I denna policy ska termer och beteckningar ha följande betydelse.



Relevanta dokument
AGL TRANSACTION SERVICES AB

ENTER FONDER AB. Ersättningspolicy

ERSÄTTNINGSPOLICY P E A K P A R T N E R S K A P I T A L F Ö R V A L T N I N G A B FASTSTÄLLD AV STYRELSEN

Aktieinvest Fonder AB Sida 1 av 5 Godkänd Dokumentnamn Datum

PEAK AM SECURITIES AB Ersättningspolicy ERSÄTTNINGSPOLICY PEAK AM SECURITIES AB FASTSTÄLLD AV STYRELSEN

PEAK AM ALTERNATIVE INVESTMENTS AB Ersättningspolicy ERSÄTTNINGSPOLICY PEAK AM ALTERNATIVE INVESTMENTS AB FASTSTÄLLD AV STYRELSEN

Zmartic Fonder AB ERSÄTTNINGSPOLICY. Fastställd av styrelsen i Zmartic Fonder AB Sida 1 av 7

Pandium Capital AB ERSÄTTNINGSPOLICY. Fastställd av styrelsen i Pandium Capital AB den 21 januari 2014.

IDEVALL & PARTNERS FONDER AB ERSÄTTNINGSPOLICY. Fastställd av styrelsen i Bolaget

ERSÄTTNINGSPOLICY P E A K A M A L T E R N A T I V E I N V E S T M E N T S A B FASTSTÄLLD AV STYRELSEN

Zmartic Fonder AB ERSÄTTNINGSPOLICY. Fastställd av styrelsen i Zmartic Fonder AB den 28 november 2013.

Prior & Nilsson Fond och Kapitalförvaltning AB ERSÄTTNINGSPOLICY

Dokumentnamn Godkänd av styrelsen Dokumentansvarig Ersättningspolicy Compliance Version 1

Ersättningspolicy Optimized Portfolio Management Stockholm AB (Bolaget) Antagen av styrelsen den 21 maj 2014 OPM. Optimized Portfolio Management

izave AB Information om ersättningar i Organisationsnummer Avseende år 2016

Ägare: Jöran Fonart Wictor Family Office AB ERSÄTTNINGSPOLICY. Version 5. Dessa riktlinjer har fastställts av styrelsen för

Ersättningspolicy. iaib AB. Upprättad av Andreas Olsson Godkänd av Styrelsen Version iaib AB

Åse Viste Sparbank. Ersättningspolicy. Ramverksversion

3. Grundläggande analys avseende vilka risker som är förenade med Bolagets ersättningspolicy och ersättningssystem

ERSÄTTNINGSPOLICY Bakgrund Definitioner Nordiska Kreditmarknadsaktiebolaget Stockholm

Redogörelse för ersättningar i Navigera AB år 2016

Ersättningspolicy. Innehåll. Fastställd Styrelsen Ivetofta Sparbank i Bromölla Ersätter tidigare Ersättningspolicy fastställd

Ersättningspolicy. Fastställd av styrelsen i Sparbanken Gotland Innehållsförteckning

Captor Fund Management AB ERSÄTTNINGSPOLICY. Fastställd av styrelsen för Captor Fund Management AB vid styrelsemöte den 27 april (11)

Nordiska Kreditmarknadsaktiebolaget (publ)

Ersättningspolicy för Rhenman & Partners Asset Management AB

Vid tillämpning av denna policy skall nedanstående begrepp ha följande betydelse:

Omprövad den

FFFS 2011:1 Om ersättningssystem i kreditinstitut, värdepappersbolag och fondbolag med tillstånd för diskretionär portföljförvaltning

25. Ersättningspolicy

Redogörelse för ersättningar i Coeli Frontier Markets AB 2016

1.15 Ersättningspolicy

Ersättningspolicy. Lantmännen Finans AB Org. nr Policy 1.12

Med Bolagets verkställande ledning förstås verkställande direktören (VD) och vice verkställande direktören (vice VD).

Redogörelse för Avanzas ersättningspolicy 2014

Ersättningspolicy. Analys rörande risk förenad med Bolagets ersättningssystem

Prior & Nilsson Fond och Kapitalförvaltning AB ERSÄTTNINGSPOLICY

Ersättningspolicy i Avida Finans AB. Version 5 Fastställd av Avida AB:s styrelse [ ]

Ersättningspolicy. Ändamålet med denna policy är att säkerställa att Bolaget uppfyller kraven i nämnda föreskrifter.

Ersättningspolicy i Södra Hestra Sparbank. Fastställd i styrelsen

Denna policy gäller för alla anställda. Policyn gäller vidare för all verksamhet. Vid tillämpning av dessa regler gäller följande definitioner.

