1 DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2011 Denna delårsrapport är oreviderad. Alla aktierelaterade nyckeltal och deras jämförelsesiffror har räknats på basen av det nya aktieantalet. ANDRA KVARTALET 4-6/2011 I KORTHET MEUR 4-6/2011 4-6/2010 Förändring Orderingång 1 170 1 117 5% Omsättning 1 036 1 131-8% Rörelseresultat 117 117 0% % av omsättningen 11,3% 10,4% Vinst före skatter 108 109 Resultat/aktie, EUR 0,39 0,43 RAPPORTPERIODEN JANUARI-JUNI 2011 I KORTHET MEUR 1-6/2011 1-6/2010 Förändring 2010 Orderingång 2 149 1 998 8% 4 005 Orderstock i slutet av perioden 3 779 4 315-12% 3 795 Omsättning 2 119 2 052 3% 4 553 Rörelseresultat 230 211 9% 487 % av omsättningen 10,9% 10,3% 10,7% Vinst före skatter 215 158 548 Resultat/aktie, EUR 0,78 0,77 1,68 Rörelseverksamhetens kassaflöde 84 270 663 Räntebärande nettoskulder vid slutet av perioden 64 328-165 Bruttoinvesteringar 44 36 98 Rörelseresultatet och resultatet per aktie visas utan poster av engångskaraktär. Wärtsiläs redovisade poster av engångskaraktär relaterade till omstruktureringsåtgärder var 9 miljoner euro (12) under andra kvartalet och 12 miljoner euro (56) under rapportperioden januari-juni 2011. MARKNADSUTVECKLING SHIP POWER Förändringar i sammansättningen av fartygsbeställningar Under andra kvartalet 2011 var fartygsbeställningarna fortsättningsvis på en stabil nivå, och cirka 100 fartyg i månaden beställdes. Orderaktiviteten för vissa typer av handelsfartyg, såsom bulklastfartyg och tankfartyg, avtog medan efterfrågan på containerfartyg och gastransportfartyg var livlig. Denna utveckling på marknaden för handelsfartyg i kombination med en stark orderaktivitet på offshoremarknaden och den höga aktiviteten inom specialfartyg innebär att sammansättningen av fartygsbeställningar helt tydligt har inriktats på specialiserat tonnage. Läget förväntas vara oförändrat under resten av året.
2 De asiatiska skeppsvarven fortsätter att dominera varvsindustrin med 89% av antalet globala order som ingåtts under 2011. Kina och Korea fick cirka 40% var av alla globala order. Beaktansvärt är att de kinesiska varven fick viktiga order på containerfartyg, som är ett segment som traditionellt dominerats av koreanska varv. Ship Powers marknadsandelar Wärtsiläs marknadsandel inom medelvarviga huvudmotorer ökade till 44% (42% vid slutet av föregående kvartal). Marknadsandelen inom lågvarviga motorer ökade till 17% (11). Ökningen återspeglar den goda orderingången under 2011, i synnerhet i Kina. Wärtsiläs marknadsandel inom hjälpmotorer uppgick till 3% (3). POWER PLANTS Kraftverksmarknaderna var fortsatt stabila Aktiviteten på marknaden var fortsatt god under andra kvartalet 2011. Ökningen i industriproduktionen på de flesta tillväxtmarknader ökade efterfrågan från självständiga kraftproducenter (IPP), elverk och industrikunder. Finanskrisen ledde till uppskjutna investeringar i kraftförsörjning 2009 och 2010, och detta skapar nu efterfrågan på flera marknader. Power Plants marknadsställning År 2010 uppgick den totala marknaden för kraftverk som drivs med gas och flytande bränslen till cirka 57.000 MW. Siffran omfattar alla drivkällor på över 5 MW. Wärtsiläs andel av marknaden var 5,6%. Wärtsilä är således den fjärde största leverantören av kraftverk som drivs med gas och flytande bränslen. Med sitt unika värdeförslag siktar Wärtsilä på att fortlöpande stärka sin ställning på marknaden för gasdrivna kraftverk genom att erövra marknadsandelar från andra teknologier. SERVICES Servicemarknaden var stabil Servicemarknaden var stabil under andra kvartalet 2011. Aktiviteten var hög på offshoremarknaden och god på containerfartygsmarknaden. Däremot var aktiviteten på tankfartygsmarknaden och i synnerhet på bulklastfartygsmarknaden rätt låg. Intresset för olika slags avtal om drift, underhåll och teknisk service ökar då kunderna i allt högre grad fokuserar på en kostnads- och energieffektiv drift samt hög tillförlitlighet. ORDERINGÅNG Wärtsiläs orderingång under andra kvartalet uppgick till 1.170 miljoner euro (1.117), en ökning med 5%. Jämfört med föregående kvartal ökade Wärtsiläs orderingång med 20% (979 miljoner euro under första kvartalet 2011). Orderingången jämfört med faktureringen för andra kvartalet var 1,13 (0,99). Ship Powers orderingång under andra kvartalet var sammanlagt 