DELÅRSRAPPORT Q1 2015 januari-mars 2015 Lund, 22 april 2015 CEO Per Johansson CFO Tommy Åstrand
Agenda >> Väsentliga händelser januari-mars 2015 >> Fastighetsförvaltning >> Förvärv >> Finansiell ställning
JANUARI-MARS 2015 - VÄSENTLIGA HÄNDELSER JANUARI-MARS 2015» Hyresintäkter uppgick till 99,2 mkr (107,3).» Driftsnettot uppgick till 76,8 mkr (90,1).» Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 34,2 mkr (24,6).» Orealiserad värdeförändring på fastigheter uppgick till -2,9 mkr (-145,9).» Orealiserad värdeförändring på räntederivat uppgick till -29,8 mkr (-68,9).» Resultat per aktie uppgick till 0,0 kr (-3,9).» Förvärvat och tillträtt en logistikfastighet på Ättekulla i Helsingborg med ett fastighetsvärde om 22 mkr.» Förlängning av hyreskontraktet med Netto i Linköping omfattande 15 944 kvm med tre år till 2019-12-31.» Refinansiering i förtid av 85 procent av bolagets kreditportfölj. HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG» Tribona har tecknat ett nytt 10-årigt hyresavtal omfattande 5 095 kvm i fastigheten Mätaren 6 i Umeå.» Avtalat om förärv av sju logistikfastigheter i Malmö med ett fastighetsvärde om ca 257 mkr och en sammanlagd uthyrningsbar yta om ca 20 000 kvm. Kornmarksvej 1, Bröndby Köpenhamn
FASTIGHETSFÖRVALTNING
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 UTHYRNINGSGRAD - FÖRÄNDRING I PERIODEN >> Ekonomisk uthyrningsgrad uppgick den 31 mars till 89,1 % >> Hyresvärdet för utgående vakanta ytor uppgår till ca 39,8 mkr per år Ekonomisk uthyrningsgrad per 31 mars 2015 89,1% EKONOMISK UTHYRNINGSGRAD 100% KONTRAKTSFÖRFALLOSTRUKTUR, KVM 30% 95% 25% 90% 85% 80% 20% 15% 10% 5% 75% 2010 2011 2012 2013 2014 mars 2015 0% Q4'14 Q1'15
UTHYRNINGSGRAD - FÖRÄNDRINGAR I PERIODEN UTHYRNINGAR I PERIODEN >> Uthyrning av 1 400 kvm till Björnmat International AB i Bleket 2, Karlstad. FÖRLÄNGNINGAR I PERIODEN >> Förlängning av hyresavtal med Netto i Mappen 3, Linköping med 3 år till 2019-12-31 omfattande 15 944 kvm Vakansförändringar exkl. nybyggnadsprojekt, kvm 2015-03-31 2014-12-31 2014-03-31 2013-03-31 Ingående balans vakans vid årets början 132 205 85 465 85 465 29 695 Utflyttning 19 540 94 151 29 293 50 351 Inflyttning -57 575-52 700-24 811-53 323 Utgående balans vakans 96 670 132 205 89 947 26 723 Uppsagda ytor ej utflyttat 33 012 47 217 50 761 151 038 Uthyrda ytor ej inflyttat -764-54 128-5 621-68 286 Justerad utgående balans vakans 128 918 125 294 135 087 109 475
Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 Q2'11 Q3'11 Q4'11 Q1'12 Q2'12 Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 Q1'15 FASTIGHETSPORTFÖLJEN - TILLTRÄDE AV 2 FASTIGHETER MED FASTIGHETSVÄRDE OM 82 MKR MARKNADSVÄRDE OCH UTHYRNINGSBAR YTA mkr 7 000 kvm 750 000 6 000 700 000 5 000 650 000 4 000 600 000 Marknadsvärde fastigheter inkl. pågående projekt (mkr) Uthyrningsbar yta, kvm >> Värdering av våra fastigheter sker kvartalsvis av extern part och i enlighet med IFRS
