DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 213 BJÖRN ROSENGREN, KONCERNCHEF 18.4.213 Wärtsilä
Centralt Q1/213 NEW PIC Orderingång 1.352 milj. euro, +22% Omsättning 882 milj. euro, -12% Orderstock 4.998 milj. euro, +13% Orderingång jmf. med fakturering 1,53 EBITA 79 milj. euro, 8,9% av omsättningen Rörelseresultat (EBIT) 7 milj. euro, 8,% av omsättningen Resultat/aktie,37 euro Rörelseverksamhetens kassaflöde 84 milj. euro EBITA visas utan poster av engångskaraktär och avskrivningar för immateriella tillgångar relaterade till förvärv EBIT visas utan poster av engångskaraktär Vissa jämförelsesiffror i denna presentation har justerats på grund av ändringar i redovisningsprinciperna för pensionsförpliktelser
Stark tillväxt i orderingången MEUR 55 5 45 4 Första kvartalets utveckling 35 MEUR 14 1 352 3 25 2 15 1 12 1 8 6 4 1 19 22% -4% 6% Services Ship Power Power Plants 5 2 31% 29 21 211 212 1-3/213 Q1/212 Q1/213 3 Wärtsilä
Omsättningen utvecklades Net sales enligt in line förväntningarna with our expectations MEUR 55 5 45-13% 4-7,6% 12% Första kvartalets utveckling 35 MEUR 14 3 25 2 15 1 12 1 8 6 4 1 5-12% -12% 3% 882 Services Ship Power Power Plants 5 2-26% 29 21 211 212 1-3/213 Q1/212 Q1/213 4 Wärtsilä
Omsättning per affärsområde Net 1-3/213 sales by business 1-3/212 Ship Power 28% (24) Services 49% (49) Power Plants 23% (27) 5 Wärtsilä
Orderingång jmf. med fakturering förblev över ett MEUR 6 55 5 45 1,53 1,8 1,6 1,4 4 35 3,88 1,7 1,5 1,2 1, 25,63,8 2,6 15,4 1 5,2 29 21 211 212 1-3/213, Orderingång Omsättning Orderingång jmf. med fakturering 6 Wärtsilä
Solid orderstock stöder utsikterna MEUR 4 3 2 1 31.3.212 31.3.213 Leverans följande år Leverans följande år eller senare 7 Wärtsilä
Den låga leveransnivån påverkade lönsamheten MEUR 25 16% 2 15 12,8% 12,1% 11,% 1,7% 11,5% 11,7% 11,1% 1,9% 8,9% 14% 12% 1% EBIT% mål: 1-14% 1 8,% 8% 6% 5 4% 2% 29 21 211 212 213 Q1 Q2 Q3 Q4 % 8 Wärtsilä EBITA% (rörelseresultat före engångsposter och avskrivningar för immateriella tillgångar relaterade till förvärv) EBIT% (rörelseresultat före engångsposter)
Power Plants orderingång ökade med 31%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 MW Offertaktiviteten fortsättningsvis fokuserad på gas Offererade MW:n per bränsle 16 14 12 1 8 6 4 2 Övriga Naturgas Tjockolja 25 26 27 28 29 21 211 212 213 Naturgasens andel ökar konstant 1 Wärtsilä
Power Plants -orderingång MEUR 6 5 4 3 2 1 26 27 28 29 21 211 212 213 Q1 Q2 Q3 Q4 11 Wärtsilä
Power Plants -orderingång per kundsegment MEUR 2 18 16 14 12 Första kvartalets utveckling Totalt 46 milj. euro (39) 3% 1% 6% x% Elverk Industriella kunder Självständiga kraftproducenter 1 8 6 Rapportperiodens orderingång per bränsle i MW 4 2 29 21 211 212 1-3/213 Olja 18% Gas 82% 12 Wärtsilä
Betydande kraftverksbeställning från USA NEW PIC Beställning på motorer och tillhörande utrustning till ett nytt 22 MW:s kraftverk till Oregon, USA Beställningen innehåller 12 naturgasdrivna Wärtsilä 5SG -motorer Anläggningen beräknas vara i drift före år 215 Wärtsilä 5SG -motorer erbjuder en hög effektivitet samt flexibel drift i användning vilket möjliggör anpassning till varierande inmatningsmängder från förnybara energikällor 13 Wärtsilä
Power Plants - global orderingång Europa 72 (5) Asien 5 (212) 28 Amerika 324 (257) 47 1 44 5 Afrika och Mellanöstern 314 (134) 268 Elverk Självständiga kraftverksproducenter Industriella kunder 314 Orderingång 1-3/213: 76 MW (68) 14 Wärtsilä
