Alligator Bioscience AB (publ) Årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2015-01-01-2015-12-31 Styrelsen och verkställande direktören för Alligator Bioscience AB (publ) avger härmed följande årsredovisning och koncernredovisning. Styrelsens säte: Lund Företagets redovisningsvaluta: Svenska kronor (SEK). Alla belopp redovisas, om inte annat anges, i kronor (kr). 1
Förvaltningsberättelse Alligator Bioscience AB (publ) är ett bioteknikföretag som utvecklar innovativa antikroppsbaserade läkemedel för immunterapi av cancer. Verksamheten har sitt fokus inom de tidiga faserna av läkemedelsutveckling, från idéstadium till klinisk fas IIa, med målet att skapa långsiktigt värde och stabil tillväxt genom att bygga en attraktiv projektportfölj med läkemedelskandidater i olika utvecklingsfaser. Marknaden De totala globala läkemedelsutgifterna förväntas uppgå till cirka 1 400 miljarder USD år 2020. 2015 var motsvarande siffra 1 069 miljarder USD. Läkemedelsutgifterna förväntas alltså öka med omkring 29-32 procent under den kommande femårsperioden. Originalläkemedel förväntas stå för 52 procent av utgifterna och 85 procent av de globala utgifterna förväntas användas till mediciner för att behandla icke-smittsamma sjukdomar. 1 En tredjedel av de nyaste medicinerna är specialläkemedel. Volymen patienter som använder dessa läkemedel är dock liten och det går sakta för utvecklingsländerna att få ut dessa läkemedel på marknaden eftersom det inte finns tillgång till, eller sämre tillgång till, sjukvårdsinfrastruktur (sjukhus, infusionscenter och medicinsk personal) som kan hantera dessa sjukdomar. Specialläkemedel förväntas stå för omkring 28 procent av de globala läkemedelsutgifterna 2020. Utgifterna inom specialläkemedel förväntas vara störst för läkemedel inom onkologi. Utgifterna för dessa läkemedel förväntas att nå upp till 120 miljarder USD 2020. 2 Forskningsbolag inom läkemedelsmarknaden omfattar olika bioteknik- och läkemedelsbolag samt medicintekniska bolag. Skillnaden mellan bioteknik- och läkemedelsföretag är att bioteknikverksamheten omfattar forskning och utveckling av produkter som skapas genom att använda celler i tekniska tillämpningar. Dessa företag har således i regel såväl en teknologiplattform som en produktportfölj. Onkologi är det segment där dominansen är störst av antikroppsbaserade läkemedel. Av de 41 antikroppsläkemedel som är registrerade i Europa och/eller USA är 18 inom onkologi 3, med bland annat storsäljare som Avastin (Roche), Herceptin (Roche), Rituxan ( Roche ), och Yervoy (Bristol Myers-Squibb). Under 2014 godkändes två nya antikroppsbaserade immunterapier för behandling av metastaserande cancer, Opdivo (Bristol Myers-Squibb) och Keytruda (Merck & Co). De godkända antikroppsbaserade immunterapierna är samtliga godkända för behandling av malignt melanom. Utöver detta är Keytruda även godkänt för behandling av lungcancer och Opdivo för lungcancer och njurcellscancer. Antalet godkända antikroppsbaserade immunterapier, liksom antalet cancerindikationer förväntas öka påtagligt de kommande åren. 1 IMS Institute for Healthcare Informatics globala prognos för läkemedel fram till 2020, november 2015. 2 IMS Institute for Healthcare Informatics globala prognos för läkemedel fram till 2020, november 2015. 3 http://www.antibodysociety.org/news/approved_mabs.php, 2
Marknaden för läkemedel inom immunonkologi förväntas växa snabbt. Försäljningen av till exempel Opdivo och Keytruda förväntas uppgå till 4,3 miljarder USD respektive 2,65 miljarder USD år 2019. 4 Flera analytiker har uppskattat att försäljningen inom området kommer att vara mer än 30 miljarder USD per år inom en inte allt för avlägsen framtid. Figurtext: Försäljningsutveckling för existerande immunonkologiläkemedel 2011-2015. Källa: Årsredovisningar för Bristol-Myers Squibb och Merck Sharp & Dohme. Den genomsnittliga kostnaden för behandling med existerande immunonkologiläkemedel ligger för närvarande runt 100 000 US-dollar per patient och år. Variationer förekommer mellan geografiska regioner och indikationer. 5 En säregenskap för marknaden för immunonkologi är att den avser biologiska läkemedel. Detta betyder att det inte finns samma konkurrens från generiska läkemedel eftersom det inte går att producera identiska molekyler till en låg kostnad när originalpatenten utlöpt. För att skapa konkurrens på produktnivå måste det istället framställas nya produkter som är så lika som möjligt, så kallade biosimilarer. I praktiken innebär detta att företag som vill konkurrera med hjälp av biosimilarer måste genomföra klinisk utveckling före det att produkten släpps på marknaden. Detta gäller särskilt för den typ av produkter som Alligator framställer (så kallade agonistiska aktiverande antikroppar) eftersom graden av agonistisk effekt bland annat är beroende av glykosyleringsmönster vilka påverkas av produktionsspecifika betingelser och därför försvårar all kopiering. 4 http://www.biostock.se/, februari 2016. 5 World Cancer Report 2014 WHO, GlobalData. 3
Varje år diagnostiseras globalt 14 miljoner människor med cancer 6 globalt. Denna siffra förväntas öka till 22 miljoner inom de närmaste två decennierna, vilket motsvarar en årlig tillväxt om 2,7 procent. Mer än 60 procent av världens cancerfall inträffar i Afrika, Asien samt Central- och Sydamerika. Cirka 24 procent av världens cancerfall inträffar i Europa och 13 procent i Nordamerika. De vanligast förekommande cancerformerna är lung-, bröst-, kolorektal-, prostata- och magsäckscancer. Incidensgraden uppgår till 182 individer per 100 000 och den är som högst i höginkomstländer i Nordamerika och västra Europa samt i Japan, Korea, Australien och Nya Zealand. 7 Fram till år 2020 förväntas försäljningen av cancerläkemedel fortsätta att öka med en ökning om 9 12 procent upp till 120 miljarder USD. 8 Under de kommande åren förväntas en rad nya innovativa behandlingsmetoder att släppas ut på marknaden, varav nya immunonkologiska läkemedel kommer att utgöra en viktig del av behandlingsalternativen för cancer. 