Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008 Ett positivt första kvartal för Teracom-koncernen där moderbolaget initierar ett effektiviseringsprogram för att öka intäkterna och minska kostnaderna.
Stabilt första kvartal för Teracomkoncernen JANUARI MARS 2008 I SAMMANDRAG Intäkter 788 (799) MSEK Rörelseresultat 117 (137) MSEK Resultat efter skatt 81 (97) MSEK Resultat per aktie, före och efter utspädning 244 (324) SEK Avkastning på eget kapital 4% (5%) VÄSENTLIGA HÄNDELSER JANUARI MARS 2008 Boxer utsågs av det danska kulturdepartementets Radio- och TV-nämnd till betaltv-operatör i det danska digitala marknätet. Tillståndet ger Boxer rätt att med ensamrätt erbjuda betal-tv-tjänster under tolv år med början 2009. Den 31 mars hade Boxer ca 709 000 digital-tv-abonnenter, i nivå med antalet per den sista december 2007. Under det senaste året, från sista mars till sista mars, har Boxers kunder ökat med 37 000, vilket motsvarar en årlig tillväxt på fem procent. Teracom tecknade ett sjuårigt avtal med Botkyrka Stadsnät. Överenskommelsen innebär att Botkyrka Stadsnät och Teracom kommer att lämna ett gemensamt anbud till Botkyrka kommun om att etablera ett öppet stadsnät i kommunen. Teracom initierade ett omfattande effektiviseringsarbete inom företaget. Syftet är att minska kostnaderna, öka intäkterna och ytterligare marknadsanpassa verksamheten. Under perioden träffade Teracom ett avtal med TV4 om en ny teknisk lösning för den lokala inbrytningen av TV4:s sändningar. Avtalet innebär att Teracom kommer att leverera kodning och förbindelsetjänster. Lansering av tjänsten sker under hösten 2008. Den 13 mars meddelade PTS en ny underrättelse angående Teracoms prissättning av radio och tv i marknätet. Teracom har lämnat omfattande synpunkter på PTS sätt att beräkna priset på Teracoms produkter. Det gäller framför allt tillämpning av PTS skyldighetsbeslut och val av kalkylmodell. För det fall PTS inte hörsammar Teracoms synpunkter kommer Teracom att driva ärendet vidare till högre instans. Radio- och TV-verket fördelade ut nya tillstånd i marknätet. Beskedet innebär att totalt 40 nationella och 14 lokala kanaler får tillstånd vilka gäller i sex år. Alla kanaler som i dag sänder har fått sina tillstånd förlängda. 17 nya kanaler tillkommer, varav nio lokala. De kanaler som sänder i det sjätte nätet kommer att göra det med komprimeringstekniken MPEG-4. 2 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Teracom-koncernen fortsatte att visa ett stabilt resultat under första kvartalet 2008. Intäkterna uppgick till 788 MSEK och resultatet efter skatt till 81 MSEK. Att resultatnivån ligger lägre än förra året beror på att intäkterna från de analoga tv-sändningarna nu har upphört, samt en avsättning för personalkostnader till följd av ett effektiviseringsprogram med tillhörande personalreduceringar inom moderbolaget, säger Crister Fritzson, vd och koncernchef på Teracom. Segmentet för betal-tv fortsatte att stå för ungefär hälften av omsättning och resultat. Under perioden blev det klart att Boxer fick avtalet som operatör i marknätet i Danmark. Det tolvåriga avtalet är mycket glädjande och medför att koncernen nu expanderar utanför Sveriges gränser. På den svenska marknaden behöll Boxer sin position. Ökningstakten var emellertid inte lika hög som tidigare, på grund av en mognad och ökad konkurrens på betal- tv-marknaden. I syfte att ytterligare marknadsanpassa bolaget presenterades en ny organisation under perioden. Målet med effektiviseringen är att öka vinsten med 80 miljoner och minska kostnaderna med 50 miljoner under år 2009. Det är också ett centralt mål att ännu fler av Teracoms medarbetare upplever att de arbetar i en effektiv organisation, säger Crister Fritzson. UTSIKTER I mitten av oktober 2007 lämnade Teracom sitt anbud avseende upphandling av digitala utsändningstjänster i marknätet till SVT. Förhandlingarna, som planerades vara klara under första kvartalet 2008, pågår fortfarande men förväntas vara avslutade innan sommaren. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Håkan Tidlund avgår som ordförande i Teracoms styrelse på årsstämman den 24 april. Som ny ordförande föreslås Åsa Sundberg. 3 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
