KUNSKAPSKRAV LICENSIERINGSTEST FÖR Rådgivare 2016 Copyright SwedSec Licensiering AB 1
Innehåll Inledning... 3 Bakgrund... 3 Målgrupp... 3 Kunskapskravens uppbyggnad och funktion... 3 Ändringar av kunskapskraven... 3 Kunskapskravens utformning... 3 Testets utformning... 4 Kognitiva er... 4 Delområde 1 Produkter och hantering av kundens affärer... 5 Sparandeformer och finansiella instrument... 5 Icke reglerade erbjudanden... 7 Information avseende utgivare av aktier och andra finansiella instrument... 8 Handel med finansiella instrument... 8 Kontoföring, clearing och avveckling... 9 Delområde 2 Ekonomi... 10 Makroekonomisk analys... 10 Värdering av finansiella instrument... 11 Risk och avkastning... 11 Grunderna i portföljläran... 12 Utvärdering av portföljer och fonder... 13 Privatekonomi... 13 Delområde 3 - Etik och regelverk... 15 Finansiell rådgivning... 15 Grundläggande etik på värdepappersmarknaden... 16 Finansinspektionen och SwedSec... 16 Information till kund vid tillhandahållande av investeringstjänster... 17 Intressekonflikter... 17 Penningtvätt och finansiering av terrorism... 17 Mutor och bestickning... 18 Marknadsmissbruk... 18 Familjerätt... 18 Skattefrågor... 19 Tystnadsplikt... 20 Klagomålshantering... 20 Insättningsgaranti och investerarskydd... 21 Delområde 4 Pensioner och försäkringar... 22 Pension... 22 Lagstadgad/allmän försäkring utöver pensionen... 23 Avtalad eller privat meddelad försäkring... 23 Regelverk kring försäkring... 24 Livförsäkringsteknik... 25 Skatteregler... 25 Förmedling och rådgivning... 26 Copyright SwedSec Licensiering AB 2
Inledning Bakgrund SwedSecs mission är att arbeta för höga kunskaper och regelefterlevnad hos anställda på finansmarknaden genom att kräva licensiering samt regelefterlevnad för fortsatt licensiering. SwedSecs vision är att förtroendet för finansmarknaden ska vara högt. En förutsättning för högt förtroende är att den personal som arbetar på finansmarknaden har tillräcklig kunskap och kompetens för sina uppgifter. Licenskravet omfattar olika kategorier av anställda med olika arbetsuppgifter och roller, inom de till SwedSec anslutna företagen. Målgrupp Kunskapskraven för licensieringstestet för rådgivare har i första hand bestämts utifrån den kunskap som bör krävas av yrkeskategorier som ägnar sig åt placeringsrådgivning och försäkringsförmedling avseende livförsäkringar med sparmoment till privatpersoner och företag. Mer information om målgruppen finns i SwedSecs regelverk 3 kap. 1, kategori B. Kunskapskraven utgör en grund av kunskap som licenshavare i målgruppen måste ha, oavsett arbetsuppgifter och roll. En anställds funktion och roll kan medföra att den anställde behöver fördjupade och/eller ytterligare kunskaper utöver de som omfattas av dessa kunskapskrav. Det är det anslutna företagets ansvar att bedöma vad som är tillräckligt utifrån den anställdes arbetsuppgifter. Kunskapskravens uppbyggnad och funktion Kunskapskraven är uppdelade i delområden (faktaområden), i underrubriker och i mätpunkter. En mätpunkt specificerar vad licenshavaren förväntas kunna inom ett relativt litet kunskapsområde. Varje uppgift som ingår i licensieringstestet är kopplad direkt till en mätpunkt i detta dokument. Kunskapskraven ska fungera som stöd vid utformning av relevanta kursplaner och som underlag vid uppgiftskonstruktion. De ska dessutom ge överblick över vad som förväntas av en licenshavare. Det är varje utbildningsanordnares uppgift att tolka kunskapskraven och utifrån tolkningen forma en relevant och pedagogisk utbildning. Ändringar av kunskapskraven De gällande kunskapskraven finns på www.swedsec.se. En översyn görs årligen inför kommande årsskifte. Däremellan kan justeringar förekomma vid behov. Ändringar av kunskapskraven publiceras på www.swedsec.se direkt efter fattat beslut. Det är varje enskild utbildningsanordnares ansvar att kontinuerligt uppdatera sig med den senaste versionen. Kunskapskravens utformning De delområden som ingår i licensieringstest för rådgivare är: Produkter och hantering av kundens affärer Ekonomi Etik och regelverk Pension och försäkring Copyright SwedSec Licensiering AB 3
Testets utformning I testet för rådgivarlicensen ingår 25 ordinarie uppgifter från varje delområde. Testet består totalt av 100 ordinarie uppgifter. Alla ordinarie uppgifter har genomgått en noggrann kvalitetskontroll i form av fakta-, kvalitets- och språkgranskning. Uppgifterna har dessutom utprövats och analyserats med statistiska metoder. Utprövningen sker genom att 5 ännu inte godkända uppgifter från varje delområde ingår i testet utan att påverka slutresultatet. De svar som testdeltagarna lämnar på dessa uppgifter räknas inte med i resultatet utan lagras för statistisk analys. Testdeltagaren kan inte avgöra vilka uppgifter som är ordinarie och vilka som utprövas. Totalt besvarar alltså testdeltagaren 120 uppgifter varav 100 avgör testdeltagarens resultat. För att godkännas på licensieringstestet måste en testdeltagare ha minst 70 procent rätt totalt och samtidigt minst 60 procent rätt på varje delområde. Kognitiva er De kognitiva erna beskriver vilken grad av komplexitet som uppgifter har. Nivå Känna till (K) Förstå (F) Tillämpa (T) Förklaring Testdeltagaren ska känna till och komma ihåg begrepp, definitioner och faktauppgifter. Testdeltagaren ska förstå och kunna förklara olika samband och sammanhang. Testdeltagaren ska kunna använda till exempel formler, regler, lagar och metoder. Varje mätpunkt har en markering som definierar på vilken kognitiv testdeltagaren ska ha den aktuella kunskapen. Nivån markeras med den första bokstaven i ns namn: K, F eller T. De kognitiva erna hänger ihop och bygger på varandra. Om mätpunkten till exempel avser den kognitiva n Tillämpa förutsätts alltså att om licenshavaren kan tillämpa en kunskap så ska han/hon också förstå och kunna förklara den och känna till den. Om fler än en kognitiv markeras innebär det att mätpunkten innehåller delar som ligger på olika kognitiva er. I matriserna för varje mätpunkt anges mätpunktens storlek och vikt. En stor mätpunkt har mer omfattande kunskapskrav, vilket medför att licensieringstestet sannolikt innehåller fler frågor på sådana mätpunkter. En mätpunkt kan antingen ha vikt 1 eller 2, där vikt 2 anger högst vikt, vilket också påverkar antalet frågor på licensieringstestet. Copyright SwedSec Licensiering AB 4
