Erbjuds av SIP Nordic Fondkommission AB Tecknas till och med den 3 maj 20 Nordatlanten En placering exponerad mot aktiemarknaderna i Sverige, Tyskland, USA och Kanada, välj mellan fyra olika placeringsalternativ med olika risk och avkastningsmöjligheter Erbjuds som: Aktieindexobligation kapitalskyddad placering 2x Sprintercertifikat riskreducerad placering Hävstångscertifikat hög risk Du erbjuds teckning i Nordatlanten: Marknaderna i Nordatlanten som består av aktiemarknaderna i Sverige, Tyskland, USA och Kanada är ledande industriella ekonomier. I takt med att den globala konsumtionen och efterfrågan stärks så stimuleras också tillväxten för dessa industrinationer. Placeringen ger dig därför en god möjlighet att ta del av utvecklingen i mogna ledande industrinationer. Avkastningen i placeringen som är beroende av utvecklingen på de fyra marknaderna representeras av ett aktieindex för respektive land, med lika vikt i korgen. Nordatlanten erbjuds i fyra olika alternativ med olika risk- och avkastningsprofiler. Produktinformation Aktieindexobligation/ Sprintercertifikat Defensiv/ Sprintercertifikat Offensiv/ Hävstångscertifikat Emittent The Royal Bank of Scotland plc Löptid 5 år Teckningskurs av nominellt belopp (NB) / avkastningsgrundande belopp (AB) 00%/00%/00%/24% Deltagandegrad Indikativt 0%/00%/95%/00% Kapitalskydd av NB/ AB vid ordinarie återbetalningsdag 00%/0%/0%/0% Underliggande tillgångar /4 Sverige, OMXS30 /4 USA, S&P 500 Index /4 Tyskland, DAXK Index /4 Kanada, S&P/Toronto 60 Index RBS är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en bransch kod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod
Marknadskommentar Sverige, Tyskland, USA och Kanada Sverige Sveriges industri har historiskt visat god internationell konkurrenskraft. Många företag är globalt marknadsledande med betydande andel av produktion och försäljning utanför Sverige. Den svenska ekonomin har visat sig relativt stabil under den senaste tidens globala finansoro. Även den svenska fastighetsmarknaden har klarat sig väl från fallande priser. Första kvartalet 20 beräknas en tillväxt på hela 6-7 procent. För året som helhet är tillväxtprognosen för BNP 4 procent. Källa: IMF, CIA The World Factbook, OECD januari 20 USA USA utgör världens i särklass största ekonomi trots tillväxtländers frammarsch. USA står för drygt 20 procent av världens totala BNP medan den snabbväxande tvåan Kina står för knappt 0 procent. USAs ekonomi genomgår nu en återhämtning efter den kraftiga ekonomiska inbromsningen i kreditkrisens spår. Vändningen är behjälpt av ekonomiska stödpaket av en historiskt oöverträffad omfattning. Landet uppvisar också en cyklisk konjunkturuppgång, vilket visar sig i en tilltagande tillväxttakt. IMF prognostiserar en tillväxt på 3,0 procent 20 (2,8 procent 200 och -2.6 procent 2009). Det är betydligt bättre siffror än för Euroländernas,5 procent 20 (,8 procent 200 och -4, procent 2009). Källa: IMF, World Economic Outlook, januari 20 Tyskland Tyskland är världens femte största ekonomi och den största europeiska ekonomin. Landets befolkningsmängd är även den näst största efter Ryssland. Tyskland är en ledande exportör av maskineri, fordon och hushållsutrustning och gynnas av sin produktiva och välutbildade arbetskraft. För 20 beräknas BNP växa med 2,3 procent samtidigt som landets budgetunderskott förväntas minska från 3,5 procent till 2,5 procent. Källa: CIA The World Factbook, mars 20 Kanada Kanada drar stor fördel av sitt stora handelsöverskott med USA, vilket uppgår till cirka tre fjärdedelar av landets totala export per år. De kanadensiska bankerna räknas till dem som återhämtade sig starkast efter finanskrisen, beroende av finanssektorns tradition av konservativa utlåningsregler samt en stark kapitalisering. IMF räknar med att den kanadensiska BNP-tillväxten kommer att ligga på 2,3 procent för 20. Källa: CIA The World Factbook, IMF, mars 20 Tillgångar i placeringen Placeringen följer utvecklingen för en aktieindexkorg som består av fyra olika aktieindex, ett för varje marknad. Korgen har även en US dollar-exponering. Varje index ges lika vikt i korgen: /4 Sverige, OMXS30 /4 USA, S&P 500 Index /4 Tyskland, DAXK Index /4 Kanada, S&P/Toronto 60 Index Faktisk historisk indexutveckling* 80% 60% 40% 20% 00% 80% 60% 40% Mars-06 Mars-07 Mars-08 Mars-09 Mars-0 Mars- Nordatlanten OMX S&P/Toronto DAXK S&P500 Diagrammet ovan visar den faktiska historiska utvecklingen för underliggande index under perioden 4 mars 2006-4 mars 20. I diagrammet antas en oförändrad växelkurs USD/SEK. Placeringen påverkas av utvecklingen för USD/SEK. Vänligen se beskrivningen i avsnittet Valutaexponering kan påverka avkastningen. Källa: RBS/ Bloomberg. Om The Royal Bank of Scotland (RBS) The Royal Bank of Scotland är en av världens äldsta banker och grundades 727. RBS har sedan start huvudkontor i Edinburgh, Skottland, men har blivit en internationell bank med kontor över hela världen för att serva sina drygt 40 miljoner kunder. I Sverige är RBS en av de ledande inom företagsfinansiering och fastighetsfinansiering genom RBS Nordisk Renting. Nordatlanten emitteras av The Royal Bank of Scotland plc som per den 25 mars 20 hade kreditbetyget A+ hos S&P. För mer information om RBS se www.rbsbank.se/markets RBS, vinnare av Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region tre år i rad. RBS, vinnare av Best Global Structured Products House 2009.
