Danske Bank Abp, www.danskebank.fi Danske Bank Indexobligation 1043A och 1043B: INDEXOBLIGATION ASIEN II Information om lånet: Lånets emittent: Danske Bank A/S. Lånets arrangör och emittentens ombud: Danske Bank Abp. Lånets ISIN-kod: FI4000049887 (1043A), FI4000049895 (1043B) 1
INDEXOBLIGATION ASIEN II De goda tillväxtutsikterna för den privata konsumtionen stöder tillväxten i Asien. Tyngdpunkten i tillväxten av den globala ekonomin håller på att flyttas över till Asien med ett stort, allt mer utbildat och köpstarkt befolkningsunderlag. Den starka finansiella ställningen och låga skuldsättningen hos de mest utvecklade ekonomierna i området (bl.a. Hongkong, Singapore, Taiwan) skapar stabilitet och möjliggör en intern tillväxt i Asien som bygger på den privata konsumtionen. Den kalkylmässiga utvecklingen av den indexkorg som utgör underliggande instrument under perioden januari 2004 till oktober 2012. Startnivån har indexerats till hundra. Till indexkorgen hör följande aktieindex med lika stor vikt (1/3): MSCI Taiwan Index, MSCI Singapore Free Index och Hang Seng Index. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank PLACERA I INDEXOBLIGATION ASIEN II: Du får skydd för ditt kapital. Du har möjlighet att ta del av en eventuell värdeökning på marknaden. Avkastningen på Indexobligation Asien II är knuten till indexkorgens utveckling. Till indexkorgen hör tre aktieindex med lika stor vikt (1/3), vilka beskriver utvecklingen på aktiemarknaden i Taiwan, Singapore och Hongkong. Placeringens nominella kapital återbetalas på förfallodagen oberoende av kursutvecklingen. Indexobligationen är förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. 1
Indexobligation Asien II är en placeringsobligation med en löptid på cirka fem år som emitterats av Danske Bank. Det finns två alternativ av obligationen. Det måttliga alternativet lämpar sig för försiktiga placerare, och dess avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet utgör 70 % av det underliggande instrumentets värdeökning i enlighet med lånevillkoren. Det avkastningsinriktade alternativet lämpar sig för placerare med god risktolerans som eftersträvar högre avkastning, och dess avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet utgör 160 % av det underliggande instrumentets värdeökning i enlighet med lånevillkoren. Alternativ Måttlig Emissionskurs Rörlig. Cirka 100 % Avkastningskoefficient 70 % Alternativ Avkastningsinriktad Emissionskurs Rörlig. Cirka 110 % Avkastningskoefficient 160 % Emittent Låneprogram Teckningstid 5.11.2012 19.12.2012 Löptid 27.12.2012 16.1.2018 Danske Bank A/S, kreditbetyg Baa1 (Moody s), A- (S&P) Danske Bank A/S:s och Danske Bank Abp:s Masskuldebrevsprogram Underliggande instrument En indexkorg bestående av tre aktieindex med lika stor vikt (1/3). Aktieindexen är MSCI Taiwan Index, MSCI Singapore Free Index och Hang Seng Index. Startvärde(n) Stängningsvärdet för respektive aktieindex i indexkorgen 27.12.2012. Slutvärde(n) Slutvärdet för respektive aktieindex i indexkorgen bildas av medelvärdet av stängningsvärdena på de månadsvisa observationsdagarna under de två sista åren av löptiden (sammanlagt 25 observationer) med början 27.12.2015 och slut 27.12.2017. Återbetalning av kapitalet 100 % av det nominella kapitalet på förfallodagen. Lånet är förenat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Avkastning vid förfall Den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen på indexet multiplicerad med avkastningskoefficienten. Säkerhet Minimiteckning Nej Teckningsarvode 1 % Struktureringskostnad Andrahandsmarknad Teckningsställen Beskattning 1 000 euro Cirka 0,8 % p.a. Struktureringskostnaden inverkar inte på det nominella kapitalet som återbetalas. Struktureringskostnaden har beaktats i emissionskursen och avdras inte från den avkastning som betalas ut på förfallodagen. Ansökan om listning av lånet görs på Helsingforsbörsen. Danske Bank ger under handelstid och under normala marknadsförhållanden ett återköpspris för lånet. Danske Banks och Danske Bank Private Bankings kontor. Lånets eventuella avkastning är skattepliktig kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen (1118/1996) för i Finland bosatta