306 miljoner euro (213), en ökning med 44%. Jämfört med föregående kvartal ökade orderingången med 77% (173 miljoner euro under första kvartalet 2011). Under rapportperioden fick Wärtsilä flera viktiga order på totala lösningar som omfattade fartygsdesign, propulsionsutrustning, automation och annan utrustning. Flera av dessa fartyg kommer att utrustas med Wärtsiläs flerbränslemotorer, vilket framhäver bolagets position som föregångare inom gasbaserade applikationer. Offshoresegmentet var fortsatt aktivt med en andel på 54% av det totala antalet order under andra kvartalet, åtföljt av handelsfartygssegmentet med 19% av alla order. Specialfartygen och
3 marinen stod för 12% respektive 9% av alla order. Fartygsdesign hade en andel på 3% och passagerarfartygen en andel på 2%. Power Plants orderingång under andra kvartalet uppgick till 419 miljoner euro (437), vilket var 4% mindre än under motsvarande period året innan. I jämförelse med föregående kvartal ökade affärsområdet Power Plants orderingång med 66% (253 miljoner euro under första kvartalet 2011). Under andra kvartalet fick Wärtsilä en order på ett nyckelfärdigt projekt på 250 MW från Estland och en order på 180 MW från Sydafrika. Bägge bygger på karakteristiska drag hos konceptet Wärtsilä Smart Power Generation. Andra viktiga order kom från Östtimor och Saudiarabien. Orderingången för affärsområdet Services uppgick till 444 miljoner euro (465) under andra kvartalet, en minskning med 5% från motsvarande period 2010. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 20% (551 miljoner euro under första kvartalet 2011). Under andra kvartalet ingick Wärtsilä ett femårigt kontrakt om tekniskt underhåll, som baserar sig på dynamisk underhållsplanering och omfattar 24 Wärtsilä 50DF flerbränslemotorer på sex LNG-fartyg. Kontraktet slöts med Ceres LNG Services Ltd, som är ett grekiskt bolag som specialiserat sig på fartygsdrift och en viktig leverantör av marin service inom LNGshipping. Orderingången under rapportperioden januari-juni uppgick till 2.149 miljoner euro (1.998), en ökning med 8% jämfört med motsvarande period 2010. Orderingången jämfört med faktureringen för rapportperioden var 1,01 (0,97). Ship Powers orderingång var 479 miljoner euro (303), en ökning med 58% från motsvarande period året innan. Power Plants orderingång var 672 miljoner euro (704), 4% lägre än 2010. Services orderingång under rapportperioden uppgick till 995 miljoner euro (988), en ökning med 1% jämfört med motsvarande period 2010. Orderingång per affärsområde MEUR 4-6/2011 4-6/2010 Förändring Ship Power 306 213 44% Power Plants 419 437-4% Services 444 465-5% Orderingång totalt 1 170 1 117 5% MEUR 1-6/2011 1-6/2010 Förändring 2010 Ship Power 479 303 58% 657 Power Plants 672 704-4% 1 413 Services 995 988 1% 1 931 Orderingång totalt 2 149 1 998 8% 4 005 Orderingång Power Plants MW 4-6/2011 4-6/2010 Förändring Olja 355 1 021-65% Gas 450 14 3 045% MW 1-6/2011 1-6/2010 Förändring 2010 Olja 615 1 100-44% 1 797 Gas 872 374 133% 1 377 Förnybara bränslen 19-100% 1
4 ORDERSTOCK Den totala orderstocken i slutet av rapportperioden uppgick till 3.779 miljoner euro (4.315), en minskning med 12%. Jämfört med föregående kvartal ökade Wärtsiläs orderingång med 3% (3.669 miljoner euro under första kvartalet 2011). Ship Powers orderstock uppgick till 1.753 miljoner euro (2.157), vilket var 19% lägre än vid samma tidpunkt året innan. I slutet av rapportperioden uppgick Power Plants orderstock till 1.265 miljoner euro (1.438), en minskning med 12%. Services orderstock uppgick till 761 miljoner euro (720) i slutet av rapportperioden, en ökning med 6%. Orderstock per affärsområde MEUR 30.6.2011 30.6.2010 Förändring 31.12.2010 Ship Power 1 753 2 157-19% 1 825 Power Plants 1 265 1 438-12% 1 299 Services 761 720 6% 671 Orderstock totalt 3 779 4 315-12% 3 795 OMSÄTTNING Under andra kvartalet minskade Wärtsiläs omsättning med 8% till 1.036 miljoner euro (1.131) jämfört med motsvarande period året innan. Ship Powers omsättning uppgick till 223 miljoner euro (276), en minskning med 19%. Power Plants omsättning uppgick under andra kvartalet till 360 miljoner euro (390), dvs. 8% lägre än under motsvarande kvartal året innan. Services omsättning under andra kvartalet var 452 miljoner euro (463), minskade något med 2%. Wärtsiläs