ÅRSREDOVISNING 2001 B&N Nordsjöfrakt
BOLAGSSTÄMMA Ordinarie bolagsstämma hålls torsdagen den 25 april 2002, klockan 16.00, Kommunhuset, Skärhamn. Rätt att deltaga i stämman Aktieägare som önskar delta i bolagsstämman ska dels vara införd i den av Värdepapperscentralen VPC AB förda aktieboken senast måndagen den 15 april 2002, dels anmäla sitt deltagande till bolaget senast torsdagen den 18 april 2002, klockan 16.00 under adress B&N Nordsjöfrakt AB, Box 32, 471 21 Skärhamn eller per telefon 0304-67 47 00. Aktieägare, som genom banks notariatavdelning eller enskild fondhandlare låtit förvaltarregistrera sina aktier, måste för att kunna utöva rösträtt på bolagsstämman tillfälligt registrera aktierna i eget namn. Sådan registrering ska vara verkställd senast måndagen den 15 april 2002, vilket innebär att aktieägare i god tid före denna dag måste meddela förvaltaren om detta. Utdelning Styrelsen och Verkställande Direktören föreslår att för räkenskapsåret 2001 utdelas kontant 1:00 kronor per aktie samt att tisdagen den 30 april 2002 blir avstämningsdag. Under förutsättning att bolagsstämman beslutar i enlighet med förslaget beräknas denna utdelning komma att utsändas måndagen den 6 maj 2002 till de aktieägare som på avstämningsdagen är införda i den av VPC förda aktieboken. EKONOMISK INFORMATION Kvartalsrapport, januari-mars 25 april 2002 Halvårsrapport, januari-juni 22 augusti 2002 Kvartalsrapport, januari-september 28 oktober 2002 Bokslutskommuniké 2002 Mitten av februari 2003 Årsredovisning 2002 Början av april 2003 FÖLJ B&N PÅ HEMSIDAN Ett av de bästa sätten att successivt följa B&Ns utveckling är att gå in på hemsidan www.bn.se INNEHÅLL Sid Affärsidé och strategi 1 Koncernstruktur 2 B&N-året i korthet 3 Bakgrund marknad (Industriell sjöfart) 4 VDs kommentar 6 Ekonomi i sammandrag 8 Verksamheten RoRo 12 Bulk/General Cargo Transatlantisk trafik 14 Bulk 15 Paltrans 16 Transbulk 17 Specialtonnage Offshore/isbrytning 18 Gorthon Lines 21 Fartygsflottan 22 Säkerhet, kvalitet och miljö 24 Fartygsdrift och bemanning 26 Kompetensutveckling 28 B&N-aktien 29 Styrelse och ledning 30 Förvaltningsberättelse 32 Koncernens och moderbolagets årsbokslut 33 Kommentarer till bokslut 37 Revisionsberättelse 44 Definitioner och ordlista 45 Bilden på omslaget och sidan 1 visar nylevererade RoLo-fartyget Finnfighter redo att ta emot full last av skogsprodukter.
B&N NORDSJÖFRAKT B&Ns AFFÄRSIDÉ Inom utvalda segment ska B&N genom ett nära och aktivt kundsamarbete marknadsföra, utveckla och leverera marknadens mest effektiva sjötransportlösningar. B&Ns KONCEPT B&N driver industriell sjöfart inom affärsområdena RoRo och Bulk, med kundanpassade system för skogs- och stålindustri. Inom affärsområde Specialtonnage utvecklas unika service- och transportlösningar, idag inom offshore och isbrytning. B&N utvecklas genom ett växande inslag av logistiklösningar och integrerade transporter. B&Ns kompetens bygger på: Kunskap Anpassade fartyg Anpassade lastbärarsystem Kompletterande funktioner för lagring och landtransporter 1 B&Ns verksamhet ska bygga på långsiktiga kontrakt. B&Ns bas är Nordeuropa/Nordatlanten. B&N har stor erfarenhet av att driva sjöfart under svåra väder- och isförhållanden.
KONCERNSTRUKTUR B&N drivs operativt genom tre affärsområden RoRo, Bulk/General Cargo och Specialtonnage. Bulk/General Cargo består av fyra divisioner Transatlantisk trafik, Bulk, Paltrans och Transbulk. Specialtonnage består idag av divisionen Offshore/isbrytning. Supportfunktioner förser affärsområden och divisioner med koncerngemensamma resurser. F RoRo Bulk/General Cargo Specialtonnage Transatlantisk trafik Offshore/isbrytning Bulk Paltrans Transbulk 2 Supportfunktioner Fartygsdrift Projekt/nybyggnation Säkerhet/kvalitet/miljö Affärsutveckling Finans/ekonomi Human Resources B&Ns legala struktur omfattar ett antal koncernbolag bland annat: B&N Moerman BV, Nederländerna B&N Nordsjöfrakt AS, Norge B&N Shipmanagement AS, Norge Paltrans Shipping AB, Sverige, med dotterbolag i Sverige/Storbritannien B&N Transbulk AB, Sverige B&N Viking Offshore & Icebreaking AS, Norge B&N Hornet AB, Sverige, med dotterbolag B&N äger även 33% av kapitalet (39% av rösterna) i Gorthon Lines AB
B&N-ÅRET I KORTHET 2001 B&Ns stora satsning på nya fartyg för transatlantisk trafik tar ytterligare steg på vägen mot sin fullbordan. På bilden ett av fyra nya LoLo-fartyg som byggs i Mawei, Kina. Maj 2001 Waxholmsbolagets fartygsdrift i B&N-regi. B&N Hornet får ytterligare uppdrag genom bland annat bemanningen av de fartyg Stockholms Sjötrafik driver för Waxholmsbolaget. De 23 fartygen trafikerar Stockholms skärgård där de utgör ett välkänt inslag. Juli/augusti 2001 B&N tar statsisbrytaren Oden till Nordpolen. Än en gång får en B&N-besättning förmånen att ta ett internationellt forskarlag till den arktiska djuphavsbassängen i expeditionen Arctic Ocean 2001. Oden drivs i B&N-regi sedan år 2000. Februari 2001 Leverans av Vidar Viking. Det blir ytterligare ett fartyg under svensk flagg för B&N-koncernen, när det sista i raden av kombinationsfartyg för offshore och isbrytning levereras. Fartyget döps i april av Tone Skedsmo vid en ceremoni i Kristiansand, Norge. Maj 2001 Dop av Nordön i Mawei, Kina. Som den första i en rad av fyra LoLo-fartyg döps Nordön vid en ceremoni på varvet i Kina. Gudmor är Ingrid Sandell. Fartyget kommer att gå i trafik mellan Finland och USA/Kanada. December 2001 Finnfighter på jungfruresa. Finnfighter, det första i en serie av två RoLo-fartyg, lastar för första gången i Finland. Fartyget bär svensk flagg och chartras in av B&N för att bilda basen för en ny systemtrafik mellan Europa och USA/Kanada. 3 Mars 2001 Boom inom offshore. År 2001 bjuder offshoreindustrin på mycket gynnsamma förutsättningar som lägger grunden för ett starkt helårsresultat för Specialtonnage. Juni 2001 Förvärv av aktier i Gorthon Lines. B&N-koncernen förvärvar motsvarande 39 procent av rösterna och 33 procent av kapitalet i Gorthon Lines. Förvärvet lägger grunden för ett framtida samarbete som skall gynna båda bolagen. Februari 2002 Dop av Finnpine, systerfartyg till Finnfighter, på varvet i Gdynia, Polen. Gudmor är Anne Lindén. Fartyget kommer liksom Finnfighter att drivas under svensk flagg i trafik mellan Europa och USA/Kanada.