fysiska personer och inhemska dödsbon. Skattesatsen för kapitalinkomster är 30 % och för den andel som överstiger 50 000 euro 32 %. Förskottsinnehållningsprocenten är 30 från och med 1.1.2012. Beskattningen bestäms på basis av de individuella omständigheterna för respektive kund. Beskattningsförfarandet kan ändras i framtiden. Om placeringen görs inom ramen för ett sparavtal enligt lagen om bundet långsiktigt sparande, avviker beskattningen från vad som presenterats i denna punkt. För beskattningen av placeringar som omfattas av ett sparavtal redogörs separat i samband med sparavtalet. Av Indexobligation Asien II finns också ett alternativ som lämpar sig för Danske Placeringsförsäkring och Danske Kapitaliseringsavtal. Mer information fås på Danske Banks kontor. Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats www.danskebank.fi samt på www.joukkolainat.fi. 2
Avkastningstabell: Indexobligation Asien II Alternativ Måttlig Emissionskurs* 100 % Avkastningskoefficient 70 % Alternativ Avkastningsinriktad Emissionskurs* 110 % Avkastningskoefficient 160 % Värdeförändring i det underliggande instrumentet som beräknats i enlighet med lånevillkoren** Avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet Årlig avkastning på det investerade kapitalet Avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet * Emissionskursen är rörlig. ** Inkluderar eventuella valutakursförändringar. De presenterade kalkylerna har gjorts enligt antagandet att placeringen hålls till förfallodagen. Skatter och teckningsarvoden har inte beaktats i de presenterade kalkylerna. Årlig avkastning på det investerade kapitalet -50 % 0 % 0 % 0 % -1,9 % -25 % 0 % 0 % 0 % -1,9 % 0 % 0 % 0 % 0 % -1,9 % 25 % 17,5 % 3,2 % 40,0 % 4,9 % 50 % 35,0 % 6,1 % 80,0 % 10,2 % 75 % 52,5 % 8,7 % 120,0 % 14,7 % 100 % 70,0 % 11,1 % 160,0 % 18,5 % Källa: Danske Bank Kalkylexempel Det måttliga alternativet: dagens emissionskurs*102 %, avkastningskoefficient 70 % Det avkastningsinriktade alternativet: dagens emissionskurs* 112 %, avkastningskoefficient 160 % Teckningsarvode 1 % En placering till ett nominellt värde av 10 000 euro i det måttliga alternativet kostar 10 300 euro En placering till ett nominellt värde av 10 000 euro i det avkastningsinriktade alternativet kostar 11 300 euro * Emissionskursen är rörlig På förfallodagen betalas 100 % av det nominella kapitalet, dvs. 10 000 euro samt den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen (inklusive eventuella valutakursförändringar) på den indexkorg som utgör underliggande instrument multiplicerad med avkastningskoefficienten: 100 % + Värdeökning x Om värdeökningen är 50 %, är avkastningen på det nominella kapitalet i det måttliga alternativet 35 % (= 50 % x 70 %), dvs. 3 500 euro. I det avkastningsinriktade alternativet skulle avkastningen på det nominella kapitalet vara 80 % (= 50 % x 160 %), dvs. 8 000 euro. Om värdet är oförändrat, utbetalas ingen avkastning, och placeraren förlorar den överkurs som han eller hon betalat samt teckningsarvodet. I detta kalkylexempel skulle förlusten vara 300 euro i det måttliga alternativet och 1 300 euro i det avkastningsinriktade alternativet. I exemplet ovan har skatter inte beaktats. Avkastningskoefficient 3
Varför placera? Hongkong, Singapore och Taiwan är öppna och ekonomiskt långt utvecklade länder och administrativa områden i Asien. Dessa områden har upplevt ett ekonomiskt uppsving i ett relativt tidigt skede och i dag representerar dessa tre områden de längst utvecklade ekonomierna på tillväxtmarknaden i Asien. Områdena har dragit nytta av och ökat sitt välstånd avsevärt i synnerhet genom tillväxten och expansionen av den internationella handeln under de senaste årtiondena. Hongkong och Singapore har utvecklats till världens ledande finans- och handelscentra. Taiwan hör i sin tur till världens mest utvecklade länder inom bl.a. informationsteknologi och bilindustri. Uppbromsningen av den globala ekonomiska tillväxten har på kort sikt också dämpat tillväxttakten hos de flesta ekonomierna i Asien bl.a. till följd av avmattningen inom exporten samt återverkningarna via den internationella finansmarknaden. De goda tillväxtutsikterna för den privata konsumtionen