Vi firar 20 år! Kapitalskyddade placeringar & Certifikat Månadens placeringar December Sista dag för köp 14 december 2014 Norden Tillväxtmarknader Globala Bolag Löpande avkastning
Inledning Innehåll 14 november 2014 3 4 Sammanfattning Nu firar vi 20 år! Goda utsikter trots berg- och dalbana Den senaste tiden har det varit berg- och dalbana på aktiemarknaden. Från mitten av september till mitten av oktober föll Stockholmsbörsen mer än 10 procent, för att sedan återhämta hela fallet lika fort. 6 7 9 11 12 13 14 Tema: Norden Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Premiumcertifikat Sverige Tema: Tillväxtmarknader - Globala Bolag Aktieindexobligation Globala Bolag Tema: Löpande avkastning Kreditcertifikat Europeiska Bolag 15 Så fungerar kapitalskyddade placeringar 16 Så fungerar certifikat 17 Villkor och risker Efter mer än fem års uppgång på aktiemarknaden är det inte märkligt att vi får denna typ av korrigeringar. Men faktum är att utsikterna för aktiemarknaden fortfarande är goda. Företagens vinster är höga och ökar i oväntat god takt. Samtidigt är inflationen låg, vilket leder till fortsatt låga räntor. Det mesta talar för att dessa faktorer kommer att fortsätta dominera under ett flertal år framöver, vilket gynnar börsen. Däremot kan det säkert bli lite oroligt ibland, till exempel när Federal Reserve börjar höja sin styrränta. De placeringar vi erbjuder i denna broschyr är framtagna mot denna bakgrund. Aktieindexobligationer på stabila bolag erbjuder god potential, samtidigt som risken är betydligt lägre än för vanliga aktieplaceringar. Premiumcertifikat följer börsen när den stiger, men ger även möjlighet till god avkastning i en svag marknad. Och kreditcertifikat ger möjlighet till betydligt högre avkastning än traditionella ränteplaceringar. Kreditcertifikat på europeiska bolag har blivit ännu mer attraktiva nu när både Riksbanken och den europeiska centralbanken förutspår att styrräntorna kommer att förbli låga länge. Vi hoppas att du hittar någon placering som passar dig i denna broschyr. Sista dag för att köpa är 14 december. Vill du veta mer, kontakta ditt kontor eller gå in på handelsbanken. se/månadensplaceringar. Mats Nyman Chef för Kapitalmarknadsanalys och Placeringar, Handelsbanken Chrysler Building tävlade med Bank of Manhattan om att konstruera världens högsta byggnad. I hemlighet byggde man den berömda spiran inuti byggnaden, vilken man reste och blev därmed högst. Detta var 1930 och idag är Chrysler Building av många arkitekter ansedd som New Yorks vackraste byggnad. Alltid med kapitalskydd Vårt grunderbjudande av kapitalskyddade placeringar som alltid finns att köpa. Portföljobligation Hela världen i en kapitalskyddad placering Portföljobligation passar den som vill placera i en bred världsportfölj. Portföljobligationen, som är kopplad till fyra olika marknader, kan ses som ett alternativ till blandfonder med aktier, räntor och andra tillgångar, där kapitalskyddet utgör räntedelen. Aktieindexobligation Sverige Placera på svenska börsen med kapitalskydd Aktieindexobligation Sverige passar den som vill placera på svenska börsen, men med lägre risk. Läs gärna mer på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 2
Sammanfattning Månadens placeringar Klassificerings- och risksymboler RISK 2/7 = = Kapitalskyddade placeringar, du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Visar risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk. Denna månad har vi tagit fram kapitalskyddade placeringar och certifikat utifrån teman vi tror på just nu. För att du ska hitta placeringsalternativ som passar dig och dina behov erbjuder vi placeringar med olika egenskaper och risknivåer. Med kapitalskyddade placeringar har du möjlighet till god avkastning samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Våra certifikat är inte kapitalskyddade och kan därför passa dig som vill ha medel till hög risk, för att i utbyte få möjlighet till högre avkastning. Läs gärna mer om produkttyperna på sidorna 15-16 eller på handelsbanken.se/månadensplaceringar. Tema: Norden De nordiska aktiemarknaderna har historiskt haft en hög avkastning. Mot bakgrund av de nordiska företagens goda finanser, ledande positioner och starka ställning på tillväxtmarknaderna bör de kunna ge en god avkastning även framöver. Vi erbjuder följande placeringar med koppling till Norden: Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra, sidan 7 Premiumcertifikat Sverige, sidan 9 Tema: Tillväxtmarknader Globala Bolag Den ekonomiska utvecklingen i tillväxtländerna är stark, varför globala bolag med stor försäljning i dessa länder ofta uppvisar en högre tillväxt. Med Aktieindexobligation Globala Bolag Extra kan du placera i globala företag med god tillväxt. Vi erbjuder följande placering med koppling till globala bolag med fokus på tillväxtmarknader: Aktieindexobligation Globala Bolag Extra, sidan 12 Tema: Löpande avkastning På grund av låga räntor är det i dagsläget svårt att få en hög löpande avkastning. För den som letar efter en räntebärande placering med högre avkastningspotential, och kan acceptera en högre risk än vid vanligt räntesparande, kan Kreditcertifikat Europeiska Bolag vara ett alternativ. Vi erbjuder följande placering med möjlighet till löpande avkastning: Kreditcertifikat Europeiska Bolag, sidan 14 Månadens placeringar Pris per Du får minst Löptid Risk- Preliminära villkor 1 post tillbaka 2 indikator in Norden Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra 105 % deltagandegrad 11 000 kr 10 000 kr 3 år Premiumcertifikat Sverige 16 % premiumnivå 10 000 kr - 3 år RISK 3/7 RISK 7/7 RISK 6/7 Tillväxtmarknader Globala bolag Aktieindexobligation Globala Bolag Extra 125 % deltagandegrad 11 000 kr 10 000 kr 4 år Löpande avkastning Kreditcertifikat Europeiska Bolag 5,5 % kupong per år 10 000 kr - 5 år Alltid med kapitalskydd Portföljobligation Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd Aktieindexobligation Sverige Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd RISK 3/7 RISK 4/7 1. Definitiva villkor fastställs den 18 december 2014. 2. Gäller om du behåller placeringen löptiden ut. 3