9 Det finns för närvarande ett antal potentiella innovativa immunonkologiska läkemedel i klinisk utvecklingsfas och under regulatorisk bedömning. Nästa generations immunterapi Det har gjorts stora framsteg inom immunonkologi under senare år. 2011 godkändes Yervoy (Bristol-Myers Squibb) av USA:s livsmedels- och läkemedelsmyndighet (Food and Drug Administration, FDA). Yervoy var det första läkemedlet som förbättrade överlevnaden för patienter med metastaserande malignt melanom. 2014 godkände FDA Keytruda och Opdivo som har visat goda resultat avseende tumörrespons och långtidsöverlevnad hos såväl patienter med metastaserande melanom som patienter med spridd lungcancer. Gemensamt för dessa tre läkemedel är att de blockerar så kallade checkpoint-receptorer som CTLA-4 eller PD-1, så att tumören inte längre kan använda dem för att undertrycka immunförsvaret. Immunterapi kan vara associerat med svåra biverkningar som beror på att aktivering av immunsystemet sker i hela kroppen och riskerar att rikta attacken även mot friska vävnader. Detta är begränsande och kan leda till att det inte går att ge maximalt effektiva doser vid systemisk behandling. Nästa generations immunterapi är fokuserad på att selektivt aktivera immunsystemet mot cancerceller för att minska risken för skador på övriga kroppen. Selektiv aktivering av immunsystemet kan göras på två konceptuellt olika sätt, genom lokal injektion alternativt genom tumörlokaliserande läkemedel. Lokal injektion innebär att ett immunaktiverande läkemedel injiceras direkt i tumörer. De immunceller som är riktade mot tumörvävnaden kan därigenom selektivt aktiveras. Immuncellerna kommer att öka i antal efter injektionen och sedan sprida sig till resten av kroppen. Själva aktiveringen av immuncellerna sker alltså i tumören medan effekten snabbt sprids till hela kroppen. 6 Hudcancer som inte är malignt melanom medräknas inte i dessa siffror. 7 World Cancer Report 2014, WHO. 8 IMS Institute for Healthcare Informatics globala prognos för läkemedel fram till 2020, november 2015. 9 [IMS Institute for Healthcare Informatics globala prognos för läkemedel fram till 2020, november 2015.] 4
Tumörlokaliserande läkemedel injiceras i blodet. De kvarstår dock inaktiva ända tills de kommer i kontakt med tumörvävnaden där de aktiveras. Resultatet blir alltså i stort sett detsamma som om produkten injicerats direkt i tumören med den skillnaden att den kan nå samtliga tumörer i kroppen, inte bara de som injicerats, och därmed aktivera fler immunceller.. Alligator Bioscience har tre pipeline-projekt inom immunonkologi, ADC-1013, ADC-1015 och ADC-1016. ADC- 1013 har utvecklats för injektion i tumörvävnad. ADC-1015 är en bispecifik molekyl som i första hand utvecklats för lokal tumörinjektion, men som också har egenskaper som gör att den främst aktiveras i tumörvävnaden, och därför även kommer att utvärderas för systemisk behandling. ADC-1016 är en ren tumörlokaliserande bispecifik antikropp och har utvecklats för systemisk injektion. 5
Projektfortfölj ADC-1013 ADC-1013 är en monoklonal agonistisk antikropp och avsedd för antikroppsbaserad immunterapi mot cancer. ADC-1013 är riktad mot CD40 som är en receptor på humana antigenpresenterande dendritceller. De antigenpresenterande cellerna, är de celler som upptäcker fiender, som till exempel bakterier eller cancerceller. ADC-1013 inducerar antitumöreffekter genom aktivering av CD40- receptorer på dendritcellerna. Aktiveringen av CD40 gör att dendritcellerna kan aktivera T celler och på så vis rikta immunsystemets attack mot cancern. CD40 är den hittills enda kända signalväg som stimulerar dendritceller. Figurtext: Den primära verkningsmekanismen av ADC-1013 är aktivering av dendritceller som in sin tur kan aktivera tumörspecifika T-celler. Det finns ett stort antal så kallade co-stimulatoriska receptorer på T-celler som det för närvarande utvecklas immunterapeutiska antikroppar mot. För antigenpresenterande celler, främst dendritceller, är CD40 den viktigaste så kallade co-stimulerande receptorn. 6
ADC-1013 injiceras lokalt i tumörvävnaden vilket leder till att en mer selektiv aktivering av den del av immunsystemet som är riktad mot cancern uppnås. Den lokala injektionen minskar systemisk exponering och sannolikt risken för systemiska biverkningar. ADC-1013 har FIND -optimerats med syfte att förbättra egenskaper vid injektion direkt i tumör. Genom optimeringen har affiniteten och potensen kunnat ökas, vilket förväntas göra det möjligt att uppnå effekt vid mycket låga doser. Resultat av prekliniska tester visar även att antikroppens egenskaper kan bibehållas i tumörmiljön under en längre tid. Sammantaget ger detta ADC-1013 gynnsamma egenskaper för lokal administration. Tidigare studier med CD40-antikroppar genom systemisk administrering påvisade risk för svåra immunrelaterade biverkningar. Detta är ett huvudskäl till att Alligator har utvecklat ADC- 1013 för tumörselektiv immunaktivering istället. Dessutom har ADC-1013 egenskaper som gör att en större andel antikroppar stannar kvar i tumören efter injektion, vilket i förlängningen kan leda till immunitet mot tumöråterfall. Prekliniska prövningar har visat att agonistisk CD40- antikroppsbehandling kan användas mot olika cancerformer såsom lymfom, melanom, hepatocellulär cancer, njurcellscarcinom, bröstcancer och urinvägscancer. En fas-i studie avseende ADC-1013 påbörjades tidigt 2015 och beräknas pågå under cirka två års tid. Genom ett samarbete med ett internationellt kliniskt onkologispecialiserat kontraktsföretag, genomförs studien vid fem center, i England, Danmark och Sverige. 40 patienter med avancerad solid tumörsjukdom kommer att testas. Patienterna kommer att erhålla ADC-1013 genom lokal tumörinjektion. I augusti 2015 licensierade Alligator ut alla rättigheter och vidareutvecklingen av ADC-1013 till Janssen Biotech Inc. All utveckling av ACD-1013, förutom den pågående fas I-studien som Alligator även fortsatt kommer att vara sponsor för, sker därför under ledning av Janssen Biotech Inc. ADC-1015 ADC-1015 är en bispecifik antikropp som riktar sig mot två konceptuellt olika immunreceptorer, checkpoint-receptorn CTLA-4, och OX40-receptorn som tillhör TNFR-superfamiljen. Båda dessa delar av den bispecifika antikroppen har utvecklats av Alligator. Antikroppen som binder OX40 kommer från ALLIGATOR-GOLD och CTLA-4-bindande delen har tagits fram genom FIND -optimering av CD86 som är en naturlig bindare till CTLA-4. Genom att integrera egenskaper från två immunaktiverande läkemedel i en och samma molekyl förväntas effekten av immunaktiveringen vara ännu påtagligare än den effekt som kan uppnås genom administrering av två monoklonala antikroppar i kombination. Detta har konfirmerats i modeller med mänskliga immunceller från friska blodgivare. Förutom att de olika celltyperna aktiveras sammanför ADC-1015 även immuncellerna. Detta kan leda till en förstärkt aktivering. Den starka immunaktiveringen förväntas åstadkommas främst i miljöer där båda målmolekylerna finns uttryckta i höga nivåer, som till exempel inuti en tumör. Sammantaget ger detta både en starkare immunaktivering och en lokalisering av effekten till tumörmiljön. Genom aktivering och dirigering av immunsystemet mot cancern, förväntas kraftfull antitumöreffekt, långvarig resistens och eventuell botande effekt kunna uppnås. ADC-1015 måste dock samtidigt vara säker nog att användas i kombination med redan godkända immunterapier. Alligator planerar därför att utvärdera intratumoral administrering även för ADC-1015. Eftersom ADC-1015 har egenskaper som gör att immunaktiveringen i första hand sker i tumörmiljön är det dock fullt tänkbart att ADC- 1015 även kan administreras systemiskt, vilket också kommer att utvärderas i kommande kliniska studier. 7
ADC-1015 är för närvarande i preklinisk utveckling och cellinjeutveckling för framtida klinisk produktion har påbörjats. Alligator siktar på att slutföra kliniska fas IIa-studier innan utlicensiering till en strategisk partner sker. ADC-1016 ADC-1016 är en bispecifik antikropp som kombinerar systemisk administrering med lokal immunaktivering. Detta uppnås genom en sammanslagning av en tumörriktad antikropp med en immunaktiverande antikropp. Det bispecifika formatet av ADC-1016 är för närvarande konfidentiellt men kommer att möjliggöra en selektiv aktivering av läkemedelskandidaten vid bindandet till tumören. Detta förväntas leda till kraftfull tumörriktad immunaktivering med minimera systemisk immunaktivering och tillhörande immunrelaterade biverkningar som är vanliga vid systemisk behandling med de idag godkända immunonkologiska antikropparna. ADC-1016 är utvecklad för behandling av spridd cancer såsom äggstocks-, kolorektal, magsäcks- och njurcancer. ADC-1016 är för närvarande i forskningsfas och Alligator planerar att påbörja preklinisk utveckling av produkten under 2017. BioSynergy I samband med att Alligator förvärvade Atlas Therapeutics fick Alligator del av ett lovande cancerprojekt som utvecklas tillsammans med koreanska AbClon Inc. Samarbetet innefattar flera olika projekt där det längst framskridna är en monoklonal antikropp mot tumörantigenet HER2, kallad AC101. Antikroppen har utvecklats för att ge synergistiska effekter i kombination med Herceptin. Under 2015 har den prekliniska utvecklingen framskridit och bevisen för antikroppens goda terapeutiska effekt stärkts avsevärt i flera olika tumörmodeller. Identifiering av nya målmolekyler Via förvärvet av Atlas Therapeutics fick Alligator även rättigheter till terapeutiska målmolekyler från det unika HPA (Human Protein Atlas)-projektet lett av Professor Mathias Uhlén. HPA är ett projekt där antikroppar genereras mot samtliga proteiner i den mänskliga kroppen. Alligator har säkrat forskningsstöd även i arbetet med att identifiera nya immunmodulerande målmolekyler från HPA-projektet och erhållit en delfinansiering om drygt 2 miljoner kronor för ändamålet från VINNOVA som börjat betalas ut i januari 2015. 8
Teknologiplattformen Alligator Bioscience har under 2015 vidareutvecklat och validerat ALLIGATOR-GOLD. ALLIGATOR-GOLD är ett humant antikroppsbibliotek med designad diversitet i samtliga sex hyper-variabla regioner (CDR). Biblioteket med sina 60 miljarder enskilda kloner har också utmärkta egenskaper med avseende på produktionsnivåer etc. ALLIGATOR-GOLD har nu ytterligare validerats och använts för att ta fram bindare med hög affinitet mot ett stort antal receptorer. ALLIGATOR GOLD är idag motorn i Alligator Bioscience alla forsknings och utvecklingsprojekt. Integrationen av biblioteket med FIND -teknologin ger dessutom fördelen att kunna utveckla läkemedelskandidater med förbättrade egenskaper och större sannolikhet att lyckas i klinisk fas. FIND (Fragment Induced Diversity) är en s.k. evolutionsteknologi som gör det möjligt att på kort tid skapa förbättrade antikroppskloner. På så sätt kan antikroppar skräddarsys till säkra och effektiva läkemedel. Risker Framgång i de prekliniska och kliniska studier Alligator utför kan inte garanteras. Innan klinisk användning av någon produkt under utveckling kan komma ifråga skall bolaget och eventuella samarbetspartners visa att de potentiella produkterna är säkra och effektiva på människor för varje given indikation. Det finns ingen garanti för att kliniska prövningar som utförs av bolaget kan visa tillräcklig säkerhet och effekt för att de nödvändiga tillstånden för fortsatta prövningar skall erhållas från tillståndsmyndigheter, eller att de kommer att resultera i konkurrenskraftiga produkter. Om Bolaget eller dess samarbetspartners inte under utvecklingen kan visa med tillräcklig säkerhet att de tilltänkta produkterna är säkra och effektiva, kan godkännande komma att nekas för dessa produkter, vilket medför att dessa inte kan kommersialiseras. Det finns även alltid risk för att utvecklingsarbetet försenas i förhållande till de planer som är uppsatta, vilket skulle kunna komma att försämra den finansiella ställningen och/eller det ekonomiska resultatet. Immateriella rättigheter Alligator har en aktiv patentstrategi som täcker alla stora geografiska marknader, inklusive USA, EU och Japan. Bolaget har säkrat sju patentfamiljer som utgörs av mer än 50 patent och ansökningar och täcker alla dess teknologiplattformar och antikroppsmolekyler under utveckling. Varaktigheten av Alligators patent för dess egenutvecklade teknologiplattformar ALLIGATOR-GOLD och FIND varierar beroende på