Erbjuds av SIP Nordic Fondkommission AB Tecknas till och med den april 20 Stilla Havet Plus 5 En placering i Australien, Singapore och Taiwan, välj mellan fyra olika placeringsalternativ med olika risk och avkastningsmöjligheter Erbjuds som: Aktieindexobligation kapitalskyddad placering Aktieindexcertifikat riskreducerad placering Hävstångscertifikat hög risk Varför skall du investera i Stilla Havet Plus 5? Erbjuds som aktieindexobligation som är en kapitalskyddad placering där RBS åtar sig att återbetala det nominella investeringsbeloppet vid ordinarie återbetalningsdag. Placeringen erbjuds också som hävstångscertifikat utan kapitalskydd. Aktieindexcertifikat Defensiv ger dig 50 procent kupong plus marknadens eventuella uppgång överstigande 50 procent med en indikativ deltagandegrad om 00 procent, under förutsättning att sämsta index inte skulle ha fallit mer än 50 procent på slutdagen. Aktieindexcertifikat Offensiv ger dig indikativt 260 procent deltagandegrad för maximal avkastningspotential och dessutom riskreducering som innebär att emittenten har åtagit sig att återbetala 00 procent av avkastningsgrundande belopp vid ordinarie betalningsdag vid en eventuell nedgång med upp till 50 procent på slutdagen. Exempel på möjligheter: Politisk vilja att skapa uthållig tillväxt. Närhet till tillväxtjättarna Kina och Indien. Exempel på risker: Osäkerhet kring den globala ekonomiska utvecklingen. Valutaexponering i US dollar ger både möjlighet och risk. Särskilt konkurrenskraftiga länder Australien, Singapore och Taiwan är relativt välutvecklade ekonomier som uppvisar en ökad tillväxttakt och god efterfrågan. Enligt Internationella Valutafonden (IMF) förväntas dessa länder uppnå upp till 4,5 procent tillväxt under 20. Med närhet till världens största tillväxtmarknader, Kina och Indien, kan dessa tre länder förväntas stå inför positiv utveckling. Källa: IMF, World Economic Outlook oktober 200 Produktinformation Aktieindexobligation/ Aktieindexcertifikat Defensiv/ Aktieindexcertifikat Offensiv/ Hävstångscertifikat Emittent The Royal Bank of Scotland N.V. Löptid 5 år Sista teckningsdag april 20 Sista likviddag 8 april 20 Teckningskurs av nominellt belopp (NB) / avkastningsgrundande belopp (AB) 00%/00%/00%/9% Deltagandegrad Indikativt 35%/00%/ 260%/00% Kapitalskydd av NB/ AB vid ordinarie återbetalningsdag 00%/0%/0%/0% Underliggande tillgångar /3 MSCI Singapore, /3 MSCI Taiwan, /3 S&P/ASX 200 (Australien)
Marknadskommentar Australien, Singapore och Taiwan Australien Ekonomin stimuleras av en stor export av råvaror som bauxit, järn, zink, bly, silver och uran, bland annat till Kina. Den inhemska efterfrågan växer både inom den privata och den offentliga sektorn. IMF spår en BNP-tillväxt från 3,0 procent 200 till 3,5 procent 20. Singapore Sett till BNP per invånare är Singapore världens 8:e rikaste land, vilket anses bero på den långt utvecklade marknadsekonomin och stor export av elektronik. För att minska beroendet av den konjunkturkänsliga elektronikindustrin stimulerar regeringen stora satsningar inom läkemedel och medicinteknik. IMF spår en ekonomisk tillväxtökning från 5,0 procent 200 till 4,5 procent 20. Taiwan Regeringen arbetar finanspolitiskt för att stärka den inhemska efterfrågan. I november 2009 beslutades om infrastrukturprojekt till ett värde av 25 mdr US dollar. Sedan januari 200 har diskussioner inletts med Kina om utökat ekonomiskt samarbete. IMF spår en ekonomisk tillväxtökning från 9,3 procent 200 till 4,4 procent 20. Källa: CIA, World Factbook, oktober 200 Tillgångar i placeringen Placeringen följer utvecklingen för en aktieindexkorg som består av tre olika aktieindex, ett för varje marknad. Korgen har även en US dollar-exponering. Varje index ges lika vikt i korgen: /3 Australien, indexet S&P/ASX 200 Index /3 Singapore, indexet MSCI Singapore Index /3 Taiwan, indexet MSCI Taiwan Index Faktisk historisk indexutveckling* 80% 60% 40% 20% 00% 80% 60% 40% Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-0 Jan- MSCI Singapore Index MSCI Taiwan Index S&P/ASX 200 Index Stilla Havet Plus OMXS30 Diagrammet ovan visar den faktiska historiska utvecklingen för underliggande index och ett välkänt svenskt index (OMXS30 Index) under perioden 2 januari 2006-2 januari 20. I diagrammet antas en oförändrad växelkurs USD/SEK. Placeringen påverkas av utvecklingen för USD/SEK. Vänligen se beskrivningen i avsnittet Valutaexponering kan påverka avkastningen. Källa: RBS/Bloomberg. The Australian economy, fuelled by the mining boom, should grow robustly in 20 and 202 at a rate of between 3½ and 4%. Källa: OECD, 20 januari 20 Om The Royal Bank of Scotland (RBS) The Royal Bank of Scotland är en av världens äldsta banker och grundades 727. Idag ägs banken till 84 procent av den brittiska staten. RBS har sedan start huvudkontor i Edinburgh, Skottland, men har blivit en internationell bank med kontor över hela världen för att serva sina drygt 40 miljoner kunder. I Sverige är RBS en av de ledande inom företagsfinansiering och fastighetsfinansiering genom RBS Nordisk Renting. Stilla Havet Plus 5 emitteras av The Royal Bank of Scotland N.V. som per den 0 februari 20 hade kreditbetyget A+ hos S&P. För mer information om RBS se www.rbsbank.se/markets RBS, vinnare av Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region tre år i rad. RBS, vinnare av Best Global Structured Products House 2009.
