MAKING FINE IDEAS SING WITH THE POWER OF MANY Pepins Group AB (publ). Org.nr 556634-8222
Alla kan äga. Alla kan bidra. Alla är välkomna. På Pepins är alla delägare lika värdefulla. Tillsammans demokratiserar vi riskkapitalinvesteringar och entreprenörskap. Nu kan vem som helst med 500 kr till övers bli en affärsängel! Ju fler vi blir desto mer delägarkraft får vi, desto bättre investeringar gör vi och desto mer spektakulära projekt kan vi förverkliga. Pepins är början på delägarrevolutionen. 1
Kvartal 4, 2018-10-01 2018-12-31 Koncernens nettointäkter för perioden uppgår till 6 822 (5 138) tkr och består i huvudsak av moderbolagets intäkter från emissioner och aktiehandel. Högre nettointäkter beror till stor del på en positiv effekt av omvärdering av optionsportfölj. Koncernens resultat för fjärde kvartalet uppgick till -3 431 (- 2 991) tkr och för moderbolaget -2 617 (-3 579) tkr. Handel sker f n i 35 (35) bolag på Pepins olika listor, volymen uppgick till 21,3 (32,6) mkr i kvartal 4. Helår 2018, 2018-01-01 2018-12-31 Året präglat av fortsatt utveckling av plattform och organisation, satsningar på marknadsföringsaktiviteter och strategiska initiativ. Koncernens nettointäkter för 2018 uppgår till 21 772 (22 922) tkr vilket är en minskning med 5 % och består i huvudsak av moderbolagets intäkter. Koncernens resultat för 2018 uppgår till -20 148 (-7 753) tkr och för moderbolaget -21 558 (-7 859) tkr. Det lägre resultatet beror till största del på fortsatta satsningar inom teknik, personal, marknadsföring och MTF-ansökan. Aktiehandeln har under 2018 omsatt aktier för 132,9 (172,2) mkr. Likvida medel i koncernen uppgick den 31 december till 92,1 (110,1) mkr och i moderbolaget till 85,0 (104,1) mkr. 2
VD HAR ORDET 2018 har varit ett händelserikt år där 14 (11) bolag fått hjälp på sin tillväxtresa med 175 (468) mkr, samtidigt som 10 000 (11 000) nya delägare och investerat i ett stycke svensk framtid. För Pepins har de totala intäkter har minskat något jämfört med föregående år primärt på grund av att emissionerna varit mindre, vilket är en besvikelse. Samtidigt har det lagts ner mycket arbete i olika strategiska projekt som syftar till att stärka Pepins framtida erbjudande. Investeringarna under året har dels inneburit satsningar på personal och marknadsföring, men även i framtagandet av en MTF och utbyggnaden av Pepins Market. Intäktsredovisningen har under året anpassats till IFRS 15, Intäkter från avtal med kunder, vilket bland annat har lett till att värdet av teckningsoptioner som erhållits i samband med genomförda emissioner intäktsredovisas och att dessa sedan löpande omvärderas. Redovisningsprincipen har tillämpats retroaktivt fr o m 1 januari 2017. Aktiehandelns handelsvolym har minskat med 23 % jämfört med föregående år, vilket främst förklaras av färre mäklade affärer. Aktiehandeln har under året präglats av ett påtagligt säljtryck. Totalt under året har handel inletts i fyra nya crowdfundade bolag. Under årets sista kvartal har tusentals personer sett till att skapa förutsättningar för grönare städer via Urbangreen, fler DNA-tester för hemmabruk genom Dynamic Code och smidigare betallösningar för B2B-ehandel i Payer. Tyvärr var intresset från våra medlemmar inte tillräckligt stort för Fodi men bolaget har hittat annan finansiering och vi hoppas de växer sig starka och framgångsrika. I januari 2019 såldes United Spaces till det börsnoterade fastighetsbolaget Castellum för 200 mkr. United Spaces var det första crowdfundade bolaget från Pepins som gjort en exit. Alla de 728 delägare som sju månader tidigare investerade i bolaget gjorde därmed en avkastning på cirka 100 %. För Pepins del innebar detta att den option vi ägde i United Spaces såldes till en nettoavkastning på ca 2 mkr Denna intäktsförs i första kvartalet 2019. I början av 2019 har Solelgrossisten och Timrå fått finansiering och många nya delägare med hjälp av Pepins-modellen, vilket gett näring åt den snabbväxande solelmarknaden och att hjälpa Timrå att behålla sin plats i SHL. Vi har även lanserat en uppdaterad version av Stakeholders Club till alla bolag. På Pepins ser vi fram emot att hjälpa många fler bolag få raketbränsle för tillväxt under 2019 och att skapa en rörelse där alla bjuds in att investera i den snabbast växande delen av ekonomin och att vara en del av entreprenörsresor och skapandet av fina företag. Vi fortsätter även utbyggnaden av vår börs och vår community för att skapa bästa möjliga handelsmöjligheter i tillväxtbolag. 3