Kapitalskyddade placeringar firar 20 år Nu firar vi 20 år! Kreditbubblan 2007. 350 Euron börjar användas som valuta 1999. IT-bubblan 2000. YouTube lanseras 2005. Sverige folkomröstar om EU-medlemskap 1994. 250 Internetpaket är årets julklapp 1996 i Sverige. 150 Asienkrisen inleds 1997. Google grundas 1998. IT-kraschen 2002. Facebook lanseras 2004 (har idag 1,3 mdr aktiva användare). 50 En av våra första Kapitalskyddade placeringar. 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 Handelsbankens aktieindexobligationer Världsindex för aktier 4
Kapitalskyddade placeringar firar 20 år iphone presenteras första gången 2007. Handelsbankens Kapitalskyddade placeringar 20 år. Vi på Handelsbanken firar 20 år med god avkastning på våra aktieindexobligationer. De har till och med gett en bättre avkastning än världsindex för aktier, och dessutom till lägre risk. Aktieindexobligationer är en kapitalskyddad placering med låg risk som dessutom ger möjlighet till god avkastning när aktiemarknaden utvecklas väl. I genomsnitt har de som köpt våra aktieindexobligationer fått en avkastning på 7,0 procent %%%%7,0 per år* sedan juli 1994. Det är PROCENT mer än världsindex för aktier som gett 6,5 procent per år* under samma period. Det är också mer än de flesta ränteplaceringar. Hade du istället sparat på ett konto i en svensk bank hade avkastningen i genomsnitt varit 2,3 procent per år* sedan 1994. Christer Fuglesang blir 2006 första svensken i rymden. Lehman Brothers kollapsar i september 2008 och kreditkraschen är ett faktum. Greklandskrisen startar 2010. Bröllop mellan Victoria och Daniel juni 2010. ECB-chefen Draghi lovar att göra vad som krävs 2012. Det är även mycket annat som har inträffat de senaste 20 åren. Vi har bland annat gått igenom två stora börskrascher och varit med om kanske tre av de största internetfenomenen i modern tid, Google, Facebook och YouTube. Det finns goda skäl att tro att de kommande 20 åren blir lika händelserika som de senaste två decennierna. Vi tror att våra kapitalskyddade placeringar kommer fortsätta vara intressanta placeringsalternativ för den som söker möjlighet till god avkastning till låg risk. *Källa: Handelsbanken Capital Markets, MSCI och Sveriges Riksbank. Avkastningen på Handelsbankens aktieindexobligationer är beräknad utan hänsyn till courtage och avser perioden juli 1994 till juni 2014. Avkastningen på världsindex anges efter avdrag för källskatt på utdelningar men före förvaltningskostnader. Uppgifterna avser historiskt avkastning. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Aktieindexobligationer vi minns: Aktieindexobligation Kina Den som köpte Aktieindexobligation Kina i februari 2003 kunde efter endast 4 år räkna hem en avkastning på hela 195 procent. Aktieindexobligation Världen Den som köpte Aktieindexobligation Världen, precis innan finanskrisen, i december 2007 fick trots börskraschen hela sitt placerade belopp tillbaka. 2008 2010 2012 2014 5
Tema Norden Norden Norden i korthet Många nordiska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna, vilket bör innebära att de kan fortsätta expandera. Nordiska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk. De nordiska aktiemarknaderna har historiskt uppvisat en hög avkastning. Med en placering i nordiska aktier får man hela världen på köpet. Många nordiska storföretag är djupt integrerade i världsekonomin. Sverige och Finland har många verkstads- och telekomföretag. Norge och Danmark har energibolag och rederier. Tillsammans drar dessa bolag nytta av den globala tillväxten. Samtidigt finns det många nordiska bolag som är mindre beroende av världskonjunkturen, till exempel banker, detaljhandels- och läkemedelsbolag. Därtill är Norden en av världens mest högteknologiska regioner, med många IT-företag. Många nordiska bolag har starka finanser, är globala ledare inom sina områden och har god bolagsstyrning. Detta ger dem goda möjligheter att expandera på världsmarknaden och skapar förutsättningar för hög avkastning på lång sikt. Samtidigt är nordiska företag beroende av den globala konjunkturen. När den globala tillväxten är stark gynnas de nordiska börserna. När tillväxten mattas påverkas de nordiska bolagen snabbt. Detta innebär att de nordiska börserna ofta svänger en del på kort och medellång sikt. Sedan 1970 har de nordiska börserna gett en avkastning på i genomsnitt 14 procent per år*, betydligt mer än den globala aktiemarknaden. Mot bakgrund av de nordiska företagens goda finanser, ledande positioner och starka ställning på tillväxtmarknaderna bör de kunna ge en god avkastning även framöver. *Källa: MSCI Nordic Mid & Large Cap Index Total Return. Placera mot Norden Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra I Stabila Bolag Norden Extra får du ta del av potentialen i 40 av de mest stabila aktierna i Norden. Placeringen köps med 10 procent överkurs. RISK 3/7 I detta alternativ får du möjlighet till hög avkastning, samtidigt tar du en risk. Om marknaden faller förlorar du överkursen. Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra passar den som söker en kapitalskyddad placering mot den nordiska aktiemarknaden, men till lägre risk än direkta aktieplaceringar. Premiumcertifikat Sverige Premiumcertifikat Sverige ger en avkastning på preliminärt minst 16 procent så länge som OMXS30 index inte någon gång under löptiden faller mer än RISK 6/7 30 procent. Stiger indexet mer än 16 procent stiger certifikatets avkastning i motsvarande mån. Premiumcertifikat Sverige passar den som vill ha en placering kopplad till den svenska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Placeringen ger också möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaden skulle vara oförändrad eller falla något. Placeringen är inte kapitalskyddad. 6
Tema Norden Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Placera med kapitalskydd i stabila bolag på den nordiska aktiemarknaden. Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden är kopplad till ett nytt index framtaget av Handelsbanken som består av de 40 mest stabila bolagen på den nordiska aktiemarknaden. Traditionell finansiell teori hävdar att ett högre risktagande över tid ska leda till proportionellt högre avkastning. Detta är dock inte alltid fallet och finansiell forskning visar att stabila bolag med låg kursrörlighet i själva verket ofta ger högre avkastning i förhållande till risken än aktier med hög kursrörlighet över tid. Det beror bland annat på att många placerare överskattar tillväxten i de snabbväxande bolagen och därför betalar för mycket för dem. De stabila bolagen uppfattas däremot som lite tråkiga och är därför ofta relativt billiga. Genom att placera i stabila bolag kan man alltså inte bara få en mer stabil aktieportfölj, man kan också få möjlighet till en högre avkastning på längre sikt. Världens mest kända investerare Warren Buffett har sedan länge anammat detta synsätt. Grundbulten i Buffetts placeringsstrategi är att köpa aktier i stabila och bra bolag när de är billiga. Välskötta bolag med stabil lönsamhet tenderar att inte svänga lika mycket eftersom marknaden har lättare att prissätta dessa bolag. Med Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden får du ta del av en eventuell uppgång i indexet, samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra 108AX RISK 3/7 Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad* 105 % Riskindikator 3 Löptid 3 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 108AX *Deltagandegraden fastställs den 18 december 2014. Nordic Low Vol Balance 12 % Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden är kopplad till det nya indexet Nordic Low Vol Balance 12 %, utgivet av Handelsbanken. Indexet följer de 40 mest stabila aktierna i Norden*, det vill säga de aktier som har lägst kursrörelser. Aktierna i indexet viktas om en gång per halvår så att de aktier som har haft lägst kursrörelser får högst vikt. Det riskviktade indexet Nordic Low Vol Balance 12 % och dess underliggande metodik skiljer sig därmed jämfört med traditionella marknadsindex. Vanliga marknadsviktade index sätts samman genom att bolag med stort marknadsvärde får en stor vikt i syfte att återspegla den lokala marknaden. Detta, tillsammans med likviditetsaspekter, bidrar till att större kapitalförvaltare tenderar att investera enligt denna metod, vilket kan medföra att stora bolag prissätts för högt relativt de mindre. Att frångå metoden med marknadsvikt till fördel för riskviktade index kan därför höja den riskjusterade avkastningen. Högre riskjusterad avkastning uppstår när man lyckas höja avkastningen på sina placeringar utan att höja risken, alternativt ge likartad avkastning till lägre risk. Historiskt har Nordic Low Vol Balance 12 % gett högre avkastning än traditionella nordiska index och dessutom till en väsentligt lägre risk. Sedan 2008 har Nordic Low Vol Balance 12 % stigit med i genomsnitt cirka 10 procent per år, medan jämförelseindex* stigit med i genomsnitt cirka 6 procent per år. Samtidigt har risken, mätt som kurssvängningar, endast varit hälften så hög. *Baserat på NASDAQ OMX Nordic 120, vilket är ett index där 120 av Nordens största och mest likvida aktier ingår. 7
Tema Norden Tema Euro Dollar Balanserade index Nordic Low Vol Balance 12% är ett så kallat balanserat index. Ett balanserat index har en konstant risknivå (volatilitet), i detta fall på 12 procent. Det innebär att indexet har stor koppling till marknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. Historiskt har balanserade index ofta gett en högre avkastning över tiden än vanliga aktieindex. Detta beror i första hand på att fallande marknader ofta är förknippade med stora kursrörelser och att balanserade index minskar marknadsexponeringen under sådana perioder. För kapitalskyddade placeringar, som till exempel aktieindexobligationer, har balanserade index ytterligare en fördel eftersom dessa tar bort osäkerhetsfaktorer om framtida volatilitet, utdelningar och räntor. Därmed kan kapitalskyddade placeringar som baseras på balanserade index bli effektivare och ge deltagandegrader som är högre än vad vanliga index kan ge. Läs mer om balanserade index på handelsbanken.se/index. De tio ingående aktierna med störst vikt just nu i Handelsbanken Nordic Low Vol Balance 12 %: Aktie Sektor Land Tryg A/S Försäkring Danmark ICA Gruppen Livsmedel Sverige Handelsbanken A Bank Sverige TeliaSonera Telekommunikation Sverige Sampo A Försäkring Finland Atlas Copco A Industrivaror och -tjänster Sverige Tele2 B Telekommunikation Sverige Topdanmark Försäkring Danmark Industrivärden C Finansiella tjänster Sverige William Demant Holding Medicinteknik Danmark Så här har det gått för indexet* 175 150 125 100 75 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 *November 2009=100. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Indexet har ännu inte fem års historik så den historiska utvecklingen är beräknad i efterhand. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Indexets utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,6 % 11 000 kr 18 400 kr 64,0 % 17,6 % 60 % 17,0 % 11 000 kr 16 300 kr 45,3 % 13,0 % 40 % 11,9 % 11 000 kr 14 200 kr 26,6 % 8,0 % 20 % 6,3 % 11 000 kr 12 100 kr 7,8 % 2,5 % 11,62 % 3,73 % 11 000 kr 11 220 kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 % -20 % -7,2 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 17). 2. Baserat på en deltagandegrad på 105 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 8