omsättning under januari-juni 2011 ökade med 3% och uppgick till 2.119 miljoner euro (2.052). Ship Powers omsättning minskade med 7% och uppgick till 517 miljoner euro (554). Power Plants omsättning uppgick till 710 miljoner euro (627), en ökning med 13%. Affärsområdet Services omsättning ökade med 2% från fjolåret och uppgick till 890 miljoner euro (872). Ship Power stod för 24%, Power Plants för 34% och Services för 42% av den totala omsättningen. Cirka 71% av Wärtsiläs omsättning under januari-juni 2011 var denominerad i euro, 12% i US-dollar och resten fördelad mellan flera valutor. Omsättning per affärsområde MEUR 4-6/2011 4-6/2010 Förändring Ship Power 223 276-19% Power Plants 360 390-8% Services 452 463-2% Omsättning totalt 1 036 1 131-8% MEUR 1-6/2011 1-6/2010 Förändring 2010 Ship Power 517 554-7% 1 201 Power Plants 710 627 13% 1 525 Services 890 872 2% 1 823 Omsättning totalt 2 119 2 052 3% 4 553
5 FINANSIELLA RESULTAT Rörelseresultatet för andra kvartalet före utgifter av engångskaraktär uppgick till 117 miljoner euro (117), 11,3% av omsättningen (10,4). Under rapportperioden januari-juni 2011 ökade rörelseresultatet före utgifter av engångskaraktär till 230 miljoner euro (211), dvs. 10,9% av omsättningen (10,3). Inklusive utgifter av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 219 miljoner euro, 10,3% av omsättningen. Wärtsilä redovisade utgifter av engångskaraktär till ett belopp av 12 miljoner euro (56) relaterade till omstruktureringsåtgärderna under rapportperioden januari-juni 2011. De finansiella posterna uppgick till -4 miljoner euro (3). Nettoräntorna var -2 miljoner euro (-5). De erhållna dividenderna uppgick till 2 miljoner euro (7). Vinsten före skatter uppgick till 215 miljoner euro (158). Rapportperiodens skatter var 66 miljoner euro (45). Resultatet per aktie efter utgifter av engångskaraktär var 0,73 euro (0,55) och eget kapital per aktie 7,66 euro (7,37). BALANS, FINANSIERING OCH KASSAFLÖDE Kassaflödet från rörelseverksamheten under januari-juni 2011 uppgick till 84 miljoner euro (270). Nettorörelsekapitalet i slutet av perioden uppgick till 276 miljoner euro (314). De erhållna förskotten uppgick i slutet av perioden till 603 miljoner euro (620 miljoner euro i slutet av föregående kvartal). De likvida tillgångarna i slutet av perioden uppgick till 541 miljoner euro (331). Nettobeloppet av räntebärande skulder var 64 miljoner euro (328). Wärtsiläs räntebärande lån uppgick till 607 miljoner euro (678) i slutet av juni 2011. De existerande finansieringsprogrammen omfattar beviljade långfristiga lån på 523 miljoner euro, icke utnyttjade bekräftade kreditlimiter på 520 miljoner euro och finska kommersiella värdepappersprogram på 700 miljoner euro. Det totala beloppet av kortfristiga skulder som förfaller inom de följande 12 månaderna är 84 miljoner euro. Soliditeten var 40,4% (38,1) och skuldsättningsgraden 0,04 (0,24). INVESTERINGAR Bruttoinvesteringarna under rapportperioden uppgick till 44 miljoner euro (36). Dessa bestod av investeringar i företagsförvärv och värdepapper till ett belopp av 16 miljoner euro (4), och 28 miljoner euro (32) i immateriella och materiella tillgångar samt anläggningar och utrustning. Avskrivningarna uppgick till 57 miljoner euro (58). Underhållsinvesteringarna kommer år 2011 att vara på samma nivå som eller något högre än avskrivningarna. Eventuella företagsförvärv kan inverka på investeringsutgifterna under året. STRATEGISKA STEG, FÖRETAGSFÖRVÄRV OCH EXPANSION AV NÄTVERK I juli, efter rapportperioden, förvärvade Wärtsilä Cedervall, en ledande tillverkare av axeltätnings- och lagersystem för marinindustrin. Cedervall har sitt huvudkontor i Göteborg, Sverige, och dotterbolag i Spanien, Kina och Singapore samt produktionsenheter i Sverige, Kina och Spanien. Förvärvet stärker Wärtsiläs ledande position på den globala servicemarknaden och är i linje med bolagets strategi. Kombinationen av Wärtsiläs och Cedervalls affärsverksamheter kommer att resultera i en marknadsledande position inom olje- och vattensmorda tätningar och lager samt propellerhylsor. År 2010 var bolagets omsättning 344 miljoner svenska kronor (39 miljoner euro). Bolaget har 211 anställda. Förvärvet kräver godkännande från berörda myndigheter, vilka väntas erhållas under tredje kvartalet 2011.
