Delårsrapport 2014Q3 SSM Holding AB (publ) [556533-3902] SSM DELÅRSRAPPORT januari september 2014 Bostäder för morgondagens stockholmare Bostäder för morgondagens stockholmare Sidan 1 av 16
SSM Holding AB (publ) Delårsrapport för det tredje kvartalet 2014 Sammanfattning och nyckeltal koncernen Belopp i tusentals kronor om inte annat anges. 2014-01-01 2013-01-01 Periodrelaterade nyckeltal 2014-09-30 2013-09-30 2014Q3 2013Q3 Nettoomsättning 207 777 140 721 23 025 54 323 Nettoomsättning inkl joint ventures 802 750 537 715 Bruttoresultat 26 609 30 027-184 11 811 Rörelseresultat 14 184 34 969-8 081 20 431 Finansiella poster, netto - 25 098-9 044-7 486-663 Periodens resultat efter skatt 16 829 14 513 679 9 681 Rörelsemarginal 6,83% 24,85% -35,10% 37,61% Räntetäckningsgrad 0,57 3,93-1,08 27,43 Räntabilitet 17,88% 20,15% 0,66% 13,06% Förändring från samma period föregående år 2014Q3 Nettoomsättning 47,65% -57,61% Bruttoresultat -11,38% -101,56% Rörelseresultat -59,44% -139,55% Rörelsemarginal -18,02% -72,71% Nettoomsättning 67 056-31 298 Per balansdatum 2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31 Kassalikviditet, ggr 7,6 1,0 4,1 Soliditet 17,32% 27,23% 20,63% Eget kapital 102 530 78 811 85 674 Balansomslutning 591 950 289 444 415 378 Antal aktier, st 301 000 301 000 301 000 Eget kapital per aktie, SEK 341 262 285 Kommentar till resultat- och balansposter Nettoomsättning Kvartalets låga omsättning förklaras av att de projekt som avräknas är inne i en fas som genererar en låg omsättning. Under fjärde kvartalet förväntas Bromma Tracks börja avräknas. Nettoomsättning inklusive joint ventures; innehåller den sammanlagda omsättningen, även jv-partners andel. Bruttoresultat Perioden uppvisar ett bruttoresultat som ligger ungefär 2 mkr under förväntat på grund av högre kostnader för historiska projekt samt en försämrad prognos för ett pågående projekt. Dessa bedöms vara engångsposter. Rörelseresultat Den låga omsättningen ger även utslag på rörelseresultatet då kostnaderna för overhead inte bärs. Lagerfastigheter Består av Linneduken. Upparbetade ej fakturerade intäkter Posten härrör till projekten Flygplansfabriken samt Kungsterrassen. Likviditet SSM arbetar kontinuerligt med likviditeten i koncernen i syfte att minimera finansieringskostnaderna. Vid utgången av Q3 fanns obelånade tillgångar samt ej fullt utnyttjade krediter (utöver checkkrediten) vilka används som instrument i likviditetsplaneringen. Sidan 2 av 16 Kungsgatan 57A 111 22 Stockholm
2014Q3 Fortsatt stark efterfrågan Marknaden Vi kan konstatera att marknaden i Stockholm under tredje kvartalet har varit uppvisat en mycket god efterfrågan på bostäder. Vi har hittills inte märkt av någon avmattning i marknaden till följd av de amorteringskrav som diskuterats. SSM:s produkter inriktade mot segmentet morgondagens Stockholmare visar på en mycket stark efterfrågan i stockholmsmarknaden. Försäljning Bolagets försäljning har under tredje kvartalet 2014 utvecklas fortsatt positivt. I projektet The Lab var vid kvartalets utgång 233 st (88%) av lägenheterna i projektet sålda. I projektet Rosteriet vad vid kvartalets utgång 207 st (92%) av lägenheterna i projektet sålda. Projektet Bromma Tracks säljstartades i början av oktober. Försäljningen har utvecklats mycket bra och idag har 210 st (85%) av lägenheterna bokats med bokningsavtal. Konvertering till förhandsavtal har påbörjats. Lägenheter i produktion ink joint ventures 2014Q3 2014Q2 2014Q1 Antal vid periodens utgång 636 st 370 st 449 st Ackumulerat antal sålda 585 st 317 st 342 st Såld andel 92% 86% 76% Byggstartade 266 st 0 st 0 st Avslutade 0 st 79 st 0 st Försäljning ink joint ventures 2014Q3 2014Q2 2014Q1 Sålda lägenheter 268 st 54 st 118 st Bokade lägenheter vid periodens utgång 22 st 141 st 48 st Ackvisition SSM har under kvartalet genomfört flera lyckade förvärv i syfte att stärka bolagets projektportfölj. ND Studios Den 15 augusti tecknade SSM avtal om förvärv av fastigheten Stora Sjöfallet, Stockholm. Säljare var