Prospekt i samband med aktier för upptagande till handel på reglerad marknad AcadeMedia AB (publ)

Prospekt i samband med aktier för upptagande till handel på reglerad marknad AcadeMedia AB (publ)

OM PROSPEKTET Definitioner I detta prospekt gäller följande definitioner om inget annat anges: Med Bolaget eller AcadeMedia avses AcadeMedia AB (publ) med org.nummer 556057-2850. Med LBS avses Ljud & Bildskolan LBS AB med org.nummer 556485-1649 och med DBG avses Drottning Blankas Gymnasieskola med org.nummer 556566-8794. Lagen om handel med finansiella instrument Detta prospekt har upprättats av AcadeMedia AB (publ) i enlighet med lagen om handel med finansiella instrument (1991:980). Finansinspektionen Prospektet har godkänts av och registrerats vid Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 25-26 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte någon garanti från Finansinspektionen om att sakuppgifterna i prospektet är korrekta eller fullständiga. Prospektets distributionsområde Aktierna är inte föremål för handel eller ansökan därom i något annat land än Sverige. Detta prospekt vänder sig inte till personer där ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer svensk rätt förutsätts. Prospektet får inte distribueras i Kanada, USA eller något annat land där distributionen eller detta prospekt kräver ytterligare åtgärder enligt föregående mening eller strider mot regler i sådant land. Tvist med anledning av innehållet i detta prospekt eller därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol exklusivt. Prospektet tillgängligt Prospektet finns tillgängligt på AcadeMedias huvudkontor samt på Bolagets hemsida www.academedia.se. Prospektet kan också nås via Finansinspektionens hemsida www.fi.se. Uttalanden om framtiden Uttalanden om framtiden och övriga framtida förhållanden i detta prospekt återspeglar styrelsens nuvarande syn avseende framtida händelser och finansiell utveckling. Framåtriktade uttalanden uttrycker endast de bedömningar och antaganden som Bolaget gör vid tidpunkten för prospektet. Dessa uttalanden är väl genomarbetade, men läsaren uppmärksammas på att dessa, såsom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet. Den Nordiska Börsen Stockholm Small cap B-aktierna i AcadeMedia AB (publ) är noterade på Den Nordiska Börsen i Stockholm under listan Small cap. AcadeMedia AB (publ) avser att följa tillämpliga lagar, författningar och rekommendationer som gäller för aktiemarknadsbolag noterade vid svensk auktoriserad marknadsplats. Genom fondbörsens handelssystem SAXESS, kan den som vill köpa och sälja aktier i AcadeMedia AB (publ) använda sin vanliga bank eller fondkommissionär. Aktiekursen går att följa i realtid hos de flesta Internetmäklare och på hemsidor med finansiell information. Aktiekurser finns även att följa på Text-TV och i dagstidningarna. Den Nordiska Börsen har Finansinspektionens tillstånd att driva verksamhet som auktoriserad marknadsplats. 2

INNEHÅLLSFÖRTECKNING INNEHÅLLSFÖRTECKNING... 3 SAMMANFATTNING... 4 RISKFAKTORER... 10 UPPTAGANDE TILL HANDEL... 12 AKTIEN... 12 TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION... 12 BAKGRUND OCH MOTIV... 13 VD HAR ORDET... 15 ACADEMEDIA AB (PUBL)... 17 AFFÄRSOMRÅDE ACADEMEDIA EDUCTUS... 23 AFFÄRSOMRÅDE LEARNING CONSULTING... 27 AFFÄRSOMRÅDE NTI... 29 AFFÄRSOMRÅDE DBG... 32 AFFÄRSOMRÅDE LBS... 34 STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE... 36 REVISORER OCH ANSTÄLLDA... 45 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR... 46 AKTIEKAPITAL OCH AKTIEKAPITALETS UTVECKLING... 50 ÄGARFÖRHÅLLANDEN... 51 INFÖRLIVAS VIA HÄNVISNING... 52 FINANSIELL INFORMATION... 53 PROFORMA... 70 REVISORNS RAPPORT AVSEENDE PROFORMA... 74 BOLAGSORDNING... 76 SKATTEFRÅGOR... 79 3

SAMMANFATTNING Sammanfattning skall ses som en introduktion till detta prospekt. Varje beslut om att investera i aktier i detta Bolag skall grunda sig på en bedömning av prospektet i sin helhet. En investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i detta prospekt kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av prospektet. En person får göras ansvarig för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattningen eller en översättning av den bara om sammanfattningen eller översättningen är vilseledande eller felaktig i förhållande till de andra delarna i prospektet. Verksamhet AcadeMedia är ett konsult- och utbildningsföretag som levererar tjänster och produkter för kompetensutveckling som skapar bestående resultat. Bolaget vänder sig till både privat och offentlig sektor. AcadeMedia har huvudkontor i Göteborg och är verksamt på ett 30-tal platser i Sverige. Verksamheten bedrivs genom fem olika affärsområden: AcadeMedia Eductus AcadeMedia Learning Consulting Nordens Teknikerinstitut NTI Ljud & Bildskolan LBS Drottning Blankas Gymnasieskola Emissionsbeslut Den extra bolagsstämman, den 10 september 2007, beslöt enhälligt att godkänna apportemission av 892 578 aktier av serie B i samband med förvärvet av LBS och DBG. De emitterade aktierna har tecknats av LBS och DBG:s tidigare aktieägare LBS Intressenter AB, ett bolag som ägs gemensamt av Staffan Lund och Bengt Ekberg. Den extra bolagsstämman, den 10 september 2007, tog också beslut om att bemyndiga styrelsen att genomföra en nyemission om högst 575 000 aktier, inom ramen för en ökning av aktiekapitalet med högst 1 150 000 SEK, med företrädesrätt för aktieägarna. Bolagsstruktur Bilden nedan illustrerar den bolagsstruktur som AcadeMedia eftersträvar från och med 2008-01-01. Den nuvarande strukturen finns på sidan 17 i prospektet. 4

Bolagsinfo Firmanamn Handelsbeteckning Säte AcadeMedia AB (publ) AcadeMedia Göteborg Organisationsnummer 556057-2850 Datum för bolagsbildning 1952-10-14 Datum när bolag startade nuvarande verksamhet 1994-09-23 Land för bolagsbildning Hemvist Juridisk form Lagstiftning Sverige Göteborg Publikt aktiebolag Adress till huvudkontoret Skärgårdsgatan 4 Svensk rätt och svenska aktiebolagslagen 414 58 Göteborg Telefon till huvudkontoret 031 704 80 00 Hemsida Styrelse och ledande befattningshavare Anders Nilsson Styrelseordförande Staffan Lund Styrelseledamot Pernilla Ström Styrelseledamot Josef Elias Styrelseledamot Fredrik Grevelius Styrelseledamot Rolf Nord Styrelseledamot Marcus Strömberg Extern verkställande direktör Revisor Johan Rippe, Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB. www.academedia.se Riskfaktorer Ett antal riskfaktorer kan ha en negativ inverkan på Bolagets verksamhet och aktie. Det är därför av stor vikt att beakta relevanta risker vid sidan av Bolagets tillväxtmöjligheter. Den enskilt största risken i AcadeMedia bedöms vara politiska beslut som är kopplade till utbildningsverksamheter. En ändrad riktning på de politiska beslut som tas under de närmsta åren skulle kunna påverka Bolagets verksamhet negativt. Den allmänna konjunkturutvecklingen bedöms vara en annan risk som kan påverka Bolaget negativt. En lågkonjunktur skulle kunna innebära att företags vilja att investera i utbildningar och utbildningsrelaterade tjänster kan minska. Ovan nämnda risker finns tillsammans med övriga risker beskrivna i detalj under rubriken riskfaktorer i detta prospekt. Samtliga riskfaktorer kan av naturliga skäl inte beskrivas utan att en samlad utvärdering av övrig information i prospektet tillsammans med en allmän omvärldsbedömning har gjorts. 5