6 Wärtsilä Oyj Abp och Metso Abp har ingått samarbetsavtal om att utveckla och leverera skrubbersystem för marinapplikationer. Enligt avtalsvillkoren ska Metso leverera skrubberenheten, medan Wärtsilä ansvarar för den globala försäljningen och integrationen av kompletta, certifierade och dokumenterade marina skrubbersystem, inklusive automation, vattenhantering och stödutrustning. Genom samarbetsavtalet kan Wärtsilä öka produktionen för att möta den framtida efterfrågan till följd av de allt strängare utsläppsbestämmelserna. Den 29 juni 2011 slöt Wärtsilä och Jiangsu CuiXing Marine Offshore Engineering Co. Ltd. avtal om att etablera ett samföretag för tillverkning av Wärtsilä 26 och Wärtsilä 32 medelvarviga marinmotorer i Kina. Värdet på Wärtsiläs investering i samföretaget är 16 miljoner euro. Wärtsiläs andel av samföretaget är 49% och Jiangsu CuiXings andel 51%. Samföretagets produktionsanläggning i staden Rugao, Nantong, i Jiangsuprovinsen i östra Kina kommer att fokusera på montering och testning av motorer. Verksamheten planeras komma igång i början av 2013. Avtalet kräver godkännande från berörda myndigheter, vilka väntas erhållas under tredje kvartalet 2011. Under andra kvartalet öppnade Wärtsilä en ny verkstad i Gdansk, Polen. Utöver avancerad service erbjuder den nya verkstaden grundliga inspektioner av bränslesystem och styrpropellerenheter. Eftersom verkstaden är belägen i närheten av de polska skeppsvarven och hamnarna stärker den ytterligare Wärtsiläs närvaro i Östersjöregionen och Wärtsiläs position som den ledande serviceleverantören för shippingkunder som besöker Polen. OMSTRUKTURERINGSPROGRAM Under 2009 började Wärtsilä anpassa sin verksamhet till den lägre efterfrågan genom olika omstruktureringsåtgärder. Syftet var att reducera personalen med cirka 1.800 personer. Fram till i dag har personalen minskat med mer än 1.700 personer. När omstruktureringarna har genomförts i sin helhet väntas nedskärningarna minska på kostnaderna med cirka 130 miljoner euro. Av dessa kostnadsbesparingar hade omkring 60 miljoner euro realiserats vid slutet av 2010. Resten av besparingarna kommer att realiseras gradvis under 2011. Wärtsilä förväntar sig att största delen av dessa kostnadsbesparingar kommer att vara permanenta. De totala kostnaderna av engångskaraktär i anslutning till omstruktureringen uppgår till cirka 150 miljoner euro, varav 115 miljoner euro redan har redovisats i slutet av 2010. Under rapportperioden januari-juni 2011 redovisade Wärtsilä utgifter av engångskaraktär till ett belopp på 12 miljoner euro (56) relaterade till omstruktureringsåtgärderna. De återstående kostnaderna redovisas under 2011. PERSONAL Wärtsilä hade 17.654 (17.905) anställda i slutet av juni 2011. Antalet anställda i genomsnitt under januari juni 2011 var 17.585 (18.295). Ship Power hade 961 (1.010) anställda. Power Plants hade 811 (851) anställda, Services 11.083 (11.318) anställda medan Wärtsilä Industrial Operations hade 4.022 (4.328) anställda. Av Wärtsiläs totala personal fanns 19% (18) i Finland, 6% (8) i Nederländerna och 29% (31) i övriga Europa. Personalen i Asien stod för 33% (30), varav 7% (6) fanns i Kina, 7% (6) i Indien, 4% (5) i Singapore och 15% (12) i övriga Asien.
