Veritas Pensionsförsäkring Bokslut PENSIONSFÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET VERITAS INNEHÅLLSFÖRTECKNING Styrelsens verksamhetsberättelse för år 2005 Resultaträkning Balansräkning Noter till resultaträkningen Noter till balansräkningen Placeringsallokering Placeringsverksamhetens avkastning Nyckeltal och analyser Styrelsens förslag till disposition av vinst
Veritas Pensionsförsäkring Styrelsens verksamhetsberättelse för år 2005 Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas (nedan Veritas Pensionsförsäkring) grundades år 1905 och verksamhetsåret var bolagets hundrade. Veritas-gruppen hedrade 100-årsjubiléet bl.a. genom att donera till Åbo stad minnesmärket Dominikanerna i Åbo. Samtidigt publicerades också statsarkeolog C. J. Gardbergs bok Veritas Sanningen!. Boken berättar om dominikanerna och deras betydelse i Finlands historia. Veritas Pensionsförsäkring ingår i försäkringsgruppen Veritas. Veritas Pensionsförsäkrings huvudkontor är beläget i Åbo. Ledning Under räkenskapsåret verkade Master of Law, jur. kand. Jan-Erik Stenman, som bolagets verkställande direktör. Bolagets styrelse bestod under året av skattmästare Kjell Sundström (ordförande), professor Peter Wetterstein (vice ordförande), ombudsman John Glad, industriombudsman Jorma Hanhiala, verkställande direktör Kurt Häggblad, verkställande direktör Mikael Ingberg, verkställande direktör Torbjörn Jakas (avgick 1.9.2005), socialpolitisk sakkunnig Mirja Janérus, chefsekonomist Matti Koivisto, utvecklingschef Timo Pahl, verkställande direktör Jan-Erik Stenman samt ombudsman Johan Åström. Förvaltningsrådet valde 18.11.2005 verkställande direktör Anders Nordman till ny styrelsemedlem med omedelbart tillträde. Ekonomichef Anders Dahlbäck och verkställande direktör Henrik Johansson invaldes till styrelsen fr.o.m. årsskiftet. Jorma Hanhiala och Timo Pahl avgick från styrelsen. Övriga styrelsemedlemmar samt suppleanterna konsul Torbjörn Wikeström, FFC:s svenska sekreterare Anita Spring och vice verkställande direktör Thor Sourander omvaldes. Verkställande direktör Peter Boström var ordförande för bolagets förvaltningsråd och verkställande direktör Håkan Anttila vice ordförande. Bolagsstämman fattade 27.5.2005 beslut om att ändra mandatperioden för förvaltningsrådet så, att den inleds genast efter bolagsstämman. Således lämnade pol. mag. Lars Rönn sin post i förvaltningsrådet på grund av åldersbestämmelser redan efter bolagsstämman. Även verkställande direktör Johan Dahlman lämnade sin post i förvaltningsrådet. Som nya medlemmar valdes verkställande direktör Ove Grandell och placeringschef Tony Karlström. Förvaltningsrådsmedlem, biträdande direktör Ari Seger förolyckades i en helikopterolycka i augusti. Det lagstadgade arbetspensionssystemet Den genomsnittliga APL-premien under år 2005 var 21,6 % och höjdes således med 0,2 procentenheter jämfört med året innan. Löntagarnas arbetspensionsavgift var 4,6 % (4,6 %) för personer under 53 år och 5,8 % (4,6 %) för personer som fyllt 53 år. Arbetsgivarens andel var i genomsnitt 16,8 % (16,8 %). De inom parentes angivna talen gäller för år 2004. I likhet med löntagarens APL-avgift blev FöPL-premieprocenten år 2005 åldersberoende. För företagare som är under 53 år var FöPL-premien 21,4 % (21,4 %) och för dem som redan fyllt 53 år var premien 22,6 % (21,4 %). Från och med år 2005 blev det möjligt för en företagare att bl.a. beroende på företagets ekonomiska läge betala tillskottspremier eller nedsatt premie utan att ändra på den fastställda arbetsinkomsten. Tillskottspremierna höjer pensionens belopp, medan den nedsatta premien minskar den kommande pensionens belopp. Av Veritas Pensionsförsäkrings kunder utnyttjade 40 möjligheten att betala tillskottspremier, medan 23 företagare betalade nedsatta premier. Den stora arbetspensionsreformen som trädde i kraft i början av året förlöpte väl trots omfattande adb-systemändringar. Genom att pensionsåldern blev fl exibel ökade kundkontakterna märkbart och antalet pensionsförfrågningar steg med 15 % från året innan.
Veritas Pensionsförsäkring Systemsamarbetet inom branschen omformades genom att Esy Oy, bolagets adb-leverantör, ingick ett strategiskt samarbetsavtal med TietoEnator Abp. Samarbetets syfte är att skapa en bredare teknologi-, kompetens- och resursbas för utvecklingen av Esy Oy:s affärsverksamhet och kundbetjäning. Under året deltog bolaget aktivt i intressebevakningen inom branschen bl.a. genom att träffa bankdirektör Matti Louekoski för att redogöra för de särdrag bolagets verksamhet och bolagsform präglas av. Bankdirektör Louekoski har ansvarat för utredningsarbetet angående förnyandet av lagen om arbetspensionsförsäkringsbolagen. Utredningsarbetet blev klart i början av år 2006. Den s.k. Puro-gruppen utredde arbetspensionsbolagens möjligheter att utöka placeringsverksamhetens avkastning genom större risktagning. En ökning av den procentuella andelen av aktier i placeringsportföljen samt andelen inhemska aktier ingick som en del av utredningsarbetet. Arbetsgruppens utvecklingsförslag publicerades i början av år 2006. Konkurrenslagstiftningens ändringar i maj år 2004 samt de häftiga omställningar som år 2005 skett på marknaden har lett till ett skärpt konkurrensläge inom branschen. Det har lett till att samarbetet mellan bolagen nu söker nya verksamhetsformer. Med anledning av att börsbolagen tog i bruk de internationella IAS/IFRS-bokföringsstandarderna, infördes från och med år 2006 premieklasser i storarbetsgivarnas invalidpensionspremie för att undvika att börsbolagen behöver belasta sina bokslut med invalidpensionsansvar enligt IAS 19. Premieklasserna ersätter självriskandelen som tidigare använts för att fastställa invalidpensionspremien. Premienivån bestäms på förhand utgående från företagets invalidpensionsrisk och kommande invalidpensionsfall leder inte längre till premiejusteringar. Förberedelserna för övergången påbörjades redan år 2005 med beräkning av premieklasser och kundinformation. En sammanslagning av de centrala arbetspensionslagarna för den privata sektorn förbereddes. Lagförslaget, som ersätter lagen om pension för arbetstagare, lagen om pension för arbetstagare i kortvariga arbetsförhållanden samt lagen om pension för konstnärer och särskilda grupper av arbetstagare med en gemensam arbetspensionslag, godkändes av riksdagen i mars 2006 och träder i kraft i början av år 2007. Försäkringsverksamheten Premieinkomst Den totala premieinkomsten i koncernen uppgick till 362,5 (331,5) miljoner euro, vilket är en ökning om 31,0 miljoner euro eller 9,4 % i jämförelse med föregående år. Ökningen beror till stor del på Livförsäkringsaktiebolaget Veritas (nedan Veritas Livförsäkring) förvärv av Aktia Livförsäkring Ab. De senaste årens negativa premieutveckling för Veritas Pensionsförsäkring vände under år 2005. APLpremieinkomsten steg jämfört med året innan med 6,5 % till 219,4 (206,0) miljoner euro. Premieinkomsten för FöPL-försäkringen steg med 2,1 % till 47,2 (46,2) miljoner euro. Av ovan nämnda premieinkomster var 1,6 (2,7) miljoner euro premier för tilläggsförsäkringar enligt APL och FöPL. Minskningen i förhållande till föregående år beror till största delen på att återförsäkringen av tilläggsförsäkringar enligt APL avslutades i början av år 2004, vilket föranledde en större premieinkomst än normalt år 2004. Sammanlagt ökade premieinkomsterna i jämförelse med år 2004 med 14,4 miljoner euro, vilket utgör 5,7 %. Bolagets marknadsandel var 3,6 % (3,6 %). Kreditförlusterna på premiefordringar steg år 2005 jämfört med året innan främst på grund av ett enskilt fall. Förlusterna var 4,5 (4,0) miljoner euro.
Veritas Pensionsförsäkring PREMIEINKOMST Veritas Pensionsförsäkring M 300 250 200 150 100 50 0 01 02 03 04 05 MARKNADSANDELAR ÅR 2005 Arbetspensionsbolagen Varma 37,5 % Ilmarinen 31,8 % Tapiola 15,8 % Fennia 11,0 % Veritas 3,6 % Alandia 0,3 % Försäkringsbeståndet De med Veritas Pensionsförsäkring ingångna APL-försäkringarna omfattade i slutet av år 2005 enligt uppskattning 39 200 (38 900) arbetstagare med en total årslön om 924,4 (872,6) miljoner euro. Medelårslönen var sålunda ca 23 600 (22 450) euro. I slutet av år 2005 var beståndet av de i bolaget tecknade FöPL-försäkringarna 14 571 (15 134) st. med en sammanlagd beräknad årsinkomst om 216,1 (213,8) miljoner euro. Medelårsinkomsten var sålunda ca 14 830 (14 130) euro. Förutom det ovannämnda av Veritas Pensionsförsäkring direkt beviljade beståndet av arbetstagar- och företagarpensionsförsäkringar ansvarade bolaget för hälften av det i koassurans med Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia på Åland beviljade beståndet av dylika försäkringar. Detta bestånd omfattade i slutet av år 2005 enligt uppskattning 6 000 (5 900) arbetstagare med en sammanlagd årslön om 171,5 (160,8) miljoner euro och 1 169 (1 150) företagare med en total beräknad årsinkomst om 24,0 (22,4) miljoner euro. Arbetstagarnas medelårslön var således 28 440 (27 280) euro och företagarnas medelårsinkomst 20 570 (19 460) euro. Ersättningskostnader De utbetalda ersättningarna var år 2005 sammanlagt 220,9 (210,9) miljoner euro. I dessa siffror ingår handläggningskostnader om sammanlagt 2,0 (2,0) miljoner euro. Lagstadgade APL-pensioner utbetalades för 175,8 (166,4) miljoner euro och FöPL-pensioner för 43,0 (42,5) miljoner euro. Det sammanlagda antalet personer som får sina lagstadgade pensioner från Veritas Pensionsförsäkring var 21 318 (20 330) i slutet av december år 2005.
Veritas Pensionsförsäkring Inom programmet för utvecklandet av arbetsförmågan inom kundföretagen Veritas Avanti genomfördes och koordinerades hundra projekt under året. Planeringen av arbetshälsoprojekten utvecklades genom anskaffningen av ett kartläggningsprogram för utvärdering av arbetsklimatet i kundföretagen. Kostnader som hänför sig till bibehållande av arbetsförmåga var 0,2 (0,2) miljoner euro. Ansvarsskuld Veritas Pensionsförsäkrings sammanlagda ansvarsskuld var 1 305,2 (1 200,2) miljoner euro 31.12.2005. Premieansvarets andel var 822,4 (737,1) miljoner euro och ersättningsansvarets andel 482,8 (463,2) miljoner euro. Beräkningsräntan var 4,75 % under tiden 1.1 30.6.2005 och höjdes från 1.7.2005 till 5,50 %. Från 1.1.2006 höjdes räntan till 6,00 %. Dotterbolaget Veritas Livförsäkrings försäkringstekniska ansvarsskuld på eget ansvar ökade med 28 % och var 698,6 miljoner euro. Av detta var ansvarsskulden för fondanknutna försäkringar 128,0 miljoner euro. Ökningen kommer främst från förvärvet av Aktia Livförsäkring. För försäkringar beviljade före 1.1.1999 är ansvarsskulden uträknad enligt en beräkningsränta om 4,5 %. För försäkringar beviljade 1.1.1999 28.2.2003 har beräkningsräntan 3,5 % använts och för försäkringar beviljade efter 1.3.2003 har beräkningsräntan 2,5 % använts. Undantag från denna regel är gruppensioner, där beräkningsräntan är 3,5 % för alla försäkringar, samt V+Plus placeringsförsäkringar och pensionsförsäkringar beviljade före 1.3.1988, där beräkningsräntan 2,5 % har använts. Därtill sänktes beräkningsräntan för Senior-pensionsförsäkringar under 2005 från 4,5 % till 4,05 %, vilket medförde en engångskostnad om 7,2 miljoner euro. Utveckling av verksamheten Strategiarbetet, som påbörjades år 2004, intensifi erades under det gångna året. Utöver en effektiverad planeringsprocess förankrades individuella mål- och utvecklingsplaner på alla nivåer i organisationen. Arbetet med implementeringen av Veritas-gruppens vision, mission och värderingar fortsatte. Under året påbörjades ett utvecklingsprojekt om god förvaltningssed (Corporate Governance), vars syfte är att göra bolagets förvaltning mer transparent i enlighet med Helsingfors Fondbörs, Centralhandelskammarens och Finlands Näringslivs rekommendation för noterade bolags förvaltnings- och styrningssystem. Inom ramen för projektet bildades en placeringskommitté, vars roll är att fungera som ett diskussions- och beslutsforum för placeringsfrågor. Samtidigt inrättades en val- och belöningskommitté för förberedningen av bl.a. val av styrelsemedlemmar. År 2005 gjordes också satsningar på utbildning av personal genom en ledarutbildning för mellanledningen. Utbildningens syfte var att förenhetliga ledarskapet inom Veritas-gruppen och förankra verksamhetsstyrningen i organisationen. Placeringsverksamheten År 2005 var ur placeringssynvinkel ett extremt bra år. Globalt utvecklades aktiemarknaden gynnsamt för tredje året i rad och de fl esta aktieindexen, med undantag av USA, steg kraftigt. På räntemarknaden har en uppgång i den långa räntan förutspåtts redan en längre tid, men trots förhöjningarna av den korta styrräntan i USA samt en liknande trend i Europa har detta inte ännu skett. Som följd av detta har värdeutvecklingen av räntepapper fortsättningsvis varit förhållandevis bra. På fastighetsmarknaden har uppsvinget fortsatt i Europa tack vare den låga räntenivån samt tillströmningen av kapital till fonder och andra indirekta placeringsformat. På den inhemska fastighetsmarknaden ökade de utländska intressenternas aktivitet ytterligare, vilket inverkar positivt på fastighetsmarknadens likviditet och avkastningsgrad. Intresset för fastighetsplaceringar som tidigare koncentrerats till Storhelsingfors har spritt sig till att gälla så gott som hela landet. Avgörande för det växande intresset har varit goda hyresgäster och långa hyreskontrakt.
Veritas Pensionsförsäkring Placeringsverksamhetens nettointäkter enligt gängse värde steg under året med 46 % och uppgick till 144 (98) miljoner euro. Vid slutet av året var gängse värdet på placeringarna totalt 1 512 (1 332) miljoner euro. Lånens andel av detta var 24 (32) miljoner euro. Masskuldebrevens andel av de totala placeringarna minskade under året med 5,1 procentenheter och var 632 (625) miljoner euro. Övriga fi nansmarknadsinstrument samt depositioner var 94 (84) miljoner euro. Aktiernas andel utökades till 31,9 % av de totala placeringarna, m.a.o. en ökning på 7,0 procentenheter från föregående år. Fastighetsplaceringarnas andel minskade från 19,4 % till 18,4 %, trots att det gängse värdet ökade från 259 miljoner euro år 2004 till 279 miljoner euro år 2005. Nettoavkastningen på placeringsverksamheten räknat enligt gängse värden på sysselsatt kapital var under året 10,7 %. PLACERINGAR (gängse värde) Veritas Pensionsförsäkring Fastigheter Aktier och andelar Övriga finansmarknadsinstrument Masskuldebrev Lånefordringar M 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 01 02 03 04 05 Intern kontroll och riskhantering Riskhanteringen i Veritas Pensionsförsäkring baserar sig på en riskhanteringsplan som årligen fastställs av styrelsen. I planen defi nieras förutom tillsynsprinciper målen för riskkontroll för olika funktioner samt gränserna för risktagning, ansvarsområden och nyckeltalen. Riskhanteringsplanen omfattar bolagets hela verksamhet. Principerna för placeringsverksamheten defi nieras i styrelsens årliga placeringsplan, som fastställs av förvaltningsrådet. Placeringsplanen innehåller bl.a. gränser för allokering mellan tillgångsslag och riskkoncentrationer. Den interna revisionens främsta uppgift är att bidra till att trygga att bolagets riskhanterings-, kontroll- och förvaltningsprocesser är effektiva och fungerar i enlighet med uppställda mål och fastställda verksamhetsmodeller. Ramarna för den interna revisionen fastslås av styrelsen i form av en årlig plan för intern revision. Den interna revisorn rapporterar regelbundet till styrelsen. Riskhanteringen presenteras utförligare i riskhanteringsnoten. Personal och driftskostnader Veritas Pensionsförsäkring har under räkenskapsåret i medeltal haft 125 (119) anställda. I koncernen har under året tjänstgjort i medeltal 280 (282) personer enligt manår. Driftskostnaderna i koncernen ökade under år 2005 med 8,6 % till 29,4 (27,1) miljoner euro före uppspjälkning på funktioner. Ökningen berodde till stor del på förvärvet av Aktia Livförsäkring och på att förmögenhetsförvaltningsarvoden fr.o.m. år 2005 redovisas som driftskostnader. I moderbolaget ökade de totala driftskostnaderna med 4,3 % till 13,5 (12,9) miljoner euro. Omkostnadsförhållandets positiva utveckling fortsatte. Under år 2005 var driftskostnaderna 92,9 % (93,5 %) av omkostnadsandelarna i premieinkomsten.
Veritas Pensionsförsäkring Största delen av personalen som svarar för försäljningen är anställd av Veritas Livförsäkring. Ersättningarna för försäljningstjänster ingår i motsvarande poster i bolagets driftskostnader som om personalen hade varit direkt anställd av bolaget. DRIFTSKOSTNADER I FÖRHÅLLANDE TILL PREMIERNAS OMKOSTNADSDELAR Veritas Pensionsförsäkring % 110 100 90 80 01 02 03 04 05 Moderbolagets resultat och solvens Veritas Pensionsförsäkrings totalresultat enligt gängse värde år 2005 ökade tack vare placeringsverksamhetens goda resultat med 59 % och var 89,5 (56,2) miljoner euro. Nettoavkastningen från placeringarna enligt gängse värden var 10,7 % mot att ha varit 8,4 % föregående år. I totalresultatet ingår också resultatet från försäkringsverksamheten -1,3 (3,6) miljoner euro och resultatet från omkostnadsrörelsen 0,9 (0,8) miljoner euro. Det förbättrade resultatet förstärkte bolagets solvens. Överföringen till det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret var 13,8 (11,2) miljoner euro och värderingsskillnaderna ökade med 72,3 (37,6) miljoner euro. Solvensgraden per 31.12.2005 utgjorde 28,6 % (23,0 %), vilket är 2,4 (2,2) gånger solvensgränsen. Överföringen till kundåterbäringar ökade nästan med 50 % till 3,5 miljoner euro mot 2,4 miljoner euro föregående år. SOLVENSUTVECKLING Veritas Pensionsförsäkring Idealzon Solvensgräns Värderingsskillnader Verksamhetskapital i balansen % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 01 02 03 04 05 Koncernbokslutet Koncernen omfattar moderbolaget Veritas Pensionsförsäkring, dotterbolaget Veritas Livförsäkring inklusive dess koncern samt 27 helägda inhemska bostads- och fastighetsbolag samt de delägda dotterbolagen Kiinteistö Oy Kemitra, Kiinteistö Oy Kaukajärven Liiketalo, Fastighets Ab TE Haga 2 och Kiinteistö Oy Kaarinan Hakaranta. Oy Fondex Ab och Ab Creditförmedling ingår som intressebolag i koncernen.
Veritas Pensionsförsäkring Veritas Livförsäkring bildar en underkoncern, som omfattar 15 helägda bostads- och fastighetsbolag och det delägda dotterbolaget Vaasan Liiketalo Oy. Därtill konsolideras Kiinteistö Oy Luna som intressebolag i underkoncernen. Veritas Livförsäkring förvärvade 1.1.2005 hela aktiestocken i Aktia Livförsäkring Ab och 31.12.2005 fusionerades Aktia Livförsäkring med Veritas Livförsäkring. Som en följd av fusionen mellan Veritas Livförsäkring och Veritas Återförsäkring år 2003 blev Hiisi Group Oy och dess två dotterbolag Hiisi Kapitalförvaltning Ab och Hiisi PKL Ab (tidigare Hiisi Bankirfi rma Ab) dotterbolag till Veritas Livförsäkring. Dessutom blev det av Veritas Livförsäkring och Hiisi Group Ab samägda Hiisi RH Ab (tidigare Veritas Fondbolag Ab) dotterbolag till Veritas Livförsäkring. Bolagen i Hiisikoncernen överlät i slutet av 2004 sin verksamhet till motsvarande bolag inom Aktiakoncernen. Bolagen har inte konsoliderats som dotterbolag i koncernbokslutet för Veritas Pensionsförsäkring av den anledningen att koncernförhållandet kommer att bli kortvarigt. Hiisi PKL Ab, Hiisi RH Ab och Hiisi Kapitalförvaltning Ab är i likvidation, medan moderbolaget Hiisi Group Ab avses försättas i likvidation under år 2006. Koncernens resultat och solvens Koncernresultaträkningen för Veritas Pensionsförsäkring uppvisade en vinst om 2,4 (2,1) miljoner euro. Dotterbolaget Veritas Livförsäkrings vinst var 3,6 (0,7) miljoner euro. Verksamhetskapitalet ökade under år 2005 till 102,4 (85,9) miljoner euro, trots att bolaget amorterade 9,1 miljoner euro på sitt kapitallån. Verksamhetskapitalets minimibelopp var 30,9 (27,4) miljoner euro. Verksamhetskapitalet var följaktligen 3,3 (3,1) gånger minimibeloppet. Solvenskapitalet var 18,1 % av ansvarsskulden, då det föregående år var 17,4 %. Egna aktier Bolaget sålde under året de aktier (6 516 st.), som det hade i sin besittning, till bolagets aktieägare. Aktieägarna erbjöds köpa aktier i proportion till sitt tidigare aktieinnehav. Försäljningspriset, totalt 2 143 112,40 euro, utgjordes av det matematiska värdet på aktierna. Försäljningsvinsten om 343 544,50 euro redovisas som en ökning av överkursfonden. De sålda aktiernas nominella belopp var totalt 1 302 200 euro, vilket motsvarade 9,1 % av aktiekapitalet. Dotterbolaget Veritas Livförsäkring äger 7 076 st. aktier i Veritas Pensionsförsäkring sedan fusionen med Återförsäkringsaktiebolaget Veritas 31.12.2003. Dessa aktiers nominella värde är totalt 1 415 200 euro och de utgör 9,9 % av det totala antalet aktier. Veritas Livförsäkring måste enligt aktiebolagslagen avyttra dessa aktier under år 2006. Framtidsutsikter En övergång från produktorienterad organisation till kundorienterad företagskultur är väl på väg inom Veritas Pensionsförsäkring. Personlig kundbetjäning är fortfarande i fokus för bolagets verksamhet samtidigt som nättjänsterna utvecklas på gruppnivå. Intensifi eringen av gruppsamarbetet fortgår. Försäljningen har år 2006 startat väl. Den egna försäljningsorganisationens direktförsäljningsinsats är strategiskt mycket viktig för Veritas. Företagsenheten i Helsingfors-regionen har efter en inkörningsperiod visat sig vara en lönsam satsning. Samarbetet med våra nuvarande strategiska partners Aktia Sparbank Abp, Ålandsbanken Abp, lokalandelsbankerna samt de fristående sparbankerna intensifi eras ytterligare under år 2006. Det nära samarbetet med Alandia-bolagen fortsätter och fördjupas. På branschnivå deltar Veritas aktivt i styrelsearbetet för Finska Försäkringsbolagens Centralförbund och Arbetspensionsförsäkrarna TELA rf. Det goda resultatet år 2005 samt bolagets starka solvens möjliggör en satsning på lönsam tillväxt samt en ändamålsenlig omstrukturering av Veritas Pensions- och Livförsäkrings koncernfunktioner. År 2005 kännetecknades av omfattande branschrationaliserande ändringar varav bl.a. OKO-Pohjola-transaktionen styrde
Veritas Pensionsförsäkring fokuseringen på samarbetsallianser under den senare delen av året. Denna trend förväntas fortsätta under år 2006 och nya allianser förväntas uppstå. År 2006 satsar Veritas-gruppen på frivilliga risk- och sparförsäkringar. Dessa fungerar som ett komplement till den lagstadgade pensionsförsäkringen och stöder vår ambition att ge bättre totalservice åt våra nuvarande och potentiella kunder. Aktiekursutvecklingen i Europa har fortsatt i gynnsamma tecken trots stigande räntor i både USA och Europa. Marknadssentimentet påverkas dock av osäkerhetsfaktorer såsom priset på råolja och fågelinfl uensa. Fastighetsmarknaden i Finland fortsätter att vara stabil med ett fortsatt intresse från utländska aktörers sida. Placeringsåret 2006 kommer att vara betydligt mera krävande än året innan.