FÖRVÄRV
FÖRVÄRV FÖRSTA KVARTALET - TILLTRÄDE AV TVÅ LOGISTIKFASTIGHETER TANKBILEN 2 - TRELLEBORG >> Logistikfastighet >> Uthyrningsbar yta på 8 700 kvm >> Fullt uthyrd med 15-årigt hyresavtal >> Nuvarande hyresgäst är Arredo >> Tillträde ägde rum januari 2015 Tankbilen 2, Trelleborg BUNKAGÅRDEN MELLERSTA 1- HELSINGBORG >> Logistikfastighet >> Uthyrningsbar yta på 2 493 kvm >> Totala fastigheten är 20 800 kvm - ger goda möjligheter till nybyggnation. Angränsar till Tribonas fastighet >> Logistikbyggnaden är för närvarande vakant >> Tillträde ägde rum februari 2015 Bunkagården Mellersta 1, Helsingborg
EFTER BALANSDAGEN GENOMFÖRT FÖRVÄRV AV LOGISTIK- FASTIGHETER FÖR 257 MKR I MALMÖ >> Tribona har efter balansdagens slut förvärvat sju logistikfastigheter belägna i Malmö >> Fastigheterna är i stort sett fullt uthyrda med en genomsnittlig avtalslängd på 8 år FÖRVÄRVADE FASTIGHETER EFTER BALANSDAGENS SLUT Fastighet Stad Uthyrningsbar yta, kvm Största hyresgäst Tillträde Flygbasen 1 Malmö 2 756 Swegon juni-15 Fornlämningen 2 Malmö 3 713 Loomis Sverige AB juli-15 Olsgården 4 Malmö 1 409 Nymålat i Malmö AB juni-15 Slätthög 1 Malmö 4 486 PoG Woody Bygghandel nov-15 Slätthög 5 Malmö 4 364 Selga AB juni-15 Slätthög 4 Malmö 2 508 Linde juni-15 Stiglädret 7 Malmö 1 042 LG C Isolering i Malmö AB juni-15
TRIBONAS BYGGRÄTTER PLATS TYP YTA, KVM Norrköping Byggrätt 10 000 Helsingborg Byggrätt 10 000 Halmstad Byggrätt 6 000 Haninge Byggrätt 6 000 Järfälla Byggrätt 5 000 Klippan Byggrätt 2 500 Kungälv Byggrätt 50 000 Linköping Byggrätt 10 000 Mölnlycke Byggrätt 30 000 Trelleborg Byggrätt 40 000 Växjö Byggrätt 25 000 Totalt byggrätter, kvm 194 500 Totalt marknadsvärde byggrätter, mkr 94 500 Bild visar Härryda Solsten 1:102, Mölnlycke med befintlig byggrätt
FINANSIELL STÄLLNING
RESULTATRÄKNING Räntetäckningsgrad per 31 mars 2015 188 % 2015 2014 2014 mkr jan-mars jan-mars jan-dec Hyresintäkter 99 107 425 Underhålls- & fastighetskostnader -22-17 -71 Driftnetto 77 90 353 Administrativa kostnader och avskrivningar -7-6 -27 Resultat före finansnetto 69 84 326 Finansnetto -38-49 -198 Förvaltningsresultat 31 35 128 Orealiserade värdeförändringar fastigheter -3-146 -271 Realiserade värdeförändringar fastigheter - - -54 Orealiserade värdeförändringar räntederivat -30-69 -252 Resultat före skatt -2-180 -449 Skatt 0 28 29 Resultat efter skatt -2-152 -420 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier '000 48 657 38 926 45 008 Resultat per aktie (kr) 0,0-3,9-9,3 Mål > 150% >> Driftsnettopåverkan av avyttring av Saltängen 1, Västerås motverkas delvis av förvärv under 2014 >> Väsentligt förbättrat finansnetto som ett resultat av förtida refinansiering och lägre belåning