Tema Norden Premiumcertifikat Sverige Placera på en av världens bästa börser med lägre risk än vanligt aktiesparande. Premiumcertifikat Sverige är kopplat till OMXS30 index. Certifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 16 procent efter 3 år, så länge som indexet inte någon gång under löptiden faller mer än 30 procent i förhållande till startkursen. Premiumcertifikat Sverige ger alltså möjlighet till god avkastning även om indexet inte skulle stiga. Skulle indexet stiga mer än 16 procent stiger certifikatets avkastning i motsvarande mån. Om OMXS30 index någon gång fallit mer än 30 procent blir värdeökningen/värdeminskningen på slutdagen lika stor som indexutvecklingen. Premiumcertifikatets värde på slutdagen Premiumcertifikat Sverige PS17L RISK 6/7 Pris per styck 10 000 kr Preliminär premiumnivå* 16 % Barriär** 70 % Riskindikator 6 Löptid 3 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBC PS17L *Premiumnivån fastställs den 18 december 2014. **Barriären är 70 procent av OMXS30 index stängningskurs den 18 december 2014. Procent Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Utveckling*** -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % ***Utveckling i OMXS30 TM index. Källa: Handelsbanken Capital Markets OMXS30 index Premiumcertifikat Sverige är kopplat till aktieindexet OMXS30 index. Indexet består av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Så här har det gått för aktieindexet* 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 OMXS30 index Barriär *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären i diagrammet är satt till 70 procent av OMXS30 TM stängningskurs den 7 november 2014. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets 9
Tema Norden Möjliga utfall på slutdagen Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXS30 index alltid varit lika högt som eller högre än barriären. OMXS30 index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 16 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än indexets uppgång. OMXS30 index faller med 25 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 16 procent. Trots att indexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. Om aktieindexet har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXS30 index någon gång under löptiden varit lägre än barriären. OMXS30 index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. OMXS30 index faller med 25 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 25 procent. Så här kan det bli 1 Vid en bruten barriär och en utveckling med 2 procent i OMXS30 index uppnår SHBC PS17L break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Underliggande utveckling OMXS30 index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären OMXS30 index har varit lägre än barriären Utveckling i OMXS30 index Utveckling per år Återbetalt belopp Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 50 % 14,5 % 15 000 kr 13,4 % 15 000 kr 13,4 % 30 % 9,1 % 13 000 kr 8,3 % 13 000 kr 8,3 % 20 % 6,3 % 12 000 kr 5,5 % 12 000 kr 5,5 % 10 % 3,2 % 11 600 kr 4,3 % 11 000 kr 2,5 % 0 % 0,0 % 11 600 kr 4,3 % 10 000 kr -0,6 % -10 % -3,5 % 11 600 kr 4,3 % 9 000 kr -4,0 % -20 % -7,2 % 11 600 kr 4,3 % 8 000 kr -7,6 % -30 % -11,2 % 11 600 kr 4,3 % 7 000 kr -11,6 % -50 % -20,6 % 5 000 kr -20,8 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 10 000 kronor och en premiumnivå på 16 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 10
Tema Tillväxtmarknader Globala Bolag Tillväxtmarknader Globala Bolag Globala Bolag i korthet Den globala konjunkturbilden ser allt ljusare ut och aktiemarknaden är fortfarande attraktivt värderad jämfört med räntemarknaden. Den ekonomiska utvecklingen i tillväxtländerna är stark, varför globala bolag med stor försäljning i dessa länder tenderar att uppvisa en högre tillväxt. Globala bolag med starka varumärken har ofta en hög och stabil lönsamhet. Den globala konjunkturbilden ser allt ljusare ut och vi förväntar oss en gradvis återhämtning. En starkare konjunktur leder till stigande försäljning och därmed ökade vinster i företagen, vilket krävs för fortsatta börsuppgångar. Fortsatt låg inflation bör innebära att centralbankerna går försiktigt fram och vi tror därför inte att det blir några dramatiska ränteuppgångar. Sammantaget tycker vi att aktiemarknaden fortfarande är attraktivt värderad, i synnerhet mot bakgrund av de låga räntorna. Även om tillväxttakten har sjunkit något i många tillväxtländer, är den fortfarande betydligt högre än i västvärlden. I takt med att tillväxten tar fart i den utvecklade världen bör även tillväxt länderna gynnas då en ökad efterfrågan i väst påverkar exportföretagen, i synnerhet i Asien. En annan positiv faktor för tillväxtländerna är att den inhemska efterfrågan ökar stadigt. Globala storbolag med en hög andel försäljning i tillväxtländerna uppvisar en betydligt högre tillväxt på dessa marknader än på de mogna marknaderna. En fördel med att investera i globala bolag med en stor andel försäljning i tillväxtländer, jämfört med att investera i lokala företag, är att de står under väletablerad styrning och regleringar vilket ökar tryggheten. Många av dessa bolag har dessutom varit verksamma på tillväxtmarknaderna minst lika länge som de lokala företagen. Globala storföretag med starka varumärken har ofta en hög och stabil lönsamhet. Därför tenderar även aktierna att utvecklas väl, ofta utan alltför stora kast. Placera i globala bolag med fokus på tillväxtmarknader Aktieindexobligation Globala Bolag Extra I Globala Bolag Extra får du ta del av potentialen i en korg av globala bolag med fokus på tillväxtmarknader. Placeringen köps med 10 procent överkurs. RISK 3/7 I detta alternativ får du möjlighet till hög avkastning om korgen utvecklas väl. Om korgen faller i värde förlorar du överkursen. Aktieindexobligation Globala Bolag Extra passar den som söker en kapitalskyddad placering i globala bolag med fokus på tillväxtmarknader, men till lägre risk än direkta aktieplaceringar. 11
Tema Tillväxtmarknader Globala Bolag Aktieindexobligation Globala Bolag Placera med kapitalskydd i globala bolag med fokus på tillväxtmarknader. Till Aktieindexobligation Globala Bolag har vi valt ut tio stora välkända företag som vi bedömer har goda framtidsutsikter och har en hög andel försäljning kopplad till tillväxtmarknaderna. Flera olika sektorer finns med, såsom bank, hälsovård, IT, konsumentvaror, fordon, telekommunikation och verkstad. Med Aktieindexobligation Globala Bolag kan du placera i globala bolag, med hög andel försäljning i tillväxtmarknader, till låg risk. Valutakursförändring mellan amerikanska dollar och svenska kronor kan komma att påverka avkastningen, se tabellen nedan. Aktiekorg Globala Bolag Aktieindexobligation Globala Bolag är kopplad till en likaviktad aktiekorg med följande tio globala bolag. Alla bolag har en betydande del av sin försäljning i tillväxtmarknader. Bolag Sektor Land Coca-Cola Drycker USA Colgate-Palmolive Kosmetika/personlig vård USA HSBC Holdings Bank Storbritannien Pfizer Läkemedel USA Qualcomm IT/halvledare USA Sanofi Läkemedel Frankrike Siemens Industrivaror och -tjänster Tyskland Toyota Motor Fordon Japan Telenor Telekommunikation Norge Unilever Livsmedel Nederländerna Så här har det gått för aktiekorgen* 175 150 125 100 75 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 *November 2009=100 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Aktieindexobligation Globala Bolag Extra 108AY RISK 3/7 Pris Aktieindexobligation per styck 11 000 kr Minst Globala tillbaka Bolag (nominellt Extra belopp) 108AX 10 000 kr Preliminär deltagandegrad* Riskindikator 125 % 3 Löptid 4 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 108AY *Deltagandegraden fastställs den 18 december 2014. Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Korgens utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 15,8 % 11 000 kr 20 000 kr 78,3 % 15,3 % 60 % 12,5 % 11 000 kr 17 500 kr 56,0 % 11,6 % 40 % 8,8 % 11 000 kr 15 000 kr 33,7 % 7,4 % 20 % 4,7 % 11 000 kr 12 500 kr 11,4 % 2,7 % 9,76 % 2,4 % 11 000 kr 11 220 kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % -20 % -5,4 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 16 000 kr, vilket motsvarar 9,1 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 19 000 kr, vilket motsvarar 13,8 % i avkastning per år. 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 17). 2. Baserat på en deltagandegrad på 125 procent och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot den svenska kronan under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 12
Tema Löpande avkastning Löpande avkastning Löpande avkastning i korthet Kreditcertifikat Europeiska Bolag har högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt möjlighet till betydligt högre avkastning. Europeiska bolag gynnas av att den Europeiska centralbanken fortsätter att stimulera ekonomin. Kreditcertifikat på europeiska bolag har haft en hög historisk avkastning med hänsyn tagen till risken. Med rekord låga svenska räntor har intresset ökat för alternativa ränteplaceringar med möjlighet till högre avkastning. Bolag som har hög kreditrisk betalar en högre ränta. Vid köp av en korg kopplad till sådana företag får man en god riskspridning, som minskar risken förknippad med de enskilda bolagen. Vårt placeringsalternativ Kreditcertifikat Europeiska Bolag är ett exempel på en sådan placering. Varför har certifikatet koppling till just Europa? Efter ett par tuffa år uppvisar Europa åter viss tillväxt. Den europeiska centralbanken har lyckats stabilisera finansmarknaden och fått ner räntorna i krisländerna. Mycket talar dessutom för att centralbanken kommer att fortsätta stimulera ekonomin och hålla räntorna låga under lång tid framöver. Detta gynnar såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen. I en sådan miljö kan antalet kredithändelser (se nästa sida) förväntas vara lägre än historiskt. Kreditcertifikat Europeiska Bolag är kopplat till 75 europeiska bolag som ingår i indexet itraxx Europe Crossover Index serie 22. Exempel på nordiska bolag i detta index är Nokia, Stena och Stora Enso. Placeringens risknivå ligger mellan traditionella ränteplaceringar och aktier. Kreditcertifikatet betalar en årlig kupong på preliminärt 5,5 % per år* om inga kredithändelser inträffar i bolagen i korgen. För en korg av