RESULTATRÄKNING Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas 1 000 Moderbolag Koncern 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 2005 2004 2005 2004 Försäkringsteknisk kalkyl Premieinkomst Premieinkomst 266 542 252 175 362 545 331 511 Återförsäkrares andel 678-1 130 266 542 252 175 363 223 330 382 Intäkter av placeringsverksamheten 96 700 85 292 140 790 118 115 Uppskrivningar av placeringar 0 0 21 089 1 482 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar -220 949-210 923-273 197-259 849 Återförsäkrares andel 359 843-220 949-210 923-272 838-259 006 Förändring av ersättningsansvaret -19 616-29 216-25 461-34 935 Fusionens inverkan på ersättningsansvaret 937 0 Återförsäkrares andel -275-2 Fusionens inverkan på återförsäkrarnas andel 0 0-19 616-29 216-24 799-34 937 Ersättningskostnader totalt -240 565-240 139-297 637-293 943 Förändring av premieansvaret Förändring av premieansvaret -85 377-60 709-227 752-99 710 Fusionens inverkan på premieansvaret 65 434 0 Återförsäkrares andel -2 317-45 Fusionens inverkan på återförsäkrarnas andel 0 0-85 377-60 709-164 635-99 755 Lagstadgade avgifter -1 198-1 246-1 198-1 246 Driftskostnader -9 741-9 612-23 104-21 764 Kostnader för placeringsverksamheten -25 279-24 035-34 692-30 317 Övriga försäkringstekniska kostnader 0 27 0 27 Rättelse av uppskrivningar av placeringar -4 0 Försäkringstekniskt resultat 1 081 1 754 3 831 2 981 Annan än försäkringsteknisk kalkyl Övriga kostnader Nedskrivning av koncerngoodwill -501 0 Andel av intresseföretagens resultat efter skatt 228-127 Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden och tidigare räkenskapsperioder -175-460 -1 305-1 008 Latent skatt 153 198 Resultat av den egentliga verksamheten efter skatter 907 1 294-1 152 2 044 Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens 411-104 Minoritetsandel av räkenskapsperiodens resultat -18 93 Räkenskapsperiodens resultat 1 317 1 190 2 389 2 138 Resultaträkningen för koncernen är ej i enlighet med den officiella uppställningen, i den officiella versionen är den försäkringstekniska kalkylen uppdelad i livförsäkring och pensionsförsäkring.
BALANSRÄKNING Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas Aktiva Moderbolag Koncern 31.12 31.12 31.12 31.12 1 000 2005 2004 2005 2004 Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter 779 1 190 1 919 2 371 Övriga utgifter med lång verkningstid 777 1 169 2 361 3 278 Förskottsbetalningar 18 12 234 359 1 575 2 372 4 514 6 008 Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier 137 589 136 802 347 421 340 006 Lånefordringar hos företag inom samma koncern 89 173 81 360 Lånefordringar hos ägarintresseföretag 3 091 3 262 3 091 3 262 229 853 221 424 350 512 343 268 Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern 18 015 18 015 1 112 1 096 Lånefordringar hos företag inom samma koncern 0 0 151 151 Aktier och andelar i intresseföretag 505 505 928 533 Aktier och andelar i ägarintresseföretag 48 48 0 0 18 568 18 568 2 191 1 781 Övriga placeringar Aktier och andelar 339 929 273 194 471 502 396 121 Finansmarknadsinstrument 653 098 612 676 981 105 919 834 Fordringar på inteckningslån 9 694 15 169 9 979 15 451 Övriga lånefordringar 10 606 12 865 14 836 17 770 1 013 326 913 905 1 477 423 1 349 175 Placeringar totalt 1 261 747 1 153 897 1 830 126 1 694 225 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkring 126 991 19 388 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 29 215 29 158 29 659 29 419 Hos försäkringsförmedlare 4 383 4 240 4 383 4 240 33 598 33 398 34 043 33 659 Vid återförsäkringsverksamhet 357 112 Övriga fordringar 2 865 1 076 4 696 1 901 36 463 34 474 39 095 35 671 Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier 498 648 1 061 1 381 Övriga materiella tillgångar 1 717 1 725 1 805 1 784 2 215 2 372 2 866 3 165 Kassa och bank 1 368 3 883 11 627 9 178 3 583 6 255 14 493 12 343 Resultatregleringar Räntor och hyror 15 023 15 903 22 206 23 250 Övriga resultatregleringar 27 661 23 567 28 872 25 327 42 683 39 471 51 078 48 576 Aktiva sammanlagt 1 346 051 1 236 468 2 066 296 1 816 212
Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas Passiva Moderbolag Koncern 31.12 31.12 31.12 31.12 1 000 2005 2004 2005 2004 Eget kapital Aktiekapital 14 272 14 272 14 272 14 272 Överkursfond 372 29 372 29 Övriga fonder 8 296 6 018 13 712 10 456 Räkenskapsperiodens resultat 1 317 1 190 2 389 2 138 24 258 21 509 30 746 26 895 Minoritetsandel 13 075 13 697 Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens 2 935 3 346 Kapitallån 4 200 13 300 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar inom livförsäkring 508 079 472 724 Återförsäkrarnas andel 0-2 317 508 079 470 407 Premieansvar inom lagstadgad pensionsförsäkring 822 429 737 052 822 429 737 052 Ersättningsansvar inom livförsäkring 62 502 57 526 Återförsäkrarnas andel 0-275 62 502 57 251 Ersättningsansvar inom lagstadgad pensionsförsäkring 482 799 463 183 482 799 463 183 Försäkringsteknisk ansvarsskuld totalt 1 305 228 1 200 235 1 875 809 1 727 893 Ansvarskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld 127 984 20 095 Skulder Av direktförsäkringsverksamhet 13 19 1 253 1 211 Av återförsäkringsverksamhet 0 0 44 202 Övriga skulder 6 431 6 412 1 070 3 141 Latent skatteskuld 1 079 1 233 6 443 6 431 3 446 5 787 Resultatregleringar 7 186 4 948 11 035 8 545 Passiva sammanlagt 1 346 051 1 236 468 2 066 296 1 816 212
NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas Koncern 1000 2005 2004 Premieinkomst och utbetalda ersättningar Premieinkomst - livförsäkring Direktförsäkring Från Finland 95 963 80 161 Återförsäkring 39-825 Premieinkomst före avdrag för återförsäkrares andel 96 002 79 336 Poster som dragits av från premieinkomsten Kreditförluster av premiefordringar ( ) 0-5 Premieinkomst före kreditförluster och återförsäkrares andel Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning 19 655 3 727 Annan individuell livförsäkring 35 632 34 367 Annat kapitaliseringsavtal 1 400 700 Grupplivförsäkring för arbetstagare -938 1 984 Övrig grupplivförsäkring 6 953 6 581 62 702 47 358 Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning 6 683 3 075 Annan individuell pensionsförsäkring 23 675 25 745 Annan gruppensionsförsäkring 2 903 3 983 33 261 32 802 95 963 80 161 Fortlöpande premier 59 953 55 835 Engångspremier 36 010 24 326 95 963 80 161 Premier för avtal som berättigar till återbäring 69 626 73 359 Premier för fondförsäkring 26 338 6 802 96 963 80 161 Utbetalda ersättningar - livförsäkring Direktförsäkring Livförsäkring 40 370 38 141 Pensionsförsäkring 11 844 10 133 52 215 48 273 Återförsäkring 33 653 Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel 52 248 48 926 Av vilka: Återköp 6 941 3 729 Återbetalning av sparsumma 16 897 20 287 Övriga 28 409 24 910 52 248 48 926 Fondförsäkringarnas andel av utbetalda ersättningar 8 353 570
Koncern 1000 2005 2004 Premieinkomst - lagstadgad pensionsförsäkring Direktförsäkring Basförsäkring enligt APL Arbetsgivarens andel 168 935 159 684 Arbetstagarens andel 49 511 44 441 Tilläggspensionsförsäkring enligt APL 931 1 841 Försäkring enlig minimivillkor FöPL 46 504 45 397 Tilläggspensionsförsäkring enligt FöPL 661 812 Premieinkomst 266 542 252 175 Kreditförluster i premiefordringar (-) APL 3 339 2 827 FöPL 1 149 1 131 4 488 3 957 Utbetalda ersättningar - lagstadgad pensionsförsäkring Direktförsäkring Utbetalats till pensionstagare Basförsäkring enligt APL 139 215 128 450 Tilläggspensionsförsäkring enligt APL 2 776 2 101 Försäkring enlig minimivillkor FöPL 27 882 26 065 Tilläggspensionsförsäkring enligt FöPL 439 369 170 312 156 985 Betalda/ mottagna ansvarsfördelningsersättningar APL-pensioner 42 771 43 165 FöPL-pensioner 18 675 20 839 Premieandel av arbetslöshetsfond -8 961-7 335 FöPL:s statsandel -3 972-4 785 48 513 51 884 Direktförsäkring totalt 218 825 208 869 Ersättning för gemensamt ansvar 0-80 Kostnader för handläggning av ersättningar 1 972 1 962 Administration av verksamhet för upprätthållande av arbetsförmågan 153 172 Utbetalda ersättningar sammanlagt 220 949 210 923
NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas 2005 Placeringar 31.12.2005 Moderbolag Koncern Återstående Bokförings- Gängse Återstående Bokförings- Gängse anskaffnings- värde värde anskaffnings- värde värde 1 000 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar utgift utgift Fastighetsplaceringar Fastigheter 26 930 26 930 41 339 306 643 307 911 385 857 Fastighetsaktier i företag inom samma koncern 87 115 87 879 123 603 Fastighetsaktier i ägarintresseföretag 2 045 2 045 2 045 9 986 9 986 13 030 Övriga fastighetsaktier 19 548 19 548 21 194 28 337 28 337 30 254 Anskaffningsutgifter för hyresrätter i fastigheter 1 187 1 187 1 187 1 187 1 187 1 187 Lånefordringar hos företag inom samma koncern 89 173 89 173 89 173 Lånefordringar hos ägarintresseföretag 3 091 3 091 3 091 3 091 3 091 3 091 Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar 18 015 18 015 67 800 1 112 1 112 1 112 Lånefordringar 0 0 0 151 151 151 Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar 553 553 565 928 928 624 Övriga placeringar Aktier och andelar 339 929 339 929 452 624 471 502 471 502 620 562 Finansmarknadsinstrument 655 030 653 098 676 196 984 800 981 105 1 015 410 Inteckningslånefordringar 9 694 9 694 9 694 9 979 9 979 9 979 Övriga lånefordringar 10 606 10 606 10 606 14 836 14 836 14 836 1 262 916 1 261 747 1 499 117 1 832 553 1 830 126 2 096 092 I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter eller som en minskning av dessa -1 932-3 695 Avkastning på indexbundna lån 0 0 Bokföringsvärdet innehåller Inkomstförda uppskrivningar 132 636 Övriga uppskrivningar 632 632 763 1 268 Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) 237 371 265 966
Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas 1 000 Moderbolag Koncern 2005 2004 2005 2004 Förändringar i det egna kapitalet Aktiekapital Aktiekapital 1.1 14 272 14 272 14 272 14 272 31.12. Antal 71 361 st./ Utestående 71 361 st. 14 272 14 272 14 272 14 272 Överkursfond Överkursfond 1.1 29 29 29 29 Vinst av sålda egna aktier 2005: 6 516 st. 344 0 344 0 31.12 372 29 372 29 Övrigt eget kapital Säkerhetsfond 1.1 5 926 5 311 5 926 5 311 Inlösta egna aktier 2005: 0 st./ 2004: 82 st. 0-26 0-26 Försäljn. av inlösta egna aktier, 2005: 6 516 st. 1 800 0 1 800 0 Från vinstmedlen 487 641 487 641 31.12 8 213 5 926 8 213 5 926 Styrelsens dispositionsmedel 1.1 93 51 93 51 Från vinstmedlen 60 60 60 60 För diverse ändamål -69-18 -129-18 31.12 84 93 24 93 Vinstmedel 1.1 1 190 1 026 6 574 5 413 Till säkerhetsfonden -487-641 -487-641 Till aktieägarna -642-325 -552-274 Till styrelsens dispositionsfond -60-60 -60-60 Räkenskapsperiodens resultat 1 317 1 190 2 389 2 138 31.12 1 317 1 190 7 864 6 576 Övrigt eget kapital sammanlagt 