New Nordic Healthbrands AB (publ) Kvartalsrapport Q1 januari - mars 2011 Årets första kvartal New Nordic koncernens omsättning uppgick under årets första kvartal till 47,3 MSEK (46,1) en ökning med 2,7 procent. I lokala valutor var ökningen 10,7 procent. Bruttoresultatet blev 29,1 MSEK (29,5), vilket motsvarar en bruttomarginal om 61,4 procent (63,9). EBITDA uppgick till 3,1 MSEK (0,2). Det motsvarar en EBITDA marginal om 6,5 procent (0,4). En väsenlig ökning. Koncernens resultat efter skatt blev 0,2 MSEK (-4,0). vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,03 SEK (-0,64). Kommentarer från Karl Kristian Jensen, VD Vi ökade försäljningen med 2,7 procent under första kvartalet. Ökningen är relaterat till ökning på exportmarknader utanför Skandinavien och framförallt ökning i Nordamerika. Bruttomarginalen minskade beroande på att marginalen påverkas negativt av att produktionen i Sverige avräknas i svenska kronor som stärkts kraftigt mot de flesta försäljningsländers valutor. Som följd av kostnadseffektivare marknadsföring ökade resultatet signifikant. Jag förväntar att den positiva utvecklingen i Nordamerika kommer fortsätta och jag ser positivt på våra möjligheter för expansion. Innevarande kvartal Hair Volume en ny tablett som stärker håret baserat på ett innovativt extrakt från äpple och Kilo Trim, en ny viktminskningsprodukt med dokumenterad effekt, har lanserats i Danmark. Q1 2011 Q1 2010 HELÅR 2010 Nettoomsättning, ksek 47 341 46 089 195 302 Bruttoresultat, ksek 29 086 29 460 122 937 Bruttomarginal, procent 61,4 63,9 62,9 EBITDA ksek 3 065 200 8 199 EBITDA, procent 6,5 0,4 4,2 Rörelseresultat, ksek 1 077-1 804 196 Rörelsemarginal, procent 2,27-3,91 0,1 Periodens resultat, ksek 170-3 970-5 729 Resultat per aktie*, SEK 0,03-0,64-0,92 Vinst per aktie EBITDA, SEK 0,49 0,03 1,32 *det finns inga utspädningseffekter. 1
Omsättning Omsättningen under årets första kvartal blev 47,3 MSEK (46,1) en ökning med 2,7 procent. I lokala valutor var ökningen 10,7 procent. Resultat för första kvartalet Bruttoresultatet för de första kvartalet uppgick till 29,1 MSEK (29,5). Det motsvarar en bruttomarginal om 61,4 procent (63,9). EBITDA uppgick till 3,1 MSEK (0,2), en väsentlig ökning Det motsvarar en EBITDA marginal om 6,5 procent (0,4). Rörelseresultatet uppgick till 1,1 MSEK (-1,8), en väsentlig ökning. Det motsvarar en rörelsemarginal om 2,3 procent (-3,9). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 0,3 MSEK (-3,5). Resultatet efter skatt blev för tremånadersperioden 0,2 MSEK (-4,0). Kommentarer till första kvartalet Försäljningen i lokala valutor ökade med 10,7 procent. Omräknat till SEK steg försäljningen med 2,7 procent. EBITDA ökade med 2,9 MSEK och resultatet efter skatt med 4,1 MSEK. Bruttomarginalen minskade till 61,4 procent (63,9). Marginalen påverkas negativt av att produktionen i Sverige avräknas i svenska kronor som stärkts kraftigt mot de flesta försäljningsländers valutor. Försäljningen ökade i Nordamerika och i övriga Europa. I Sverige är marknaden tuff och bolaget har lagt en mer produktfokuserad marknadsstrategi. Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 26,0 MSEK (29,3), en minskning med 11 procent. Framförallt till följd av kostnadseffektivare marknadsföring. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 0,3 MSEK (-3,5). Förbättringen beror främst på ökad effektivisering. Varulagret minskade med 23 procent jämfört med motsvarande tid föregående år och uppgick till 26,8 MSEK (34,6). Balansräkningen minskade med 12 procent jämfört med motsvarande tid föregående år och uppgick till 103,4 MSEK (117,9). Finansiell ställning och kassaflöde Koncernens balansomslutning per den 31 mars 2011 uppgick till 103,7 MSEK (117,9), en minskning med 12,0 procent jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Immateriella anläggningstillgångar är vid periodens slut avskrivna till 18,4 MSEK (24,5). Den löpande verksamheten genererade under årets första tre månader ett positivt kassaflöde på 0,6 MSEK (3,8). Likvida medel uppgick till 1,0 MSEK (4,1). Koncernens soliditet uppgick till 12,4 procent (10,2). Eget kapital fördelat på de utestående 6 195 200 (6 195 200) aktierna uppgick per den 31 mars 2011 till 2,08 SEK (1,93). Expansion New Nordic ser positivt på framtida expansion och bolagets affärsmöjligheter. 2011 förväntas största expansionen ske i Nordamerika. För den kanadensiska marknaden har bolaget ingått avtal med Vifor AG om marknadsföring av eye q för barn och vuxna med ADHD. New Nordic förväntar dessutom att ökad fokusering på bolagets bästa produkter kommer att förstärka marknadspositionen. Moderbolaget Moderbolaget hade under verksamhetens tre första månader 2011 en omsättning på 1,2 MSEK (1,0). Omsättningen är relaterad till dotterbolagens betalning av så kallad management fee baserad på det enskilda dotterbolagets nettoomsättning. 2