Så fungerar Nordatlanten Avkastning aktieindexobligation Utbetalt belopp 300 000 250 000 200 000 50 000 00 000 50 000 0-50% -25% 0% 25% 50% 75% 00% 25% Indexkorgutveckling Diagrammet illustrerar återbetalningens storlek i förhållande till utvecklingen för den underliggande indexkorgen. Vid eventuell negativ indexutveckling skyddas det nominella beloppet genom att emittenten har åtagit sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag. Vad är en aktieindexobligation? En aktieindexobligation är en kapitalskyddad placering, dvs emittenten har åtagit sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag, som består av en obligationsdel och en optionsdel. Obligationen är en så kallad nollkupongare, en obligation som köps till rabatt istället för att en årlig ränta faller ut. Rabatten används till att köpa en optionsdel kopplad till den marknad som investeringen görs i. Om optionen förfaller utan värde på slutdagen kommer placeraren att erhålla obligationens nominella belopp. Vad är ett sprintercertifikat? Ett riskreducerat sprintercertifikat är en placering där emittenten åtar sig att återbetala 00 procent av nominellt investeringsbelopp vid ordinarie återbetalningsdag vid en eventuell negativ marknadsutveckling ned till en förutbestämd barriärnivå. Om barriärnivån (-50 procent) däremot nås eller underskrids vid löptidens slut återbetalas ett belopp som motsvarar marknadsutvecklingen för det sämst utvecklade indexet, vilket då kan beskrivas som att risken har aktiverats och en investerare riskerar att förlora hela sin investering om sämst utvecklade index har sjunkit 00 procent. Funktionen kan ge en riskreducering jämfört med till exempel en fondinvestering. Ett riskreducerat sprintercertifikat består av en obligationsdel som ger riskreduceringen och en optionsdel som ger tillväxtpotentialen. Placeringsalternativ Nordatlanten erbjuds i fyra olika alternativ med olika risk- och avkastningsprofiler. För den som vill ha hög risk- och avkastningsmöjlighet finns hävstångscertifikatet medan den som söker en tryggare investering kan välja aktieindexobligationen som ger lägst risk. Så fungerar Aktieindexobligationen Om aktieindexkorgen haft en positiv utveckling erhålles utveckling på underliggande korg samt nominellt belopp (Indikativ deltagandegrad 0 procent). Om aktieindexkorgen haft en negativ utveckling har emittenten åtagit sig att återbetala nominellt investeringsbelopp vid ordinarie återbetalningsdag. Så fungerar Sprintercertifikat Defensiv Om samtliga aktieindex överstiger hälften av startkursen (dvs inget index har fallit 50 procent eller mer på slutdagen) så återbetalas 00 procent plus en kupong på 50 procent. Dessutom erhålles eventuell avkastning motsvarande den del av korgutvecklingen som överstiger en uppgång med 50 procent med en indikativ deltagandegrad om 00 procent. Aktiverad risk om något index vid slutdagen skulle ha fallit 50 procent eller mer erhålles endast en återbetalning motsvarande utvecklingen för det index som fallit mest. Så fungerar Sprintercertifikat Offensiv Vid positiv utveckling för aktieindexkorgen erhålles en avkastning indikativt,95 gånger större än faktisk korgutveckling (95 procent indikativ deltagandegrad). Vid eventuell negativ aktieindexutveckling med upp mot 50 procent för det index som fallit mest, erhålles återbetalning med 00 procent av det nominella investerade kapitalet, tack vare funktionen riskreducering. Aktiverad risk om något index vid slutdagen skulle ha fallit 50 procent eller mer erhålles endast en återbetalning motsvarande utvecklingen för det index som fallit mest. Så fungerar Hävstångscertifikatet Om aktieindexkorgen haft en positiv utveckling erhålles utveckling på underliggande korg (Indikativ deltagandegrad 00 procent). Om aktieindexkorgen haft en negativ utveckling erhålles ingenting och hävstångscertifikatet förfaller värdelöst. För information om hur valutaexponeringen påverkar avkastningen i placeringarna vänligen läs stycket Valutaexponering på nästa sida. Vad är ett hävstångscertifikat? Ett hävstångscertifikat består endast av en optionsdel. Någon nollkupongobligation ingår inte i hävstångscertifikatet. Hävstångscertifikat innebär, relativt en obligation, en liten kapitalinvestering. Kapitalinsatsen kan flerdubblas i värde vid en mycket positiv marknadsutveckling men hävstångscerifikatet kan också förfalla värdelös vid oförändrad eller negativ utveckling. Därför ska du bara använda kapital du har råd att förlora.
