Fotoquick AB Delårsrapport Stockholm 2005-10-28 Strukturomvandlingen inom fotobranschen fortsätter Rapportperioden 1 juli 30 september, 2005 Övrigt Nettoomsättningen uppgick till 38,6 Mkr (61,7 Mkr). Minskningen förklaras av färre butiker inom koncernen samt en fortsatt nedgång inom analog framkallning. Försäljningen i jämförbara butiker uppgick till 32,6 Mkr (44,1 Mkr). Nettoresultatet före avskrivningar uppgick till -5 115 kkr (609 kkr). Resultatet efter skatt för det tredje kvartalet -7 759 kkr (-2 758 kkr). Resultatet per aktie uppgår till -1,16 kronor. (totalt antal aktier efter den riktade nyemissionen 4 387 725 st). Investeringar motsvarande 430 kkr har gjorts under tredje kvartalet. Kvartalet har belastats med kostnader motsvarande 2 Mkr som är av engångskaraktär Den 12 september lanserade Fotoquick en fotoportal i samarbete med aftonbladet.se. Den totala framkallningen har ökat med 6,5 procent, jämfört med Q3 2004 i motsvarande butiker. Perioden 1 januari 30 september, 2005 Nettoomsättningen var 99,9 Mkr (159,9 Mkr), vilket innebär en minskning med 37,5 procent. Minskningen hänförs till färre butiker och en fortsatt nedgång av analog framkallning. Rörelsens intäkter uppgick till 116,6 Mkr varav 16,7 Mkr kan hänföras till försäljning av butikslokaler. Nettoresultatet före avskrivningar uppgick till -5 064 kkr (-2 386 kkr) Resultatet efter skatt uppgick till -12 018 kkr (-12 248 kkr) Övrigt Den 16 juni 2005 noterades Fotoquick på Nya Marknaden. Önskefoto AB i Sölvesborg konsoliderades från och med den 1 augusti och utgör 4,4 Mkr av nettoomsättningen
Antalet butiker har minskat från 55 till 38, jämfört med samma period föregående år. Den 26 augusti tecknades ett avtal med I.T.S. Interactive Telecom Solutions om en riktad nyemission om 1 500 000 aktier till ett värde av 27,9 Mkr. Dessa har tillförts det egna kapitalet, men de nya aktierna har registrerats efter periodens utgång. Händelser efter periodens utgång Den 2 oktober slöt Fotoquick ett avtal med Eastman Kodak om att förvärva 100 procent av Laboratorios Kodak Lda, ett företag inom Kodak Company. Utsikter för 2005 Fotobranschen befinner sig i en kraftig förändringsfas, som drivs framåt av teknisk utveckling och kundernas efterfrågan på nya produkter och tjänster. Fotoquick är drivande i denna process. Företaget arbetar parallellt med två perspektiv ett långsiktigt och ett kortsiktigt. Långsiktigt är utsikterna positiva med stora möjligheter att ta ytterligare marknadsandelar genom att driva konsolideringen i branschen och genom att utveckla nya digitala produkter och tjänster. Styrelsen anser att den påbörjade offensiva förvärvsstrategin är rätt väg för att bygga Fotoquick till en av de ledande aktörerna i Europa inom framtidens digitala bildbransch. Kortsiktigt fokuserar Fotoquick på att konsolidera de förvärvade verksamheterna och få koncernen lönsam. Tidigare har styrelsen kommunicerat att bolaget bedöms uppnå en omsättning om cirka 195 Mkr, med en rörelsemarginal överstigande 5 procent. Bedömningen justeras något på grund av den kraftiga omställningsprocess som bolaget och fotomarknaden befinner sig i. Styrelsen bedömer att omsättningen för år 2005 kommer överstiga 200 Mkr med en konsolidering av Foto Sport från och med den första december. Samtidigt reviderar styrelsen vinstprognosen till ett svagt negativt resultat. Fotomarknaden Den svenska fotomarknaden genomgår ett paradigmskifte vilket för Fotoquicks del innebär stora förändringar i omsättning och bruttovinst per varugrupp. Medan den digitala framkallningen ökar med 2-2,5 gånger (antal framkallade bilder) jämfört med samma period föregående år, så minskar den analoga framkallningen med 30 procent per år. Försäljningen av analoga kameror med tillbehör och film håller på att försvinna från marknaden för att ersättas av digitala kameror med minneskort. Nya produkter som kalendrar och Fotoböcker kompletterar utbudet av digitala bildprodukter. Övergången från analog till digital fotografering sker i snabb takt inom hela Europa och verifieras av en ökad efterfrågan på digitala bildprodukter, såsom digital framkallning, personliga bildkalendrar och personliga fotoböcker i andra länder. Fotoquicks branschkollegor i Europa bekräftar en ökning av digital framkallning motsvarande 200 procent. Dessutom bekräftas att kunderna väntar allt längre tid mellan fotograferingstillfället (semestrar och dylikt) till att de framkallar bilderna, vilket bidrar till lägre framtida säsongsvariationer. Branschkollegor i Europa räknar med att i framtiden sälja stora volymer nya fotoprodukter som fotoböcker på den europeiska marknaden. Förvärvet av Önskefoto har stärkt Fotoquicks position på denna marknad. Stapeldiagrammet på följande sida, visar hur fotomarknaden förväntas förändras och hur det påverkar fördelningen i försäljning mellan Fotoquicks olika varugrupper mellan år 2003 och 2007.