teknologin, användningsområden och geografiska områden. Utöver den teknologiska plattformen som används i Bolagets forskning och utveckling har Alligator även ett stort antal antikroppsspecifika patent för att skydda Bolagets diverse produktkandidater. Exempelvis har patent som relaterar till ADC-1013 ett förväntat tidigast utgångsdatum år 2031. Förutom att bistå med ett mer produktorienterat skydd av diverse egenskaper, molekylära strukturer och användningsområden möjliggör dessa patent och patentansökningar en mer flexibel hantering av patent och frågor kring immateriella rättigheter i Alligators samarbets- och partnerskapsavtal. Alligators policy är att lämna in patentansökningar för att skydda dess teknologi, innovationer och förbättringar relaterade till produktkandidater av antikroppar som anses vara viktiga för utvecklingen av Bolaget. Bolaget förlitar sig även på affärshemligheter, know-how och fortsatt teknologisk innovation för att bibehålla och stärka sin position på marknaden för antikroppsbaserad immunterapi inom onkologi. 9
Koncernens omsättning, resultat och finansiella ställning - Nettoomsättningen uppgick 2015 till 289 797 Kkr (0 Kkr) - Rörelseresultatet var 203 006 Kkr (-77 213 Kkr) - Resultat efter finansiella poster var 207 377 Kkr (-76 782 Kkr) - Avskrivningar enligt plan och nedskrivningar har belastat rörelseresultatet med 13 129 Kkr (3 186 Kkr) - Kassaflödet från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten var 326 232 Kkr (-31 797 Kkr) - Eget kapital uppgick till 396 969 Kkr (68 519 Kkr) Alligatorkoncernen består av moderbolaget Alligator Bioscience AB (publ) och dotterföretaget Atlas Therapeutics AB. Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 289 797 Kkr (0 Kkr), och kassaflödet från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten var 327 888 Kkr (-33 663 Kkr). Moderbolaget sammanfaller i allt väsentligt med koncernen. Den kraftiga intäktsökningen beror på en framgångsrik utlicensiering av projektet ADC-1013 till Janssen Biotech Inc. I övrigt är bolagets intäkter och kostnader i allt väsentligt oförändrade. Investeringar Under verksamhetsåret har 2 025 Kkr (4 025 Kkr) investerats i patent samt arbetsmaskiner till laboratoriet. Av dessa avser 1 187 Kkr (2 667 Kkr) patenten. Medarbetare Vid årets slut var antalet medarbetare 26 (25). I snitt var under verksamhetsåret antalet heltidsanställda 23 (28). Av de anställda vid årets slut innehade 17 personer doktorsgrad. Styrelsens arbete Styrelsens arbete styrs av en arbetsordning innehållande föreskrifter för styrelsens arbete, instruktioner för arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören samt instruktioner för den ekonomiska rapporteringen. Arbetsordningen fastställs årligen. Styrelsen har under året haft 9 sammanträden. 10
Väsentliga händelser under räkenskapsåret och efter dess utgång I december 2014 inleddes en serie av tre nyemissioner av totalt 6 055 509 aktier som slutregistrerades i maj 2015. Emissionen tillförde bolaget 72 666 108 kr före emissionskostnader om ca 450 000 kr. I januari 2015 lämnade Sibylle Lenz VD posten, och CFO Claes Eriksson tillförordnades som VD. I april 2015 inleddes de klinska prövningarna med ADC-1013 i en Fas I studie omfattande 40 patienter på 5 olika sjukhus i Sverige, Danmark och Storbritannien. I augusti 2015 ingicks ett exklusivt licensavtal med Janssen Biotech Inc. för vidareutveckling och kommersialisering av ADC-1013. I en samtidig transaktion riktades en nyemission till Johnson & Johnson Innovation JJDC Inc. av 4 346 631 aktier. Emissionen tillförde bolaget 82 585 989 kr. I december 2015 utnämns Per Norlén till VD. Per Norlén förblir tillika medicinsk chef. Tillförordnad VD Claes Eriksson återgår till rollen som CFO. Vid en extra bolagsstämma den 14 mars 2016 valdes Ulrika Danielsson till ny styrelseledamot. Ägarförhållanden Företaget har i dag ca 280 aktieägare. Varje aktie motsvarar en röst. Tabellen nedan visar de största ägare (ägarandel över 1%) rankade efter aktieinnehav per den 31 december 2015. AKTIEÄGARE ANTAL AKTIER AKTIEANDEL BANQUE INTERNATIONALE À LUXEMBOURG SA 10 844 870 18,37% SUNSTONE CAPITAL 7 623 719 12,92% INVESTOR AB GENOM DUBA AB 6 497 620 11,01% JOHNSON & JOHNSON INNOVATION JJDC Inc. 4 346 631 7,37% STENA AKTIEBOLAG 3 345 231 5,67% LARS SPÅNBERG Incl. Co. 3 213 858 5,45% ATLAS ANTIBODIES AB 2 620 000 4,44% UNIONEN 1 442 000 2,44% JOHAN ROCKBERG 1 440 000 2,44% CARL BORREBAECK 1 385 833 2,18% MIKAEL LÖNN 1 288 734 2,35% MATHIAS UHLÉN 1 152 000 1,95% ALMI INVEST SYD AB 741 666 1,26% JP MORGAN BANK 724 826 1,23% MARIANNE RAPP 694 403 1,18% MAGNUS CLAESSON Incl. Co. 681 949 1,16% STAFFAN RASJÖ 598 864 1,01% ÖVRIGA 10 372 180 17,57% TOTALT ANTAL AKTIER 59 014 384 100% 11
I tabellen nedan visas utvecklingen av aktiekapitalet sedan starten år 2000. År Transaktion Ökning av aktiekapitalet Ökning av antalet aktier Aktiekapital totalt Antal aktier Kvotvärde 2000 Bolagets bildande 100 000,00 1 000 100 2000 Split 250:1 249 000 100 000,00 250 000 0,4 2001 Nyemission 541 434,80 1 353 587 641 434,80 1 603 587 0,4 2001 Nyemission 689 434,80 1 723 587 1 330 869,60 3 327 174 0,4 2002 Apportemission 8 000,00 20 000 1 338 869,60 3 347 174 0,4 2002 Nyemission 269 130,40 672 826 1 608 000,00 4 020 000 0,4 2003 Nyemission 176 291,60 440 729 1 784 291,60 4 460 729 0,4 2004 Nyemission 24 000,00 60 000 1 808 291,60 4 520 729 0,4 2004 Nyemission 356 858,00 892 145 2 165 149,60 5 412 874 0,4 2004 Utnyttjande 20 000,00 50 000 2 185 149,60 5 462 874 0,4 teckningsoptioner 2004 Utnyttjande 4 000,00 10 000 2 189 149,60 5 472 874 0,4 teckningsoptioner 2004 Utnyttjande 40 000,00 100 000 2 229 149,60 5 572 874 0,4 teckningsoptioner 2005 Nyemission 279 335,20 698 338 2 508 484,80 6 271 212 0,4 2005 Nyemission 371 166,80 927 917 2 879 651,60 7 199 129 0,4 2005 Lösen optioner 14 000,00 35 000 2 893 651,60 7 234 129 0,4 2005 Lösen optioner 2 000,00 5 000 2 895 651,60 7 239 129 0,4 2005 Lösen optioner 16 000,00 40 000 2 911 651,60 7 279 129 0,4 2005 Lösen optioner 1 600,00 4 000 2 913 251,60 7 283 129 0,4 2006 Nyemission 805 222,80 2 013 057 3 718 474,40 9 296 186 0,4 2006 Nyemission 14 629,20 36 573 3 733 103,60 