Valutaexponering kan påverka avkastningen Alla index räknas i lokal valuta men en eventuell tillväxt är valutaexponerad. Den avkastning som en investerare erhåller på slutdagen kan vara högre såväl som lägre än en placering med en fast växelkurs. I gengäld så erhåller investeraren en högre indikerad deltagandegrad än vid en fast växelkurs som till stor del kan motverka en eventuell negativ utveckling för US dollar. Den riskreducering som finns i alternativen Defensiv och Offensiv är dock inte valutaexponerad utan räknas med fast växelkurs. Kapitalskydd är dock alltid räknat i svenska kronor och påverkas inte av valutakursrörelser. Förutsatt att aktieindexkorgens slutnivå är högre än dess nivå på startdagen innebär en stärkt US dollar att avkastningen på placeringen ökar i förhållande till att använda en fast växelkurs. Förutsatt att aktieindexkorgens slutnivå är högre än dess nivå på startdagen innebär en försvagad US dollar att avkastningen på placeringen minskar i förhållande till att använda fast växelkurs. Så beräknas avkastningen Avkastningen för Nordatlanten beror på fyra faktorer:. Utvecklingen för den underliggande indexkorgen. Utvecklingen beräknas som skillnaden mellan startkurs och slutkurs. För Defensiv startar avkastningsberäkningen 50 procent över indexkorgens startkurs eftersom investeraren även erhåller en kupong på 50 procent. Slutkursen beräknas som ett genomsnitt under 2 månader mot slutet av löptiden (3 månatliga mättillfällen), vilket är en metod för att stabilisera utvecklingen i slutet av löptiden. 2. Utvecklingen för det sämsta indexet. Utvecklingen beräknas som skillnaden mellan startkursen och kursen på slutdagen. 3. Utvecklingen för växelkursen USD/SEK. Skillnaden mellan indexkorgens start- och slutkurs justeras i steg två för växelkursförändringen mellan USD/SEK mellan start och slut för mätperioden. 4. Slutligen multipliceras utvecklingen med deltagandegraden. Deltagandegraden är indikativt 00 procent för Defensiv, 95 procent för Offensiv, 0 procent för Aktieindexobligationen och 00 procent för Hävstångscertifikatet. För Defensiv och Offensiv gäller att om det sämst utvecklade indexet eventuellt skulle ha fallit mindre än 50 procent återbetalar emittenten 00 procent av det nominella investeringsbeloppet, vilket är lägre än investerat belopp medräknat courtage. För obligationen gäller att om den summerade indexutvecklingen skulle vara negativ eller noll återbetalar emittenten 00 procent av det nominella investeringsbeloppet, vilket är lägre än investerat belopp medräknat courtage. Hävstångscertifikaten saknar kapitalskydd och hela det investerade beloppet kan således förloras. Kapitalförvaltning med kapitalskyddade placeringar Det finns flera olika sätt att skapa fördelar vid aktiv kapitalförvaltning med kapitalskyddade placeringar jämfört med till exempel fonder. Bland annat kan följande tekniker vara användbara: Lås in vinst vid uppgång Vid god marknadsutveckling kan den kapitalskyddade placeringen säljas i förtid för att låsa in vinsten. Samtidigt köps nya kapitalskyddade placeringar. Effekten blir då att nyinvesteringen ger en ny högre nivå på kapitalskyddet. Sälj vid eventuell nedgång i underliggande marknad Det kan vara fördelaktigt att sälja en kapitalskyddad placering vid en eventuell negativ marknadsutveckling för att samtidigt köpa en ny, vilket därmed etablerar en lägre startkurs inför möjlig uppgång. Nackdelen är att en mindre andel av det totala investerade kapitalet omfattas av kapitalskyddet. Möjligheter med hävstångscertifikat Ett enskilt hävstångscertifikat ger i sig alltid hög risk. Tillsammans med andra placeringar erbjuds dock flera olika möjligheter att skapa portföljer efter behov och marknadstro, till exempel: Diversifiera en befintlig portföljs tillgångar. Ge exponering mot en svåråtkomlig marknad. Addera mer risk/avkastning till en kapitalskyddad placering. Komplement för att skräddarsy en avkastningsprofil. Utgöra en enskild spekulativ placering.