Den analoga framkallningen minskar för att successivt ersättas av digital framkallning Analoga kameror, tillbehör och film minskar i lika hög utsträckning som framkallningen och försäljningen av analoga kameror ersätts helt av digitala kameror Förvärvet av Önskefoto har medfört att kalendrar och fotoböcker kommer in som en ny kategori, vilken redan utgör en betydande del av omsättningen Digitalkameror med tillbehör och abonnemang ligger relativt konstant som andel av omsättningen. Volymerna på kameror ökar medan priserna per styck minskar samma utveckling gäller även för tillbehör såsom minneskort Tillbehör såsom ramar, album, batterier och pass ligger relativt konstant i omsättning, men minskar den relativa andelen. Fotomarknadens Utveckling 100% 90% 80% 70% Andel 60% 50% 40% Ramar, Album, Batterier, Pass m.m. Dig.Kamera med ABG & Tbh Analog Kamera, tbh & Film Kalendrar & Fotoböcker Digital Framkallning Analog Framkallning 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 P 2006 P 2007 År Framkallning Fotoquicks totala framkallningsvolymer fortsätter att stiga jämfört med samma period föregående år. I slutet av perioden är ökningen ännu större och volymerna bekräftar att säsongsvariationerna är mindre för digital framkallning än för analog. Nettoökningen av den totala framkallningen är 6,5 procent jämfört med tredje kvartalet i fjol och om man jämför motsvarande butiker. Omsättningsmässigt ligger kategorin fortfarande under föregående år på grund av lägre priser på digital framkallning än för den analoga. Digitala framkallningen står för 35 procent av försäljningen,
vilket ska jämföras med 11 procent tredje kvartalet 2004, justerat för jämförbarhet. Denna utveckling förväntas fortsätta öka, se grafen som följer. Fotoquicks unika produkt fotoabonnemanget fortsätter att vara ett positivt inslag i företagets produktmix och många kunder väljer idag att ha kvar sitt abonnemang efter att bindningstiden har gått ut. Framkallning via Internet som under första kvartalet stod för 10 procent och under andra kvartalet stod för 15 procent har under det tredje kvartalet fortsatt att stiga till 16 procent. Fotoquick har inlett ett samarbete med aftonbladet.se om en fotoportal. Aftonbladet är Nordens största media site med över 900 000 dagliga besökare. Genom samarbetet erbjuds Aftonbladets läsare en av marknadens bästa och mest prisvärda framkallningstjänster över Internet via Fotoquick. Förhållande analog och digital framkallning 100% 80% 60% 40% Analog Digital 20% 0% 2004Q3 2004Q4 2005Q1 2005Q2 2005Q3 Kvartal Förvärv av Foto Sport Fotoquick har slutit ett avtal med amerikanska Eastman Kodak om att förvärva 100 procent av Laboratorios Kodak Lda, ett företag inom Kodak Company. Laboratorios Kodak äger den portugisiska fotokedjan Foto Sport som har 87 fotobutiker och 2 centrallab belägna i Lissabon och Porto. Dessutom erbjuder bolaget framkallning vid ytterligare 20 serviceställen på portugisiska supermarknader. Foto Sport är det mest välkända varumärket inom fotobranschen i Portugal. År 2004 omsatte Foto Sport 34 miljoner Euro. Förvärvet har genomförts som en kontant affär och Foto Sport beräknas konsolideras från den 1 december 2005. Förvärvet innebär att Fotoquick kommer öka sin omsättning väsentligt under nästa år. Foto Sport beräknas bidra med ett positivt resultat till Fotoquick redan under 2006.
