Detta är en oreviderad sammanfattning för hela fonden. Då vi visar fondens utveckling utgår vi från den andelsklass som har längst historik. För ytterligare information om fonden, vänligen se fondens produktblad i SEB:s fondlista på www.seb.se, eller den officiella halvårsredgörelsen på www.sebgroup.lu, när den färdigställts av fondbolaget. Förvaltarkommentar Fondens andelsvärde steg under perioden med 9,4 procent. Marknadens utveckling 2014 inleddes något trevande med valutaoro och höjda räntor på flera tillväxtmarknader. Den globala återhämtningen tog sig under halvåret upp på fastare mark trots temporära bakslag och regionala skillnader. Under årets inledning påverkade väderfaktorer den ekonomiska aktiviteten negativt i USA vilket dock bara var en tillfällig effekt. I Europa kvarstod Tyskland och Storbritannien som tillväxtlokomotiv medan utvecklingen i andra länder var mer blandad. Krisen i Ukraina skapade oro då internationella sanktioner mot Ryssland och utdragen geopolitisk oro kan komma att få skadeverkningar på handeln och investeringsviljan globalt. Låga inflationsförväntningar och expansivt agerande centralbanker, som vidtar stimulansåtgärder vid behov, gav stöd. Globala aktiemarknader uppvisade en positiv utveckling medan obligationsräntorna globalt sjönk. Svensk ekonomi visade på försiktig återhämtning med förväntningar om en räntesänkning från Riksbanken under andra halvåret. Fondens utveckling Fondens värde ökade, främst drivet av utvecklingen i fondens aktiedel. Samtliga tillgångsslag bidrog dock positivt till utvecklingen under första halvåret. Världens breda aktiemarknader utvecklades positivt med fortsatt tämligen god riskaptit bland investerarna. Våra investeringar i hedgefonder hade en stark utveckling främst drivet av SEB Asset Selection. Råvaror inledde året svagt men gjorde en stark återhämtning under perioden och fondens exponering i form av Vontobel Belvista Commodity Fund ökade i värde. Företagsobligationsmarknaden kännetecknades av krympande ränteskillnader mellan företagsobligationsräntor och motsvarande underliggande statsobligationsräntor. Fondens exponering i tillgångsslaget i form av SEB Företagsobligationsfond Flexibel och SEB High Yield utvecklades båda positivt. Räntedelen i fonden bestående av svenska stats- och bostadsobligationer gav också den ett positivt bidrag i en miljö med fallande räntor. FONDFAKTA Startår 2013 Startkurs (SEK) 100,00 Jämförelseindex Fondbolag UTDELNING Andelsklassen är inte utdelande. Relevant jämförelseindex saknas SEB Asset Management S.A. KOSTNADER Förvaltningsavgift (%) 1,25 Insättningsavgift (%) Uttagsavgift (%) FÖRVALTARE Förvaltare Arbetat i branschen ÖVRIG INFORMATION Ingen Ingen Ulrika Bergman SEB Investment Management AB 14 år All redovisning sker i svenska kronor och efter avgifter. Fondens fullständiga namn är SEB Fund 3 - SEB Pension Fund. Den amerikanska dollarn stärktes mot den svenska kronan vilket bidrog positivt till fondandelsvärdets utveckling uttryckt i SEK. Framtida strategi Vi ser med tillförsikt på utvecklingen för de globala aktiemarknaderna de kommande månaderna och kommer därför, allt annat lika, att behålla nuvarande fördelning - allokering mellan de olika tillgångsslagen i fonden. Övrigt Fonden har under året fått tillbaka tidigare betald källskatt från andra länder inom EU. Denna intäkt har påverkat fondens avkastning positivt med 0,36 procent. Mål och placeringsinriktning SEB Pensionsfond SEK - Lux har som mål att ge långsiktig kapitaltillväxt. Fonden förvaltas aktivt och och investerar globalt i aktier, obligationer och fonder. Fondens förvaltare strävar efter att maximera den totala avkastningen genom exponering mot olika tillgångskategorier. De finansiella instrumenten består huvudsakligen av aktier, aktierelaterade instrument, fonder och obligationer. Derivatinstrument används för att nå investeringsmålet samt effektivisera förvaltningen. För att öka fondens möjligheter att skapa avkastning utnyttjar förvaltaren hävstång med hjälp av derivatinstrument. Denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 5 år.