9 332 759 0,4 2006 Nyemission 154 049,20 385 123 3 887 152,80 9 717 882 0,4 2007 Nyemission 816 232,00 2 040 580 4 703 384,80 11 758 462 0,4 2007 Nyemission 171 200,00 428 000 4 874 584,80 12 186 462 0,4 2009 Nyemission 332 400,00 831 000 5 206 984,80 13 017 462 0,4 2009 Nyemission 773 343,20 1 933 358 5 980 328,00 14 950 820 0,4 2010 Nyemission 134 000,00 335 000 6 114 328,00 15 285 820 0,4 2011 Nyemission 833 332,80 2 083 332 6 947 660,80 17 369 152 0,4 2011 Nyemission 268 800,00 672 000 7 216 460,80 18 041 152 0,4 2011 Nyemission 333 400,00 833 500 7 549 860,80 18 874 652 0,4 2011 Nyemission 333 333,20 833 333 7 883 194,00 19 707 985 0,4 2011 Nyemission 472 008,40 1 180 021 8 355 202,40 20 888 006 0,4 2012 Nyemission 849 405,20 2 123 513 9 204 607,60 23 011 519 0,4 2013 Nyemission 688 572,00 1 721 430 9 893 179,60 24 732 949 0,4 2013 Nyemission 548 652,80 1 371 632 10 441 832,40 26 104 581 0,4 2013 Utnyttjande teckningsoptioner 2013 Utnyttjande teckningsoptioner 2013 Utnyttjande teckningsoptioner 2013 Utbyte konvertibler 327 092,40 817 731 10 768 924,80 26 922 312 0,4 208 571,60 521 429 10 977 496,40 27 443 741 0,4 468 572,00 1 171 430 11 446 068,40 28 615 171 0,4 400 000,00 1 000 000 11 846 068,40 29 615 171 0,4 12
2013 Utnyttjande 177 750,00 444 375 12 023 818,40 30 059 546 0,4 teckningsoptioner 2013 Utnyttjande 6 610,00 16 525 12 030 428,40 30 076 071 0,4 teckningsoptioner 2013 Nyemission 3 429 091,20 8 572 728 15 459 519,60 38 648 799 0,4 2013 Apportemission 2 880 000,00 7 200 000 18 339 519,60 45 848 799 0,4 2014 Nyemission 1 056 749,20 2 641 873 19 396 268,80 48 490 672 0,4 2014 Utnyttjande 1 200,00 3 000 19 397 468,80 48 493 672 0,4 teckningsoptioner 2014 Utnyttjande 47 428,80 118 572 19 444 897,60 48 612 244 0,4 teckningsoptioner 2015 Nyemission 1 578 355,20 3 945 888 21 023 252,80 52 558 132 0,4 2015 Nyemission 224 000,00 560 000 21 247 252,80 53 118 132 0,4 2015 Nyemission 619 848,40 1 549 621 21 867 101,20 54 667 753 0,4 2015 Nyemission 1 738 652,40 4 346 631 23 605 753,60 59 014 384 0,4 Totalt 23 605 753,60 59 014 384 0,4 1 605 000 teckningsoptioner gavs ut under året 2014. Varje option ger rätt att teckna en aktie i Alligator Bioscience AB fram till den 31 mars 2017. Mer information i not 23. Flerårsöversikt koncernen* 2015 2014 2013 2012 IFRS IFRS IFRS BFN Nettoomsättning 289 797 098 0 272 725 1 553 275 Resultat före skatt 207 377 045-76 782 292-67 253 936-25 028 912 Rörelsemarginal (%) 70,1% - - - Avkastning på eget kapital (%) 52,2% - - - Balansomslutning 416 256 066 97 794 103 131 735 579 33 650 800 Soliditet (%) 95,4% 70,1% 87,3% 62,0% Antal anställda 31 28 24 23 * Jämförelsetalen för 2012 är inte omräknade till IFRS. Flerårsöversikt Moderföretaget* 2015 2014 2013 2012 RFR2 RFR2 RFR2 BFN Nettoomsättning 289 797 098 0 272 725 1 553 275 Resultat efter finansiella poster 207 379 044-26 137 306-67 253 936-25 028 912 Rörelsemarginal (%) 70,1% - - - Avkastning på eget kapital (%) 52,0% - - - Balansomslutning 417 857 441 185 809 764 131 715 579 33 650 800 Soliditet (%) 95,4% 84,2% 87,4% 62,0% Antal anställda 31 28 24 23 * Jämförelsetalen för 2012 är inte omräknade till RFR 2 13
Förslag till resultatdisposition Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel Överkursfond 335 050 929 Balanserat resultat -167 465 563 Årets resultat 207 379 044 374 964 410 disponeras så att till aktieägare utdelas (0 kronor per aktie) 0 Överkursfond 335 050 929 i ny räkning överföres 39 913 481 374 964 410 14
Koncernens resultaträkning 2015-01-01 2014-01-01 Not -2015-12-31-2014-12-31 26 Omräknat Nettoomsättning 4 289 797 098 0 Övriga rörelseintäkter 4 3 822 320 1 171 171 Rörelsens kostnader 293 619 418 1 171 171 Övriga externa kostnader 5,6,9-49 335 117-48 605 362 Personalkostnader 7,8-28 611 061-27 593 856 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 15,16,17-12 667 141-2 185 432-90 613 320-78 384 564 Rörelseresultat 203 006 098-77 213 393 Resultat från finansiella poster Resultat från övriga värdepapper och fordringar 27 2 290 500 0 Finansiella intäkter 11 2 081 329 431 906 Finansiella kostnader 12-882 -805 4 370 947 431 101 Resultat före skatt 207 377 045-76 782 292 Skatt på årets resultat 13 0 0 Årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 207 377 045-76 782 292 Resultat per aktie före utspädning 14 3,81-1,59 Resultat per aktie efter utspädning 14 3,70-1,59 Rapport över totalresultat koncernen Not 2015-01-01 2014-01-01-2015-12-31 -2014-12-31 26 Omräknat Årets resultat 207 377 045-76 782 292 Övrigt totalresultat 0 0 Årets totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 207 377 045-76 782 292 15
Koncernens rapport över finansiell ställning Not 2015-12-31 2014-12-31 2014-01-01 TILLGÅNGAR 26 Omräknat Omräknat Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Andelar i utvecklingsprojekt 16 40 068 532 50 148 532 50 148 532 Patent 15 3 353 827 3 934 271 3 685 647 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, arbetsmaskiner och datorer 17 2 322 603 2 304 716 1 713 610 Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav 27 94 564 0 0 Summa anläggningstillgångar 45 839 526 56 387 519 55 547 789 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 689 072 0 3 537 505 Övriga fordringar 2 803 720 2 739 931 2 106 994 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 21 1 319 230 1 239 030 1 319 588 Likvida medel 22 365 604 518 37 427 623 69 223 703 Summa omsättningstillgångar 370 416 540 41 406 584 76 187 790 SUMMA TILLGÅNGAR 416 256 066 97 794 103 131 735 579 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital (59 014 384 aktier) 23 23 605 754 19 444 898 18 339 520 Övrigt tillskjutet kapital 335 050 929 218 138 976 184 279 090 Balanserade vinstmedel -169 065 140-92 282 848-25 028 912 Årets resultat 207 377 045-76 782 292-67 253 936 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 396 968 588 68 518 734 110 335 762 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4 889 600 4 195 024 10 797 618 Övriga skulder 24 632 388 17 735 125 647 187 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 25 13 765 490 7 345 220 9 955 012 Summa kortfristiga skulder 19 287 478 29 275 369 21 399 817 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 416 256 066 97 794 103 131 735 579 För information om eventualförpliktelser se not 28. 16