Strukturomvandlingen Under kvartalet har en butik i Uppsala avvecklats och diskussioner förs om olika lösningar även för ett par andra butiker. Butiken i Skellefteå har flyttats från ett köpcentrum till det centrala torget vilket har minskat hyran till cirka en tredjedel. Kvartalet har belastats med ca 1 miljon kronor för uppsagd personal samt med 1 miljon kronor av kostnader av engångskaraktär i form av rådgivare, inhyrd personal samt kostnader för butiksavveckling. Strategi Fotoquicks strategi på den svenska marknaden är att erbjuda de bästa bildprodukterna för den fotointresserade allmänheten via ett rikstäckande butiksnät och Internet. Med digitalkamerans enkelhet, flexibilitet och nu höga kvalitet hjälper Fotoquick sina kunder att skapa fotografier, planscher, kalendrar och böcker med en liknande känsla som om produkterna var skapade av en proffsfotograf. Fotoquick kommer att fortsätta ta del av den europeiska omstruktureringen och räknar med att under 2006 kunna presentera ytterligare förvärv eller samarbeten i linje med de som redan skett inom koncernen (Önskefoto och Foto Sport). Väsentliga händelser under det tredje kvartalet Den 26 augusti slöt Fotoquick AB ett avtal med I.T.S. om ett samarbete som ska utveckla Fotoquicks varumärke och digitala erbjudande både i Sverige och internationellt. Avtalet innebär att I.T.S. förvärvar 1 500 000 aktier för 27,9 Mkr. Den 12 september lanserade Fotoquick en fotoportal i samarbete med aftonbladet.se. Aftonbladet är Nordens största media site med över 900 000 dagliga besökare. Genom samarbetet erbjuds Aftonbladets läsare en av marknadens bästa och mest prisvärda framkallningstjänster över Internet via Fotoquick. Ett avtal har slutits med mobiloperatören Hi3G om ett fördjupat samarbete för att sälja Hi3Gs erbjudande i Fotoquicks butiker. Under hösten görs en utvärdering med shop-in shop moduler i 16 Fotoquick butiker som bemannas av Hi3Gs egna personal. Samarbetet kommer att ge Fotoquicks kunder expertis inom kameramobiler och förstärka Fotoquicks möjligheter att få mobilkamera kunderna att börja framkalla sina digitalbilder. Modulerna är av senaste design med färgskärmar och beräknas öka kundtillströmningen till Fotoquicks butiker. Väsentliga händelser efter periodens slut Den 2 oktober förvärvades Eastman Kodaks portugisiska butikskedja Foto Sport med 87 butiker över hela Portugal. Foto Sport omsatte år 2004 34 Miljoner Euro. Integrationen med Önskefoto Sedan början av september erbjuder samtliga Fotoquicks butiker personliga kalendrar producerade av Önskefoto i Sölvesborg. Två nya digitala minilabb har förvärvats till Sölvesborg för att klara av den ökade efterfrågan av digital framkallning från Önskefotos egna kunder samt Fotoquicks Internet kunder. På sikt kommer Fotoquick att lägga all produktion med en veckas leveranstid till Sölvesborg.