AVKASTNING Fondens risk - Blandfond medelrisk 112 110 108 106 104 102 100 Lägre risk Högre risk Fonden 2014 Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning 1 2 3 4 5 6 7 Utveckling 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 Kursutveckling (%)* 9,4 - - - - - - - - - * Kursutvecklingens förändring är beräknad med utdelningen återlagd i relevanta fall. Det kan finnas andelsklasser i fonden som inte har 10 års historik. Här visas utvecklingen för andelsklassen med längst historik. Geografisk fördelning (%) 0 5 10 15 20 25 30 I de fall fonden har placeringar i optioner och terminer inkluderas dessa i fördelningen. Nordamerika 30 % Europa (exkl Sverige) 12 % Emerging Markets 10 % Sverige 9 % Asien (exkl Japan) 5 % Japan 4 % Övrigt 30 % De tio största positionerna Finansiella instrument Andel (%) SEB Placeringsfond Företagsobl Flexibel 12,3 SEB HighYield 6,4 SEB Asset Selection 5,1 SEB Credit Mulity Strategy 4,8 Stadshypotek 1580 3,8 Vontobel Belvista HH 2,2 S&P 500 E-Mini 1,9 Stadshypotek 1577 1,6 DJ Euro Stoxx 50 Index Future 1,4 AT&T 1,3
FONDFÖRMÖGENHET 2014-06-30 ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES (64,4%) Aktier m m Australien 2,4 ANZ Bank 3 510 735 0,0 Commonwealth Bank of Australia 90 281 46 075 1,0 Dexus Property Group 912 012 6 391 0,1 Flight Centre 17 157 4 813 0,1 Telstra 674 764 22 182 0,5 Woodside Petroleum 97 391 25 237 0,5 Woolworth 40 252 8 945 0,2 Belgien 0,0 Belgacom 2 208 488 0,0 Brasilien 0,6 Banco Itau 26 080 2 527 0,1 Cia Brasileira de Meios de Pagamentos 44 800 6 184 0,1 Cteep 12 0 0,0 Eletropaulo Metropolitana de Sao Paulo 41 0 0,0 Energetica de Minas Gerais 391 390 19 160 0,4 Chile 0,0 Empresa Nacional de Telecomunicaciones 12 420 1 023 0,0 Colombia 0,2 Bancolombia 5 504 521 0,0 Ecopetrol Colombia 478 168 5 796 0,1 Grupo Argos SA 10 149 816 0,0 Egypten 0,1 Commercial International Bank Egypt 97 678 3 249 0,1 Telecom Egypt 52 321 655 0,0 Filippinerna 0,0 Philippine Long Distance Telephone 30 13 0,0 Finland 0,4 Elisa 10 203 2 086 0,0 Orion 59 157 14 741 0,3 Frankrike 0,7 Cap Gemini Sogeti 11 270 5 375 0,1 Eutelsat Communications 15 641 3 630 0,1 Total 4 738 2 286 0,0 Valeo 1 844 1 658 0,0 Vinci 43 907 21 941 0,5 Grekland 0,1 Opap 40 506 4 820 0,1 Hongkong 1,9 Bank of Communications 779 580 3 597 0,1 China Citic Bank 1 353 155 5 489 0,1 China Shcnhua Energy 44 700 862 0,0 Evergrande Real Estate Group 5 151 000 13 371 0,3 Guangzhou Investment 440 000 562 0,0 Hang Seng Bank 72 238 7 889 0,2 Hopewell Holdings 32 000 742 0,0 Hysan Development 57 000 1 785 0,0 Link Real Estate Investment