För Sparbanken Eken AB, nedan benämnd banken. Bankens styrelse har fastställt denna policy

Instruktion för ersättning

Accum Kapital (AccuKap AB) Dessa riktlinjer har fastställts av styrelsen den 9 mars 2016

ERSÄTTNINGSPOLICY. Aros Kapital AB,

7.2 Ersättningspolicy

SALA SPARBANK. Ersättningspolicy. POL 720 Tidigare version beslutad i styrelsen den 3 oktober 2014

ERSÄTTNINGSPOLICY. Inledning och bakgrund

Dokumentnamn: Policy för Ersättning Beslutad av: Styrelsen för Ulricehamns Sparbank Dokumentägare: Administrativ chef

1. REDOGÖRELSE FÖR ERSÄTTNINGAR I COELI AB 2015

Ersättningspolicy. Datum:

Ersättningspolicy. 7 december 2016

Policy för ersättning till de anställda på SIP Nordic Fondkommission AB

Ersättningspolicy. Investerum AB Investerum Pension KB

ERSÄTTNINGSPOLICY Fastställd av styrelsen

Instruktion för ersättning

1. Bakgrund och syfte 2. Definitioner Ersättning: Rörlig ersättning: 3. Ansvar 4. Syfte med rörlig ersättning till anställda

Ersättningspolicy. Vid tillämpning av denna policy skall nedanstående begrepp ha följande betydelse:

Ersättningspolicy. Denna instruktion har fastställts av styrelsen för Fundler AB vid styrelsemöte den 7/ BAKGRUND OCH SYFTE...

Vadstena Sparbank 10.6 Ersättningspolicy Fastställd av styrelsen Ersätter tidigare fastställd

Ersättningspolicy. avseende Pacific Fonder AB

Ersättningspolicy OPTIMIZED PORTFOLIO MANAGEMENT STOCKHOLM AB

Bankens styrelse har fastställt denna policy vid sammanträde den 20 juni 2011.

Finansinspektionens författningssamling

REDOGÖRELSE FÖR ERSÄTTNINGAR I WAIZER AB

Policy Ersättning. Ersätter Ersättningspolicy, fastställd av styrelsen

(ersätter ) Styrelsen Westra Wermlands Sparbank

SIP Nordic Fondkommission AB

7.2 Ersättningspolicy

Ekeby Sparbank. Ersättningspolicy

Ersättningspolicy. Lönneberga-Tuna-Vena Sparbank. Ramverksversion

Ersättningspolicy. Lönneberga-Tuna-Vena Sparbank. Ramverksversion

5.9. ERSÄTTNINGSPOLICY. Innehåll. Externa regelverk. Finansinspektionen

10.6 Ersättningspolicy

Ersättningspolicy. Rättslig grund

ERSÄTTNINGSPOLICY. Fastställd av styrelsen den 2 maj 2018

Finansinspektionens författningssamling

Ekeby Sparbank. Ersättningspolicy

SALA SPARBANK. Ersättningspolicy POL 720

5.9. ERSÄTTNINGSPOLICY. Innehåll. Externa regelverk

Ersättningspolicy för Rhenman & Partners Asset Management AB

Finansinspektionens författningssamling

Policy för ersättning

Ersättningspolicy. Allmänt. Bankens verksamhetsmål. Syfte med rörlig lön till anställda. Kriterier för rörlig lön. Definitioner

1.2 Definierade uttryck ska ha den betydelse som framgår i avsnitt 8 nedan.

Sammanfattning Ersättningspolicy

Årlig information om ersättningssystemet 2015

Portfolio Försäkra. Ersättningspolicy. Ramverksversion 001

Ersättningspolicy. Adrigo Asset Management AB. Senast fastställd Fastställs

Sparbanken Rekarne. Ersättningspolicy. Ramverksversion

F Ö R E R S Ä T T N I N G S S Y S T E M

REDOGÖRELSE FÖR SKANDIA FONDERS ERSÄTTNINGAR 2012

Ersättningspolicy Nr.43

Definitioner av termer och beteckningar i denna policy återfinns i Finansinspektionens föreskrifter om ersättningssystem i kreditinstitut.