NCC Boende AB. SSM tillträdde fastigheten den 7 november 2014. Projektet omfattar total ca 2 200 kvm ljus BTA. SSM räknar med att kunna utveckla 46 st lägenheter inom ramen för projektet. En säljstart beräknas kunna ske under november 2014. Kvartal 3 i korthet 92% av lägenheter i produktion var sålda vid kvartalets utgång. Tre nya projekt förvärvades, innefattande sammanlagt över 350 lägenheter. Tre kvartal i siffror 1 Nettoomsättningen ökade med 47% till 207 777 tkr (140 721 tkr). Rörelseresultatet minskade med 59% till 14 184 tkr (34 969 tkr). Rörelsemarginalen minskade med 18% till 7% (25%). Resultat efter skatt ökade med 13% till 16 829 tkr (14 513 tkr). Västra Roslags Näsby Den 14 augusti meddelande Täby kommun att SSM vunnit en markanvisning i tävlingen kring Täbys nästa stora stadsutvecklingsprojekt Västra Roslags Näsby. Anvisningen omfattar 79 st lägenheter och detaljplanearbetet beräknas starta första kvartalet 2015. Turbinhallen SSM har även tecknat avtal om att förvärva halva projektet och därefter tillsammans med Profi Fastigheter utveckla Centralkvarteret i Järla Sjö till drygt 230 st lägenheter. Fastighetens befintliga detaljplan medger idag bostäder. Mot bakgrund av detta har SSM och Profi lämnat in ansökan om bygglov för bostäder till Nacka kommun i slutet av september. SSM räknar med att kunna säljstarta projektet under mitten av 2015. Projekt Projektet The Lab byggstartades under tredje kvartalet. I projektet Björnsätra har samtliga köpare flyttat in under kvartalet. I Projekten Rosteriet och Flygplansfabriken fortgår produktion enligt plan. Arbetet med projektet Tellus Tower har fortsatt. Den 1 september lämnades samtliga handlingar in till stadsbyggnadskontoret inför detaljplanesamråd. Samrådet avseende projektet pågår för närvarande och skall vara avslutat i början av december 2014. Väsentliga händelser efter rapportperiodens slut I oktober ingick Studentbacken ett förvärvsavtal med HSB Bostad om att förvärva 90 st bostadsbyggrätter ämnade för studentlägenheter i hyresrättsform. Stockholm den 27 november 2014 Mattias Roos Verkställande direktör 1 Jämförelsetalen för resultatposter avser värde för perioden januari-juni 2013 och för balansposter per 31 december 2013. Bostäder för morgondagens stockholmare Sidan 3 av 16
FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT 2014-07-01 2013-07-01 2014-01-01 2013-01-01 2014-09-30 2013-09-30 2014-09-30 2013-09-30 Nettoomsättning 23 025 54 323 207 777 140 721 Kostnad för produktion och förvaltning - 23 209-42 512-181 168-110 694 Bruttoresultat - 184 11 811 26 609 30 027 - Försäljnings- och administrationskostnader - 7 897-8 810-27 825-22 488 Värdeförändring förvaltningsfastigheter - 17 430 15 400 27 430 Rörelseresultat - 8 081 20 431 14 184 34 969 - Finansiella intäkter - 85 114 590 Finansiella kostnader - 7 486-748 - 25 212-9 634 Finansiella poster netto - 7 486-663 - 25 098-9 044 - Resultatandel i joint ventures 12 148 69 29 736 69 Resultat före skatt - 3 419 19 837 18 822 25 994 - Inkomstskatt 4 098-10 156-1 993-11 481 Periodens resultat 679 9 681 16 829 14 513 I koncernen finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. 2014-07-01 2013-07-01 2014-01-01 2013-01-01 Resultat hänförligt till 2014-09-30 2013-09-30 2014-09-30 2013-09-30 Moderföretagets aktieägare 661 9 383 16 790 13 589 Innehav utan bestämmande inflytande 18 298 39 924 679 9 681 16 829 14 513 Sidan 4 av 16 Kungsgatan 57A 111 22 Stockholm
KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31 Immateriella tillgångar Tomträtter - 16 409 16 410 Summa immateriella tillgångar - 16 409 16 410 Materiella anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 123 569 95 668 108 168 Maskiner och inventarier 652 389 526 Summa materiella anläggningstillgångar 124 221 96 057 108 694 Finansiella anläggningstillgångar Innehav i joint ventures 46 320 9 289 13 142 Fordringar hos joint ventures 7 123 2 849 5 975 Övriga finansiella anläggningstillgångar - 1 850 - Övriga långfristiga fordringar 9 121-14 990 Summa finansiella anläggningstillgångar 62 564 13 988 34 107 Uppskjutna skattefordringar 15 573 6 254 11 808 Summa anläggningstillgångar 202 358 132 708 171 019 Omsättningstillgångar Varulager Lagerfastigheter 204 905 83 841 40 522 Summa varulager 204 905 83 841 40 522 Övriga omsättningstillgångar Kundfordringar 168 2 820 2 598 Upparbetade ej fakturerade intäkter 140 066 36 080 15 462 Fordringar hos joint ventures 1 149 - - Skattefordringar 263 - - Övriga fordringar 21 354 5 440 62 734 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8 502 7 686 6 210 Likvida medel 13 185 20 869 116 833 Summa omsättningstillgångar 184 687 72 895 203 837 SUMMA TILLGÅNGAR 591 950 289 444 415 378 Bostäder för morgondagens stockholmare Sidan 5 av 16
KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING FORTS SKULDER OCH EGET KAPITAL Eget kapital 2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31 Aktiekapital 30 100 30 100 30 100 Balanserad vinst 55 640 39 030 30 587 Årets resultat 16 790 9 681 24 987 Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 102 530 78 811 85 674 Innehav utan bestämmande inflytande 821 1 160 4 770 Summa eget kapital 103 351 79 971 90 444 SKULDER Långfristiga skulder Obligationslån 194 837-193 645 Skulder till kreditinstitut 246 110 121 368 58 965 Övriga långfristiga skulder - 5 000 5 000 Uppskjutna skatteskulder 23 228 13 285 18 165 Summa långfristiga skulder 464 175 139 653 275 775 Kortfristiga skulder Skuld till joint ventures - 3 460 56 Förskott från kunder - - - Leverantörsskulder 6 796 6 611 9 679 Avsättningar 6 378 13 897 7 344 Aktuella skatteskulder 1 514 1 824 1 319 Checkräkningskredit - - - Övriga skulder 7 917 42 636 24 719 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 819 1 392 6 042 Summa kortfristiga skulder 24 424 69 820 49 159 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 591 950 289 444 415 378 Ställda säkerheter 2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31 Fastighetsinteckningar 66 142 42 242 42 242 Spärrade medel 9 000-9 000 Företagsinteckningar 20 000 20 000 20 000 Andelar i koncernföretag 37 712-18 359 Summa ställda säkerheter 95 142 62 242 89 601 Ansvarsförbindelser Borgensförbindelse 419 100 98 000 98 000 Sidan 6 av 16 Kungsgatan 57A 111 22 Stockholm
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Aktiekapital Balanserad vinst Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans 2013-01-01 30 100 35 120 65 220 2 237 67 457 Periodens resultat 4 206 4 206 626 4 832 Utgående balans 2013-09-30 30 100 39 326 69 426 2 863 72 289 Ingående balans 2013-01-01 30 100 35 120 65 220 2 237 67 457 Årets resultat 20 454 20 454 4 533 24 987 Lämnad utdelning - - - 2 000 - Utgående balans 2013-12-31 30 100 55 574 85 674 4 770 90 444 Ingående balans 2014-01-01 30 100 55 574 85 674 4 770 90 444 Periodens resultat 16 790 16 790 39 16 829 Lämnad utdelning - 2 498-2 498 - - 2 498 Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande 2 564 2 564-3 988-1 424 Utgående balans 2014-09-30 30 100 72 430 102 530 821 103 351 Bostäder för morgondagens stockholmare Sidan 7 av 16
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 2014-01-01 2013-01-01 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2014-09-30 2013-09-30 Rörelseresultat före finansiella kostnader 14 184 34 969 Ej likviditetspåverkande poster - 15 170-33 331 Erhållen ränta 114 590 Betald ränta - 17 799-9 633 Betalda inkomstskatter 195-643 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet - 18 477-8 048 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Minskning/ökning av projektfastigheter - 164 383-71 801 Minskning/ökning av kundfordringar 2 430-1 842 Minskning/ökning av övriga kortfristiga fordringar - 86 929 105 273 Minskning/ökning av leverantörsskulder - 2 883-9 462 Minskning/ökning av kortfristiga skulder - 22 046-5 881 Summa förändring av rörelsekapital - 273 811 16 287 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 292 288 8 239 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar - 377-69 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar - 11 841-3 959 Avyttring av immateriella anläggningstillgångar 16 410 - Avyttring av materiella anläggningstillgångar 50 - Avyttring av finansiella anläggningstillgångar 5 372 - Kassaflöde från investeringsverksamheten 9 614-4 027 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelning - 3 118-2 000 Ökning av långfristiga skulder 188 337 28 868 Amortering av långfristiga skulder - 6 194-29 069 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 179 025-2 201 Minskning/ökning av likvida medel - 103 648 2 011 Likvida medel vid periodens början 116 833 18 858 Likvida medel vid periodens slut 13 185 20 869 Sidan 8 av 16 Kungsgatan 57A 111 22 Stockholm
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET 2014-07-01 2013-07-01 2014-01-01 2013-01-01 2014-09-30 2013-09-30 2014-09-30 2013-09-30 Nettoomsättning 525-1 725 - Bruttoresultat 525-1 725 - Försäljnings- och administrationskostnader - 617 - - 1 157-5 Rörelseresultat - 92-568 - 5 Ränteintäkter och liknande resultatposter 10 133 41 15 310 83 Räntekostnader och liknande resultatposter - 10 237 - - 15 877 - Resultat efter finansiella poster - 196 41 1 78 Skatt på periodens resultat - - - - Periodens resultat - 196 41 1 78 I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. Bostäder för morgondagens stockholmare Sidan 9 av 16
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31 Andelar i koncernföretag 92 270 56 100 92 270 Andelar i joint ventures - 8 620 - Fordringar hos koncernföretag 158 946 159 187 442 Spärrade medel 9 000-9 000 Summa anläggningstillgångar 260 216 64 879 288 712 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag - 108 50 Fordringar hos joint ventures - 2 334 - Övriga fordringar 51 37 1 481 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - - 162 Kassa och bank 3 2 798 Summa omsättningstillgångar 54 2 481 2 491 SUMMA TILLGÅNGAR 260 270 67 360 291 203 Sidan 10 av 16 Kungsgatan 57A 111 22 Stockholm
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING FORTS EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31 Aktiekapital 30 100 30 100 30 100 Fritt eget kapital 34 717 32 242 32 205 Årets resultat 1 78 5 010 Summa eget kapital 64 818 62 420 67 315 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 194 837-197 240 Summa långfristiga skulder 194 837-197 240 Kortfristiga skulder Skuld till koncernföretag 574 4 900 26 290 Leverantörsskulder - - 164 Upplupna kostnader och förutbetalda skulder 40 40 194 Summa kortfristiga skulder 614 4 940 26 648 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 260 269 67 360 291 203 Ställda säkerheter 37 712 101 270 101 270 Ansvarsförbindelser 98 000 98 000 98 000 Bostäder för morgondagens stockholmare Sidan 11 av 16
MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS 2014-01-01 2013-01-01 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2014-09-30 2013-09-30 Rörelseresultat före finansiella kostnader 568-5 Erhållen ränta 15 310 83 Betald ränta - 15 877 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet 1 115 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Minskning/ökning av övriga kortfristiga fordringar 1 642-2 366 Minskning/ökning av leverantörsskulder - 164 - Minskning/ökning av kortfristiga skulder - 25 869 3 845 Summa förändring av rörelsekapital - 24 391 1 479 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 24 390 1 594 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i finansiella anläggningstillgångar 28 496-1 599 Kassaflöde från investeringsverksamheten 28 496-1 599 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelning - 2 498 - Amortering av långfristiga skulder - 2 403 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 4 901 - Minskning/ökning av likvida medel - 795-5 Likvida medel vid periodens början 798 7 Likvida medel vid periodens slut 3 2 Sidan 12 av 16 Kungsgatan 57A 111 22 Stockholm
NYCKELTALSDEFINITIONER = ä å = ä = å = h ä ä å = ö = ö ö = ö ä = ä ä ä = intäkter Bostäder för morgondagens stockholmare Sidan 13 av 16
