DELÅRSRAPPORT CONCORDIA MARITIME AB (publ) 1 januari - 30 september 2005

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT CONCORDIA MARITIME AB (publ) 1 januari - 30 september 2005 Resultat efter skatt MSEK 35,5 (114,0) varav resultat vid fartygsförsäljningar MSEK 53,3 (44,8) och valutakursdifferenser MSEK -48,5 (0) Resultat per aktie efter skatt SEK 0,74 (2,39) Nettoomsättning MSEK 246,8 (352,8) Eget kapital MSEK 1 740,7 motsvarande SEK 36,47 per aktie, en ökning med SEK 2,60 per aktie sedan årsskiftet Prognos för 2005: MSEK 100 före skatt och kursdifferenser motsvarande SEK 2,10 per aktie, sålunda oförändrad jämfört med tidigare prognos. Leverans av första P-MAX-fartyget Stena Paris i november SAMMANFATTNING AV VERKSAMHETEN OMSÄTTNING OCH RESULTAT Omsättningen var MSEK 246,8 (352,8). Resultatet efter finansiella poster var MSEK40,7 (123,7) varav resultat vid försäljning av fartyg MSEK 53,3 (44,8). Resultat efter skatt var MSEK 35,5 (114,0) vilket motsvarar ett resultat per aktie efter skatt om SEK 0,74 (2,39). AKTIENS UTVECKLING 2005 Aktieutdelningen om SEK 3,00 per aktie skedde den 4 maj med den 29 april som avstämningsdag hos VPC. Tredje kvartalet Omsättningen under tredje kvartalet var MSEK 58,8 (82,9). Resultatet efter finansiella poster var MSEK 9,6 (18,5) varav resultat från fartygsförsäljningar MSEK -0,9 (0,1). Resultat efter skatt var MSEK 7,6 (13,8) vilket motsvarar ett resultat per aktie om SEK 0,16 (0,29). Omsättning och resultat per rörelsegren Källa: Stockholms Fondbörs Omsättning Resultat Stortank/VLCC 190,9 37,5 varav fartygsförsäljning 53,3 Produkttank 55,9-14,0 Ofördelat 12,0 Totalt 246,8 35,5-1 -

2 Tankmarknaden FRAKTMARKNADEN JANUARI 2000 SEPTEMBER 2005 VLCC Under 2005 har intjäningen legat på ungefär samma nivå som motsvarande period föregående år, dock väsentligt lägre än det fjärde kvartalet Orkanerna Katrina och Rita lamslog under tredje kvartalet delar av den amerikanska oljeindustrin. Det ökade importbehovet av råolja har medfört stigande fraktrater under augusti och september. Detta ger extra incitament för den förväntade säsongsmässiga marknadsuppgången under det fjärde kvartalet. Produkttankmarknaden Marknadsraterna för transporter av raffinerade oljeprodukter tangerar samma nivåer som under motsvarande period förra året. Marknaden är dock stark sett i ett historiskt perspektiv. Orkanerna Katrina och Rita påverkade även den amerikanska raffinaderikapaciteten och transportbehovet av bensin, flygbränsle och liknande produkter är mycket stort. Detta importbehov har medfört en kraftig uppgång inom produkttanksegmentet. Marknaden i det fjärde kvartalet påverkas av de amerikanska raffinaderiernas möjlighet att återuppta produktionen. Uppfattningen i marknaden är att fortsatt obalans mellan utbud och efterfrågan i olika regioner förväntas fortsätta att bidra till en stark marknadsbild. Varvsmarknaden Det andra kvartalets slut visade tecken på avmattning och avtagande aktivitet inom de olika tonnagetyperna. Denna trend höll i sig även under det tredje kvartalet. Nybyggnadspriserna för leveranser av fartyg runt visar fortsatta tecken på avmattning. Andrahandsmarknaden på tonnage, framför allt på moderna fartyg, är fortsatt stark. Se vår hemsida för aktuell marknadsinformation VLCC intjäning TUSD per dag MR intjäning TUSD per dag jan-00 jul-00 Källa: Fearnresearch jan-01 jul-01 Nybyggnadspriser i MUSD jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 MR VLCC - 2 -

