Spreadcertifikat för dig som ser gapet MARKNADSFÖRINGSMATERIAL
2 VAD TROR DU?
Med våra Spreadcertifikat erbjuder vi en färdigpaketerad lösning där du som investerare får möjlighet att tjäna pengar på gapet, en strategi som tidigare främst varit tillgänglig för stora investerare. Spreadcertifikat. Stora förvaltare och investerare har under många år dragit nytta av att handla så kallade spreadar. Att handla spreadar innebär att det går att tjäna pengar när spreaden, den procentuella prisskillnaden, mellan två olika tillgångar ökar eller minskar. Det kan dock vara både svårt och dyrt att handla spreadar. Därför erbjuder vi på Handelsbanken en färdigpaketerad lösning i form av Spreadcertifikat. Ett Spreadcertifikat består av två underliggande tillgångar, exempelvis två aktier, två index, två råvaror eller en kombination av dem. Den ena tillgången har du en positiv tro på (lång tillgång) och den andra en negativ tro på (kort tillgång). Certifikatets dagliga avkastning är kopplad till den procentuella prisskillnaden mellan de båda tillgångarna. Spreadcertifikat passar vid flera tillfällen Tjäna pengar om gapet minskar Tjäna pengar om gapet ökar Kursutveckling Din marknadstro Kursutveckling Din marknadstro Tid Tid Positiv marknadstro Negativ marknadstro Positiv marknadstro Negativ marknadstro Två tillgångar som normalt följer varandra, men där den procentuella prisskillnaden nu har ökat. Möjliget att tjäna pengar om prisskillnaden minskar igen. Två tillgångar som du har olika tro på, en positiv och en negativ. Möjlighet att tjäna pengar om den procentuella prisskillnaden ökar. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 3
Hur fungerar ett Spreadcertifikat? Anta att du exempelvis köper ett Spreadcertifikat där du är positiv till TeliaSonera och negativ till Tele2. Om TeliaSonera, aktien du tror ska öka i värde, stiger med 1 procent och Tele2, aktien du tror ska falla i värde, faller med 1 procent ökar Spreadcertifikatets värde med 2 procent den dagen (1 - (-1) = 2). Se graf. Omvänt, faller TeliaSonera med 1 procent och Tele2 stiger med 1 procent, faller Spreadcertifikatets värde med 2 procent den dagen (-1-1 = -2). Kursutveckling Tid Spreadcertifikat TeliaSonera Tele 2 + 2 % +1 % - 1 % }Gap 2 % Anta att TeliaSonera istället faller med 1 procent och Tele2 faller med 2 procent, då ökar Spreadcertifikatets värde med 1 procent den dagen (-1 - (- 2) = 1). Se graf. Omvänt, stiger TeliaSonera med 1 procent och Tele2 stiger med 2 procent, faller Spreadcertifikatets värde med 1 procent den dagen (1-2 = -1). Kursutveckling Tid Spreadcertifikat TeliaSonera Tele 2 + 1 % - 1 % - 2 % Gap 1 % } Anta att du köper ett Spreadcertifikat för 100 kronor och de underliggande aktierna, TeliaSonera och Tele2, utvecklas enligt tabellen nedan. Om du säljer certifikatet dag 5 får du en avkastning på 3,92 procent*. Certifikatets avkastning baseras på den dagliga procentuella prisskillnaden mellan de två aktierna. Dag Daglig procentuell Daglig procentuell Daglig procentuell Spreadcertifikatets utveckling TeliaSonera utveckling Tele2 utveckling Spreadcertifikat värde* 1 100,00 kr 2 3 4 5 3 % -1 % 4 % 104,00 kr -1 % 2 % -3 % 100,88 kr 2 % 1 % 1 % 101,88 kr -1 % -3 % 2 % 103,92 kr Spreadcertifikatets avkastning 3,92 % *Beräkningarna är gjorda inklusive administrationsavgift på 0,6 procent per år, men exklusive courtage. 4
Vårt utbud av Spreadcertifikat. Vi på Handelsbanken erbjuder flera Spreadcertifikat mot olika tillgångar. Vi tar löpande fram nya certifikat när vi ser spännande möjligheter på marknaden. I samband med att vi tar fram nya Spreadcertifikat ger vi ofta ut ett Trading Case. Där framgår varför vi tycker den placeringen är intressant just nu. På handelsbanken.se/börsrum kan se vårt aktuella produktutbud och anmäla dig för kostnadsfria e-postutskick av våra Trading Case. Så här heter våra Spreadcertifikat. Handelsbanken erbjuder många olika typer av certifikat för att du ska kunna hitta något som passar din marknadstro. Varje certifikat har ett eget kortnamn på börsen. Kortnamnet beskriver vilka underliggande tillgångar certifikatet är kopplat till, när certifikatet förfaller samt att det är Handelsbanken som ger ut certifikatet. Exempel på kortnamn. SPR TLSTEL 5I H. Här betyder SPR att det är ett Spreadcertifikat. TLSTEL beskriver vilka underliggande tillgångar Spreadcertifikatet består av, TeliaSonera och Tele2. Den underliggande tillgången som står först i kortnamnet är den du har en positiv tro på. I det här exemplet, positiv till TeliaSonera och negativ till Tele2. 5 står för förfalloåret 2015, och I står för förfallomånaden september. H visar att certifikatet är utgivet av Handelsbanken. Valutapåverkan. Spreadcertifikat handlas vanligtvis i svenska kronor. De underliggande tillgångarna i certifikaten kan däremot handlas i andra valutor än svenska kronor. Våra Spreadcertifikat har i de flesta fall ett inbyggt skydd för att reducera effekten av eventuella valutakursförändringar genom en daglig valutaväxling. Om sådant skydd inte finns påverkas värdet även av valutakursförändringar. 5