7 TILLVERKNING I juni 2011 invigdes den nya fabriken som ägs av Wärtsilä CME Zhenjiang Propeller Co. Ltd., ett samföretag mellan Wärtsilä och Zhenjiang CME Ltd. Fabriken kommer att tillverka propellrar med vridbara blad i Zhenjiang, Kina. Största delen av tillverkningsutrustningen i den nya fabriken flyttades från Wärtsiläs fabrik i Drunen, Nederländerna, där tillverkningen lades ner 2010. De första leveranserna från den nya fabriken kommer att ske senare under innevarande år. Verksamheten i Wärtsiläs och Transmashholdings samföretag i Ryssland utvecklas planenligt. Samföretaget förbereder tillverkning av moderna mångsyftes dieselmotorer, inklusive en ny och tekniskt avancerad version av Wärtsilä 20 motorn, som kommer att användas i rangerlok och olika marin- och kraftapplikationer. FORSKNING OCH UTVECKLING Wärtsilä och Versa Power Systems, en ledande utvecklare av miljövänliga, högeffektiva fastoxidbränsleceller (SOFC), offentliggjorde ett samarbetsavtal för att utveckla och integrera Versa Powers SOFC-teknologi med Wärtsiläs produkter. Ett centralt mål med avtalet är att utveckla kommersiella Wärtsilä-bränslecellprodukter som genererar kraft och värme för olika applikationer på marknaden för decentraliserad energi och sjöfart. Wärtsilä har stärkt sitt utbud inom medelstora lågvarviga motorer med de nya lågvarviga motorerna med en cylinderdiameter på 62 respektive 72 cm. Dessa standardiserade motorer har en hög propulsiv verkningsgrad, tillförlitlighet och optimerade totala kostnader för kunder på marknaden för bulklastfartyg, tankfartyg och matarcontainerfartyg. Den första motorn med en cylinderdiameter på 62 cm levereras i september 2013 och den första motorn med en cylinderdiameter på 72 cm levereras uppskattningsvis ett år senare. Alla Wärtsiläs licenstillverkare har rätt att konstruera de nya motorerna. Vid lanseringen är de nya motorerna kompatibla med IMO Tier II och tillgängliga med lösningar som uppfyller IMO Tier III. Wärtsilä har startat ett stort projekt för att ytterligare utveckla utbudet av lågvarviga motorer till att även omfatta gasmotorer. För detta ändamål har en ny testmotor installerats i motorlaboratoriet i Trieste, Italien. Motortestningen inleddes under andra kvartalet. HÅLLBAR UTVECKLING Wärtsilä har en bra position i minskningen av användningen av naturresurser och utsläpp tack vare bolagets olika tekniker och specialiserade tjänster. Inom FoU fortsätter Wärtsilä att fokusera på utvecklingen av avancerade miljötekniker och -lösningar. Wärtsilä har förbundit sig att stöda FN:s Global Compact och dess principer för mänskliga rättigheter, arbete, miljö och antikorruption. Wärtsiläs aktie ingår i flera hållbarhetsindex. I april inledde Wärtsilä samarbete med Crisis Management Initiative, en finländsk oberoende ickevinstsyftande organisation som leds av mottagaren av Nobels fredspris Martti Ahtisaari. Genom att stöda CMI:s verksamhet för att lösa konflikter och skapa en hållbar fred genom partnerskapsprogram på valda områden i hela världen främjar Wärtsilä skapandet av en stabil affärsomgivning globalt. FÖRÄNDRINGAR I LEDNINGEN Wärtsiläs styrelse utnämnde diplomingenjör Björn Rosengren, född 1959, till ny koncernchef för Wärtsilä Oyj Abp från den 1 september 2011. Rosengren efterträder Ole Johansson som går i pension i enlighet med sin avtalade pensionsålder på 60 år.
8 AKTIER OCH AKTIEÄGARE Siffrorna i tabellen nedan har justerats till det ökade antalet aktier till följd av den vederlagsfria emissionen som Wärtsiläs bolagsstämma godkände 3.3.2011. Aktierna vid Helsingfors börs 30.6.2011 Antal Antal Aktieomsättning aktier röster 1-6/2011 WRT1V 197 241 130 197 241 130 80 412 603 1.1 30.6.2011 Högsta Lägsta Medelkurs 1) Sista Aktiekurs 29,55 21,12 26,26 23,29 1) Enligt handelsvolym vägd medelkurs 30.6.2011 30.6.2010 Marknadsvärde, MEUR 4 594 3 695 Utländska aktieägare 50,0% 48,2% Flaggningsanmälningar Under rapportperioden januari-juni 2011 har Wärtsilä blivit informerad om följande ändringar av ägarandelar: 5.1.2011 ökade BlackRock Inc. sitt innehav i Wärtsilä Oyj Abp. Efter transaktionen ägde BlackRock Inc. 4.941.593 aktier, vilket motsvarar 5,01% av Wärtsiläs aktier och röster. BESLUT AV ORDINARIE BOLAGSSTÄMMAN Wärtsiläs ordinarie bolagsstämma 3.3.2011 fastställde bokslutet samt beviljade styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2010. Bolagsstämman beslöt att enligt styrelsens förslag utbetala en dividend på 1,75 euro och en extra dividend på 1,00 euro per aktie, sammanlagt 2,75 euro per aktie. Dividenden betalades 15.3.2011. Bolagsstämman fastslog antalet styrelseledamöter till nio. Till styrelseledamöter valdes Maarit Aarni-Sirviö, Kaj-Gustaf Bergh, Alexander Ehrnrooth, Paul Ehrnrooth, Lars Josefsson, Bertel Langenskiöld, Mikael Lilius, Markus Rauramo och Matti Vuoria. Till revisor för året 2011 valdes CGR-samfundet KPMG Oy Ab. Vederlagsfri emission Bolagsstämman godkände styrelsens förslag till en vederlagsfri emission. Den vederlagsfria emissionen verkställdes genom aktieägarnas teckningsrätt så att en ny aktie emitterades för varje existerande aktie. Därigenom emitterades totalt 98.620.565 nya aktier. De nya aktierna infördes i handelsregistret 8.3.2011. Styrelsens konstituerande möte Vid sitt konstituerande möte valde Wärtsilä Oyj Abp:s styrelse Mikael Lilius till ordförande och Matti Vuoria till vice ordförande. Styrelsen beslöt att tillsätta en revisions-, en nominerings- och en ersättningskommitté. Styrelsen valde inom sig följande ledamöter till kommittéerna: Revisionskommittén: Ordförande Markus Rauramo, Maarit Aarni-Sirviö, Alexander Ehrnrooth, Bertel Langenskiöld
