Bokslutskommuniké 2012/13 Perioden 1 april 2012 31 mars 2013 7 maj 2013 Jörgen Wigh, VD och koncernchef Bengt Lejdström, finansdirektör
Introduktion till Lagercrantz Group Teknikkoncern med ledande positioner i nischer Lagercrantz Group Electronics 9 resultatenheter 7 länder Mechatronics 8 resultatenheter 5 länder Communications 9 resultatenheter 4 länder Niche Products 5 resultatenheter 2 länder Teknikkoncern inom elektronik, el, kommunikation och angränsande områden med en omsättning om ca 2,4 miljarder SEK. Fokus på nischer, högt värdeskapande och marknadsledande positioner. Verksamheten bedrivs decentraliserat. Fyra divisioner från april 2012. Noterat sedan 2001 (NASDAQ OMX Stockholm). 2
Introduktion till Lagercrantz Group Divisionerna Electronics Inbyggnadselektronik Ljusstyrning RFID Mechatronics Elektriska förbindningssystem Elsäkerhet Elkapslingar Kundanpassade kablage Elektromekanik Communications Digital bild/teknisk säkerhet Design mjukvara, access- och nätverksprodukter Niche Products Nischade stålprodukter Komponenter för transportband Spiraltransportörer Nischade specialdörrar 3
Bokslutskommuniké Omsättning och resultat Rullande 12 månader, kvartalsdata 2,500 Nettoomsättning Resultat efter finansnetto 200 Nettoomsättning, MSEK 2,000 1,500 1,000 500 Decentralisering, Förvärv, Målstyrning Åtgärdsprogram i lågkonjunkturen Återhämtning Förvärv Operativa förbättringar Förvärv (produktbolag) 150 100 50 Resultat efter finansnetto, MSEK 0 0 4
Bokslutskommuniké Affärsläge Koncernkommentar till 2012/13 Affärsläget var totalt sett stabilt under räkenskapsåret. Den bästa utvecklingen sågs i de skandinaviska länderna medan den var något lägre i Finland och Tyskland. Försäljningen i början av räkenskapsåret var i linje med föregående år varpå läget försämrades något under hösten 2012 på grund av det rådande konjunkturläget i Europa. Det kompenserades successivt med förvärvad affärsvolym. Under senare del av räkenskapsåret har sedan affärsläget stabiliserats igen. Försäljningsmixen har fortsatt gått mot en ökning inom värdeadderande system- och lösningsförsäljning på bekostnad av komponentförsäljningen med lägre marginaler. De förvärvade enheternas fokus på egna produkter har också stärkt marginalerna för koncernen som helhet. 5
Bokslutskommuniké Affärsläge - Divisioner Kommentar kvartal 4 (Jan-Mars 2013) Electronics: Ett generellt sett något svagare marknadsläge i jämförbara enheter kompenserades av förvärvad affärsvolym inom framförallt ljusstyrning. Mechatronics: Några enheter inom divisionen noterade en lägre efterfrågan som bedöms bero på det rådande konjunkturläget. Inom området kundanpassade kablage minskade volymerna också till specifika kunder. Communications: upplevde inom områdena digital bild/teknisk säkerhet och mjukvara en god efterfrågan jämfört med föregående år. Ett ökat intresse för koncernens erbjudanden inom kameraövervakning och videokonferens noterades. Niche Products: upplever en stabil försäljningsutveckling i de flesta enheter men en lägre exportförsäljning till följd av konjunkturläget och den starka svenska kronan i ett par enheter. 6
Bokslutskommuniké 2012/13 April 2012 Mars 2013 Nettoomsättningen för perioden ökade med 3 procent till 2 328 MSEK (2 265). Tillväxt 3%, vilket motsvaras av en valutajusterad nedgång organiskt med 3%. Rörelseresultatet ökade med 16 procent till 213 MSEK (184). Rörelsemarginalen ökade till 9,1 procent (8,1). Resultat efter finansiella poster ökade med 17 procent till 200 MSEK (171). Förvärv bidrog med 16 MSEK efter förvärvskostnader. Utöver från förvärv kom resultatförbättringen från marginalstärkande åtgärder och lyckade omstruktureringar inom division Communications. Resultat efter skatt ökade till 159 MSEK (126). Har påverkats positivt av en engångseffekt beräknad till 10 MSEK (0,44 SEK per aktie) på grund av ny bolagsskattesats i Sverige. Vinst per aktie efter utspädning ökade med 26 % och uppgick till 7,07 SEK (5,63). Avkastning på eget kapital uppgick till 24 % (22). Soliditeten vid periodens utgång uppgick till 44 % (46). Styrelsen föreslår en utdelning om 3,25 SEK (2,75) per aktie. 7