Scenarioanalys Exempel med avkastningsgrundande belopp SEK 00 000*** Procent 50 Scenario : Indexkorgen 3 : +55% Sämsta index: +30% Aktieindexobligation: 00 000 x (00% + 55% 2 x 0% 4 ) = 60 500 Defensiv: 00 000 x (00% + 50% 2 + 5% 2 x 00% 4 ) = 55 000 Offensiv: 00 000 x (00% + 55% 2 x 95% 4 ) = 207 250 Hävstångscertifikat: 00 000 x (55% 2 x 00% 4 ) = 55 000 00 50 0 0 2 3 4 5 Indexkorgutveckling Sämsta indexutveckling Barriärnivå för Riskreducering 2 3 År Scenario 2: Indexkorgen 3 : -0% Sämsta index: -45% Aktieindexobligation: 00 000 x (00% + 0% x 0%) = 00 000 Defensiv: 00 000 x (00% + 50% 2 + 0 x 00%) = 50 000 Offensiv: 00 000 x (00% + 0% x 95%) = 00 000 Hävstångscertifikat: 00 000 x (0% x 00%) = 0 Scenario 3: Indexkorgen 3 : -40% Sämsta index: -60% Aktieindexobligation: 00 000 x (00% + 0% x 0%) = 00 000 Defensiv: 00 000 x (00% - 60%) = 40 000 Offensiv: 00 000 x (00% - 60%) = 40 000 Hävstångscertifikat: 00 000 x (0% x 00%) = 0 I exempel tre har risken aktiverats för Defensiv och Offensiv. Då de sämsta indexet fallit med mer än 50% återbetalas avkastningsgrundande belopp minskat med nedgången i den marknad som fallit mest. I exemplen ovan har antagits en oförändrad valutakurs USD/SEK. Kapitalskyddad placering, (Aktieindexobligation), räkneexempel*** Teckningskurs inklusive courtage Avkastningsgrundande belopp (0 certifikat) Totalt investeringbelopp¹ Indikativ deltagandegrad Indexkorgens utveckling² 02% 00 000 02 000 0,00% 55,00% 60 500 57,35% 9,49% 02% 00 000 02 000 0,00% -0,00% 00 000 -,96% -0,40% 02% 00 000 02 000 0,00% -40,00% 00 000 -,96% -0,40% Ej kapitalskyddad produkt (Defensiv), räkneexempel*** Teckningskurs inklusive courtage Totalt återbetalningsbelopp Produktavkastning¹ Årsavkastning¹ Avkastningsgrundande belopp (0 certifikat) Totalt investeringbelopp¹ Indikativ deltagandegrad Indexkorgens utveckling² Sämsta index Kupong Totalt återbetalningsbelopp Produktavkastning¹ Årsavkastning¹ 02% 00 000 02 000 00,00% 55,00% 30,00% 50,00% 55 000 5,96% 8,73% 02% 00 000 02 000 00,00% -0,00% -45,00% 50,00% 50 000 47,06% 8,02% 02% 00 000 02 000 00,00% -40,00% -60,00% 0,00% 40 000-60,78% -7,07% Ej kapitalskyddad placering (Offensiv), räkneexempel*** Teckningskurs inklusive courtage Avkastningsgrundande belopp (0 certifikat) Totalt investeringbelopp¹ Indikativ deltagandegrad Indexkorgens utveckling² Sämsta index Totalt återbetalningsbelopp Produktavkastning Årsavkastning 02% 00 000 02 000 95,00% 55,00% 30,00% 207 250 03,9% 5,23% 02% 00 000 02 000 95,00% -0,00% -45,00% 00 000 -,96% -0,40% 02% 00 000 02 000 95,00% -40,00% -60,00% 40 000-60,78% -7,40% Ej kapitalskyddad placering (Hävstångscertifikat), räkneexempel*** Teckningskurs inklusive courtage Avkastningsgrundande belopp (0 certifikat) Totalt investeringbelopp¹ Indikativ deltagandegrad Indexkorgens utveckling² Totalt återbetalningsbelopp Produktavkastning Årsavkastning 26% 00 000 26 000 00,00% 55,00% 55 000,54% 6,7% 26% 00 000 26 000 00,00% -0,00% 0-00,00% 26% 00 000 26 000 00,00% -40,00% 0-00,00% Tabellen visar exempelavkastningen på en investering med villkor som Nordatlanten. 2 Ovanstående exempel antar en oförändrad växelkurs. Samtliga placeringar påverkas av utvecklingen på USD/SEK. Vänligen se stycket Valutaexponering kan påverka avkastningen. ³Efter genomsnittsberäkning. 4 Indikativ deltagandegrad.