stöder emellertid tillväxten i Asien. I synnerhet den starka finansiella ställningen och låga skuldsättningen hos de mest utvecklade ekonomierna i området (bl.a. Hongkong, Singapore, Taiwan) skapar stabilitet och möjliggör en intern tillväxt i Asien som bygger på den privata konsumtionen. Tyngdpunkten i tillväxten av den globala ekonomin håller på att flyttas över till Asien med ett stort, allt mer utbildat och köpstarkt befolkningsunderlag. Vi väntar oss att denna utveckling ska fortsätta också i framtiden. Den förväntade starka tillväxten i de stora tillväxtekonomierna i Asien (i synnerhet Kina och Indien) återspeglas positivt också på utvecklingen av de längre utvecklade ekonomierna, då tillväxten inom den globala ekonomin i sinom tid åter stärks. Avkastningen på Indexobligation Asien II är knuten till indexkorgens utveckling. Till indexkorgen hör tre aktieindex med lika stor vikt (1/3), vilka beskriver utvecklingen på aktiemarknaden i Taiwan, Singapore och Hongkong. Indexobligation Asien II erbjuder således en bred diversifiering på bolag som drar nytta av de växande ekonomierna i Asien samt en ökad internationell handel. Mer information om det underliggande instrumentet Som underliggande instrument i Indexobligation Asien II används en indexkorg. Till indexkorgen hör tre aktieindex med lika stor vikt (1/3), vilka beskriver utvecklingen på aktiemarknaden i Taiwan, Singapore och Hongkong. Singapore: MSCI Singapore Free Index MSCI Singapore Free Index är ett marknadsvärdesviktat aktieindex, till vilket hör 32 bolags aktier (per 29.10.2012). Tilläggsuppgifter: www.msci.com Taiwan: MSCI Taiwan Index MSCI Taiwan Index är ett marknadsvärdesviktat aktieindex, till vilket hör 114 bolags aktier (per 29.10.2012). Tilläggsuppgifter: www.msci.com Hongkong: Hang Seng Index Hang Seng Index är ett marknadsvärdesviktat aktieindex, till vilket hör 49 bolags aktier (per 29.10.2012). Tilläggsuppgifter: www.hsi.com.hk Den kalkylmässiga utvecklingen av de aktieindex som hör till den indexkorg som utgör underliggande instrument under perioden januari 2004 till oktober 2012. Startnivån för respektive aktieindex har indexerats till hundra. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank 4
Tidsmässig diversifiering av placeringen I Indexobligation Asien II har man fäst uppmärksamhet vid den tidsmässiga diversifieringen. Utjämningssystemet är en beräkningsmetod, varmed man minskar den risk som är förknippad med den tidsmässiga förläggningen av placeringen. I Indexobligation Asien II används ett system för utjämning av slutvärdet. Slutvärdet för respektive aktieindex i den indexkorg som utgör underliggande instrument beräknas som ett medelvärde av de månadsvisa observationer som gjorts under de två sista åren av lånets löptid. Beräkningsmetoden minskar effekterna av eventuella kraftiga marknadsrörelser i slutet av löptiden på placeringens avkastning. I exemplet nedan till vänster skulle placeraren ha dragit nytta av utjämningssystemet efter att aktieindexet i den indexkorg som utgör underliggande instrument sjunkit under de två sista åren av löptiden. I exemplet till höger skulle placeraren ha fått en bättre slutnivå utan tillämpning av utjämningssystemet efter att aktieindexet i den indexkorg som utgör underliggande instrument stigit under de två sista åren av löptiden. Beroende på utvecklingen av aktieindexen i den indexkorg som utgör underliggande instrument under utjämningstiden, kan metoden ge ett bättre eller sämre slutvärde än om man som slutvärde använde nivån på en enskild värderingsdag. Syftet med att utjämna slutvärdet är att minska den risk som är förknippad med tidpunkten för fastställandet av placeringens slutvärde. Hypotetiska exempel: Det fjärde årets början Sista värderingsdag Källa: Danske Bank Slutvärde på den sista värderingsdagen 106 Utjämnat slutvärde 120 Det fjärde årets början Sista värderingsdag Källa: Danske Bank Slutvärde på den sista värderingsdagen 163 Utjämnat slutvärde 151 5
