1 667 1 618 Likvida medel vid periodens/årets början 3 361 1 207 4 177 2 592 648 2 592 Kursdifferens i likvida medel 1-4 6-17 -9-32 Likvida medel vid periodens/årets slut 2 307 648 2 307 648 2 307 4 177 Kortfristiga placeringar med en löptid längre än tre månader 186 81 186 81 186 190 Totalt likvida tillgångar vid periodens slut 2 492 729 2 492 728 2 492 4 367 1) För uppgifter om Bonavas påverkan på koncernens kassaflöde under respektive avsnitt, se not 4. Avvecklad verksamhet. 2) Bonavas kassa ingår med - 658 MSEK för perioden apr-jun 2016.
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 15 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 2016 2015 2016 2015 Jul 15-2015 MSEK Not 1 Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun jun 16 Jan-dec Nettoomsättning 5 594 5 511 11 279 11 809 19 811 20 340 Kostnader för produktion -4 869-4 683-10 393-10 635-17 985-18 227 Bruttoresultat 725 828 886 1 174 1 826 2 113 Försäljnings- och administrationskostnader -393-404 -718-784 -1 359-1 426 Nedskrivningar -88-88 -88 Rörelseresultat 244 424 80 390 379 688 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag 225 131 740 908 732 901 Resultat från andelar i intresseföretag 16 16 16 Resultat från övriga finansiella anläggningstillgångar 1 2 1 Resultat från finansiella omsättningstillgångar 1 5 4 18 15 30 Räntekostnader och liknande resultatposter -24-31 -54-48 -114-107 Resultat efter finansiella poster 461 529 786 1 269 1 029 1 511 Bokslutsdispositioner 144 144 Skatt på periodens resultat -40-72 2-72 -170-244 Periodens resultat 421 457 788 1 196 1 003 1 411 Moderbolaget består 2016 av verksamheterna i NCC AB och NCC Sverige AB som driver sin verksamhet i kommission för NCC AB:s räkning. Under 2015 ingår även NCC Boende AB i 11 månader då denna verksamhet drevs i kommission för NCC AB:s räkning. I moderbolaget vinstavräknas projekt när de är avslutade. I försäljnings- och administrationskostnader ingår kostnader för omorganisationen. Medelantal anställda uppgår till 5 956 (6 675). Under första halvåret föregående år hade den första utdelningen till aktieägare ägt rum med 647 MSEK. Moderbolagets balansräkning i sammandrag 2016 2015 2015 MSEK Not 1 30 jun 30 jun 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 116 239 184 Materiella anläggningstillgångar 93 90 105 Finansiella anläggningstillgångar 4 403 6 470 9 745 Summa anläggningstillgångar 4 612 6 799 10 034 Omsättningstillgångar Bostadsprojekt 90 Material- och varulager 41 60 45 Kortfristiga fordringar 4 085 4 847 5 407 Kortfristiga placeringar 400 Kassa och bank 1) 6 265 9 396 8 817 Summa omsättningstillgångar 10 391 14 793 14 269 Summa tillgångar 15 003 21 592 24 302 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 235 7 819 8 037 Obeskattade reserver 441 348 441 Avsättningar 457 532 526 Långfristiga skulder 2 565 2 838 2 573 Kortfristiga skulder 8 304 10 054 12 726 Summa eget kapital och skulder 15 003 21 592 24 303 1) Kassa och bank i moderbolaget inkluderar moderbolagets andel av medel på koncernkonto, vilket innehas av NCC Treasury AB.