Trust 1 484 500 53 396 1,1 New World Development 59 334 455 0,0 Shougang Fushan Resources 378 000 521 0,0 Sino-Ocean Land 208 500 709 0,0 Soho China 385 500 2 032 0,0 Wharf 11 000 528 0,0 Indonesien 0,1 Bank Rakyat Indonesia 650 300 3 784 0,1 Israel 0,5 Bezeq Israel Telecom 1 749 037 21 928 0,5 Italien 0,1 Terna Rete Elettrica Nazionale 172 791 6 090 0,1 Japan 3,7 Aozora Bank 200 7 0,0 Central Japan Railway 37 500 35 760 0,8 Daito Trust Construction 1 900 1 491 0,0 Hiroshima Bank 59 000 1 885 0,0 Japan Airlines 87 400 32 297 0,7 Miraca Holdings 3 900 1 264 0,0 Namco 28 000 4 386 0,1 Otsuka 14 100 4 566 0,1 Otsuka Holdings 21 200 4 392 0,1 Resona 1 487 500 57 915 1,2 Sekisui House 69 800 6 398 0,1 Showa Shell Sekiyu 149 000 11 318 0,2 USS 36 600 4 178 0,1 West Japan Railway 29 500 8 684 0,2 Kanada 3,6 Bank of Montreal 91 800 45 273 1,0 Brookfield Property Partners 2 882 401 0,0 Canadian Imperial Bank of Commerce 73 100 44 551 0,9 Ci Financial Corporation 5 400 1 190 0,0 H & R REIT 500 74 0,0 Magna International 9 800 7 066 0,1 National Bank of Canada 148 700 42 238 0,9 Power Financial 200 40 0,0 Riocan REIT 34 900 5 983 0,1 Shaw Communications 114 300 19 628 0,4 Vermilion Energy 5 100 2 380 0,1 Kina 1,7 Agricultural Bank of China 3 315 000 9 781 0,2
Bank of China 15 129 000 45 287 1,0 China Communications Construction 134 000 602 0,0 China Construction Bank 222 000 1 123 0,0 China Merchants Bank 32 800 435 0,0 Industrial & Commercial Bank of China 5 981 000 25 277 0,5 Longfor Properties 63 800 528 0,0 Malaysia 0,4 AMMB 251 300 3 724 0,1 Digi.com 235 400 2 808 0,1 Malayan Banking 264 200 5 408 0,1 Telekom Malaysia 509 300 6 732 0,1 Nederländerna 1,3 Boskalis Westminister 13 062 5 007 0,1 LyondellBasell Industries NV 84 500 55 161 1,2 Norge 0,8 Statoil 153 775 31 562 0,7 Yara International 19 376 6 485 0,1 Polen 0,4 Energa 162 939 7 421 0,2 KGHM Polska Miedz 29 819 8 169 0,2 Polska Grupa Energetyczna 83 433 3 978 0,1 Portugal 0,1 Electricidade De Portugal 153 766 5 154 0,1 Ryssland 1,7 Gazprom 363 981 21 206 0,4 Lukoil 121 198 48 469 1,0 Mobile Telesystems 62 300 8 223 0,2 Tatneft 62 192 2 708 0,1 Schweiz 0,9 Lindt & Sprungli 10 341 0,0 Pargesa 605 361 0,0 Swiss Prime Site 2 074 1 150 0,0 Swiss Reinsurance 20 245 12 040 0,3 Swisscom 4 337 16 854 0,4 Zurich Insurance Group 6 455 13 010 0,3 Singapore 0,4 Comfortdelgro 82 000 1 096 0,0 Keppel Land 69 000 1 250 0,0 K-Reit Asia 5 600 40 0,0 Oversea-Chinese Banking 99 000 5 067 0,1 StarHub 29 100 648 0,0 United Overseas Bank 5 800 702 0,0 UOL Group 71 900 2 514 0,1 Yangzijiang Shipbuilding 1 223 000 