Så fungerar Stilla Havet Plus 5 Avkastning aktieindexobligation Utbetalt belopp 300 000 250 000 200 000 50 000 00 000 50 000 0-50% -25% 0% 25% 50% 75% 00% 25% Indexkorgutveckling Diagrammet illustrerar återbetalningens storlek i förhållande till utvecklingen för den underliggande indexkorgen. Vid eventuell negativ indexutveckling skyddas det nominella beloppet genom att emittenten har åtagit sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag. Vad är en aktieindexobligation? En aktieindexobligation är en kapitalskyddad placering, dvs emittenten har åtagit sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag, som består av en obligationsdel och en optionsdel. Obligationen är en så kallad nollkupongare, en obligation som köps till rabatt istället för att en årlig ränta faller ut. Rabatten används till att köpa en optionsdel kopplad till den marknad som investeringen görs i. Om optionen förfaller utan värde på slutdagen kommer placeraren att erhålla obligationens nominella belopp. Vad är ett riskreducerat indexcertifikat? Ett riskreducerat indexcertifikat är en placering där emittenten åtar sig att återbetala 00 procent av nominellt investeringsbelopp vid ordinarie återbetalningsdag vid en eventuell negativ marknadsutveckling ned till en förutbestämd barriärnivå. Om barriärnivån (-50 procent) däremot nås eller underskrids vid löptidens slut återbetalas ett belopp som motsvarar marknadsutvecklingen för det sämst utvecklade indexet, vilket då kan beskrivas som att risken har aktiverats och en investerare riskerar att förlora hela sin investering om sämst utvecklade index har sjunkit 00 procent. Funktionen kan ge en riskreducering jämfört med till exempel en fondinvestering. Ett riskreducerat indexcertifikat består av en obligationsdel som ger riskreduceringen och en optionsdel som ger tillväxtpotentialen. Placeringsalternativ Stilla Havet Plus 5 erbjuds i fyra olika alternativ med olika risk- och avkastningsprofiler. För den som vill ha hög risk- och avkastningsmöjlighet finns hävstångscertifikatet medan den som söker en tryggare investering kan välja aktieindexobligationen som ger lägst risk. Så fungerar Aktieindexobligationen Om aktieindexkorgen haft en positiv utveckling erhålles utveckling på underliggande korg samt nominellt belopp. (Indikativ deltagandegrad 35 procent) Om aktieindexkorgen haft en negativ utveckling har emittenten åtagit sig att återbetala nominellt investeringsbelopp vid ordinarie återbetalningsdag. Så fungerar Aktieindexcertifikat Defensiv Om samtliga aktieindex överstiger hälften av startkursen (dvs inget index har fallit 50 procent eller mer på slutdagen) så återbetalas 00 procent plus en kupong på 50 procent. Kupongen kan påverkas av valutaförändring, vänligen se stycket Valutaexponering på sid 4. Dessutom erhålles eventuell avkastning motsvarande den del av korgutvecklingen som överstiger en uppgång med 50 procent med en indikativ deltagandegrad om 00 procent. Aktiverad risk - om något index vid slutdagen skulle ha fallit 50 procent eller mer erhålles endast en återbetalning motsvarande utvecklingen för det index som fallit mest. Så fungerar Aktieindexcertifikat Offensiv Vid positiv utveckling för aktieindexkorgen erhålles en avkastning indikativt 2,60 gånger större än faktisk korgutveckling (260 procent indikativ deltagandegrad). Vid eventuell negativ aktieindexutveckling med upp mot 50 procent för det index som fallit mest, erhålles återbetalning med 00 procent av det nominella investerade kapitalet, tack vare funktionen riskreducering. Aktiverad risk om något index vid slutdagen skulle ha fallit 50 procent eller mer erhålles endast en återbetalning motsvarande utvecklingen för det index som fallit mest. Så fungerar Hävstångscertifikatet Om aktieindexkorgen haft en positiv utveckling erhålles utveckling på underliggande korg (Indikativ deltagandegrad 00 procent). Om aktieindexkorgen haft en negativ utveckling erhålles ingenting och hävstångscertifikatet förfaller värdelöst. För information om hur valutaexponeringen påverkar avkastningen i placeringarna vänligen läs stycket Valutaexponering på nästa sida. Vad är ett hävstångscertifikat? Ett hävstångscertifikat består endast av en optionsdel. Någon nollkupongobligation ingår inte i hävstångscertifikatet. Hävstångscertifikat innebär, relativt en obligation, en liten kapitalinvestering. Kapitalinsatsen kan flerdubblas i värde vid en mycket positiv marknadsutveckling men hävstångscerifikatet kan också förfalla värdelös vid oförändrad eller negativ utveckling. Därför ska du bara använda kapital du har råd att förlora.