KASSAFLÖDE 2015 2014 2014 mkr jan-mars jan-mars jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Driftnetto 77 90 353 Central administration -7-6 -27 Betalda/erhållna depositioner 4 - -17 Betalt finansnetto -34-42 -194 Betald inkomstskatt -5-17 -29 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital 34 25 86 Förändring rörelsefordringar -20 2-1 Förändring rörelseskulder -10 2-35 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 29 50 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av fastigheter -82 - -518 Investeringar i befintliga fastigheter -32-23 -67 Försäljning av fastigheter - - 1 000 Ökning av övriga anläggningstillgångar 0 0 0 Erhållna räntor 0 0 1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -114-23 416 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Upptagna lån 62 0 206 Amorterade lån -19-41 -997 Emission av aktier (netto) - - 290 Utdelning till aktieägare - - -19 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 43-41 -521 >> Ytterligare förvärv under kvartalet påverkar kassaflödet >> Fortsatt stark kassa >> Outnyttjade beslutade lånelöften om ca 70 mkr, förutom checkräkningskrediten Periodens kassaflöde -67-35 -55 Likvida medel vid periodens ingång 220 269 269 Kursdifferens i likvida medel 0 0 1 Likvida medel i bolag som har förvärvats/avyttrats 1-4 Likvida medel vid periodens utgång 154 234 220
BALANSRÄKNING mkr 2015-03-31 2014-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter inkl. pågående projekt 4 934 4 831 Materiella anläggningstillgångar 1 0 Räntederivat 0 0 Uppskjuten skattefordran 92 85 Summa anläggningstillgångar 5 027 4 916 Omsättningstillgångar Övriga tillgångar 53 32 Likvida medel 1) 154 220 Summa omsättningstillgångar 206 251 Summa tillgångar 5 233 5 167 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% BELÅNINGSGRAD 2010 2011 2012 2013 2014 mars 2015 EGET KAPITAL OCH SKULDER Summa eget kapital 1 799 1 804 Långfristiga räntebärande skulder 2 744 2 696 Deposition från hyresgäster 4 0 Räntederivat 359 330 Uppskjuten skatteskuld 151 144 Summa långfristiga skulder 3 258 3 171 SOLIDITET 40% 30% 20% Mål 60-65% Kortfristiga räntebärande skulder 39 47 Leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder 136 145 Summa kortfristiga skulder 175 192 Summa eget kapital och skulder 5 233 5 167 1) Disponibla likvida medel inkl. outnyttjade krediter uppgick per den 31 mars 2015 till 209 mkr 10% 0% 2010 2011 2012 2013 2014 mars 2015
FINANSIERING >> Förtida refinansiering av 85 % av låneportföljen i januari 2015 >> Väsentlig sänkning av marginalen från 2,72% till 1,91% >> Utökad återstående löptid >> Jämnare förfallostruktur på lån >> Tribona har beslutade outnyttjade lånelöften om ca 70 mkr Återstående löptid lån per 31 mars 2015 3,3 år FÖRFALLOSTRUKTUR LÅN 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % Genomsnittlig marginal per 31 mars 2015 1,91 % 0 % 2015 2016 2017 2018 2019 2020
