Wärtsilä 2003 Koncernchef Ole Johansson Den 5 februari 2004
Wärtsilä opererar på två marknader Ship Power Service Kraftverk Wärtsilä är en ledande leverantör av kompletta drivsystem för fartyg och offshore-installationer. Wärtsiläs kundbas utgörs av rederier, varv och operatörer. Vi är det enda företaget med ett globalt servicenätverk som kan erbjuda kunden komplett service under fartygs maskineriets hela livscykel. Wärtsilä är en betydande leverantör av kraftverk för decentraliserad energiproduktion samt tillhörande drifts- och underhållstjänster. 2
Viktiga händelser under 2003 Wärtsiläs tillväxtområden är drivsystem för fartyg samt service. Kraftverksdivisionen fokuserar på allt färre produkter. Operativa lönsamheten förbättrades betydligt Propeller- och marinmotorproduktion inleds på den växande skeppsbyggnations marknaden i Kina Minskad överkapacitet och konjunkturkänslighet genom att koncentrera produktionen, omstruktureringskostnader 130 milj. euro. 3
Motortillverkning och kapacitet MW 1997-2004 6.000 5.000 Kapacitet i dag 4.000 MW 3.000 Kraftverk Ship Power 2.000 1.000 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Arvio 2004 4
Tillverkning av medelvarviga motorer Trollhättan Vasa Zwolle Mantes Åbo Mulhouse Trieste 5
Personalen 2000-2005 12.000 Service växer 10.000 8.000 6.000 Service Motordivisionen Kraftverk Propulsion Ship Power 4.000 2.000 0 2000 2001 2002 2003 Estimat 2004 Estimat 2005 * Wärtsilä Propulsion är en del av Ship Power - divisionen. 6
Wärtsilä opererar på två marknader Ship Power Service Kraftverk Power-divisionernas omsättning 2003 totalt 2.155,8 milj. euro. Ship Power 32% 7
Fartygsorder och -leveranser till världens varv Fartygsleveranser Fartygsorder Övriga 10% Asien 94% Europa 5% Övriga 1% Europa 38% Asien 52% Leveranser totalt: 75 milj. dwt Order totalt: 76 milj. dwt Juli 2002 juni 2003 Källa: Clarkson Research Studies och Lloyd s Register-Fairplay 8
Fartygsorder 12 Tankers Bulkfartyg Containerfartyg Övriga 3 månaders glidande medeltal 10 8 6 4 9 Volym [ milj. dwt ] 2 0 12-99 03-00 06-00 09-00 12-00 03-01 06-01 09-01 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 Källa: baserad på data från Clarkson Research Studies Obs: Fraktfartyg > 5.000 dwt
Ship Power, omsättning per fartygstyp 800 600 400 200 0 1999 2000 2001 2002 2003 tankers containerfartyg Wärtsilä Propulsion bulkfartyg övriga 10
Marknadsandel Wärtsiläs marinmotorer Medelvarviga huvudmotorer Wärtsilä 38% (34%)* Lågvarviga huvudmotorer Wärtsilä 33% (25%)* Hjälpmotorer Wärtsilä 8% (11%)* Totalmarknader: 3 182 MW * (2 774 MW) * Totalmarknader: 13 521 MW * (7 521 MW) * Totalmarknader: 3 431 MW * (2 842 MW) * Medelvarviga huvudmotorer (inkl. Diesel Electric), order juni 02 maj 03. Obs! Dieselmotorer och gasturbiner > 0.5 MW. Inom parentes föregående års siffror. * Uppskattning. Källa: Diesel & Gas Turbine Worldwide nr 11-03. 11
Propellrar med fasta blad (FPP) Fartyg med propellrar med fasta blad byggs främst i Asien. 80% Asien 20% övriga världen Källa: CSSC och Wärtsilä. 12
Wärtsilä och CSSC/CME förenar sina krafter Wärtsilä-CME Zhenjiang Propeller Co., Ltd. en av Kinas ledande propellertillverkare marknadsandel i Kina 35% kända propeller varumärken Lips och Kaida CSSC CME 45% Wärtsilä 55% CSSC Wärtsilä-CME Zhenjiang Propeller Co., Ltd. ledande varvskoncern i Kina 14 varv 13
Ship Power MEUR Q4/2003 Q4/2002 förändr. Omsättning 176,5 268,2-34,2% Orderingång 138,7 184,8-24,9% MEUR 2003 2002 förändr. Omsättning 686,1 772,9-11,2% Orderingång 626,4 522,8 19,8% Orderstock vid periodens slut 606,8 662,6-8,4% 14
Wärtsilä opererar på två marknader Ship Power Service Kraftverk Power-divisionernas omsättning 2003 totalt 2.155,8 milj. euro. Kraftverk 27% 15
Wärtsiläs fokus på kraftverkmarknaden Operativ synvinkel Infrastrukturell synvinkel Baskraft Centraliserad Mellankraft Marknads- fokus Decentraliserad Spetskraft Lokal 16
Motor- och gasturbiner till kraftverk Marknaden totalt: 17 096 MW (17 243 MW) 4,8% (8,3) 63,1% (62,9) 32,1% (28,8) Wärtsilä Gasturbiner Övriga motortillverkare 6/2002 5/2003. Inom parentes föregående års siffror. Enhetsstorlek: 1-60 MW Källa: Diesel & Gas Turbine Worldwide, Wärtsilä 17