Delområde 1 Produkter och hantering av kundens affärer Delområde 1 omfattar kunskap om olika sparformer, finansiella instrument och kapitalförvaltning i ett brett perspektiv. I praktiken innebär det grundläggande kunskap om flertalet finansiella instrument samt relativt djupa kunskaper avseende de vanligaste sparformerna för icke-professionella kunder. Delområdet omfattar även kunskap om handel och administration av kunders finansiella instrument i ett brett perspektiv. Sparandeformer och finansiella instrument Bankverksamhet och banksparande Licenshavaren ska förstå de olika ränteberäkningsmetoder som tillämpas på banksparande, vad som påverkar bankräntan samt vilken risk ett banksparande innebär. Vidare ska licenshavaren förstå grundläggande begrepp som berör bankverksamhet och banksparande. Aktier, konvertibler och teckningsrätter Licenshavaren ska förstå de olika typer av aktier som förekommer på aktiemarknaden, såsom stamaktier och preferensaktier. Vidare ska licenshavaren förstå skillnaden mellan A- och B-aktier. Licenshavaren ska förstå teckningsrätter och konvertibler, prissättningen på dessa instrument samt när det är lämpligt utifrån ett investerarperspektiv att utnyttja dessa rättigheter. Kapitalskyddade placeringsprodukter Licenshavaren ska förstå konstruktionerna avseende kapitalskyddade placeringar samt vilka risker som är förenade med dessa, särskilt avseende emittentrisk och likviditetsrisk. Licenshavaren ska förstå de olika beståndsdelarna i konstruktionen av en kapitalskyddad placering samt vilka begränsningar på den totala avkastningen konstruktionerna innebär för placeraren. Licenshavaren ska även förstå varför en kapitalskyddad placering är att betrakta som en komplicerad produkt. Marknadsplaceringar såsom bevis och certifikat Licenshavaren ska förstå de vanligaste varianterna av marknadsplaceringar som erbjuds. Vidare ska licenshavaren förstå vilka olika typer av risker som kan vara förenade med de olika varianterna, såväl avseende emittentrisk och likviditetsrisk som de olika typer av risker som är förenade med konstruktionen av en produkt. Licenshavaren ska förstå enskilda villkor som t.ex. barriärer och kuponger och vilka effekter de har för placeraren. Licenshavaren ska vidare förstå varför marknadsplaceringar är att betrakta som komplicerade produkter. Hävstångsplaceringar Licenshavaren ska känna till de olika typerna av hävstångsplaceringar som är vanliga på marknaden, förstå de olika risker som är förenade med dessa samt vilka konsekvenser en investering kan få vid en oönskad utveckling i marknaden. Licenshavaren ska vidare förstå varför en strukturerad marknadsplacering är att betrakta som en komplicerad produkt och känna till vilka särskilda krav som ställs vid tillhandahållandet av dessa produkter. Obligationer Licenshavaren ska förstå olika typer av obligationsplaceringar samt vilka effekter förändringar i marknadsräntorna eller villkoren på obligationen har för en obligationsplacering. Standardiserade derivatinstrument Licenshavaren ska förstå de grundläggande optionsplaceringarna (köpa respektive sälja en köpoption, köpa respektive sälja en säljoption). Licenshavaren ska särskilt förstå riskerna i de enskilda positionerna. Licens- Copyright SwedSec Licensiering AB 5
havaren ska vidare känna till vad en terminsaffär innebär och vilka risker en terminsaffär innebär för köpare och säljare. Aktiefonder Licenshavaren ska förstå aktiefonders konstruktion, villkor och risker. Licenshavaren ska också förstå under vilka förutsättningar det är lämpligt för en kund att placera i aktiefonder. Räntefonder Licenshavaren ska förstå olika typer av räntefonders konstruktion, villkor och risker. Licenshavaren ska också förstå under vilka förutsättningar det är lämpligt för en kund att placera i räntefonder. Övriga fonder såsom blandfonder, hedgefonder och AIF-fonder Licenshavaren ska förstå övriga fondtyper på marknaden vad gäller konstruktion, villkor och risker. Licenshavaren ska särskilt förstå egenskaperna hos de vanligaste varianterna av hedgefonder. Licenshavaren ska vidare känna till de grundläggande skillnaderna mellan en värdepappersfond och en specialfond. Vidare ska licenshavaren förstå dels förutsättningarna för marknadsföring till icke-professionella investerare avseende AIF-fonder, dels vad som avses med marknadsföring i lagens mening. Börshandlade fonder (ETF) Licenshavaren ska förstå börshandlade fonders (ETF) uppbyggnad och handelssätt. Fondavgifter Licenshavaren ska förstå olika avgiftsbegrepp förknippade med fonder, t.ex. årlig avgift och förvaltningsavgift, samt hur eventuella prestationsbaserade avgifter beräknas. Licenshavaren ska även förstå hur det så kallade Norman-beloppet fastställs. Licenshavaren ska förstå hur avgifterna påverkar avkastningen över tid samt att avgiften alltid är bortdragen när avkastningen visas. Faktablad och övrig information till kund om fondandelar Licenshavaren ska förstå vilken information som måste lämnas till fondandelsägare. Licenshavaren ska känna till att det för varje värdepappersfond och AIF-fond som marknadsförs till icke-professionella investerare ska finnas ett faktablad, vilken information om risk och avkastning som ska framgå av faktabladet, och vem som ska se till att kunden får tillgång till faktabladet. Licenshavaren ska även förstå de riskmått som används i fonders faktablad, produktblad och annat marknadsföringsmaterial. Licenshavaren ska även, beträffande värdepappersfonder, känna till vad fondbolaget ska informera om när det gäller de avgifter som belastar den enskilda kundens fondandelar och hur ofta sådan information ska lämnas. Investeringssparkonto (ISK) Licenshavaren ska förstå vad investeringssparkontot är och hur det fungerar. Licenshavaren ska känna till vilka tillgångar man får placera inom ramen för kontot, men även vilka produkter man inte bör placera inom ramen för investeringssparkontot. Copyright SwedSec Licensiering AB 6