Fotoquick kommer att kunna lansera en exklusiv Fotobok på den svenska marknaden innan jul. Med Önskefotos unika teknik, att i en digital tryckpress trycka individuella dubbelsidiga färgbilder av högsta kvalitet kombinerat med förstklassig bokbindning, så kommer Fotoquicks butikspersonal att kunna erbjuda sina kunder en helt egenproducerad coffee table book. Detta innebär att varje digitalkamerakund kommer att kunna känna sig som en riktig proffsfotograf. Personal Fotoquick hade i slutet av perioden 236 medarbetare i jämförelse med 250 vid periodens början - och 321 i januari 2005. Utöver detta hade dotterbolaget Önskefoto AB 22 fast anställda medarbetare och ytterligare 8 visstidsanställda i slutet av perioden. Kommande rapporttillfällen Årsbokslutet för 2005 presenteras den 23 februari 2006 Granskning Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Christian Haeger Verkställande Direktör Fotoquick AB (publ) Bibliotekstorget 8 171 45 Solna Tel: 08-514 96 139 Org nr 556476-0782 Mer information om företaget finns på: www.fotoquick.com
Koncernens resultaträkningar 2005-07-01 2004-07-01 2005-01-01 2004-01-01 2004-01-01 Belopp i tusental kronor 2005-09-30 2004-09-30 2005-09-30 2004-09-30 2004-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 38 613 61 741 99 915 159 909 209 255 Övriga rörelseintäkter 500 63 16 668 63 6 527 39 113 61 804 116 583 159 972 215 782 Rörelsens kostnader Handelsvaror -14 838-31 123-41 651-76 511-104 203 Övriga externa kostnader -12 195-10 864-32 316-32 762-47 561 Personalkostnader -17 195-19 208-47 680-53 085-72 623 Rörelseresultat före avskrivningar -5 115 609-5 064-2 386-8 605 Avskrivningar/nedskrivningar på materiell och immateriella anläggningstillgångar -2 183-3 214-5 893-9 371-13 175 Rörelseresultat -7 298-2 605-10 957-11 757-21 780 Ränteintäkter och liknande resultatposter 74 0 75 0 10 Räntekostnader och liknande resultatposter -535-153 -1 136-491 668 Resultat före skatt -7 759-2 758-12 018-12 248-21 102 Skatt på periodens/årets resultat 0 0 0 0 1 396 Periodens/Årets resultat -7 759-2 758-12 018-12 248-19 706 Resultat per aktie vid periodens utgång -3-2 -4-8 -12 Resultat per genomsnittlig aktie -3-2 -6-11 -16 Antal aktier vid periodens utgång 2 887 725 2 1 591 725 1 2 887 725 2 1 591 725 1 1 591 725 1 Genomsnittligt antal aktier 2 887 725 1 591 725 2 023 725 1 089 125 1 214 775 1 Antal aktier omräknat efter nuvarande nominella värde, 4 kr/st. 2 Efter att nu pågående emission registrerats den 14 oktober uppgår aktieantalet till 4 387 725.
Koncernens balansräkningar Belopp i tusental kronor 2005-09-30 2004-09-30 2004-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 29 772 16 990 16 149 Materiella anläggningstillgångar 20 973 10 871 8 263 Finansiella anläggningstillgångar 2 000 2 000 2 000 Summa anläggningstillgångar 52 745 29 861 26 412 Omsättningstillgångar Varulager 15 951 21 470 22 319 Kortfristiga fordringar 20 560 17 663 20 699 Kassa och bank 34 218 3 296 11 225 Summa omsättningstillgångar 70 729 42 429 54 243 SUMMA TILLGÅNGAR 123 474 72 290 80 655 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 40 973 10 366 1 472 Skulder Avsättningar 3 150 1 396 0 Långfristiga skulder 26 696 13 798 9 976 Kortfristiga skulder 52 655 46 730 69 207 Summa skulder 82 501 61 924 79 183 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 123 474 72 290 80 655 Ställda Panter 22 178 46 110 22 178 Ansvarsförbindelse 0 2 100 0 2005-01- 01-2004-01-01- 2004-01- 01- Förändringar i koncernens eget kapital 2005-09-30 2004-09-30 2004-12-31 Ingående eget kapital per 1/1 1 472 17 243 17 243 Emmissonskostnader -8 781-629 -729 Nyemmission 60 300 6 000 6 000 Periodens resultat -12 018-12 248-21 042 Belopp vid periodens utgång 40 973 10 366 1 472
Koncernens kassaflödesanalyser 2005-01-01-2004-01-01- 2004-01-01- Belopp i tusental kronor 2005-09-30 2004-09-30 2004-12-31 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -10 957-11 757-21 780 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 5 904 6 371 7 212 Övriga poster som påverkar kassaflödet -2 178-1 286-1 453 Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 231-6 672-16 021 före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital -8 075 300 27 072 Kassaflöde från den löpande verksamheten -15 306-6 372 11 051 Kassaflöde från investeringsverksamheten -21 432-4 769-2 161 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 59 731 4 260-7 842 Periodens kassaflöde 22 993-6 881 1 048 Likvida medel vid periodens början 11 225 10 177 10 177 Likvida medel vid periodens slut 34 218 3 296 11 225 Förändringen i årets kassaflöde 22 993-6 881 1 048 NYCKELTAL 2005-09-30 2004-09-30 2004-12-31 Bruttomarginal, % Neg Neg Neg Marginal före goodwillavskrivningar, % Neg Neg Neg Rörelsemarginal, % Neg Neg Neg Vinstmarginal, % Neg Neg Neg Soliditet, % 33,2 14,3 1,8