Finansiell översikt i sammandrag AcadeMedia AB (publ) Nedan presenteras utvalda delar av AcadeMedias räkenskaper i sammandrag. Först presenteras koncernens räkenskaper och sedan följer räkenskaperna för moderbolaget. Följande uppställningar i sammandrag har, i denna form, ej granskats av Bolagets revisorer. Redovisade räkenskaper för åren 2004, 2005 och 2006 är hämtade från Bolagets officiella årsredovisning. Räkenskaperna för 2007 är hämtade från delårsrapporten, vilken inte granskats av Bolagets revisorer. Koncernens resultaträkning i sammandrag (Tkr) 2007-01-01 2007-06-30 2006-01-01-2006-06-30 2006-01-01-2006-12-31 2005-01-01-2005-12-31 2004-01-01-2004-12-31 Rörelsens intäkter 212 271 111 160 221 729 226 191 164 810 Rörelsens kostnader -198 310-106 531-210 700-243 962-153 547 Rörelseresultat 13 961 4 629 11 029-17 771 11 263 Resultat från finansiella poster -2 208-114 -3 1 018 17 458 Resultat efter finansiella poster 11 753 4 515 11 026-16 753 28 721 Skatt på periodens resultat -3 629-1 001-1 385 4 567 34 961 Periodens resultat 8 124 3 514 9 641-12 186 63 682 Periodens resultat hänförlig till: Moderbolagets aktieägare 8 198 3 511 9 604-12 341 63 459 Minoritetens andel i resultatet -74 3 37 155 223 Koncernens balansräkning i sammandrag TILLGÅNGAR 2007-08-31 2007-06-30 2006-06-30 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 (Tkr) Immateriella anläggningstillgångar 221 929 222 259 9 421 9238 9687 9883 Materiella anläggningstillgångar 5 751 6 549 2 767 2 594 3 398 4 697 Finansiella anläggningstillgångar 330 330 1 050 1 050 1 050 13 769 Uppskjuten skattefordran 43 619 43 731 41 945 41 655 42 911 40 288 Omsättningstillgångar 68 681 79 685 48 583 61 854 49 145 55 853 Kassa och bank 68 022 68 401 23 325 27 168 31 728 30 828 SUMMA TILLGÅNGAR 408 332 420 955 127 091 143 559 137 919 155 318 EGET KAPITAL OCH SKULDER 2007-08-31 2007-06-30 2006-06-30 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 (Tkr) Eget kapital 159 013 154 844 90 579 96 709 87 060 99 699 Långfristiga skulder och avsättningar 134 126 134 126 2 488 1 913 2 056 5 618 Kortfristiga skulder 115 193 131 985 34 024 44 937 48 803 50 001 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 408 332 420 955 127 091 143 559 137 919 155 318 6

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (Tkr) 2007-01-01-2007-06-30 2006-01-01-2006-06-30 2006-01-01-2006-12-31 2005-01-01-2005-12-31 2004-01-01-2004-12-31 Nettoomsättning 6 793 7 879 18 495 10 879 8 790 Rörelsens kostnader -11 052-10 371-22 124-21 236-10 731 Rörelseresultat -4 259-2 492-3 629-10 357-1 941 Resultat från finansiella poster -2 593 54-3 543 4 833 13 737 Resultat efter finansiella poster -6 852-2 438-7 172-5 524 11 796 Skatt på periodens resultat 1 908 0 1 414-125 36 095 Periodens resultat -4 944-2 438-5 758-5 649 47 891 Moderbolagets balansräkning i sammandrag TILLGÅNGAR 2007-06-30 2006-06-30 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 Materiella anläggningstillgångar 1 087 1 522 1 344 1 794 896 Finansiella anläggningstillgångar 255 359 49 619 49 619 49 619 51 430 Uppskjuten skattefordran 37 620 35 712 35 712 35 712 35 712 Omsättningstillgångar 25 386 18 576 25 805 19 510 31 523 Kassa och bank 106 7 535 6 830 11 227 1 728 SUMMA TILLGÅNGAR 319 558 112 964 119 310 117 862 121 289 EGET KAPITAL OCH SKULDER 2007-06-30 2006-06-30 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 Eget kapital 138 130 92 758 93 073 95 196 101 165 Långfristiga skulder 100 000 0 0 0 0 Kortfristiga skulder 81 428 20 206 26 237 22 666 20 124 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 319 558 112 964 119 310 117 862 121 289 Nyckeltal koncernen 2007-01-01 2006-01-01 2006-01-01 2005-01-01 2004-01-01 2007-06-30 2006-06-30 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 Resultaträkning Nettoomsättning (Mkr) 212 111 221,7 226,2 158,2 Rörelseresultat (Mkr) 13,9 4,6 11,0-17,8 11,3 Resultat efter finansiella poster (Mkr) 11,7 4,5 11,0-16,8 28,7 Vinstmarginal (%) 6% 4% 5% -7% 18% Räntekostnader (Mkr) -2,9-0,2-0,2-0,2-0,5 Soliditet (%) 36,8% 71,3% 67,4% 63,0% 64,1% Medeltal anställda 512 223 227 275 138 Resultat per aktie 1,77 1,1 3,02-3,82 19,95 Utdelning 0 0 0 0 0 7