Bankverksamhet och banksparande 2 Stort F Aktier, konvertibler och teckningsrätter 2 Stort F Kapitalskyddade placeringsprodukter 2 Stort F Marknadsplaceringar såsom bevis och certifikat 2 Stort F Hävstångsplaceringar 1 Litet K F Obligationer 2 Stort F Standardiserade derivatinstrument 2 Stort K F Aktiefonder 2 Stort F Räntefonder 2 Stort F Övriga fonder såsom blandfonder, hedgefonder och AIF-fonder 2 Stort K F Börshandlade fonder (ETF) 1 Litet F Fondavgifter 2 Stort F Faktablad och övrig information till kund om fondandelar 2 Litet K F Investeringssparkonto (ISK) 2 Litet K F Icke reglerade erbjudanden Crowdfunding och inlåning utan insättningsgaranti Det finns en rad företeelser där investerare kan investera i företag eller projekt, eller sätta in pengar på konto som många gånger inte omfattas av den finansiella regleringen eller Finansinspektionens tillsyn. Crowdfunding t.ex. innebär att ett företag, en organisation eller en person vänder sig till allmänheten för att få finansiering till ett projekt eller en affärsidé. Utformningen är oftast sådan att det inte föreligger någon prospektskyldighet. Och när transaktionen görs mellan ägare och investerare, finns det inte heller krav på tillstånd. Det finns också inlåningsföretag som erbjuder alternativ till bankernas sparkonton, ofta med höga inlåningsräntor. Inlåningsföretag står dock inte under Finansinspektionens tillsyn på samma sätt som banker och kontona omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Licenshavaren ska känna till vad crowdfunding och inlåning till inlåningsföretag är och hur dessa företeelser skiljer sig från investeringar och sparande i övrigt. Bitcoin Bitcoin har ingen central utfärdare, som Riksbanken för svenska kronor. I stället skapas valutan i förutbestämd takt i ett nätverk dit konsumenterna kan ansluta sig och där transaktionerna journalförs. Såväl betalningsmedlet som växlingskontoren är till stor del oreglerade. Det finns inte heller något rättsligt skydd mot att en digital plånbok eller ett växlingskontor hackas. Licenshavaren ska känna till vad bitcoins är och riskerna med betalningsmedlet. Crowdfunding och inlåning utan insättningsgaranti 1 Stort K Bitcoin 1 Litet K Copyright SwedSec Licensiering AB 7
Information avseende utgivare av aktier och andra finansiella instrument Aktiehändelser Licenshavaren ska känna till hur nyemission, split, omvänd split och inlösen kan påverka aktiekapitalet, antalet utestående aktier samt aktiekursen. Anmälnings- och teckningsrutiner vid emissioner Licenshavaren ska kunna tillämpa vad som gäller i samband med nyemissioner och andra liknande bolagshändelser, och vilka moment som måste iakttas för att kunna tillvarata kundens intressen i dessa situationer. Aktieutdelning Licenshavaren ska förstå processen kring en aktieutdelning och vilka tidpunkter och händelser som är relevanta innan utdelningen kan verkställas. Vidare ska licenshavaren känna till hur och när ett beslut om aktieutdelning påverkar aktiekursen. Offentliga uppköpserbjudanden Licenshavaren ska på ett övergripande plan förstå hur ett budförfarande går till, och hur de olika tidsfrister och villkor som förekommer i en sådan situation kan påverka kundens valmöjligheter under budprocessen. Licenshavaren ska också känna till de viktigaste informationskraven som uppkommer i samband med ett offentligt bud. Informationsplikt på aktiemarknaden Licenshavaren ska känna till att noterade bolag är skyldiga att offentliggöra kurspåverkande information, vad som avses med sådan information och var den finns tillgänglig. Licenshavaren ska även övergripande känna till reglerna om insynspersoner anmälningar av sina värdepappersinnehav till Finansinspektionen och om storägares skyldighet att offentliggöra flaggningar. Aktiehändelser 2 Stort K Anmälnings- och teckningsrutiner vid emissioner 2 Litet T Aktieutdelning 2 Litet K F Offentliga uppköpserbjudanden 1 Litet K F Informationsplikt för noterade bolag 2 Litet K Handel med finansiella instrument Handel på aktiemarknaden Licenshavaren ska känna till hur noteringskraven och informationsreglerna för bolag noterade på en svensk reglerad marknad (t.ex. Nasdaq Stockholm eller NGM Equity) skiljer sig från motsvarande krav avseende en svensk handelsplattform (t.ex. First North, Nordic MTF eller AktieTorget). Licenshavaren ska även känna till hur de svenska reglerna om insynsanmälningar, handelsförbud för insynspersoner och flaggningar skiljer sig beroende på vilken svensk marknadsplats bolaget är noterat på. Handel med komplicerade instrument Licenshavaren ska förstå marknadsgaranternas roller i handeln med komplicerade instrument som t.ex. aktieindexobligationer, börshandlade certifikat, börshandlade fondandelar och warranter. Licenshavaren ska känna till under vilka förutsättningar marknadsgaranterna tillhandahåller likviditet i denna handel, även i de fall produkten handlas OTC. Copyright SwedSec Licensiering AB 8
Handel på räntemarknaden (utom interbankmarknaden) Licenshavaren ska förstå hur handeln med obligationer och andra ränteinstrument går till på de marknader där sådana instrument kan handlas av privatpersoner. Regler för orderutförande Licenshavaren ska förstå vad principen om bästa orderutförande innebär såväl när det gäller institutets skyldigheter som när det gäller den praktiska hanteringen gentemot kunden. Kursinformation Licenshavaren ska känna till var kursinformation finns tillgänglig vid handel med finansiella instrument. Licenshavaren ska också känna till skillnaden i kvalitet på sådan information från olika källor, t.ex. om informationen lämnas i realtid eller med viss fördröjning, om informationen är heltäckande eller endast kommer från en marknadsplats osv. Handel på aktiemarknaden 2 Stort K Handel med komplicerade instrument 2 Litet K F Handel på räntemarknaden (utom interbankmarknaden) 1 Litet F Regler för orderutförande 2 Litet F Kursinformation 1 Litet K Kontoföring, clearing och avveckling Värdepapperskonton och VPC-systemet Licenshavaren ska känna till skillnaden mellan att ett innehav är direktregistrerat på konto hos Euroclear Sweden och att det ligger i depå hos ett värdepappersinstitut, liksom skillnaden mellan att en aktie eller annat finansiellt instrument är kontofört i Sverige (genom t.ex. Euroclear Sweden) och att det kontoförs utomlands. Administration av värdepappersaffärer Licenshavaren ska förstå vad som gäller vid redovisning och likvidhantering av värdepappersaffärer och vad som gäller vid utfärdandet av en avräkningsnota. Licenshavaren ska förstå hur man tolkar en avräkningsnota. Värdepapperskonton och VPC-systemet 1 Litet K Administration av värdepappersaffärer 1 Litet F Copyright SwedSec Licensiering AB 9
