Halvårsrapport 1 januari 30 juni 2003 Thalamus Networks AB (publ)
Thalamus Networks AB Halvårsrapport 1 januari 30 juni 2003 Första halvåret i sammandrag Nettoomsättningen ökade med 443 procent till 134,3 MSEK (24,7) jämfört med motsvarande period förra året. Resultat efter finansnetto blev 10,5 MSEK (0,8). Resultat efter finansnetto har påverkats av resultat från finansiella placeringar med 10,1 MSEK ( ) samt nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar med 3,4 MSEK ( ). Resultat per aktie för perioden januari till juni var 1,12 (0,09). Arbetet med att förbättra lönsamheten fortsätter och målsättningen kvarstår ett positivt rörelseresultat från och med fjärde kvartalet 2003. Väsentliga händelser efter periodens utgång Thalamus Control (f.d. Thalamus Consulting) har valts av ABB Building Systems för att installera fastighetsautomation till IKEA:s nya huvudkontor i Helsingborg. Marknaden Marknaden var under det första halvåret svagare än förväntat, både under det första och det andra kvartalet. Detta är en följd av konjunkturen, och med ett fortsatt osäkert marknadsläge väljer vi att hålla nere förväntningarna. Det pågår ett antal upphandlingar inom den offentliga sektorn i vilka Thalamus är aktiva anbudsgivare. Marknaden för stads- och bostadsnät har utvecklats mycket svagt medan marknaden för avancerade kommunikationslösningar till industri och statliga verk har varit relativt stabil. Investeringar Investeringar i anläggningstillgångar har skett med totalt 7,4 MSEK (3,9) under det första halvåret. Uppbyggnaden av verksamheten som kommunikationsoperatör i Örebro svarar för en betydande del av periodens investeringar. Det redovisade värdet för investeringar i finansiella anläggningstillgångar uppgår till 32,7 MSEK och avser 183 994 A-aktier och 7 173 169 B-aktier aktier i TurnIT samt 1 026 600 aktier i ProAct ITGroup. Innehaven har värderats till börskursen per den sista juni, vilket innebar en nedskrivning på totalt 3,4 MSEK netto.
Anställda Antalet anställda uppgick till 164 (26). Antalet anställda kommer att minska med ytterligare 11 personer då genomförda uppsägningar fått effekt. Vid årsskiftet hade koncernen 211 anställda. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen ökade med 443 procent till 134,3 MSEK (24,7) jämfört med motsvarande period föregående år. Fiberdata ingår i Thalamuskoncernen sedan september månad 2002 och svarar för hela ökningen. Rörelseresultatet var 19,0 MSEK (-2,8) och resultatförsämringen förklaras av minskad affärsvolym där anpassningarna av koncernens kostnader ännu ej hunnit få effekt. Kostnader för neddragning av verksamheten inklusive reserveringar har belastat rörelseresultatet under rapportperioden med cirka 2,8 MSEK. De lönsamhetsförbättrande åtgärderna har genomförts under andra kvartalet och de resulterar i kostnadsreduktioner på cirka 12 MSEK i årstakt från och med juli 2003. Totalt har ett 25-tal personer lämnat koncernen, i huvudsak inom enheten Integration. Arbetet med att förbättra koncernens lönsamhet fortgår. Resultatet efter finansnetto uppgår till 10,5 MSEK (0,8) och har under perioden påverkats positivt av utvecklingen för bolagets aktieportfölj med totalt 10,1 MSEK (-). Omvärderingen av de finansiella placeringarna har påverkat resultatet efter finansnetto negativt med 3,4 MSEK. Väsentliga händelser under rapportperioden Fiberdata ansvarar genom ett löpande avtal för nätverksdesign och projekteringstjänster samt levererar nätverksprodukter till Kramfors kommunnät. Stamnätet bygger på fiber och radiolänk. Användarna ansluts via befintligt kabel- TV-nät eller telenätet, d.v.s ADSL. Enligt plan har stora delar av det i våras aviserade åtgärdsprogrammet inom Fiberdata i Sverige genomförts. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång För att tydligare beskriva verksamheten bytte Thalamus Consulting AB i juli månad namn till Thalamus Control AB. Thalamus Control AB har valts av ABB Building Systems för att installera ett fastighetsautomationssystem till IKEA:s nya huvudkontor i Helsingborg. Initialt beräknas ordern motsvara drygt 1 MSEK och sluttid för entreprenaden är juli 2004. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 0 (0) och resultatet före bokslutsdispositioner var 8,1 MSEK (0,7). Investeringar har skett i finansiella anläggningstillgångar med 18,3 MSEK (4,0). De finansiella nettotillgångarna i moderbolaget uppgick till 255,8 MSEK (276,0). Framtiden Vi kommer att fortsätta vårt arbete med att befästa Fiberdata som en högkvalitativ oberoende systemintegratör samt utveckla Thalamus Operations roll som kommunikationsoperatör. Lönsamhet har alltjämt högsta prioritet och målet är att så snabbt som möjligt nå ett positivt rörelseresultat. Målsättningen att alla koncernens enheter skall vara lönsamma från ingången av det fjärde kvartalet 2003 kvarstår. Transaktioner med närstående Totalt har arvoden på 1,2 MSEK utgått till närstående under det första halvåret. Likviditet och nya affärer Koncernen har en fortsatt stor överlikviditet vilket innebär framtida affärsmöjligheter. Vid utgången av juni månad uppgick denna till cirka 120 MSEK. I denna summa ingår ej innehaven i TurnIT och ProAct, vilka uppgår till 32,7 MSEK. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR20 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper som i Årsredovisningen för 2002 har tillämpats. De nya rekommendationer som trätt i kraft från den 1 januari 2003 har beaktats.
Organisation Koncernen är organiserad i fyra enheter: Installation, Integration, Konsult och Operations. De tre förstnämnda enheterna ligger primärt inom ramen för Fiberdatas verksamhet, medan Operations är det ursprungliga Thalamus. Inom Fiberdata koncentrerar vi oss på att utveckla vår verksamhet som oberoende systemintegratör. Leverans av konvergerade lösningar mellan IP och telefoni är ett högprioriterat område och det är viktigt för oss att Fiberdata positioneras och verkar som en oberoende leverantör i förhållande till Thalamus Operations. Thalamus Operations koncentrerar sina marknadsinsatser på att ta en betydande roll som kommunikationsoperatör vid den pågående utbyggnaden av stads- och bostadssnät i Sverige. För bolagen sker alla mellanhavanden på en strikt kommersiell basis där respektive bolag agerar utifrån kundnytta, prestanda och kvalitet. Av konkurrensskäl är den ISPverksamhet (Internet Service Provider) som sedan ett antal år finns inom koncernen förlagd till en annan juridisk enhet Thalamus Control. Såväl affärsmässigt som operationellt hålls de olika rollerna åtskilda. Direkttjänster till konsument erbjuds endast undantagsvis när ingen annan ISP finns att tillgå, till exempel på grund av obefintlig konkurrens eller otillräckligt kundunderlag på en mindre ort. Installation Installationsenheten erbjuder system och tjänster för kommunikationsinfrastruktur. Enheten levererar koppar- och fiberbaserade kabelsystem samt system för radiobaserad kommunikation. Organisationen är regionindelad med samordning av funktionerna för försäljning, teknik och logistik. Totalt omfattar enheten cirka 40 medarbetare i tre regioner. Integration Integrationsenheten erbjuder kundanpassade lösningar för data- och telekommunikation baserade på standardteknologi. Försäljningen organiseras primärt efter kundsegment och samordning av kritiska teknik- och projektkompetenser. Enheten innefattar även en avdelning för Control Systems (styr- och reglersystem) samt ISP-verksamhet inklusive drift. Totalt