Valutaexponering kan påverka avkastningen Alla index räknas i lokal valuta men en eventuell tillväxt samt kupongen för Defensiv är valutaexponerad. Den avkastning som en investerare erhåller på slutdagen kan vara högre såväl som lägre än en placering med en fast växelkurs. I gengäld så erhåller investeraren en högre indikerad deltagandegrad än vid en fast växelkurs som till stor del kan motverka en eventuell negativ utveckling för US dollar. Den riskreducering som finns i alternativen Defensiv och Offensiv är dock inte valutaexponerad utan räknas med fast växelkurs. Kapitalskydd är dock alltid räknat i svenska kronor och påverkas inte av valutakursrörelser. Förutsatt att aktieindexkorgens slutnivå är högre än dess nivå på startdagen och/eller att kupongen för alternativet Defensiv betalas ut innebär en stärkt US dollar att avkastningen på placeringen ökar i förhållande till att använda en fast växelkurs. Förutsatt att aktieindexkorgens slutnivå är högre än dess nivå på startdagen och/eller att kupongen för alternativet Defensiv betalas ut innebär en försvagad US dollar att avkastningen på placeringen minskar i förhållande till att använda fast växelkurs. Så beräknas avkastningen Avkastningen för Stilla Havet Plus 5 beror på fyra faktorer:. Utvecklingen för den underliggande indexkorgen. Utvecklingen beräknas som skillnaden mellan startkurs och slutkurs. För Defensiv startar avkastningsberäkningen 50 procent över indexkorgens startkurs eftersom investeraren även erhåller en kupong på 50 procent. Slutkursen beräknas som ett genomsnitt under 2 månader mot slutet av löptiden (3 månatliga mättillfällen), vilket är en metod för att stabilisera utvecklingen i slutet av löptiden. 2. Utvecklingen för det sämsta indexet. Utvecklingen beräknas som skillnaden mellan startkursen och kursen på slutdagen. 3. Utvecklingen för växelkursen USD/SEK. Skillnaden mellan indexkorgens start- och slutkurs justeras i steg två för växelkursförändringen mellan USD/SEK mellan start och slut för mätperioden. För alternativet Defensiv justeras även kupongen för växelkursförändringen. 4. Slutligen multipliceras utvecklingen med deltagandegraden. Deltagandegraden är indikativt 00 procent för Defensiv, 260 procent för Offensiv, 35 procent för Aktieindexobligationen och 00 procent för Hävstångscertifikatet. För Defensiv och Offensiv gäller att om det sämst utvecklade indexet eventuellt skulle ha fallit mindre än 50 procent återbetalar emittenten 00 procent av det nominella investeringsbeloppet, vilket är lägre än investerat belopp medräknat courtage. För obligationen gäller att om den summerade indexutvecklingen skulle vara negativ eller noll återbetalar emittenten 00 procent av det nominella investeringsbeloppet, vilket är lägre än investerat belopp medräknat courtage. Hävstångscertifikaten saknar kapitalskydd och hela det investerade beloppet kan således förloras. Kapitalförvaltning med kapitalskyddade placeringar Det finns flera olika sätt att skapa fördelar vid aktiv kapitalförvaltning med kapitalskyddade placeringar jämfört med till exempel fonder. Bland annat kan följande tekniker vara användbara: Lås in vinst vid uppgång Vid god marknadsutveckling kan den kapitalskyddade placeringen säljas i förtid för att låsa in vinsten. Samtidigt köps nya kapitalskyddade placeringar. Effekten blir då att nyinvesteringen ger en ny högre nivå på kapitalskyddet. Sälj vid eventuell nedgång i underliggande marknad Det kan vara fördelaktigt att sälja en kapitalskyddad placering vid en eventuell negativ marknadsutveckling för att samtidigt köpa en ny, vilket därmed etablerar en lägre startkurs inför möjlig uppgång. Nackdelen är att en mindre andel av det totala investerade kapitalet omfattas av kapitalskyddet. Möjligheter med hävstångscertifikat Ett enskilt hävstångscertifikat ger i sig alltid hög risk. Tillsammans med andra placeringar erbjuds dock flera olika möjligheter att skapa portföljer efter behov och marknadstro, till exempel: Diversifiera en befintlig portföljs tillgångar. Ge exponering mot en svåråtkomlig marknad. Addera mer risk/avkastning till en kapitalskyddad placering. Komplement för att skräddarsy en avkastningsprofil. Utgöra en enskild spekulativ placering.