EKONOMISK UTVECKLING I KORTHET Koncernens nettointäkter under 2018 uppgick till 21 772 (22 922) tkr vilket innebär en minskning med 5 % och utgörs i huvudsak av moderbolagets intäkter. Intäkterna från crowdfundingverksamheten har minskat främst till följd av lägre emissionsvolymer. Intäkterna från aktiehandeln har minskat marginellt jämfört med föregående år. Pepins har under 2018 genomfört 14 emissioner som skapat intäkterna för året. Genom införandet av IFRS 15, Intäkter från avtal med kunder, har värdet av erhållna teckningsoptioner i genomförda emissioner tagits upp i resultat- och balansräkning. Optionsportföljen omvärderas kvartalsvis och har haft en värdeökning under året som uppgår till 4,6 mkr jämfört med 1,6 mkr året innan. Rörelsens kostnader i koncernen uppgick till 41 920 (30 676) tkr. Ökningen av kostnader beror på satsning på teknik och personal för att skala upp verksamheten. Marknadsföringsinsatser för att öka Pepins varumärkeskännedom och strategiska projekt (bl a MTF-ansökan) har också bidragit till att kostnaderna ökat. Resultatet för perioden uppgick till -20 148 (-7 753) tkr. Optionsportföljen omvärderas kvartalsvis enligt Black&Scholes-värdering där hänsyn tas till aktuell kurs om handel inletts, annars till emissionskurs samt återstående löptid. Förfallost rukt ur, opt ionsporfölj Lösenår Värde i balans- Lösenpris, t kr räkningen 2019 2 540 2 450 2021 5 646 23 230 2022 2 021 39 312 2023 1 0 0 2 31017 11 2 0 8 96 009 Koncernens likvida medel uppgick 92,1 (110,1) tkr. För mer finansiell information, se bifogade resultat- och balansräkningar samt kassaflödesanalys för koncernen och moderbolaget. 4
ÖVRIGT Under perioden januari-december har totalt 221 705 aktier omsatts i Pepins Group AB (publ) till kurser mellan 9 och 20 kronor, varav senast betalt i december 2018 var 9 kronor. Verksamheten bedrivs i moderbolaget Pepins Group AB med kontor i Sickla. Per den 31 december arbetade 18 (19) anställda och 2 (3) konsulter. Nästa finansiella information avser perioden januari-mars 2019 och kommer att publiceras måndagen den 13 maj 2019. Årsstämman kommer hållas den 19 maj 2019. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Stockholm den 4 mars 2019 Julia Reuszner Vd, Pepins Group AB (publ) 5
RESULTATRÄKNINGAR KONCERN RESULTATRÄKNING, KONCERN JAN-DEC JAN-DEC OKT-DEC OKT-DEC (TSEK) 2018 2017 2018 2017 RÖRELSENS INTÄKTER Ränteintäkter 7 4 4 0 Räntekostnader -10-6 -5-1 RÄNTENETTO -4-2 0-1 Provisionsintäkter 17 778 21 804 4 611 5 077 Provisionskostnader -610-516 -146-159 PROVISIONSNETTO 17 167 21 288 4 465 4 918 Nettoresultat finansiella transaktioner 4 608 1 636 2 357 221 SUMMA RÖRELSENS INTÄKTER 21 772 22 922 6 822 5 138 RÖRELSENS KOSTNADER Allmänna administrationskostnader -40 453-29 455-9 875-7 810 - varav personalkostnader -18 580-15 821-4 162-4 052 Avskrivningar, anläggningstillgångar -1 467-1 221-377 - 306 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -41 920-30 676-10 252-8 116 PERIODENS RESULTAT -20 148-7 753-3 431-2 991 NYCKELTAL JAN-DEC JAN-DEC 2018 2017 Rörelseintäkter, TSEK 21 772 22 922 Rörelsekostnader, TSEK -41 920-30 676 Periodens resultat, TSEK -20 148-7 753 Resultat per aktie, SEK -1,16-0,66 Eget kapital, TSEK 105 707 123 193 Eget kapital per aktie, SEK 6 10 Soliditet, % 90% 91% Antal utestående aktier, st 17 306 690 11 751 600 6