Delområde 2 Ekonomi Delområde 2 fokuserar på frågan om hur man på bästa sätt väljer värdepappersportföljer anpassade för olika kunders situation och behov. Detta uppdrag kräver att licenshavaren har god kunskap om begreppen förväntad avkastning, risk och risktolerans och en förståelse för riskegenskaperna hos portföljer av finansiella tillgångar. Licenshavaren måste också behärska grunderna i värdering av finansiella instrument, förstå diversifieringens möjligheter och begränsningar samt kunna analysera kundens privatekonomiska situation och attityd till risktagande. En viss kunskap om makroekonomiska begrepp, samband och metoder är också nödvändig för en djupare förståelse för avkastning och risk för olika placeringsalternativ. Makroekonomisk analys Grundläggande begrepp Licenshavaren ska förstå centrala begrepp och definitioner som används inom makroekonomi, såsom bruttonationalprodukt, konsumtion, offentliga utgifter, investeringar, bytesbalans, inflation samt penning- och finanspolitik. Penningpolitik och centralbanker Licenshavaren ska förstå vad som menas med penningpolitiska åtgärder och känna till de instrument som en centralbank har till sitt förfogande för att bedriva aktiv penningpolitik. Licenshavaren ska förstå hur penningpolitiska åtgärder påverkar den makroekonomiska utvecklingen. Licenshavaren ska känna till de penningpolitiska mål som den svenska riksbanken har. Finanspolitik Licenshavaren ska förstå vad som menas med finanspolitiska åtgärder. Licenshavaren ska förstå den grundläggande idén bakom den keynesianska synen på stabiliseringspolitik. Den öppna ekonomin Licenshavaren ska förstå begreppen utlandsskuld, rörlig växelkurs, fast växelkurs, valutaflöden, depreciering och appreciering samt valutaunion. Licenshavaren ska också förstå hur en rörlig växelkurs påverkar möjligheten att bedriva aktiv penningpolitik i en liten öppen ekonomi som Sverige. Avkastningskurvan Licenshavaren ska förstå hur avkastningskurvan, skillnaden mellan räntor för olika löptider, ska tolkas. Grundläggande begrepp 2 Stort F Penningpolitik och centralbanker 2 Stort K F Finanspolitik 2 Stort F Den öppna ekonomin 2 Stort F Avkastningskurvan 2 Litet F Copyright SwedSec Licensiering AB 10
Värdering av finansiella instrument Räntebegrepp, nuvärden, slutvärden och annuiteter Licenshavaren ska förstå begreppen enkel ränta, effektiv ränta, nominell ränta och real ränta samt i vilka situationer respektive mått är användbart. Licenshavaren ska förstå begreppen nuvärde, slutvärde och annuitet. Värderingsprinciper för obligationer Licenshavaren ska förstå hur kupongobligationer utan kreditrisk värderas och hur priserna påverkas av förändringar i kupongränta, internränta (yield) och löptid. Värderingsprinciper för aktier Licenshavaren ska förstå hur aktier kan värderas med hjälp av diskonterade utdelningar eller kassaflöden. Licenshavaren ska förstå begreppen P/E-tal, direktavkastning och substansvärde. Räntebegrepp, nuvärden, slutvärden och annuiteter 2 Stort F Värderingsprinciper för obligationer 2 Litet F Värderingsprinciper för aktier 2 Litet F Risk och avkastning Lägesmått Licenshavaren ska förstå begreppen aritmetiskt och geometriskt medelvärde, förstå i vilka situationer respektive mått är användbart. Avkastningens komponenter Licenshavaren ska förstå begreppen totalavkastning, kursvinst/kursförlust och direktavkastning. Licenshavaren ska förstå hur man beräknar totalavkastningen för placeringar med respektive utan direkta kassaflöden i form av utdelningar eller räntebetalningar. Licenshavaren ska förstå hur man omvandlar avkastningar för kortare placeringsperioder än ett år till årstakt. Spridningsmått Licenshavaren ska förstå begreppen varians och standardavvikelse och hur dessa mått kan användas för att kvantifiera begreppet risk. Förväntad avkastning, realiserad avkastning och risk Licenshavaren ska förstå begreppet förväntad avkastning, skillnaden mellan förväntad avkastning och realiserad avkastning samt på vilket sätt denna skillnad speglar begreppet risk. Total risk och riskdekomponering Licenshavaren ska förstå hur total risk för en tillgång eller en portfölj beräknas samt hur denna kan delas upp i systematisk risk och företagsspecifik risk (unik risk). Marknadsrisk Licenshavaren ska förstå begreppen marknadsrisk, kursrisk, ränterisk, återinvesteringsrisk och valutarisk. Licenshavaren ska även på ett generellt plan förstå hur dessa olika typer av risker kan komma att påverka kundens placeringar. Copyright SwedSec Licensiering AB 11
Andra typer av risker Licenshavaren ska förstå begreppen kreditrisk, likviditetsrisk och operativ risk. Licenshavaren ska även på ett generellt plan förstå hur dessa olika typer av risker kan komma att påverka kundens placeringar. Lägesmått 2 Litet F Avkastningens komponenter 2 Litet F Spridningsmått 2 Litet F Förväntad avkastning, realiserad avkastning och risk 2 Litet F Total risk och riskdekomponering 2 Stort F Marknadsrisk 2 Stort F Andra typer av risker 2 Stort F Grunderna i portföljläran Samvariation (korrelation) Licenshavaren ska förstå begreppet korrelationskoefficient och hur risken (standardavvikelsen) i en portfölj av två olika tillgångar bestäms av korrelationen mellan de två tillgångarna. Licenshavaren ska i allmänna termer även förstå hur risken i en portfölj av många olika tillgångar beror på storleken på korrelationskoefficenterna mellan tillgångarna. Diversifiering och riskspridning Licenshavaren ska förstå på vilket sätt diversifiering över tillgångsslag och/eller geografiska marknader kan minska den totala risken i en portfölj. Licenshavaren ska förstå diversifieringens effekter på både den systematiska risken och den unika risken i portföljen och därmed också förstå gränserna för riskminskning via diversifiering. Effektiva portföljer och den effektiva fronten Licenshavaren ska förstå begreppen effektiva portföljer och effektiva fronten. Licenshavaren ska särskilt förstå hur avvägningen mellan risk och förväntad avkastning för olika portföljval kan illustreras med hjälp av den effektiva fronten (kapitalallokeringslinjen) i en praktisk kundsituation. Licenshavaren ska slutligen förstå på vilket sätt en kunds attityd till risktagande påverkar valet av lämplig portfölj på den effektiva fronten. CAPM och förväntad avkastning Licenshavaren ska känna till Capital Asset Pricing Model (CAPM) och dess ingående komponenter förväntad avkastning, betavärde, riskfri ränta och marknadsriskpremie. Samvariation (korrelation) 2 Litet F Diversifiering och riskspridning 2 Stort F Effektiva portföljer och den effektiva fronten 2 Stort F CAPM och förväntad avkastning 2 Stort K Copyright SwedSec Licensiering AB 12