Nyckeltal moderbolaget 2007-01-01 2006-01-01 2006-01-01 2005-01-01 2004-01-01 2007-06-30 2006-06-30 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 Nettoomsättning (Mkr) 6,8 7,9 14,4 6,1 0,0 Rörelseresultat (Mkr) -4,3-2,5-3,6-10,4-1,9 Resultat efter finansiella poster (Mkr) -6,9-2,4-7,2-5,5 11,8 Vinstmarginal (%) -100-31 -50-90 N/A Räntekostnader (Mkr) -2,8 0,0 0,0 0,0-0,1 Soliditet (%) 43 82 79 80 83 Utdelning 0 0 0 0 0 Vinstmarginal Under 2004 uppgick vinstmarginalen till 18 %. Under 2005 sjönk vinstmarginalen till -7 %. Nettoomsättningen steg samtidigt som rörelsens kostnader ökade. Bolaget genomförde under året en omstrukturering vilken medförde kostnader av engångskaraktär om 7 900 Tkr. Under 2006 har koncernens historiska tillväxt i nettoomsättning stagnerat något. Det omstruktureringsprogram som påbörjades under 2005 har gett önskat utslag och koncernens rörelsekostnader minskade under 2006 jämfört med 2005. Detta hade en positiv inverkan på koncernens vinstmarginal som för året uppgick till 5 %. Under första halvåret 2007 steg omsättningen kraftigt jämfört med samma period 2006. Denna markanta ökning i omsättningen är hänförlig till förvärvet av NTI som genomfördes i februari månad. Vinstmarginalen steg under perioden och uppgick till 6 %. Moderbolaget hade under verksamhetsåret 2004 ej någon försäljning vilket resulterar i att det inte är möjligt att beräkna någon vinstmarginal. All fakturering under 2005, 2006 och första halvåret 2007 avser koncerninterna transaktioner. Bolagets vinstmarginal har varit negativ under dessa räkenskapsår. Soliditet Koncernens soliditet vid utgången av 2004 uppgick till 64 %. Under 2005 sjönk koncernens soliditet till 63 % främst beroende på att koncernen uppvisade ett negativt resultat. Under 2006 har koncernens soliditet förbättrats till 67 % till följd av den positiva resultatutvecklingen. Under första halvåret 2007 sjönk koncernens soliditet och uppgick till 37 %. Orsaken till denna minskning är att balansomslutningen ökat som en följd av förvärvet av NTI. Moderbolagets soliditet vid utgången av 2004 uppgick till 83 %. Under 2005 och 2006 har soliditeten minskat något och denna minskning är hänförlig till att moderbolaget under dessa år haft negativa resultat. Dessa har kompenserats via koncernbidrag. Soliditeten under 2006 uppgick till 79 %. Under första halvåret 2007 sjönk soliditeten till 43 % beroende på en kraftigt ökad balansomslutning som är hänförlig till förvärvet av NTI. 8

Rörelseresultat Koncernens rörelseresultat under 2004 uppgick till 11 263 Tkr. Under 2005 steg omsättningen i koncernen kraftigt då Bolagets totala kostnadsbild ökat under året hade detta en negativ effekt på rörelseresultatet. Detta resulterade i ett negativt rörelseresultat om -17 771 Tkr. Under 2006 minskade koncernens nettoomsättning marginellt jämfört med 2005. Genom omstruktureringsåtgärder som påbörjades under 2005 minskade kostnaderna vilket resulterade i att koncernens rörelseresultat förbättrades och för 2006 uppgick till 11 029 Tkr. Under första halvåret 2007 steg omsättningen till 212 271 Tkr som en följd av förvärvet av NTI. Rörelseresultatet för första halvåret 2007 blev positivt och uppgick till 13 961 Tkr. Under 2004 har moderbolaget i huvudsak fungerat som en administrativ enhet och har ej haft någon nettoomsättning. Rörelseresultatet för moderbolaget blev negativt. All fakturering under 2005, 2006 och första halvåret 2007 avser koncerninterna transaktioner. Bolagets rörelseresultat har varit negativt under dessa räkenskapsperioder. 9

RISKFAKTORER Ett antal riskfaktorer kan ha en negativ inverkan på verksamheten i Bolaget. Det är därför av stor vikt att beakta relevanta risker vid sidan av Bolagets tillväxtmöjligheter. Andra risker är förenade med den aktie som genom detta prospekt tas upp till handel. Nedan beskrivs riskfaktorer utan inbördes ordning och utan anspråk på att vara heltäckande. Samtliga riskfaktorer kan av naturliga skäl inte beskrivas utan att en samlad utvärdering av övrig information i prospektet tillsammans med en allmän omvärldsbedömning har gjorts. Bolaget Kunder Utbildningsbranschen påverkas direkt av näringslivets och offentliga organisationers benägenhet att köpa utbildning vilket är kopplat till hur kunderna utvecklas. AcadeMedia har per idag en större del av sin verksamhet och sina kunder inom det offentliga segmentet. Länsarbetsnämnder, KY-myndigheten och kommunala vuxenutbildningsorganisationer är AcadeMedias större kunder. AcadeMedias resultat skulle kunna drabbas relativt hårt om någon eller några av dessa kunder valde en annan leverantör. Politiska beslut Verksamheten inom AcadeMedia är direkt påverkad av politiska beslut och samhällets syn på utbildning. Det finns en risk att de politiska besluten som kommer att tas kan ha en negativ påverkan på Bolagets utbildningsverksamhet. En större förändring av politiska beslut skulle kunna få en långsiktig negativ påverkan på Bolaget. Exempelvis kan ett framtida regeringsskifte innebära en förändrad syn på skolpolitiken, vilket därmed kan leda till negativa effekter för Bolagets verksamhet. AcadeMedia har genom tre förvärv under 2007 utökat verksamheten inom den offentliga utbildningen, den stora ökningen är på friskolemarknaden. Detta innebär att Bolaget i större utsträckning påverkas av eventuella politiska beslut. Ansvarsskyldighet och skadestånd Fel och brister som kan uppstå i AcadeMedias verksamhet kan leda till krav på ansvarsskyldighet och skadestånd. Konjunkturutveckling Externa faktorer såsom tillgång och efterfrågan och låg- och högkonjunkturer kan ha inverkan på rörelsekostnader, försäljningspriser och aktievärdering. Bolagets framtida intäkter och aktievärdering kan bli påverkade av dessa faktorer, vilka står utom Bolagets kontroll. En lågkonjunktur skulle kunna innebära att företags vilja att investera i utbildningar och utbildningsrelaterade tjänster kan minska. Immateriella rättigheter Bolaget använder sig av ett stort antal varumärken i sin utbildningsverksamhet. Många av dessa varumärken är av stor betydelse för Bolagets marknadsföring och försäljning av produkter och tjänster. Om Bolagets åtgärder för att skydda sina varumärken är otillräckliga eller om dessa missbrukas, kan detta påverka Bolagets verksamhet och resultat negativt. AcadeMedia kan tvingas inleda juridiska processer för att skydda sina 10

varumärken. Sådana processer kan leda till betydande kostnader och ta tid i anspråk för ledande befattningshavare i Bolaget. Framtida kapitalbehov Bolaget behöver kapital för att kunna utveckla de produkter och tjänster som krävs för att attrahera marknaden. I det fall Bolaget inte genererar tillräckligt överskott finns det inga garantier för att det går att anskaffa externt kapital för att kunna utveckla nya produkter och tjänster. Konkurrenter Bolaget verkar inom en marknad där konkurrensen är hård. En del av Bolagets konkurrenter är företag med stora ekonomiska resurser. En omfattande satsning från en konkurrent inom det område som AcadeMedia verkar inom skulle kunna medföra risker i form av försämrad omsättning och försämrade marginaler. Nyckelpersoner och medarbetare Bolagets nyckelpersoner har en stor kompetens och lång erfarenhet inom Bolagets verksamhetsområde. En förlust av en eller flera nyckelpersoner kan medföra negativa konsekvenser för Bolagets verksamhet och resultat. Utveckling och förändring Bolaget kommer fortsättningsvis att nyutveckla och vidareutveckla produkter och tjänster inom sitt verksamhetsområde. Tids- och kostnadsaspekter för utveckling av produkter och tjänster kan vara svåra att på förhand fastställa med exakthet. Detta medför en risk att en planerad utveckling blir mer kostnadskrävande än förväntat. Ränterisk AcadeMedias finansieringskällor utgörs i huvudsak av eget kapital, kassaflöde från den operativa verksamheten samt upplåning. Upplåningen som är räntebärande medför att koncernen exponeras för en ränterisk. Ränterisken har ökat under 2007 till följd av upptagna lån i samband med genomförda förvärv. Eventuella ränteförändringar kan därför påverka AcadeMedias resultat och ställning på marknaden. Aktien Bolagets aktie Värdepappershandel är förknippad med risk- och risktagande. En aktieinvestering kan både stiga och sjunka i värde och därigenom är det inte säkert att en investerare får tillbaka satsat kapital. Investeringar i denna aktie bör därför föregås av en noggrann analys av Bolaget, dess konkurrenter och omvärlden i kombination med en generell information om branschen. Om en dålig likviditet i aktien uppstår kan det innebära svårigheter för aktieägare att avyttra sina innehav vid valfri tidpunkt. En dålig likviditet i aktien kan även medföra en så kallad volatil kursutveckling, vilket innebär att aktiens värde kan komma att variera kraftigt. Bure Equity lämnade den 22 oktober 2007, ett budpliktsbud på AcadeMedias samtliga aktier. Om budet fullföljs kan aktien i AcadeMedia komma att avnoteras. 11