NOTER Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper Not 1 Allmän information SSM Holding AB (publ), org nr 556533-3902 är moderbolag i koncernen SSM Holding AB. SSM Holding AB (publ) har sitt säte i Stockholm med adress Kungsgatan 57A, 111 22 Stockholm, Sverige. Verksamheten i moderbolaget består av koncernövergripande funktioner samt organisation för VD och administrativa funktioner. Organisation för projekt och förvaltning av fastigheter finns i dotterbolag till koncernen. Inga fastigheter ägs direkt av moderbolaget. SSM förvärvar, utvecklar, säljer och producerar bostäder inom stockholmsregionen. SSM Holding AB-koncernens delårsrapport för perioden januari september 2014 har godkänts för publicering enligt styrelsebeslut den 24 november 2014. Denna delårsrapport har inte granskats av SSM Holding ABs revisorer. Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor (tkr) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser föregående år. Not 2 Grund för rapporternas upprättande SSM Holding AB (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som de antagits av Europeiska Unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt ÅRL 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2013. Not 3 Redovisningsprinciper Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående år. För fullständiga redovisningsprinciper hänvisas till SSM Holding AB (publ) s årsredovisning för räkenskapsåret 2013. Not 4 Finansiella instrument Verkligt värde Upplysning om verkligt värde på utlåning och upplåning. Redovisade belopp och verkligt värde för långfristig upplåning är som följer: Redovisat värde Verkligt värde 2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31 2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31 Obligationslån 194 837 193 645 200 000-200 000 Skulder till Kreditinstitut 246 110 58 965 246 110-58 965 Övriga långfristiga skulder - 5 000 5 000-5 000 5 000 Summa långfristig upplåning 440 947 5 000 257 610 446 110 5 000 263 965 Verkliga värden baseras på diskonterade kassaflöden med en ränta som baseras på låneräntan på 7,04% (2013-09-30: 5,89% och 2013-12-31 8,21%) och klassificeras i nivå 2 i verkligt värde hierarkin. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Sidan 14 av 16 Kungsgatan 57A 111 22 Stockholm
Not 5 Segmentsinformation Koncernövergripande information. Uppdelning av intäkterna från alla produkter och tjänster: 2014-01-01 2013-01-01 Analys av intäkter per intäktsslag 2014-09-30 2013-09-30 Projektintäkter på entreprenader 192 397 136 052 Försäljning av övriga byggtjänster 13 891 3 864 Försäljning av övriga byggvaror 914 488 Övriga intäkter 575 317 Summa 207 777 140 721 Koncernen har sitt säte i Sverige. Intäkterna från externa kunder i Sverige uppgår till 207 777 tkr (Jan-sept 2013: 140721 tkr) och summa intäkter från externa kunder i andra länder till 0 tkr (Jan-sept 2014: 0 tkr). Summa anläggningstillgångar, andra än finansiella instrument och uppskjutna skattefordringar (det finns inga tillgångar i samband med förmåner efter avslutad anställning eller rättigheter enligt försäkringsavtal), som är lokaliserade i Sverige uppgår till 138 749 tkr (2013-06-30: 94 970 tkr och 2013-12-31: 125 104 tkr) och summan av sådana anläggningstillgångar lokaliserade i andra länder uppgår till 0 tkr (2013-09-30 : 0 tkr och 2013-12-31: 0 tkr). Intäkter om 188 901 tkr kommer från Sätra, Flygplansfabriken och Mälarhöjdsparken 2. Under perioden jan-sept 2013 avser intäkter om 136 188 tkr tre enskilda externa kunder. Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké för helåret 2014 utkommer den 27 februari. Revisors granskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Stockholm den 24 november 2014 Ulf Morelius Styrelseordförande Christofer Sjöstrand Styrelseledamot Peri Kuldkepp Styrelseledamot Bostäder för morgondagens stockholmare Sidan 15 av 16
SSM Holding AB (publ) Kungsgatan 57A 111 22 Stockholm Sidan 16 av 16 Kungsgatan 57A 111 22 Stockholm