SFCR Solvency and Financial Condition Report 2017

Relevanta dokument
Regelbunden tillsynsrapport SFCR - Solvency and Financial Condition Report Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB

SFCR - Solvency and Financial Condition Report Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB

PostNord Försäkringsförening Org nr

Landstingens Ömsesidiga Försäkringsbolag. Delårsrapport januari augusti Innehållsförteckning

Postens försäkringsförening. Org nr Delårsrapport

Landstingens Ömsesidiga Försäkringsbolag. Delårsrapport januari augusti Innehållsförteckning

Styrelsens ansvar enligt Solvens 2

Landstingens Ömsesidiga Försäkringsbolag. Delårsrapport januari augusti Innehållsförteckning

SFCR - Solvency and Financial Condition Report Svenska Kommun Försäkrings AB

Punkt 23: Dnr: 0035/16-75 Compliance 2016

Regelbunden tillsynsrapport SFCR - Solvency and Financial Condition Report Svenska Kommun Försäkrings AB

Redogörelse för ersättningar i Coeli Asset Management AB

Risk- och kapitalhantering

PLACERINGSRIKTLINJER FÖR S:T ERIK FÖRSÄKRINGS AB

Case Asset Management

Ersättningspolicy. Ändamålet med denna policy är att säkerställa att Bolaget uppfyller kraven i nämnda föreskrifter.

ERSÄTTNINGSPOLICY Bakgrund Definitioner Nordiska Kreditmarknadsaktiebolaget Stockholm

Ersättningspolicy. Datum:

Punkt 11: Riktlinje för riskhantering och intern kontroll

AGL TRANSACTION SERVICES AB

I denna policy ska termer och beteckningar ha följande betydelse.

Länsförsäkringar AB (publ) Organisationsnummer

Delårsrapport januari juni 2016

Punkt 19: Riskpolicy. Riskpolicy. Tjänsteutlåtande Diarienummer:

Ersättningspolicy. 7 december 2016

Ersättningspolicy. iaib AB. Upprättad av Andreas Olsson Godkänd av Styrelsen Version iaib AB

Finansinspektionens författningssamling

ERSÄTTNINGSPOLICY P E A K P A R T N E R S K A P I T A L F Ö R V A L T N I N G A B FASTSTÄLLD AV STYRELSEN

RAPPORT OM SOLVENS OCH FINANSIELL STÄLLNING SFCR. Kommunassurans Syd Försäkrings AB. Org. nummer:

Punkt 15: Riktlinje för outsourcing. Riktlinje för outsourcing. Tjänsteutlåtande Diarienummer:

Instruktion för ersättning

Ersättningspolicy Fastställd av styrelsen den 11 november 2016

Första halvåret 2014 i sammandrag

Delårsrapport. januari till juni 2016

izave AB Information om ersättningar i Organisationsnummer Avseende år 2016

Rapporten om solvens och finansiell ställning (SFCR) 2016

Finansinspektionens författningssamling

Ersättningsfilosofi för särskilt reglerad personal inom Amrego Kapitalförvaltning AB

Instruktion för ersättning

Förberedelse inför Solvens II SWERMA Captive Nätverksträff 28:e November 2013

Redogörelse för ersättningar till anställda i Bliwa Livförsäkring, ömsesidigt

Rapporten om solvens och finansiell

Finansinspektionens författningssamling

5.9. ERSÄTTNINGSPOLICY. Innehåll. Externa regelverk. Finansinspektionen

Riktlinjer för riskhantering

Punkt 13: Riktlinje för r iskkontroll

Holmia Livförsäkring AB. Försäkringstekniska riktlinjer

Delårsrapport januari till juni 2017

Denna policy har beslutats i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2011:1, 2014:1 samt 2014:22).

Ersättningspolicy. Innehåll. Fastställd Styrelsen Ivetofta Sparbank i Bromölla Ersätter tidigare Ersättningspolicy fastställd

Intern kontroll och Riskhantering

FINANSINSPEKTIONENS ALLMÄNNA RÅD OM FÖRSÄKRINGSTEKNISKA RIKTLINJER (FTR) OCH FÖRSÄKRINGSTEKNISKT BERÄKNINGSUNDERLAG (FTB). FFFS 2003:8.