Ägare med betydande inflytande Efter den emission som beskrivs i detta prospekt kommer Josef Elias Holding AB, Bure Equity och LBS Intressenter AB tillsammans att ha 45,7 procent av kapitalet och 58,3 procent av rösterna i Bolaget. Följaktligen har dessa aktieägare var för sig eller tillsammans, möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande i alla ärenden som kräver godkännande av aktieägarna. Genom reglerna i aktiebolagslagen om minoritetsskydd och likabehandling av aktieägare begränsas dock riskerna för missbruk av den dominerande ställningen som innehas av huvudägarna. UPPTAGANDE TILL HANDEL B-aktierna i AcadeMedia AB (publ) är noterade på Den Nordiska Börsen i Stockholm på Small cap-listan, som är en auktoriserad marknadsplats. Small cap tillhandahåller ett effektivt, rikstäckande system för handel med aktier i de bolag som är noterade på denna lista. Den Nordiska Börsen har Finansinspektionens tillstånd att driva verksamhet som auktoriserad marknadsplats. Prospektet har upprättats av styrelsen i AcadeMedia AB (publ) med anledning av ett förvärv, som genererar en utspädning om mer än 10 %, vilket föranleder prospektkrav för att kunna ta upp de nya aktierna till handel. Den extra bolagsstämman, den 10 september 2007, beslöt enhälligt att godkänna apportemission av 892 578 aktier av serie B i samband med förvärven av Ljud & Bildskolan LBS AB och Drottning Blankas Gymnasieskola AB. De emitterade aktierna har tecknats av LBS och DBG:s tidigare ägare LBS Intressenter AB, ett bolag som ägs gemensamt av Staffan Lund och Bengt Ekberg. Budpliktsbud på AcadeMedia Den 22 oktober 2007 lämnade Bure Equity ett offentligt erbjudande till aktieägarna i AcadeMedia enligt reglerna för budplikt. Bures erbjudande om 90 SEK per aktie innebär en premie om 0 % jämfört med vad AcadeMedias aktie handlades till innan Bure offentliggjorde sitt erbjudande. Styrelsen kommer att offentliggöra sin uppfattning om erbjudandet i god tid innan anmälningsperioden för Bures erbjudande löper ut den 7 december 2007. För vidare information se det pressmeddelande som publicerades den 29 oktober på Bolagets hemsida www.academedia.se. Om budet fullföljs kan aktien i AcadeMedia komma att avnoteras från small cap-listan. AKTIEN Handelspost: ISIN-kod: 200 aktier SE0000375545 TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION Räkenskapsperiod: 2007-01-01 2007-12-31 Juli-september 2007: 2007-11-08 Bokslutskommuniké 2007: 2008-02-08 12

BAKGRUND OCH MOTIV Omvärld Konjunkturen är fortsatt stark och drivs av den globalt ökande efterfrågan. Det resulterade under hösten/vintern 2006 i en jobbexplosion i Sverige. Omedelbart blev också glappet mellan tillgänglig och önskad kompetens tydlig. Utbildning är en oerhört viktig strategisk samhällsfråga som berör alla politiska områden. Utbildningspolitiken förändras i och med regeringsskiftet. Detta ställer nya krav på aktörerna på den offentliga utbildningsmarknaden. Den offentliga utbildningsmarknadens avreglering kommer att fortsätta. Stat och kommun har utvecklat sitt arbete att konkurrensutsätta den egna utbildningsverksamheten. Även arbetsmarknadspolitiken präglas i huvudsak av kompetensutveckling. Bara utbildning, coachning och aktiv matchning av människors kompetens kan bryta utanförskapet hos den stora grupp arbetslösa och sjukskrivna vi idag har i Sverige. Strukturomvandlingen i samhället gör också att många behöver byta inriktning mitt i karriären. Även under pågående högkonjunktur sker uppsägningar, företag genomför effektiviseringar och rationaliseringar kontinuerligt. På samma gång baserar företagen i allt högre grad sin konkurrenskraft på kompetens. Allt detta pekar mot behovet av kontinuerlig utveckling av människor genom livet, ett livslångt lärande. För att möta detta behov måste utbildningsbranschen omvandlas. Nya sätt att ta tillvara såväl informell som formell kompetens behövs. Förståelsen för och kunskapen om hur såväl formell som informell utbildning kan utveckla både individer och företag behöver vidareutvecklas. Effektiv utbildning som ska ge resultat I dagens och morgondagens arbetsliv räcker det inte med en stor dos av kunskap i början av karriären. Inte heller räcker det med en omskolning eller ett kunskapslyft i karriärens halvtid. För att vara långsiktigt konkurrenskraftiga måste företagen också arbeta långsiktigt med sin kompetensförsörjning. Perspektivet för individen behöver vara det nuvarande företaget men också fortsatt anställningsbarhet. Kompetens ger långsiktig konkurrenskraft Där gamla utbildningssystem rasar och nya idéer växer fram skapas nu en helt ny bransch: kompetensbranschen. Dagens arbetsliv kräver en ny syn på kompetensfrågor från företagen. Man måste på ett tydligt sätt kunna säkerställa rätt kompetensnivå hos respektive medarbetare. Det handlar om att mäta kompetensgap och sedan fylla dessa på effektivast möjliga sätt. Att utveckla vinnare Kompetensbranschens utmaning är att göra alla dessa företag och medarbetare till vinnare i morgondagens näringsliv. Vi måste arbeta för en helt ny syn på utbildning. Vi måste skapa ett arbetsliv som vilar på en grund av livslångt lärande, där utbildning och arbete går hand i hand. Där utbildning leder till mätbara resultat och ökar företagens konkurrenskraft. 13