FINANSIELL ÖVERSIKT Sammanfattande tabell inklusive nyckeltal Nyckeltal Q1 2008 Q1 2007 Förändring Q1-Q4 2007 Intäkter (MSEK) 788 799-1% 3 312 Rörelseresultat (MSEK) 117 137-15% 625 Rörelsemarginal* 15 17-2 19 Resultat efter finansiella poster (MSEK) 115 138-17% 669 Avkastning på eget kapital* 4 5-1 26 Soliditet* 49 47 +2 48 Kassaflöde (MSEK) 198 250-20% 321 Antal digital-tv-abonnemang, tusental** 1 17-709 Antal ADSL-abonnemang, tusental** 1 4-40 *) Förändringen avser procentenheter. **) Siffrorna för det enskilda kvartalet avser förändring under kvartalet, medan siffrorna för den ackumulerade perioden avser totalt antal vid periodens utgång. Intäkter och resultat Under första kvartalet redovisade koncernen intäkter om 788 (799) MSEK, en minskning med 1 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år till följd av att moderbolagets intäkter för analog tv har upphört. I mars 2008 fattade styrelsen beslut om omorganisation och personalminskning i moderbolaget. Beslutet orsakade en avsättning för personalkostnader, som påverkade kvartalets rörelseresultat negativt med 34,8 MSEK. Rörelseresultatet försvagades med 15 procent till 117 (137) MSEK i jämförelse med första kvartalet 2007. Rörelsemarginalen minskade med 2 procentenheter och uppgick till 15 (17) procent. Koncernen visade första kvartalet ett resultat efter finansiella poster om 115 (138) MSEK, vilket var 17 procent lägre än resultatet i första kvartalet 2007. 4 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
Segment Q1 2008 Q1 2007 Förändring Q1-Q4 2007 TV och Radio Intäkter (MSEK) 259 305-15% 1215 Rörelseresultat (MSEK) 12 86-86% 267 Rörelsemarginal (%) 5 28-23* 22 Telekom Intäkter (MSEK) 129 111 16% 515 Rörelseresultat (MSEK) 10-19 153% 11 Rörelsemarginal (%) 8-17 25* 2 Betal-tv Intäkter (MSEK) 479 428 12% 1825 Rörelseresultat (MSEK) 90 69 30% 368 Rörelsemarginal (%) 19 16 3* 20 Övrigt Intäkter (MSEK) 0 28 51 Rörelseresultat (MSEK) 0-1 -36 Rörelsemarginal (%) 0-3 -70 Koncernelimineringar Intäkter (MSEK) -79-73 -294 Rörelseresultat (MSEK) 5 2 15 Resultat per segment Segmentet TV och Radio svarade för 33 (38) procent av koncernens totala intäkter under första kvartalet. Segmentets intäkter minskade med 15 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 259 (305) MSEK. Rörelsemarginalen sjönk med 23 procentenheter till 5 (28) procent. Nedgången orsakades av växlingen från analog till digital-tv samt av avsättningen för personalkostnader till följd av omorganisation i moderbolaget. Intäkterna från Telekom utgjorde 16 (14) procent av koncernens totala intäkter under första kvartalet. Segmentets intäkter ökade med 16 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 129 (111) MSEK. Intäktsökningen förklarades främst av en positiv utveckling för produkten Service. Rörelsemarginalen ökade med 25 procentenheter till 8 (-17) procent, till följd av ökade intäkter med en oförändrad produktionskostnadsnivå. Antalet anslutna ADSL-abonnemang uppgick vid kvartalets utgång till 40 000 (33 000), en ökning med 7 000 abonnemang jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Betal-tv svarade för 61 (53) procent av koncernens totala intäkter under första kvartalet. Segmentets intäkter ökade med 12 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 479 (428) MSEK. Rörelsemarginalen förstärktes med 3 procentenheter och uppgick till 19 (16) procent. Segmentet redovisade 709 000 (671 000) betal-tv-abonnemang vid utgången av första kvartalet, vilket är en ökning med 38 000 abonnemang jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. 5 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
Under kvartalet redovisade koncernen inte någon verksamhet i segmentet Övrigt. Segmentets utfall föregående år bestod huvudsakligen av dotterbolaget Teracom Components AB som såldes under 2007. Finansiell ställning Koncernen redovisade en fortsatt stark finansiell ställning och vid utgången av första kvartalet uppgick soliditeten till 49 (47) procent. Balansomslutningen minskade med 104 MSEK till 3 840 (3 944) MSEK jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Under första kvartalet investerade koncernen 31 (39) MSEK i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första kvartalet till 229 (289) MSEK, en minskning med 21 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Minskningen har i huvudsak orsakats av moderbolagets lägre intäkter till följd av att sändningarna av analog-tv har upphört. Periodens kassaflöde minskade med 21 procent till 198 (250) MSEK jämfört med första kvartalet 2007. Vid utgången av första kvartalet uppgick nettot av likvida medel och kortfristiga placeringar, inklusive outnyttjade externa krediter i bank, till 2 211 (1 962) MSEK. MODERBOLAGET Moderbolagets intäkter under första kvartalet uppgick till 388 (418) MSEK, en nedgång med 7 procent hänförlig till bortfallet av intäkter från analog-tv. I jämförelse med motsvarande kvartal föregående år försämrades rörelseresultatet med 68 procent till 22 (68) MSEK och rörelsemarginalen sjönk med 10 procentenheter till 6 (16) procent. I mars 2008 fattade styrelsen beslut om en omorganisation och personalminskning i moderbolaget. En avsättning för ökade personalkostnader till följd av beslutet påverkade kvartalets rörelseresultat negativt med 34,8 MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 27 (71) MSEK, vilket var en försämring med 62 procent. Nedgången orsakades främst av avsättningen för omstruktureringen. Moderbolaget investerade 26 (38) MSEK i materiella och immateriella anläggningstillgångar under första kvartalet. Nedgången i investeringar jämfört med första kvartalet 2007 förklaras i huvudsak av digital-tv-utbyggnaden som pågick år 2007 men som nu är avslutad. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 21 procent jämfört med motsvarande kvartal 2007 och uppgick till 87 (110) MSEK. Periodens kassaflöde minskade med 15 procent och uppgick till 61 (72) MSEK. Det försämrade kassaflödet var en direkt följd av bortfallet av intäkter från analog-tv. Moderbolaget redovisade en fortsatt stark soliditet, 57 (56) procent, vid utgången av första kvartalet. 6 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
MEDARBETARE Vid utgången av första kvartalet var antalet tillsvidareanställda i koncernen 653 (679). Av dessa var 594 (579) anställda inom moderbolaget Teracom AB. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER För ytterligare beskrivning av risker och riskhantering hänvisas till Teracoms årsredovisning för år 2007, sidorna 20 22 respektive not 20. Osäkerheten består kring PTS agerande i skyldighetsbeslut och pågående tillsynsärenden. Ifall inte dessa kan undanröjas så finns det risk för ett relativt betydande intäktsbortfall. 7 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) 2008-01-01 2007-01-01 2007-01-01 Koncernen Not 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 788 798 3 300 Övriga intäkter 0 1 12 788 799 3 312 Aktiverat arbete för egen räkning 2 4 1 Rörelsens kostnader Materialkostnader -276-253 -995 Kostnader för ersättning till anställda -160-125 -525 Avskrivningar -91-99 -416 Nedskrivningar 0 0-13 Övriga kostnader -146-189 -739 Rörelseresultat 117 137 625 Finansnetto -2 1 44 Resultat efter finansiella poster 115 138 669 Skatt på periodens resultat -34-41 -199 PERIODENS RESULTAT 81 97 470 Hänförs till: Moderbolagets aktieägare 61 81 390 Minoritetsintresse 20 16 80 