Utvärdering av portföljer och fonder Traditionella utvärderingsmått Licenshavaren ska förstå utvärderingsmåtten Jensen s Alfa och Sharpekvot samt känna till i vilka situationer respektive mått bör användas. Licenshavaren ska kunna tillämpa denna kunskap i jämförelser mellan portföljer eller fonder. Tracking error och informationskvot Licenshavaren ska känna till måtten tracking error och informationskvot samt i vilka situationer de brukar användas. Jämförelseindex och aktiv risk Licenshavaren ska känna till skillnaden mellan ett prisindex och ett avkastningsindex samt de vanligaste typerna av jämförelseindex som används på aktiemarknaden respektive räntemarknaden. I detta sammanhang ska licenshavaren även känna till begreppet aktiv risk. Rating av fonder Licenshavaren ska känna till hur rating av fonder går till, särskilt med fokus på Morningstars rating. Traditionella utvärderingsmått 2 Stort K F T Tracking error och informationskvot 2 Litet K Jämförelseindex och aktiv risk 2 Litet K Rating av fonder 2 Litet K Privatekonomi Sparutrymme och förmögenhet Licenshavaren ska känna till Konsumentverkets riktlinjer för levnadskostnader, förstå hur man gör en hushållsbudget och kunna tillämpa detta i beräkningar av kundens utrymme för sparande och placeringar. Licenshavaren ska även förstå hur man gör en tillgångs- och skuldanalys för att få fram kundens nettoförmögenhet. Placeringshorisont och sparmål Licenshavaren ska förstå vilka placeringshorisonter som är lämpliga för olika sparmål som till exempel buffertsparande, målsparande och pensionssparande. Licenshavaren ska förstå hur placeringshorisonten påverkar förväntad avkastning och risk. Licenshavaren ska kunna tillämpa denna kunskap i praktiska rådgivningssituationer. Analys av kundens riskattityd Licenshavaren ska förstå skillnaden mellan en kunds förmåga att bära risk (risktålighet) och samma kunds vilja att ta risk (risktolerans). Licenshavaren ska känna till hur man med olika metoder kan få fram en ungefärlig uppfattning om kundens risktolerans i praktiken. Licenshavaren ska på ett övergripande plan känna till typiska kännetecken för kunder med låg, medelhög respektive hög risktolerans. Copyright SwedSec Licensiering AB 13
Portföljrekommendationer för olika risker Licenshavaren ska förstå hur man kombinerar de prognostiserade placeringsmöjligheterna som innefattas i den framåtblickande effektiva fronten med en viss given kunds riskattityd för att komma fram till ett lämpligt portföljval anpassat för just denna kund. Licenshavaren ska kunna tillämpa denna kunskap i praktiska rådgivningssituationer kopplade till kundens placeringshorisont och risktolerans. Sparutrymme och förmögenhet 2 Stort K F T Placeringshorisont och sparmål 2 Litet F T Analys av kundens riskattityd 2 Stort K F Portföljrekommendationer för olika risker 2 Litet F T Copyright SwedSec Licensiering AB 14
Delområde 3 - Etik och regelverk Delområde 3 omfattar djupgående kunskap om hur finansiell rådgivning ska utföras. Avsnittet omfattar även kunskap om grundläggande regler som berör värdepappersmarknaden och som en licenshavare behöver ha som referensram i sitt arbete. Avsnitten inom området är relativt fristående från varandra. Gemensamt för många avsnitt är dock att de i ett bredare perspektiv syftar till att bevara sundheten på, och allmänhetens förtroende för, värdepappersmarknaden. Området innehåller även regler om beskattning. Finansiell rådgivning Definition av investeringsrådgivning Licenshavaren ska kunna tillämpa reglerna om när en rådgivningssituation uppstår och kunna skilja den situationen från situationer då rådgivaren lämnar generella råd eller då marknadsföring förekommer. Kraven på rådgivarens kompetens Licenshavaren ska känna till vilka krav som ställs beträffande rådgivarens kompetens och hur rådgivarens arbetsgivare ska försäkra sig om att rådgivarna har tillräcklig kompetens. Inhämtande av information från kunden Licenshavaren ska kunna tillämpa reglerna om vilken information som rådgivaren ska inhämta från kunden för att kunna lämna ett lämpligt råd. Kravet på att råden ska vara lämpliga för kunden Licenshavaren ska kunna tillämpa regeln om att rådgivaren endast får lämna råd som är lämpliga för kunden, dvs. att de råd som lämnas ska kunna kopplas till och vara lämpliga utifrån de uppgifter som rådgivaren inhämtat om kunden. Omsorgs- och avrådandeplikten Licenshavaren ska kunna tillämpa regeln om att rådgivaren har en allmän skyldighet att agera för kundens bästa och att rådgivaren i vissa fall är skyldig att avråda kunden från att vidta en viss åtgärd. Licenshavaren ska vidare förstå hur man ska agera om kunden väljer att inte lämna någon eller endast delar av efterfrågad information. Kraven på dokumentation Licenshavaren ska kunna tillämpa reglerna om hur råd ska dokumenteras i olika situationer och om kundens rätt att erhålla dokumentation. Licenshavaren ska känna till de konsekvenser som utebliven eller bristfällig dokumentation kan få för såväl licenshavaren som för institutet, dvs. tvister med kunden, tillsynsärenden för institutet och disciplinpåföljder för rådgivaren. Passandebedömningar Licenshavaren ska kunna tillämpa reglerna om s.k. passandebedömning, dvs. veta när en passandebedömning krävs och vad den består av. Kundkategorier Licenshavaren ska förstå de olika kundkategorierna i lagen om värdepappersmarknaden samt veta vilken praktisk betydelse kundkategorisering har för en kund. Tillhandahållande av okomplicerade instrument Licenshavaren ska kunna tillämpa reglerna om när ett finansiellt instrument ska eller kan betraktas som okomplicerat samt förstå vilken praktisk betydelse denna klassificering har för en kund. Copyright SwedSec Licensiering AB 15