3 VÅR FARTYGSFLOTTA VLCC Det kvarvarande VLCC-fartyget i den så kallade Concordia Class, Stena Congress, levererades till köparen den 7 januari. Tvist angående fartygsförsäljning 2000 Bedömningen som gjordes vid årsbokslutet 2004 att tvisten inte skall leda till några ekonomiska konsekvenser är oförändrad. Avsättning för legala kostnader uppgår till MSEK 2,0. V-MAX I samband med försäljningen av fartygen Stena Vision och Stena Victory till Arlington Tankers i november 2004, träffades avtal om att Concordia Maritime tidsinbefraktar fartygen från Arlington. Avtalstiden är fem år till en fast hyra med option på tre ettårsförlängningar i Concordias val. Fartygen är fram till mitten av 2007 tids-befraktade till det amerikanska oljebolaget Sunoco. Intäkterna från detta kontrakt täcker hyreskostnaderna som betalas till Arlington. Concordia Maritime är således exponerat mot marknaden från mitten av 2007 till slutet av Åtaganden i samband med fartygsdrift I samband med försäljningen till Arlington Tankers åtog sig Concordia att under tidsbefraktningsavtalets löptid betala fartygens driftskostnader i det fall de överstiger en på förhand fastställd nivå. I årsbokslutet gjordes avsättningar för beräknade kostnader för dessa åtaganden. Under rapportperioden var de verkliga kostnaderna mindre än gjorda avsättningar, vilket påverkar periodens resultat positivt med MSEK 3,7. Beräknade kostnader för återstoden av 2005 uppgår till MSEK 3,6 och redovisas under upplupna kostnader. Beräknade kostnader för åren uppgår till MSEK 47,3 och ingår i rubriken långfristiga avsättningar i balansräkningen. FARTYG UNDER BYGGNATION P-MAX Nybyggnadsprojektet för de under 2003 sex beställda produkttankfartygen av P-MAX-typ fortskrider enligt plan på Brodosplit-varvet i Kroatien. Det första fartyget i serien, Stena Paris, har beräknad leverans i november månad Panamax produkttankers Byggnadsstarten för det första av två Panamax produkttankfartyg med isklass 1A var i augusti månad. Det andra fartyget har en beräknad byggstart i december Detta är ett 50/50 joint venture med finska Neste Oil. Under andra kvartalet tecknades ett femårigt tidsbefraktningsavtal med Amerada Hess Corporation, avseende Stena Performance. Fraktraten uppgår till USD per dag. Affären innebär att Concordia har säkrat sysselsättningen för fem av de sex beställda P-MAX-fartygen

4 P-MAX Storlek, dwt Isklass Beräknad leverans Sysselsättning vid leverans Stena Paris B Kvartal 4, 2005 Tidsutbefraktad till TOTAL på 5 år Stena Provence B Kvartal 1, 2006 Tidsutbefraktad till TOTAL på 5 år Stena Primorsk B Kvartal 2, 2006 Tidsutbefraktad till Progetra på 10 år Stena Performance B Kvartal 3, 2006 Tidsutbefraktad till Amerada Hess på 5 år Stena Progetra B Kvartal 4, 2007 Tidsutbefraktad till Progetra på 10 år Stena Progress B Kvartal 1, 2008 Öppna marknaden Panamax Is 1A Stena Polaris (50%) A Kvartal 4, 2006 Tidsutbefraktad till Neste Oil på 10 år Stena Poseidon (50%) A Kvartal 1, 2007 Tidsutbefraktad till Neste Oil på 10 år EGET KAPITAL Eget kapital per aktie är SEK 36,47 (23,68). Kursen SEK/USD var 7,78 (7,36). Vid årsskiftet var eget kapital per aktie SEK 33,87 och kursen SEK/USD 6,61. Aktieutdelning om SEK 3,00 per aktie skedde den 4 maj. SEK Valutakurser USD/SEK 5 år Dollarns förstärkning gentemot kronan sedan årsskiftet har ökat det egna kapitalet med MSEK 225,9 (13,7). Detta motsvarar SEK 4,73 per aktie (0,28) vilket inkluderar en negativ effekt av terminssäkringar av USD mot SEK på MSEK 43,7. Totalt är MUSD 40 säkrat mot kronan på termin. 7 6 jan-00 jul jan-01 jul-01 jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 Kursdifferens mot eget kapital i MSEK jan-05 jul-05 12,00 10,00 De ackumulerade kursdifferenserna sedan 1990, inklusive effekter av terminssäkringar, som förts direkt mot eget kapital uppgår till MSEK -1,5 (-56,4) ,00 6,00 4,00 SEK , ,00 Kursdifferens Valutakurs USD/SEK - 4 -