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 16 Noter Not 1. Redovisningsprinciper Koncern Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningar av gällande standards, International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de är antagna av EU. Segmentsindelningen har ändrats jämfört med årsredovisningen 2015. I övrigt har delårsrapporten upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i Årsredovisningen för 2015 (Not 1, sid. 62-68). Verksamheten i Bonava rapporteras i enlighet med IFRS 5, Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Bonavas nettoresultat efter skatt redovisas på en rad. Orderstock och orderingång är inte eliminerad. I kassaflödesrapporten separatredovisas Bonavas resultat efter finansnetto, därefter ingår Bonava i sin helhet. Moderbolag Moderbolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen för 2015 (Not 1, sid. 62-68). Det innebär att intern volym från Bonava inte är eliminerad i resultaträkningen, inte heller internvinster mellan Building och Bonava. Not 2. Avskrivningar 2016 2015 2016 2015 Jul 15-2015 MSEK Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun jun 16 Jan-dec Övriga immateriella tillgångar -17-15 -33-29 -66-62 Rörelsefastigheter -6-6 -11-12 -23-24 Maskiner och inventarier -159-158 -301-312 -621-631 Summa avskrivningar 1) -182-180 -345-353 -710-717 1) Exklusive nedskrivningar. Nedskrivningar uppgår för perioden jul 15 - jun 16 till 137 MSEK samt för perioden jan - dec 2015 till 43 MSEK.
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 17 Not 3. Segmentredovisning MSEK April - juni 2016 Extern nettoomsättning NCC Building NCC Infrastructure NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar 1) Koncernen 6 488 4 158 2 560 441 13 646 13 646 Intern nettoomsättning 361 92 479 17 949-949 Total nettoomsättning 6 849 4 250 3 039 458 14 595-949 13 646 Rörelseresultat 150 93 290 71 604-32 572 Finansnetto -24 Resultat efter finansiella poster 548 April - juni 2015 Extern nettoomsättning NCC Building NCC Infrastructure NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar 1) Koncernen 5 925 4 161 2 637 494 13 218 13 218 Intern nettoomsättning 329 119 359 17 824-824 Total nettoomsättning 6 254 4 279 2 996 511 14 041-824 13 218 Rörelseresultat 142 124 262 52 579-38 541 Finansnetto -12 Resultat efter finansiella poster 529 MSEK Januari - juni 2016 Extern nettoomsättning NCC Building NCC Infrastructure NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar 2) Koncernen 11 596 7 436 3 295 517 22 843 22 843 Intern nettoomsättning 642 180 632 33 1 487-1 487 Total nettoomsättning 12 238 7 615 3 927 550 24 330-1 487 22 843 Rörelseresultat 220 82-35 93 361-72 289 Finansnetto -49 Resultat efter finansiella poster 240 Januari - juni 2015 Extern nettoomsättning NCC Building NCC Infrastructure NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar 2) Koncernen 11 436 7 684 3 459 948 23 528 23 528 Intern nettoomsättning 685 213 515 34 1 447-1 447 Total nettoomsättning 12 121 7 897 3 974 982 24 975-1 447 23 528 Rörelseresultat 261 152-124 78 367-61 306 Finansnetto -20 Resultat efter finansiella poster 286 1) I kvartalet ingår bland annat NCC:s huvudkontor, resultat från mindre dotter- och intresseföretag och resterande delar av NCC International Projects med -171 (-31) varav 88 MSEK avser stoppad utveckling och implementering av ett gemensamt HRsystem. Vidare ingår internvinster med +128 (-16) samt övriga koncernjusteringar, i allt väsentligt bestående av skillnad i redovisningsprincip mellan segment och koncern (bl.a. pensioner) med 12 (10). 2) I perioden ingår bland annat NCC:s huvudkontor, resultat från mindre dotter- och intresseföretag och resterande delar av NCC International Projects med -196 (-55) varav 88 MSEK avser stoppad utveckling och implementering av ett gemensamt HRsystem. Vidare ingår internvinster med +101 (-26) samt övriga koncernjusteringar, i allt väsentligt bestående av skillnad i redovisningsprincip mellan segment och koncern (bl.a. pensioner) med 24 (20).