Bokslutskommuniké Fjärde kvartalet 2012/13 Jan Mars 2013 Nettoomsättningen för kvartal fyra ökade med 3% till 619 MSEK (602). Tillväxt 3%, vilket motsvaras av en valutajusterad nedgång organiskt med 5%. Rörelseresultatet ökade med 13% till 59 MSEK (52). Rörelsemarginalen uppgick till 9,5% (8,6) vilket är den högsta marginalen under ett enskilt kvartal sedan noteringen. Resultat efter finansiella poster ökade med 12 % till 54 MSEK (48). Resultatökningen förklaras av en förbättrad lönsamhet i vissa enheter inom division Communications och av resultatet från förvärvade verksamheter. Förvärv bidrog med 4 MSEK. 8
Bokslutskommuniké Tillväxt organiskt och via förvärv Apr - Mar 2011/12 FX Organiskt M&A 2012/13 Omsättning 2265-49 -77 189 2328 y-o-y -2,2% -3,4% 8,4% 2,8% CM 750-13 -25 99 812 y-o-y -1,7% -3,3% 13,2% 8,2% EBIT 184-3 8 24 213 y-o-y -1,6% 4,2% 13,2% 15,5% EBT 171-3 16 16 200 y-o-y -1,8% 9,4% 9,4% 17,0% 9
Bokslutskommuniké Utfall per division NETTOOMSÄTTNING kvartalsuppgifter MSEK 12 mån Apr - Mar Q4 Q3 Q2 Q1 12 mån Apr - Mar 2012/13 2011/12 Q4 Q3 Q2 Q1 Electronics 623 166 159 149 149 606 158 147 152 149 Mechatronics 703 179 169 174 181 770 199 197 192 182 Communications 785 216 210 178 181 739 203 188 169 179 Niche Products 217 58 49 55 55 150 42 37 26 45 Moderbolaget/koncernposter - - - - - - - - - KONCERNEN TOTALT 2,328 619 587 556 566 2,265 602 569 539 555 RÖRELSERESULTAT 2012/13 2011/12 MSEK 12 mån Q4 Q3 Q2 Q1 12 mån Q4 Q3 Q2 Q1 Apr - Mar Apr - Mar Electronics 48 14 13 10 11 42 13 9 10 10 Mechatronics 83 22 17 24 20 97 29 22 25 21 Communications 64 17 20 15 12 43 13 10 11 9 Niche Products 35 8 6 10 11 26 8 6 4 8 Moderbolaget/koncernposter -17-2 -4-6 -5-24 -11-5 -5-3 KONCERNEN TOTALT 213 59 52 53 49 184 52 42 45 45 RÖRELSEMARGINAL 2012/13 2011/12 % 12 mån Q4 Q3 Q2 Q1 12 mån Q4 Q3 Q2 Q1 Apr - Mar Apr - Mar Electronics 7.7 8.4 8.2 6.7 7.4 6.9 8.2 6.1 6.6 6.7 Mechatronics 11.8 12.3 10.1 13.8 11.0 12.6 14.6 11.2 13.0 11.5 Communications 8.2 7.9 9.5 8.4 6.6 5.8 6.4 5.3 6.5 5.0 Niche Products 16.1 13.8 12.2 18.2 20.0 17.3 19.0 16.2 15.4 17.8 Moderbolaget/koncernposter - - - - - - - - - - KONCERNEN TOTALT 9.1 9.5 8.9 9.5 8.7 8.1 8.6 7.4 8.3 8.1 10
Viktigt framöver Fortsätta på den inslagna vägen. Tillväxtfrågor, allt viktigare i en turbulent omvärld. Fortsatt förädlingsvärden i fokus. Förvärv av ledande bolag i expansiva nischer. 11
Vision och mål för Lagercrantz Ledande leverantör av värdeskapande teknik med marknadsledande positioner i flera expansiva nischer Årligen växa med minst 15% i resultat efter finans Avkastning på eget kapital om minst 25% 12
Situationsanpassa strategier/åtgärder Nischinriktningen innebär olika situationer, möjligheter och utmaningar i varje bolag. Olika produktgrupper, affärsmodeller, geografier, segment och slutkundsmarknader. Vi situationsanpassar åtgärder till läget för varje bolag. Fokus och flexibilitet nära marknader, kunder och leverantörer Dedikerade små organisationer, att leva med sitt resultat. Tillväxtfrågor generellt sett allt viktigare. Marginaler och kapitalbindningsmått generellt på god nivå. En ökad försäljning bör ge god resultattillväxt. Men, svag marknadstillväxt ställer krav på proaktivitet. 13
Bokslutskommuniké Förädlingsvärden i fokus Bruttomarginal, % 20,8 21,2 24,5 25,3 26,3 26,5 28,0 29,0 30,5 Fokus på värdeskapande och bruttomarginaler. Målformulering Utbildning Utfasning av produkter med låga marginaler. Ökat inslag av egna produkter 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 Förvärv av verksamheter med högre marginaler 14
Breddning av verksamheten Andel av koncernens försäljning, procent 3 4 9 7 13 13 13 29 Service och övrigt Systemintegration Nischproduktion Egna produkter Handel 62 47 2006/07 2012/13 15
Fyra förvärv Thermod bolagen utvecklar, tillverkar och säljer nischade innerdörrar för kyl- och frysrum eller miljöer med höga krav på hygien eller fukttålighet. Elkapsling utvecklar, tillverkar och säljer kapslingar som används för att skydda el- och telekom installationer med höga krav på bl.a. hållbarhet och täthet. Utvecklar, tillverkar och marknadsför axellösa spiraltransportörer. Vanpee bolagen är värdeadderande distributörer inom belysningsindustrin med ledande komponentleverantörer i portföljen. 16
Sammanfattning Lagercrantz idag Stabil plattform byggd på ett väl fungerande affärskoncept och ett antal starka marknadspositioner i intressanta nischer. Decentralisering ger engagerade medarbetare. Strategier och åtgärder kan anpassas till vid var tid gällande situation. Ökad andel egna produkter medger högre marginaler och fler ben att stå på. Intressanta förvärv genomförda och fortsatt goda möjligheter med stark balansräkning. 17
Tack!