MARKNAD INDUSTRIELL SJÖFART 4 B&N är inriktat på industriell sjöfart, vilket innebär transportåtaganden direkt för eller nära de stora industriföretagen. Denna typ av sjöfart bygger på långsiktiga engagemang som formellt kan bygga på både längre kontrakt och avtal på kortare sikt som kontinuerligt förnyas. Industriell sjöfart att verka nära kunden Inom industriell sjöfart är transporttjänstens kvalitet det centrala och frakt- och logistiksystemen byggs upp i samarbete med kunderna. Strävan är från rederiernas sida att tillhandahålla fartyg som tillfredsställer kundernas krav på specialisering men med en flexibilitet som gör tonnaget lämpligt för olika slag av laster. Sjöfart med helt andra förutsättningar förekommer exempelvis på spotmarknaderna, där råvaror köps och säljs till dagskurs, liksom hos de stora container- och råoljetransportörerna, som konkurrerar mer med funktion och kapacitet än med kundanpassning. I dessa segment, där fartygen i stor utsträckning är standardiserade, tillkommer ofta ett inslag av spekulativa fartygsaffärer, så kallad asset play. Sådan spekulation är sällsynt inom industriell sjöfart. B&N är i begränsad del verksamt på spotmarknaden. Cyklisk verksamhet Den industriella sjöfarten är cyklisk till sin karaktär och följer konjunkturerna i de stora industrier, som den betjänar. Goda industrikonjunkturer, främst i västvärlden, är en självklar grundförutsättning för lönsamhet. Förutom goda grundkonjunkturer finns ytterligare två viktiga lönsamhetsfaktorer i den industriella sjöfarten: Balans i varuflöden. B&N prioriterar verksamheter där lastflödena ger möjligheter till returtransporter så att fartygskapitalet utnyttjas i så hög grad som möjligt. Generellt är dessa även de mest konkurrensutsatta, varför hög specialisering krävs för att nå en god lönsamhet. Viktiga konkurrensmedel för B&N är en modern och flexibel flotta som ger goda möjligheter att kundanpassa transporterna; integrerade transporter där även landlösningar ingår; och en hög kompetens hos besättningarna ombord. Balans i tonnaget. Detta är en akilleshäl för många nischer inom industriell sjöfart. När en attraktiv marknad med goda intjäningsmöjligheter etableras, söker sig ofta nya aktörer dit. Konkurrensen och nybyggnationen inom segmentet ökar, vilket kan ge upphov till obalans med alltför många fartyg på marknaden. Tonnagemässig balans förutsätter att utskrotning sker jämsides med nybyggnation, vilket långt ifrån alltid är fallet. B&N konkurrerar här framför allt med sin effektiva fartygsdrift, som ger låga kostnader och uthållighet på marknaden. Till detta kommer tonnage som är konkurrenskraftigt och alltså attraktivt och effektivt för kunderna. Både de nya fartyg som byggs för B&Ns Atlanttrafik och kombinationsfartygen för offshore och isbrytning är typexempel på detta. Industrikonjunkturen Konjunkturen har under inledningen av året fortsatt att vara gynnsam för sjöfarten, med en generell ökning av godsvolymerna. Under senare delen av året har en dämpning dock varit märkbar. Totalt sett har detta inneburit att godsvolymerna har bibehållits jämfört med tidigare år. Generellt har den svenska sjöfarten fortsatt att återhämta sig efter några turbulenta år i slutet av 90-talet. Trots negativa signaler i exempelvis den amerikanska ekonomin, finns det tecken på att konjunkturen åter kan vara på väg att vända uppåt. Efter en period av minskad efterfrågan på råvaror, som lett till minskade lager och lägre priser på både transporter och råvaror, finns nu åter de förutsättningar som krävs för en relativt snabb vändning. Osäkerheten är dock stor. Fortfarande minskar industriproduktionen och konjunkturnedgången är global. Också den politiska situationen i världen, efter terrorattackerna mot USA och med en pågående upptrappning mellan kärnvapenstaterna Indien och Pakistan, bidrar till osäkerheten. Europa har under 2001 klarat sig bättre än USA när det gäller industriproduktionen. Även i Asien märks problem,
undantaget Kina och Indien som båda haft god tillväxt. Utvecklingen i Sydamerika är också osäker på grund av den allvarliga ekonomiska situationen i Argentina. Denna kan få spridningseffekter på den övriga kontinenten och även till USA, som är starkt beroende av handeln med Brasilien. Förbättrat svenskt sjöfartsstöd Svensk sjöfart har under år 2001 stärkts genom det nettolönesystem som från slutet av året trätt i kraft. Systemet innebär att arbetsgivare inom sjöfart inte längre behöver betala skatt och sociala avgifter för svensk personal, vilket framför allt ger en bättre konkurrensneutralitet gentemot övriga sjöfartsnationer inom EU. En intressant effekt har varit att exempelvis finska redare under året flaggat ut fartyg till svensk flagg. B&Ns verksamheter 2001 Den globala marknaden för offshore har utvecklats positivt. Under året har stora investeringar lett till en hög aktivitet i Nordsjösektorn vilket till stor del är en effekt av det höga oljepriset. Efter terrorattackerna i USA finns det också anledning att tro att västvärlden lägger större tonvikt på oljeproduktion i exploateringsområden som Nordsjön. För den transatlantiska trafiken är utvecklingen inom stål- och skogsindustrin tongivande. Dämpningen av konjunkturen inom stålindustrin i kombination med en försämrad tonnagebalans har påverkat utvecklingen för främst det större bulktonnaget. Inom skogsindustrin är situationen mer gynnsam, framför allt för de europeiska aktörerna, medan de nordamerikanska känner av den dämpade konjunkturen på denna marknad. Bulktrafiken i Nordeuropa har under året sett en ljusare marknadssituation än tidigare år, särskilt under sommaren och hösten. Högre rater och lägre bunkerpriser än år 2000 har gjort att lönsamheten ökat även om den