Scenarioanalys Exempel med avkastningsgrundande belopp SEK 00 000*** Procent 50 Scenario : Indexkorgen 3 : +55% Sämsta index: +30% Aktieindexobligation: 00 000 x (00% + 55% 2 x 35% 4 ) = 74 250 Defensiv: 00 000 x (00% + 50% 2 + 5% 2 x 00% 4 ) = 55 000 Offensiv: 00 000 x (00% + 55% 2 x 260% 4 ) = 243 000 Hävstångscertifikat: 00 000 x (55% 2 x 00% 4 ) = 55 000 00 50 0 0 2 3 4 5 Indexkorgutveckling Sämsta indexutveckling Barriärnivå för Riskreducering 2 3 År Scenario 2: Indexkorgen 3 : -0% Sämsta index: -45% Aktieindexobligation: 00 000 x (00% + 0% x 35%) = 00 000 Defensiv: 00 000 x (00% + 50% 2 + 0 x 00%) = 50 000 Offensiv: 00 000 x (00% + 0% x 260%) = 00 000 Hävstångscertifikat: 00 000 x (0% x 00%) = 0 Scenario 3: Indexkorgen 3 : -40% Sämsta index: -60% Aktieindexobligation: 00 000 x (00% + 0% x 35%) = 00 000 Defensiv: 00 000 x (00% - 60%) = 40 000 Offensiv: 00 000 x (00% - 60%) = 40 000 Hävstångscertifikat: 00 000 x (0% x 00%) = 0 I exempel tre har risken aktiverats för Defensiv och Offensiv. Då de sämsta indexet fallit med mer än 50% återbetalas avkastningsgrundande belopp minskat med nedgången i den marknaden som fallit mest. I exemplen ovan har antagits en oförändrad valutakurs USD/SEK. Kapitalskyddad placering, (Aktieindexobligation), räkneexempel*** Teckningskurs inklusive courtage Avkastningsgrundande belopp (0 certifikat) Totalt investeringbelopp¹ Indikativ deltagandegrad Indexkorgens utveckling² 02% 00 000 02 000 35,00% 55,00% 74 250 70,83%,30% 02% 00 000 02 000 35,00% -0,00% 00 000 -,96% -0,40% 02% 00 000 02 000 35,00% -40,00% 00 000 -,96% -0,40% Ej kapitalskyddad produkt (Defensiv), räkneexempel*** Teckningskurs inklusive courtage Totalt återbetalningsbelopp Produktavkastning¹ Årsavkastning¹ Avkastningsgrundande belopp (0 certifikat) Totalt investeringbelopp¹ Indikativ deltagandegrad Indexkorgens utveckling² Sämsta index Kupong Totalt återbetalningsbelopp Produktavkastning¹ Årsavkastning¹ 02% 00 000 02 000 00,00% 55,00% 30,00% 50,00% 55 000 5,96% 8,73% 02% 00 000 02 000 00,00% -0,00% -45,00% 50,00% 50 000 47,06% 8,02% 02% 00 000 02 000 00,00% -40,00% -60,00% 0,00% 40 000-60,78% -7,07% Ej kapitalskyddad placering (Offensiv), räkneexempel*** Teckningskurs inklusive courtage Avkastningsgrundande belopp (0 certifikat) Totalt investeringbelopp¹ Indikativ deltagandegrad Indexkorgens utveckling² Sämsta index Totalt återbetalningsbelopp Produktavkastning Årsavkastning 02% 00 000 02 000 260,00% 55,00% 30,00% 243 000 38,24% 8,96% 02% 00 000 02 000 260,00% -0,00% -45,00% 00 000 -,96% -0,40% 02% 00 000 02 000 260,00% -40,00% -60,00% 40 000-60,78% -7,40% Ej kapitalskyddad placering (Hävstångscertifikat), räkneexempel*** Teckningskurs inklusive courtage Avkastningsgrundande belopp (0 certifikat) Totalt investeringbelopp¹ Indikativ deltagandegrad Indexkorgens utveckling² Totalt återbetalningsbelopp Produktavkastning Årsavkastning 2% 00 000 2 000 00,00% 55,00% 55 000 6,90% 2,24% 2% 00 000 2 000 00,00% -0,00% 0-00,00% 2% 00 000 2 000 00,00% -40,00% 0-00,00% Tabellen visar exempelavkastningen på en investering med villkor som Stilla Havet Plus 5. 2 Ovanstående exempel antar en oförändrad växelkurs. Samtliga placeringar påverkas av utvecklingen på USD/SEK. Vänligen se stycket Valutaexponering kan påverka avkastningen. ³Efter genomsnittsberäkning. 4 Indikativ deltagandegrad.