Rapport över förändringar i koncernens egna kapital Hänförligt till moderföretagets aktieägare Balanserade Övrigt vinstmedel tillskjutet inklusive Aktiekapital kapital årets resultat Totalt Fastställd ingående balans 2014-01-01 18 339 520 184 279 090-54 912 173 147 706 437 Effekter av retroaktiv omräkning (se not 26) -37 370 675-37 370 675 Ingående balans 2014-01-01 efter retroaktiv omräkning 18 339 520 184 279 090-92 282 848 110 335 762 Årets resultat enligt årsredovisning 2014 0 0-27 736 883-27 736 883 Effekter av retroaktiv omräkning (se not 26) -49 045 409-49 045 409 Årets resultat efter retroaktiv omräkning 0 0-76 782 292-76 782 292 Övrigt totalresultat 0 0 0 0 Årets totalresultat justerat 0 0-76 782 292-76 782 292 Transaktioner med ägare: 0 Nyemission 1 105 378 32 928 986 0 34 034 364 Optioner 0 930 900 0 930 900 Utgående balans 2014-12-31 19 444 898 218 138 976-169 065 140 68 518 734 Ingående balans 2015-01-01 19 444 898 218 138 976-169 065 140 68 518 734 Årets resultat 0 0 207 377 045 207 377 045 Övrigt totalresultat 0 0 0 0 Årets totalresultat 0 0 207 377 045 207 377 045 Transaktioner med ägare: Nyemission 4 160 856 117 412 593 0 121 573 449 Emissionskostnader -500 640-500 640 Utgående balans 2015-12-31 23 605 754 335 050 929 38 311 905 396 968 588 17
Koncernens rapport över kassaflöde Den löpande verksamheten 2015-01-01 2014-01-01 Not -2015-12-31-2014-12-31 26 Omräknat Rörelseresultat 203 006 098-77 213 393 Avskrivningar och nedskrivningar 12 667 141 3 186 060 215 673 239-74 027 333 Erhållen ränta 42 365 430 736 Erlagd ränta -882-805 Betald skatt 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 215 714 722-73 597 402 Förändringar i rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar -833 061 3 195 276 Förändring av rörelseskulder -9 987 891 7 665 402 Kassaflöde från den löpande verksamheten 204 893 770-62 736 724 Investeringsverksamheten Försäljning andelar i andra företag 2 290 500 0 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 186 806-2 666 850 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -837 777-1 358 940 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 024 583-4 025 790 Finansieringsverksamheten Nyemission 121 072 809 34 965 264 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 121 072 809 34 965 264 Årets kassaflöde 326 232 496-31 797 250 Likvida medel vid årets början 37 427 623 69 223 703 Kursdifferens i likvida medel 1 944 400 1 170 Likvida medel vid årets slut 365 604 519 37 427 623 18
Moderföretagets resultaträkning 2015-01-01 2014-01-01 Not -2015-12-31-2014-12-31 26 Omräknat Nettoomsättning 4 289 797 098 Övriga rörelseintäkter 4 3 822 320 2 768 117 Rörelsens kostnader 293 619 418 2 768 117 Övriga externa kostnader 5,6,9-49 332 997-48 602 026 Personalkostnader 7,8-28 611 061-27 593 856 Avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar 15,17,18-12 667 141-2 185 432-90 611 199-78 381 228 Rörelseresultat 203 008 219-75 613 111 Resultat från finansiella poster Resultat från övriga värdepapper och fordringar 27 2 290 500 0 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 11 2 081 207 431 201 Räntekostnader och liknande resultatposter 12-882 -805 4 370 825 430 396 Resultat efter finansiella poster 207 379 044-75 182 715 Skatt på årets resultat 13 0 0 Årets resultat 207 379 044-75 182 715 Rapport över totalresultat moderbolaget Not 2015-01-01 2014-01-01-2015-12-31 -2014-12-31 26 Omräknat Årets resultat 207 379 044-75 182 715 Övrigt totalresultat 0 0 Årets totalresultat 207 379 044-75 182 715 19
Moderföretagets balansräkning Not 2015-12-31 2014-12-31 2014-01-01 TILLGÅNGAR 26 Omräknat Omräknat Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Patent 15 3 353 827 3 934 271 3 685 647 3 353 827 3 934 271 3 685 647 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, arbetsmaskiner och datorer 17 2 322 603 2 304 716 1 713 610 2 322 603 2 304 716 1 713 610 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 18,19 42 120 000 52 200 000 50 400 000 Andra långfristiga värdepappersinnehav 27 94 564 0 0 42 214 564 52 200 000 50 400 000 Summa anläggningstillgångar 47 890 994 58 438 987 55 799 257 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 689 072 0 3 537 505 Fordringar hos koncernföretag 0 2 067 449 0 Övriga fordringar 2 803 530 2 326 424 2 075 756 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 21 1 319 230 1 239 030 1 319 588 4 811 832 5 632 903 6 932 849 Kortfristiga likvida placeringar 22 50 000 000 Kassa och bank 22 365 154 617 35 321 790 18 983 473 Summa omsättningstillgångar 369 966 449 40 954 693 75 916 322 SUMMA TILLGÅNGAR 417 857 442 99 393 680 131 715 579 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (59 014 384 aktier) 23 23 605 754 19 444 898 18 339 520 Tecknat ej registrerat eget kapital 0 33 678 648 18 502 111 23 605 754 53 123 546 36 841 631 Fritt eget kapital Överkursfond 335 050 929 184 460 328 165 776 979 Balanserat resultat -167 465 563-92 282 848-25 028 912 Årets resultat 207 379 044-75 182 715-67 253 936 374 964 410 16 994 765 73 494 131 398 570 164 70 118 311 110 335 762 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4 889 600 4 195 024 10 797 618 Övriga skulder 632 387 17 735 125 647 187 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 13 765 290 7 345 220 9 935 012 19 287 277 29 275 369 21 379 817 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 417 857 442 99 393 680 131 715 579 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter Inga Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga 20