Investeringsbedrägerier Licenshavaren ska känna till de vedertagna varningssignalerna på investeringsbedrägerier och var kunden kan få mer information om investeringsbedrägerier. Licenshavaren ska även förstå hur man ska agera vid misstanke om att en kund har fått eller har accepterat ett erbjudande som kan misstänkas utgöra investeringsbedrägeri. Definition av investeringsrådgivning 2 Litet T Kraven på rådgivarens kompetens 2 Litet K Inhämtande av information från kunden 2 Litet T Kravet på att råden ska vara lämpliga för kunden 2 Stort T Omsorgs- och avrådandeplikten 2 Litet F T Kraven på dokumentation 2 Litet K T Skadeståndsskyldighet vid vårdslös rådgivning Passandebedömningar 2 Litet T Kundkategorier 2 Litet F Tillhandahållande av okomplicerade instrument 2 Litet F T Investeringsbedrägerier 2 Litet K F Grundläggande etik på värdepappersmarknaden Grundläggande etiska värderingar och anmälningar av företagets regelöverträdelser Licenshavaren ska förstå att värdepappersmarknadens effektivitet och stabilitet i hög grad är avhängig av det förtroende som investerare och andra aktörer på marknaden har för varandra och för värdepappersmarknaden i stort. Licenshavaren ska förstå det huvudsakliga innehållet i Svenska Fondhandlareföreningens Vägledning till etiska riktlinjer i värdepappersinstitutet (130618) dvs. innebörden av att agera efter en etisk måttstock, begreppet otillbörliga affärer och hur bisysslor och annan sidoverksamhet ska hanteras. Licenshavaren ska också förstå hur denna ska agera om denna upptäcker regelöverträdelser eller oegentligheter inom företaget. Licenshavaren ska känna till dels vem i företaget licenshavaren ska vända sig till för att påtala regelöverträdelser eller oegentligheter t.ex. sin chef eller compliancefunktionen. Licenshavaren ska också känna till systemen för s.k. whistleblowing. Det vill säga anmälningar av överträdelser som sker anonymt antingen internt inom företaget eller direkt till Finansinspektionen. Grundläggande etiska värderingar och anmälningar av företagets regelöverträdelser 2 Litet F Finansinspektionen och SwedSec Finansinspektionen Licenshavaren ska känna till Finansinspektionens uppdrag och sanktionsmöjligheter. Copyright SwedSec Licensiering AB 16
SwedSecs regelverk Licenshavaren ska förstå vilka personer som omfattas av SwedSecs regelverk, vilka rättigheter och skyldigheter regelverket medför för de anslutna företagen och licenshavarna, vilka sanktioner som kan vidtas mot dem som bryter mot regelverket samt den viktigare praxis som uppkommit med stöd av regelverket. Finansinspektionen 2 Litet K SwedSecs regelverk 2 Litet F Information till kund vid tillhandahållande av investeringstjänster Information till kund vid tillhandahållande av investeringstjänster Licenshavaren ska förstå de viktigaste reglerna om den information som ett institut ska tillhandahålla en kund innan en investeringstjänst utförs, exempelvis beskrivning av de aktuella finansiella instrumenten och de risker som är förknippade med instrumenten, information om institutets priser och avgifter samt om institutets riktlinjer för bästa utförande av order och för intressekonflikter. Information till kund vid tillhandahållande av investeringstjänster 2 Litet F Intressekonflikter Intressekonflikter och incitament Licenshavaren ska kunna tillämpa reglerna om att värdepappersinstitut ska ta tillvara sina kunders intressen samt de viktigaste reglerna om hantering av intressekonflikter. Licenshavaren ska förstå de viktigaste situationerna då intressekonflikter uppkommer. Licenshavaren ska förstå reglerna om när ett värdepappersinstitut får betala eller ta emot incitament. Regler om egna och närståendes värdepappersaffärer Licenshavaren ska kunna tillämpa reglerna avseende anställdas egna eller närståendes värdepappersaffärer i värdepappersinstitut och fondbolag. Intressekonflikter och incitament 2 Stort F T Regler om egna och närståendes värdepappersaffärer 2 Litet T Penningtvätt och finansiering av terrorism Åtgärder mot penningtvätt och terrorismfinansiering Licenshavaren ska kunna tillämpa de viktigaste reglerna i lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism samt i Finansinspektionens föreskifter (FFFS 2009:1) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism. Licenshavaren ska därmed kunna tillämpa reglerna om institutens skyldighet att kontrollera sina kunder, om vilka situationer som kräver kundkännedom, om vilka åtgärder Copyright SwedSec Licensiering AB 17
som ska vidtas för att uppnå kundkännedom och om skyldigheten att granska misstänkta transaktioner och rapportera sådana till Finanspolisen. Licenshavaren ska vidare förstå syftet med reglerna om penningtvätt samt vilka sanktionerna för penningtvätt är. Åtgärder mot penningtvätt och terrorismfinansiering 2 Stort F T Mutor och bestickning Regler om mutor och bestickning Licenshavaren ska kunna tillämpa grundläggande regler om förbud mot mutor och bestickning. Detta förutsätter att licenshavaren förstår vilken koppling som ska finnas till arbetstagarens/uppdragstagarens tjänsteutövning eller tjänsteuppdrag för att det ska kunna vara fråga om bestickning, vilka omständigheter som avgör om en förmån är otillbörlig och vilka förmåner som alltid anses otillbörliga samt den viktigaste praxisen från domstolar och Institutet mot mutor. Regler om mutor och bestickning 2 Litet F T Marknadsmissbruk Marknadsmissbruksbrotten och rapporteringsskyldigheten Licenshavaren ska förstå de grundläggande reglerna om de brott och den rapporteringsskyldighet som behandlas i lagen (2005:377) om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument ( marknadsmissbrukslagen ). Licenshavaren ska därmed förstå innebörden av insiderinformation, av förbuden mot att handla, tipsa om och röja insiderinformation samt av brottet otillbörlig marknadspåverkan. Licenshavaren ska förstå i vilka situationer rapporteringsskyldigheten kan uppstå. Licenshavaren ska även förstå syftet med marknadsmissbrukslagstiftningen. Marknadsmissbruksbrotten och rapporteringsskyldigheten 2 Stort F Familjerätt Avtal och behörighet Licenshavaren ska kunna tillämpa grundläggande regler om fullmakter, dvs. vad som krävs för att en fullmakt ska bli giltig, på vilka sätt en fullmakt kan lämnas samt skillnaden mellan behörighet och befogenhet. Licenshavaren ska känna till de grundläggande principerna för när avtal ingås och sägs upp. Licenshavaren ska förstå vem som företräder ett aktiebolag i olika situationer (styrelse, VD, anställd med ställningsfullmakt). Copyright SwedSec Licensiering AB 18