Risker med investeringen m.m. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna förenade med en investering i en strukturerad produkt, vänligen se prospekt för mer riskinformation. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. RBS lämnar inte någon rådgivning eller rekommendation i något hänseende genom broschyren eller prospektet. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet. Emittentrisk Såväl kapitalskyddet i obligationerna som avkastningsmöjligheten i obligationerna respektive certifikaten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på den ordinarie återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på de strukturerade produkterna. En investerare i certifikaten kan förlora hela sin investering på grund av utvecklingen för den underliggande exponeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. För att investeraren ska få en avkastning på aktieindexobligationerna som motsvarar eventuell överkurs och courtage krävs en avkastning på 2,00 procent vilket motsvarar en underliggande utveckling om,48 procent. För aktieindexcertifikat defensiv krävs att sämst utvecklade index faller mindre än 50 procent för att aktieindexcertifikatet skall ge en positiv avkastning. För aktieindexcertifikat offensiv krävs en avkastning på 2 procent vilket motsvarar en underliggande utveckling om 0,77 procent. För hävstångscertifikaten krävs en avkastning på 2 procent vilket motsvarar en underliggande utveckling om 2 procent. En investering i de strukturerade produkterna kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Valutarisk Obligationerna och Certifikaten tecknas och handlas i svenska kronor (SEK) men beräkningen av de belopp som kan komma att betalas ut under Obligationerna och Certifikaten påverkas av förändringen (positiv eller negativ) i valutakursen mellan USD och SEK, vilket även inverkar på marknadsvärdet under löptiden. Skatter Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i de strukturerade produkterna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Andrahandsmarknad SIP Nordic Fondkommission kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för de strukturerade produkterna. Behöver du tillgång till kapitalet under löptiden förmedlar SIP Nordic Fondkommission normalt köpkursen avseende placeringen på andrahandsmarknaden. Du kan på detta sätt ta hem eventuell värdestegring vid den tidpunkten som passar just dig. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Förtida försäljning kan således ske till ett såväl högre som lägre värde än produktens teckningskurs och under onormala marknadsförhållanden kan likviditeten i marknaden vara starkt begränsad. Historisk/simulerad historisk information Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Om en graf innehåller andra index än den aktuella underliggande exponeringen syftar detta till att underlätta förståelsen av aktuell produkt och utgör inte en jämförelse mellan olika placeringsalternativ. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. Prospekt och villkor Denna broschyr utgör endast marknadsföring och innan ett investeringsbeslut tas, ska investerare därför ta del av aktuellt prospekt, vilket finns tillgängligt på www.rbsbank.se/markets. Prospektet innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. Erbjudandet lämnas av SIP Nordic Fondkommission samt i förekommande fall av andra. Förbehåll Erbjudandet kan återkallas eller begränsas om emissionsvolymen understiger SEK 25 000 000, om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet eller erbjudandet helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Produktkostnader Vid utgivning av strukturerade produkter förekommer kostnader för bland annat produktion, extern distribution, börsnotering, licenser och riskhantering. För att nå kostnadstäckning tas courtage ut vid köp. I teckningskursen ingår även ett tredjeparts-, distributörs- och marknadsförararvode vars storlek påverkas av förändringar i räntenivå, priset på de finansiella instrument som ingår i produkten, riskhantering och extern distribution. Arvodet är därför inte i förväg helt fastställt utan uppgår till ca 0,6 -,0 procent per år, beräknat på produktens nominella belopp och med antagandet att dessa innehas till ordinarie återbetalningsdag. Ytterligare information om ersättningar erhålls på förfrågan från SIP Nordic Fondkommission. Anmälan Teckningsanmälan skickas till: SIP Nordic Fondkommission AB Hitechbuilding 0, 0 52 Stockholm Tel 08-566 26 00 Fax 08-566 26 29 Index disclaimer References to a particular underlying index are included only to indicate the basis upon which growth is calculated and not to indicate any association between RBS and the third party index provider, or to indicate an endorsement or promotion of the RBS product by the index provider. The Royal Bank of Scotland plc does not accept any responsibility for the performance of an underlying index.