31.12 9 614 7 208 16 102 12 594 Eget kapital sammanlagt 31.12 24 258 21 509 30 746 26 895 Bolaget har 31.12.2005 inga egna aktier i sin besittning. Utdelningsbara medel 31.12 Fritt eget kapital sammanlagt 31.12 9 614 7 208 16 102 12 594 Frivilliga reserveringar och avskrivningsdifferens i fritt eget kapital -3 072-3 508 Totalt utdelningsbara medel 31.12 9 614 7 208 13 030 9 086 Nyckeltal för utvärdering av solvens Verksamhetskapital Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning 23 532 20 773 Frivilliga reserveringar och ackumulerad avskrivningsdifferens 2 935 3 346 Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen 238 023 165 701 Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 86 095 72 310 Aktiverade utgifter för anskaffning av försäkringar och immateriella tillgångar (-) -2 495-3 374 Övriga poster -513-630 347 577 258 125 Krav på verksamhetskapitalet enligt 11 kap. 17 AFBL 98 413 79 797
Placeringsallokering (gängse värden) Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2002 31.12.2001 milj. euro % milj. euro % milj. euro % milj. euro % milj. euro % Lånefordringar 1) 24,0 1,6 % 31,9 2,4 % 43,5 3,7 % 43,9 4,1 % 46,3 4,6 % Masskuldebrev 1) 2) 632,4 41,8 % 625,2 46,9 % 589,1 50,4 % 505,5 47,1 % 455,4 45,0 % *inklusive räntefonder 38,4 43,1 31,9 17,1 8,3 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 94,0 6,2 % 84,0 6,3 % 49,9 4,3 % 64,3 6,0 % 94,4 9,3 % *inklusive räntefonder 8,3 9,6 2,0 Aktier och andelar 482,6 31,9 % 332,3 24,9 % 249,8 21,4 % 225,3 21,0 % 224,7 22,2 % Fastighetsplaceringar 278,5 18,4 % 258,8 19,4 % 236,1 20,2 % 234,8 21,9 % 192,0 19,0 % Placeringar sammanlagt 1 511,6 100 % 1 332,2 100 % 1 168,5 100 % 1 073,8 100 % 1 012,8 100,0 % Masskuldebrevsportföljens modifierade duration (D mod = D/ 1+r) 3,2 1) Inklusive upplupna räntor 2) Av räntefonderna ingår långa räntefonder i masskuldebrevslån och korta räntefonder i övriga finansmarknadsinstrument
PLACERINGSVERKSAMHETENS AVKASTNING Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas Nettointäkter från plac.verks.enligt gängse värden 1) Avkastnings- % på sysselsatt kapital Avkastnings- % på sysselsatt kapital Avkastnings- % på sysselsatt kapital Avkastnings- % på sysselsatt kapital Avkastnings- % på sysselsatt kapital Sysselsatt kapital 2) milj. euro milj. euro 31.12.2005 31.12.2005 2005 2004 2003 2002 2001 4) Lånefordringar 1,3 26,5 4,8 % 5,0 % 4,9 % 4,7 % 5,5 % Masskuldebrevslån 3) 18,3 629,0 2,9 % 7,6 % 6,8 % 7,7 % 4,7 % *varav räntefonder 1,4 37,2 3,8 % 8,5 % 9,2 % 3,8 % -0,5 % Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 3) 1,5 70,0 2,1 % 2,1 % 2,5 % 3,3 % 4,2 % *varav räntefonder 0,0 2,4 1,5 % 1,9 % 3,8 % 3,1 % Aktier och andelar 99,5 359,3 27,7 % 13,8 % 17,0 % -24,5 % 1,7 % Fastighetsplaceringar 23,5 259,2 9,1 % 7,0 % 6,8 % 8,8 % 7,4 % Placeringar sammanlagt 144,1 1 344,1 10,7 % 8,4 % 8,6 % -0,7 % 4,5 % Intäkter, kostnader och driftskostnader, som inte upptagits för olika placeringsslag -0,4 1 344,1 0,0 % 0,0 % 0,0 % -0,2 % -0,1 % Nettointäkter av placeringsverksamheten, gängse värden 143,7 1 344,1 10,7 % 8,4 % 8,6 % -0,9 % 4,4 % 1) Nettointäkter av placeringsverksamheten, gängse värden = Förändringen av marknadsvärdet mellan början och slutet av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses skillnaden mellan köp/kostnader och försäljning/intäkter. 2) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde i början av rapporteringsperioden + per månad tidsavvägda kassaflöden. 3) Inklusive intäkter av räntefonder 4) Från nettointäkterna av aktier och andelar under 2004 har en engångsjustering om 34 miljoner euro av gängse värdet på aktierna i Veritas Livförsäkring eliminerats. Inklusive denna justering var avkastningen för aktiernas och andelarnas del 23,9 % och hela portföljens avkastning 11,4 %
NYCKELTAL OCH ANALYSER (Beloppen i miljoner euro) Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas Sammandrag av nyckeltalen 2005 2004 2003 2002 2001 Premieinkomst 266,5 252,2 255,0 271,9 257,4 Utbetalda pensioner 1) 218,8 208,8 213,5 221,2 192,3 Nettointäkter från placeringsverksamheten enligt gängse värden 143,7 98,3 90,6-5,2 44,7 Avkastning på det sysselsatta kapitalet 10,7 % 8,4 % 8,6 % -0,9 % 4,4 % Omsättning 342,5 317,4 332,3 286,4 305,3 Totala driftskostnader 13,5 12,9 13,4 12,6 11,7 % av omsättningen 3,9 % 4,1 % 4,0 % 4,4 % 3,8 % Driftskostnader exkl. kostn. för plac.verks. och upprätth. av arbetsförmåga % av APL-lönesumman och FöPL-arbetsinkomstsumman 2) 1,0 % 1,0 % 1,0 % 0,9 % 0,9 % Totalresultat 89,5 56,2 55,2-40,9 9,1 Ansvarsskuld 1 305,2 1 200,2 1 110,3 1 007,1 959,4 Verksamhetskapital 347,6 258,2 175,0 126,3 181,6 % av ansvarsskulden 3) 28,6 % 23,0 % 16,8 % 13,0 % 20,4 % i förhållande till solvensgränsen 2,4 2,2 2,1 1,7 2,2 Utjämningsansvar 114,8 116,7 113,9 110,5 103,0 Pensionsmedel 4) 1 543,3 1 365,9 1 204,5 1 083,7 1 052,7 Överföring till kundåterbäringar 3,5 2,4 1,5 0,8 2,4 % av APL-lönesumma 0,4 % 0,3 % 0,2 % 0,1 % 0,3 % APL-lönesumma 936,4 883,7 883,7 941,6 894,6 FöPL-arbetsinkomst 219,4 214,1 224,3 254,6 245,4 Antal APL-försäkringar 7 885 8 100 8 453 10 530 10 647 Antal APL-arbetsförhållanden 39 185 38 868 40 075 45 048 44 622 Antal FöPL-försäkringar 14 571 15 134 16 405 19 368 19 979 Antal pensionstagare 21 318 20 330 19 556 18 535 17 298 1) Utbetalda ersättningar i resultaträkningen utan kostnader för handläggning av ersättningar och verksamheten för upprätthållandet av arbetsförmågan 2) Inklusive andel av koassuransbelopp 3) Relationstalet uträknat som % av ansvarsskulden i solvensberäkningarna 4) Ansvarsskuld + värderingsskillnader