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 18 Not 4. Avvecklad verksamhet NCC delade ut aktierna i Bonava till aktieägarna i juni 2016 och slutkursen blev 106,50 kronor för B-aktien och 107,50 för A-aktien vilket innebär ett börsvärde om cirka 11,5 Mdr. Omvärdering av tillgångar och skulder till verkligt värde vid utdelningen av Bonava gav en resultateffekt om 6 755 MSEK. Resultaträkning 2016 2015 2016 2015 J ul 15-2015 Apr-jun Apr-jun J an- 7 juni J an-jun jun-16 J an-dec Nettooms ättning 1 366 1 864 3 243 3 628 12 686 13 070 Kos tnader för produktion -1 160-1 616-2 710-3 167-10 559-11 017 Förs äljnings - och adminis trations kos tnader - 87-141 - 231-279 - 591-640 Övriga rörels ekos tnader 1-35 -35 R örels eres ultat 1) 119 108 303 182 1 498 1 377 Finans netto 2) -53-97 -124-182 -287-345 R es ultat före s katt 66 11 179 1 212 1 033 Skatt på årets res ultat - 10-2 - 36-271 -235 Res ultat från verks amhet tillgänglig för värdeöverföring, netto efter s katt 57 8 143 0 941 798 Totalres ultat för den verks am het s om s ka överföras : P os ter inkluderade i totalres ultatet - 1-2 - 1 7-1 7 Upps kjuten s katt hänförlig till pos ter inkluderade i totalres ultatet 4-6 4-5 - 6-15 4-8 4 2-7 -8 Res ultat per aktie 0,53-0,07 1,32 0,00 8,39 7,08 1) Inkluderar avs krivningar / neds krivningar för perioden jul 15- jun16 om 37 MSEK s am t för perioden jan- dec 2015 om 45 MSEK. 2) Varav räntekos tnader för perioden jul 15- jun 16 om 261 MSEK s am t för perioden jan- dec 2015 om 323 MSEK. Balansräkning 2015 2015 TILLGÅNGAR 30 jun 31 dec Immateriella tillgångar 83 84 Materialla anläggningstillgångar 106 111 Finansiella anläggningstillgångar 233 241 Uppskjutna skattefordrigar 336 338 Bostadsprojekt 14 447 12 378 Kundfordringar 487 623 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 58 326 Övriga fordringar 619 819 Kortfristiga placeringar 45 41 Likvida medel 335 544 Tillgångar som innehas för värdeöverföring 16 749 15 506 SKULDER Långfristiga räntebärande skulder 1 503 2 033 Övriga långfristiga skulder 185 487 Uppskjutna skatteskulder Övriga avsättningar 359 357 Kortfristiga räntebärande skulder 9 645 3 046 Leverantörsskulder 360 676 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 510 845 Övriga kortfristiga skulder 3 987 3 329 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för värdeöverföring 16 548 10 773 Nettotillgångar som innehas för för värdeöverföring 200 4 732 Kassaflöde 2016 2015 J ul 15-2015 Kas s aflödet påverkas av avvecklad verks am het i enlighet m ed nedan: J an-jun J an-jun jun-16 J an-dec Kas s aflöde från den löpande verks am heten före förändringar i rörels ekapial 105-23 1 087 959 R örels ekapital - 708-797 580 491 Inves terings verks am heten -81-26 -68-13 Finans ierings verks am heten 754 760-1 306-1 300 Årets kas s aflöde från avvecklad verks am het 70-86 292 136
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 19 Not 5. Kvarvarande verksamhet I delårsrapporterna under 2016 justeras ej jämförelsesiffrorna för 2015 i balansräkning och kassaflöde enligt IFRS. NCC visar istället i en not hur balansräkningarna och kassaflöden skulle ha sett ut om Bonava inte varit en del av NCC. Nedan finns jämförelsesiffror exklusive Boanva. De är inte upprättade enligt IFRS och har inte reviderats eller granskats av bolagets revisorer. Balansräkning 2016 2015 2015 MSEK 30 jun 30 jun 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 2 117 2 190 2 147 Materiella anläggninstillgångar 3 240 3 200 3 131 Finansiella anläggningstillgångar 596 604 566 Uppskjutna skattefordringar 280 0 0 Summa anläggningstillgångar 6 233 5 993 5 845 Omsättningstillgångar Fastighetsprojekt 5 129 5 313 4 430 Kundfordringar 8 246 7 197 6 619 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 067 1 087 936 Upparbetade ej fakturerade intäkter 2 356 1 911 1 394 Övriga fordringar 1 630 9 550 3 356 Kortfristiga placeringar 186 81 190 Likvida medel 2 307 270 3 592 Summa omsättningstillgångar 20 922 25 410 20 518 Summa tillgångar 27 155 31 403 26 363 EGET KAPITAL 4 609 7 438 4 982 SKULDER Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 3 364 4 668 3 865 Övriga långfristiga skulder 105 206 158 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 995 692 338 Uppskjutna skatteskulder 983 495 456 Övriga avsättningar 1 591 1 706 1 612 Summa långfristiga skulder 7 038 7 767 6 429 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 649 2 014 1 900 Leverantörsskulder 4 247 4 439 4 176 Fakturerade ej upparbetade intäkter 5 368 4 964 4 239 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 999 2 869 3 172 Övriga kortfristiga skulder 2 243 1 913 1 464 Summa kortfristiga skulder 15 507 16 198 14 951 Summa skulder 22 544 23 965 21 380 Summa eget kapital och skulder 27 155 31 403 26 363 Kassaflöde 2016 2015 2015 MSEK 30 jun 30 jun 31 dec Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet 232 366 2 477 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet -1 182-1 198 133 Kassaflöde från investeringsverksamheten -137-399 -717 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -204-608 -413 Periodens kassaflöde -1 290-1 840 1 481
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 20 Not 6. Verkligt värde för finansiella instrument I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som löpande värderas till verkligt värde i NCC:s balansräkning. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms ska göras utifrån tre nivåer. Under perioden har inga förflyttningar gjorts mellan nivåerna. I nivå 1 sker värdering enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Derivat i nivå 2 består av valutaterminer, cross-currency swappar, ränteswappar, oljeterminer samt elterminer som används för säkringsändamål. Värderingen till verkligt värde för valutaterminer, crosscurrency swappar, oljeterminer samt elterminer baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswappar baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. NCC har inga finansiella instrument i nivå 3. MSEK 30 jun 2016 30 jun 2015 31 dec 2015 Nivå 1 Nivå 2 Summa Nivå 1 Nivå 2 Summa Nivå 1 Nivå 2 Summa Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Värdepapper som innehas för handel 95 95 10 10 119 119 Derivatinstrument 24 24 334 334 419 419 Derivatinstrument som används i säkringsredovisning 5 5 30 30 42 42 Summa tillgångar 95 29 124 10 364 374 119 461 580 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument 51 51 36 36 34 34 Derivatinstrument som används i säkringsredovisning 79 79 91 91 123 123 Summa skulder 0 130 130 0 127 127 0 157 157 I nedanstående tabell lämnas upplysningar om verkligt värde för de finansiella instrument som inte redovisas till verkligt värde. MSEK 30 jun 2016 30 jun 2015 31 dec 2015 Redovisat Verkligt Redovisat Verkligt Redovisat Verkligt värde värde värde värde värde värde Långfristiga räntebärande fordringar som hålles till förfall 62 63 137 140 104 106 Kortfristiga placeringar som hålles till förfall 91 92 70 71 71 72 Långfristiga räntebärande skulder 3 364 3 388 5 990 6 052 5 887 5 917 Kortfristiga räntebärande skulder 649 653 4 048 4 076 3 154 3 165 För övriga finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder, bedöms det verkliga värdet inte väsentligt avvika från det redovisade värdet. Not 7. Ställda säkerheter, borgens- och garantiförpliktelser MSEK 2016 2015 2015 Koncernen 30 jun 30 jun 31 dec Ställda säkerheter 346 1 415 1 257 Borgens- och garantiförpliktelser 1) 5 347 2 145 831 Moderbolaget Borgens- och garantiförpliktelser 1) 16 587 23 853 24 784 1) På grund av att borgensåtaganden för bolag inom Bonavakoncernen inte elimineras, redovisas de borgensåtaganden som NCC AB fortfarande har utestående för Bonavabolags räkning i denna post. Upphandling för formellt avlyft från NCC AB är pågående och förväntas inom kort att kunna hanteras för cirka två tredjedelar av utestående volym (säkerhet avseende Insatser- & Upplåtelseavgifter). Resterande volym, vilket bl.a. avser säkerhet avseende exploateringsavtal, har förmånstagare i form av kommuner och privata företag och förväntas hanteras under hösten/vintern 2016/2017. Genom avtal, NCC AB och Bonava AB emellan, hålls NCC AB skadelösa av Bonava AB för alla åtaganden.