Villkor och produktbeskrivning i sammandrag Vad är Stilla Havet Plus 5? Stilla Havet Plus 5 är strukturerade produkter (ett obligationsalternativ och tre certifikatsalternativ) som emitteras av The Royal Bank of Scotland N.V. och som förfaller till betalning i maj 206. Obligationerna och certifikaten tecknas i poster om minst tio stycken och därefter i poster om minst en obligation eller ett certifikat. Varje obligation har ett nominellt belopp om SEK 0 000 med kapitalskydd, dvs. emittenten åtar sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag. Obligationerna emitteras till kursen 00 procent, dvs. SEK 0 000 per obligation (minsta investering SEK 00 000). Varje certifikat har ett avkastningsgrundande belopp om SEK 0 000 utan kapitalskydd och emitteras som hävstångscertfikat (certifikatsalternativ ) till en kurs om 9 procent, dvs. SEK 900 per certifikat (minsta investering SEK 9 000) och i Aktieindexcertifikat Defensiv (certifikatsalternativ 2) och Aktieindexcertifikat Offensiv (certifikatsalternativ 3) till 00 procent dvs. SEK 0 000 per certifikat (minsta investering SEK 00 000) Avkastningen på obligationerna och hävstångscertfikat (certifikatsalternativ ) är kopplad till utvecklingen för en aktieindexkorg och förändringen i valutakursen USD/SEK. Avkastningen på Aktieindexcertifikat Offensiv (certifikatsalternativ 2) och Aktieindexcertifikat Offensiv (certifikatsalternativ 3) är beroende av utvecklingen för aktieindexkorgen och valutaförändringen USD/SEK samt utvecklingen för det index som har utvecklats sämst under mätperioden. Underliggande exponering Underliggande index i aktieindexkorgen är MSCI Singapore Cash Index (Bloomberg Code: SIMSCI Index), MSCI Taiwan Index (Bloomberg Code: TAMSCI Index) och S&P/ASX 200 (Bloomberg Code: AS5 Index). Mer information om MSCI Singapore Cash Index hittar du på www.mscibarra.com/ products indices, mer information om MSCI Taiwan Index hittar du på www. mscibarra.com/products/indices och mer information om S&P/ASX 200 hittar du på www.asx.com.au. De tre aktieindexen ges en respektive vikt om /3 i aktieindexkorgen. Hur beräknas avkastningen för aktieindexobligationen (obligationsalternativet) och hävstångscertifikatet (certifikatsalternativ ) vid återbetalningsdagen? Den avkastning som investerare i obligationsalternativet och certifikatsalternativet kan erhålla vid ordinarie återbetalningsdag är kopplad till utvecklingen för korgen. Korgutvecklingen beräknas som den procentuella skillnaden mellan de ingående aktieindexens slutliga nivå och dess nivå på startdagen (vilken förväntas bli den 5 maj 20). Genomsnittsberäkning: Korgens slutliga nivå mäts som dess aritmetiska genomsnittsvärde av 3 månatliga mättillfällen under tolv månader mot slutet av löptiden. Korgutvecklingen kan således vara såväl positiv som negativ och eftersom slutvärdet beräknas som ett genomsnitt kan den slutliga nivån bli högre eller lägre än den faktiska nivån på slutdagen. Om den slutliga korgutvecklingen blir positiv beräknas avkastningen som deltagandegraden multiplicerad med korgutvecklingen och förändringen av valutakursen USD/SEK (positiv eller negativ) mellan start och slut för mätperioden. Om däremot korgutvecklingen är noll eller negativ kommer investerare i certifikaten inte att få någon betalning på återbetalningsdagen och obligationerna kommer endast att återbetala nominellt belopp, vilket är lägre än summan av investerat belopp plus courtage. Hur beräknas avkastningen för Aktieindexcertfikat Defensiv (certifikatsalternativ 2) vid återbetalningsdagen? Avkastningsstrukturen for Aktieindexcertifikat Defensiv består av tre huvudkomponenter; dels kupongen, dels utvecklingen for aktieindexkorgen, dels utvecklingen for indexet med sämst utveckling i förhållande till den s.k. barriären. Kupongen Kupongen för Aktiecertifikat Defensiv är ett belopp motsvarande 50 procent av det avkastningsgrundande beloppet per certifikat (dvs. indikativt SEK 5 000 per certifikat). Utvecklingen för indexet med sämst utveckling Utvecklingen för vart och ett av de tre ingående indexen mäts mellan startdagen (som förväntas bli den 5 maj 20) och slutdagen (som förväntas bli den 5 maj 206). Kursen för det index som haft sämst utveckling vid slutdagen jämförs därefter med, den s.k. barriären (50 procent av startkursen för det indexet). Om kursen för det index som har utvecklats sämst överstiger 50 procent av startkursen på slutdagen utbetalas SEK 0 000 per certifikat plus kupongbeloppet på 50 procent plus den eventuella korgutveckling som överstiger 50 procent av startnivån för korgen multiplicerat med deltagandegraden. Korgutveckling: Korgens slutliga nivå mäts som dess aritmetiska genomsnittsvärde av 3 månatliga mättillfällen under tolv månader mot slutet av löptiden. Korgutvecklingen kan således vara såväl positiv som negativ och eftersom slutvärdet beräknas som ett genomsnitt kan den slutliga nivån bli högre eller lägre än den faktiska nivån på slutdagen. Den överskjutande eventuella korgutvecklingen och kupongen en investerare kan ta del av detta scenario påverkas även av den positiva eller negativa valutakursförändringen USD/ SEK. Om däremot nivån för det sämst utvecklade indexet vid värderingstidpunkten på slutdagen har fallit till en nivå som uppgår till eller understiger 50 procent av nivån på startdagen, utbetalar Aktieindexcertifikat Defensiv ett belopp som motsvarar utvecklingen för indexet med sämst utveckling, dvs. om indexet med sämst utveckling har fallit till t.ex. 35 procent av nivån på startdagen kommer Aktieindexcertifikat Defensiv endast att återbetala SEK 3 500 per certifikat. Investeringen kan då liknas vid en direktinvestering i indexet med sämst utveckling, exklusive eventuella utdelningar. Under den s.k. barriären saknar följaktligen Aktieindexcertifikat Defensiv kapitalskydd och hela det investerade beloppet förloras om indexet med sämst utveckling faller 00 procent. Hur beräknas avkastningen för Aktieindexcertifikat Offensiv (certifikatsalternativ 3) vid återbetalningsdagen? Avkastningsstrukturen for Aktieindexcertfikat Offensiv består av två huvudkomponenter; korgutvecklingen samt utvecklingen för indexet med sämst utveckling i förhållande till den s.k. barriären. Index med sämst utveckling överstiger Barriären på slutdagen: Om kursen för det index som har utvecklats sämst på slutdagen överstiger Barriären, dvs. 50 procent av nivån på startdagen och korgutvecklingen är positiv, utbetalas utöver avkastningsgrundande belopp per certifikat, ett belopp som beräknas som korgutvecklingen mellan startnivån och korgens slutliga nivå multiplicerat med deltagandegraden och valutaförändringen USD/SEK mellan startdagen och slutdagen. Genomsnittsberäkning: Korgens slutliga nivå mäts som dess aritmetiska genomsnittsvärde av 3 månatliga mättillfällen under tolv månader mot slutet av löptiden. Korgutvecklingen kan således vara såväl positiv som negativ och eftersom slutvärdet beräknas som ett genomsnitt kan den slutliga nivån bli högre eller lägre än den faktiska nivån på slutdagen. Om däremot i detta scenario korgutvecklingen är noll eller negativ mellan startdagen och slutdagen utbetalas enbart avkastningsgrundande belopp per certifikat, vilket är lägre än investerat belopp plus courtage. Index med sämst utveckling uppgår till eller understiger Barriären på slutdagen: Om kursen för det index som har utvecklats sämst på slutdagen uppgår till eller understiger Barriären, dvs. 50 procent av nivån på startdagen, utbetalas ett belopp som motsvarar utvecklingen för det index som haft sämst utveckling mellan startdagen och slutdagen. Om det index som haft sämst utveckling i detta scenario har fallit till 35 procent av dess nivå på startdagen kommer Aktieindexcertifikat Offensiv endast att återbetala SEK 3 500 per certifikat. Investeringen kan då liknas vid en direktinvestering i indexet med sämst utveckling, exklusive eventuella utdelningar. Under den s.k. barriären saknar följaktligen Aktieindexcertifikat Offensiv kapitalskydd och hela det investerade beloppet förloras om indexet med sämst utveckling faller 00 procent. Indikativa villkor Deltagandegraden för Aktieindexobligationen (obligationsalternativet) är indikativt 35% (lägst 5%) och för hävstångscertifikatet (certifikatsalternativ ) indikativt 00 procent (lägst 80 procent).deltagandegraden för Aktieindexcertifikat Defensiv (certifikatsalternativ 2) är indikativt 00 procent (lägst 80 procent). Deltagandegraden för Aktieindexcertifikat Offensiv (certifikatsalternativ 3) är indikativt 260 procent (lägst 240 procent). Deltagandegraderna fastställs av emittenten utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 4 april 20. Kupongen för Aktieindexcertifikat Defensiv (certifikatsalternativ 2) är 50 procent. Vänligen se de slutliga villkoren för fullständig information.