Rapport över förändringar i moderföretagets egna kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktie- Tecknat ej reg. Överkursfond Balanserat Årets Totalt kapital kapital resultat resultat Ingående balans 2014-01-01 enligt fastställd balansräkning 18 339 520 18 502 111 165 776 979-25 028 912-29 883 261 147 706 437 Effekter av retroaktiv omräkning (se not 26) 0 0 0 0-37 370 675-37 370 675 Ingående balans 2014-01-01 efter retroaktiv omräkning 18 339 520 18 502 111 165 776 979-25 028 912-67 253 936 110 335 762 Årets resultat enligt årsredovisning 2014 0 0 0 0-26 137 306-26 137 306 Effekter av retroaktiv omräkning (se not 26) 0 0 0 0-49 045 409-49 045 409 Årets resultat efter retroaktiv omräkning 0 0 0 0-75 182 715-75 182 715 Övrigt totalresultat 0 0 0 0 0 0 Summa årets totalresultat justerat efter retroaktiv omräkning 0 0 0 0-75 182 715-75 182 715 Omföring resultat föregående år 0 0 0-67 253 936 67 253 936 0 Transaktioner med ägare: Nyemission 1 105 378 15 176 537 17 752 449 0 0 34 034 364 Teckningsoptioner 0 0 930 900 0 0 930 900 Utgående balans 2014-12-31 19 444 898 33 678 648 184 460 328-92 282 848-75 182 715 70 118 311 Årets resultat 0 0 0 0 207 379 044 207 379 044 Övrigt totalresultat 0 0 0 0 0 0 Summa årets totalresultat 0 0 0 0 207 379 044 207 379 044 Omföring resultat föregående år 0 0 0-75 182 715 75 182 715 0 Transaktioner med ägare: Nyemission 4 160 856-33 678 648 151 091 241 0 0 121 573 449 Emissionskostnader 0 0-500 640 0 0-500 640 Utgående balans 2015-12-31 23 605 754 0 335 050 992-167 465 563 207 379 044 398 570 164 21
Moderföretagets kassaflödesanalys 2015-01-01 2014-01-01 Not -2015-12-31-2014-12-31 26 Omräknat Den löpande verksamheten Rörelseresultat 203 008 219-75 613 111 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar och nedskrivningar 12 667 141 3 186 060 215 675 360-72 427 051 Erhållen ränta 42 243 430 031 Erlagd ränta -882-805 Kassaflöde från den löpande verksamheten 215 716 721-71 997 825 före förändringar av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar 821 074 1 510 096 Förändring av rörelseskulder -9 988 092 7 685 402 Kassaflöde från den löpande verksamheten 206 549 703-62 802 327 Investeringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott 0-1 800 000 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -837 777-1 358 940 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 186 808-2 666 850 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 024 585-5 825 790 Finansieringsverksamheten Nyemission 121 072 809 34 965 264 Försäljning andelar i andra företag 2 290 500 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 123 363 309 34 965 264 Årets kassaflöde 327 888 427-33 662 853 Likvida medel vid årets början 35 321 790 68 983 473 Kursdifferens i likvida medel 1 944 400 1 170 Likvida medel vid årets slut 365 154 617 35 321 790 22
Tilläggsupplysningar Not 1 - Redovisnings- och värderingsprinciper Denna koncernredovisning omfattar det svenska moderbolaget Aligator Bioscience AB (publ), organisationsnummer, och dess dotterföretag Atlas Therapeutics AB, organisationsnummer 556815-2424. Moderföretaget är ett publikt aktiebolag registrerat i och med säte i Lund. Adressen till huvudkontoret är Medicon Village, 223 81 LUND. Styrelsen har den 21 mars 2016 godkänt denna koncernredovisning vilken kommer att läggas fram för fastställande vid årsstämman den 20 april 2016. Tillämpade regelverk Koncernredovisning för Alligator Bioscience AB (publ.) har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom den Europeiska Unionen (EU). Vidare har årsredovisningslagen (ÅRL) och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Koncernen tillämpar de nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB och uttalanden från IFRIC som är antagna av EU och som är obligatoriska från och med den 1 januari 2015. Inga standarder eller tolkningar har tillämpats i förtid. Under 2015 har inga väsentliga förändringar av IFRS införts som har påverkat koncernen. Koncernen har i samband med årsbokslutet 2015 genomfört en översyn redovisade immateriella tillgångar. Denna översyn har inneburit en omräkning av jämförelseinformation. Se not 26 Omräkning av tidigare perioder. Moderbolaget tillämpar ÅRL och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Då det finns begränsningar i möjligheten att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av årsredovisningslagen samt gällande skatteregler kan avvikelser i moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper uppstå. För innevarande räkenskapsår och jämförelseperioderna förekommer dock inga avvikelser. Underlag för upprättande av koncernredovisningen Koncernredovisningen har upprättats utifrån antagandet om fortlevnad (going-concern) och baseras på historiska anskaffningsvärden om inget annat anges. Koncernens rapporteringsvaluta är svenska kronor, vilket är moderföretagets funktionella valuta. Om inget annat anges redovisas alla siffror i svenska kronor (kr). Grunder för konsolidering De finansiella rapporterna för moderföretaget och dotterföretaget som ingår i koncernredovisningen avser samma period och är upprättade enligt samma redovisningsprinciper. Alla koncerninterna transaktioner och mellanhavanden elimineras i sin helhet och ingår följaktligen inte i koncernredovisningen. Segmentsrapportering Koncernen har bara en affärsverksamhet och därmed ett enda rörelseresultat som högste verkställande beslutsfattaren regelbundet fattar beslut om och tilldelar resurser. Baserat på dessa omständigheter finns endast ett rörelsesegment som motsvarar koncernen i dess helhet och någon separat segmentsrapportering lämnas inte. I koncernen har bolagets styrelse identifierats som högste verkställande beslutsfattaren. Intäktsredovisning Koncernens intäkter består av intäkter från samarbetsavtal och utlicensiering av egna läkemedelsprojekt. Intäkter upptas till verkligt värde av vad som erhållits eller kommer att erhållas. Intäkter redovisas i den omfattning det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna kommer att tillgodogöras bolaget och intäkterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Intäkter från samarbetsavtal knutna till utlicensiering av egna läkemedelsprojekt består av initiala licensavgifter, milstolpsersättningar, ersättning för utvecklingsarbete samt framtida royalty på försäljning av läkemedlet. Initiala licensavgifter (så kallade upfront payments) erhålls när samarbetsavtal ingås. Dessa ersättningar intäktsförs i sin helhet när samarbetsavtal ingås, under förutsättning att bolaget uppfyllt samtliga åtaganden enligt avtal. 23
