E. Öhman J:or Fondkommission AB Certifikat BULL och BEAR Slutliga villkor avseende certifikat: ASSA ABLOY AB Husqvarna AB Investor AB Svenska Cellulosa Aktiebolaget Scania AB Securitas AB SSAB Svenskt Stål AB Swedbank AB Modern Times Group MTG AB Trelleborg AB Skanska AB SKF AB Med noteringsdag: 20 april 2011
Slutliga Villkor Certifikat Dessa Slutliga Villkor utgör Slutliga Villkor till E. Öhman J:or Fondkommission AB:s ( Öhman ) grundprospekt avseende emissionsprogram för utfärdande av warranter, turbowarranter och certifikat av den 18 april 2011 ( Grundprospektet ) enligt 2 kap 25 och 26 i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Fullständig information om Öhman och villkoren för erbjudandet kan endast fås genom att Innehavaren utöver Slutliga Villkor tar del av Grundprospektet och eventuella tillägg till Grundprospektet. Grundprospektet finns att tillgå på www.ohman.se/warranter. De definitioner som finns angivna i Grundprospektet gäller även för dessa Slutliga Villkor. Riskbedömning och risker En investerare i Certifikat är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av dessa transaktioner. Investerare ska förvissa sig om att investerarens kunskap om handel med Certifikat är tillräcklig för att investeraren ska kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Investerare ska även förstå riskerna som förknippas med en investering i Certifikat och ska endast fatta ett investeringsbeslut efter att noggrant övervägt lämpligheten av en investering mot bakgrund av sin egen finansiella och skattemässiga ställning. En investering i Certifikat ska endast göras efter ett noggrant övervägande om möjliga framtida förändringar i värdet på den underliggande tillgången, sammansättningen eller metoden att beräkna värdet på den underliggande tillgången. Investerare bör noggrant läsa dessa Slutliga Villkor och Grundprospektet i dess helhet innan ett investeringsbeslut fattas. Innehavaren av Certifikat kan förlora hela värdet av investeringen eller en del av denna beroende på omständigheterna. Ett antal faktorer påverkar och kan komma att påverka verksamheten i Öhman, liksom de Instrument som ges ut inom ramen för Öhmans warrantoch certifikatprogram. En investering i Certifikat är förenad med risker beträffande såväl sådana förhållanden som har anknytning till Öhman eller Certifikaten som sådana förhållanden som saknar specifik anknytning till Öhman eller Certifikaten. Vid köp av Instrument emitterade under Öhmans warrant- och certifikatprogram tas en kreditrisk på Öhman. Instrumenten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Innehavare av Instrument har vidare inte någon säkerhet i Öhmans tillgångar och kommer att vara en oprioriterad borgenär i händelse av Öhmans konkurs. Den som investerar i Instrumenten bör självständigt pröva om Öhman kan förväntas fullgöra sina åtaganden gentemot Innehavaren. Konstruktionen av Certifikat gör att Innehavaren av ett Certifikat tar en risk som är förknippad med underliggande tillgångs prisutveckling och att relativt små kursförändringar i
underliggande tillgång kan medföra avsevärda förändringar i värdet på Innehavarens positioner. Effekten av en kursförändring i negativ eller positiv riktning utifrån Innehavarens förväntningar kommer att förstärkas i Certifikat som har en hävstång som överstiger ett. Dessa förändringar i värdet kan vara till Innehavarens fördel men de kan också vara till Innehavarens nackdel. Detta innebär att risken att investera i Certifikat är större än att investera i underliggande tillgång. Innehavare uppmärksammas på att värdet på Certifikat kan uppvisa mycket snabba rörelser och att värdet kan både öka och minska mycket kraftigare än värdet på de underliggande tillgångarna. Beroende på Certifikatets konstruktion kan Certifikatet, förutom den underliggande tillgångens kurs, även vara utsatt för förändringar i bland annat valutakurser, räntor, volatilitet och utdelningar. För Certifikat bör särskilt uppmärksammas att hela eller delar av det placerade kapitalet kan gå förlorat om vissa villkor uppfylls. Dessa villkor finns beskrivna i dessa Slutliga Villkor. Mer information om risker förknippade med Certifikat finns i Grundprospektets avsnitt Riskfaktorer. Distribution med mera Öhman erbjuder inte Certifikat till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Öhman. Varken de Slutliga villkoren, Grundprospektet eller eventuella tillägg till Grundprospektet får distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med Grundprospektet i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt.
