Sverige. Sverige Sprinter 2 Ej kapitalskyddad. Sverige Sprinter 2 Ej kapitalskyddad

Sverige Sprinter 2 Ej kapitalskyddad Sverige sprinter Sverige Sprinter 2 Ej kapitalskyddad Villkor Kategori: Certifikat Kursfallsskydd: 30 % nedgång från Startkurs Deltagandegrad: 200 % (indikativt) Investeringsbelopp: 10 000 kr per Certifikat (exklusive Courtage) Löptid: 5 år Emittent: Morgan Stanley B.V. med garanten Morgan Stanley (MS) Garantrating: S&P A- / Moody s Baa1 Notering: Avses noteras på NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 25 januari 2013 Inriktning Världsekonomin befinner sig i turbulens, något som även har påverkat det stabila de nordiska marknaderna. Sverige har dock varit en av de starkaste marknaderna i Europa efter finanskrisen. Stockholmsbörsen består av många exportberoende bolag som bör ha bra potential om världens ledare och centralbanker lyckas hindra inbromsningen i världsekonomin. Sverige Sprinter 2 är ej kapitalskyddad och erbjuder en indikativ Deltagandegrad om 200 procent. Risker och viktig information En investering i certifikat är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr. Marknadsföringsmaterial Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

Sverige Sprinter 2 Marknadsexponering mot svenska börsen Sverige Sprinter 2 har 5 års Löptid och ger exponering mot OMXS30 Index. Kursfallsskydd Minst 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen inte har fallit mer än 30% från Startkurs på Slutdagen.¹ Stor potential och hög risk Sverige Sprinter 2 har en indikativ Deltagandegrad om 200 %² mot Underliggande Index. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Möjlighet att avyttra certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Sverige har varit en av de starkaste marknaderna i Europa efter finanskrisen och anses ha stabila finanser med möjlighet att stimulera ekonomin. Sverige Sprinter 2 ger exponering mot svenska börsen med en indikativ Deltagandegrad om 200 procent. Certifikatet är ej kapitalskyddat. Bra potential i svenska företag Världsekonomin befinner sig i turbulens, något som även har påverkat det stabila Sverige. Även 2012 har varit turbulent hittills med stora uppgångar och nedgångar. Svensk ekonomi är inte opåverkad av den svaga tillväxten i världen, men är klart starkare än Europa som befinner sig i recession. Sverige har balans i budgeten och en mycket låg statsskuld vilket innebär att svensk ekonomi har en mycket stor buffert om tiderna skulle försämras. Carnegie Research tror att den globala tillväxten kommer att vara starkare 2013 än 2012 vilket är mycket gynnsamt för den exportkänsliga svenska ekonomin. Svenska bolag anses ha starka balansräkningar och har inte byggt upp stora lagerreserver. Om världens ledare och centralbanker lyckas hindra inbromsningen i världsekonomin, bör de exportberoende bolagen ha en bra potential. En högre global tillväxt medför vanligen ökad omsättning för börsbolagen, vilket framöver bör vara den drivande faktorn för vinsttillväxt. Sverige Sprinter 2 Sverige Sprinter är ett ej kapitalskyddat certifikat med fem års löptid och exponering mot svenska börsen. Certifikatet har en indikativ Deltagandegrad om 200 procent och Kursfallsskydd på 30 procents nedgång från Startkurs. Kriterier för år fem av Löptiden Om Indexavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 200 procent, förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 70 procent av Startkurs. Om Indexavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 70 procent av Startkurs. För- & nackdelar Risk för år fem av Löptiden Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen understiger 70 procent av Startkurs på Slutdagen kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar). Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat (se sidan 5 för mer information). Sverige Sprinter 2 har en indikativ Deltagandegrad om 200% och ett kursfallsskydd på 30% nedgång från Startkurs. Sverige har betydligt bättre statsfinanser än många europeiska länder och möjligheter till att stimulera ekonomin vid en långvarig recession. Den relativt starka svenska kronan kan komma att påverka den exportunga svenska marknaden negativt. Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Kupongen är indikativ och fastställs senast den 7 februari 2013, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 160%. 2 sverige Sprinter 2

Sverige Sprinter 2 erbjuder förhöjd exponering mot svenska aktiemarknaden Historisk utveckling* *Se Viktig information på sidan 6. Grafen nedan visar hur Underliggande Index har utvecklats de senaste 5 åren. 3 Historisk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling. 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% nov-07 maj-08 nov-08 maj-09 nov-09 maj-10 nov-10 maj-11 nov-11 maj-12 nov-12 OMX Index MSCI World Index Historisk utveckling* *Se Viktig information på sidan 6. Svensk ekonomi har sedan krisen klarat sig mycket bättre än Europa. I Sverige ökar den totala produktionen, det vill säga BNP, men i Euro-området minskar BNP på grund av alla besparingar i Sydeuropa som resulterat i recession. Historisk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling. 106 104 102 100 98 96 94 92 VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på www.carnegie.se eller per tel. 08-5886 92 00. Innan beslut tas om investering ska Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten och/eller Garanten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. År 5 90 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Indexavkastningen är positiv vid Löptidens slut 5 Nej Indexutvecklingen för Underliggande Index ej sjunkit med mer än 30 procent från Startkurs Nej Sverige Avkastningen på Certifikatet kan likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar) Euroområdet Ja Ja Utbetalning av Investeringsbelopp plus Indexavkastningen multiplicerat med Deltagandegraden Utbetalning av Investeringsbelopp 3 Källa: Bloomberg 2012-11-22. 4 Källa: Macrobond 2012-11-22. 5 Förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index ej har sjunkit mer än 30% från Startkurs. sverige Sprinter 2 3

Beskrivning av Underliggande Index Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen har sjunkit mer än 30 procent från Startkurs kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar). Sverige OMXS30 Index är ett börsvärdesviktat index sammansatt av cirka 30 aktier som är noterade på NASDAQ OMX Stockholm AB. Aktierna är utvalda efter deras handelsomsättning. OMXS30 Index beräknas sedan 30 september 1986. För mer information om OMXS30 Index se www.nasdaqomxnordic.com. Bolag Vikt i index (per 2012-11-23) 6 Hennes & Mauritz AB 12,07% Nordea Bank AB 9,20% TeliaSonera AB 7,30% Telefonaktiebolaget LM Ericsson 6,79% Svenska Handelsbanken AB 5,36% Atlas Copco AB 5,36% Volvo AB 5,15% Sandvik AB 4,55% Skandinaviska Enskilda Banken AB 4,34% Swedbank AB 4,26% Assa Abloy AB 3,10% Svenska Cellulosa AB 3,04% Investor AB 2,53% SKF AB 2,49% ABB Ltd 2,39% Atlas Copco AB 2,22% AstraZeneca PLC 2,08% Scania AB 2,05% Electrolux AB 1,97% Alfa Laval AB 1,97% Lundin Petroleum AB 1,88% Tele2 AB 1,86% Getinge AB 1,78% Swedish Match AB 1,75% Skanska AB 1,58% Boliden AB 1,20% Securitas AB 0,67% Modern Times Group AB 0,49% SSAB AB 0,49% Nokia OYJ 0,07% En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 6 Källa: Bloomberg 4 sverige Sprinter 2