9 Nomineringskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Kaj-Gustaf Bergh, Lars Josefsson, Matti Vuoria Ersättningskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Paul Ehrnrooth, Matti Vuoria RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I AFFÄRSVERKSAMHETEN Risken för en avtagande global ekonomisk utveckling är fortfarande ett hot mot sjöfarten och varvsindustrin. För Ship Power är den största risken förseningar i skeppsvarvens leveranstider. Inom affärsområdet Power Plants kan osäkerheten på finansmarknaden inverka på timingen av större projekt. Den återvändande osäkerheten på finansmarknaden samt oroligheterna i Mellanöstern och Nordafrika kan resultera i negativa effekter på Services orderingången, i synnerhet vad gäller större projekt för konvertering av kraftverk. Årsredovisningen för år 2010 innehåller en omfattande beskrivning av Wärtsiläs risker och riskhantering. MARKNADSUTSIKTER Ship Power Orderaktiviteten inom fartyg väntas förbli på en lägre nivå än under föregående år. Detta beror främst på den lägre aktiviteten på marknaden för bulklastfartyg. Övergången till en starkare orderaktivitet inom specialiserad tonnage gynnar Wärtsilä Ship Power till följd av den starka närvaron på dessa marknader. Efterfrågan på LNG-drivna fartyg fortsätter att öka inom flera segment. Wärtsilä är överlägsen på denna marknad tack vare det största utbudet av motorer som tillförlitligt kan drivas med LNG och den kompletta portföljen av produkter och lösningar. Inom Ship Power har beställningarna på LNG-fartyg återhämtat sig och ett betydande antal nya order på motorer väntas bli realiserade under återstoden av året. Beställningar för flerbränslemotorer för LNG-fartyg bokas som samföretaget Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd:s orderingång. Konkurrensen och pristrycket bland leverantörer inom varvsbranschen förväntas vara fortsatt intensiv. Wärtsilä förväntar sig att Ship Powers orderingång 2011 kommer att vara betydligt bättre än under föregående år. Power Plants Återhämtningen på kraftverksmarknaden väntas fortsätta under 2011. De växande tillväxtmarknaderna fortsätter att investera i ny kraftverkskapacitet, vilket ökar efterfrågan i synnerhet inom segmentet för flexibel basbelastning. Nedkörningen av äldre kolkraftverk och osäkerheten vad gäller kärnkraft kommer att öka efterfrågan på gaskraftverk på medellång och lång sikt. Denna utveckling stöds av produktionen av skiffergas i USA, samt av förväntningen att priset på naturgas väntas förbli konkurrenskraftigt. Wärtsilä förväntar sig att Power Plants orderingång 2011 ökar jämfört med året innan.
10 Services Osäkerheten vad gäller den ekonomiska utvecklingen har ökat i synnerhet i Europa. Utsikterna för servicemarknaden är starkast i Mellanöstern, Asien samt Nord- och Sydamerika, vilket är i linje med den ekonomiska tillväxten i dessa regioner. Utsikterna för offshore- och containermarknaden är goda, men på kort sikt är utsikterna för tank- och bulklastfartygsmarknaden anspråkslösa. Medan Wärtsilä förväntar sig en stabil efterfrågan på kraftverkstjänster förväntas den marina servicemarknaden i sin helhet fortfarande lida av överkapacitet och det höga antalet förankrade fartyg under 2011. WÄRTSILÄS UTSIKTER FÖR 2011 HAR REVIDERATS På grund av utvecklingen på den marina servicemarknaden som varit svagare än väntat och timingen av kraftverksinvesteringarna förväntar sig Wärtsilä att omsättningen under 2011 kommer att sjunka med 0-5% jämfört med föregående år. Rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före poster av engångskaraktär) förväntas fortfarande ligga kring 11%. WÄRTSILÄS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2011 Denna delårsrapport har uppgjorts i enlighet med standarden IAS 34 (Interim Financial Reporting). Principerna för upprättandet är förenliga med bokslutet för 2010. Alla siffror har avrundats och således kan summan av enskilda siffror avvika från den presenterade summan. Användning av bedömningar Upprättandet av bokslut enligt IFRS förutsätter användning av ledningens bedömningar och antaganden som påverkar beloppet av tillgångar och skulder i balansräkningen, rapporteringen av villkorliga tillgångar samt intäkts- och kostnadsbeloppen. Även om bedömningarna baserar sig på den bästa möjliga kunskap som ledningen har vid ifrågavarande tidpunkt kan det slutliga utfallet avvika från de i bokslutet beräknade värdena. IFRS-tillägg Av de ändrade IFRS standarder och tillämpningar, som trädde i kraft 1.1.2009, påverkas koncernens rapportering av följande: - Tillägg till IAS 32 Finansiella instrument: Presentation Klassificering av teckningsrätter - Reviderad IAS 24 Upplysningar om närstående De ändrade och förnyade standarderna och tolkningarna har ingen väsentlig inverkan på delårsrapporten. Denna delårsrapport är oreviderad. Alla aktierelaterade nyckeltal och deras jämförelsesiffror har räknats på basen av det nya aktieantalet.