Slutliga Villkor Produktspecifika Villkor Underliggande Värdepappersnamn aktie/depåbevis/index ISIN-kod Typ Hävstångsfaktor BULL ASS X3 O ASSA ABLOY AB SE0003944677 Bull 3 BEAR ASS X3 O ASSA ABLOY AB SE0003944685 Bear -3 BULL HUS X3 O Husqvarna AB SE0003944693 Bull 3 BEAR HUS X3 O Husqvarna AB SE0003944701 Bear -3 BULL INV X3 O Investor AB SE0003944719 Bull 3 BEAR INV X3 O Investor AB SE0003944727 Bear -3 BULL SCA X3 O Svenska Cellulosa Aktiebolaget SE0003944735 Bull 3 BEAR SCA X3 O Svenska Cellulosa Aktiebolaget SE0003944743 Bear -3 BULL SCV X3 O Scania AB SE0003944750 Bull 3 BEAR SCV X3 O Scania AB SE0003944768 Bear -3 BULL SEC X3 O Securitas AB SE0003944776 Bull 3 BEAR SEC X3 O Securitas AB SE0003944784 Bear -3 BULL SSA X3 O SSAB Svenskt Stål AB SE0003944792 Bull 3 BEAR SSA X3 O SSAB Svenskt Stål AB SE0003944800 Bear -3 BULL SWE X3 O Swedbank AB SE0003944818 Bull 3 BEAR SWE X3 O Swedbank AB SE0003944826 Bear -3 BULL MTG X3 O Modern Times Group MTG AB SE0003944834 Bull 3 BULL TRE X3 O Trelleborg AB SE0003944842 Bull 3 BULL SKA X3 O Skanska AB SE0003944859 Bull 3 BEAR SKA X3 O Skanska AB SE0003944867 Bear -3 BULL SKF X3 O SKF AB SE0003944982 Bull 3 BEAR SKF X3 O SKF AB SE0003944990 Bear -3 Värdepappers namn: Underliggande aktie: ISIN-kod: Fastställelsedag för Slutdag: Framgår av tabellen ovan. Framgår av tabellen ovan. Framgår av tabellen ovan. Öhman har rätt att när som helst fastställa Slutdag. Sådan Slutdag ska infalla tidigast en vecka efter Fastställelsedag för Slutdag. Meddelande om den fastställda Slutdagen delges på www.ohman.se/warranter och på den marknadsplats där Certifikatet är noterat. Meddelande kommer hållas tillgängligt på www.ohman.se/warranter under rubriken Prospekt.
Slutdag: Den tidigast inträffade av de dagar som anges i (1) till (4) nedan: (1) 2021-03-17; eller (2) Den dag som meddelas av Öhman enligt Fastställelsedag för Slutdag; eller (3) om Lösen har inträffat, Lösendagen; eller (4) om värdet på Underliggande aktie någon gång under hävstångsfaktor 2 enligt Öhmans bedömning minskat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor 3 enligt Öhmans bedömning minskat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor -2 enligt Öhmans bedömning ökat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor -3 enligt Öhmans bedömning ökat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag. Slutlikviddag: Lösen: Tio (10) Bankdagar efter Slutdagen. Innehavare vars Certifikat är registrerade på VP-konto eller som har sina Certifikat registrerade i depå hos Öhman kan själva på Lösendagar påkalla Lösen av Certifikat. Övriga Innehavare, dvs de som har sina Certifikat registrerade hos annat institut än Öhman, kan på Lösendagar påkalla lösen genom sin depåbank. En
lösenavgift utgår med 2 % på Slutlikvid, dock minst SEK 200. Anmälan om Lösen: Lösendagar: Lösenförfarande: Anmälan om lösen ska vara Öhman tillhanda senast tio (10) Bankdagar före aktuell Lösendag. Tredje fredagen i respektive månad mars, juni, september eller december om det är en Bankdag annars närmast påföljande Bankdag. Öhman genomför automatisk kontant slutavräkning. Metod för Referenskursbestämning: Officiell Stängning Slutkurs: Se Slutlikvid Startkurs: SEK 50 Slutlikvid: Endera av (1) eller (2) nedan: (1) Ackumulerat Värde per Slutdagen; eller (2) hävstångsfaktor 2 enligt Öhmans bedömning minskat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor 3 enligt Öhmans bedömning minskat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor -2 enligt Öhmans bedömning ökat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor -3 enligt Öhmans bedömning ökat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll.