fortfarande är otillfredsställande. Utvecklingen i Ryssland har gynnats av att oljepriset fortfarande ligger relativt högt, vilket stärkt den ryska konjunkturen och ökat efterfrågan på denna marknad. En övergripande global trend är att godsflöden flyttas från RoRo-fartyg till container. Detta gynnar B&Ns dotterbolag Paltrans som sett ökade flöden i sin verksamhet. Samtidigt påverkas främst det äldre RoRo-tonnaget negativt. Effektiva och specialanpassade RoRo-fartyg med containerkapacitet såsom B&Ns nya RoLo-fartyg ger kunderna fördelar som innebär hög konkurrenskraft. B&N verkar inom olika segment Med den höga grad av specialisering som råder inom B&Ns sjöfartsnischer, kan det råda goda tider inom en division medan andra enheter har tillfälligt svagare förutsättningar. Att verksamheten står på flera ben är en väsentlig fördel. B&Ns olika affärsområden, med sinsemellan skilda marknadsförutsättningar, ger möjligheter att sprida riskerna inom bolaget och att balansera olika verksamheter mot varandra. GBP 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 % 6 4 2 0-2 Industriproduktion och sjöfartstillväxt 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Förändring i industriproduktion OECD Förändring i fraktvolym inom torrlast Tillväxten för torrlastsektorn är nära förknippad med industriproduktionen i OECD-länderna. Efter en stark inledning under 2000-talet, visar nu konjunkturen tecken på viss avmattning. Fortsatt råder dock gynnsamma grundförutsättningar. Åldersprofil världshandelsflottan Bulk Handysize 10-25.000 dwt Total dödvikt >20 år 15-19 år 10-14 år 5-9 år 0-4 år 10.000-14.999 60% 12% 7% 8% 14% 15.000-19.999 64% 16% 4% 7% 9% 20.000-24.999 42% 27% 4% 13% 14% Nybyggnationen inom världshandelsflottan har varit svag under 80- och 90-talen i de segment där B&N verkar. Mer än 60 procent av tonnaget är över 20 år. I dessa segment bygger B&N ett flertal nya fartyg. Rapporterade högsta/lägsta spotrater för AHTS 10 000 BHP+ 0 Vecka 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 Spotmarknaden för det största segnentet AHTS-fartyg inom offshore-sektorn har år 2001 uppvisat en hög aktivitet med goda rater. Resultatet för B&Ns första verksamhetsår på denna marknad har sammantaget givit ett mycket gynnsamt utfall. Källa: Clarkson Källa: Clarkson Källa: R.S. Platou Offshore AS 5
VDs KOMMENTAR 6 Året kan sammanfattas på följande sätt: År 2001 var det första år då samtliga tre nya isbrytande offshorefartyg var i drift inom resultatområdet Specialtonnage en verksamhet som fått en mycket framgångsrik inledning. I slutet av året togs det första nya Atlantfartyget i drift. Satsningen på nya systemfartyg för den Transatlantiska trafiken har förskjutits något i tid på grund av leveransförseningar från varven. Efterhand levereras nu fartygen och det står klart att de motsvarar våra förväntningar. Vi etablerar en ny standard i Atlanttrafiken med flexibla RoLo/LoLo-fartyg, som ger skogsindustrin marknadens mest effektiva sjötransporter. Under maj månad gick B&N in som huvudägare i Gorthon Lines vilket ger båda bolagen förutsättningar för en kraftfull samverkan när det gäller skogsprodukttransporter. Detta innebär nya möjligheter för både B&N och Gorthon Lines. Det mycket goda utfallet för Specialtonnage förtas tyvärr av bristande lönsamhet inom RoRo och Bulk/General Cargo. Genom den pågående förändringen mot systemtransporter förväntar vi oss en klar lönsamhetsförbättring inom dessa områden. Specialtonnage Jag vill ge en eloge till både besättningar och marknadsorganisation inom divisionen offshore/isbrytning för deras utmärkta insatser under året. Fartygen har fått ett mycket positivt mottagande från både offshorekunder och svenska Sjöfartsverket. Med en god konjunktur för oljeindustrin förväntar vi oss ett fortsatt gott resultat. Årets goda resultat bygger på flera viktiga orsaker. Dels aktiviteten inom offshoreindustrin i Nordsjön, som lett till en hög nyttjandegrad för fartygen. Dels den goda balansen som, trots nybyggnation, råder i det storlekssegment där far- tygen verkar. Dessutom har fartygen som en bas kontrakten med Sjöfartsverket för isbrytning, där man under året genomfört ett antal lyckade assistanser för fartyg som anlöpt svenska hamnar i Bottenviken. Ny sjöfartspolitik Glädjande är också det nya nettolönesystemet, som ger förbättrade förutsättningar för sjöfart under svensk flagg. Det nya avtalet ger en bättre konkurrensneutralitet mot de stora sjöfartsnationerna inom EU. Vi ser med tillfredsställelse det ökande intresset från våra politiker att långsiktigt säkra förutsättningarna för den svenska sjöfarten. Till näringsminister Björn Rosengren och utredaren Anders Lindström, som varit drivande i frågan om sjöfartspolitiken, vill jag rikta ett särskilt tack. Atlanttrafiken i stark utveckling Under slutet av 2001 levererades RoLo-/skogsproduktfartyget Finnfighter. Systerfartyget Finnpine togs i bruk i februari 2002. Ytterligare fartyg tas efterhand i drift under 2002. De levererade fartygen motsvarar kvalitetsmässigt våra förväntningar och gör oss mycket konkurrenskraftiga. Vi har anledning att se med tillförsikt på vår satsning i Atlanttrafiken. På grund av förseningar från de aktuella varven i Kina och Polen är dock fartygsleveranserna förskjutna i tiden vilket är en besvikelse och har inneburit ökade kostnader då extratonnage fått hyras in. Med förvärvet till 33 procent av kapitalet i Helsingborgsbaserade rederiet Gorthon Lines sedan tidigare en välkänd partner för B&N stärker B&N sin ställning som transportör av skogsprodukter över Nordatlanten. Förvärvet innebär att förutsättningarna finns för att skapa en stark position, med kapacitet att ta sig an de allt större skogsbolagens transportbehov.