Aktieindexcertifikat Defensiv Aktieindexcertifikat Offensiv Obligation/hävstångscertifikat Indikativ tidsplan Sista teckningsdag april 20 april 20 april 20 Sista likviddag 8 april 20 8 april 20 8 april 20 Index startdag 5 maj 20 5 maj 20 5 maj 20 Emissiondag 3 4 maj 20 4 maj 20 4 maj 20 Index slutdag 5 maj 206 5 maj 206 5 maj 206 Återbetalningsdag 9 maj 206 9 maj 206 9 maj 206 Clearing Euroclear Sweden Euroclear Sweden Euroclear Sweden Börsregistrering Luxembourg Stock Exchange Luxembourg Stock Exchange Luxembourg Stock Exchange Indikativa villkor Emittent The Royal Bank of Scotland N.V. The Royal Bank of Scotland N.V. The Royal Bank of Scotland N.V. Emittentens kreditbetyg från S&P A+ (0 februari 20) A+ (0 februari 20) A+ (0 februari 20) Valuta SEK SEK SEK Nominellt belopp (NB) / avkastningsgrundande belopp (AB) 0 000 0 000 0 000/0 000 Lägsta investeringsbelopp Nominellt 00 000 (0 certifikat) Nominellt 00 000 (0 certifikat) Nominellt 00 000 (0 obligationer)/ 9 000 (0 certifikat) Teckningskurs av NB/AB 00% 00% 00%/ 9% Courtage SEK 2 000 (0 certifikat) SEK 2 000 (0 certifikat) 2 %/SEK 2 000 (0 certifikat) Indikativ deltagandegrad 00% (lägst 80%) 260% (lägst 240%) 35% (lägst 5%) 00% (lägst 80%) Kapitalskydd av NB/AB vid ordinarie återbetalningsdag Underliggande tillgångar /3 MSCI Singapore, /3 MSCI Taiwan, /3 S&P/ASX 200 (Australien) 5 Leverans av värdepapper sker påföljande dagar. 0% 0% 00%/0% /3 MSCI Singapore, /3 MSCI Taiwan, /3 S&P/ASX 200 (Australien) /3 MSCI Singapore, /3 MSCI Taiwan, /3 S&P/ASX 200 (Australien) RBS är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod Viktig information Denna broschyr utgör endast marknadsföring och har sammanställts av The Royal Bank of Scotland plc (RBS). Broschyren ger inte fullständig information och prospekt och slutliga villkor innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. RBS frånsäger sig även allt ansvar för eventuella tryckfel häri och broschyren kan komma att ändras utan föregående varning. Investerare uppmanas därför starkt att ta del av Prospekt och slutliga villkor, vilket finns tillgängligt på www. rbsbank.se/markets, innan ett investeringsbeslut tas. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) är auktoriserat och står under tillsyn av Financial Services Authority. RBS plc är registrerat i Skottland under reg.nr 9032 och har sitt säte på adressen: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. RBS NV är auktoriserat av De Nederlandsche Bank och i vissa hänseenden står banken även under tillsyn av Financial Services Authority i Storbritannien. I vissa jurisdiktioner kan RBS plc uppträda som ombud för RBS NV och omvänt kan RBS NV uppträda som ombud för RBS plc i vissa jurisdiktioner. I de fall då ett RBS-bolag marknadsför och/eller erbjuder finansiella instrument som emitteras av ett annat RBS-bolag är det marknadsförande RBS-bolaget inte skyldigt att infria de förpliktelser som vilar emittenten, såvida inte det marknadsförande RBS-bolaget har särskilt åtagit sig ett uttryckligt garantiansvar. Figuren daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland och Make it happen är varumärken som tillhör The Royal Bank of Scotland Group plc och samtliga rättigheter förbehålles. Informationen häri är endast avsedd för de tilltänkta mottagarna av materialet och innehållet får inte utan RBS föregående uttryckliga samtycke, reproduceras, återges eller kopieras, helt eller delvis, för något ändamål. Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 0, 0 52 Stockholm, Tel 08 566 26 00, Fax 08 566 26 29, www.sipnordic.se Tryckt på Galerie Art Silk som är PEFC-certifierad vilket innebär att produkten till minst 70 procent består av fibrer som kommer från ett hållbart skogsbruk. För mer information om Stilla Havet Plus 5 Besök www.rbsbank.se/markets 0065-0