BALANSRÄKNINGAR KONCERN BALANSRÄKNING, KONCERN 2018-12-31 2017-12-31 (TSEK) Utlåning till kreditinstitut 92 147 110 141 Utlåning till allmänheten 2 611 5 333 Goodwill 6 021 6 021 Aktier i övriga företag 52 50 Optionsportfölj 11 208 5 380 Övriga finansiella anläggningstillgångar 58 - Immateriella anläggningstillgångar 3 463 4 670 Materiella anläggningstillgångar 478 71 Övriga fordringar 229 2 230 Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 1 548 1 713 SUMMA TILLGÅNGAR 117 815 135 609 SKULDER OCH EGET KAPITAL Övriga skulder 3 362 4 899 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8 746 7 518 SUMMA SKULDER 12 108 12 417 Aktiekapital 17 307 17 307 Inbetalt men ej registrerat aktiekapital 436 - Fond för utvecklingsutgfter 483 399 Överkursfond 121 607 119 381 Balanserat resultat -13 978-6 141 Periodens resultat -20 148-7 753 SUMMA EGET KAPITAL 105 707 123 193 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 117 815 135 609 7
KASSAFLÖDE KONCERN KASSAFLÖDESANALYS, KONCERN JAN-DEC JAN-DEC (TSEK) 2018 2017 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -20 148-7 753 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -3 141-415 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -23 289-8 168 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar 4 888-700 Minskning (-) / ökning (+) av rörelseskulder - 309 39 4 579-661 Kassaflöde från den löpande verksamheten -18 710-8 829 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 947 745 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 662 98 337 PERIODENS KASSAFLÖDE -17 995 90 253 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN 110 141 19 889 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 92 147 110 141 8
RESULTATRÄKNINGAR MODERBOLAG RESULTATRÄKNING, MODERBOLAG JAN-DEC JAN-DEC OKT-DEC OKT-DEC (TSEK) 2018 2017 2018 2017 RÖRELSENS INTÄKTER Ränteintäkter 7 4 4 0 Räntekostnader - 9-3 - 5 0 Räntenetto - 2 1 0 0 Provisionsintäkter 17 778 21 804 4 612 5 077 Provisionskostnader - 610-516 - 146-159 Provisionsnetto 17 167 21 288 4 466 4 918 Nettoresultat finansiella transaktioner 4 608 1 636 2 357 210 SUMMA RÖRELSENS INTÄKTER 21 773 22 925 6 822 5 128 RÖRELSENS KOSTNADER Allmänna administrationskostnader -42 923-30 448-10 070-8 623 - varav personalkostnader -18 580-15 910-4 162-4 142 Avskrivningar, anläggningstillgångar - 408-335 - 112-84 Summa rörelsens kostnader -43 331-30 783-10 182-8 707 PERIODENS RESULTAT -21 558-7 859-2 617-3 579 NYCKELTAL, MODERBOLAG JAN-DEC JAN-DEC 2018 2017 Rörelseintäkter, TSEK 21 773 22 925 Rörelsekostnader, TSEK -43 331-30 783 Periodens resultat, TSEK -21 558-7 859 Resultat per aktie, SEK -1,25-0,45 Eget kapital, TSEK 110 080 128 975 Eget kapital per aktie, SEK 6 7 Soliditet, % 90% 92% Antal utestående aktier, st 17 306 690 17 306 690 9
BALANSRÄKNINGAR MODERBOLAG BALANSRÄKNING, MODERBOLAG 2018-12-31 2017-12-31 (TSEK) Utlåning till kreditinstitut 85 022 104 114 Utlåning till allmänheten 2 760 5 333 Aktier i dotterbolag 20 461 20 411 Aktier i övriga företag 52 50 Optionsportfölj 11 208 5 380 Övriga finansiella anläggningstillgångar 58 - Immateriella anläggningstillgångar 657 963 Materiella anläggningstillgångar 467 48 Övriga fordringar 229 1 994 Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 1 548 1 682 SUMMA TILLGÅNGAR 122 461 139 975 SKULDER OCH EGET KAPITAL Övriga skulder 3 636 3 501 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8 746 7 499 SUMMA SKULDER 12 382 11 000 Aktiekapital 17 307 17 307 Inbetalt men ej registrerat aktiekapital 436 - Reservfond 1 056 1 056 Överkursfond 135 698 133 471 Fond för verkligt värde 0 0 Balanserat resultat -22 859-15 001 Periodens resultat -21 558-7 859 SUMMA EGET KAPITAL 110 080 128 975 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 122 461 139 975 10
KASSAFLÖDE MODERBOLAG KASSAFLÖDESANALYS, MODERBOLAG JAN-DEC JAN-DEC (TSEK) 2018 2017 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -21 558-8 525 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -1 228 125 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -22 786-8 399 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar 4 472-511 Minskning (-) / ökning (+) av rörelseskulder -2 811 1 196 1 661 685 Kassaflöde från den löpande verksamheten -21 125-7 715 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 629-28 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 663 98 337 PERIODENS KASSAFLÖDE -19 091 90 595 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN 104 114 13 519 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 85 022 104 114 11