DELÅRSRAPPORT CONCORDIA MARITIME AB (publ) 1 januari 31 mars 2004

Transkript

1 Concordia Maritime är ett internationellt stortankrederi som äger två VLCC om vardera dwt levererade 2001, Stena V-MAX. Fartygen är byggda för största möjliga lastförmåga på grunda vatten. Därutöver har fartygen, utöver lagkraven på dubbelskrov, ett nytt koncept för säkrare oljetransporter med dubbla maskiner i två helt separata maskinrum, dubbla roder och styrmaskiner, två propellrar och dubbla kontrollsystem. Under 2003 beställdes sex fartyg som kommer att byggas i enlighet med MAX-konceptet. Dessa fartyg, Stena P-MAX, är produkttankfartyg på cirka dwt. Fartygen kommer att levereras under en tolvmånadersperiod med början i årsskiftet 2005/2006. Samtliga fartyg är byggda till mycket höga specifikationer avseende såväl kundtillfredsställelse som livslängd. Kvaliteten på fartygen liksom drifts- och bemanningsorganisationerna dokumenteras genom kvalitetscertifikat från Det Norske Veritas och American Bureau of Shipping. INNOVATION AND PERFORMANCE Vår affärsidé är att generera vinst genom att tillgodose våra kunders behov av säkra och kostnadseffektiva tanktransporter baserat på innovation och förstklassigt utförande DELÅRSRAPPORT CONCORDIA MARITIME AB (publ) 1 januari 31 mars 2004 Resultat efter skatt MSEK 44,3 (67,3) per aktie SEK 0,93 (1,41) Prognos helår: MSEK 150 (per aktie SEK 3,14) en ökning med MSEK 15 jämfört med tidigare prognos I helårsprognosen ingår realisationsvinst vid försäljning av fartyg med cirka MSEK 70 Lars Carlsson avgår som VD och efterträds av nuvarande vice VD Hans Norén OMSÄTTNING OCH RESULTAT Kvartal Koncernens omsättning uppgick till MSEK 139,0 (272,5). Resultatet efter finansiella poster var MSEK 44,3 (68,1). I resultatet ingår en erhållen kostnadsersättning på MSEK 11,0 avseende ett försäkringsskadefall år Resultat efter skatt var MSEK 44,3 (67,3) vilket motsvarar ett resultat per aktie efter skatt om SEK 0,93 (1,41). Omsättning och resultat per rörelsegren Periodens omsättning och resultat är i sin helhet hänförlig till rörelsegrenen stortank/vlcc. Samtliga kostnader i rörelsegrenen produkttank är hänförliga till P-MAX-fartygen som är under byggnad och ingår som en del i periodens investeringar. Tankmarknaden Stortankmarknaden som i början av året var mycket stark har avmattats under de senaste två månaderna, delvis på grund av OPECs beslut i februari att dra ner produktionen. Fraktnivåerna ligger dock fortfarande på USD /dag för modernt tonnage. Produkttankmarknaden (MR = Medium Range tanker) har varit stark under de senaste månaderna med god aktivitet. 1

2 FRAKTMARKNADEN JANUARI 1999 APRIL 2004 $/dag VLCC Intjäning jan-99 jan-00 jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 M R Intjäning $/dag jan-99 jan-00 jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 V-MAX Koncernens två VLCC av V-MAX-typ, Stena Vision och Stena Victory, har varit fortsatt sysselsatta på traden Västafrika-USAs östkust under tidsbefraktningskontrakt med det amerikanska oljebolaget Sunoco som löper fram till mitten av året. VLCC Koncernens två kvarvarande Concordia Class VLCC, som är sålda och skall levereras till köparen senare i år, har sysselsatts i spotmarknaden och genererat cirka USD per dag (26.000). Drift och fartygsoperation Flottan har under perioden fortsatt att drivas med fokusering på säkerhet och kvalitet med bibehållna låga kostnadsnivåer för den löpande fartygsdriften. EGET KAPITAL Eget kapital per aktie är SEK 23,28 (24,81). Kursen SEK/USD vid utgången av perioden var 7,57 (8,50). Vid årsskiftet var eget kapital per aktie SEK 21,51 och kursen SEK/USD 7,28. Kronans förändring gentemot dollarn har under första kvartalet ökat det egna kapitalet med MSEK 40 (-36) motsvarande SEK 0,85 per aktie (-0,76). LIKVIDITET OCH FINANSIERING Koncernens disponibla likvida medel inklusive outnyttjade kreditfaciliteter uppgick vid periodens utgång till MSEK 332 (227). Vid årsskiftet var koncernens disponibla likvida medel MSEK 320. Koncernens fartygsflotta finansieras via en bankfacilitet som upptogs under våren Faciliteten amorteras löpande och uppgick vid periodens utgång till MSEK 275. Långt framskridna förhandlingar pågår med banker för att säkra det upplåningsbehov som uppstår som en följd av investeringarna i nytt tonnage. INVESTERINGAR Investeringarna har under perioden varit MSEK 35,3 och avser förskottsbetalningar till varv samt projektkostnader för P-MAX-fartygen. Kapitaliserad ränta ingår med MSEK 0,2. NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER På förslag från bolagets ledning och styrelse beslutade bolagsstämman idag om försäljning av dotterbolaget Universe Tankships (shipmanagement) till Northern Marine Management som ingår i Stena Sfären. Genom försäljningen undviks en avvecklingskostnad som bedöms till MSEK