Fryksdalens Sparbank. Ersättningspolicy. Ramverksversion

Redogörelse för ersättningar i Coeli Asset Management AB

1. ALLMÄNNA UTGÅNGSPUNKTER

Riktlinje för ersättning Personal

Åse Viste Sparbank. Ersättningspolicy. Ramverksversion

Bank Snapphanebygdens sparbank Dokumentnummer 720 Beslutad av Styrelsen Datum för nyfastställelse Dokumentägare VD Ersätter datum

Transkript:

ERSÄTTNINGSPOLICY I denna policy ska termer och beteckningar ha följande betydelse. Betydande risktagare: En anställd vars arbetsuppgifter har en väsentlig inverkan på Bolagets riskprofil. Dessa personer har identifierats som Betydande risktagare i enlighet med kommissionens delegerade förordning (EU) nr 604/2014 av den 4 mars som kompletterar Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU vad gäller tekniska standarder för tillsyn avseende kvalitativa och kvantitativa kriterier för att fastställa personalkategorier vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på ett instituts riskprofil. Diskretionär pensionsförmån: En pensionsförmån som Bolaget på individuell basis beviljar en anställd som en del av hans eller hennes rörliga ersättning. Detta omfattar inte ackumulerade förmåner som den anställde tjänat in enligt villkoren i Bolagets pensionssystem. Ersättning: Alla ersättningar och förmåner från Bolaget samt alla belopp som betalas direkt av fonden (inklusive särskild vinstandel) till en anställd. Med ersättningar och förmåner från Bolaget avses t.ex. kontant lön och andra kontanta ersättningar, ersättningar i form av andelar eller aktier i en värdepappersfond eller en alternativ investeringsfond, eller ett instrument som uppnår motsvarande intressegemenskap som andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond, pensionsavsättningar, avgångsvederlag eller bilförmåner. Kontrollfunktion: Funktionen för riskkontroll, funktionen för regelefterlevnad och funktionen för internrevision. Rörlig ersättning: Ersättning som inte på förhand är fastställd till belopp eller storlek. Som rörlig ersättning räknas inte provisionsbaserad lön som är utan koppling till sådana framtida riskåtaganden vilka kan komma att ändra Bolaget, värdepappersfonden eller en alternativ investeringsfonds resultat- eller balansräkning. Verkställande ledning: VD och dennes ställföreträdare samt andra personer i Bolagets ledningsgrupp eller liknande organ som är direkt ansvariga inför styrelsen eller VD. Inledning Bolaget är ett fondbolag med tillstånd för diskretionär portföljförvaltning. Bolaget har även tillstånd som AIF-förvaltare. Av 9 kap. 3 Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder och 2 kap 1 Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2011:1) om ersättningssystem i kreditinstitut, värdepappersbolag och fondbolag med tillstånd för diskretionär portföljförvaltning framgår att Bolaget ska ha en ersättningspolicy. Enligt föreskrifterna ska Bolaget ha en ersättningspolicy som dels är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering, dels motverkar ett överdrivet risktagande. Ersättningspolicyn ska vara uppdaterad och ses över regelbundet. Ersättningspolicyn ska utformas och tillämpas på ett sätt som är lämpligt med hänsyn till Bolagets storlek och interna organisation samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet. Ersättningspolicyn ska även överensstämma med affärsstrategi, mål, värderingar och långsiktiga intressen för förvaltaren, värdepappersfonder och de förvaltade alternativa investeringsfonderna eller investerarna i de alternativa investeringsfonderna, samt innehålla en förteckning över åtgärder som ska vidtas för att undvika intressekonflikter. Bolaget ska vidare analysera vilka risker som är förenade med Bolagets ersättningspolicy och ersättningssystem. Bolaget ska på grundval av analysen identifiera Betydande risktagare. Mot denna bakgrund har Bolagets styrelse antagit denna ersättningspolicy.

Policyns målgrupp Ersättningspolicyn omfattar samtliga anställda i Bolaget. Riskanalys Av regelverket framgår att Bolaget årligen ska genomföra en riskanalys i syfte att identifiera Betydande risktagare inom Bolaget. Bolaget ska i analysen beakta samtliga risker som Bolaget är eller kan komma att bli exponerade för inklusive de risker som är förenade med Bolagets ersättningspolicy och ersättningssystem. Bolagets riskanalys framgår av Bilaga 1. Bolagets förmåga att identifiera Betydande risktagare är avgörande för att uppnå regelverkets krav på en sund och effektiv riskhantering samt motverka överdrivet risktagande. Varje anställd ska bedömas utifrån sin egen individuella påverkan på risknivån i Bolaget samt utifrån den påverkan på risknivån som avdelningen eller gruppen han eller hon tillhör har. De personer Bolaget har identifierat som Betydande risktagare framgår av Bilaga 2. Det åligger Bolagets VD att varje år genomföra ovan angiven analys och presentera ett skriftligt underlag till styrelsen, som fattar beslut om vilken personal som ska utgöra Betydande risktagare hos Bolaget. I det fall personal nyanställs under året ska VD se till att en prövning görs om den nyanställde ska ingå i kretsen av Betydande risktagare och i tveksamma underställa styrelsen frågan för beslut. Åtgärder för att undvika intressekonflikter Ett system som ger en stor ersättning till en enskild anställd som bidragit till goda resultat i det korta perspektivet, men vars beslut på längre sikt kan leda till förluster för Bolaget, kan snedvrida de anställdas perspektiv och kan få dem att bortse se från Bolagets bästa i det långa loppet. En felaktig utformning av ersättningssystem och betalningar av rörliga ersättningar kan dessutom påverka Bolagets likviditet negativt och få till följd att Bolaget inte uppfyller kraven i regelverket. Mot denna bakgrund är det av största vikt att Bolaget försäkrar sig om att dess ersättningspolicy och ersättningssystem är förenliga med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Ett led i detta arbete är att identifiera och redovisa vilka åtgärder som ska vidtas för att undvika intressekonflikter. Nedan redovisas vilka åtgärder som Bolaget kommer att vidta. Styrning och kontroll Styrelsen ska besluta om ersättning till Betydande risktagare. Detta avser såväl fast som rörlig ersättning. VD ska besluta om ersättning till personal som inte ingår i kretsen av Betydande risktagare. Mot bakgrund av Bolagets storlek, storleken på de av Bolaget förvaltade fonderna, Bolagets interna organisation samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet gör Bolaget bedömningen att Bolaget inte har behov att bilda en särskild ersättningskommitté. Det ska istället åligga en utsedd styrelseledamot att bereda sådana styrelsebeslut om ersättning och åtgärder som angetts ovan. I denna bedömnings- och utvärderingsprocess ska funktionen för riskhantering och funktionen för regelefterlevnad delta. Den av styrelsen utsedda personen ska dessutom, i vart fall årligen, i samråd med funktionen för regelefterlevnad, utföra en oberoende bedömning av Bolagets ersättningspolicy och ersättningssystem.

Bolagets funktion för internrevision ska minst årligen granska om Bolagets ersättningssystem överensstämmer med ersättningspolicyn. Funktionen ska senast i samband med att årsredovisningen fastställts rapportera resultat av granskningen till styrelsen. Om anställda i kontrollfunktioner får rörlig ersättning enligt nedan, ska styrelsen och VD se till att den bestäms utifrån mål som är kopplade till kontrollfunktionen, oberoende av resultatet i de affärsområden de kontrollerar. Ersättningens struktur Balans mellan fast och rörlig ersättning Ersättningsmodeller som kan förekomma i Bolaget ska ha en lämplig balans mellan fasta och rörliga delar. En garanterad rörlig del ska endast förekomma i undantagsfall och endast vid nyanställningar. En sådan ersättning ska begränsas till det första anställningsåret. De fasta delarna ska stå för en tillräckligt stor del av den anställdes totala ersättning för att det ska vara möjligt att sätta de rörliga delarna till noll. Styrelsen ska besluta om hur stora de rörliga delarna högst kan bli i förhållande till de fasta delarna för samtliga kategorier av anställda som kan få rörlig ersättning. Bolaget har gjort följande bedömning. Samtliga anställda ska vara berättigade till rörlig ersättning. Som rörlig ersättning räknas inte provisionsbaserad lön som är utan koppling till sådana framtida riskåtaganden vilka kan komma att ändra Bolagets resultat- eller balansräkning. Rörlig ersättning ska inte innehålla Diskretionära pensionsförmåner. I det fall ersättning utöver avtalsenlig lön och upplupen semesterersättning utgår till en anställd i samband med att anställningen upphör får sådan ersättning endast beslutas av den VD, efter samråd med Bolagets funktion för regelefterlevnad. Sådan ersättning ska stå i relation till den anställdes prestationer under anställningstiden och beräknas så att den inte belönar osunt risktagande. Kriterier för fast och rörlig ersättning Bolagets ersättningspolicy ska innehålla tydligt fastställda kriterier för fast respektive rörlig ersättning och redogöra för skillnaderna mellan kriterierna. Bolaget har upprättat Riktlinjer för fastställande av fast och rörlig ersättning som anger de kriterier som ligger till grund för fastställande av fast respektive rörlig ersättning inom Bolaget, Bilaga 3. Det åligger styrelsen att till berörda personer kommunicera kriterierna för rörlig ersättning innan starten på den period som ersättningen avser. Resultatbedömning och riskjustering Av Finansinspektionens föreskrifter framgår att Bolagets bedömning av resultat som ligger till grund för beräkning av rörlig ersättning, i huvudsak ska baseras på riskjusterade vinstmått. Såväl nuvarande som framtida risker ska beaktas. I bedömningen ska Bolaget även ta hänsyn till de faktiska kostnaderna för det kapital och den likviditet som verksamheten kräver. När Bolaget beslutar hur stor del av de totala ersättningarna som ska vara rörlig ska Bolaget alltid säkerställa att dess totala ersättningar inte begränsar Bolagets förmåga att upprätthålla en tillräcklig kapitalbas eller att vid behov stärka kapitalbasen. Detta innebär att Bolaget bl.a. ska beakta - Storleken och kostnaden storleken och kostnaden för det extra kapital som krävs för att täcka de risker som påverkat periodens resultat,

- storleken av och kostnaden för likviditetsrisken, och - möjligheten att förväntningarna om framtida intäkter inte realiseras. När Bolagets styrelse fattar beslut om rörlig ersättning till Betydande risktagare ska såväl den anställdes resultat som Bolagets totala resultat beaktas. Vid bedömningen av den anställdes resultat ska både finansiella och icke-finansiella kriterier beaktas. Det åligger VD, eller den person som VD har delegerat ansvaret till, att vid beslut om ersättning till personal som inte ingår i kretsen av Betydande risktagare beakta de finansiella och i förekommande fall de icke-finansiella kriterier som ska ligga till grund för beslut om ersättning. Uppskjutande av ersättning För Betydande risktagare vars rörliga ersättning uppgår till minst 100 000 kronor men som inte överstiger 500 000 euro till ska minst fyrtio (40) procent av den rörliga ersättningen skjutas upp i minst tre (3) till fem (5) år innan den betalas ut till den anställde. För anställda i den verkställande ledningen som är Betydande risktagare och för andra Betydande risktagare som har rörliga ersättningsdelar som överstiger 500 000 euro ska minst sextio (60) procent av den rörliga ersättningen skjutas upp i minst tre (3) till fem (5) år innan den betalas ut till den anställde. Syftet med en uppskjuten utbetalningsperiod är att risker hinner materialiseras innan utbetalning sker. Bolaget har därför en möjlighet att justera ersättningen till ett antal år efter att ersättningen fastställdes. Vid bestämmande av längden på den uppskjutande perioden ska hänsyn tas till storleken på ersättningen, den anställdes ansvar och den anställdes inflytande över risknivån. Utgångspunkten är att ju större ansvar eller risk desto längre uppskjutandeperiod. Bedömningen ska vidare utgå från faktorer som konjunkturcykeln, påverkan på det långsiktigt hållbara resultatet som verksamheten som den anställde verkat inom har, när eventuella risker kan materialiseras och när det långsiktiga resultatet därmed med säkerhet kan fastställas. Bolaget ska betala ut uppskjuten ersättning en (1) gång om året jämnt fördelad över den tid som ersättningen skjutits upp (pro rata). Den första utbetalningen av uppskjuten rörlig ersättning får göras först ett (1) år efter det att den rörliga ersättningen beslutades. Bolaget ska i förekommande fall genom skriftligt avtal med den anställde säkerställa att den anställde förbinder sig att inte använda personliga risksäkringsstrategier eller försäkringar som syftar till att minska eller undanröja effekterna av att en uppskjuten ersättning justeras eller bortfaller. Bortfall av ersättning Ett system som ger rörlig ersättning till en enskild anställd som bidragit till goda resultat i det korta perspektivet, men vars beslut på längre sikt kan leda till förluster, kan snedvrida de anställdas perspektiv och kan få dem att bortse från Bolagets bästa i det långa loppet. Mot denna bakgrund ska Bolaget i skriftligt avtal med den anställde säkerställa att rörlig ersättning som skjutits upp endast betalas ut eller övergår till den anställde till den del det är försvarbart med hänsyn till Bolagets finansiella situation och motiverat enligt Bolagets och den anställdes resultat. Den uppskjutna delen av ersättningen ska även kunna falla bort helt av samma skäl.

Offentliggörande av information om ersättningspolicyn m.m. En redogörelse av Bolagets ersättningar ska offentliggöras på Bolagets hemsida. Bolaget ska i enlighet med 8 kap. Finansinspektionens föreskrifter (2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar offentliggöra Bolagets egna kapital fördelat på primär- respektive supplementärt kapital. Uppgifterna ska offentliggöras på ett sätt som inte riskerar att avslöja enskilda personers ekonomiska eller andra förhållanden. Detta regelverk fastställdes av Bolagets styrelse i december 2014