Kommentar innevarande kvartal New Nordic har introducerat Hair Volume och Kilo Trim för testmarknadsföring i Danmark. Bolaget fortsätter fokusera på expansionen i USA. Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och redovisningsrådets rekommendationer. Certified Advicer New Nordic Healthbrands AB s Certified Adviser är Mangold Fondkommission AB. Kommande rapporttillfällen Sexmånedersrapport 2011 29 juli 2011 Niomånadersrapport 2011 31 oktober 2011 Bokslutskommuniké 2011 9 mars 2012 För ytterligare information kontakta: Karl Kristian Jensen, VD, kk@newnordic.se Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Malmö den 29. april 2011 New Nordic Healthbrands AB (publ) Styrelsen New Nordic Healthbrands AB Södra Förstadsgatan 3 SE-211 43 Malmö Sverige Telefon: +46 40 23 64 14 Fax: +46 40 23 95 22 3
Resultaträkning (ksek) Q1 2011 Q1 2010 HELÅR 2010 Nettoomsättning 47 341 46 089 195 302 Handelsvaror -18 255-16 629-72 365 Bruttoresultat 29 086 29 460 122 937 Personalkostnader -6 321-6 857-26 512 Övriga externa kostnader -19 700-22 403-88 226 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 3 065 200 8 199 Avskrivningar -1 988-2 004-8 003 Rörelseresultat (EBIT) 1 077-1 804 196 Räntor och övriga finansiella poster -800-1 717-4 701 Resultat efter finansiella poster 277-3 521-4 505 Periodens skatt -107-449 -1 224 Periodens resultat 170-3 970-5 729 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut * 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Resultat per aktie, SEK * 0,03-0,64-0,92 Resultat per aktie EBITDA, SEK 0,49 0,03 1,32 *Det finns inga utspädningseffekter 4
Balansräkning (ksek) Q1 2011 Q1 2010 HELÅR 2010 Tillgångar ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 18 441 24 460 19 603 Materiella anläggningstillgångar 2 313 4 122 2 620 Finansiella anläggningstillgångar 11 800 12 925 11 443 Summa anläggningstillgångar 32 554 41 507 33 666 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 26 769 34 623 27 425 Kortfristiga fordringar 43 346 37 632 39 407 Kassa och bank 1 026 4 113 2 414 Summa omsättningstillgångar 71 141 76 368 69 246 SUMMA TILLGÅNGAR 103 695 117 875 102 912 Eget kapital och skulder EGET KAPITAL 12 898 11 983 11 429 Avsättningar för skatter 9 314 11 060 10 376 Långfristiga skulder räntebärande 8 156 14 320 9 153 Kortfristiga skulder räntebärande 10 548 11 368 10 794 Kortfristiga skulder icke räntebärande 62 779 69 144 61 160 Summa kortfristiga skulder 73 327 80 512 71 954 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 103 695 117 875 102 912 Förändring i eget kapital 1. jan - 31 mars 2011 1. jan - 31 mars 2010 1. jan - 31 dec 2010 (ksek) Aktiekapital Fritt EK Summa EK Aktiekapital Fritt EK Summa EK Aktiekapital Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 5 234 11 429 6 195 8 623 14 818 6 195 8 623 14 818 Omräkningsdifferens 0 1 299 1 299 0 1 135 1 135 0 2 340 2 340 Periodens resultat 0 170 170 0-3 970-3 970 0-5 729-5 729 Utgående balans 6 195 6 703 12 898 6 195 5 788 11 983 6 195 5 234 11 429 5
Kassaflödesanalys (ksek) Q1 2011 Q1 2010 HELÅR 2010 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 1 077-1 804 196 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 1 988 2 004 8 003 Övriga justeringar 895-518 -1 480 3 960-318 6 719 Erhållen ränta 51 42 283 Erlagd ränta -851-1 759-4 984 Betald inkomstskatt -1 380-308 -2 391 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelseskapital 1 780-2 343-373 Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager 1 158 1 478 9 179 Ökning/minskning av fordringar -3 600 4 062-1 530 Förändring av kortfristiga skulder 1 293 638-5 252 Kassaflöde från den löpande verksamheten 631 3 835 2 024 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv immateriella anläggningstillgångar -550 0-397 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -30-300 -363 Försäljning inventarier 0 401 376 Förändring långfristiga fordringar -512-1 149 2 253 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 092-1 048 1 869 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändringar långfristiga skulder -914-1 090-3 855 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -914-1 090-3 855 Förändring av likvida medel -1 375 1 697 38 Likvida medel vid periodens början 2 414 2 458 2 458 Omräkningsdifferens likvida medel -13-42 -82 Likvida medel vid periodens slut 1 026 4 113 2 414 6
Nyckeltal och definitioner (ksek) Q1 2011 Q1 2010 HELÅR 2010 Nettoomsättning 47 341 46 089 195 302 Bruttoresultat 29 086 29 460 122 937 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 3 065 200 8 199 Rörelseresultat 1 077-1 804 196 Resultat efter finansiella poster 277-3 521-4 505 Balansomslutning 103 695 117 875 102 912 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3,57-4,68 1,5 Avkastning på eget kapital, % 1,3-33,1-50,1 Eget kapital 12 898 11 983 11 429 Soliditet, % 12,4 10,2 11,1 Skuldsättningsgrad 7,04 8,84 8,0 Räntetäckningsgrad, ggr 1,33-1,00 0,10 Investeringar 580 300 760 Kassaflöde från den löpande verksamheten 631 3 835 2 024 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -914-1 090-3 855 Bruttomarginal, % 61,4 63,9 62,9 EBITDA, % 6,5 0,4 4,2 Rörelsemarginal, % 2,27-3,91 0,1 Vinstmarginal, % 0,59-7,64-2,3 Antal anställda, medeltal 40 43 42 Antal anställda, periodens slut 40 43 40 Nettoomsättning per anställd 1 184 1 072 4 650 Bruttoresultat per anställd 727 685 2 927 Resultat per anställd 6,9-81,9-107,3 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut * 6 195 200 6 195 200 6 195 200 EBITDA per aktie, SEK 0,49 0,03 1,32 Resultat per aktie, SEK * 0,03-0,64-0,92 Eget kapital per aktie, SEK 2,08 1,93 1,84 *Det finns inga utspädningseffekter 7
Bruttoresultat: New Nordics bruttoresultat är Bolagets nettoomsättning med avdrag för kostnader till New Nordics leverantörer. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad: Kvoten mellan samtliga skulder och eget kapital. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av eget kapital vid periodens slut. Sysselsatt kapital: Balansomslutningen minskad med icke räntebärande avsättningar och skulder. Avkastning på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med sysselsatt kapital. Investeringar: Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Bruttomarginal: Bruttoresultatet i procent av nettoomsättningen. EBITDA marginal: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen. Nettoomsättning per anställd: Nettoomsättning dividerat på genomsnittligt antal anställda. Bruttoresultat per anställd: Bruttoresultat dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per anställd: Resultat efter finansiella poster dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per aktie: Resultat efter skatt dividerat med gen-omsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. 8
Kvartalshistorik 2008 2009 2010 2011 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 Omsättning exkl. moms, MSEK 48,6 50,5 50,4 51,8 58,5 56,6 56,6 53,9 46,1 50,3 46,7 52,2 47,3 Ändring från föregående år, % 7,7-2,8 49,6 4,0 20,4 1 12,3 4,2-21,2-11,1-17,4-3,2 2,7 Rörelseresultat, MSEK 0,2-5,4-12,5 4,1 6,6-6,7-1,8 3,1-3,2 1,1 Rörelsemarginal, % 0,4-10,7 4,1-24,1 6,9 3,7 11,6-12,4-3,91 4,1 6,7-6,1 2,27 Periodens avskrivningar, MSEK -1,9-2,5-1,9 - -3,2 - Resultat före skatt, MSEK -2,3-5,4 3,0-12,6 2,9 1,5 2,4-5,9-3,5 1,8 1,1-3,9 0,3 Resultat efter skatt, MSEK -2,8-5,0 2,3-8,9 1,2 0,2 2,0-2,4-4,0 0,2-4,0 0,2 Kassa*, MSEK 8,9 1,0 2,5 3,4 3,8 4,4 3,6 2,5 4,1 1,6 2,4 1,0 Varulager, MSEK 39,7 39,4 38,5 42,9 39,7 42,9 39,6 37,2 34,6 33,4 29,7 27,4 26,8 Eget kapital, MSEK 23,9 18,2 19,9 9,1 13,0 12,6 16,3 14,8 12,0 13,8 15,7 11,4 12,9 Resultat per aktie, SEK -0,45-0,81 0,36-1,43 0,19 0,03 0,32-0,39-0,64-0,34 0,03-0,65 0,03 Eget kapital per aktie, SEK 3,86 2,94 3,21 1,46 2,09 2,03 2,62 2,39 1,93 2,24 2,54 1,84 2,08 Kassaflöde från den löpande 1,10-1,37 0,02 0,76 0,37 0,34 0,17 1,02 0,62-0,12-0,08-0,10 0,10 verksamheten per aktie, SEK Soliditet, % 17,8 14,2 14,8 6,9 9,9 9,9 12,7 11,9 10,2 11,6 14,3 11,1 12,4 9