Milstolpsersättningar erhålls när det utlicensierade läkemedelsprojektet passerar väsentliga steg i utvecklingsprocessen, till exempel start av olika kliniska faser. Milstolpsersättningar intäktsförs när samtliga villkor uppfyllts enligt avtal. Ersättning för utvecklingsarbete i samband med samarbetsavtal intäktsförs i takt med färdigställandet av arbetet. Framtida royaltyintäkter intäktsredovisas i enlighet med avtalens ekonomiska innebörd. Immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar består i koncernen av patent och andelar i utvecklingsprojekt och värderas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Immateriella tillgångar med begränsad livslängd redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Immateriella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod. Nyttjandeperioden omprövas vid varje bokslutstillfälle och justeras vid behov. När tillgångarnas avskrivningsbara belopp fastställs, beaktas i förekommande fall tillgångens restvärde. Utvecklingsutgifter aktiveras när de uppfyller kriterierna för aktivering och beräknas uppgå till väsentliga belopp för utvecklingssatsningen som helhet. I övrigt kostnadsförs utvecklingsutgifter som normala rörelsekostnader. De viktigaste kriterierna för aktivering är att utvecklingsarbetets slutprodukt har en påvisbar framtida intjäning eller kostnadsbesparing och kassaflöde och att det finns tekniska och finansiella förutsättningar för att fullfölja utvecklingsarbetet när det startas. Normalt innebär det att aktivering påbörjas när slutprodukten har godkänts för försäljning på marknaden. I koncernen finns för närvarande endast förvärvade immateriella tillgångar. Andelar i utvecklingsprojekt Avskrivning påbörjas när projekten är klara för försäljning, utlicensiering eller på annat sätt bedöms färdiga för kommersialisering. Avskrivning har ännu inte påbörjats för andelar i utvecklingsprojekt. Patent Patent redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar och eventuella nedskrivningar, och skrivs av över en period om 5 år. Materiella anlägningstilgångar Materiella anläggningstillgångar består av datorer, inventarier och arbetsmaskiner och redovisas i koncernen till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Avskrivningsprinciper Avskrivningarna görs enligt en systematisk plan över tillgångarnas förväntade nyttjandeperiod enligt nedanstående föteckning: - Datorer: 3 år - Inventarier och arbetsmaskiner: 5 år Nedskrivning av icke-finansiella tillgångar Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, exempelvis koncernens immateriella tillgångar där avskrivning ännu inte har påbörjats, prövas minst årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov samt när indikation på nedskrivning föreligger. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). 24
För att testa värdet av immateriella anläggningstillgångar använder Alligator en sannolikhetsjusterad kassaflödesmodell. Värdering av pågående utvecklingsprojekt beräknas genom att de förväntade framtida kassaflödena nuvärdeberäknas och sannolikhetsjusteras för att ta hänsyn till utvecklingsrisken. Värderingen beaktar kassaflödet för de närmaste 3 åren och omfattar inte beräkning av något residualvärde därefter. Tidigare redovisad nedskrivning återförs om återvinningsvärdet bedöms överstiga redovisat värde. Återföring sker dock inte med ett belopp som är större än att det redovisade värdet uppgår till vad det hade varit om nedskrivning inte hade redovisats i tidigare perioder. Aktieägartillskott Aktieägartillskott redovisas i moderbolaget som andelar i koncernbolag och specificeras i Not 18. Statliga bidrag Statliga bidrag redovisas som intäkt då den framtida prestation som krävs för att erhålla bidraget utförs. I de fall bidraget erhålls innan prestationen utförts, redovisas bidraget som skuld i balansräkningen. Statliga bidrag värderas till det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas. Leasingavtal Leasingavtal klassificeras i koncernredovisningen som finansiella eller operationella leasingavtal. Leasing där de ekonomiska riskerna och fördelarna som normalt är förknippade med ägande av en tillgång i allt väsentligt kvarstår hos motparten klassificeras som operationella leasingavtal. Koncernen har endast operationella leasingavtal. Leasingavgifterna kostnadsförs linjärt i resultaträkningen under leasingperioden. Ersättningar till anställda Kortfristiga ersättningar till anställda Kortfristiga ersättningar till anställda såsom lön, sociala avgifter, semesterersättning och bonus kostnadsförs i den månad de anställda utför tjänsterna. Ersättningar vid uppsägning Koncernen redovisar avgångsvederlag när det föreligger en befintlig legal eller informell förpliktelse samt när det är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet och när beloppet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Pensioner Koncernens förmånsbestämda pensionsplaner avser åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige som tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Koncernen har inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Övriga pensionsplaner i koncernen är avgiftsbestämda. En avgiftsbestämd plan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inga rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder. Koncernens bidrag till avgiftsbestämda pensionsplaner belastar årets resultat det år som de är hänförliga till. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i rapporten över finansiell ställning inkluderar på tillgångssidan likvida medel och kundfordringar samt andra långfristiga värdepappersinnehav. Bland skulder återfinns leverantörsskulder och skulder till samarbetspartners. En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i rapporten över finansiell ställning när bolaget blir part enligt de avtalsmässiga villkoren. Kundfordringar tas upp i rapporten över finansiell ställning när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har presterat avtalsenligt och skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort från rapporten över finansiell ställning när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. En finansiell skuld tas bort från rapporten över finansiell ställning när förpliktelsen i avtalet fullgörs. 25