Rapporten om solvens och finansiell

Redogörelse för ersättningar i Navigera AB år 2016

Finansinspektionens författningssamling

Skandia Liv har en för branschen stark solvensgrad som vid årsskiftet uppgick till 142 (176) 2 procent.

En patientförsäkring för alla DELÅRS- RAPPORT JAN-AUG 2019

En patientförsäkring för alla DELÅRS- RAPPORT JAN-AUG 2018

Ersättningspolicy. Lönneberga-Tuna-Vena Sparbank. Innehållsförteckning. 1. Bakgrund. 2. Allmänt. 3. Mål. Fastställd av styrelsen

Ersättningspolicy. Lönneberga-Tuna-Vena Sparbank. Ramverksversion

Ersättningar i MedMera Bank AB 2016

Ersättningspolicy. Lönneberga-Tuna-Vena Sparbank. Ramverksversion

Delårsrapport januari till juni 2018

EIOPACP 13/08 SV. Riktlinjer för företagsstyrningssystem

RAPPORT OM SOLVENS OCH FINANSIELL STÄLLNING S:T ERIK FÖRSÄKRING

Bilaga 1: Riskanalys för ersättningspolicy

(ersätter ) Styrelsen Westra Wermlands Sparbank

Intern styrning och kontroll i Investerums verksamhet

Första halvår 2010 i sammandrag

Försäkringsbranschens Pensionskassa

Ersättningspolicy. Analys rörande risk förenad med Bolagets ersättningssystem

Förberedande riktlinjer inför Solvens 2 - vad ligger framför oss?

Ersättningspolicy. Folksam ömsesidig livförsäkring

10.6 Ersättningspolicy

Ersättningspolicy. Allmänt. Bankens verksamhetsmål. Syfte med rörlig lön till anställda. Kriterier för rörlig lön. Definitioner

Ersättningspolicy för Rhenman & Partners Asset Management AB

Portfolio Försäkra. Ersättningspolicy. Ramverksversion 001

Dokumentnamn Godkänd av styrelsen Dokumentansvarig Ersättningspolicy Compliance Version 1

RAPPORT OM SOLVENS OCH FINANSIELL STÄLLNING S:T ERIK FÖRSÄKRING

ARKITEKTERNAS PENSIONSKASSA Halvårsrapport januari - juni 2008

Premieinkomsten för första halvåret uppgick till 331 (299) miljoner kronor

ENTER FONDER AB. Ersättningspolicy

S:t Erik Livförsäkrings AB

Delårsrapport januari-juni 2017 PP Pension Fondförsäkring AB

Policy Ersättning. Ersätter Ersättningspolicy, fastställd av styrelsen

1.15 Ersättningspolicy

Finansinspektionens författningssamling

Omprövad den

10.6 Ersättningspolicy

Punkt 25: Compliancerapport Compliancerapport Tjänsteutlåtande Diarienummer: 0035/17-51

Finansiell presentation Länsförsäkringar Liv. December 2014

Sparbanken Rekarne. Ersättningspolicy. Ramverksversion

INTERNA RIKTLINJER FÖR HANTERING AV INTRESSEKONFLIKTER OCH INCITAMENT

FINANS- INSPEKTIONEN FINANSINSPEKTIONENS FÖRFATTNINGSSAMLING

Vadstena Sparbank 10.6 Ersättningspolicy Fastställd av styrelsen Ersätter tidigare fastställd

Halvårsrapport januari juni 2015

Ersättningspolicy. Tre Kronor Försäkring AB

10.6 Ersättningspolicy

Delårsrapport januari-juni 2018 PP Pension Fondförsäkring AB

Punkt 19 Riktlinje för regelefterlevnad

Transkript:

SFCR Solvency and Financial Condition Report 2017 Kommungarantikoncernen Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB och Kommun Garanti Reinsurance S.A. 1

