FENIX OUTDOOR EN GLOBAL OUTDOOR AKTÖR MED UNIKA VARUMÄRKEN

FENIX OUTDOOR EN GLOBAL OUTDOOR AKTÖR MED UNIKA VARUMÄRKEN Fenix Outdoor är en koncern vars affärsidé är att utveckla och marknadsföra friluftsprodukter av hög kvalitet och låg vikt genom ett utvalt detaljhandelsnätverk med hög servicegrad till konsumenter med höga förväntningar. De fem varumärkena representerar 410 års utveckling och försäljning. Vår retailverksamhet har en historia med start under tidigt 1900-tal 1

2004-06

MÅL Utgöra en av de ledande aktörerna globalt inom utveckling och försäljning av utrustning och kläder för ett aktivt friluftsliv. Uppnå en årlig tillväxt på minst 10% i enlighet med koncernens långsiktiga plan. Uppnå en långsiktig vinstmarginal före skatt på minst 10% 3

Koncernens strategi avseende produkt- och varumärkesmix i kombination med en detaljhandelsstrategi för snabbt informationsflöde och varumärkesexponering har visat sig vara bra. Fenixkoncernen är en ledande aktörer inom Outdoor branschen i Europa. Koncernen har under senare år också kraftigt ökat sin närvaro i USA. Detta genom köpet av Brunton Outdoor, en aktör inom teknisk outdoorutrustning. Dessutom har Fjällräven, genom sitt distributionsbolag, Fjällräven USA, påbörjat en storskalig expansion på den amerikanska marknaden. Det största förvärvet 2011 var förvärvet av Partioaitta Oy i Finland. Detta förvärv har gjort koncernen till en ledande retailaktör inom outdoor i Finland. Koncernens östeuropasatsning är fortsatt lyckosam och visar höga relativa tillväxttal. Under det senaste året har Fenix tittat på ett antal förvärvsmöjligheter. Prisförväntningarna överensstämmer i en del fall inte med vår beredskap att betala och vi tolkar detta som att prisnivåerna på lämpliga objekt är fortsatt höga. Detta är på intet sätt oroande då det snarare vittnar om ett starkare intresse för vår bransch. Koncernen kommer inte att ändra sig avseende hur vi ser på värdering av objekt. Vi har på basis av den styrka och bredd som finns i våra varumärken både råd att vänta, som att söka alternativa möjligheter för expansion. Vi har strikta krav på vad vi kan tänkas förvärva när det gäller produkter och geografisk positionering och det skall mycket till innan vi avviker från denna målbild. 4

OMSÄTTNINGS- OCH RESULTATUTVECKLING MSEK 1600 1400 Kontinuerlig stark tillväxt med god lönsamhet. 1200 1000 800 Omsättning Rörelseresultat 600 400 200 0 2011 2010 2009 2008 2007 5

NYCKELTAL MSEK 2012 Q3 2011 Q3 2011 2010 2009 2008 2007 RESULTAT Omsättning 1299,8 1155,7 1.531,9 1.331,7 1.114,2 961,1 845,0 Rörelseresultat 213,9 211,3 234,7 251,4 171,7 135,5 123,8 BALANS Eget kapital 834,2 738,7 754,1 608,7 498,6 417,7 327,4 Totala tillgångar 1145,9 1114,3 1044,5 883,3 743,6 639,7 588,2 NYCKELTAL Tillväxt % omsättn. 12,5 15,0 19,5 15,9 13,7 13,8 Vinstmarg. före skatt 15,7 18,6 15,3 17,9 14,3 15,1 14,2 Soliditet 72,8 66,3 72,2 68,9 67,1 65,3 55,7 DATA PER AKTIE Antal aktier 13.274 13.274 13.274 13.274 13.274 13.274 13.274 Res. per aktie e skatt 11,19 11,66 12,6 12,7 8,5 7,9 6,2 Aktiekurs balansdag 155 153,0 190,00 137,0 55,8 63,0 6