omfattar enheten cirka 70 medarbetare i Sverige (efter genomförda uppsägningar). Konsult Konsultenheten erbjuder konsulter för projektledning, design av kommunikationslösningar och Systems Management samt operativsystem nät. Totalt omfattar enheten cirka 30 medarbetare i Norge. Operations Operationsenheten agerar som kommunikationsoperatör i stadsnät, levererar kabel-tv-tjänster samt utför teknikoberoende övervakningstjänster. I verksamheten förvaltas också det av oss ägda stadsnätet i Ängelholms kommun. Totalt omfattar enheten 11 medarbetare i Sverige. 4
Finansiell information KONCERNEN KSEK 2003 2002 Nettoomsättning, Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 kvartalsuppgifter Installation 8 453 11 726 Integration 43 427 46 387 Konsult 8 455 9 396 Operations 7 942 7 940 Övrigt 2 498 6 965 Totalt 65 779 68 484 86 897 34 554 11 091 13 619 Rörelseresultat, Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 kvartalsuppgifter Installation 2 653 1 364 Integration 9 133 5 408 Konsult 232 268 Operations 44 277 Övrigt 565 95 Totalt 12 075 6 876 561 385 1 479 1 366 I rörelseresultatet för kvartal 2 ingår kostnader för neddragning av verksamheten med totalt 2 844 KSEK varav huvuddelen avser integrationsverksamheten. KONCERNENS RESULTATRÄKNING april-juni april-juni jan juni jan juni jan dec jan dec KSEK 2003 2002 2003 2002 2002 2001 RÖRELSENS INTÄKTER Fakturering 65 779 11 901 134 263 25 428 145 850 47 203 Förändring pågående arbeten 810 718 311 7 211 Nettoomsättning 65 779 11 091 134 263 24 710 146 161 39 992 RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror 23 073 4 070 50 442 10 995 65 473 16 558 Övriga externa kostnader 16 802 2 145 31 673 4 292 22 439 18 378 Externa kostnader vid neddragning 144 144 1 723 av verksamheten Personalkostnader 30 758 3 707 59 650 7 116 49 643 19 600 Personalkostnader vid neddragning 2 700 2 700 1 777 av verksamheten Av och nedskrivningar på materiella och 4 377 2 648 8 605 5 152 11 627 8 005 immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat 12 075 1 479 18 951 2 845 3 021 26 049 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA INVESTERINGAR Ränteintäkter och liknande resultat 1 793 2 103 2 759 4 057 8 326 9 300 på finansiella placeringar Räntekostnader och liknande resultat 390 182 950 398 1 326 1 023 på finansiella placeringar Resultat kortfristiga placeringar 10 696 10 071 3 445 Nedskrivning av finansiella 3 391 3 391 anläggningstillgångar Resultat efter finansiella poster 3 367 442 10 462 814 7 424 17 772 Skatter 15 15 31 31 4 251 52 Periodens resultat 3 352 457 10 431 845 11 675 17 720 Resultat per aktie (kr) 0,36 0,05 1,12 0,09 1,26 1,91 Antal aktier vid periodens utgång 9 271 456 9 271 456 9 271 456 9 271 456 9 271 456 9 271 456 Genomsnittligt antal aktier 9 271 456 9 271 456 9 271 456 9 271 456 9 271 456 9 271 456 5
KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK 2003 06 30 2002 12 31 2001 12 31 Tillgångar Goodwill 7 803 8 879 2 807 Övriga anläggningstillgångar 62 139 61 605 46 098 Aktier i TurnIT och ProAct 32 720 23 166 Varulager 16 055 27 885 3 118 Kortfristiga fordringar 64 019 70 966 13 513 Kortfristiga placeringar i börsaktier 37 236 47 036 Likvida medel och räntebärande placeringar 98 935 123 581 212 163 Summa tillgångar 318 907 363 118 277 699 Eget kapital och skulder Eget kapital 237 100*) 247 866 238 028 Räntebärande skulder och avsättningar 23 222 27 373 19 033 Icke räntebärande skulder och avsättningar 58 585 87 879 20 638 Summa eget kapital och skulder 318 907 363 118 277 699 *) Inkusive omräkningsdifferens på 335 KSEK avseende den norska verksamheten. KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK 6 mån 6 mån 12 mån 2003 2002 2002 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 452 5 997 19 051 Förändringar i rörelsekapital 2 050 3 390 2 834 Förvärv av verksamheter 10 229*) Investeringar i anläggningstillgångar 7 384 3 878 28 698 Omklassificering av innehav i ProAct till anläggningstillgångar 18 273 Kassaflöde före finansiering 17 155 1 271 22 710 Finansieringsverksamheten 16 717 595 14 266 **) Periodens kassaflöde 33 872 1 866 36 976 Likvida medel vid årets början 170 617 207 593 207 593 Kursdifferens i likvida medel 574 Likvida medel vid periodens slut 136 171 205 727 170 617 *) avser Fiberdata AB **) avser i huvudsak Fiberdata AB NYCKELTAL 2003 06 30 2002 06 30 2002 12 31 Omsättningstillväxt 443,3% 34,3% 265,4% Sysselsatt kapital 260 322 251 506 275 239 Sysselsatt kapital exkl. kortfristiga placeringar 144 659 51 506 130 638 Finansiella nettotillgångar 145 694 191 072 166 435 Genomsnittligt antal anställda 164 26 89 Soliditet 74,3% 88,1% 68,3% Antal aktier vid periodens utgång 9 271 456 9 271 456 9 271 456 Eget kapital per aktie (kr) 25,57 25,54 26,73 Totalt antal utestående teckningsoptioner är 1.000 000, vilka vid teckning ger en utspädning på 10,8 procent av kapitalet samt 5,4 procent av rösterna. För optionerna gäller teckningskurserna 45,60 (500 000 optioner) respektive 36 kronor (500 000 optioner). Utspädningseffekter har ej beaktats då teckningskurserna överstiger aktuell börskurs. 6
KVARTALSVISA VÄRDEN RESULTATRÄKNING KSEK Utfall Utfall Utfall Utfall Utfall Kv 2 2003 Kv 1 2003 Kv 4 2002 Kv 3 2002 Kv 2 2002 Rörelsens intäkter Fakturering 65 779 68 484 85 530 34 892 11 901 Förändring i pågående arbeten för annans räkning 1 367 338 810 Nettoomsättning 65 779 68 484 86 897 34 554 11 091 Rörelsens kostnader Handelsvaror 23 073 27 369 39 546 14 932 4 070 Övriga externa kostnader 16 802 14 871 13 067 5 080 2 145 Personalkostnader 30 758 28 892 31 662 10 865 3 707 Av och nedskrivningar på materiella och 4 377 4 228 3 183 3 292 2 648 immateriella anläggningstillgångar Kostnader för neddragning av verksamheten 2 844 77 854 75 360 87 458 34 169 12 570 Rörelseresultat 12 075 6 876 561 385 1 479 Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter och liknande resultat på 1 793 966 2 199 2 070 2 103 finansiella placeringar Räntekostnader och liknande resultat på 390 560 635 293 182 finansiella placeringar Resultat kortfristiga aktieplaceringar 10 696 625 10 673 7 228 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 3 391 8 708 219 12 273 5 451 1 921 Resultat efter finansiella poster 3 367 7 095 11 676 5 066 442 Skatt på årets resultat 15 16 4 270 50 15 Kvartalets resultat 3 352 7 079 15 946 5 116 457 DEFINITIONER Soliditet beräknas genom att dividera eget kapital inklusive minoritetsandelar med balansomslutning. Genomsnittligt antal aktier beräknas med hänsyn till när emissionslikviden eller apportegendomen varit tillgänglig. Resultat per aktie avser resultat efter full skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie erhålls genom att dividera eget kapital med antal aktier vid periodens utgång. Ytterligare information Thalamus Networks AB (publ) Box 11 129, 161 11 BROMMA Organisationsnummer: 556394-1987 Telefon: 08 635 96 00 Fax: 08 29 65 30 E mail: info@thalamus.se Hemsida: www.thalamus.se Föreliggande delårsrapport kan hämtas från vår hemsida, se adress till vänster. Den har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2003 kommer att presenteras den 7 november 2003. Stockholm den 19 augusti 2003 Jan Norman VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR 7
8 Box 111 29, 161 11 Bromma. Telefon: 08-635 96 00. Telefax: 08-29 65 30 Åkerslundsgatan 10, 262 73 Ängelholm. Telefon: 0431-44 54 00. Telefax: 0431-44 54 10. www.thalamus.se info@thalamus.se Produktion: Frank Kommunikation AB