motsvarande kreditkvalitet kan man dock förvänta sig att kredithändelser inträffar under en femårsperiod. I tidigare avslutade serier av itraxx Europe Crossover Index har andelen kredithändelser i genomsnitt varit 5,9 %. Om lika många kredithändelser inträffar i denna placering innebär det en årlig avkastning på 4,0 % inklusive courtage. Den största andelen kredithändelser som hittills inträffat under en femårsperiod är 12,0 %, vilket motsvarar en avkastning på 2,7 % per år inklusive courtage. För att certifikatet ska ge negativ avkastning krävs att det inträffar fler än 18 kredithändelser, motsvarande en andel på 24 %, något som hittills aldrig inträffat. Sammanfattningsvis har Kreditcertifikat Europeiska Bolag alltså en högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt möjlighet till betydligt högre avkastning. *Kupongen fastställs den 18 december 2014 Placera med möjlighet till löpande avkastning Kreditcertifikat Europeiska Bolag Kreditcertifikat Europeiska Bolag betalar en årlig kupong kopplad till kreditrisken i 75 europeiska bolag. Kreditcertifikatet drar nytta av bolagens höga kreditpremier och har dessutom fördelen av löpande avkastning. RISK 4/7 Kreditcertifikat Europeiska Bolag passar den som vill ha en placering med möjlighet till löpande avkastning. Placeringen är inte kapitalskyddad. *Diagrammet visar att europeiska företagsobligationer ger betydligt högre ränta än svenska statsobligationer. Räntan på europeiska företagsobligationer är beräknad som den femåriga svenska swapräntan plus kreditspreaden i indexet itraxx Crossover 5 år. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Macrobond Financial, Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Europeiska företag betalar hög ränta* Procent 12 10 8 6 4 2 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 Europeiska företagsobligationer 5 år Svenska statsobligationer 5 år 13
Tema Löpande avkastning Kreditcertifikat Europeiska Bolag Placera med möjlighet till löpande avkastning. Kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändelser i 75 europeiska högavkastande bolag. Avkastningen beror på hur många kredithändelser som inträffar. Ingen kredithändelse under löptiden Om det inte inträffar någon kredithändelse under placeringens löptid utbetalas en årlig kupong på preliminärt 5,5 procent. På återbetalningsdagen får du tillbaka ditt placerade belopp. En eller flera kredithändelser under löptiden För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/75 och samtidigt reduceras de framtida kupongerna i proportion till antalet kredithändelser. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. Exempelvis, om du har placerat 10 000 kronor och det sker fyra kredithändelser under perioden återbetalas 9 467 kronor och kupongen minskar till cirka 520 kronor* på årsbasis. Om det sker sex kredithändelser under perioden återbetalas 9 200 kronor och kupongen minskar till 506 kronor* på årsbasis, och så vidare. Kredithändelse innan startdag Skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets startdag den 18 december 2014, kommer det bolaget inte att ingå i placeringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per kvarvarande bolag 1/74 istället för 1/75. *Vid en kupong på 5,5 procent per år. Vad är en kredithändelse En kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs, har ställt in stora betalningar, så kallat betalningsdröjsmål eller genomför en rekonstruktion. Låt oss förtydliga begreppen: Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst motsvarande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld. En finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligationer. Betalningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörsfakturor och liknande. Rekonstruktion innebär att bolaget omförhandlar villkoren avseende en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Definitionen på en kredithändelse är utformad utifrån ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association. Kreditcertifikat Europeiska Bolag CX19L RISK 4/7 Pris per styck 10 000 kr Preliminär årlig kupong* 5,5 % Riskindikator 4 Löptid 5 år Courtage 1 % Namn på börsen SHBC CX19L *Kupongen fastställs den 18 december 2014. Om kredithändelser inträffar under löptiden kommer kupongen att reduceras. Årlig avkastning Årlig effektiv avkastning Beräkningarna är gjorda på en kupong på 5,5 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% Antal kredithändelser 0 2 4 6 8 10 15 20 30 Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Antal kredithändelser 2 Placerat belopp Återbetalt belopp exkl kupong Totalt utbetalt belopp inkl kupong Årlig avkastning inkl kupong 3 Ingen kredithändelse 10 000 kr 10 000 kr 12 793 kr 5,3 % Kredithändelse i 2 bolag 10 000 kr 9 733 kr 12 482 kr 4,7 % Kredithändelse i 4 bolag 10 000 kr 9 467 kr 12 171 kr 4,1 % Kredithändelse i 6 bolag 10 000 kr 9 200 kr 11 860 kr 3,6 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 10 000 kronor, en kupong på 5,5 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. 2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Kredithändelse i 10 bolag 10 000 kr 8 667 kr 11 238 kr 2,4 % Kredithändelse i 17,3 bolag 10 000 kr 7 693 kr 10 100 kr 0,0 % Kredithändelse i 35 bolag 10 000 kr 5 333 kr 7 351 kr -6,8 % Kredithändelse i 75 bolag 10 000 kr 0 kr 1 133 kr -57,9 % 14