Positiv trend Vi ser nu en positiv trend för B&Ns lönsamhet. Den är ett resultat av arbete på flera fronter. Även om RoRo och Bulk/General Cargo visat bristande lönsamhet är utvecklingen på väg åt rätt håll och utsikterna goda. Genom investeringarnas omfattning kommer Atlant- trafiken och Gorthon Lines utveckling att vara särskilt viktiga. Vår diversifiering är en styrka. Det är viktigt att ha flera ben att stå på. Vi har också den kompetens som krävs för att framgångsrikt kunna verka i inom de olika områdena. Omfattningen av vår totala fartygsdrift med egna och externa fartyg skapar volymer som ger möjligheter till samordningsvinster. Jag vill avslutningsvis rikta ett varmt tack till alla som har varit delaktiga i det goda resultat vi nu kan presentera och som medverkar till en positiv utveckling för B&N. 7 Skärhamn i mars 2002 Folke Patriksson
EKONOMI I SAMMANDRAG RESULTATRÄKNING MSEK 2001 2000 1999 1998 1997 Nettoomsättning 1 857 1 479 1 112 576 594 Resultat vid avyttringar av bolag och fartyg 0 0 0 23 23 Rörelseresultat före avskrivningar 130 125 53 87 112 Koncernresultat efter finansnetto 31 30-29 -51 36 Koncernresultat efter finansnetto efter avdrag för minoritetsandelar 30 23-29 -51 36 8 RESULTAT EFTER FINANSNETTO per verksamhetsområde (Efter avdrag för minoritetsandeler) MSEK 2001 2000 1999 1998 1997 Sjöfartssegment RoRo 6 16 14 Bulk/General Cargo -10 0-7 35 51 Specialtonnage 82 10 Summa Sjöfartsresultat 78 26 7 35 51 Kapitalförvaltning/centralt finansnetto -2 2 4 17-9 Koncerngemensamt/övrigt -20-17 -30-27 -33 Summa 56 21-26 -10-42 Andel av Gorthon Lines resultat 33 % -10-51 4 Realisationsresultat/nedskrivning avseende aktier i SOL -10-25 23 Överskottsmedel Alecta 36 Nedskrivning av fartygsvärden -16-24 Koncernresultat efter finansnetto 30 23-29 -51 36 BALANSRÄKNING MSEK 2001 2000 1999 1998 1997 Fartyg 931 828 787 831 639 Övriga materiella anläggningstillgångar 55 60 55 33 145 Finansiella anläggningstillgångar 388 240 271 277 267 Omsättningstillgångar 509 457 348 347 438 Totala tillgångar 1 883 1 585 1 461 1 488 1 489 Eget kapital 629 609 584 651 744 Minoritetsandel 5 4 Avsättningar 55 56 70 70 54 Långfristiga skulder 816 541 495 587 517 Kortfristiga skulder 378 375 312 180 174 Totalt eget kapital/skulder 1 883 1 585 1 461 1 488 1 489 För definitioner av använda ekonomiska termer se sid 45
Koncernstruktur Under 2001 förvärvade B&N 33% av kapitalet (39% av rösterna) i Gorthon Lines AB. Under 2001 har koncernen också kompletterats med Stockholms Sjötrafik AB, som omfattar uppdraget att driva och operera Waxholmsbolagets flotta av skärgårdsfärjor. Operativt ligger Stockholms Sjötrafik under Fartygsdrift. Engagemanget i Gorthon Lines ger förutsättningar för ett samarbete B&N- Gorthon Lines i den transatlantiska trafiken där B&N med partner är engagerat i ett omfattande nybyggnadsprogram. Ekonomiska mål B&Ns mål är att uppnå 15% som en genomsnittlig avkastning på sysselsatt kapital. Soliditeten skall normalt inte underskrida 30%. Dessa mål är vägledande i B&Ns förändringsprocess. Investeringar De väsentliga investeringarna i B&N utgörs av fartyg. B&N skall värna om att egna investeringar i fartyg möter två kriterier: De har potentialen att möta koncernens avkastningskrav De representerar strategiskt viktigt tonnage som inte finns tillgängligt att hyra från externa fartygsägare. Detta innebär att verksamheten förändras mot en marknadsorientering där kundkontrakt i ett antal fall kan betjänas med inhyrda fartyg. Inom sjöfart sker i betydande utsträckning en uthyrning av fartyg från ägande bolag till de som agerar direkt på fraktmarknaden. Ju mer allmän en fartygstyp är desto större är normalt tillgången på tonnage. I mer specialinriktade segment finns få fartyg tillgängliga på den öppna hyrmarknaden. I den mån det marknadsopererande rederiet inte självt är fartygsägare är regeln här att inhyrning av fartyg baseras på långa charterkontrakt. Genom denna inriktning på B&N kommer ett antal idag ägda fartyg att successivt fasas ut samtidigt som fokusering sker på tydligt lönsamma fartygsinvesteringar. Det ger en potential till en kapitalfrigörelse alternativt nysatsningar i attraktiva projekt. En investering innebär ett åtagande och även inhyrda fartyg kan genom långa kontrakt representera väsentliga åtaganden. Varje åtagande skall ske med balans mot aktuella kundkontrakt. Utfall 2001 Koncernens omsättning B&Ns omsättning har framför allt ökat genom en expansion för externa uppdrag inom fartygsdrift/shipmanagement. Koncernresultatet 2001 karakteriseras av ett mycket bra resultat för Specialtonnage och ett otillfredsställande utfall för övriga affärsområden. Det finns ett par huvudskäl till det senare: Inom affärområdet RoRo har fartyget Cupria i motsats till övriga fartyg inom affärsområdet haft bristande sysselsättning. RoRo-marknaden har periodvis varit mycket matt och avvaktande. Vidare har affärsområdet Bulk/General Cargo genom de försenade leveranserna av nya fartyg haft väsentliga extrakostnader när ersättningstonnage har behövt hyras in. Fartygsnedskrivning I samband med årsbokslutet har på normalt sätt bedömning skett av samtliga fartygs bokförda värden vilket lett till att Cupria har skrivits ned. I början av 2002 har bulkfartygen Concord och Macado avyttrats till något mer än bokförda värden. Samtidigt har dock en kursförlust realiserats i samband med att lån i USD har lösts. En total nedskrivning om 16 MSEK har därför skett i årsbokslutet 2001 avseende de tre nämnda fartygen. Reserveringen redovisas särskilt i resultatredovisningen per affärsområde/funktion. Även resultatet i Gorthon Lines belastas av fartygsnedskrivningar. Nedskrivningarna är ett led i den utfasning av tonnage som sker i såväl B&N som Gorthon Lines. MSEK MSEK Nettoomsättning 1997 1998 1999 2000 2001 1 900 1 800 1 700 1 600 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Koncernresultat efter finansnetto 1997 1998 1999 2000 2001 45 40 35 30 25 1) 20 15 10 5 0-5 -10-15 1) -20 2) -30-40 2) -50-60 1) Exklusive SOL 2) Efter andel samt nedskrivning av aktieinnehavet i SOL 9
EKONOMI I SAMMANDRAG DATA PER AKTIE SEK 2001 2000 1999 1998 1997 Eget kapital 34 33 31 35 40 Operativt kassaflöde 6:00 6:20 2:04 2:20 3:20 Vinst efter aktuell skatt 1:50 1:15-1:87-2:90 1:80 Vinst efter skatt 1:55 1:23-1:57-2:60 1:72 Utbetalad utdelning 1:00 1:00 1:00 1:50 1:50 NYCKELTAL 2001 2000 1999 1998 1997 Operativt kassaflöde MSEK 111 116 38 40 60 Eget kapital MSEK 629 609 584 651 744 Soliditet % 33 37 40 44 50 Skuldsättningsgrad % 156 108 108 90 77 Avkastning på sysselsatt kapital % 4,9 5,9 1,0 negativ 6,4 Avkastning på eget kapital % 4,8 2,1 negativ negativ 4,3 10 Vinstmarginal % 1,8 2,0 negativ negativ 6,1 Räntetäckningsgrad ggr 1,8 2,0 0,3 negativ 1,8 1) 1) 1) Antal anställda Medeltal 1 326 1 095 705 245 193 Investeringar MSEK -315-129 -135-271 -12 Antal aktier tusental 18 645 18 645 18 645 18 645 18 645 Genomsnittligt antal aktier tusental 18 645 18 645 18 645 18 645 18 645 Nyckeltalen för år 2000 har räknats om med hänsyn till ny redovisningsprincip för uppskjutna skatter (se kommentarer till bokslut s. 37.) Se sid 45 för definitioner av ekonomiska nyckeltal och termer. 1) Ombordanställda inom dåvarande intressebolaget Sea Partner konsolideras ej.
B&Ns likviditet B&Ns likvida ställning är fortsatt god. De nya fartyg som från slutet av 2001 levereras till den transatlantiska trafiken kommer i relativt begränsad utsträckning att påverka koncernens likviditet. Detta beror på att egeninsatsen i fartygen har begränsats genom en kombination av lånefinansiering och att flera fartyg hyrs in till trafiken. En successiv utförsäljning av befintligt tonnage kan förbättra likviditeten ytterligare. Kassaflöde Koncernens kassaflöde under de senaste tre åren framgår nedan. Begreppet finansieringsverksamheten består av utdelning och nettoamorteringar av lån. MSEK 2001 2000 1999 Kassaflöde från den löpande verksamheten 50 80 20 Kassaflöde från investeringsverksamheten -9 54-25 Kassaflöde från finansieringsverksamheten +8-125 -72 Förändring av likvida medel +49 9-77 Likvida medel vid årets början 169 157 234 Kursdifferens i likvida medel 5 3 0 Likvida medel vid årets slut 223 169 157 Outnyttjade krediter 18 59 73 Totalt tillgänglig likviditet 241 228 230 delvis säkerställda genom räntebindningar de kommande åren. Eget kapital B&Ns bokförda egna kapital har påverkats av resultatet, utdelningar till aktieägarna samt av ändringar i valutapositioner. B&Ns börskurs låg vid ingången av 2002 på en nivå som innebar en så kallad substansrabatt (börskurs i förhållande till bokfört eget kapital) på cirka 50%. 2001 2000 MSEK SEK/aktie MSEK SEK/aktie Belopp vid årets ingång 609 32,67 600 32,18 Årets utdelning -19 1,00-19 -1,00 Årets Omräkningsdifferens, netto 10 0,53 5 0,27 Årets nettoresultat 29 1,55 23 1,22 Belopp vid årets utgång 629 33,74 609 32,67 Soliditet B&Ns soliditet 33% vid utgången av 2001 - ligger nu som förutsetts något lägre än tidigare år vilket är en följd av nyinvesteringarna. När samtliga nya fartyg har levererats kommer soliditeten att ha reducerats ytterligare något. De förväntade vinsterna och amorteringar av fartygslån kommer därefter åter att höja soliditetsnivån. 18 16 14 12 10 % 8 6 4 2 0-2 -4-6 -8 SEK 60 50 40 30 20 10 0 Avkastning 1997 1998 1999 2000 2001 Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på eget kapital Eget kapital per aktie 1997 1998 1999 2000 2001 Soliditet 11 Valuta- och ränteexponering B&Ns policy är liksom tidigare att i väsentlig grad minska exponeringen från utländska valutor genom att kvitta utbetalningar i en utländsk valuta mot inbetalningar i samma valuta samt genom att lån upptas i samma valuta som är aktuell för de finansierade tillgångarna. Överskjutande positioner terminssäkras delvis så att verksamheten i begränsad utsträckning är exponerad för valutakursförändringar. Räntenivåerna för koncernens lån är 60 50 40 % 30 20 10 0 1997 1998 1999 2000 2001
RORO Inom B&Ns affärsområde RoRo hyrs fartyg ut på timecharter till externa operatörer och industrikunder. B&N svarar för fartygsägande, bemanning och drift för fartygen. Marknad och utveckling RoRo-marknaden har under året som gått präglats av en skärpt konkurrens. Fler aktörer och fartyg i kombination med lägre rater än föregående år har lett till en situation där allt kortare avtal sluts. Den osäkerhet som följt efter terrorattackerna i USA har också varit en allmänt dämpande faktor. B&Ns fartyg har trots den svagare marknaden i stort kunnat bibehålla en hög sysselsättning på relativt långa kontrakt. Nya affärsmöjligheter har under året identifierats och bearbetats för att skapa framtida sysselsättning. Det finns fortsatt en marknad där externa operatörer och industrikunder använder inhyrda fartyg. B&N har fördelen av en lång erfarenhet när det gäller att driva RoRo-fartyg. Ett ökat inslag av samarbetslösningar, där bolaget arbetar tillsammans med andra transportleverantörer mot gemensamma kunder, är en modell som också kan utveckla verksamheten och öka lönsamheten för affärsområde RoRo. Året som gått För sju av affärsområdets åtta fartyg har sysselsättningen varit god under året. Generellt har kontraktsperioderna kortats som ett resultat av den dämpade marknaden. B&Ns fartyg är dock fortsatt verksamma på längre kontrakt, som i flertalet fall löpande omförhandlas. Resultatet har dock påverkats negativt av att ett fartyg under delar av året saknat sysselsättning. En prioriterad uppgift är därför att skapa kontinuerlig sysselsättning alternativt att avyttra detta fartyg. Resultatet för hela affärsområdet blev år 2001 6 MSEK (16 MSEK). Skillnaden mot föregående år är en effekt dels av den bristande sysselsättningen för det ovan nämnda fartyget, dels av de lägre raterna inom RoRo-marknaden. Konkurrensfördelar B&Ns djupa kunnande inom fartygsdrift är en av förutsättningarna för att affärsområde RoRo ska vara framgångsrikt. En effektiv drift är en trygghet för kunden och ger goda möjligheter för fartygen att konkurrera även på alternativa marknader. Den nya nettolönemodellen för svensk sjöfart kommer att ge en positiv effekt på lönsamheten motsvarande 3 MSEK på årsbasis. Affärsområdet är en viktig del av B&N där längre kontrakt till fasta hyror ger möjlighet att skapa en balans mot den trafik bolaget opererar i egen regi, direkt mot lastägarna. 12