Marknaden för kraftverk som drivs med gas och flytande bränslen 212 Marknaden totalt 75,4 GW 4,2% 3,8% 3,6% GE 4,8% 2,6% 34,2% Siemens MHI Alstom Wärtsilä Ansaldo 28,8% Övriga gasturbiner Marknadsdatan inkluderar alla Wärtsilä kraftverk och övriga tillverkares drivkällor som går på gas eller flytande bränsle över 5 MW samt den uppskattade effekten från ångturbiner i kombicyklar. Datan har samlats från McCoy Power-rapporten. Övriga motortillverkare ingår inte i siffrorna, Wärtsilä har en ledande position inom motorteknologi. 15 Wärtsilä
Stark aktivitet inom offshore och specialiserade fartyg
1.9 2.9 3.9 4.9 5.9 6.9 7.9 8.9 9.9 1.9 11.9 12.9 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 1.11 2.11 3.11 4.11 5.11 6.11 7.11 8.11 9.11 1.11 11.11 12.11 1.12 2.12 3.12 4.12 5.12 6.12 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 1.13 2.13 3.13 Antal fartyg Miljoner CGT Orderaktiviteten för fartyg 14 Handelsfartyg Offshorefartyg Passagerarfartyg Specialfartyg 3 månaders glidande medeltal CGT * 4 12 1 3 8 6 * 2 4 1 2 Källa: Clarkson Research Services *CGT= Bruttotonnage kompenserat med arbetsbelastning 17 Wärtsilä
Ship Powers orderingång ökade med 6% MEUR 16 Första kvartalets utveckling Totalt 443 milj. euro (276) 12 Handelsfartyg 23% Offshore 5% 8 Specialfartyg 9% 4 29 21 211 212 1-3/213 Passagerarfartyg 1% Fartyg för marinen 8% 18 Wärtsilä
Tilläggsorder från Messina för leverans av avgasreningssystem NEW PIC Beställning på leverans av avgasreningsskrubbrar till fyra nya Ro/Ro containerfartyg som byggs för Ignazio Messina & Co i Italien Systemen möjliggör uppfyllande av både nuvarande och kommande miljölagstifning På SECA-områden,1% svavelhalt från år 215 På övriga europeiska vattendrag,5% svavelhalt från år 22 Wärtsilä är marknadsledare inom avgasreningssystem; 57 system har beställts eller levererats för 29 fartyg 19 Wärtsilä
Samföretagens orderaktivitet MEUR 6 55 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Orderingången för det sydkoreanska samföretaget Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd och för det kinesiska samföretaget Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd, uppgick till 25 miljoner euro (54) under rapportperioden januari-mars 213 Wärtsiläs innehav i dessa bolag är 5%, och vinsterna rapporteras i resultatandelen från intresseföretag och samföretag Q1/213 Q4/212 Q3/212 Q2/212 Q1/212 Q4/211 Q3/211 Q2/211 Q1/211 Q4/21 Q3/21 Q2/21 Q1/21 Samföretagens orderingång Ship Power -orderingång 2 Wärtsilä
Marknadsandelar för Wärtsiläs marinmotorer Medelvarviga huvudmotorer Lågvarviga huvudmotorer Hjälpmotorer Mitsubishi 2%(2) Wärtsilä 4%(4) Övriga 29%(25) Wärtsilä 48%(47) Wärtsilä 15%(18) MAN Diesel 19%(23) Caterpillar (MAK) 4%(5) MAN Diesel 83%(8) Övriga 96%(96) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 4.691 MW (4.356) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 9.569 MW (11.17) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 3.728 MW (3.585) Wärtsiläs marknadsandelar kalkyleras på basen av 12 månaders glidande siffror, siffrorna inom parentes är från slutet av föregående kvartal. Wärtsiläs egen kalkyl baserar sig på Marine Market Database. 21 Wärtsilä
Utsikterna för servicemarknaden fortsättningsvis stabila
Services-omsättningens utveckling MEUR 2 18 16 14 % % 5% Första kvartalets utveckling MEUR 6 12 5 492-12% 434 1 4 8 6 3 4 2 2 1 29 21 211 212 1-3/213 Q1/212 Q1/213 23 Wärtsilä
Services-omsättning per kvartal MEUR 6 5 4 3 2 1 26 27 28 29 21 211 212 213 Q1 Q2 Q3 Q4 24 Wärtsilä
Services-omsättningens fördelning 1-3/213 Reservdelar 54%(52) Fältservice 23%(23) Projekt 7%(12) Kontrakt 16%(13) Totalt 434 milj. euro (492) 25 Wärtsilä
Femårigt underhållsavtal för Viking Grace NEW PIC Underhålls- och serviceavtal tecknat för Viking Grace, världens största passagerarfärja som drivs med flytande naturgas (LNG) Avtalet omfattar fyra Wärtsilä 5DFflerbränslemotorer samt säkerhetsventilerna i gassystemet Wärtsilä LNGPac Målet är att förlänga intervallerna mellan underhåll, optimera logistiken för reservdelsleveranser och sänka driftskostnaderna Tack vare Wärtsiläs flerbränsleteknik uppfyller Viking Grace IMO:s och EU:s strängaste nuvarande och förväntade miljöbestämmelser 26 Wärtsilä
Power Plants-serviceavtalens utveckling MW 45 9% 4 8% 35 7% 3 53% 57% 58% 57% 6% 25 2 45% 5% 4% 15 3% 1 2% 5 1% 29 21 211 212 Q1/213 12mån glidande siffror % O&M- och underhållsavtal Power Plants leveranser % av levererade MW:n 27 Wärtsilä
Användning av fartygsbeståndet Ankrade fartyg* och fartyg som inte trafikerar**, % av flottan 26% 22% 18% 14% 1% 6% 2% Mar.13 Feb.13 Jan.13 Dec.12 Nov.12 Oct.12 Sep.12 Aug.12 Jul.12 Jun.12 May.12 Apr.12 Mar.12 Feb.12 Jan.12 Dec.11 Nov.11 Oct.11 Sep.11 Aug.11 Ankrade Anchored Idle Fartyg som inte trafikerar Fartygsbeståndets genomsnittliga fart***, angiven i knop 1,5 1, 9,5 9, Apr.13 Mar.13 Feb.13 Jan.13 Dec.12 Nov.12 Oct.12 Sep.12 Aug.12 Jul.12 Jun.12 May.12 Apr.12 Mar.12 Feb.12 Jan.12 Dec.11 Nov.11 Oct.11 Sep.11 Aug.11 Jul.11 Jun.11 May.11 Apr.11 * Källa: Bloomberg (AISLive). Databasen innehåller mer är 25. fartyg (>299 GT). ** Fartyg som inte trafikerar (containerfartyg, ingen rörelse under 19 dagar; övriga, 35 dagar). Källa: Lloyd s MIU. Databasen innehåller ca 15. fartyg (>299 GT). *** Källa: Bloomberg. 28 Wärtsilä
Rörelseverksamhetens kassaflöde MEUR 7 6 5 4 3 2 1 29 21 211 212 1-3/213 29 Wärtsilä
Nettorörelsekapitalets utveckling MEUR 2 25% 18 16 2% 14 12 1 12,6% * 15% 8 9,2% 9,8% 1% 6 4 2 267 5,8% 486 118 3,7% 235 6,8% 465 446 5% 28 29 21 211 212 31.3.213 % Nettorörelsekapital Varor i lager Förskottsbetalningar Nettorörelsekapital / Omsättning * Nettorörelsekapital i förhållande till annualiserad omsättning 3 Wärtsilä
Bekräftade lån 31.3.213 MEUR 16 14 12 579 1 8 219 Totalt 89 milj. euro utnyttjat 6 92 4 2 578 Utnyttjade långfristiga lån Kortfristig andel av långfristiga lån Utnyttjade kortfristiga lån Outnyttjade kreditlimitavtal Utnyttjade kreditlimitavtal totalt euro i slutet av perioden. Utnyttjade kortfristiga lån innehåller 197 milj. euro finska företagscertifikatprogram. Koncernen har finska företagscertifikatsprogram på totalt 7 miljoner euro (obekräftade). 31 Wärtsilä
Finansiell ställning Soliditet 5% 45% 4% 35% 3% 25% 2% 15% Nettoskuldsättningsgrad,5,4,3,2,1 1% 5% %, 29 21 211 212 31.3.213 -,1 29 21 211 212 31.3.213 32 Wärtsilä
Marknadsutsikter NEW PIC Power Plants: Den totala marknaden för kraftförsörjning baserad på naturgas och flytande bränslen kommer under 213 sannolikt att fortsätta i samma spår som under 212. Ship Power: Utsikterna för sjöfart och varvsindustrin 213 är försiktiga även om marknadsvillkoren väntas vara bättre än under 212. Fördelningen av orderingången 213 väntas likna läget 212, som gynnade orderingången för offshore- och specialiserade fartyg. Services: De övergripande utsikterna för servicemarknaden är stabila även om 213 började långsammare än 212. 33 Wärtsilä
Utsikterna för 213 oförändrade Wärtsilä förväntar sig att omsättningen under 213 ökar med -1%, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara ca 11%.
IR kontaktperson: Natalia Valtasaari Direktör, Investerarrelationer Tel. +358 () 4 187 789 E-post: natalia.valtasaari@wartsila.com