Kraftverksorder 2003: 1.468 MW (832) Amerikanska kontinenterna 331 (329) 112 (57) Europa 228 (226) 117 (170) 360 (161) Asien 432 (195) 72 (34) 322 (257) 9 (73) Afrika och regioner 476 (81) Gas Olja 455 21 (65) (16) 18
Kraftverk MEUR Q4/2003 Q4/2002 förändr. Omsättning 261,2 165,5 57,8% Orderingång 134,7 95,7 40,8% Orderingång (MW) 293 139 110,3% tjockolja 232 92 150,7% gas 61 47 30,4% Biopower, MW th 5 52-90,4% MEUR 2003 2002 förändr. Omsättning 577,5 666,0-13,3% Orderingång 639,3 427,9 49,4% Orderingång (MW) 1.468 832 76,4% tjockolja 1.249 539 131,6% gas 219 293-25,2% Biopower, MW th 133 107 25,3% Orderstock vid periodens slut 357,2 255,2 40,0% 19
Wärtsilä opererar på två marknader Ship Power Service Kraftverk Power-divisionernas omsättning 2003 totalt 2.155,8 milj. euro. Service 41% 20
Service - The total service provider Produkter & Service O&M-kontrakt Fältservice Produktverkstäder och fartygsreparation Teknisk Service Utbildning Softwarelösningar OEM reservdelar renovering och modernisering Ciserv 21
Wärtsiläs motorbestånd Motorbestånd 130 GW 1000 MW 140 120 100 80 60 Ship Power Kraftverk 40 20 0 1999 2000 2001 2002 2003 22
Service Q4/2003 Q4/2002 förändr. Omsättning, MEUR 232,2 231,0 0,5% 2003 2002 förändr. Omsättning, MEUR 885,5 843,4 5,0% Antal anställda i slutet av perioden 5 993 5 644 6,2% Långfristiga serviceavtal, MW 9.629 9.756-1,3% O&M-kontrakt (driftsoch underhållsavtal), MW 2.289 2.056 11,3% 23
Nyckeltal, MEUR Q4/2003 Q4/2002 förändr. Omsättning 51,6 52,5-1,7% Rörelseresultat 2,6-0,5 % av omsättningen 5,1% -1,0 % Imatra Steels omsättning per affärsområde 2003 MEUR 2003 2002 förändr. Omsättning 202,7 200,4 1,2% Operativt rörelseresultat 5,1 3,2 59,1% % av omsättningen 2,5% 1,6 % Rörelseresultat 0,7 3,2 % av omsättningen 0,3% 1,6% Lastvagnar 51% Verkstadsindustri 34% Personbilar 15% 24 A WÄRTSILÄ COMPANY
Assa Abloy Wärtsilä äger 7,6% av Assa Abloys aktiestock. Innehavets marknadsvärde är 261,9 milj. euro (31.12.2003). Bokvärdet i koncernbalansräkningen är 67,4 milj. euro. 25
Power-divisioner MEUR Q4/2003 Q4/2002 förändr. Omsättning 671,0 674,1-0,5% Rörelseresultat -84,2 1 24,5 % av omsättning -12,6% 3,6% Orderingång 490,6 529,0-7,3% MEUR 2003 2002 förändr. Omsättning 2.155,8 2.319,9-7,1% Operativ rörelsevinst före engångskostnader 95,0 74,6 % av omsättning 4,4 3,2 Rörelseresultat -35,0 1 74,6 % av omsättning -1,6% 3,2% Orderingång 2.148,7 1.882,8 14,1% Orderstock vid periodens slut 1.245,0 1.206,6 3,2% 1 inkluderar reserveringen för omstruktureringar 130 milj. euro. 26
Power-divisionens lönsamhetmål 7-8% MEUR 175 150 125 100 75 Koncentrering av produktionen Service-divisionens tillväxt Kraftverks-divisionens omstruktureringar 50 25 0 3,2% 4,4% 2002 2003 2004 2005 2006 27
Wärtsilä-koncernens nyckeltal MEUR 2003 2002 förändr. Omsättning 2.357,5 2.519,0-6,4% Operativ EBITA 1 127,0 100,6 26,2% Operativ EBIT 100,0 77,8 28,5% EBIT -18,4 188,9 Resultat före skatter -34,4 170,4 Resultat/aktie, euro -0,66 2,05 1 EBITA är rörelseresultatet före avskrivningar av koncerngoodwill. Obs! År 2002 ingår en försäljningsvinst på 111,1 milj. euro för försäljningen av aktier i Assa Abloy. 28
Kassaflöde MEUR 2003 2002 förändr. Rörelseverksamhetens kassaflöde 192,1 55,4 246,8% Investeringarnas kassaflöde -22,2-286,5 Finansieringens kassaflöde -205,7 232,3-188,6% Likvida medel vid periodens slut 150,0 185,8-19,3% 29
Resultat och dividend EUR 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 1999 2000 2001 2002 2003* Operativt resultat/aktie Normal dividend * Styrelsens förslag Resultat från engångsposter/aktie Extradividend 30
Utsikter för 2004 Power-divisionen Ökad efterfrågan på den traditionella marknaden för passageraroch passagerarfraktfartyg. Den rekordhöga efterfrågan på lågvarviga motorer väntas avta. Tecken på ökad efterfrågan på kraftverk. Servicedivisionens tillväxt fortgår på fjolårsnivå. Den ogynnsamma valutakursutvecklingen medför ett ökat pristryck. Verkningarna från kapacitetsanpassningarna kommer att märkas under år 2005. Omsättningen för Power-divisionerna ökar och den operativa lönsamheten förbättras något. Rörelsevinstmålet på 7-8 % uppnås före utgången av 2005. Imatra Steel Imatra Steel Efterfrågan förbättras. Omsättningen ökar. Resultatet förbättras till följd av investeringarna och saneringsåtgärderna. 31