Terminologi Underliggande instrument. Placeringsobligationens avkastning är knuten till utvecklingen i det underliggande instrumentet. Det underliggande instrumentet kan exempelvis vara ett index, en aktie, en fond, en nyttighet, en valuta eller en kombination av de föregående. Det nominella kapitalet är det belopp som betalas tillbaka vid lånetidens utgång. Lånets avkastning räknas också på det nominella kapitalet. Det nominella kapitalet har delats upp i värdeandelar, vars enhetsstorlek fastställs i lånevillkoren. Lånets nominella kapital ska inte blandas samman med teckningspriset eller placeringsobligationens pris på andrahandsmarknaden. Aktieindex är ett index som mäter aktiernas prisfluktuationer. Olika aktieindex avviker från varandra utgående från de bolag som de omfattar och eventuella begränsningar avseende viktningen som hänför sig till bolagen. Kapitalskyddet innebär att placeraren också i sämsta fall får tillbaka det investerade nominella kapitalet på placeringsobligationens förfallodag. Placeringsobligationen är emellertid förenad med emittentrisk. Se stycket nedan Risker som lånet är förknippat med. Avkastningskoefficienten anger hur stor del av den enligt lånevillkoren beräknade värdeökningen på det underliggande instrumentet som placeraren får på placeringsobligationens förfallodag. För avkastningskoefficienten kan också användas benämningen deltagandegrad. Risker som lånet är förknippat med Överkursrisk Om placeraren betalar överkurs för lånet (emissionskurs över 100 %), kan han eller hon delvis eller i sin helhet förlora den överkurs som han eller hon betalat. Förlustens storlek beror på hur mycket lånets avkastning på förfallodagen ligger under den överkurs som betalats. Om avkastningen på förfallodagen är noll, motsvarar placerarens förlust den överkurs som betalats. Emittentrisk Placeringen är förknippad med emittentens kreditrisk, dvs. risken att emittenten inte förmår fullfölja sina betalningsskyldigheter på förfallodagen. Om emittentrisken realiseras och lånets emittent blir insolvent under löptiden, kan placeraren förlora sin placering i sin helhet eller delvis. Avkastningsrisk Lånets avkastning beror på utvecklingen i det valda underliggande instrumentet. Nivån på det underliggande instrumentet kan variera under löptiden. Dessutom avspeglar det underliggande instrumentets nivå en bestämd dag inte nödvändigtvis den realiserade eller framtida utvecklingen. Man kan inte ge några garantier för det underliggande instrumentets framtida utveckling. Värdefluktuationer i det underliggande instrumentet inverkar på lånets värde. En placering i lånet är inte detsamma som en direkt placering i det underliggande instrumentet. Placeraren bör också notera att han eller hon inte nödvändigtvis drar nytta av eventuell utdelning på aktierna. Ränterisk Ränterisken orsakas av att lånets värde förändras till följd av förändringar i marknadsräntan. Ränterisken kan realiseras, om placeraren avyttrar lånet före förfallodagen. En höjning av den allmänna räntenivån under tiden mellan köpet av lånet och avyttringen av lånet sänker lånets värde och en sänkning av den allmänna räntenivån höjer lånets värde. Valutarisk Lånets avkastning i euro beror på utvecklingen av valutakurserna EUR/TWD, EUR/SGD och EUR/HKD. Om ovan nämnda valutor stärks gentemot euron ökar lånets avkastning. Om ovan nämnda valutor försvagas gentemot euron minskar i sin tur lånets avkastning. Lånet nominella kapital är inte förenat med valutarisk. Risk relaterad till andrahandsmarknaden Om placeraren vill avyttra lånet före förfallodagen, sker avyttringen till det aktuella marknadspriset, som kan vara antingen högre eller lägre än det investerade nominella kapitalet. Placeraren kan sålunda också göra förlust vid avyttring av lånet på andrahandsmarknaden. Se också punkten Riskfaktorer i Danske Bank A/S:s och Danske Bank Abp:s grundprospekt för masskuldebrevsprogrammet samt de lånespecifika villkoren. 6