Innehållsförteckning Sammanfattning... 4 A. Verksamhet och resultat... 6 A.1 Verksamhet... 6 A.2 Försäkringsresultat... 9 A.3 Investeringsresultat... 12 A.4 Resultat från övriga verksamheter... 12 A.5 Övrig information... 12 B. Företagsstyrningssystem... 13 B.1 Allmän information om företagsstyrningssystemet... 13 B.2 Lämplighetskrav... 15 B.3 Riskhanteringssystem inklusive egen risk och solvensbedömning... 16 B.4 Internkontrollsystem... 19 B.5 Internrevisionsfunktion... 20 B.6 Aktuariefunktion... 21 B.7 Uppdragsavtal... 21 B.8 Övrig information... 23 C. Riskprofil... 24 C.1 Teckningsrisk... 24 C.2 Marknadsrisk... 26 C.3 Kreditrisk... 30 C.4 Likviditetsrisk... 30 C.5 Operativ risk... 30 C.6 Övriga materiella risker... 31 C.7 Övrig information... 31 D. Värdering för solvensändamål... 32 D.1 Tillgångar... 33 D.2 Försäkringstekniska avsättningar... 33 D.3 Andra skulder... 34 D.4 Alternativa värderingsmetoder... 34 D.5 Övrig information... 34 E. Finansiering... 35 E.1 Kapitalbas... 35 2

E.2 Solvenskapitalkrav och minimikapitalkrav... 36 E.3 Användning av undergruppen för durationsbaserad aktiekursrisk vid beräkning av solvenskapitalkravet... 38 E.4 Skillnader mellan standardformeln och använda interna modeller... 38 E.5 Överträdelse av minimikapitalkravet och solvenskapitalkravet... 38 E.6 Övrig information... 38 3

Sammanfattning Den regelbundna tillsynsrapporten för Kommungarantikoncernen, Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB (KSFAB, moder) och Kommun Garanti Reinsurance S.A. (KG Re, dotter), är upprättad i enlighet med EU kommissionens delegerade förordning 2015/35, liksom utefter Solvens II förordningen samt bolagens riktlinjer och styrdokument. Rapporten bygger på de ekonomiska och verksamhetsmässiga förhållanden som var gällande för koncernen per den 31 december 2017. Samtliga uppgifter i rapporten är relevanta och även godkända av styrelserna. Tillsynsrapporten belyser status samt de förändringar som har inträffat i Kommungarantikoncernen under det föregående verksamhetsåret vad gäller verksamhet och organisation, företagsstyrningssystem, resultat, riskprofil, värdering för solvensändamål och finansiering. KSFAB har under 2017 delgett Finansinspektionen information om att ägarna till bolaget planerar att gemensamt besluta om avveckling av försäkringsverksamheten. KSFAB skall för sina två delägare visa i detalj hur en avvecklingsplan av försäkringsaffärerna går till, samt hur en avveckling av bolaget går till. Avvecklingsplanen skall innehålla en beskrivning över hur gällande försäkringsavtal beaktas och hur försäkringstagarnas ställning säkerställs. Detta för att delägarna skall kunna fatta definitivt och gemensamt beslut om att avveckla bolagen. Beslut om avveckling av bolagen kan endast delägarna ta i enlighet med gällande Aktieägaravtal. KG Re förnyar inte delar av sin inkommande affär, där bolaget under ett antal år har återförsäkrat mindre andelar av Svenska Kommun Försäkrings AB:s återförsäkring. Den affären förnyas därmed inte 2018, samtidigt som tidigare skadeår avvecklas. Avslut av tidigare skadeår genomförs under 2018 där avvecklingen sker genom uppgörelser av inträffade skador och avslut av ingående avtal. Skälet till att återförsäkringen inte förnyas är att en avveckling av verksamheten i dotterbolaget skall möjliggöras. Under 2018 påbörjas arbetet med avveckling av verksamheten i dotterbolaget, vilket är steg ett innan KSFAB i sin tur kan börja avvecklas. Försäkringsaffär mellan KG Re och dess två delägare (Gävle Kommun och Sundsvall Kommun) planeras från bolagets sida inte att fortgå efter 2018. I maj 2017 erhöll styrelserna två nya ledamöter. Finansinspektionen har efter prövning meddelat att man inte har något att invända mot av bolaget anmälda personer. Finansinspektionen konstaterar även att KSFAB har bedömt att styrelsen i bolaget uppfyller kraven på samlad kompetentes enligt bukettprövning. I maj 2018 erhöll styrelserna ytterligare en ny ledamot, vilken skall lämplighetsprövas av Finansinspektionen. Under 2017 beslutades att styrelseledamöter i KSFAB kan erhålla ett förrättnings /sammanträdesarvode för särskilda uppdrag med en tidsåtgång utöver det ordinarie styrelsearbetet under en kommande exitperiod, efter beslut om vilket/vilka hanteringsalternativ som kommer att tas av delägarna i KSFAB. 4

