AID-number Date 2012-08-10 Courseeode 723G09 Examcode EXAM Försättsblad till skriftlig tentamen vid Linköpings Universitet (fylls i av ansvarig). för tentamen 2012-08-10 )Sal TER1 Tid 14-18 723G09 )Prov kod EXAM Kursnamn!benämnin2 Finansiell planering Institution leifföretagsekonomi Antal uppgifter som 5 ingår i tentamen Antal sidor på tentamen (inkl. 10 försättsbladet) JournKursansvari2 Yinghong Chen Besöker salen Nås endast på telefon. Telefonnummer 076- Kursadministratör Lena Donnerfalk, ank 1502 1 (namn + tfnnr + mailadress) lena.donnerfalk@liu.se Tillåtna hjälpmedel Bifogat: Formelsamling Nuvärdetabell Tabell II Övrigt (exempel när resultat kan ses på webben, betygsgränser, visning, övriga salar tentan går i m. m.) Tillåta hjälpmedel: Minirälmare, även fmansiell minirälmare får användas. Bedömningsicriten er: Minst 50 % G, minst 80 % VG.
AID-number Course code 723G09 Date 2012-08-10 Exam code EXAM Uppgift l (10 p). Ange korta svar! a) Fördelar med högt Internt tillförda medel (2p) b) Totalrisk och affärsrisk (2p) c) Beskriv relationen mellan räntabilitet på eget kapital RE och kapitalstrukturen S/E (2p) d) Hur kan ett företag åtgärda svag soliditet? (2p) e) Vad kan en sjunkande vinstmarginal bero på? (2p) 1
AID-number Date 2012-08-10 Courseeode 723G09 Exam code EXAM Uppg~ft 2 (lo p). 2.1 Fylla i saknade siffor i Resultaträkning för AB Chans: (Sp) Resultaträkning för AB Chans, 2009 Nettoomsättning 68 700 Kostnad för sålda varor 51 300 Avskrivningar 4 600 Rörelseresultat (E BIT)? Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt skattsats Årets resultat 900 1225? 26,30%? Utdelning Balanserad vinst 3400? 2,2 Grossist företag TennisSkor AB säljer tennisskor till detaljister. (Sp) Produkt: tennisskor Inköpspris per par: 120: Försäljning 10 par per dag, 140: Leverantörskred.ittid: 30 dagar Genomsnittlager 200 par. Kundkred.it: 36 dagar. Beräkna ut: a) lagrets omsättningshastighet (ggr) b) Lagringstid (dagar) c) Kapitalbehov (verksamhets volym per dag gånger bindningstid) 2
AID-number Date 2012-08-10 Course code 723G09 Exam code EXAM Uppgift 3 (lo p). Följande information finns om ett investeringsförslag: Grundinvestering Betalningsöverskott per år Restvärde Ekonomisk livslängd kalkylräntan 150 000 kr 40000 kr 20000 kr 10 år 12% Beräkna: a) Netto Nuvärde. b) Nuvärdekvoten c) Annuitet av nuvärde a (lika belopp över l O år) d) Payback tiden 3
AID-number Date 2012-08-10 Courseeode 723G09 Exam code EXAM Uppgift 4 (lo p). Året 2011, Företag Betsson redovisar foljande information: totala kapitalets räntabilitet på l 0%, RE före skatt är 32%, skuldsättningsgrad 4 gånger, kapital omsättnings hastighet (KO H) är l,5 gånger. 4, l) Beräkna avkastningskrav på totala skulder Rs samt risk buffert. ( 4p) 4,2) Beräkna vinstmarginal. ( 4p) 4,3) Beräkna räntetäclaringsgrad (2p) 2011 Bransch Betyg Uträkning l) R,. 10 o/o 10-15,1 o/o + (EBIT +fin. intäkter)/ tot. Kapital 2a) Re före skatt 32 /o 18,9-47,3 + Res. e. % finansnetto J JEK 2b) Re efter skatt 22,6% 18,9-47,3 + Res. e. o/o finansnetto* (1- skattesats)/ JEK 3. skuldsättningsgrad 4ggr 2,6-7,6 ggr + Skulder/EK 4
AID-number Date 2012-08-10 Courseeode 723G09 Exam code EXAM Uppgift 5 (10 p). Ett annuitetslån om l 00 mkr som löper med 7 % ränta ska betalas på l O år med lika stora betalningar i slutet av v3rje år. a) Beräkna varje års betalning (annuiteten) (5p) b) Beräkna för varje år ränta och amortering. (5p) period Ränta Amortering Annuitet a återstående betalning l 2 3 4 s 6 7 8 9 lo 7mkr 5
Finansiell planering 723g09 tentan formel samling kas sa.kv. d. Omsättning stillgånga r I l l l lieten =...;;.....;;.,;;;;. Kortfristi ga skulder.kv.d. Omsättningstillgångar ll b l l Kortfristiga skulder a ans z z zteten = ;;;...;;;. ;;;. Vinstmarginal Rörelseresultat + fmansiella intäkter omsättning so [ z.d. ztet = E/T = -----.;;;;.._- Eget kapital Totalt kapital... d S E Totala skulder s k u ld sattn1ngsgra = 1 = ------- E get kap i tal Eget Kapital +(70% Obeskattade Reserver) J ustera d so lidi tet = ;;;;.. -=-- ;~---------..;;... Totalt Kapital. l... h. h Omsättning ka r.pzta omsattnzngs as ng et=------=:;..._ T otalt kapital.... len. d Rr x T rörelseresultat + finansiella intäkter rantetac zngsgra = R 5 x S =..;... finansiella kostnader _ Rörelseresultat (EBIT) +ränteintäkter R r- totalt kapital R _ Resultat efter finansiella poster Eget kapital E- R = Räntekostnaden s Skulder R före skatt = R + (R - R ) SIE E T T S RÖK= OT- KS, RÖK= E+ LS- AT Du Pont modellen: Rr =VM x KOH VM=vinstmarginai=VP=vinst procent Lagrets omsättningshastighet (ggr} Kostnad sålda varor = Genomsnittligt lager till anskaffningsvärde 365 Lagerperiod = Lagrets omsättningshastighet
Omsättning av leverantörsskulder = Varuinköp ink moms/ leverantörsskulder Leverantör Kreditperiod= 365/ Omsättning av leverantörsskulder Omsättningen av kundfordringar (ggr) = Omsättning Kundfordring Lämnad kredittid i dagar = 365/ Omsättningen av kundfordringar -G+ Rest. Värde*nuvi;irdefaktor + a*nusummefaktor =Netto Nuvärde Nuvärdekvot= Netto Nuvärde/Grundinvestering Banklån med lika stor betalning (annuitet}: a* nusummefaktor=upplåning