Periodens resultat 81 97 470 DATA PER AKTIE Antal aktier vid periodens utgång 250 000 250 000 250 000 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning 250 000 250 000 250 000 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 244 324 1 560 8 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) Koncernen 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 1 965 2 125 2 018 Immateriella tillgångar 243 280 252 Uppskjutna skattefordringar 33 27 35 Andra långfristiga fordringar 2 0 1 Summa anläggningstillgångar 2 243 2 432 2 306 Omsättningstillgångar Varulager 15 42 18 Kortfristiga fordringar 471 628 566 Likvida medel 1 111 842 913 Summa omsättningstillgångar 1 597 1 512 1 497 SUMMA TILLGÅNGAR 3 840 3 944 3 803 Koncernen 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 891 1 873 1 810 Långfristiga skulder och avsättningar 1 009 1 074 1 050 Kortfristiga skulder och avsättningar 940 997 943 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 840 3 944 3 803 Poster inom linjen Ställda säkerheter 0 0 0 Eventualförpliktelser 0 0 0 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) 2008-01-01 2007-01-01 2007-01-01 Koncernen 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 Eget kapital vid periodens början 1 810 1 776 1 776 Periodens resultat 81 97 470 Återbetalning aktieägartillskott 0 0-350 Utdelning till minoritet 0 0-86 Eget kapital vid periodens slut 1 891 1 873 1 810 Varav minoritetens andel vid periodens slut 100 102 80 9 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, (MSEK) 2008-01-01 2007-01-01 2007-01-01 Koncernen 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 Resultat efter finansiella poster 115 138 669 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet * 49 75 316 Betald inkomstskatt -73-70 -193 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 91 143 792 Förändring av rörelsekapital 138 146 203 Kassaflöde från den löpande verksamheten 229 289 995 Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -31-39 -240 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 0 0 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -31-39 -238 Återbetalning aktieägartillskott 0 0-350 Utdelning till minoritet 0 0-86 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0-436 Periodens kassaflöde 198 250 321 Likvida medel vid perioden/årets början 913 592 592 Likvida medel vid periodens slut 1 111 842 913 *) Moderbolaget redovisade föregående år upplösningen av förskottsbetalda intäkter i kassaflödet från finansieringsverksamheten. Från och med första kvartalet 2008 ingår denna post som en justering av kassaflöde från den löpande verksamheten. En sådan omklassificering har även justerat jämförelsetalen. 10 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) 2008-01-01 2007-01-01 2007-01-01 Moderbolaget Not 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 388 417 1 719 Övriga intäkter 0 1 11 388 418 1 730 Aktiverat arbete för egen räkning 2 3 1 Rörelsens kostnader Materialkostnader -3-3 -12 Kostnader för ersättning till anställda -149-108 -472 Avskrivningar -88-96 -405 Nedskrivningar 0 0-13 Övriga kostnader -128-146 -551 Rörelseresultat 22 68 278 Finansnetto 5 3 224 Resultat efter finansiella poster 27 71 502 Skatt på periodens resultat -8-20 -84 PERIODENS RESULTAT 19 51 418 11 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) Moderbolaget 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 216 258 227 Materiella anläggningstillgångar 1 950 2 116 2 003 Finansiella anläggningstillgångar 538 528 539 Summa anläggningstillgångar 2 704 2 902 2 769 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 251 270 230 Kortfristiga placeringar 500 301 400 Kassa och bank 88 64 127 Summa omsättningstillgångar 839 635 757 SUMMA TILLGÅNGAR 3 543 3 537 3 526 Moderbolaget 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 021 986 1 002 Obeskattade reserver 1 385 1 385 1 