Affärsområdets andel av sjöfartsresultatet år 2001 2000 2001 80 70 60 50 45 40 35 Utveckling 2002-2003 Med kontinuerlig sysselsättning för samtliga befintliga fartyg förväntas en resultatåterhämtning under 2002. För RoRo-marknaden finns, utöver den nordeuropeiska marknad där fartygen idag främst är verksamma, alternativa marknadssegment och geografiska marknadsområden. Dessa utvärderas dels för att finna passande marknader för befintligt tonnage, dels för att finna möjliga tillskott till flottan. Målet är att skapa sysselsättning en följd av år. Nyckelorden för B&Ns framtida satsning inom affärsområdet RoRo är: Nya geografiska marknader, med längre kontraktsperioder och synliga långsiktiga transportbehov. Systemtrafik för en eller flera kunder, där även andra transportleverantörer eller andra fartyg kan knytas till uppdraget. Partneravtal med operatörer och slutkunder. MSEK 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 Summa Sjöfartsresultat Affärsområdets resultat Viktiga konkurrenter: Stena RoRo, DFDS/Tor Line, United Shipping, Ernest Russ, Dag Engström Rederi, Engship, Wagenborg, Ellingsen, Erikson & Rettig. Konkurrensfördelar: Flexibla fartyg. Effektiv drift och management. 13
BULK/GENERAL CARGO Affärsområdet Bulk/General Cargo omfattar de fyra divisionerna Transatlantisk trafik, Bulk, Paltrans och Transbulk. Genom ett omfattande nybyggnadsprogram kommer Transatlantisk trafik att investeringsmässigt bli mycket betydande inom B&N. Resultatet för 2001 uppgick till -10 MSEK (0 föregående år), framför allt ett resultat av att nya fartyg ännu inte levererats vilket inneburit extra kostnader för att hyra in externa fartyg för att betjäna kundkontrakten. Investeringen i Gorthon Lines betonar ytterligare den vikt B&N lägger på den transatlantiska trafiken och transporterna av skogsprodukter. DIVISION TRANSATLANTISK TRAFIK 14 B&Ns division för transatlantisk trafik är en hörnsten i den fortsatta utvecklingen av B&N. I egen regi och i poolsamarbete befraktas fartyg mellan Skandinavien/kontinenten och USAs östkust/stora Sjöarna. Skogsprodukter utgör merparten av lasterna men även andra industriråvaror och produkter transporteras. B&Ns nybyggnadsprogram samt det strategiska förvärvet i Gorthon Lines skapar nu förutsättningar för en stark och lönsam utveckling för divisionen. B&Ns offensiv inom denna division är påtaglig. De nya fartyg som successivt levereras ger B&N marknadsledande tonnage, med såväl sofistikerade RoLofartyg som multipurpose LoLo-fartyg. Marknad och utveckling Förvärvet av 33 procent av kapitalet i Gorthon Lines är en åtgärd som under 2001 lagt grunden för en styrkeposition i Atlanttrafiken. Det ger förutsättningar för en kraftfull samverkan inom skogsprodukttransporter och öppnar nya möjligheter för både B&N och Gorthon Lines. Papperskonsumtionen i världen ökar och fortfarande råder en generell årlig tillväxt i marknaden, som i industriländerna ligger i paritet med BNP-utvecklingen. I ton räknat sker den största konsumtionsökningen i västvärlden, men tillväxten ökar också på marknader som hittills haft en låg konsumtion per capita, till exempel Östeuropa och Sydamerika. Ökad specialisering leder inom skogsindustrin liksom i andra branscher till att de globala flödena av varor ökar. Varierande tillväxt på olika marknader ökar fraktbehoven ytterligare. Konsolideringen bland kunderna, de internationella skogskoncernerna, fortsätter. Denna utveckling ger allt större, allt färre kunder att arbeta mot vilket ökar såväl möjligheter som risker för fraktleverantörerna. En motsvarande konsolidering bland transportleverantörerna är nödvändig. Endast de starkaste fraktföretagen kommer på sikt att kunna motsvara de ökade krav som kunderna ställer. Året som gått En dämpad efterfrågan framför allt på den amerikanska marknaden har under det gångna året inverkat negativt på resultatet för divisionen. En försening av leveranserna av de nybyggda fartygen har gjort att årets resultat har belastats av kostnader för inhyrda fartyg vilka behövts för att säkerställa kundkontrakten. Till trafiken levererades i december det första fartyget av RoLo-typ och de övriga fartygen av RoLo- och LoLotyp kommer att levereras under 2002 och början av 2003. Konkurrensfördelar Det nya tonnage som nu levereras till B&N ger divisionen helt nya och mycket intressanta marknadsförutsättningar. RoLo-serien omfattar identiska fartyg om 15 000 dwt. Utformningen av ramper/portar och lastrum ger mycket effektiv lastning/ lossning och fartygens fartkapacitet förkortar ytterligare transporttiden. Fartygen är särskilt lämpade för skogsprodukter men har också en gene- rell RoRo-kapacitet. Däcksluckor av ny konstruktion ger dessutom möjlighet att transportera bulkprodukter De nya LoLo-fartygen om 17 600 dwt har genom flexibla lastrum, containerkapacitet och egna kranar möjlighet att transportera en rad olika produkter. Fyra fartyg av respektive typ är beställda. Därav har B&N beställt hälften och en partner övriga fartyg. Utveckling 2002-2003 De nya fartygen bildar ett nytt transportsystem, där ett antal hamnar på ömse sidor om Atlanten anlöps för lastning och lossning. Ett antal likvärdiga fartyg ger en anlöpsfrekvens som är attraktiv för såväl kontraktslaster som mer tillfälliga godsflöden. Feedertrafik med mindre fartyg, till och från dessa hamnar, kompletterar systemet. Kontraktsunderlaget omfattar idag större kontrakt i väst- och östgående riktning över Atlanten. Genom marknadsbearbetning och den uppmärksamhet som nybyggnadsprogrammet har fått förväntas kontraktsvolymerna öka för att ge högt kapacitetsutnyttjande för det nya tonnaget. Möjligheterna till samarbete med andra rederier förbättrar ytterligare förutsättningarna. 2002 kommer att vara ett infasningsår innan systemet fullt ut blivit etablerat.