Frågor & svar Kapitalskyddade placeringar Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar Vad är kapitalskyddade placeringar? Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Du vet redan vid köptillfället vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Kapitalskyddade placeringar består av två delar en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen ger möjlighet till bra avkastning när marknaden stiger. Kombinationen av de två gör att du kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade. Hur bestäms avkastningen? Avkastningen, även kallat tilläggsbelopp, utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen och kan vara i form av ett engångsbelopp vid löptidens slut, eller löpande avkastning i form av kuponger. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms vanligtvis av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig den så kallade deltagandegraden samt i vissa fall valutapåverkan. Måste jag behålla placeringen till löptidens slut? Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vanligtvis mellan två och fem år. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Det går dock att sälja våra kapitalskyddade placeringar när som helst till aktuell kurs. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Observera att kapitalskyddet endast gäller vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. I en kapitalskyddad placering bestäms kopplingen till marknaden ofta av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden beskriver hur stor andel av marknadsutvecklingen på just slutdagen som innehavaren kommer att få ta del av. Som innehavare ska du inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara min kapitalskyddade placering? Våra kapitalskyddade placeringar kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto, Individuellt pensionssparande (IPS) och i kapitalförsäkringar. Vem passar kapitalskyddade placeringar generellt för? Generellt sett passar Månadens kapitalskyddade placeringar den som söker placeringar med låg till medelrisk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha tidigare erfarenhet av placeringsprodukter. Finns det några risker med kapitalskyddade placeringar? Det finns vissa risker som är förknippade med ett köp av kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 18. Läs gärna mer och se filmen om hur våra kapitalskyddade placeringar fungerar på handelsbanken.se/kapitalskydd. Bas minst pengarna tillbaka Alternativet Bas utan överkurs passar den som minst vill ha pengarna tillbaka och kan ses som ett alternativ till långsiktigt kontosparande. Bas kostar 10 000 kronor för en post om nominellt 10 000 kronor. En kapitalskyddad placering Bas ger minst pengarna tillbaka på återbetalningsdagen, samtidigt som det finns möjlighet till god avkastning. Extra möjlighet till extra avkastning Alternativet Extra med överkurs passar den som vill ha möjlighet till extra hög avkastning och därför är villig att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen ger alltså möjlighet till högre avkastning. Om marknaden faller förlorar du överkursen, vanligtvis 1 000 kronor per post om nominellt 10 000 kronor. TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG 15
Frågor & svar Certifikat Så fungerar våra certifikat Vad är Handelsbankens certifikat? Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat? Våra certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer. Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad. Måste jag behålla certifikatet till slutdagen? Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. Som innehavare kan man inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara mitt certifikat? Våra certifikat kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto och i kapitalförsäkringar. Du kan däremot inte förvara certifikaten i Individuellt pensionssparande (IPS). Vem passar certifikat generellt för? Generellt sett passar certifikat den som söker placeringar med medel till hög risk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha intresse och tidigare erfarenhet av placeringsprodukter. Finns det några risker med certifikat? Det finns vissa risker som är förknippade med ett köp av certifikat. Läs mer om dessa på sidan 18. Läs gärna mer och se filmen om hur våra certifikat fungerar på handelsbanken.se/certifikat. Så här köper du Du som är kund i Handelsbanken kan köpa Månadens placeringar på internet, på något av våra bankkontor eller via vår personliga telefonservice senast den 14 december 2014. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Handelsbanken Direkt Personlig service via telefon dygnet runt. Personlig kod krävs. Telefon 0771-77 88 99. 16
Villkor och risker Anmälan och betalning Kapitalskyddade placeringar och certifikat säljs i poster om 10 000 kronor. Sista dag för köp av Månandens placeringar December är den 14 december 2014 och betalning sker den 18 december 2014. Underliggande tillgångar Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra (SHBO 108AX): Nordic Low Volatility Balance 12%. Premiumcertifikat Sverige (SHBC PS17L): OMXS30 index. Aktieindexobligation Globala Bolag Extra (SHBO 108AY): Likaviktad aktiekorg bestående av Coca-Cola Co., Colgate-Palmolive Co., HSBC Holdings PLC, Pfizer Inc., Qualcomm Inc., Sanofi, Siemens AG, Toyota Motor Corporation, Telenor ASA, Unilever NV. Kreditcertifikat Europeiska Bolag (SHBC CX19L): itraxx Europe Crossover Serie 22. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång du får ta del av. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra är preliminärt 105 procent och beräknas på nominellt belopp. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Globala Bolag Extra är preliminärt 125 procent och beräknas på nominellt belopp. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 18 december 2014. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt hur den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 18 december 2014. Premiumnivå Premiumnivån är preliminärt 16 procent för Premiumcertifikat Sverige. Definitiv premiumnivå fastställs den 18 december 2014. Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 18 december 2014. Kupong Kupongen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag är preliminärt 5,5 procent per år. Definitiv kupong fastställs den 18 december 2014. Nivån på kupongen avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder förändras fram till den 18 december 2014. Första utbetalning sker 18 januari 2016. Barriär Barriären för Premiumcertifikat Sverige är 70 procent av OMXS30 index Startkurs. Startkurser Startkurs för Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra är Nordic Low Volatility Balance 12% stängningskurs den 18 december 2014. Startkurs för Premiumcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 18 december 2014. Startkurs för Aktieindexobligation Globala Bolag Extra är värdet på respektive akties stängningskurs den 19 december 2014. Startdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 18 december 2014. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Månadens placeringar December avses handlas på NASDAQ Stockholm från och med den 22 december 2014. Du kan även följa värdet på placeringarna på handelsbanken.se/månadensplaceringar Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Notera att för våra kapitalskyddade placeringar gäller kapitalskyddet endast vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning fastställs enligt följande: Slutkurs för Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra är Nordic Low Vol Balance 12% genomsnittliga värde från och med den 19 juni 2017 till och med den 18 december 2017, med en avläsning varje månad. Slutkurs för Premiumcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 18 december 2017. Slutkurs för Aktieindexobligation Globala Bolag Extra är respektive akties genomsnittliga värde från och med den 18 juni 2018 till och med den 18 december 2018, med en avläsning varje månad. Slutdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 20 december 2019. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra den 9 januari 2018. Premiumcertifikat Sverige den 9 januari 2018. Aktieindexobligation Globala Bolag Extra den 11 januari 2019. Kreditcertifikat Europeiska Bolag den 16 januari 2020. Kredithändelse En kredithändelse inträffar när ett bolag antingen försätts i konkurs, har stora betalningsdröjsmål på sina lån eller genomför en rekonstruktion. För mer detaljerad information kring kredithändelser se Slutliga villkor. Återbetalt belopp vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer det återbetalda beloppet att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/75 under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag. Kupong vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer kupongen att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med 1/75, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen kan inte bli negativ. Valuta I Aktieindexobligation Globala Bolag Extra påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av den amerikanska dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av den amerikanska dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Riskindikator Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra kapitalskyddade placeringar och certifikat med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorns nivå beror dels på placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att risken mäts på placeringens slutdag, inte under löptiden. Courtage och Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för Månadens placeringar och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 2 procent på priset för alla alternativ utom Kreditcertifikat Europeiska Bolag där courtaget är 1 procent. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens nominella belopp och maximalt 1,0 procent per år av certifikatets pris. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad vid start, beräknas på placeringens maximala löptid och är inkluderat i placeringens pris. Observera att för produkter som kan förfalla i förtid kan därför avgiften överstiga 1,0 procent per faktiskt löptidsår vid förtida förfall. Vid en investering om 10 000 kronor innebär det för: Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra, 3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor. Premiumcertifikat Sverige, 3 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 500 kronor. Aktieindexobligation Globala Bolag Extra, 4 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 620 kronor. Kreditcertifikat Europeiska Bolag, 5 års löptid: Courtage: 100 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för indexen finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 16 december 2014. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra 300 000 000 kronor i Premiumcertifikat Sverige 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Globala Bolag Extra 300 000 000 kronor i Kreditcertifikat Europeiska Bolag. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 100 procent för Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra 110 procent för Aktieindexobligation Globala Bolag Extra. Handelsbanken kommer att ställa in Premiumcertifikat Sverige om premiumnivån inte kan fastställas till minst 12,0 procent och Kreditcertifikat Europeiska Bolag om kupongen inte kan fastställas till 5,0 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. 17