5 LIKVIDITET OCH FINANSIERING Koncernens disponibla likvida medel inklusive outnyttjade checkräkningskrediter uppgick till MSEK (611). Vid årsskiftet var koncernens disponibla likviditet MSEK (320). En bankfacilitet uppgående till MUSD 150 finns på plats sedan Löptiden är cirka sju år och beloppet blir tillgängligt i takt med leveranserna av P-MAX-fartygen. För att säkra eget kapital mot en ytterligare försvagning av dollarn gjordes i november och december 2004 en växling av MUSD 80 till Euro till en genomsnittlig kurs av 1,31. I början av februari växlades hälften av denna position över till terminssäkring av USD mot SEK. Terminskontrakten USD/SEK klassificeras enligt IAS 39 som säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet och resultatet redovisas direkt i eget kapital. Euro-positionen består av likvida medel och kommer framförallt att användas för framtida driftskostnadsflöden. Av den budgeterade driftskostnaden för P-MAX beräknas cirka en tredjedel utgöras av kostnader i Euro. Europositionen värderas direkt över resultaträkningen. VÄRDEPAPPER OCH KORTFRISTIGA PLACERINGAR Arlington I försäljningen av de två V-MAX-fartygen till Arlington Tankers Ltd i november 2004 erhölls 90,1% av försäljningslikviden kontant och 9,9% erhölls i form av aktier. Koncernens innehav uppgår till Arlingtonaktier. Aktiekursen var USD 23,43 per aktie ( USD 23,00). Innehavet har värderats till marknadsvärde i balansräkningen. Kortfristiga placeringar Under niomånadersperioden har placeringar gjorts i företagsobligationer. Dessa uppgår till MSEK 427,3. De totala placeringarna uppgår till MSEK 558,0 per De största innehaven är Sibneft till ett värde av MSEK 354,8 (nominellt MUSD 39,0) och Fred Olsen Energy A/S till ett värde av MSEK 134,4 (nominellt MNOK 101,5) per Innehaven har värderats till verkligt värde i balansräkningen och värdeförändringar på MSEK 4,2 ingår i periodens resultat. INVESTERINGAR Investeringarna har under perioden varit MSEK 245,7 och avser förskottsbetalningar till varv samt projektkostnader för fartygen i beställning. Kapitaliserade finansiella kostnader ingår med MSEK 4,8. NÄRSTÅENDERELATIONER OCH CHARTERSAMARBETE MED STENA BULK Concordia har en begränsad egen organisation och köper tjänster av det närstående bolaget Stena Bulk. Stena Bulk bedriver liknande tankerverksamhet. Därför finns ett avtal som reglerar förhållandet mellan bolagen vad avser nya affärer. Avtalet ger Concordia Maritime rätten att för varje ny affärs-möjlighet välja att deltaga med 0%, 50% eller 100% Inom följande områden köps regelmässigt tjänster av Stena Bulk eller andra bolag inom Stena Sfären: Befraktning av fartyg. Ersättningen baseras på en kommission på frakter uppgående till 1,25% Kommission på köp och försäljning av fartyg Ersättningen baseras på en kommission på 1%

6 Drift och bemanning av koncernens fartyg, så kallad ship management. Ship managementavgiften baseras på ett fast pris per år och fartyg Inköp av bunkerolja. Ersättningen baseras på en kommission uppgående till cirka 0,1% per inköpt ton Administration, marknadsföring, försäkringstjänster, teknisk uppföljning och utveckling av Concordias fartygsflotta. Ersättningen baseras på ett fast pris per månad och fartyg. Vad avser tekniska konsulttjänster för nybyggnadsprojekt debiteras ett timpris på löpande räkning som belastar projektet Kontorshyra och kontorsservice för Concordias personal. Ett fast pris per år debiteras Samtliga närstående transaktioner sker med marknadsmässiga villkor och priser. MODERBOLAGET Moderbolagets omsättning uppgick till MSEK 0,9 (8,8) varav MSEK 0,9 (7,3) härrör från koncernintern fakturering. Resultatet efter finansiella poster uppgick till MSEK -60,1 (-7,4). Moderbolagets disponibla likvida medel inklusive outnyttjade checkräkningskrediter uppgick till MSEK 35,7 (22,2). Inga investeringar har gjorts under perioden. PROGNOS 2005 Koncernen har sex helägda och två delägda fartyg i beställning och under byggnation. För närvarande har koncernen inga egna fartyg i drift. Koncernens intäkter och resultat under året genereras i huvudsak genom aktieutdelning från Arlington Tankers samt ränteintäkter från placeringar och bankmedel. Tidsbefraktningen av de två V-MAX-fartygen som gjordes vid försäljning till Arlington Tankers beräknas ge ett nollresultat. Förutom V-MAXfartygen har koncernen in- och utbefraktningsverksamhet i begränsad omfattning under året. Ett produkttankfartyg har varit in-befraktat fram till augusti Prognosen för helårsresultat före skatt och kursdifferenser är MSEK 100. Detta motsvarar SEK 2,10 per aktie RAPPORTERING I ENLIGHET MED IFRS FRÅN OCH MED 2005 I enlighet med IAS-förordningen som antogs av EU 2002 föreskrivs att börsnoterade företag inom den Europeiska Unionen från och med år 2005 ska tillämpa internationella redovisningsstandarder, IFRS, i sin koncernredovisning. Således är bolagets delårsrapport för 2005 utformad i enlighet med de av EU antagna IFRS standarderna samt de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, IFRIC. Denna rapport har utformats i enlighet med IAS34 Delårsrapportering. Full anpassning till IFRS har inte inneburit några effekter på jämförelsetal. Vad avser IAS39 Financial Instruments: Recognition and Measurement, IFRS4 Insurance Contracts och IFRS5 Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations skall dessa tillämpas från och med den 1 januari 2005 och är undantagna från kravet på omräkning av jämförelseåret. Emellertid värderades finansiella instrument redan i 2004 års bokslut så som föreskrivs i IAS39 och som är tillåtet i enligt med de förändringar och tillägg som har gjorts i Årsredovisningslagens kapitel 4 paragraf 14 år 2003 och Moderbolaget tillämpar från och med 1 januari 2005 RR32 Redovisning för juridiska personer. RR32 innebär i huvudsak att IFRS ska tillämpas men med vissa undantag. Tillämpning av RR32 har inte inneburit några effekter på moderbolagets resultat och ställning.