Hur beräknas avkastningen? Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på tre faktorer: Indexavkastningen Deltagandegrad Indexutvecklingen Indexavkastning Indexavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Underliggande Index, med beaktande av Startkurs och Slutindexkurs. Slutindexkursen bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Index månadsvis det sista året (13 Genomsnitts dagar). Att använda medelvärdet av 13 Genomsnittsdagar det året kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som Investeraren får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 200 % men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 160 %. Beräkning av avkastningen Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 100 Certifikat à 10 000 kr, det vill säga 1 000 000 kr totalt Investeringsbelopp. Deltagandegraden är indikativt 200 procent. Indexavkastning Indexutveckling Deltagandegrad Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total utbetalning Årseffektiv avkastning 7 +80 % +70 % 200 % 1 600 000 kr 1 000 000 kr 2 600 000 kr 20,58 % +60 % +50 % 200 % 1 200 000 kr 1 000 000 kr 2 200 000 kr 16,62 % +30 % +30 % 200 % 600 000 kr 1 000 000 kr 1 600 000 kr 9,42 % +20 % +20 % 200 % 400 000 kr 1 000 000 kr 1 400 000 kr 6,54 % +10 % +15 % 200 % 200 000 kr 1 000 000 kr 1 200 000 kr 3,30 % +/- 0 % -10% 200 % 0 kr 1 000 000 kr 1 000 000 kr -0,40% -10% -10% 200 % 0 kr 1 000 000 kr -0,40% -30% -30% 200 % 0 kr 1 000 000 kr 1 000 000 kr -0,40% -30% -35% 200 % -350 000 kr 1 000 000 kr 650 000 kr -8,62% -40% -45% 200 % -450 000 kr 1 000 000 kr 550 000 kr -11,62% Indexutveckling Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för Underliggande Index med beaktande av Startkurs och Slutkurs. Vid beräkning av Indexutvecklingen tas medelvärdet av Genomsnittsdagarna ej i beaktning. Avkastning Om Indexavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 200 % förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 70 % av Startkurs. Om Indexavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 70% av Startkurs. Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen är lägre än 70 % av Startkurs kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar). 7 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. sverige Sprinter 2 5

Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.carnegie.se alternativt beställs per telefon: 08-5886 92 00. Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: www.carnegie.se alternativt per telefon: 08-5886 92 00. Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den 25 januari 2013. Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 1 februari 2013. Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer med 2 procent av Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 14 februari 2013. Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang,. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 20 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kr. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 160%. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till distributören. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa produkter kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris. Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Exempel vid en investering på 100 000 kr i Certifikatet med 5 års Löptid. Courtage 2% 2 000 kr (betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 6 000 kr (inkluderat i investerat belopp) Totalt 8 000 kr Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se www.fondhandlarna.se/struktprod. Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.carnegie.se samt hos Emittenten. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Kupongen. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 sverige Sprinter 2

Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Såväl Kursfallskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten och/eller Garanten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Emittenten har också rätt att låta investeringen förfalla i förtid. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikaten under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Kursfallskyddet i Certifikaten gäller endast vid den ordinarie Återbetalningsdagen. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs i den strukturerade produkten. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikaten sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för svensk eller utländsk skatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka avkastningen för Certifikaten. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är valutaskyddad då underliggande index handlas i svenska kronor (SEK). Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 3 december 2012 till och med 25 januari 2013, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning beräknas som Deltagandegrad multiplicerat med max av noll och Indexavkastningen om Indexutvecklingen på Slutdagen ej understiger 70% av Startkurs. Om Indexavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen på Slutdagen ej understiger 70% av Startkurs. Om Indexutvecklingen på Slutdagen är lägre än 70 % av Startkurs kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar). För detaljerad information se sidan 5 i denna Marknadsföringsbroschyr eller Prospekt. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress www.carnegie.se. Certifikat eller Sverige Sprinter 2 avser indexoch/eller fondlänkade certifikat med ISIN nummer SE0004927069, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB; IC2OMX8BMSBV och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; 7234 IC2OMX8BMSBV 180228. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 200 %. Deltagandegraden fastställs senast den 7 februari 2013 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad informeras den 14 februari 2013. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 160%. Emittent avser Morgan Stanley B.V, dess efterföljare och övertagare. Morgan Stanley B.V. ägs och garanteras av Morgan Stanley. Erbjudandet avser Carnegies försäljning av Certifikaten. Garant avser Morgan Stanley. Genomsnittsdagar avser den 7:e kalenderdagen, eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag, varje månad från och med februari 2017 till och med februari 2018. Totalt blir det 13 Genomsnittsdagar. Indexutveckling definieras som den procentuella rörelsen för respektive Underliggande Index med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Indexavkastning bestäms som den procentuella rörelsen för Underliggande Index, med beaktande av relevant Startkurs och Slutindexkurs. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per Certifikat. Kursfallsskydd benämns Barrier i Prospektet och avser minst 100 % skyddat Investeringsbelopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen på Underliggande Index ej understiger 70% av Startkurs på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 30% nedgång från Startkurs och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 14 februari 2013. Likviddag avser den 1 februari 2013 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 7 februari 2013 till och med den 7 februari 2018 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Ordinarie Förfall avser inlösen av Certifikatet på Återbetalningsdagen. Prospekt avser Morgan Stanley B.V. grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via www.carnegie. se och hos Emittenten. Slutdag avser den 7 februari 2018. Slutindexkurs avser ett medelvärde av Stängningskurserna på Genomsnittsdagarna för Underliggande Index eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Slutkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på Slutdagen. Startdag avser 7 februari 2013. Startkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på Startdagen. Stängningskurs för Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Index avser OMXS30 Index, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Index och i Prospektet. Återbetalningsdag benämns Återbetalningsdag i Prospektet och avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell avkastning på Investeringsbeloppet utbetalas och förväntas bli den 28 februari 2018. sverige Sprinter 2 7