Risker med investeringen m.m. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna förenade med en investering i en strukturerad produkt, vänligen se prospekt för mer riskinformation. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. RBS lämnar inte någon rådgivning eller rekommendation i något hänseende genom broschyren eller prospektet. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet. Emittentrisk Såväl kapitalskyddet i obligationerna som avkastningsmöjligheten i obligationerna respektive certifikaten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på den ordinarie återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på de strukturerade produkterna. En investerare i certifikaten kan förlora hela sin investering på grund av utvecklingen för den underliggande exponeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. För att investeraren ska få en avkastning på aktieindexobligationerna som motsvarar eventuell överkurs och courtage krävs en avkastning på 2,00 procent vilket motsvarar en underliggande utveckling om,82 procent. För Sprintercertifikat Defensiv defensiv krävs att sämst utvecklade index faller mindre än 50 procent för att Sprintercertifikat Defensiv skall ge en positiv avkastning. För Sprintercertifikat Offensiv krävs en avkastning på 2 procent vilket motsvarar en underliggande utveckling om,03 procent. För hävstångscertifikaten krävs en avkastning på 26 procent vilket motsvarar en underliggande utveckling om 26 procent. En investering i de strukturerade produkterna kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Valutarisk Obligationerna och Certifikaten tecknas och handlas i svenska kronor (SEK) men beräkningen av de belopp som kan komma att betalas ut under Obligationerna och Certifikaten påverkas av förändringen (positiv eller negativ) i valutakursen mellan USD och SEK, vilket även inverkar på marknadsvärdet under löptiden. Skatter Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i de strukturerade produkterna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Andrahandsmarknad SIP Nordic Fondkommission kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för de strukturerade produkterna. Behöver du tillgång till kapitalet under löptiden förmedlar SIP Nordic Fondkommission normalt köpkursen avseende placeringen på andrahandsmarknaden. Du kan på detta sätt ta hem eventuell värdestegring vid den tidpunkten som passar just dig. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Förtida försäljning kan således ske till ett såväl högre som lägre värde än produktens teckningskurs och under onormala marknadsförhållanden kan likviditeten i marknaden vara starkt begränsad. Historisk/simulerad historisk information Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Om en graf innehåller andra index än den aktuella underliggande exponeringen syftar detta till att underlätta förståelsen av aktuell produkt och utgör inte en jämförelse mellan olika placeringsalternativ. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. Prospekt och villkor Denna broschyr utgör endast marknadsföring och innan ett investeringsbeslut tas, ska investerare därför ta del av aktuellt prospekt, vilket finns tillgängligt på www.rbsbank.se/markets. Prospektet innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. Erbjudandet lämnas av SIP Nordic Fondkommission samt i förekommande fall av andra. Förbehåll Erbjudandet kan återkallas eller begränsas om emissionsvolymen understiger SEK 25 000 000, om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet eller erbjudandet helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Produktkostnader Vid utgivning av strukturerade produkter förekommer kostnader för bland annat produktion, extern distribution, börsnotering, licenser och riskhantering. För att nå kostnadstäckning tas courtage ut vid köp. I teckningskursen ingår även ett tredjeparts-, distributörs- och marknadsförararvode vars storlek påverkas av förändringar i räntenivå, priset på de finansiella instrument som ingår i produkten, riskhantering och extern distribution. Arvodet är därför inte i förväg helt fastställt utan uppgår till ca 0,75 -,25 procent per år, beräknat på produktens nominella belopp och med antagandet att dessa innehas till ordinarie återbetalningsdag. Ytterligare information om ersättningar erhålls på förfrågan från SIP Nordic Fondkommission. Anmälan Teckningsanmälan skickas till: SIP Nordic Fondkommission AB Hitechbuilding 0, 0 52 Stockholm Tel 08-566 26 00 Fax 08-566 26 29 Index disclaimer References to a particular underlying index are included only to indicate the basis upon which growth is calculated and not to indicate any association between RBS and the third party index provider, or to indicate an endorsement or promotion of the RBS product by the index provider. The Royal Bank of Scotland plc does not accept any responsibility for the performance of an underlying index.