7 086 0,1 Spanien 0,7 Red Electrica de Espana 56 329 34 443 0,7 Storbritannien 3,0 Admiral 33 487 5 930 0,1 BAT Industries 3 254 1 297 0,0 BHP Billiton 17 452 3 771 0,1 British Sky Broadcasting 26 624 2 754 0,1 British Telecom 883 541 38 875 0,8 ITV 236 817 4 827 0,1 National Grid 154 226 14 808 0,3 Next 68 567 50 748 1,1 Reed Elsevier 48 095 5 168 0,1 Rexam 17 204 1 050 0,0 Rolls Royce 164 346 0 0,0 Royal Dutch Shell 5 959 1 645 0,0 Sainsbury 223 503 8 063 0,2 Shire 5 504 2 875 0,1 Sydafrika 1,7 Firstrand 304 817 7 808 0,2 Imperial 10 285 1 290 0,0 Kumba Iron Ore 42 807 9 119 0,2 Liberty Holdings 9 025 735 0,0 MTN Group 33 382 4 700 0,1 Sasol 142 334 56 558 1,2 Sibanye Gold 28 253 508 0,0 Steinhoff International Holdings 29 770 1 110 0,0 Taiwan 2,2 Asustek Computer 268 000 19 983 0,4 Catcher Technology 114 000 7 107 0,1 China Petrochemical Development 286 0 0,0 Far EasTone Telecommunications 400 7 0,0 Hon Hai Precision Industry 2 106 000 47 152 1,0 Pegatron 1 034 000 13 197 0,3 Pou Chen 486 000 3 911 0,1 Realtek 50 090 1 063 0,0 Taiwan Cellular 1 0 0,0 TPK Holding Company 136 000 9 072 0,2 Zhen Ding Technology Holding 151 000 3 323 0,1 Thailand 0,5 Advanced Info Service 107 800 4 887 0,1 PTT 77 900 5 101 0,1 PTT Exploration & Products 91 100 3 142 0,1 PTT Global Chemical PCL 698 800 9 714 0,2 Tjeckien 0,0 Telefonica Czech Republic 2 623 247 0,0 Turkiet 0,1 Koza Altin Isletmeleri 84 992 6 485 0,1 Tyskland 0,5 Bayerische Motoren Werke 14 286 10 710 0,2 Hannover Rueckversicherung 7 885 4 747 0,1 K+S 1 220 267 0,0 Muenchener Rueckversicherung 2 960 4 386 0,1 Pro Sieben 15 772 4 700 0,1 Pro Sieben utlånat -15 772 0 0,0 USA 24,8
AbbVie 10 7 0,0 Accenture 84 200 45 507 1,0 Ace 70 100 48 596 1,0 AES Corporation 15 100 889 0,0 Altria Group 152 605 42 786 0,9 Ameren 35 7 0,0 AT&T 269 200 63 638 1,3 Ball 9 500 3 978 0,1 Bristol Myers Squibb 38 13 0,0 CA 146 120 28 072 0,6 Cisco Systems 30 400 5 047 0,1 Computer Sciences 24 600 10 396 0,2 Conoco Phillips 110 490 63 324 1,3 Delta Air Lines 32 500 8 410 0,2 Discover Financial Services 96 400 39 945 0,8 Dow Chemical 80 000 27 524 0,6 Dr. Pepper Snapple Group 136 800 53 576 1,1 Edison International 128 600 49 960 1,1 Eli Lilly 126 135 52 427 1,1 Exelis 87 193 9 901 0,2 Exelon 93 700 22 851 0,5 Express Scripts 1 0 0,0 Exxon Mobil 12 583 8 470 0,2 Harris 14 700 7 447 0,2 Herbalife 28 000 12 080 0,3 Home Depot 11 700 6 331 0,1 IBM 10 824 13 117 0,3 International Paper 40 13 0,0 Johnson & Johnson 39 900 27 905 0,6 Kimberly-Clark 71 352 53 055 1,1 Kroger 112 516 37 184 0,8 Macys 101 700 39 450 0,8 Microsoft 