SAMMANFATTNING DELÅR Q1-Q3 KONCERNENS OMSÄTTNING Q1-Q3 2012 Koncernens omsättning ökade med drygt 12% till MSEK 1 299,8 (1 155,7). Retail bidrog med drygt halva ökningen genom högre omsättning inom Naturkompaniet och tillkommande omsättning från finska Partioaitta Oy. Även Brands ökade sin försäljning jämfört föregående år. Starkast var ökningen i Norden, utanför Sverige, samt till marknader utanför Europa. För hela perioden ökade omsättningen med 13% i lokal valuta. Under det tredje kvartalet var ökningen i lokal valuta 7%, jämfört med 4% mätt i svenska kronor. RESULTAT Q1-Q3 2012 Koncernens rörelseresultat ökade från 211,3 till 213,9 MSEK, vilket kan förklaras utifrån en fortsatt stabil bruttomarginal och en ökad omsättning. Att ökningen inte blev större kan hänföras till kostnadsökningar under året för bl a lagerutbyggnad i Holland, varumärkesskydd samt andra kostnader etablerade för att möjliggöra fortsatt tillväxt. 7

SEGMENTET BRANDS 8

BRANDS 2011 (Q1-Q4) Extern omsättning Omsättning 1 089,3 (952,3) MSEK. Rörelseresultat 249,0 (215,9) MSEK. 2012 (Q1-Q3) Q3) Omsättning 924,8 (870,8) MSEK Rörelseresultat 243,4 (232,8) MSEK. 9

Fjällräven History As a 14 year old boy Åke Nordin created his first backpack. 10 years later, in 1960, he founded his company Fjällräven. From a small basement in his home town Örnsköldsvik in Northern Sweden, his revolutionary backpacks, tents, sleeping bags and clothing have expanded to all corners of the world. Fjällräven Future Today Fjällräven's challenges are the same as when the firm started. - To develop durable, timeless and functional equipment. - To develop and maintain the interest in outdoor life. - To act responsible towards the environment. 2004-06

History: Since 1921 HANWAG (HANs WAGner) has been producing high quality walking and climbing boots in Vierkirchen (Bavaria/Germany). Our footwear is still hand-made either Made in Germany or made in Europe. Today HANWAG boots are worn worldwide by those who appreciate both great gear and the great outdoors. Markets: Alpin, Trekking, Forest. Key Products: Omega GTX Ferrata Combi GTX Tatra GTX Alaska GTX Banks GTX In 2011 HANWAG was celebrate its 90th Jubilee. 2004-06

PRIMUS HISTORY 1892 The first soot-free kerosene stove is constructed by Frans W. Lindqvist. The stove is named Primus. KEY PRODUCTS OmniFuel, the first outdoor stove that could run on almost all fuels. Considered as the number one outdoor stove worldwide. Eta stoves, a series of highly efficient stoves, which makes them environmentally friendly and reduces fuel costs and weight in the backpack for the user. Cartridge mounted stoves, small and lightweight stoves, mounted on top of the gas cartridge. Power Gas, high quality LP gas mix, sold in sizes of 100, 230 or 450 g cartridges. KEY ELEMENTS FOR SUCCESS Uniqueness, for example the Eta concept, real multifuel stoves and the Duo-system. Broad range, no other stove manufacturer has as wide range of products as Primus. Which makes Primus a complete supplier. Clinics, Primus train retailers carefully and regularly to make them premium ambassadors for Primus. Everything is based on: History, no other stove manufacturer has a history like Primus. Quality, Primus products shall always have the highest quality available. Environmental concern, in order to keep our environment green, Primus work hard to construct products as environmentally friendly as possible.

Tierra history 1983 Tierra is founded with the goal to produce technical Gore- Tex garments. Tierras business idea: Tierra develops and sells adventure equipment in the highest quality and function via specialist retailers to an active and conscious audience. Tierras positioning: Tierra shall be regarded by buyers and consumers as a world leader in technically advanced anced equipment for a very active outdoor life. Tierra will be the best choice due to the test of everything in authentic conditions and for the use of only the best material suppliers. 2004-06

Compasses: Optics: Portable Power: Lighting: Instruments: t In 1894, D.W. Brunton created the Pocket Transit: A compact, precision compass that freed outdoorsmen from the bulky equipment of the time, and set the course we still follow: neveraccept accept, never settle. Our home and headquarters in Riverton, Wyoming, at the foot of the Wind River range, is both inspiration and proving ground for products created to that creed, made for those who overcome and achieve.

SEGMENTET RETAIL Naturkompaniet 33 butiker Partioaitta 14 butiker 2004-06 15

RETAIL 2011 (Q1-Q4) Omsättning 442,7 (379,4) MSEK. Rörelseresultat 38,6 (65,8) MSEK. 2012 (Q1-Q3) Omsättning 375,0 (284,9) MSEK Rörelseresultat l 16,3 (17,8) MSEK. 16