Villkor och produktbeskrivning i sammandrag Vad är Nordatlanten? Nordatlanten är strukturerade produkter (ett obligationsalternativ och tre certifikatsalternativ) som emitteras av The Royal Bank of Scotland plc och som förfaller till betalning i juni 206. Obligationerna och certifikaten tecknas i poster om minst tio stycken och därefter i poster om minst en obligation eller ett certifikat. Varje obligation har ett nominellt belopp om SEK 0 000 med kapitalskydd, dvs. emittenten åtar sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag. Obligationerna emitteras till kursen 00 procent, dvs. SEK 0 000 per obligation (minsta investering SEK 00 000). Varje certifikat har ett avkastningsgrundande belopp om SEK 0 000 utan kapitalskydd och emitteras som hävstångscertfikat (certifikatsalternativ ) till en kurs om 24 procent, dvs. SEK 2 400 per certifikat (minsta investering SEK 24 000) och i Sprintercertifikat Defensiv (certifikatsalternativ 2) och Sprintercertifikat Offensiv (certifikatsalternativ 3) till 00 procent dvs. SEK 0 000 per certifikat (minsta investering SEK 00 000) Avkastningen på obligationerna och hävstångscertfikat (certifikatsalternativ ) är kopplad till utvecklingen för en aktieindexkorg och förändringen i valutakursen USD/ SEK. Avkastningen på Sprintercertifikat Offensiv (certifikatsalternativ 2) och Sprintercertifikat Offensiv (certifikatsalternativ 3) är beroende av utvecklingen för aktieindexkorgen och valutaförändringen USD/SEK samt utvecklingen för det index som har utvecklats sämst under mätperioden. Underliggande exponering Underliggande index i aktieindexkorgen är OMXS30 (Bloomberg Code: OMX Index), The German Stock Price Index (Bloomberg Code: DAXK Index), Standard & Poor s 500 Index (Bloomberg Code: SPX Index) och S&P/Toronto Stock Exchange 60 (Bloomberg Code: SPTSX60 Index). Mer information om OMXS30 hittar du på www.nasdaqomxnordic.com, mer information om The German Stock Price Index hittar du på www.deutsche-boerse.com.com, mer information om Standard & Poor s 500 Index hittar du på www2.standardandpoors.com och mer information om S&P/Toronto Stock Exchange 60 hittar du på www2.standardandpoors.com. De fyra aktieindexen ges en respektive vikt om /4 i aktieindexkorgen. Hur beräknas avkastningen för aktieindexobligationen (obligationsalternativet) och hävstångscertifikatet (certifikatsalternativ ) vid återbetalningsdagen? Den avkastning som investerare i obligationsalternativet och certifikatsalternativet kan erhålla vid ordinarie återbetalningsdag är kopplad till utvecklingen för korgen. Korgutvecklingen beräknas som den procentuella skillnaden mellan de ingående aktieindexens slutliga nivå och dess nivå på startdagen (vilken förväntas bli den 9 juni 20). Genomsnittsberäkning: Korgens slutliga nivå mäts som dess aritmetiska genomsnittsvärde av 3 månatliga mättillfällen under tolv månader mot slutet av löptiden. Korgutvecklingen kan således vara såväl positiv som negativ och eftersom slutvärdet beräknas som ett genomsnitt kan den slutliga nivån bli högre eller lägre än den faktiska nivån på slutdagen. Om den slutliga korgutvecklingen blir positiv beräknas avkastningen som deltagandegraden multiplicerad med korgutvecklingen och förändringen av valutakursen USD/SEK (positiv eller negativ) mellan start och slut för mätperioden. Om däremot korgutvecklingen är noll eller negativ kommer investerare i certifikaten inte att få någon betalning på återbetalningsdagen och obligationerna kommer endast att återbetala nominellt belopp, vilket är lägre än summan av investerat belopp plus courtage. Hur beräknas avkastningen för Sprintercertfikat Defensiv (certifikatsalternativ 2) vid återbetalningsdagen? Avkastningsstrukturen for Sprintercertifikat Defensiv består av tre huvudkomponenter; dels kupongen, dels utvecklingen for aktieindexkorgen, dels utvecklingen for indexet med sämst utveckling i förhållande till den s.k. barriären. Kupongen Kupongen för Sprintercertifikat Defensiv är ett belopp motsvarande 50 procent av det avkastningsgrundande beloppet per certifikat (dvs. indikativt SEK 5 000 per certifikat). Utvecklingen för indexet med sämst utveckling Utvecklingen för vart och ett av de tre ingående indexen mäts mellan startdagen (som förväntas bli den 9 juni 20) och slutdagen (som förväntas bli den 9 juni 206). Kursen för det index som haft sämst utveckling vid slutdagen jämförs därefter med, den s.k. barriären (50 procent av startkursen för det indexet). Om kursen för det index som har utvecklats sämst överstiger 50 procent av startkursen på slutdagen utbetalas SEK 0 000 per certifikat plus kupongbeloppet på 50 procent plus den eventuella korgutveckling som överstiger 50 procent av startnivån för korgen multiplicerat med deltagandegraden. Korgutveckling: Korgens slutliga nivå mäts som dess aritmetiska genomsnittsvärde av 3 månatliga mättillfällen under tolv månader mot slutet av löptiden. Korgutvecklingen kan således vara såväl positiv som negativ och eftersom slutvärdet beräknas som ett genomsnitt kan den slutliga nivån bli högre eller lägre än den faktiska nivån på slutdagen. Den överskjutande eventuella korgutvecklingen och kupongen en investerare kan ta del av detta scenario påverkas även av den positiva eller negativa valutakursförändringen USD/ SEK. Om däremot nivån för det sämst utvecklade indexet vid värderingstidpunkten på slutdagen har fallit till en nivå som uppgår till eller understiger 50 procent av nivån på startdagen, utbetalar Sprintercertifikat Defensiv ett belopp som motsvarar utvecklingen för indexet med sämst utveckling, dvs. om indexet med sämst utveckling har fallit till t.ex. 35 procent av nivån på startdagen kommer Sprintercertifikat Defensiv endast att återbetala SEK 3 500 per certifikat. Investeringen kan då liknas vid en direktinvestering i indexet med sämst utveckling, exklusive eventuella utdelningar. Under den s.k. barriären saknar följaktligen Sprintercertifikat Defensiv kapitalskydd och hela det investerade beloppet förloras om indexet med sämst utveckling faller 00 procent. Hur beräknas avkastningen för Sprintercertifikat Offensiv (certifikatsalternativ 3) vid återbetalningsdagen? Avkastningsstrukturen for Sprintercertifikat Offensiv består av två huvudkomponenter; korgutvecklingen samt utvecklingen för indexet med sämst utveckling i förhållande till den s.k. barriären. Index med sämst utveckling överstiger Barriären på slutdagen: Om kursen för det index som har utvecklats sämst på slutdagen överstiger Barriären, dvs. 50 procent av nivån på startdagen och korgutvecklingen är positiv, utbetalas utöver avkastningsgrundande belopp per certifikat, ett belopp som beräknas som korgutvecklingen mellan startnivån och korgens slutliga nivå multiplicerat med deltagandegraden och valutaförändringen USD/SEK mellan start och slut för mätperioden. Genomsnittsberäkning: Korgens slutliga nivå mäts som dess aritmetiska genomsnittsvärde av 3 månatliga mättillfällen under tolv månader mot slutet av löptiden. Korgutvecklingen kan således vara såväl positiv som negativ och eftersom slutvärdet beräknas som ett genomsnitt kan den slutliga nivån bli högre eller lägre än den faktiska nivån på slutdagen. Om däremot i detta scenario korgutvecklingen är noll eller negativ mellan startdagen och slutdagen utbetalas enbart avkastningsgrundande belopp per certifikat, vilket är lägre än investerat belopp plus courtage. Index med sämst utveckling uppgår till eller understiger Barriären på slutdagen: Om kursen för det index som har utvecklats sämst på slutdagen uppgår till eller understiger Barriären, dvs. 50 procent av nivån på startdagen, utbetalas ett belopp som motsvarar utvecklingen för det index som haft sämst utveckling mellan startdagen och slutdagen. Om det index som haft sämst utveckling i detta scenario har fallit till 35 procent av dess nivå på startdagen kommer Sprintercertifikat Offensiv endast att återbetala SEK 3 500 per certifikat. Investeringen kan då liknas vid en direktinvestering i indexet med sämst utveckling, exklusive eventuella utdelningar. Under den s.k. barriären saknar följaktligen Sprintercertifikat Offensiv kapitalskydd och hela det investerade beloppet förloras om indexet med sämst utveckling faller 00 procent. Indikativa villkor Deltagandegraden för Aktieindexobligationen (obligationsalternativet) är indikativt 0% (lägst 90%) och för hävstångscertifikatet (certifikatsalternativ ) indikativt 00 procent (lägst 80 procent).deltagandegraden för Sprintercertifikat Defensiv (certifikatsalternativ 2) är indikativt 00 procent (lägst 80 procent). Deltagandegraden för Sprintercertifikat Offensiv (certifikatsalternativ 3) är indikativt 95 procent (lägst 75 procent). Deltagandegraderna fastställs av emittenten utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 26 maj 20. Kupongen för Sprintercertifikat Defensiv (certifikatsalternativ 2) är 50 procent. Vänligen se de slutliga villkoren för fullständig information.