200 200 55 809 1,2 Northeast Utilities 1 0 0,0 PartnerRe 32 800 23 947 0,5 Paychex 7 100 1 972 0,0 Perrigo 2 0 0,0 Pfizer 45 7 0,0 Philip Morris International 4 0 0,0 Phillips 66 45 27 0,0 Public Service Enterprise Group 204 896 55 876 1,2 Raytheon 81 157 50 053 1,1 Reynolds American 25 488 10 282 0,2 Scana 27 400 9 854 0,2 Symantec 26 7 0,0 The St. Paul Travelers Companies 87 300 54 900 1,2 Time Warner Cable 6 900 6 792 0,1 US Bancorp 13 7 0,0 Wellpoint 28 900 20 791 0,4 Verizon Communications 190 200 62 214 1,3 Western Union 218 400 25 317 0,5 Wisconsin Energy 61 245 19 214 0,4 Zimmer 7 7 0,0 Summa Aktier m m 2 642 164 55,6 Obligationer m m SEK-obligationer 8,7 Länsförsäkringar Bank 1,652% 170526 2) 5 000 5 047 0,1 Nordea Hypotek 5521 3,25% 200617 14 700 15 797 0,3 Spintab 182 3,75% 150318 35 000 35 773 0,8 Stadshypotek 1576 6,00% 150318 59 000 61 224 1,3 1577 6,00% 151216 71 000 76 387 1,6 1580 3,00% 180321 170 000 180 672 3,8 Svenska Staten 1052 4,25% 190312 5 700 6 558 0,1 1057 1,50% 231113 16 300 15 991 0,3 1056 2,25% 320601 2 900 2 881 0,1 1053 3,50% 390330 11 500 13 651 0,3 Summa Obligationer m m 413 970 8,7 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES (0,0%) Andra finansiella instrument Aktieindexterminer Underliggande värde % DJ Euro Stoxx 50 Index Future 65 770 1,4 0 0,0 S&P 500 E-Mini 88 541 1,9 0 0,0 Ränteterminer Underliggande värde % Euro Bund Eurex 10 Year 3 964 0,1 0 0,0 OMR Gov 2Y September Future 2014-09-17-57 715-1,2 0 0,0 OMR Gov 5Y June Future 2014-09-17-25 986-0,5 0 0,0 OMR Nordea 2Y Sep Future 2014-09-17 4 299 0,1 0 0,0 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (30,9%) Investeringsfonder/utländska fondföretag 30,9 SEB Asset Selection 1 553 300 244 049 5,1 SEB Credit Mulity Strategy 2 145 700 230 304 4,8 SEB HighYield 1 763 300 305 474 6,4 SEB Placeringsfond Företagsobl Flexibel 41 563 500 586 125 12,3
Vontobel Belvista HH 113 000 103 650 2,2 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT 4 525 735 95,3 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER (4,7%) Likvida medel 207 473 4,4 Övriga tillgångar och skulder netto 15 517 0,3 FONDFÖRMÖGENHET (100,0%) 4 748 724 100,0 1) Siffrorna är avrundade till närmaste 1/10 procent 2) Med räntejusteringsklausul VALUTAEXPONERING (%) SEK 41 CAD 4 USD 29 AUD 3 HKD 4 GBP 3 JPY 4 TWD 2 EUR 4 ZAR 2 BRL 1 CHF 1 NOK 1 THB 1 EXPONERINGAR GENOM OLIKA TYPER AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR MOT ETT OCH SAMMA FÖRETAG ELLER MOT FÖRETAG I EN OCH SAMMA FÖRETAGSGRUPP. Emittent % Svenska Staten 0,8 Emittent % Bayerische Motoren Werke 0,2