SAMMANFATTANDE KOMMENTAR >> Förvärv av fastigheter 2014 motverkar delvis lägre driftsnetto pga. avyttring Saltängen 1, Västerås >> Belåningsgraden låg 56,8% >> Tillträtt två fastigheter i Helsingborg respektive Trelleborg >> Refinansierat 85% av låneportföljen i förtid med lägre marginaler och mer jämn förfallostruktur som följd NYCKELTAL I SAMMANDRAG 2015 2014 2014 Mkr, om inget annat anges jan-mars jan-mars jan-dec Hyresintäkter 99 107 425 Driftsnetto 77 90 353 Förvaltningsresultat 31 35 128 Värdeförändring på fastigheter -3-146 -326 Resultat efter skatt -2-152 -420 Kassaflöde löpande verksamhet före förändring i rörelsekapital 34 25 86 Resultat per aktie, kr 0,0-3,9-9,3 Mkr, om inget annat anges 2015-03-31 2014-03-31 2014-12-31 Direktavkastning 1) 6,4% 6,9% 6,7% Belåningsgrad fastigheter 56,8% 64,0% 57,1% Soliditet 34,4% 31,1% 34,9% Eget kapital per aktie, kr 37,0 45,9 37,1 Ekonomisk uthyrningsgrad 89,1% 90,7% 84,2% 1) Baseras på rullande 12-månaders resultat Korsberga 1, Västerås
APPENDIX
ÖVERSIKT AV LÅN OCH SÄKRING* Räntebärande skulder och säkring 2015-03-31 2014-12-31 2014-03-31 2013-03-31 Summa lån 2 803 2 757 3 492 4 083 Rörlig ränta 220 174 609 1 200 varav räntetak 2% 284 287 295 946 Räntesäkringsavtal 2 583 2 583 2 883 2 883 Andel lån säkrat eller fast ränta (%) 92,1% 93,7% 82,6% 70,6% Andel lån säkrat eller fast ränta inkl. räntetak (%) 102,3% 104,1% 91,0% 93,8% Genomsnittlig ränta och marginal Genomsnittlig rörlig ränta 0,21% 0,43% 0,90% 1,13% Genomsnittlig ränta räntederivat 3,10% 3,10% 3,03% 3,03% Genomsnittlig ränta 2,87% 2,93% 2,66% 2,47% Genomsnittlig marginal 1,91% 2,59% 2,73% 2,72% Summa ränta och marginal 4,79% 5,52% 5,38% 5,19% Genomsnittlig kvarstående löptid (år) Lån 3,3 1,8 2,2 3,3 Räntederivat 5,7 6,0 6,1 7,1 Likvid effekt av 25 punkter ökning i ränta (mkr) -0,6-0,4-1,5-3,0 Likvid effekt av 25 punkter ökning i marginal (mkr) -7,0-6,9-8,7-10,2 (*) Exkl. kontrakt med forward start
AKTIEÄGARE PER 31 MARS 2015 Namn Land Antal aktier % andel 1 Klövern AB SE 14 517 998 29,84% 2 Länsförsäkringar fondförvaltning AB SE 4 797 835 9,86% 3 JP Morgan Bank GB 4 232 808 8,70% 4 Nordea Investment Funds SE 2 983 885 6,13% 5 Skagen Vekst Verdipapirfondet NO 2 803 335 5,76% 6 Swedbank Robur fonder SE 2 332 191 4,79% 7 Ilmarinen Mutual Pension Insurance FIN 1 125 000 2,31% 8 Malmer, Staffan SE 1 008 056 2,07% 9 Riksbankens Jubileumsfond SE 550 000 1,13% 10 JP Morgan Chase Bank N.A. GB 546 597 1,12% 10 största 34 897 705 71,72% VPS KUNDER, DNB BANK* 5 238 585 10,77% Övriga 8 520 761 17,51% Summa 48 657 051 100% Antal aktieägare uppgår till 2 019 per 31 mars 2015 Källa: Euroclear * Tidigare VPS-registrerade aktier ersattes med depåbevis utfärdade av DNB Bank i samband med att det tidigare moderbolaget Tribona ASA fusionerades med Tribona AB (publ). Dessa depåbevis byts mot aktier först när aktieägaren vidtar erforderliga åtgärder
FINANSIELL KALENDER 9 juli 2015 Delårsrapport januari-juni 2015 15 oktober 2015 Delårsrapport januari-september 2015 KONTAKTINFORMATION Per Johansson, VD/CEO Tommy Åstrand, CFO per.johansson@tribona.se tommy.astrand@tribona.se telefon +46 70-817 13 63 telefon +46 70-545 59 97 www.tribona.se