Modern teknik ger förutsättningar för större nytta Företagens morgondag avgörs av i vilken utsträckning de investerar i kompetensutveckling idag. De senaste årens snabba teknikutveckling ställer högre krav på ett effektivt lärande. Kompetensutvecklingen och kompetensnivån inom företagen avgör till exempel hur fort de får ut nya produkter och tjänster på marknaden. Det finns stora effektivitetsvinster att hämta genom att utveckla sin personal eller att bättre utvärdera och utnyttja den kunskap varje individ faktiskt bär på. Forskning och erfarenheter från de senaste tio åren visar att webbaserad utbildning inte bara förbättrar utbildningsresultaten utan även kortar ner utbildningstiden. Det datorstödda lärandet skapar möjligheter till interaktivitet som är anpassad till de enskilda elevernas behov och förutsättningar, på ett sätt som lärarledd undervisning inte kan. Förvärv av Ljud & Bildskolan LBS AB och Drottning Blankas Gymnasieskola AB AcadeMedia AB tog på extra bolagsstämma den 10 september 2007 beslut om att godkänna nyemission av aktier till följd av förvärven av Ljud & Bildskolan LBS AB samt Drottning Blankas Gymnasieskola AB. Bolagen ägdes före förvärvet av holdingbolaget LBS Intressenter AB, till 50 procent kontrollerat av Bengt Ekberg och till 50 procent kontrollerat av Staffan Lund. Förvärvet betalas med 54 Mkr kontant samt en apportemission om 892 578 B-aktier, till en kurs av 84,03 kr, i AcadeMedia. Dessutom ska säljaren LBS Intressenter AB kompenseras för det fria egna kapitalet beräknat till cirka 14 Mkr. Säljaren får enligt förvärvsavtalet maximalt avyttra 50 procent av de nyemitterade aktierna inom ett år från förvärvstillfället. Köpet genomfördes i sin helhet under september 2007. Ovanstående förvärv innebär ytterligare ett stort steg i utvecklingen av AcadeMedia. Det innebär också att Bolagets riskspridning ökar och att AcadeMedia skapar en än starkare ställning på den växande friskolemarknaden. Genom förvärvet av LBS och DBG får AcadeMedia tillgång till flera starka och välutvecklade skolor med utbildningar inom media, service och teknik. Ljud & Bildskolan LBS AB och Drottning Blankas Gymnasieskola AB kommer att fortsätta verka som egna bolag med sina varumärken intakta. Bengt Ekberg, tidigare VD i bolagen, kommer att fortsätta som VD och driva bolagens verksamhet inom AcadeMedia-koncernen. Prospekt Styrelsen för Bolaget är ansvarig för innehållet i detta prospekt. Nedan angivna personer försäkrar härmed gemensamt som styrelse att de vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i prospektet, såvitt de vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. Göteborg den 23 oktober 2007 Styrelsen i AcadeMedia AB (publ) Anders Nilsson Josef Elias Fredrik Grevelius Rolf Nord Pernilla Ström Staffan Lund 14

VD HAR ORDET Nya resmål i ett nytt landskap AcadeMedia har det senaste året genomgått stora förändringar. Riktigt glädjande är att vi stärkt vår marknadsposition genom att ta nya affärer och öka våra marknadsandelar inom de områden vi valt att verka på. Vi är i dag Sveriges största börsnoterade utbildningsföretag med en bred meny av tjänster för både den privata och offentliga marknaden. Det visar på vår ambition att ta en ledande position i utbildningsbranschen, samtidigt som det ställer nya krav på företaget. Arbetet under 2006 har också fokuserats på att skapa ett företag med en gemensam värdegrund och företagskultur. En viktig del i detta arbete har varit en värderingsdialog där hela organisationen varit delaktig. Våra medarbetares motivation och drivkraft är avgörande för att kunna lyckas. Under början av 2007 har vi ytterligare förstärkt koncernen genom att förvärva NTIskolan. NTI-skolan har cirka 300 anställda och en omsättning på drygt 260 miljoner kronor. Formellt sett är detta ett köp men i realiteten handlar det om ett samgående som förstärker utbudet av utbildningar kraftigt samtidigt som man på längre sikt kan skapa ännu bättre förutsättningar för elever och kursdeltagare. Under 2007 har vi även förvärvat Ljud & Bildskolan och Drottning Blankas Gymnasieskola. Förvärven är ett led i strategin att stärka AcadeMedias position inom kvalificerad yrkesutbildning och friskolor på gymnasienivå. Vårt arbete har gått enligt plan och AcadeMedia verkar nu inom fem affärsområden. Kompetens - en mångmiljardmarknad Den offentliga utbildningsmarknaden är en mångmiljardmarknad. Stat och kommun investerar i storleksordningen 200 miljarder om året på olika utbildningsformer. Steg för steg har denna marknad avreglerats. AcadeMedia är idag en av de ledande aktörerna inom flera segment på denna marknad. Företagens behov av kompetensutveckling ökar likaså. Företagen är lönsamma. Den globala konkurrensen och den höga förändringstakten skapar nya behov och ställer ökade krav på hur vi som individer och organisationer behöver utvecklas. Vi i Sverige måste helt enkelt bli bättre. Dagens och morgondagens stora överlevnadsfråga för företagen är kompetensförsörjning. Vi ser och är övertygade om att kompetensbranschen fortsätter utvecklas positivt de närmaste åren, såväl inom det privata som inom det offentliga området. Kompetensfrågorna kommer att påverka allt fler delar av näringslivet och arbetsmarknaden. Stat och kommun kommer att fortsätta den avreglering av offentlig utbildning som pågått de senaste åren. Vår vision Vår vision är att utveckla AcadeMedia till en ledande aktör inom utbildningsbranschen för såväl privat som offentlig verksamhet. Vi vill ta aktiv del i omstruktureringen av utbildningsbranschen. 15

Vi vill vara med och utveckla sättet vi lär på i arbetslivet. Våra kunders konkurrenskraft och därmed framtidsutsikter beror på det. AcadeMedias rötter och grundidé är att utveckla och realisera nya sätt att lära på. Vi tror att det finns en stor potential att tillämpa detta synsätt på hela den nya företagsgruppen. På så sätt vill vi skapa de bästa utbildningarna med nöjda deltagare och de bästa resultaten. Vi bygger en kompetenstrappa AcadeMedia bedriver idag utbildning från gymnasienivå via vuxenutbildning till högskoleinriktade utbildningar. På detta sätt blir vi en komplett aktör inom avregleringen av den offentliga utbildningen. Vi har nu även tillgång till den växande friskolemarknaden. Detta skapar förutsättningar för fortsatt tillväxt med god lönsamhet. Vi vet att det bara är den med riktigt bra utbildningar som får förtroende av kunderna. Vi gör därför allt för att ha de bästa och ledande utbildningarna. Utbildningar som leder till jobb. Riktigt glädjande är att vi nu kan erbjuda 21 högskoleinriktade utbildningar på åtta orter inom AcadeMedia Masters. Webbaserad utbildning och kommunikation ger resultat Företag söker nya vägar att öka sin konkurrenskraft. Skall en förändring få verklig effekt måste dess konsekvenser nå ända ut till dem som lever i den. Vi vet att det inte räcker med att informera om nya arbetssätt, produkter och tjänster. Att utbilda och träna är det som ger ett verkligt genomslag i organisationen. Här står AcadeMedia starkt och har ett starkt koncept för webbaserad utbildning och kommunikation. Vi kommer fortsatt att lansera ytterligare nya tjänster och verktyg för att hjälpa företag att effektivt få genomslag på förändring i sina organisationer. Det är bara början AcadeMedia är ett spännande företag i en av 2000-talets mest intressanta branscher. Vi har förmånen att utveckla människor och företag och varje dag förtjäna det förtroende vi har från kunder och ägare. Våra medarbetares engagemang, kreativitet och professionalitet är nyckeln till vår framtid. Känn dig varmt välkommen till AcadeMedia vare sig du är deltagare, kund eller aktieägare men kom ihåg att vi bara har börjat Marcus Strömberg VD, AcadeMedia AB (publ) 16