11 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MEUR 1-6/2011 1-6/2010 2010 Omsättning 2 119 2 052 4 553 Övriga intäkter 14 18 52 Kostnader -1 862-1 859-4 082 Avskrivningar och nedskrivningar -57-58 -116 Resultatandel i intresse- och samföretag 4 1 5 Rörelseresultat 219 155 412 Finansiella intäkter och kostnader -4 3-13 Nettovinst på finansiella tillgångar som kan säljas 149 Resultat före skatter 215 158 548 Inkomstskatter -66-45 -151 Räkenskapsperiodens resultat 149 114 397 Fördelning: Moderbolagets aktieägare 144 109 386 Innehav utan bestämmande inflytande 4 5 11 Totalt 149 114 397 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: Resultat per aktie, euro (före och efter utspädning) 0,73 0,55 1,96 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Räkenskapsperiodens resultat 149 114 397 Periodens övriga totalresultat efter skatter Omräkningsdifferens -10 22 17 Finansiella tillgångar som kan säljas 17 värdering till verkligt värde 6 30 överförts till resultaträkningen -110 Kassaflödessäkring 3-14 -9 Andel av övrigt totalresultat i intresse- och samföretag 1 Periodens övriga totalresultat -2 24-71 Räkenskapsperiodens totalresultat 147 138 326 Fördelning av totalresultat: Moderbolagets aktieägare 145 131 313 Innehav utan bestämmande inflytande 3 7 13 147 138 326
12 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MEUR 30.6.2011 30.6.2010 31.12.2010 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 764 787 780 Materiella tillgångar 433 461 466 Innehav i intresse- och samföretag 83 62 65 Finansiella tillgångar som kan säljas 26 179 18 Uppskjuten skattefordran 121 95 122 Övriga fordringar 32 30 32 1 459 1 614 1 483 Omsättningstillgångar Varor i lager 1 267 1 590 1 244 Övriga fordringar 1 128 1 202 1 192 Likvida medel 541 331 776 2 937 3 122 3 213 Tillgångar totalt 4 396 4 737 4 696 Eget kapital Aktiekapital 336 336 336 Övrigt eget kapital 1 175 1 118 1 302 Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare 1 511 1 454 1 638 Innehav utan bestämmande inflytande 21 21 26 Eget kapital totalt 1 533 1 476 1 664 Långfristiga skulder Räntebärande lån 523 599 572 Uppskjuten skatteskuld 63 95 70 Övriga skulder 179 211 189 766 905 831 Kortfristiga skulder Räntebärande lån 84 79 56 Övriga skulder 2 014 2 277 2 145 2 098 2 356 2 201 Skulder totalt 2 864 3 261 3 032 Eget kapital och skulder totalt 4 396 4 737 4 696
13 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG MEUR 1-6/2011 1-6/2010 2010 Rörelseverksamhetens kassaflöde: Räkenskapsperiodens resultat 149 114 397 Avskrivningar och nedskrivningar 57 58 116 Finansiella intäkter och kostnader 4-3 13 Realisationsvinster och -förluster på anläggningstillgångar och övriga korrektivposter 4-147 Resultatandel i intresse- och samföretag -4-1 -5 Inkomstskatter 66 45 151 Förändring av rörelsekapital -52 238 370 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 219 453 896 Finansiella poster och betalda skatter -135-184 -233 Rörelseverksamhetens kassaflöde 84 270 663 Investeringarnas kassaflöde: Investeringar i aktier och företagsförvärv -16-4 -6 Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar -28-31 -83 Överlåtelseinkomster från finansiella tillgångar 3 173 Kassaflöde från övriga investeringar 2 10-5 Investeringarnas kassaflöde -39-25 79 Finansieringens kassaflöde: Upptagna långfristiga lån 26 37 Amortering av långfristiga lån samt övriga förändringar -9-27 -76 Förändring i kortfristiga lån och övriga förändringar 13 6-2 Betalda dividender -278-175 -175 Finansieringens kassaflöde -274-171 -216 Förändring av likvida medel, ökning (+) / minskning (-) -229 74 525 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 776 244 244 Kursdifferenser -6 12 7 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 541 331 776