BULK/GENERAL CARGO DIVISION BULK Bulksjöfarten utgör B&Ns historiska bas. Verksamheten är under fortsatt förändring där samarbete och totala, kontraktsbaserade transportlösningar prioriteras medan traditionell och spotinriktad sjöfart fasas ut. Östersjön/Nordsjön är de geografiska kärnområdena för denna division. Lönsamheten har förbättrats men når ännu inte acceptabel nivå. Total Transport Concept är begreppet som visar vägen till framtiden för B&Ns division Bulk. Under detta tema samordnas ansträngningarna att finna innovativa fraktlösningar för kundernas räkning i egen regi eller tillsammans med strategiska partners. Marknad och utveckling En service byggd på mervärden för kunden är det nya tänkande som idag präglar B&Ns division bulk. Ambitionen är att bli en proaktiv partner till industrin och ta en djupare, mer konsulterande roll kring transporterna. I takt med att logistikkunnandet ökar i betydelse vid sidan om kompetensen att driva fartyg, omvärderas delvis B&Ns starka tradition av fartygsägande. Verksamheten kan i högre utsträckning drivas med externa, inhyrda fartyg. Redan under år 2002 kommer fartyg att säljas från divisionen och kapitalbindningen kommer därmed att minska. I likhet med skogsindustrin går utvecklingen inom till exempel gruv- och stålindustrin mot en konsolidering i allt större enheter. De senaste årens många fusioner har lett till färre och större kunder. En motsvarande utveckling krävs på fraktsidan för att kunna motsvara de stora kundernas förväntningar och behov. Inom B&Ns division Bulk har detta bland annat öppnat för strategiska samarbeten med andra redare, där man idag i vissa fall till och med delar på stora volymkontrakt för att kunna upprätthålla en hög service. Allianser av olika slag kommer att vara ett ökande inslag i framtiden. Året som gått Marknaden för division Bulk präglas av säsongsvariationer. Trots en dämpad stålkonjunktur har fluktuationen hos dessa variationer i år varit mindre än tidigare. Resultatet för 2001 har dock inte nått en lönsam nivå. Konkurrensfördelar Den starka positionen inom Nord- och Östersjön, med kompletterande trafiksystem över Atlanten är B&Ns främsta styrka inom division Bulk. Isklassade fartyg, väl lämpade för dessa vatten, är en viktig konkurrensfaktor. Förmågan att agera marknadsinriktat och att kunna leverera totala transportlösningar kommer att vara avgörande för den framtida verksamheten. Bolagets djupa kunnande inom fartygsdrift är en uppenbar styrka som gör att en god service till kunderna kan upprätthållas, oavsett om fartygen ägs i egen regi eller externt. B&Ns diversifierade verksamhet medför också konkurrensfördelar. Dotterbolaget Paltrans har starka marknadspositioner och breddar basen både marknads- och kunskapsmässigt. Paltrans har lång erfarenhet av integrerade transportlösningar. Utveckling 2002-2003 Förändringsarbetet inom divisionen förväntas successivt och tydligt innebära både mindre kapitalbindning i egna fartyg och högre lönsamhet genom ett aktivt marknadsarbete. 15
BULK/GENERAL CARGO DIVISION PALTRANS Paltrans Shipping bedriver linje- och containertrafik med tiotalet inchartrade fartyg. Affärsidén är integrerade transporter i logistiksystem där både sjö- och landtransporter ingår liksom mellanlagring av gods. Huvudslingan i linjetrafiken löper mellan svenska hamnar i Mälardalsområdet och brittiska Goole, där bolaget har egna terminaler. Dotterbolag med skeppsmäkleri, spedition och distribution samt stuverioch terminalverksamhet hanterar gods från stora svenska och brittiska kunder. Transporterna sker dels i egen regi, dels genom inhyrda leverantörer. Paltrans driver också linjetrafik från svenska östkusten till Amsterdam/Rotterdam. Paltrans bedriver vidare feedertrafik från svenska hamnar till kontinenten, varifrån godset transporteras med de stora oceanrederierna. Projekttransporter är ytterligare en service, där bolaget ombesörjer transportlösningar som krävs för leverans av enheter och komponenter till exempelvis ny 16 infrastruktur eller större industrikomplex inte sällan med komplicerade frågor att lösa fraktmässigt. Marknad och utveckling Paltrans har under 2001 haft en god utveckling, med en väsentlig ökning av volymerna i Englandstrafiken tack vare nya marknadsandelar. Den lågt värderade svenska kronan, som under året lett till en ökad efterfrågan på svenskt gods, är också en del av förklaringen till ökningen. Volymökningen är även tydlig i feedertrafiken till kontinenten där bolaget fördubblat tonnagekapacitet och volymer. En del av det mindre B&N-tonnaget har under året engagerats av Paltrans; ett exempel på goda synergier inom koncernen. Året som gått Ett bra resultat och ökade volymer har alltså präglat årets verksamhet. Dessutom har Paltrans med sitt kunnande inom logistik medverkat till en gynnsam utveckling för B&Ns Atlanttrafik, där man idag till viss del arbetar med integrerade transporter. Med hjälp av amerikanska samarbetspartner har en service från Sverige till de Stora Sjöarna i USA byggts upp. På den amerikanska sidan mellanlagras godset för att sedan fraktas vidare ut till kunderna med tåg och lastbil. Konkurrensfördelar Lyhördhet för kundernas önskemål och en kännedom om kundernas egna marknadsförutsättningar är Paltrans främsta framgångsfaktorer, liksom en vilja att pröva nya transportlösningar. Utveckling 2002 2003 Volymkontrakten för år 2002 väntas bli av samma omfattning som under 2001 vilket innebär ett högt och jämnt kapitalutnyttjande. Det kommande året ses som ett år av konsolidering då volymerna etableras på den nya nivån. Under 2002 lanseras också en ny typ av container som utvecklats speciellt för Paltrans integrerade transporter. Containertypen, som tagits i bruk från årsskiftet 2001/2002, är väsentligt större och utnyttjar maximalt av en lastbilstrailers ytkapacitet. På något längre sikt diskuteras flera projekt, framför allt möjligheten att bygga nya fartyg. Hur framtidens Paltransflotta ska se ut är just nu föremål för utvärdering inom B&N-koncernen. Superfast Ferries öppnade i början av 2002 en ny färjelinje mellan Södertälje och Rostock där Paltrans blivit utsedd till svensk agent. Detta breddar bolagets verksamhet och ger tillgång till ytterligare en linjeservice mot kontinenten.
BULK/GENERAL CARGO DIVISION TRANSBULK Dotterbolaget Transbulk bedriver sedan ett tjugotal år rederirörelse med större, inhyrda bulkfartyg. Basen i verksamheten är fleråriga lastkontrakt med stora förbrukare av malm och kol. För de närmaste två åren har Transbulk betydande fraktåtaganden för stål- och kraftverk i Europa och USA. Ett antal Panamaxbulkfartyg (70 000 80 000 dwt) är inhyrda för motsvarande tidsperiod av Transbulk. För ett av fartygen har Transbulk köpoptioner som kan deklareras från och med år 2005. Marknad och konkurrens Transbulk är den enda svenska aktör som återstår inom Panamax-segmentet. Konkurrensen kommer främst från rederier i Italien, Belgien, Norge, Danmark och USA. Dessutom driver japanska och koreanska handelshus stora flottor av Panamax-bulkfartyg som konkurrerar om lastkontrakt även i Atlanten. Konkurrensfördelar Logistiken har en stor inverkan på lönsamheten. Bra resultat uppnås genom att kombinera lasterna på ett sådant sätt att fartygens ballastresor minimeras. En annan viktig framgångsfaktor är att avväga bolagets förpliktelser både i tid och volym, så att balans råder dels mellan fraktåtaganden och inhyrt tonnage, dels mellan fraktrater och hyresnivåer. Året som gått Under år 2001 reducerade ett flertal av Transbulks stålverks-kunder