Egendomsförhållanden och bodelningsregler Licenshavaren ska förstå grundläggande begrepp som giftorättsgods och enskild egendom och hur sådan egendom fördelas vid skilsmässor och dödsfall. Licenshavaren ska också förstå de grundläggande begreppen i motsvarande regler för samboförhållanden. Arvsregler inklusive testamente Licenshavaren ska förstå hur arvsreglerna ser ut i lagen, dvs. vem som ärver i familjeförhållanden med makar, gemensamma barn, särkullbarn och sambor. Licenshavaren ska känna till i vilken mån man kan avvika från lagens arvsregler genom testamenten, känna till formkraven för testamenten samt känna till hur ett förmånstagarförordnade förhåller sig till arvsreglerna. Gåva Licenshavaren ska förstå hur en gåva blir giltig och hur gåvor förhåller sig till arv. Omyndiga och deras ställning Licenshavaren ska förstå vem som företräder ett omyndigt barn och vilka begränsningar som finns i föräldrars rätt att placera i finansiella instrument för barns räkning, t.ex. beloppsgränser och överförmyndarens roll. Nivå Avtal och behörighet 2 Litet K K T Egendomsförhållanden och bodelningsregler 2 Stort F Arvsregler inklusive testamente 2 Stort K F Gåva 2 Litet F Omyndiga och deras ställning 2 Litet F Skattefrågor Inkomst av tjänst och regler för skatteberäkning Licenshavaren ska förstå hur inkomst av tjänst beskattas och hur skatten beräknas för en person med skatteplikt i Sverige. Inkomst av kapital och regler för skatteberäkning Licenshavaren ska kunna tillämpa reglerna vid beräkning av skatt avseende kapital för privatperson eller företag som beskattas i Sverige. Vidare ska licenshavaren förstå effekterna av hur skatten på inkomst på tjänst påverkas vid underskott av kapital, t.ex. i vilken mån kvittning kan ske mellan olika tillgångsslag. Licenshavaren ska förstå de skattemässiga konsekvenserna för ett aktiebolag som gör kapitalplaceringar och hur den s.k. aktiefållan fungerar. Beskattning av direktsparande i aktier och fonder Licenshavaren ska förstå reglerna för vinst- och förlustberäkning avseende aktier och fonder samt hur schablonintäkten för fonder beräknas och beskattas. Licenshavaren ska vidare förstå skillnaderna i beskattning när ett värdepapper är noterat respektive onoterat samt vad som krävs för att det ska anses marknadsnoterat. Beskattningsregler avseende investeringssparkonto (ISK) Licenshavaren ska kunna tillämpa hur värdepapper beskattas inom ramen för investeringssparkonto samt hur schablonintäkten beräknas och beskattas. Licenshavaren ska vidare kunna tillämpa de regler som gäller vid överföring av värdepapper till ett investeringssparkonto samt vid avslut av ett investeringssparkonto. Copyright SwedSec Licensiering AB 19
Beskattning vid flytt utomlands Licenshavaren ska känna till när den skattskyldige är skattskyldig i Sverige eller inte. Licenshavaren ska känna till begreppen bosättning, stadigvarande vistelse och väsentlig anknytning. Licenshavaren ska känna till konsekvenserna av om en person är obegränsat skattskyldig eller inte samt känna till hur SINK-skatten fungerar. Licenshavaren ska känna till hur beskattning av utdelning sker (kupongskatt), den s.k. tioårsregeln och hur försäljning av permanentbostad beskattas. Vidare ska licenshavaren känna till hur eventuella dubbelbeskattningsavtal inverkar på skatten. Omprövning Licenshavaren ska känna till möjligheten att göra en omprövning av en redan inlämnad deklaration enligt skatteförfarandelagen. Licenshavaren ska känna till möjligheterna till omprövning. Licenshavaren ska också känna till att Sverige snart har avtal med samtliga länder om informationsutbyte samt skillnaden vad avser automatiskt informationslämnande. Inkomst av tjänst och regler för skatteberäkning 2 Litet F Inkomst av kapital och regler för skatteberäkning 2 Stort F T Beskattning av direktsparande i aktier och fonder 2 Litet F Beskattningsregler avseende investeringssparkonto (ISK) 2 Litet T Beskattning vid flytt utomlands 2 Litet K Omprövning 1 Litet K Tystnadsplikt Tystnadsplikt Licenshavaren ska kunna tillämpa de regler om tystnadsplikt (sekretess) som gäller för anställda och uppdragstagare i finansiella företag. Licenshavaren ska också förstå vilka sanktioner som kan bli aktuella vid överträdelser av reglerna om tystnadsplikt. Tystnadsplikt 2 Litet F T Klagomålshantering Klagomålshantering och reklamationer Licenshavaren ska förstå hur klagomål ska hanteras i finansiella företag. Licenshavaren ska känna till vilka organisationer och myndigheter som handlägger klagomål och som informerar om praxis på området. Skadeståndsskyldighet vid vårdslös rådgivning Licenshavaren ska känna till att ett institut normalt blir skadeståndsskyldigt gentemot en kund om kunden har drabbats av en ekonomisk skada, om orsakssamband finns mellan institutets agerande och skadan och om institutet har agerat på ett oaktsamt sätt. Licenshavaren ska även förstå de villkor om reklamation och ansvarsbegränsningar som i regel ingår i kundernas avtal rörande värdepappershandel, t.ex. i branschens standardavtal för värdepappersdepå och värdepapperskonto. Copyright SwedSec Licensiering AB 20
Klagomålshantering och reklamationer 2 Litet K F Skadeståndsskyldighet vid vårdslös rådgivning 2 Litet K F Insättningsgaranti och investerarskydd Insättningsgaranti och investerarskydd Licenshavaren ska känna till beloppsgränserna för insättningsgarantin och investerarskyddet och vilka konton/tillgångar som omfattas av skyddet. Licenshavaren ska förstå när insättningsgarantin eller investerarskyddet träder in. Vad gäller investerarskyddet ska licenshavaren också övergripande känna till vilken separationsrätt en kund har till finansiella instrument som förvaras för kundens räkning. Slutligen ska licenshavaren känna till vilken myndighet som hanterar insättningsgarantin och investerarskyddet. Insättningsgaranti och investerarskydd 2 Litet K F Copyright SwedSec Licensiering AB 21
Delområde 4 Pensioner och försäkringar I kunskapskraven ingår att licenshavaren ska ha kunskap om pensionssystemets uppbyggnad och de olika delar som pensionen består av. Vidare ska licenshavaren ha kunskap om övriga lag- och avtalsstyrda försäkringar och känna till övriga former av försäkringssparande. Licenshavaren ska också ha kunskap om de grundläggande regler som gäller för försäkringsverksamhet och försäkringsavtal samt om de skattefrågor som är kopplade till pension och försäkring. Ytterligare krävs att licenshavaren har kunskap om de regler som kringgärdar förmedling av och rådgivning om försäkring. Pension Pensionssystemet Licenshavaren ska förstå pensionssystemets uppbyggnad och de olika delar som pensionen består av. Allmän pension Licenshavaren ska förstå hur det allmänna pensionssystemet är uppbyggt, hur det finansieras samt att olika regler gäller beroende på kundens födelseår. Licenshavaren ska förstå begreppen inkomst-, premie- och garantipension och vad som påverkar den framtida