Ackumulerat Värde ("AV"): Det Ackumulerade Värdet beräknas varje dag som är en Planerad Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag och en Bankdag från och med Noteringsdag till och med Slutdag enligt nedanstående formel. Startvärdet för AV är SEK 50. AV = AVt-1 + SK + AK AVt-1 = Ackumulerat Värde per föregående Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag. Om beräkning av Ackumulerat Värde enligt Öhmans bedömning har blivit uppenbart felaktig ska justering av beräknat Ackumulerat Värde ske i det fall beräkningen inte är äldre än tre Planerade Handelsdagar. I annat fall sker ingen justering av Ackumulerat Värde. Slutkurs ( SK ): SK = (Referenskurs Referenskurs t-1 x (1 + Räntebas x Ränteperiod)) x AV t-1 x Hävstångsfaktor / Referenskurs t-1 Referenskurs t-1 = Referenskurs per föregående Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag. Referenskurs t0 = Referenskurs per 2011-04-19 Justering p.g.a. utdelning: I samband med ordinarie kontantutdelning ska Öhman, den första dagen som Underliggande aktie handlas utan rätt att delta i sådan utdelning, öka Referenskursen med ett belopp motsvarande utdelningen korrigerat för eventuella skatter. Justeringen avser endast beräkningen denna dag och inte därpå följande dagar. Ackumulerad Finansiering ("AK"): AK = AV t-1 x (Räntebas - Räntebasmarginal - Administrationsavgift) x Ränteperiod Administrationsavgift: 0,50 % på årsbasis. Öhman förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första kalenderdagen i varje månad under Certifikatets löptid, höja eller sänka Administrationsavgiften om Öhmans kostnad för administration och riskhantering
avseende certifikatet ändras. Administrationsavgift kan maximalt uppgå till 2 %. Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning delges på www.ohman.se/warranter. Hävstångsfaktor: Räntebasmarginal: Räntebas: Ränteperiod: Framgår av tabellen i produktspecifika villkor ovan. 0,20 % för BULL certifikat och 0,70 % för BEAR certifikat, i båda fallen på årsbasis. STIBOR endagsränta ( T/N ) Avseende varje dag då AV beräknas; period från och med närmast föregående dag då AV beräknats till aktuell dag då AV beräknas. Information om underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Öhman har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig. Underliggande Emittent av underliggande Referenskälla ISIN-kod på Ytterligare information Underliggande om Underliggande ASSA ABLOY ASSA ABLOY AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE0000255648 www.assaabloy.com HUSQVARNA Husqvarna AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE0001662230 www.husqvarna.com INVESTOR Investor AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE0000107419 www.investorab.com SCA Svenska Cellulosa Aktiebolaget NASDAQ OMX Stockholm AB SE0000112724 www.sca.se SCANIA Scania AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE0000308280 www.scania.com SECURITAS Securitas AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE0000163594 www.securitas.se SSAB SSAB Svenskt Stål AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE0000171100 www.ssab.com SWEDBANK Swedbank AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE0000242455 www.swedbank.se MTG Modern Times Group MTG AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE0000412371 www.mtg.se TRELLEBORG Trelleborg AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE0000114837 www.trelleborg.com SKANSKA Skanska AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE0000113250 www.skanska.com SKF SKF AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE0000108227 www.skf.com
Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Certifikat: Arrangör: 10 000 000 Certifikat per serie. Öhman förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie om Öhman så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Certifikat sker över den reglerade marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats som Certifikat är noterat på. Öhman Central värdepappersförvarare: Courtage: Emissionsdag: Euroclear Sweden AB Vid handel genom Öhman utgår courtage enligt Öhmans vid var tid gällande prislista. Noteringsdagen Upptagande till handel och handelssystem Notering: Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NDX vid NGM. Noteringsdag: 2011-04-20 Noteringsvaluta: Market making: SEK Certifikat kan vara noterat på reglerad marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats under löptiden. Öhman agerar då market maker för Certifikat. Detta innebär att Öhman avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Öhman vid var tid beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Öhmans bedömning är lägre än SEK 0,10 eller motsvarande belopp i annan valuta kan Öhman helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ( spread ) i Certifikat kan
förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Öhman att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Öhmans hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. Minsta handelspost: Sista handelsdag: 1 Certifikat per serie. Slutdagen Stockholm den 19 april 2011 E. Öhman J:or Fondkommission AB