sina lastvolymer. Detta ledde till att fraktmarknaden gick ned till historiskt sett låga nivåer vilket påverkade Transbulk negativt under slutet av året. Verksamheten redovisar en begränsad vinst. En uppgång inom stålindustrin förväntas inte förrän hösten år 2002, vilken då kommer att gynna fraktmarknaden för år 2003. Utveckling 2002-2003 Transbulks målsättning är att i enlighet med ovan nämnda faktorer och med förbättrad lönsamhet expandera verksamheten under de kommande åren. MSEK Affärsområdets andel av sjöfartsresultatet år 2001 80 70 60 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 2000 2001 Summa Sjöfartsresultat Affärsområdets resultat TRANSATLANTISK TRAFIK Viktiga konkurrenter: Spliethoff, Wagenborg, Star Shipping, Gearbulk, Fednav Konkurrensfördelar: Etablerad ställning på marknaden Högsta isklass i alla fartyg Ett omfattande nybyggnadsprogram med för trafiken specialanpassade fartyg BULK Konkurrenter: Diversifierad verksamhet med många aktörer. Konkurrensfördelar: Stark position inom Nord- och Östersjöområdet Möjligheter att bygga integrerade transporter Isklassade fartyg PALTRANS Viktiga konkurrenter: Tor Line, Ferrymasters, Unifeeder, Team Line Konkurrensfördelar: Etablerad nischaktör Egna terminaler och lastbilar Väl inarbetade distributionskanaler TRANSBULK Konkurrenter: Rederier i främst Italien, Belgien, Norge, Danmark och USA, som opererar Panmax-tonnage Konkurrensfördelar: Optimerade logistiklösningar Balans mellan fraktåtaganden och inhyrt tonnage 17
SPECIALTONNAGE 18 Affärsområdet Specialtonnage består idag av division Offshore/Isbrytning. I en joint venture mellan B&N och norska Viking Supply Ships B&N Viking finns tre nybyggda kombinationsfartyg för tung ankarhantering och isbrytning. Det sista fartyget i serien levererades i februari 2001. Marknad och utveckling offshore Offshore är ett samlingsnamn för utvinningen av olja och gas ute till havs. Det finns ett antal exploateringsområden i världen. B&N Viking opererar i Nordsjösektorn som sträcker sig från ryska gränsen i norr ner till Engelska kanalen. En kontinuerlig expansion sker västerut, utanför Shetlandsöarna och Irland. År 2001 är det första år som samtliga tre AHTS-fartyg Anchor Handling, Tug and Supply - varit i drift inom offshore- marknaden. Ankarhantering handlar om att bogsera och positionera riggar, samt placera ut de ankare som krävs för att hålla riggarna på plats. Fartygen kan även ta förnödenheter ombord. B&Nfartygen hör till det största segmentet inom denna nisch och fartygen är med sin kraftfulla utrustning effektiva och eftertraktade verktyg. Året har genererat ett mycket gott resultat, huvudsakligen beroende på en rad för B&N Viking gynnsamma marknadsfaktorer. Oljepriset har under året legat kvar på en relativt hög och stabil nivå en viktig förutsättning för hög marknadsaktivitet. Aktiviteten i Nordsjösektorn, där fartygen under minst nio månader per år har sin huvudsysselsättning, har varit hög med många riggförflyttningar och hög exploatering. En hög aktivitet även på andra offshoremarknader i världen har ökat efterfrågan på AHTS-tonnage generellt. Nya utvinningsområden med större vattendjup kräver större och mer specialutrustade fartyg. Andra typer av uppdrag än riggförflyttningar exempelvis rörläggning på havsbottnen och förtöjningar av specialfartyg har också visat en ökad aktivitet vilket genererat ytterligare efterfrågan på tonnage. Marknad och utveckling isbrytning B&N Vikings fartyg har utrustats för såväl offshoreuppdrag som isbrytning, en kombination som har visat sig gynnsam. Under inledningen av år 2001 genomfördes de slutliga isbrytningsproven för Balder Viking och Vidar Viking med gott resultat. B&N Viking har ett 15-årigt kontrakt med Sjöfartsverket med option på ytterligare 15 år som innebär att fartygen erhåller en fast årlig intäkt under isbrytningssäsongen (januari mars) oavsett om isbrytning sker eller inte. Sjöfartsverket har under denna säsong rätten att kalla in fartygen för isbrytning mot en ytterligare intäkt. År 2001 var inte någon extrem isvinter. Fartygen var under totalt fem veckor sysselsatta med isbrytning och under denna period genomfördes såväl isprov som assistanser av handelsfartyg. Året som gått Den starka marknadstrenden år 2000 det första verksamhetsåret för B&N inom offshoreindustrin höll som väntat i sig och ledde till en marknadssituation år 2001 med hög efterfrågan på tonnage. Den höga marknadsaktiviteten och exploateringen av nya utvinningsområden förväntas fortsätta också under år 2002, dock inte till så höga rater som under 2001. Under årets första kvartal levererades det tredje och sista fartyget i Viking-serien till B&N. Sedan april har samtliga fartyg sysselsatts i Nordsjöområdet.
19
20 B&N Viking arbetar idag i spotmarknaden, vilket inneburit att en rad offshorekunder har utnyttjat fartygen som därmed blivit väl kända i marknaden. Ambitionen är att efterhand föra över fartyg till längre kontrakt. Spotmarknaden har under året präglats av hög efterfrågan och goda rater. Utnyttjandegraden för fartygen var cirka 85 procent. Resultatet för år 2001 blev 164 MSEK (20 MSEK). B&Ns andel av resultatet 2001 var 82 MSEK. Terrorattackerna mot USA den 11 september medverkade till att tillfälligt sänka oljepriset. Vid årets slut hade detta åter stabiliserat sig på en nivå strax över 20 dollar per fat. Effekterna på offshoremarknaden i Nordsjön var inte påtagliga; oljebolagen har fortsatt sina aktiviteter i den omfattning som planerats. Samtliga fartyg har under året utrustats för så kallad dynamisk positionering, vilket används vid precisionsarbeten som kräver absolut positionskontroll. Utrustningen gör fartygen tillgängliga för andra typer av uppdrag, som blir allt vanligare inom offshoreindustrin exempelvis djupvattenundersökningar, rörläggningar och inspektionsarbeten. Konkurrensfördelar Ett tjugotal konkurrenter verkar inom denna marknad. Nybyggnationen inom segmentet är just nu hög och många nya fartyg har kommit ut på marknaden under året. Balansen mellan utbud och efterfrågan på tonnage i Nordsjön är dock fortfarande god. Den höga aktiviteten på offshoremarknader över hela världen gör behovet av nya fartyg stort. De främsta konkurrensmedlen för B&N Vikings AHTS-flotta är: Nybyggda fartyg av hög klass och med stor kapacitet. Kvalificerad personal ombord som kan utnyttja fartygens alla möjligheter och ge maximal prestanda. Starkt marknadskunnande genom samarbetspartnern Viking Supply Ships på den norska och internationella offshoremarknaden. Utveckling 2002 Utsikterna för divisionen bedöms som goda, både på kort sikt och i ett flerårsperspektiv. År 2002 blir det första hela verksamhetsår då alla tre fartygen är i drift. Som för tidigare år förväntas en viss nedgång i offshoremarknaden under årets första kvartal. Under denna period år 2002 har fartygen inte i förväg kallats in för isbrytning. Aktiviteten på marknaden förväntas i övrigt ligga på samma höga nivå som år 2001. MSEK Affärsområdets andel av sjöfartsresultatet år 2001 80 70 60 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 2000 2001 Summa Sjöfartsresultat Affärsområdets resultat B&N Viking är en joint venture mellan B&N Nordsjöfrakt och Viking Supply Ships. Viktiga konkurrenter: Maersk, Solstad Shipping, Farstad Shipping, Trico Supply, Eidesvik Rederi, Olympic Shipping, Sterling Shipping UK, GulfMark UK samt Tidewater Inc., USA Konkurrensfördelar: Unika kombinationsfartyg Flexibla högteknologiska fartyg Kvalificerade besättningar Stark marknadsorganisation