ACADEMEDIA AB (PUBL) Bolagsstruktur AcadeMedia består av moderbolaget AcadeMedia AB (publ), 17 dotterbolag och 10 övriga företag ingående i koncernen. Nedan finns en illustration över den nuvarande bolagsstrukturen. För fullständiga namn och övrig info kring Bolagets dotterbolag och övriga bolag se sidan 18. 1 Utb. Competentia 16 LBS 2 Reagens 17 DBG 3 Maritime 18 Eductus 4 AM Eductus 19 Eductus syd 5 Cedric 20 Eductus väst 6 AM Nextwork 21 AM Work 7 Learning Consulting 22 Master of Media 8 Rekall 23 e-learning 9 Företagspoolen 24 Examina 10 Business Int. Group 25 AM Business School 11 Eld 26 AM Invest 12 AM Norge 27 AM College 13 AM Danmark 28 Macuniversitetet 14 NTI 15 Knowledge Partner Målbild Bilden nedan illustrerar den bolagsstruktur som AcadeMedia eftersträvar att ha från och med 2008-01-01. 17

Bolagsinfo Firmanamn Handelsbeteckning Säte AcadeMedia AB (publ) AcadeMedia Göteborg Organisationsnummer 556057-2850 Datum för bolagsbildning 1952-10-14 Datum när bolag startade nuvarande verksamhet 1994-09-23 Land för bolagsbildning Hemvist Juridisk form Lagstiftning Adress till huvudkontoret Sverige Göteborg Publikt aktiebolag Telefon till huvudkontoret 031 704 80 00 Hemsida Dotterbolagsinfo Svensk rätt och svenska aktiebolagslagen Skärgårdsgatan 4, 414 58 Göteborg www.academedia.se Bolag Org.nr. Ägarandel % Bolagsbildning/drift Status Nordens Teknikerinstitut AB 556120-3679 100 Sverige Rörelse Utbildningsbolagen Competentia AB 556462-0077 100 Sverige Vilande Reagens Simulation AB 556558-3282 100 Sverige Vilande Maritime Education Sweden AB 556227-5213 100 Sverige Vilande AcadeMedia Eductus AB 556527-4007 100 Sverige Rörelse Cedric Utbildningar AB 556512-2867 100 Sverige Vilande AcadeMedia Nextwork AB 556348-8005 100 Sverige Vilande AcadeMedia Learning Consulting AB 556528-6696 100 Sverige Rörelse Företagspoolen Sverige AB 556280-5589 100 Sverige Vilande Business Int. Group in Europe AB 556524-7227 100 Sverige Vilande Eld Interaktiv Produktions AB 556514-6650 100 Sverige Vilande AcadeMedia AS, Norge 987894725 100 Norge Vilande AcadeMedia ApS, Danmark 28316607 100 Danmark Vilande Ljud & Bildskolan LBS AB 556485-1649 100 Sverige Rörelse Drottning Blankas Gymnasieskola AB 556566-8794 100 Sverige Rörelse Knowledge Partner Syd AB 556630-3938 100 Sverige Rörelse Rekall AB 556586-8345 70 Sverige Vilande Övriga företag ingående i koncernen Bolag Org.nr. Ägarandel % Bolagsbildning/drift Status Eductus AB 556529-5804 100 Sverige Rörelse Eductus Syd AB 556529-5812 100 Sverige Vilande Eductus Väst AB 556529-5820 100 Sverige Vilande AcadeMedia Work AB 556535-6705 100 Sverige Vilande Masters of Media Sverige AB 556527-3983 100 Sverige Vilande e-learning AB 556450-1277 100 Sverige Vilande AcadeMedia Business School AB 556434-8620 100 Sverige Vilande AcadeMedia Invest AB 556492-4651 100 Sverige Vilande AcadeMedia College AB 556238-6648 100 Sverige Vilande Macuniversitetet AB 556493-8628 100 Sverige Vilande Examina AB 556709-8057 100 Sverige Vilande 18

Verksamhet AcadeMedia är ett konsult- och utbildningsföretag som levererar tjänster och produkter för kompetensutveckling som skapar bestående resultatet. Bolaget vänder sig till både privat och offentlig sektor. AcadeMedia har huvudkontor i Göteborg och är verksamt på ett 30-tal platser i Sverige samt i Köpenhamn och Oslo med dotterbolag. Verksamheten bedrivs genom fem olika affärsområden: AcadeMedia Eductus AcadeMedia Learning Consulting Nordens teknikerinstitut NTI Ljud & Bildskolan LBS Drottning Blankas Gymnasieskola Affärsområden AcadeMedias utbildningsverksamhet bedrivs för närvarande i Bolagets sju aktiva dotterbolag genom fem affärsområden; AcadeMedia Eductus, Learning Consulting, NTI, LBS och DBG. Dessa affärsområden skapar en naturlig och pedagogisk uppdelning av Bolagets omfattande utbildningsverksamhet. Utbildningsverksamheten beskrivs i detta prospekt såväl verksamhetsmässigt som ekonomiskt utifrån denna affärsområdesuppdelning. Varumärken Bolaget arbetar med sex starka varumärken: AcadeMedia NTI-skolan Eductus AcadeMedia Masters Ljud & Bildskolan LBS Drottning Blankas Gymnasieskola Dessa varumärken är fördelade på alla de utbildningar och tjänster som AcadeMedia erbjuder. En detaljerad redogörelse över hur dessa varumärken används finns under respektive affärsområde. Affärsidé AcadeMedia skall genom utbildningar utveckla människor och företag genom att använda modern pedagogik och teknik för att skapa mätbara vinster för kunden. 19

Affärsmodell AcadeMedia skall skapa kundvärde för både de som köper utbildningar och de som genomgår utbildningar. Bolaget skall sälja utbildningar med stor kundnytta, till rätt pris och med rätt kvalitet. AcadeMedia skall vända sig till företag som är internationellt verksamma eller har en arbetsmarknadsorganisation inom marknadssegment där störst kundnytta kan levereras. Bolaget skall även samverka med näringslivet genom all offentlig utbildningsverksamhet. AcadeMedia har som strategi att växa dels organiskt och dels genom förvärv. Förvärv skall stödja Bolagets långsiktiga inriktning, vara kompetenshöjande och ge ett positivt kassaflöde. Vision Bolagets vision är att utveckla AcadeMedia till en ledande aktör inom utbildningsbranschen för såväl privat som offentlig verksamhet genom att ta en aktiv del i omstruktureringen av utbildningsbranschen. AcadeMedia skall utveckla sättet man lär på i arbetslivet för att därigenom öka kundernas konkurrenskraft och framtidsutsikter. Historik 1994 Bolaget startar sin verksamhet. 2001 Bolaget börsnoteras på O-listan. 2003 ARENA AB och Göteborgs Reklambyråskola förvärvas. 2004 Competentia AB (därigenom Eductus), Företagspoolen Sverige AB och Reagens Simulation AB förvärvas. 2004 Omsättningen fördubblas (158,2 Mkr) jämfört med 2003 (82,4 Mkr). 2004 Kraftigt förbättrat rörelseresultat (10,4 Mkr) jämfört med 2003 (-32,7 Mkr). 2005 Bolaget strukturerar verksamheten i två segment, privata och offentliga utbildningar. 2005 Omsättningen ökar från 158,2 Mkr till 226,2 Mkr. 2005 Rörelseresultat för 2005 uppgick till cirka 9,9 Mkr exkl. struktur- och engångskostnader. 2005 Åtgärdsprogram initieras för att skapa kostnadseffektiviseringar. 2005 Bolaget ökar satsningarna på försäljning och marknadsföring. 2006 AcadeMedia Eductus etablerar verksamhet i Karlstad. 2006 Koncernens rörelseresultat för 2006 uppgick till 11,0 Mkr (2005-17,7 Mkr). 2007 AcadeMedia AB förvärvar Nordens Teknikerinstitut AB (NTI). 2007 Staffan Lund och Pernilla Ström väljs in i AcadeMedia AB:s styrelse. 2007 AcadeMedia förvärvar Ljud & Bildskolan LBS AB (LBS) och Drottning Blankas gymnasieskola (DBG). Bolaget förvärvar även Knowledge Partner Syd AB som är en stor aktör inom kvalificerad yrkesutbildning (KY). Knowledge Partner integreras i affärsområdet Eductus under varumärket AcadeMedia Masters. 20