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 21 Undertecknande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Solna den 20 juli 2016 Tomas Billing Styrelseordförande Viveca Ax:son Johnson Styrelseledamot Carina Edblad Styrelseledamot Sven-Olof Johansson Styrelseledamot Ulla Litzén Styrelseledamot Christoph Vitzthum Styrelseledamot Karl-Johan Andersson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Lars Bergqvist Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Karl G Sivertsson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Peter Wågström Verkställande direktör Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2016 22 Nyckeltalsöversikt 2016 2015 Jul 15- Jul 14-2015 2014 2013 2012 3) 2012 Apr-jun Apr-jun jun 16 jun 15 Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % 1) 4) 28 23 28 23 26 22 26 28 23 Avkastning på eget kapital, % 1) 5) 115 23 115 23 26 22 26 28 23 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 4) 18 14 18 14 17 14 15 17 15 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 5) 57 14 57 14 17 14 15 17 15 Finansiella mått vid periodens utgång EBITDA % 4) 6,7 6,0 6,5 5,6 6,2 5,8 5,9 5,6 5,6 EBITDA % 5) 53,7 6,0 17,5 5,6 6,2 5,8 5,9 5,6 5,6 Räntetäckningsgrad, ggr 1) 4) 9,5 9,2 9,5 9,2 8,2 6,4 7,8 7,5 7,0 Räntetäckningsgrad, ggr 1) 5) 48,0 9,2 48,0 9,2 8,2 6,4 7,8 7,5 7,0 Soliditet, % 17 19 17 19 25 23 22 20 23 Räntebärande skulder/balansomslutning, % 19 27 19 27 24 26 25 26 24 Nettolåneskuld, MSEK 2 166 9 725 2 166 9 725 4 552 6 836 5 656 6 467 6 061 Skuldsättningsgrad, ggr 0,5 1,3 0,5 1,3 0,5 0,8 0,7 0,8 0,7 Sysselsatt kapital vid periodens slut, MSEK 9 618 18 425 9 618 18 425 19 093 18 935 18 345 17 285 18 241 Sysselsatt kapital, snitt 17 176 18 427 17 176 18 427 18 672 18 531 18 005 15 755 16 632 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1) 3,6 3,2 3,6 3,2 2,8 3,1 3,2 3,6 3,4 Andel riskbärande kapital, % 20 20 20 20 25 23 23 21 25 Utgående ränta, % 2,5 2,7 2,5 2,7 2,8 2,8 3,3 3,6 3,6 Genomsnittlig räntebindningstid, år 0,8 0,9 0,8 0,9 0,9 1,1 1,2 1,1 1,1 Aktiedata per aktie Resultat efter skatt, före utspädning, SEK 4) 4,52 4,02 20,49 16,72 19,59 17,01 18,40 17,62 17,51 Resultat efter skatt, efter utspädning, SEK 4) 4,52 4,02 20,49 16,72 19,59 17,01 18,40 17,62 17,51 Resultat efter skatt, före utspädning, SEK 5) 66,81 4,02 83,11 16,72 19,59 17,01 18,40 17,62 17,51 Resultat efter skatt, efter utspädning, SEK 5) 66,81 4,02 83,11 16,72 19,59 17,01 18,40 17,62 17,51 Kassaflöde från den löpande verksamheten, efter utspädning, SEK -5,02-7,65 38,52 13,97 37,65 12,47 23,46-0,24-0,24 Kassaflöde före finansiering, efter utspädning, SEK -11,20-10,01 27,61 6,70 30,88 5,32 15,40-8,61-8,61 P/E-tal 1) 4) 8 15 8 15 13 15 11 8 8 P/E-tal 1) 5) 2 15 2 15 13 15 11 8 8 Utdelning ordinarie, SEK 3,00 12,00 12,00 10,00 10,00 Direktavkastning, % 1,1 4,9 5,7 7,3 7,3 Eget kapital före utspädning, SEK 42,53 70,65 42,53 70,65 89,85 82,04 80,24 70,58 82,97 Eget kapital efter utspädning, SEK 42,53 70,65 42,53 70,65 89,85 82,04 80,24 70,58 82,97 Börskurs/eget kapital, % 458 358 458 358 293 301 262 193 164 Börskurs vid periodens slut, NCC B, SEK 195,00 253,10 195,00 253,10 263,00 246,80 209,90 136,20 136,20 Antal aktier, miljoner Totalt antal utgivna aktier 2) 108,4 108,4 108,4 108,4 108,4 108,4 108,4 108,4 108,4 Återköp