7 Betydande redovisningsprinciper Nedan redovisas de mest väsentliga redovisningsprinciperna som övergången medför. IFRS 4: Försäkringsavtal IFRS 5: Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter IAS 16: Materiella anläggningstillgångar IAS 37: Avsättningar, eventualförpliktelser och eventualtillgångar IAS 39: Finansiella instrument: Redovisning och värdering Redovisning av finansiella instrument Finansiella instrument som är förvärvade i syfte att säljas eller återköpas inom tolv månader med syfte att generera vinst genom kortsiktiga fluktuationer i pris och som utgör en del i en portfölj avsedd för kortfristig handel i vinstsyfte värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Om placeringen skulle vara säkrad värderas denna säkring på samma sätt. Instrument som används för säkring av nettoinvestering i dotterbolag redovisas enligt IAS 39 direkt mot eget kapital. Övriga finansiella tillgångar klassificeras som finansiella tillgångar som kan säljas. Värdeförändringarna för dessa tillgångar redovisas i fond för verkligt värde som är en del av eget kapital. RAPPORTER OCH KOMMANDE INFORMATION Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Helårsresultatet kommer att publiceras den 16 februari Historiska och aktuella rapporter finner ni på vår hemsida. Där finns även nyheter och aktuella kommentarer om såväl bolaget som tankmarknaderna. Göteborg den 20 oktober 2005 CONCORDIA MARITIME AB (publ) Hans Norén Verkställande direktör - 7 -

8 - 8 -

9 - 9 -

10 - 10 -

11 Concordia Maritime är ett internationellt tankrederi noterat på O-listan på Stockholms Fondbörs. Under 2003 beställdes sex tankfartyg som kommer att byggas i enlighet med MAX-konceptet. Dessa fartyg, P-MAX, är produkttankfartyg på cirka dwt. MAX-konceptet innebär att fartygen är byggda för största möjliga lastförmåga på grunda vatten. Utöver lagkraven på dubbelskrov har fartygen ett helt nytt koncept för säkrare oljetransporter med dubbla maskiner i två helt separata maskinrum, dubbla roder och styrmaskiner, två propellrar och dubbla kontrollsystem. Under 2004 beställdes två Panamax tankfartyg på cirka dwt i vilket bolaget har en femtioprocentig ägarandel. Samtliga fartyg i beställning kommer att levereras under en tvåårsperiod med början i årsskiftet 2005/2006. Concordia Maritime hyr också in två VLCC om vardera dwt på fem år. Dessa fartyg, V-MAX, som togs i trafik 2001 byggdes ursprungligen för Concordia och är de första fartygen byggda enligt MAXkonceptet. INNOVATION AND PERFORMANCE Vår affärsidé är att generera vinst genom att tillgodose våra kunders behov av säkra och kostnadseffektiva tanktransporter baserat på innovation och förstklassigt utförande. Kontaktpersoner: Hans Norén, VD Göran Hermansson, ekonomichef eller eller Concordia Maritime AB (publ) Danmarksterminalen GÖTEBORG Telefon huvudkontor: Fax huvudkontor: Organisationsnummer: