Fredo VT14 Livförsäkringsredovisning Dag 2 11 april 2014 Alexander Dollhopf
Viktiga hållpunkter från dag 1» Livförsäkringstyper Sparandeförsäkring Traditionell livförsäkring Sparandeförsäkring Fondförsäkring Riskförsäkring Dödsfalls-, sjuk- eller premiebefrielseförsäkring, försäkring för olycksfall» Organisationsformer för försäkringsföretag Ömsesidiga bolag, hybridbolag, vinstutdelande bolag, försäkringsföreningar» Regelverk Det finns många! Lagen om årsredovisning för försäkringsföretag (ÅRFL) Finansinspektionens föreskrifter (speciellt FFFS 2008:26) Internationella redovisningsföreskrifter (International Financial Reporting Standards, IFRSs)» Redovisningsformer Redovisning enligt juridisk person Koncernredovisning» Årsredovisningens delar Förvaltningsberättelse, nyckeltal Balansräkning (inklusive beskrivning av individuella poster) Resultaträkning(inklusive beskrivning av individuella poster) Resultatanalys Noter och tilläggsupplysningar 2
Rekommenderad läsning för dag 1» Björn Palmgren, Försäkringsekonomi, sjunde upplagan Kapitel 1» Genomgående exempel på försäkringar» Jämförelse med annan ekonomisk verksamhet och teori (enbart sidorna 15 till mitten av 17) Kapitel 2» Jämförelse med allmän redovisning, (enbart sidorna 25 till mitten av 31) Kapitel 3 (Årsredovisningen lagstiftning och principer)» Helt Bilaga A (Allmän redovisning i korthet)» Helt Bilaga B (Finansförvaltning)» Helt 3
Agenda 1 Introduktion 2 Balansräkning 3 Resultaträkning 4 Nyckeltalen 5 Aktuarieredogörelse 6 Embedded values 4
Kassaflöden Fondförsäkring inom vinstutdelande bolag Tredje part Försäljningsprovisioner Kostnader Skatter Försäkringstagare Premier Försäkringstagarens fonder Avgifter (diverse) Aktieägarens finansiella tillgångar Utdelningar Ägare Utbetalningar Avkastning Utbetalningar (risksumma) Avkastning Kapitalinjektioner Kapitalförvaltningsavgift Fondrabatter Fondbolaget 5
Kassaflöden Tradliv inom vinstutdelande bolag Tredje part Försäljningsprovisioner Kostnader Skatter Försäkringstagare Premier Försäkringstagarens finansiella tillgångar (lika FTA) Aktieägarens finansiella tillgångar Utdelningar Ägare Utbetalningar Kapitalinjektioner Återbäring Avkastning 6
Kassaflöden Tradliv inom ömsesidig bolag Tredje part Försäljningsprovisioner Kostnader Skatter Försäkringstagare / Ägare Premier Utbetalningar Försäkringstagarens finansiella tillgångar (lika FTA) Aktieägarens finansiella tillgångar Återbäring Avkastning 7
(Ägarens) kassaflöden för olika kontrakt Fondförsäkring (illustrativ) Försäkringskontakt 1 Kassaflöde År Försäkringskontakt 2 Kassaflöde År Försäkringskontakt X Kassaflöde År Fondrabatter Avgifter Utbetalningar (risksumma) Skatter Kostnader Säljprovisioner 8
Kassaflöden för hela beständet under en period Hur redovisas eller beskrivs bolagets finansiella ställning vid ett visst datum eller bolagets prestation under en viss period på bästa sättet? 9
Hur redovisas bolagets finansiella ställning eller prestation? Det finns olika ramverk för olika syften, och därmed svar på detta Ramverk Syfte Lagbegränsad IFRS Finansiell rapportering (redovisning för juridisk person) Officiellt bokslut Myndighetsrapportering Nuvarande solvensrapportering Beskattning Full IFRS (EU) Finansiell rapportering för bolag som är listade på en börs i Europa, eller som har listade skuldinstrument (koncernredovisning) Finansiell rapportering för finansiella bolag i Sverige (koncernredovisning) Embedded values Finansiell tilläggsrapportering, riktad mest till investerare Solvency 2 Framtidens solvensrapportering Det är viktigt att förstå likheter och skillnader av dessa ramverk. 10
Lagbegränsad IFRS Internationell Europeiska Unionen Sverige Bolag IASB Ger ut IFRSs European Commission Godkännande för bruk i EU Försäkringsbolag Råd EFRAG Riksdag ÅRFL Delegation Finansinspektionen FFFS 2008:26 Delegation Rådet för Finansiell Rapportering RFR 2 11
Full IFRS (EU) Internationell Europeiska Unionen Sverige Bolag IASB Ger ut IFRSs European Commission IAS-Regulation Article 4 Godkännande för bruk i EU Försäkringsbolag Råd EFRAG 12
Agenda 1 Introduktion 2 Balansräkning 3 Resultaträkning 4 Nyckeltalen 5 Aktuarieredogörelse 6 Embedded values 13
Balansräkning Folksam Liv, Årsredovisning 2013 (moderföretaget), sidor 25-26 Finansiella tillgångar Försäkringstekniska avsättningar Eget kapital 14
Försäkringstekniska avsättningar De försäkringstekniska avsättningarna skall motsvara belopp som krävs för att bolaget skall kunna uppfylla alla åtaganden som skäligen kan förväntas uppkomma med anledning av ingångna försäkringsavtal. ÅRFL (1995:1560) 5 kap 9 15
Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning Sparandeprodukter: Försäkringsteknisk avsättning för framtida garanterade utbetalningar (inte återbäring) Reflekterar diskonterade förväntade återstående kassaflöden (med olika tekniker; se kurs Livförsäkringsmatematik) Riskprodukter: Försäkringsteknisk avsättning för icke intjänade premier Avsättning för oreglerade skador Riskprodukter: Försäkringsteknisk avsättning för skador som redan har inträffat, men som inte har reglerats, samt återstående kostnader Typiskexempel: Sjuka försäkringstagare inom sjukförsäkring Reflekterar diskonteradeförväntade återstående kassaflöden(med olika tekniker; se kurs Livförsäkringsmatematik) Villkorad återbäring Sparandeprodukter: Försäkringsteknisk avsättning för framtida villkorad återbäring Reflekterar skillnaden mellan försäkringskapital av de enskilda försäkringarna och deras Livförsäkringsavsättning (se ovan) Finns oftast inom vinstutdelande försäkringsbolag Fondförsäkringsåtaganden Värde av fonderna, värderat enligt verkligt värde Har lika belopp som posten Placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken på tillgångssidan 16
Förutbetalda anskaffningskostnader Engelska: Deferred Acquisition Costs; DAC. Livförsäkringsbolag har oftast mycket stora utgifter i samband med försäljning av försäkringskontrakt; den största utgiftsposten är de provisioner som betalas till försäkringsmäklare och säljare. Syftet med DAC-posten på tillgångssidan är att säkerställa att de initiala försäljningskostnader inte belastar resultatet direktmed ett stort negativ belopp, med blir periodiserad under ett antal år framöver. Under varje period adderas (den tillämpbara delen av ) periodens försäljningskostnaderna till DAC-posten (aktivering), och en viss andel av de historiska kostnaderna skrivs av enligt en förutbestämd avskrivningsplan, och därmed tar in sin väg i resultaträkningen (avskrivning). Kassaflöde IFRS resultat År År Folksam Liv, Årsredovisning 2013 (moderföretaget), Balansräkning, sida 25 Fondrabatter Avgifter Claims (sum at risk) Skatter Kostnader Säljprovisioner Säljprovisioner (utjämnad) Folksam Liv, Årsredovisning 2013 (moderföretaget), Not 30, sida 86 17
Agenda 1 Introduktion 2 Balansräkning 3 Resultaträkning 4 Nyckeltalen 5 Aktuarieredogörelse 6 Embedded values 18
Resultaträkning Folksam Liv, Årsredovisning 2013 (moderföretaget), sida 22 19
Resultaträkning Folksam Liv, Årsredovisning 2013 (moderföretaget), sida 22 Premier Intjänat, inte inbetald Utbetalningar Kostnader Initiala provisioner är utjämnade (deferred) Tillgångsutveckling Förändring i FTA Flera poster i resultaträkningen (som premier, och utbetalningar) balanseras helt eller delvis i posten Förändring i Livförsäkringsavsättningar För att förstå resultatkällorna måste man analysera denna förändring i detalj Not 33 på sidorna 86 och 87 visar denna förändring över räkenskapsåret 20
Förändring i livförsäkringsavsättningen Folksam Liv, Årsredovisning 2013 (moderföretaget), sidor 86 och 87 Premier Premier som betalats in under perioden Efter avdrag för premieavgifter Utbetalda försäkringsersättningar Förväntade utbetalningar av garanterade belopp och garanterat värde vid förfallodag, utflytt eller återköp under perioden, vilka har frigjorts från reserven under året Kan jämföras med faktiskt utfall av utbetalningar Riskresultat Summan av arvsvinster och riskpremier (som beräknas med dödlighetsantaganden) och faktiskt utfallna och tillförda risksummor under året. Ett mått på hur väl bolagets dödlighetsantaganden har speglat utfallet under perioden Belastning för administrationskostnad Livförsäkringsavsättningen inkluderar en reserv för framtida driftskostnader Raden omfattar förväntade administrationskostnader under perioden, vilka har frigjorts från reserven under året Kan jämföras med faktiskt utfall av administrationskostnader (samt förändring av förutbetalda anskaffningskostnader) Belastning för avkastningsskatt Livförsäkringsavsättningen inkluderar en reserv för framtida avkastningsskatt Raden omfattar förväntad avkastningsskatt under perioden, vilken har frigjorts från reserven under året Kan jämföras med faktiskt utfall av avkastningsskatt 21
Förändring i livförsäkringsavsättningen Folksam Liv, Årsredovisning 2013 (moderföretaget), sidor 86 och 87 Effekt av ändrade antaganden Effekten av att antaganden om framtida driftskostnader justerats neråt under perioden. Ett ändrat antagande får stor effekt på avsättningen eftersom antagandet gäller för alla år framåt Innehåller även effekter av att den ränta som vi använder vid inbetalning av en premie för att beräkna garanterade belopp inte överensstämmer med de marknadsräntor som används för att beräkna avsättningen. Om till exempel en premie betalas in och ett garanterat belopp beräknas med en lägre ränta än den ränta som används för att diskontera det garanterade beloppet och beräkna en avsättning kommer avsättningen att bli lägre än premien. Uppräkning med diskonteringsränta För traditionella försäkringar, där garantin består av ett beräknat garanterat belopp vid utbetalningstillfället, beräknas livförsäkringsavsättningen genom att framtida kassaflöden (avtalade premier, garanterade utbetalningar, beräknade framtida driftskostnader och skatt) diskonteras med en räntekurva. Räntekurvan ska motsvara riskfria marknadsräntor med olika löptider. Raden innehåller effekten av ett års mindre diskontering Effekt av ändrad diskonteringsränta I och med att avsättningen beräknas med marknadsräntor ökar eller minskar den då marknadsräntorna ändras Raden innehåller effekten av de ändrade marknadsräntorna under perioden Övrigt Förändringar av avsättningen som vi inte lyckats förklara Det kan, till exempel, bero på retroaktiva händelser på förmånsbestämda försäkringar 22