14 SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL MEUR Till moderbolagets aktieägare Mino- Eget ritets- kapital intressen totalt Fond Över- Omräk- för Balan- Aktie- kurs- nings- verkligt serad kapital fond differens värde vinst Eget kapital 1.1.2011 336 61 8 12 1 221 26 1 664 Dividender -271-7 -278 Räkenskapsperiodens totalresultat -8 9 144 3 147 Eget kapital 30.6.2011 336 61-1 21 1 094 21 1 533 Eget kapital 1.1.2010 336 61-6 99 1 006 16 1 512 Dividender -173-2 -175 Räkenskapsperiodens totalresultat 19 3 109 7 138 Eget kapital 30.6.2010 336 61 13 102 942 21 1 476 GEOGRAFISKA OMRÅDEN MEUR Europa Asien Amerika Övriga Totalt Omsättning 1-6/2011 695 964 272 187 2 119 Omsättning 1-6/2010 578 739 473 262 2 052 IMMATERIELLA OCH MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR MEUR 1-6/2011 1-6/2010 2010 Immateriella tillgångar Bokvärde 1.1. 780 779 779 Kursdifferenser -5 21 20 Ökning 10 7 17 Avskrivningar och nedskrivningar -22-21 -42 Minskning och omklassificeringar 1 6 Bokvärde i slutet av perioden 764 787 780 Materiella tillgångar Bokvärde 1.1. 466 457 457 Kursdifferenser -5 18 14 Ökning 18 25 75 Avskrivningar och nedskrivningar -35-37 -73 Minskning och omklassificeringar -10-2 -6 Bokvärde i slutet av perioden 433 461 466 BRUTTOINVESTERINGAR MEUR 1-6/2011 1-6/2010 2010 Aktier och företagsförvärv 16 4 6 Immateriella och materiella tillgångar 28 32 92 Totalt 44 36 98
15 RÄNTEBÄRANDE FRÄMMANDE KAPITAL MEUR 1-6/2011 1-6/2010 2010 Långfristiga skulder 523 599 572 Kortfristiga skulder 84 79 56 Lånefordringar -2-20 -17 Likvida medel -541-331 -776 Netto 64 328-165 NYCKELTAL 1-6/2011 1-6/2010 2010 Resultat per aktie, euro (före och efter utspädning) 0,73 0,55 1,96 Eget kapital/aktie, euro 7,66 7,37 8,30 Soliditet, % 40,4 38,1 40,8 Skuldsättningsgrad 0,04 0,24-0,09 ANTAL ANSTÄLLDA 1-6/2011 1-6/2010 2010 I medeltal 17 585 18 295 18 000 I slutet av perioden 17 654 17 905 17 528 ANSVARSFÖRBINDELSER MEUR 1-6/2011 1-6/2010 2010 Fastighetsinteckningar 57 56 59 Företagsinteckningar 17 18 18 Totalt 74 74 77 Borgens- och ansvarsförbindelser för egen del 508 681 623 för intressebolag 9 9 9 enligt leasingavtal 70 79 74 Totalt 587 770 706 DERIVATINSTRUMENTENS NOMINELLA VÄRDEN MEUR Totalt varav stängda Ränteswappar 20 Valutaterminer 1 168 230 Valutaoptioner, köpta 57
16 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, PER KVARTAL MEUR 4-6/2011 1-3/2011 10-12/2010 7-9/2010 4-6/2010 1-3/2010 Omsättning 1 036 1 083 1 462 1 039 1 131 922 Övriga intäkter 4 10 21 13 11 7 Kostnader -906-956 -1 313-910 -1 007-851 Avskrivningar och nedskrivningar -28-29 -29-29 -28-30 Resultatandel i intresse- och samföretag 1 3 2 2 2 Rörelseresultat 108 111 143 114 105 49 Finansiella intäkter och kostnader -4-10 -6 4 Nettovinst på finansiella tillgångar som kan säljas 117 32 Resultat före skatter 108 107 251 140 109 49 Inkomstskatter -35-31 -71-35 -31-14 Räkenskapsperiodens resultat 73 76 179 104 79 35 Fördelning: Moderbolagets aktieägare 70 74 176 101 76 32 Innehav utan bestämmande inflytande 2 2 4 3 3 2 Totalt 73 76 179 104 79 35 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: Resultat per aktie, euro 0,35 0,38 0,89 0,51 0,39 0,16 FORMLER FÖR NYCKELTAL Resultat per aktie (EPS) periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i medeltal under perioden Eget kapital/aktie eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i slutet av perioden Soliditet eget kapital eget kapital och skulder totalt - erhållna förskott x 100 Skuldsättningsgrad räntebärande skulder - likvida medel eget kapital 19.7.2011 Wärtsilä Oyj Abp Styrelsen