Investeringar - koncernen Förvärv företag med Goodwill 2007: Nordens Teknikerinstitut AB 99 Mkr, Knowledge Partner Syd AB 0,4 mkr, Ljud & Bildskolan LBS AB och Drottning Blankas Gymnasieskola AB 76,7 Mkr. Samtliga summor för 2007 är preliminära. 2006: Inga. 2005: Reagens simulation AB 0,9 Mkr. 2004: Eductus AB 3,5 Mkr, Företagspoolen Sverige AB, 4,5 Mkr, Reagens simulation AB 0,5 Mkr. 2003: Inga. Förvärv immateriellt 2007 349 Mkr 2006: Inga. 2005: 0 Mkr. 2004: 8,5 Mkr. 2003: 1,1 Mkr. Förvärv av finansiella tillgångar 2007: 60,2 Mkr 2006: Inga. 2005: Inga. 2004: Inga. 2003: 2,5 Mkr. Förvärv materiella anläggningstillgångar 2007: 0,4 Mkr 2006: 0,7 Mkr. 2005: 1,0 Mkr. 2004: 0,6 Mkr. 2003: 3,0 Mkr. Det finns inga större pågående investeringar i koncernen per idag förutom förvärven av LBS och DBG. Inte heller några specifika framtida beslutade investeringar av större värde. Anläggningstillgångar Koncernens materiella anläggningstillgångar uppgår efter förvärv av Ljud & Bildskolan och Drottning Blankas Gymnasieskola till ett belopp om cirka 19 Mkr. Sammantaget står koncernens materiella anläggningstillgångar inte för en väsentlig del av den totala tillgångsmassan i Bolaget. Det finns inte heller några materiella anläggningstillgångar som enskilt spelar en central roll i Bolagets verksamhet. Bolagets materiella anläggningstillgångar är inte leasade och det finns inte heller några inteckningar kopplade till dessa tillgångar. 21

Väsentliga avtal Bolaget och dess dotterbolag har inga väsentliga avtal som har slutits under de två år som föreligger offentliggörandet av detta prospekt med undantag för: Avtal om förvärv av DBG och LBS. Avtal om att förvärva Knowledge Partner Syd AB. Avtal med Danske Bank om förvärvsfinansiering för DBG och LBS på sammanlagt 70 Mkr. Avtal om förvärv av NTI. Avtal med Danske Bank om förvärvsfinansiering för NTI 150 Mkr, varav 30 Mkr är ett kortfristigt lån. Andra avtal AcadeMedia sluter löpande avtal gällande utbildningar och tjänster i den löpande verksamheten. Avtalen är var för sig inte av väsentlig betydelse men skapar sammantaget en grund för Bolagets utbildningsverksamhet. Aktieinnehav Efter det att AcadeMedia under andra kvartalet 2007 avyttrade aktieinnehavet i Netset AB har Bolaget inga aktieinnehav i andra företag, utöver de bolag som redovisas i organisationsstrukturen i detta prospekt. Tendenser koncernen AcadeMedias förvärv av Drottning Blankas Gymnasieskola och Ljud & Bildskolan som genomfördes i september 2007, tillsammans med förvärvet av NTI som genomfördes i februari 2007 innebär att koncernen bildar ett av Sverige ledande utbildningsföretag. Förvärven medför att såväl verksamhet, omsättning som antalet anställda ökar kraftigt i koncernen. Verksamhetsbeskrivning för Ljud & Bildskolan och Drottning Blankas Gymnasieskola finns på sidorna 33-36 i detta prospekt. På marknaden för offentlig utbildning finns två system, offentlig upphandling och tillståndsgivning. Arbetsmarknadsutbildning görs genom upphandling primärt genom Arbetsmarknadsverket och försäkringskassorna. Utbildningsformerna kvalificerad yrkesutbildning (KY) och friskolor ansöker om tillstånd hos ansvarig myndighet för att få driva utbildningsverksamhet. Prisutvecklingen påverkas främst av konkurrensbilden men också av kommunernas kostnad för den egna utbildningsverksamheten. Denna varierar mellan olika kommuner och påverkas också av politiska beslut. Bedömningen är att den nya regeringen i stort kommer att påverka utvecklingen positivt inom alla områden, men arbetsmarknadsutbildningen under 2007 och 2008 kommer att genomgå relativt stora förändringar. Produktionskostnaderna styrs fortsatt till största del av personalkostnader. Bolagets personal följer gängse avtal på arbetsmarknaden. Inom företaget finns endast mindre lagervärden. Utvecklingen inom arbetsmarknadsområdet genom minskade volymer beroende på politiska beslut är en osäkerhetsfaktor och kan ha en väsentlig inverkan på Bolagets framtidsutsikter. 22