3 Bolagets värde sätts till ett belopp motsvarande bokfört eget kapital i Universe Tankships per överlåtelsedagen. Bokfört eget kapital vid periodens utgång var MSEK 9,2. Förutom att en avvecklingskostnad kan undvikas bedöms kostnaden för shipmanagement-tjänsterna bli lägre än fortsatt drift i egen regi. Affären, som beräknas vara slutförd under första halvåret, kommer att genomföras med sedvanliga villkor, som mellan parter på arms längds avstånd. Samarbetet med andra avdelningar inom Stena såsom Befraktning, Marknadsföring, Teknik, Finans, Bunker och Assurans fortsätter som tidigare. Samtliga närståendetransaktioner sker med marknadsmässiga villkor och priser. MODERBOLAGET Moderbolagets omsättning uppgick till MSEK 4,3 (5,6) varav MSEK 3,5 (5,5) härrör från koncernintern fakturering. Resultatet efter finansiella poster uppgick till MSEK -5,6 (-1,3). Moderbolagets disponibla likvida medel inklusive outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till MSEK 5,0 (48,0). Inga investeringar har gjorts under perioden. REDOVISNINGSPRINCIPER OCH BERÄKNINGSMETODER Från och med 1 januari tillämpas Redovisningsrådets rekommendation nr. 29, gällande ersättning till anställda. Tillämpningen får ingen väsentlig effekt på koncernens resultat- eller balansräkningar. I övrigt har samma principer och beräkningsmetoder tillämpats som i årsredovisningen Förberedelser för övergång till International Financial Reporting Standards (IFRS) År 2005 skall alla börsnoterade bolag inom EU gå över till rapportering i enlighet med IFRS (tidigare IAS). En gradvis anpassning har skett under ett antal år genom tillämpning av Redovisningsrådets rekommendationer som grundar sig på IFRS. Förberedelsearbetet för övergång till IFRS fortsätter under 2004 och bolagets bedömning är att övergången skall kunna ske problemfritt. PROGNOS 2004 Efterfrågan på olja är starkare än väntat och med ett relativt högt råoljepris förväntas inte OPEC dra ner produktionen ytterligare. Tankmarknaden förväntas därför vara fortsatt stark under året men med fortsatta säsongmässiga variationer. Koncernens två V-MAX-fartyg är sysselsatta på tidsbefraktningskontrakt under första halvåret. Vi räknar med att fartygen efter kontraktens utgång kommer att sysselsättas med ungefär samma intjäning som nuvarande kontrakt. Ett av de två kvarvarande Concordia Class-fartygen beräknas gå ur trafik i månadsskiftet maj/juni och levereras till köpare i juli, medan det andra sysselsätts ytterligare några månader för leverans under fjärde kvartalet. Realisationsvinsten vid försäljningen av de två fartygen beräknas bli cirka MSEK 70. Prognosen för helårsresultatet 2004 är MSEK 150, före skatt (inklusive realisationsvinst vid fartygsförsäljningar), vilket motsvarar SEK 3,14 per aktie. Detta är en höjning med MSEK 15 jämfört med tidigare prognos. 3

4 LARS CARLSSON AVGÅR SOM VD Lars Carlsson, VD för Concordia sedan 20 år har meddelat att han önskar lämna bolaget för att pensionera sig. Han är född 1942 och uppnådde pensionsålder Han kvarstår som rådgivare (Senior Advisor) under 12 månader med stationering på bolagets kontor i Schweiz. Han kvarstår också som ledamot av styrelsen. Lars Carlsson säger: Vi har sålt hela den gamla flottan och har beställt en ny. Marknaden är mycket stark. Bättre tillfälle att gå i pension kommer jag aldrig att finna. Jag har haft förmånen att umder 20 år arbeta med kvalitetfartyg och visionära, hängivna medarbetare. Jag tackar dem alla för deras hårda arbete och goda kamratskap. NUVARANDE VICE VD HANS NORÉN TILLTRÄDER SOM VD Bolagets nuvarande vice VD Hans Norén kommer omgående att tillträda som VD. Hans Norén har arbetat inom rederibranschen i över 20 år och anställdes som ekonomichef i Concordia Han var under perioden stationerad på bolagets kontor i New York. RAPPORTER OCH INFORMATION Delårsrapporten för de första sex månaderna kommer att publiceras den 12 augusti och niomånadersrapporten den 20 oktober. Historiska och aktuella rapporter samt nyheter och aktuella kommentarer om bolaget och tankmarknaderna finns tillgängliga på vår hemsida Frågor kan ställas till: Lars Carlsson Tel alt Hans Norén alt Göteborg den 29 april 2004 CONCORDIA MARITIME AB Lars Carlsson Concordia Maritime AB (publ) Danmarksterminalen GÖTEBORG Telefon huvudkontor: Organisationsnummer:

5 KONCERNENS RESULTATRÄKNING Kvartal 1 Kvartal 1 Helår (MSEK) Genomsnittlig kurs SEK/USD 7,35 8,55 8,09 Nettoomsättning 139,0 272,5 649,7 Försäljning fartyg 0,0 0,0-15,1 Summa intäkter 139,0 272,5 634,6 Driftskostnader fartyg -45,3-129,1-335,8 Övriga externa kostnader -9,8-7,6-36,7 Personalkostnader -17,1-26,3-84,6 Avskrivningar -20,1-32,8-118,6 Summa rörelsekostnader -92,3-195,8-575,7 Rörelseresultat 46,7 76,7 58,9 Ränteintäkter och liknande poster 0,1 0,0 0,5 Räntekostnader och liknande poster -2,5-8,6-24,3 Finansnetto -2,4-8,6-23,8 Resultat efter finansnetto 44,3 68,1 35,1 Skatt 0,0-0,8 42,0 Resultat efter skatt 44,3 67,3 77,1 VÄRDEN PER AKTIE Kvartal 1 Kvartal 1 Helår (SEK) Antal aktier Resultat efter skatt per aktie SEK 0,93 1,41 1,62 Eget kapital per aktie SEK 23,28 24,81 21,51 5

6 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 31 mar 31 mar 31 dec (MSEK) Kurs SEK/USD på bokslutsdagen 7,57 8,50 7,28 Tillgångar Fartyg och inventarier 1 252, , ,4 Fartyg under byggnad 89,4 0,0 55,4 Finansiella anläggningstillgångar 8,5 12,3 8,5 Summa anläggningstillgångar 1 350, , ,3 Kortfristiga fordringar 114,3 224,3 78,8 Kassa och bank 23,3 68,1 40,3 Summa omsättningstillgångar 137,6 292,4 119,1 Summa tillgångar 1 488, , ,4 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 111, , ,5 Avsättningar 14,1 45,4 13,7 Långfristiga skulder 283,4 780,2 309,2 Kortfristiga skulder 79,4 100,1 58,0 Summa eget kapital och skulder 1 488, , ,4 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Kvartal 1 Kvartal 1 Helår (MSEK) Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 64,4 100,1 172,0 Förändring av rörelsekapital -11,7-17,2 77,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 52,7 82,9 249,0 Investeringsverksamhet Sålda fartyg ,7 Fartyg under byggnad -35, ,6 Förändring långfristiga fordringar - - 4,1 Kassaflöde från investeringsverksamhet -35,3 0,0 205,2 Finansieringsverksamhet Förändring långfristiga lån -36,7-127,1-515,0 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -36,7-127,1-515,0 Omräkningsdifferens 1,2 0,9-1,2 Periodens kassaflöde -18,1-43,3-62,0 Likvida medel vid periodens början (Not 1) 40,3 115,2 115,2 Kursdifferens i likvida medel (Not 2) 1,1-3,8-12,9 Likvida medel vid periodens slut (Not 1) 23,3 68,1 40,3 Not 1. Likvida medel består av kassa och bank Not 2. Kursdifferens hänförlig till: Likvida medel vid årets början 1,6 Periodens kassaflöde -0,5 1,1 6

7 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (MSEK) Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital TOTALT FÖRÄNDRINGAR JAN-MAR 2004 IB ,8 154,5 490, ,5 Kursdifferenser som ej redovisas i resultaträkningen - 24,3 16,1 40,4 Periodens resultat ,3 44,3 UB ,8 178,8 550, ,2 FÖRÄNDRINGAR JAN-MAR 2003 IB ,8 293,9 477, ,0 Kursdifferenser som ej redovisas i resultaträkningen - -10,3-26,0-36,3 Periodens resultat ,3 67,3 UB ,8 283,6 518, ,0 FLERÅRSÖVERSIKT 3 mån Resultat och balansposter (MSEK) Nettoomsättning 139,0 649,7 768, , ,6 773,6 Rörelseresultat 46,7 58,9-98,2 292,5 246,0-44,1 Resultat efter finansiella poster 44,3 35,1-142,4 251,9 227,7-72,0 Cash flow 64,4 153,7 40,0 392,1 337,2 15,9 Eget kapital 1 111, , , , ,6 721,5 Balansomslutning 1 488, , , , , ,3 Nyckeltal (%) Soliditet Räntabilitet på totalt kapital Räntabilitet på sysselsatt kapital Räntabilitet på eget kapital Definitioner: Se årsredovisning