386 Avsättningar 120 85 101 Långfristiga skulder 516 616 570 Kortfristiga skulder 501 465 467 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 543 3 537 3 526 Poster inom linjen Ställda säkerheter 0 0 0 Eventualförpliktelser 0 0 0 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) 2008-01-01 2007-01-01 2007-01-01 Moderbolaget 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 Eget kapital vid periodens början 1 002 935 935 Periodens resultat 19 51 418 Återbetalning aktieägartillskott 0 0-350 Lämnade koncernbidrag, netto 0 0-1 Eget kapital vid periodens slut 1 021 986 1 002 12 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, (MSEK) 2008-01-01 2007-01-01 2007-01-01 Moderbolaget 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 Resultat efter finansiella poster 27 71 502 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet * 49 69 167 Betald inkomstskatt -39-69 -130 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 37 71 539 Förändring av rörelsekapital 50 39 59 Kassaflöde från den löpande verksamheten 87 110 598 Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -26-38 -224 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 0 0 10 Kassaflöde från investeringsverksamheten -26-38 -214 Återbetalning aktieägartillskott 0 0-350 Utdelning från dotterbolag 0 0 200 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0-150 Periodens kassaflöde 61 72 234 Likvida medel vid perioden/årets början 527 293 293 Likvida medel vid periodens slut 588 365 527 *) Moderbolaget redovisade föregående år upplösningen av förskottsbetalda intäkter i kassaflödet från finansieringsverksamheten. Från och med första kvartalet 2008 ingår denna post som en justering av kassaflöde från den löpande verksamheten. En sådan omklassificering har även justerat jämförelsetalen. 13 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
FINANSIELL ÖVERSIKT Koncernen Nyckeltal Q1 2008 Q4 2007 Q3 2007 Q2 2007 Q1 2007 Intäkter (MSEK) 788 859 824 830 799 Rörelseresultat (MSEK) 117 174 184 130 137 Rörelsemarginal (%) 15 20 22 16 17 Resultat efter finansiella poster (MSEK) 115 186 209 136 138 Avkastning på eget kapital 4 7 10 5 5 Soliditet (%) 49 48 43 42 47 Kassaflöde (MSEK) 198-24 332-237 250 Antal nya digital-tv-abonnemang, tusental 1 16 15 7 17 Antal nya ADSL-abonnemang, tusental 1 3 1 3 4 Moderbolaget Nyckeltal Q1 2008 Q4 2007 Q3 2007 Q2 2007 Q1 2007 Intäkter (MSEK) 388 451 433 429 418 Rörelseresultat (MSEK) 22 61 83 66 68 Rörelsemarginal (%) 6 14 19 15 16 Resultat efter finansiella poster (MSEK) 27 67 87 277 71 Avkastning på eget kapital 1 2 3 13 3 Soliditet (%) 57 57 54 54 56 Kassaflöde (MSEK) 61 17 173-27 72 Antal nya ADSL-abonnemang, tusental 1 3 1 3 4 14 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008
NOTER Not 1 Redovisningsprinciper Koncernens rapportering följer statens ägarpolitik. Denna delårsrapport är därmed upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen för koncernen samt för moderbolagets del i enlighet med Årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport för koncernen respektive moderbolaget är de som beskrivs i årsredovisningen för år 2007. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Delårsrapport 1 april 30 juni 2008 15 augusti 2008 Delårsrapport 1 juli 30 september 2008 30 oktober 2008 Bokslutskommuniké 2008 januari 2009 På uppdrag av styrelsen Sundbyberg 24 april 2008 Crister Fritzson Vd och koncernchef Teracom Granskningsrapport Rapporten har ej varit föremål för revisorernas granskning. För ytterligare information, kontakta: Crister Fritzson, vd och koncernchef, 08-555 421 08 Lennart Ivarsson, informationsdirektör, 08-555 420 21 Inge Lindberg, ekonomidirektör, 08-555 421 75 Teracom AB Box 1366 172 27 Sundbyberg Tel: 08-555 420 00 Fax: 08-555 420 01 www.teracom.se Organisationsnummer: 556441-5098 15 (15) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2008