av aktier vid periodens slut 0,0 0,6 0,0 0,6 0,6 0,6 0,6 0,4 0,4 Antal utestående aktier före utspädning vid periodens slut 108,4 107,8 108,4 107,8 107,9 107,8 107,8 108,0 108,0 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning under perioden 108,4 107,8 108,0 107,8 107,9 107,8 107,9 108,2 108,2 Börsvärde, före utspädning, MSEK 21 144 30 779 21 144 30 779 28 369 26 574 22 625 14 706 14 706 Personal Medeltal anställda 13 716 16 490 13 716 16 490 17 872 17 669 18 360 18 175 18 175 1) Siffrorna är beräknade på rullande tolv månader. 2) Samtliga utgivna aktier i NCC är stamaktier. 3) Beloppen är justerade för ändrad redovisningsprincip avseende IAS 19. 4) Vid beräkning av nyckeltalet har resultateffekten 6 755 MSEK som uppkom vid utdelningen av Bonava exkluderats. 5) Vid beräkning av nyckeltalet har resultateffekten 6 755 MSEK som uppkom vid utdelningen av Bonava inkluderats. För definitioner av nyckeltal, se www.ncc.se/om-ncc/investor-relations/ncc-i-siffror/finansiella-definitioner.
Kort om NCC NCC är ett av de ledande nordiska bygg- och fastighetsutvecklingsföretagen. Med Norden som hemmamarknad är NCC verksamt inom hela värdekedjan utvecklar kommersiella fastigheter och bygger bostäder, kontor, industrilokaler och offentliga byggnader, vägar och anläggningar samt övrig infrastruktur. NCC erbjuder även insatsvaror för byggproduktion samt tillhandahåller beläggning och vägservice. NCC skapar framtidens miljöer för arbete, boende och kommunikation med ett ansvarsfullt byggande som ger hållbart samspel mellan människa och miljö. Vision Vi ska förnya vår bransch och erbjuda de bästa hållbara lösningarna. Affärsidé ansvarsfullt företagande NCC utvecklar och bygger framtidens miljöer för arbete, boende och kommunikation. Med stöd i företagets värderingar finner NCC tillsammans med kunderna behovsanpassade, kostnadseffektiva och kvalitativa lösningar som skapar mervärde för alla NCC:s intressenter och som bidrar till en hållbar samhällsutveckling. Värdegrund Själva ryggraden i NCC:s sätt att verka och agera utgörs av företagets värderingar och uppförandekod. Tillsammans fungerar de även som en kompass för hur medarbetare ska uppträda och handla i vardagen och ge vägledning vid beslut. ÄRLIGHET RESPEKT TILLIT FRAMÅTANDA Organisation NCC bedriver en integrerad bygg- och utvecklingsverksamhet i Norden. Bolaget har tre affärer Industri, Bygg- och anläggning samt Utveckling och är från och med 1 januari 2016 organiserat i fyra affärsområden. NCC Building NCC Infrastructure NCC Industry NCC Property Development
Kontaktinformation Chief Financial Officer Mattias Lundgren Tel. +46 (0)70-228 88 81 IR-ansvarig Johan Bergman Tel. +46 (0)8-585 523 53, +46 (0)70-354 80 35 Informationsmöte Ett informationsmöte med integrerad webb- och telefonkonferens hålls den 20 juli kl. 13.00 på Tändstickspalatset, Västra Trädgårdsgatan 15 i Stockholm. Presentationen hålls på engelska. För att delta i telefonkonferensen, ring +46 8 519 993 55 (SE), +44 203 194 05 50 (UK), +1 855 269 26 05 (US) eller +49 692 222 339 83 (DE) fem minuter före konferensens start. Ange NCC. Denna information är sådan information som NCC AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 juli 2016 kl. 08.00 CET. Vallgatan 3 170 67 Solna NCC AB 170 80 Solna +46 (0)8 585 510 00.www.ncc.se. info@ncc.se