Administrationsavgift och courtage. När du köper eller säljer Spreadcertifikat betalar du vanligt courtage till din bank eller mäklare, på samma sätt som när du handlar aktier. Det finns också en administrationsavgift. Storleken på administrationsavgiften kan variera och framgår av respektive Spreadcertifikats Slutliga villkor samt på handelsbanken.se/spreadcertifikat. Den andel av administrationsavgiften som är hänförlig till en dag dras automatiskt från certifikatets värde varje dag. Om administrationsavgiften exempelvis är 0,6 procent per år och Spreadcertifikatet kostar 100 kronor är administrationsavgiften 0,60 kronor per år, eller 0,0017 kronor per dag. Ränta. Beroende på typ av certifikat och dess underliggande tillgång kan dess konstruktion ge upphov till en eller flera rörliga intäktsräntor som gottskrivs innehavaren genom att certifikatets värde justeras dagligen och i vissa fall även en eller flera rörliga finansieringsräntor som dras dagligen från certifikatets värde. Räntesatsen för intäktsräntor och finansieringsräntor kan skilja sig åt som följd av fastställd räntebasmarginal och finansieringsspread. Då både intäktsräntor och finansieringsräntor är marknadsanpassade kan det förekomma att räntebasmarginalen och/eller finansieringsspreaden under extrema marknadsförhållanden överstiger gällande referensränta vilket kan medföra att även intäktsräntan inverkar negativt på certifikatets värde. Räntesatser för beräkning av intäktsräntor och eventuella finansieringsräntor framgår av respektive certifikats Slutliga villkor. För mer information om hur ränta kan påverka certifikatets värde, läs mer på handelsbanken.se/spreadcertifikat Att tänka på. Spreadcertifikatets värdeutveckling baseras på den dagliga procentuella prisskillnaden mellan två underliggande tillgångar, och inte den totala skillnaden mellan de båda sett över en tidsperiod. Spreadcertifikat lämpar sig normalt inte för placeringar på lång sikt. 6
Viktigt att veta. Spreadcertifikat är komplicerade värdepapper. Ett Spreadcertifikat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt investerade kapital. Syftet med den här broschyren är att ge en kort introduktion till Spreadcertifikat utgivna av Handelsbanken. Innan du köper Spreadcertifikat bör du sätta dig in i hur de fungerar och vilka risker de är förenade med. För varje certifikat finns Slutliga villkor. Den som vill köpa ett Spreadcertifikat bör läsa Slutliga villkor och även det av Finansinspektionen godkända Grundprospektet, för att få en helhetsbild av en placering i Spreadcertifikat. De finns på handelsbanken.se/prospektochprogram. Så här handlar du. Våra Spreadcertifikat är börsnoterade värdepapper som du enkelt kan köpa eller sälja hos din bank eller aktiemäklare. Handelsbanken ser till att det finns både köp- och säljkurser i Spreadcertifikaten. Det gör att du när som helst, vid normala marknadsförhållanden, under börsens öppettider kan köpa eller sälja certifikaten på börsen. Spreadcertifikatens löptid kan variera och framgår av respektive certifikats Slutliga villkor samt på handelsbanken.se/spreadcertifikat. Spreadcertifikaten handlas styckvis, det minsta du kan köpa är ett certifikat. Risker med Spreadcertifikat. Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med Spreadcertifikat. Om Spreadcertifikatets underliggande tillgångar går åt fel håll, det vill säga i motsats till dina förväntningar, riskerar du att förlora pengar. Det kallas för marknadsrisk. Det finns även andra risker som du bör känna till. Spreadcertifikaten ges ut av Handelsbanken. Därför innebär ett köp av ett certifikat en kreditrisk på Handelsbanken. Under vissa perioder kan det även vara svårt, eller omöjligt, att handla i certifikatet. Det kan till exempel inträffa vid bristande likviditet i marknaden, eller då handeln på relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under en tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Dessa risker kallas likviditetsrisk. I de Spreadcertifikat där underliggande tillgångar handlas i annan valuta än svenska kronor, kan certifikatets avkastning påverkas av valutakursförändringar mellan den aktuella valutan och svenska kronor, detta kallas valutarisk. För mer information om riskerna med Spreadcertifikat läs Grundprospektet som finns på handelsbanken.se/prospektochprogram. Mer information. Mer information och Slutliga villkor finns på handelsbanken.se/spreadcertifikat. 7
handelsbanken.se/spreadcertifikat OKTOBER 2014 Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handels bankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country.