NYCKELTAL OCH ANALYSER (Beloppen i miljoner euro) Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas Resultatanalys 2005 2004 2003 2002 2001 Uppkomst av resultatet Resultat av försäkringsrörelsen -1,3 3,6 3,5 8,6 8,0 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 89,9 51,8 51,7-50,1 0,9 + Nettoavkastning av placeringsverksamheten enligt gängse värden + övriga ränteandelar 1) 2) 146,0 100,3 91,6-4,5 45,3 - Ansvarsskuldens krav på avkastning -56,1-48,5-39,9-45,6-44,4 Resultat av omkostnadsrörelsen 0,9 0,8 0,0 0,6 0,2 Sammanlagt resultat 89,5 56,2 55,2-40,9 9,1 Användning av resultatet Förändring av solvensen Utjämningsansvaret -2,1 2,6 3,5 7,5 5,8 Verksamhetskapitalet 87,0 50,1 50,0-52,7-1,3 Förändring av det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret 13,8 11,2 34,1-38,7-0,8 Förändring av värderingsskillnader 72,3 37,6 17,6-15,5 0,8 Förändring av ackumulerade bokslutsdispositioner -0,4 0,1-2,7 0,2-2,6 Räkenskapsperiodens vinst 1,3 1,2 1,0 1,3 1,3 Till kundåterbäringar 3,5 2,4 1,5 0,8 2,4 Till kundåterbäringar (koassurans) 1,1 1,1 0,0 1,5 2,2 Komplettering av det fördelade tilläggsförsäkringsansvaret 3) 2,0 Sammanlagt 89,5 56,2 55,0-40,9 9,1 1) Innehåller sådana ränteandelar i resultaträkningen, som inte bokförs i placeringsverksamhetens intäkter 2) Från placeringsverksamhetens nettointäkter 2004 har en engångsjustering om 34 miljoner euro av gängse värdet på aktierna i Veritas Livförsäkring eliminerats 3) Av kompletteringen är 462 280 euro oamorterat 31.12.2005 Solvens Verksamhetskapitalet och dess gränser (% ansvarsskulden i solvenberäkningarna) Solvensgräns 12,2 % 10,7 % 8,2 % 7,7 % 9,4 % Idealzonens undre gräns 24,4 % 21,4 % 16,3 % 15,3 % 18,8 % Idealzonens övre gräns 48,7 % 42,7 % 32,7 % 30,6 % 37,6 % Verksamhetskapital 28,6 % 23,0 % 16,8 % 13,0 % 20,4 %
NYCKELTAL OCH ANALYSER (Beloppen i miljoner euro) Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas Specifikation och resultat av placeringsverksamheten 2005 2004 2003 2002 2001 Direkt avkastning 49,2 49,1 47,9 50,8 49,5 Lån 1,3 1,8 2,1 2,3 2,6 Masskuldebrev 26,2 25,9 26,8 26,2 25,4 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1,4 1,4 1,3 2,9 2,8 Aktier och andelar 7,9 7,8 4,7 6,9 7,0 Fastighetsplaceringar 12,8 12,3 13,1 12,2 11,1 Övriga placeringar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Intäkter och kostnader som inte hänför sig till placeringsslagen samt driftskostnader -0,4-0,1-0,1 0,3 0,6 Värdeförändringar i bokföringen 1) 22,2 11,6 25,1-40,5-5,6 Aktier och andelar 21,0 13,1 16,8-40,4-3,3 Masskuldebrev 1,6 1,2 0,7 1,5-1,5 Fastigheter -0,4-2,7 7,6-1,6-0,8 Övriga 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Placeringsverksamhetens nettointäkter i bokföringen 71,4 60,7 73,0 10,3 43,9 Förändringar i värderingsskillnaderna 72,3 37,6 17,6-15,5 0,8 Aktier och andelar 71,9 15,4 14,4-29,3 0,5 Masskuldebrev -10,4 14,9 7,6 6,8-2,2 Fastigheter 11,1 7,2-4,5 7,0 2,5 Övriga -0,3 0,1 0,1 0,0 0,0 Placeringsverksamhetens intäkter enligt gängse värden 143,7 98,3 90,6-5,2 44,7 Övriga ränteposter 2) 2,3 2,0 1,0 0,7 0,6 Räntekrav på ansvarsskulden -56,1-48,5-39,9-45,6-44,4 Resultat av placeringsverksamheten i bokföringen 17,6 14,2 34,1-34,6 0,1 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 89,9 51,8 51,7-50,1 0,9 Derivatens andel av placeringsverksamhetens nettointäkter -3,4 1) Försäljningsvinster och förluster samt övriga värdeförändringar i bokföringen 2) Inklusive bl.a. sådana ränteposter i resultaträkningen som inte upptas som intäkter av placeringsverksamheten
NYCKELTAL OCH ANALYSER (Beloppen i miljoner euro) Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas Resultat av omkostnadsrörelsen 2005 2004 2003 2002 2001 Omkostnadsdelar i premien 12,4 12,0 11,4 11,0 10,1 Driftskostnader per funktion 1) -11,7-11,5-11,9-11,0-10,4 Övriga intäkter 0,2 0,3 0,5 0,6 0,5 Övriga kostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat av omkostnadsrörelsen 0,9 0,8 0,0 0,6 0,2 Driftskostnader/omkostnadspremier 2) 92,9 % 93,5 % 100,0 % 94,8 % 98,1 % 1) Exklusive driftskostnader för placeringsverksamheten eller verksamheten för att upprätthålla arbetsförmågan 2) (Driftskostnader + övriga kostnader)/(premiens omkostnadsandelar + övriga intäkter)
Veritas Pensionsförsäkring Styrelsens förslag till disposition av vinst Koncernens utdelningsbara fria egna kapital uppgick enligt balansräkningen 31.12.2005 till 13 030 000,27 euro. Moderbolagets fria egna kapital uppgick enligt balansräkningen 31.12.2005 till 9 613 922,62 euro. Räkenskapsperiodens vinst var 1 317 433,28 euro för moderbolaget. Bolagets styrelse föreslår för bolagsstämman att till bolagets aktieägare utdelas i dividend 9,00 euro per aktie på det utestående aktiekapitalet eller sammanlagt 642 249,00 euro. Dessutom föreslås att inga nya medel ställs till styrelsens disposition för allmännyttiga ändamål samt att den resterande delen av resultatet, dvs. 675 184,28 euro överfl yttas till säkerhetsfonden. Åbo den 22 mars 2006 Kjell Sundström ordförande Peter Wetterstein vice ordförande Anders Dahlbäck John Glad Mirja Janérus Henrik Johansson Matti Koivisto Anders Nordman Thor Sourander Johan Åström Jan-Erik Stenman verkställande direktör