pensionen från staten. Licenshavaren ska särskilt förstå premiepensionen. Kollektivavtalad tjänstepension Licenshavaren ska förstå hur de största kollektivavtalen fungerar med avseende på rätten till tjänstepension. Detta inbegriper att licenshavaren ska förstå de val som en anställd som omfattas av ett kollektivavtal, beroende av avtalsområde, har att beakta för att påverka sin slutliga tjänstepension. Vidare ska licenshavaren förstå skillnaden mellan avgifts- och förmånsbaserad tjänstepension samt begreppet tiotaggare. Licenshavaren ska också förstå de s.k. valcentralernas roll och uppgift. Icke kollektivavtalad tjänstepension Licenshavaren ska förstå innebörden av att en person inte omfattas av något kollektivavtal och vad man då bör tänka på för såväl företagare som individ. Vidare ska licenshavaren förstå de alternativ som finns avseende icke kollektivavtalsbundna pensioner och hur de fungerar, t.ex. frivilligt avtalad tjänstepension och pension som är ensidigt utfäst av arbetsgivaren. Licenshavaren ska även förstå vad som menas med direktpension och löneväxling. Privat pensionssparande Licenshavaren ska förstå reglerna kring privat pensionsparande, vilka varianter som finns för privat pensionssparande, hur dessa sparanden fungerar, vad som skiljer dem åt och vad som är för- och nackdelar med respektive sparform. Tryggande av pension Licenshavaren ska känna till huvuddragen i lagen (1967:531) om tryggande av pensionsutfästelse och förstå på vilka olika sätt ett pensionslöfte kan tryggas. Licenshavaren ska också känna till skillnaderna mellan de tre olika tryggandeformerna pensionsförsäkring, pensionsstiftelse samt särskild redovisning av pensionsskuld. Copyright SwedSec Licensiering AB 22
Pensionssystemet 2 Litet F Allmän pension 2 Stort F Kollektivavtalad tjänstepension 2 Stort F Icke kollektivavtalad tjänstepension 2 Stort F Privat pensionssparande 2 Stort F Tryggande av pension 1 Litet K Lagstadgad/allmän försäkring utöver pensionen Lagstadgad försäkring vid sjukdom och föräldraskap Licenshavaren ska förstå hur socialförsäkringssystemet är uppbyggt och fungerar vid sjukdom och föräldraskap. Lagstadgad försäkring vid dödsfall Licenshavaren ska förstå hur efterlevandeskyddet i det allmänna pensionssystemet är utformat samt hur omställningspension, änkepension, barnpension, garantipension och efterlevandestöd till barn fungerar. Lagstadgad försäkring vid arbetsskada Licenshavaren ska känna till vad arbetsskadeförsäkringen innebär samt vad och vem den omfattar. Lagstadgad försäkring vid sjukdom och föräldraskap 2 Litet F Lagstadgad försäkring vid dödsfall 2 Litet F Lagstadgad försäkring vid arbetsskada 1 Litet K Avtalad eller privat meddelad försäkring Försäkringsbegrepp Licenshavaren ska förstå begreppen försäkringstagare, försäkrad, förmånstagare, försäkringsfall, personförsäkring respektive skadeförsäkring och att dessa i sin tur delas upp i kollektivavtalad försäkring, gruppförsäkring och individuell försäkring. Kollektivavtalad försäkring Licenshavaren ska förstå att kollektivavtal, förutom att ge rätt till tjänstepension, i allmänhet ger de anställda som omfattas av avtalet rätt till övrigt försäkringsskydd t.ex. vid sjukdom och dödsfall. Licenshavaren ska känna till att även icke kollektivavtalad försäkring, som meddelas i form av individuell försäkring eller gruppförsäkring, kan ge motsvarande rätt till skydd vid sjukdom och dödsfall. Gruppförsäkring Licenshavaren ska förstå vad gruppförsäkring är, att det förekommer såväl gruppliv- som gruppskadeförsäkring, hur gruppförsäkring erbjuds och tecknas samt vilket försäkringsskydd gruppförsäkring oftast innehåller. Licenshavaren ska också känna till skillnaden mellan obligatorisk och frivillig gruppförsäkring och vad det innebär för kunden. Copyright SwedSec Licensiering AB 23
Individuell försäkring för företagare Licenshavaren ska förstå vad individuell försäkring för företagare är, att det förekommer såväl företagsförsäkring (som t.ex. ansvarsförsäkring eller egendomsförsäkring) som individuell personförsäkring (som t.ex. liv-, sjuk- eller olycksfallsförsäkring för företagare) samt vilket försäkringsskydd en företagare kan ha behov av att komplettera lagstadgad allmän försäkring med (t.ex. avbrottsförsäkring och kompanjonförsäkring). Individuell försäkring för anställda Licenshavaren ska känna till vad individuell försäkring för anställda är och vilket försäkringsskydd enskilda individer kan behöva komplettera med, särskilt de som inte omfattas av kollektivavtalad försäkring eller av annat arbetsgivarbetalt försäkringsskydd. Försäkringsbegrepp 2 Stort F Kollektivavtalad försäkring 2 Stort K F Gruppförsäkring 2 Litet K F Individuell försäkring för företagare 1 Litet F Individuell försäkring för anställda 1 Litet K Regelverk kring försäkring Försäkringsrörelselagen Licenshavaren ska känna till att försäkringsrörelse är tillståndspliktigt, står under Finansinspektionens tillsyn och i huvudsak regleras av försäkringsrörelselagen (FRL). Licenshavaren ska också känna till vilka typer av bolag som regleras av FRL. Licenshavaren ska känna till skillnaden mellan ett försäkringsaktiebolag som delar ut vinst och ett ömsesidig försäkringsbolag samt att det finns försäkringsaktiebolag som drivs enligt ömsesidiga principer, s.k. hybridbolag. Försäkringsavtalslagen Licenshavaren ska förstå de mest centrala reglerna i försäkringsavtalslagen (2005:104; FAL), som om hur försäkringsavtal ingås, vilka krav som finns på att tillhandahålla kunden information, vilka krav som gäller för att göra ett giltigt förmånstagarförordnande, vad som sker om kunden lämnar oriktiga uppgifter till försäkringsbolaget i form av ansvarsbegränsningar, hur och när ett försäkringsavtal kan sägas upp, att det kan finnas rätt till efterskydd eller fortsättningsförsäkring och även känna till att det finns regler om förhållandet till borgenärer och vad dessa regler innebär i stora drag. Licenshavaren ska också förstå hur karenstider fungerar. Försäljning av försäkring på distans Licenshavaren ska känna till huvuddragen i de särskilda regler som gäller för försäljning av försäkring på distans och utanför affärslokaler och att konsumenter efter sådan försäljning har rätt till särskild information samt åtnjuter ångerrätt. Försäkringsrörelselagen 2 Litet K Försäkringsavtalslagen 2 Stort K F Försäljning av försäkring på distans 1 Litet K Copyright SwedSec Licensiering AB 24