AFFÄRSOMRÅDE ACADEMEDIA EDUCTUS Verksamhet Affärsområdet AcadeMedia Eductus inriktar sig på, i huvudsak, kvalificerade yrkesutbildningar (KY), arbetsmarknadsutbildningar, vuxenutbildningar, omställningsutbildningar, arbetslivsinriktad rehabilitering (rehab) och jobbförmedling. Organisation AcadeMedia Eductus är uppdelat i fyra regioner vilka leds av vardera en regionchef. Varje etablering leds av en ansvarig projektledare med resultatansvar. Produkter Eductus Arbetsmarknad AcadeMedia Eductus är, enligt bedömning av koncernledningen i Bolaget, ett av Sveriges ledande företag för förberedande utbildning, arbetsmarknadsutbildning samt för arbetslivsinriktad rehabilitering. AcadeMedia Eductus har under 2007 tecknat nationellt ramavtal med försäkringskassan för genomförande av arbetslivsinriktade insatser. En marknad som enligt Bolagets bedömning kommer att växa under 2008. AcadeMedia Eductus har bred kompetens och jobbar med utbildning mot yrkesgrupper som efterfrågas på arbetsmarknaden. Under 2007 har AcadeMedia Eductus tagit marknadsandelar inom KY-rehab och jobbförmedling. AcadeMedia Eductus har fokus på tjänstemannasektorn generellt och för framtiden hållbara branscher, till exempel IT- och bemanningsbranschen, specifikt. Ambitionen är att utveckla människor mot långsiktigt hållbara yrkesområden. Under året har ett antal koncept skapats och vidareutvecklats. Eductus Vux AcadeMedia Eductus bedriver grundläggande och gymnasial vuxenutbildning på uppdrag av 10 kommuner i Sverige med verksamhet från Malmö i söder till Östersund i norr, i klassrum och på distans. AcadeMedia Eductus arbetar med alla ingående delar i vuxenutbildningstrappan, orienteringskurser, kärnämnen och yrkesinriktade utbildningar. Flexgymnasiet är ett koncept för individualiserade studier av företrädesvis kärnämnen. Målet är att erbjuda flera alternativ vilket ger eleven frihet och möjligheter. De kan välja de ämnen eller delar av ämnen de verkligen behöver. Kanske vill eleven gå en hel utbildning? Studera på heltid eller deltid, dagtid eller kvällstid, klassrum eller distans, i grupp eller individuellt? Individen bestämmer. AcadeMedia Eductus utbildar för arbetslivet. Yrkesinriktningarna har en förankring i arbetslivets efterfrågan på arbetskraft och ser därför olika ut på olika geografiska platser. De har dock ett gemensamt, alla motiverar de elever till stordåd genom ett problembaserat och verklighetsrelaterat lärande som skapar engagemang och vilja att lära mer. Eductus Omställning I en tid då utvecklingen och förändringstakten går allt snabbare så sker en kontinuerlig effektivisering och omstrukturering av företags verksamheter. Företags förmåga till omställning har därmed blivit en konkurrensfaktor i sig. Omställning kan omfatta såväl verksamhet som personal och teknik. Tidigare möttes kraven på förändring ofta av 23

generella och passiva åtgärder. Inte sällan med resultatet att äldre arbetskraft ställdes utanför arbetslivet. Idag handlar det i stället om framåtriktade och personligt utformade insatser. Att avsluta anställningar på ett korrekt sätt har blivit en viktig fråga för företag som vill verka långsiktigt på marknaden. AcadeMedia Eductus erbjuder företag och organisationer stöd i denna process. AcadeMedia Eductus har bland annat ramavtal med Tsl, LO-kollektivets trygghetsavtal där man fungerar som stöd och resurs för företag i omställningssituationer. Eductus har också avtal med och levererar till TRR, trygghetsrådet inom det privata näringslivet, såväl som till Trygghetsstiftelsen inom det statliga avtalsområdet. Eductus kan med erfarna interna coacher, yrkesinriktade utbildningar och med en enhet för rekrytering hjälpa individen att skapa möjligheter att nå målet ett nytt jobb. AcadeMedia Masters Kvalificerad yrkesutbildning (KY) är en eftergymnasial utbildningsform inom det reguljära utbildningssystemet. Den är utformad i nära samarbete med arbetslivet för att leda till jobb och för att vara ett alternativ till traditionell högskoleutbildning. Verksamheten bedrivs på uppdrag av KY-myndigheten. Under 2007 bedriver AcadeMedia Masters, som Bolagets skola heter, totalt 21 utbildningar på 8 orter. Det gör AcadeMedia Masters till en av de största privata KY-anordnarna. AcadeMedia Masters yrkesinriktade utbildningar är en investering i möjligheter på framtidens arbetsmarknad. Man får en spetskompetens inom områden som efterfrågas i dagens och morgondagens yrkesliv. AcadeMedia samarbetar med företag inom de branscher Bolagets utbildningar riktar sig mot. Representanter från näringslivet följer varje utbildning från start till examen. De medverkar aktivt genom utbildningens ledningsgrupp. AcadeMedia Företagskurser Att kontinuerligt utvecklas som individ är en nödvändighet både idag och för framtiden. Mot individer och medarbetare erbjuder AcadeMedia därför en meny av utbildningar med variation både i ämne och i längd. Bolagets diplomutbildningar inom Reklambyråskolan ger människor möjlighet att på kvällstid förkovra sig inom reklambyråvärldens huvudyrken copywriter respektive art director. I Stockholm har AcadeMedia utbildningar i samarbete med Stockholm Visitors Board AB där målet är att bli Auktoriserad Stockholmsguide. Utöver detta erbjuder AcadeMedia företagsanpassad utbildning. Bolaget utbildar i ledarskap, kommunikation, IT, affärsmannaskap, grupputveckling med mera. AcadeMedia är leverantör till en mängd stora och små, företag och organisationer. Som exempel kan nämnas det nationella avtal Bolaget har med Försäkringskassan vad gäller utbildningar inom ledarskap och grupp/individutveckling av deras personal. AcadeMedia Jobb Under 2007 har AcadeMedia Eductus startat upp privat jobbförmedling i Malmö, Norrköping och Sundsvall. Privat jobbförmedling är ett försök som AMS har upphandlat som ett komplement till sin egen verksamhet. AcadeMedia Eductus är AMS största leverantör under försöksperioden. 24

AcadeMedia Rekrytering AcadeMedia Rekrytering etablerades under slutet av 2006 som ett komplement till vår individorienterade jobbmatchning inom Eductus Arbetsmarknad. AcadeMedia Rekrytering hjälper företag och organisationer med behov av nyrekrytering. AcadeMedias specialitet inom området är att hitta personer med tillräcklig kompetens, men framför allt med rätt värderingar, rätt intresse och rätt vilja. Rekrytering är ett svårt och kostsamt arbete för små och medelstora företag. Med ett attraktivt pris och en effektiv rekryteringsprocess vill Bolaget ta en egen position på marknaden för rekrytering. Personal representerar i en tjänsteekonomi den viktigaste pusselbiten i företagens konkurrenskraft. Lyckade nyanställningar är helt avgörande för företags lönsamhet och utveckling. Viktigaste produktkategorierna Nedan beskrivs de viktigaste produktkategorierna för varje räkenskapsår som omfattas av den historiska finansiella informationen: 2004 AcadeMedia Education/Eductus Arbetsmarknad 2005 AcadeMedia Masters, Eductus Vux, Eductus Omställning 2006 AcadeMedia Masters Varumärken Varumärket Eductus används för följande utbildningsverksamheter: Eductus Arbetsmarknad - kompetensutveckling, coachning och jobbmatchning av arbetssökande och sjukskrivna. Eductus Vux - från yrkesinriktad utbildning på gymnasienivå och flexgymnasiets kärnämnesutbildningar till orienteringskurser. Eductus Omställning - karriärväxling för individer som blivit övertaliga Varumärket AcadeMedia används för följande utbildningsverksamheter: AcadeMedia Masters -21 olika kvalificerade yrkesutbildningar fördelade på åtta geografiskt spridda orter. AcadeMedia Företagskurser - en palett av utvecklingsmöjligheter för företag och individer, från intensivkurser på en dag till årslånga diplomutbildningar, i klassrum, på distans eller i blandning därav. AcadeMedia Rekrytering - kompetensförsörjningsstöd åt företag och organisationer. AcadeMedia Jobb Jobbförmedling på uppdrag av AMV Marknad Inom affärsområdet AcadeMedia Eductus är AcadeMedia i huvudsak verksamma på den svenska marknaden, inom den offentliga sektorn. 25