Materialet utgör allmän information och är inte en fullständig beskrivning av placeringsobjektet eller de risker som det är förknippat med. Före ett placeringsbeslut ska kunden bekanta sig med placeringsobjektets egenskaper, risker och beskattning. Läs också masslånets grundprospekt, de lånespecifika villkoren och prislistan. Placering är alltid förknippat med ekonomisk risk. Den eftersträvade avkastningen kan utebli och det investerade kapitalet kan helt eller delvis gå förlorat. Det finns skäl att komma ihåg att den historiska avkastningen inte utgör någon garanti för framtiden. Kunden ska basera sitt placeringsbeslut på sin egen uppskattning av placeringstjänsten, det finansiella instrumentet och de risker som är förknippade med det, eftersom kunden själv ansvarar för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut. Detta material är inte en individuell rekommendation och uppgifterna hänför sig inte till en enskild kunds placeringsmål, ekonomiska situation eller specialbehov. Även om syftet är att ge så exakt och korrekt information som möjligt, garanterar banken inte riktigheten eller fullständigheten i uppgifter som erhållits från externa källor. De presenterade synpunkterna representerar bankens uppskattningar vid tidpunkten för när materialet sammanställts och de kan ändras utan separat meddelande. Banken ansvarar inte för några som helst kostnader eller förluster som användningen av uppgifterna i materialet kan medföra. Materialet innehåller immaterialrättsligt skyddat material som tillhör banken, och banken förbehåller sig alla rättigheter till materialet. The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI Inc. ( MSCI ). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affiliates and have been licensed for use for certain purposes by Danske Bank A/S. The financial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such financial securities. The bond terms contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with Danske Bank A/S and any related financial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. The Hang Seng Index The mark and name The Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited ( HSDS ) which has licensed its compilation and publication to Hang Seng Indexes Company Limited ( HSIL ). HSIL and HSDS have agreed to the use of, and reference to, the Hang Seng Index by Danske Bank A/S ( the Issuer ) in connection with Danske Bank Indeksiobligaatio 1043 A: Indeksiobligaatio Aasia II Maltillinen and Danske Bank Indeksiobligaatio 1043 B: Indeksiobligaatio Aasia II Tuottohakuinen (the Product ). However, neither HSIL nor HSDS warrants, represents or guarantees to any person the accuracy or completeness of the Hang Seng Index, its computation or any information related thereto and no warranty, representation or guarantee of any kind whatsoever relating to the Hang Seng Index is given or may be implied. Neither HSIL nor HSDS accepts any responsibility or liability for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any person as a result of or in connection with the use of and/or reference to the Hang Seng Index by the Issuer in connection with the Product, or any inaccuracies, omissions or errors of HSIL in computing the Hang Seng Index. Any person dealing with the Product shall place no reliance whatsoever on HSIL and/or HSDS nor bring any claims or legal proceedings against HSIL and/or HSDS in any manner whatsoever. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasicontractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats www.danskebank.fi samt på www.joukkolainat.fi. RISKKLASSFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringsprodukter vars nominella kapital återbetalas på förfallodagen, ifall emittenten är solvent. Placeringen innehåller en överkurs på högst 15 %. Kapitalskyddet är i kraft endast på förfallodagen och det täcker inte eventuell överkurs eller kostnader och arvoden som placeraren betalt. Risken förknippad med emittentens återbetalningsförmåga är beskriven i denna marknadsföringsbroschyr. Riskklassificeringen avlägsnar inte placerarens skyldighet att bekanta sig noggrant med denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och riskerna beskrivna där. Tilläggsinformation om riskklassificeringen finns på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finland rf:s Internetsidor www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Registrerad hemort och adress Danmark, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Köpenhamn. CVR-NR. 61 12 62 28 - Köpenhamn Danske Bank Abp Registrerad hemort och adress Helsingfors, Kolkajsgränden 2, 00075 DANSKE BANK. FO-nummer 1730744-7 7