Sprintercertifikat Defensiv Sprintercertifikat Offensiv Obligation/hävstångscertifikat Indikativ tidsplan Sista teckningsdag 3 maj 20 3 maj 20 3 maj 20 Sista likviddag 20 maj 20 20 maj 20 20 maj 20 Index startdag 9 juni 20 9 juni 20 9 juni 20 Emissiondag 3 9 juni 20 9 juni 20 9 juni 20 Index slutdag 9 juni 206 9 juni 206 9 juni 206 Återbetalningsdag 23 juni 206 23 juni 206 23 juni 206 Clearing Euroclear Sweden Euroclear Sweden Euroclear Sweden Börsregistrering Luxembourg Stock Exchange Luxembourg Stock Exchange Luxembourg Stock Exchange Indikativa villkor Emittent The Royal Bank of Scotland plc The Royal Bank of Scotland plc The Royal Bank of Scotland plc Emittentens kreditbetyg från S&P A+ (25 mars 20) A+ (25 mars 20) A+ (25 mars 20) Valuta SEK SEK SEK Nominellt belopp (NB) / avkastningsgrundande belopp (AB) 0 000 0 000 0 000/0 000 Lägsta investeringsbelopp Nominellt 00 000 (0 certifikat) Nominellt 00 000 (0 certifikat) Nominellt 00 000 (0 obligationer)/ 24 000 (0 certifikat) Teckningskurs av NB/AB 00% 00% 00%/ 24% Courtage SEK 2 000 (0 certifikat) SEK 2 000 (0 certifikat) 2 %/SEK 2 000 (0 certifikat) Indikativ deltagandegrad 00% (lägst 80%) 95% (lägst 75%) 0% (lägst 90%) 00% (lägst 80%) Kapitalskydd av NB/AB vid ordinarie återbetalningsdag Underliggande tillgångar /4 Sverige, OMXS30 /4 USA, S&P 500 Index /4 Tyskland, DAXK Index /4 Kanada, S&P/Toronto 60 Index 5 Leverans av värdepapper sker påföljande dagar. 0% 0% 00%/0% /4 Sverige, OMXS30 /4 USA, S&P 500 Index /4 Tyskland, DAXK Index /4 Kanada, S&P Toronto 60 Index /4 Sverige, OMXS30 /4 USA, S&P 500 Index /4 Tyskland, DAXK Index /4 Kanada, S&P Toronto 60 Index RBS är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod Viktig information Denna broschyr utgör endast marknadsföring och har sammanställts av The Royal Bank of Scotland plc (RBS). Broschyren ger inte fullständig information och prospekt och slutliga villkor innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. RBS frånsäger sig även allt ansvar för eventuella tryckfel häri och broschyren kan komma att ändras utan föregående varning. Investerare uppmanas därför starkt att ta del av Prospekt och slutliga villkor, vilket finns tillgängligt på www. rbsbank.se/markets, innan ett investeringsbeslut tas. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) är auktoriserat och står under tillsyn av Financial Services Authority. RBS plc är registrerat i Skottland under reg.nr 9032 och har sitt säte på adressen: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. RBS NV är auktoriserat av De Nederlandsche Bank och i vissa hänseenden står banken även under tillsyn av Financial Services Authority i Storbritannien. I vissa jurisdiktioner kan RBS plc uppträda som ombud för RBS NV och omvänt kan RBS NV uppträda som ombud för RBS plc i vissa jurisdiktioner. I de fall då ett RBS-bolag marknadsför och/eller erbjuder finansiella instrument som emitteras av ett annat RBS-bolag är det marknadsförande RBS-bolaget inte skyldigt att infria de förpliktelser som vilar emittenten, såvida inte det marknadsförande RBS-bolaget har särskilt åtagit sig ett uttryckligt garantiansvar. Figuren daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland och Make it happen är varumärken som tillhör The Royal Bank of Scotland Group plc och samtliga rättigheter förbehålles. Informationen häri är endast avsedd för de tilltänkta mottagarna av materialet och innehållet får inte utan RBS föregående uttryckliga samtycke, reproduceras, återges eller kopieras, helt eller delvis, för något ändamål. Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 0, 0 52 Stockholm, Tel 08 566 26 00, Fax 08 566 26 29, www.sipnordic.se Tryckt på Galerie Art Silk som är PEFC-certifierad vilket innebär att produkten till minst 70 procent består av fibrer som kommer från ett hållbart skogsbruk. För mer information om Nordatlanten Besök www.rbsbank.se/markets 0088-03