Erbjudandet i korthet Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan 56 103 38 Stockholm Fax nr: 08-5886 90 20 teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 3 december 2012 25 januari 2013 Lägsta investeringsbelopp 100 000 kr (motsvarande 10 Certifikat à 10 000 kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 1 februari 2013 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Carnegie Tids- och betalningsplan Villkor och Deltagandegrad Offentliggörs den 14 februari 2013 på www.carnegie.se Löptid 7 februari 2013 7 februari 2018 Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Underliggande Index inte har fallit mer än 30 % från Startkurs på Slutdagen. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent Morgan Stanley B.V. Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB IC2OMX8BMSBV ISIN-nummer SE0004927069 Sista anmälningsdag 25 januari 2013 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 1 februari 2013 Villkor fastställs 7 februari 2013 Aktuellt erbjudande Kapitalskyddade placeringar USA 10 Bolag 3 Löptid 4 år, deltagandegrad 110 % Icke kapitalskyddade placeringar BRIC Autocall Plus/Minus 24 Löptid 0,5-5 år, kupong 4,25 % kvartalsvis BRIC Autocall Plus/Minus 25 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 9 % BRIC Low Trigger Autocall 6 Löptid 1-3 år, kupong 9 % BRIC Step Down Autocall 2 Löptid 1-3 år, kupong 12% Europa High Yield 11 Löptid cirka 5 år, kupong 7,75 % Europa High Yield Defensiv 3 Löptid cirka 5 år, kupong 2,75 % + STIBOR-ränta Europa itraxx Main STIBOR 6/16 2016 Löptid cirka 3,5 år, kupong 3 % + STIBOR-ränta Europa itraxx Main STIBOR 6/16 2018 Löptid cirka 5,5 år, kupong 5 % + STIBOR-ränta Kina Express Kupong Löptid cirka 5 år, kupong 2 % per år Svenska Bolag Autocall Plus/Minus 5 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 5% halvårsvis Sverige Sprinter 2 Löptid 5 år, deltagandegrad 200 % US Homebuilders Low Trigger Autocall Löptid 1-3 år, kupong 18% Utvecklade Marknader Step Down Autocall 2 Löptid 1-3 år, kupong 9 % Leveransdag 14 februari 2013 Sista dag på Löptiden 7 februari 2018 Återbetalningsdag 28 februari 2018 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 700, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, Carhold Holding samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 50 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.carnegie.se och hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela den investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet. Branschkod Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. Emittenten: Morgan Stanley B.V. Morgan Stanley B.V. ägs och garanteras av Morgan Stanley som är en amerikansk investmentbank, grundad 1935. Banken verkar globalt och har sitt högkvarter i New York. Morgan Stanleys kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A- enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg Baa1 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Morgan Stanley och dess ägare se Prospekt. Morgan Stanley är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Strukturerade placeringsprodukter Telefon 08-5886 92 00 E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se www.carnegie.se