Ersättningen utgår från riksdagsmannaarvodet, GRB, med 1,5 % av detta belopp för sammanträden /förrättningar upp till 4 timmar, 2,0 % för 4 6 timmar, samt 2,5 % överstigande 6 timmar. Ersättningen har dock aldrig effektuerats hitintills. KSFAB rapporterade i mars 2017 skriftligen till Finansinspektionen om inträffad väsentlig händelse. Flera media publicerade under ett par månaders tid ett flertal artiklar och inslag om KSFAB, främst i den Gävlebaserade lokaltidningen Arbetarbladet som genomfört en granskning av bolaget. Granskningen avsåg bokförda poster inom utvalda konton, i huvudsak beträffande representation, under tidsperioden december 2012 fram till och med augusti 2016. Styrelsen för KSFAB beslutade, omgående efter det att exponeringen av bolaget inletts i media, att tillsätta en oberoende extern granskning i syfte att på ett självständigt sätt undersöka transaktioner, styrdokument och policys, samt bolagets rutiner för internoch externkontroll. Styrelsen beslutade därefter att justera sina rutiner avseende attestordning och representationspolicy, samt att rekrytera en ny VD i form av tidigare t.f. VD. KSFAB har löst upp en tredjedel av säkerhetsreserven 48 187 (33 000) tkr enligt den övergångsregel som gäller fram till 2019 på grund av att bestämmelsen om att den maximala säkerhetsreserven kan beräknas till tre gånger högsta självbehåll har tagits bort. 5

A. Verksamhet och resultat A.1 Verksamhet Kommungarantikoncernen (koncernen) består av moderbolaget Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB (KSFAB) samt dotterbolaget Kommun Garanti Reinsurance S.A. (KG Re) och ägs till lika delar av Gävle kommun och Sundsvalls kommun. Moderbolagets säte och huvudkontor ligger i Gävle med vd som enda anställd och har en styrelse bestående av sju ledamöter, tre från vardera delägaren samt en utsedd sakkunnig som efter förändringar i ledningen 2017 även är VD för bolaget. Vd skifte ägde rum i båda bolagen i början av 2017. Administrativa tjänster köps in från det närstående bolaget Svenska Kommun Försäkrings AB. Dotterbolaget är beläget i Luxemburg och har vd som enda anställd och hade vid årsskiftet en styrelse bestående av åtta ledamöter, tre från vardera delägaren samt vd. Administrativa tjänster köps in av Risk Reinsurance Solutions (2RS) i Luxemburg. Huvudsyftet med koncernen och dess verksamhet är att genom en försäkringslösning för ägarnas räkning säkra framtida verksamhetsutrymme genom att mildra effekterna av kommande kostnadsökningar. För att uppnå denna strategi skall koncernen specialanpassa sina försäkringslösningar, då sådana produkter inte återfinns på marknaden. Den huvudsakliga försäkringsprodukten heter Garantiförsäkring PLUS. Koncernen skall verka för att aktieägarna i kommunal samverkan långsiktigt och till så förmånliga villkor som möjligt skall kunna hantera och utjämna framtida ökad kostnadsbelastning för kommunerna som kan uppkomma på grund av ej fonderade pensionskostnader för kommunanställda samt ökade kostnader för kommunal äldreomsorg. Detta skall i sin tur bidra till att framtida pensionsutbetalningar och ökade kostnader i kommunal äldreomsorg inte undergräver kommunernas kärnverksamhet i form av omvårdnad, barn/skola samt fritid. Andelen äldre som behöver kommunal omsorg och som kommer att uppbära kommunal pension ökar i framtiden, samtidigt som andelen yngre som skall försörja de äldre blir färre. Garantiförsäkring PLUS ersätter ekonomisk skada och utfallande försäkringsersättningar är kopplade till kommunens resultatutfall i förhållande till kommunens budgeterade resultat, samt till förändringen av kommunens nettokostnadsökning per invånare för äldreomsorg. Både moderbolag och dotterbolag står under tillsyn av respektive lands tillsynsmyndigheter, Finansinspektionen i Sverige samt Commissariat aux Assurances i Luxemburg. I dotterbolagets försäkringsportfölj ingår även mottagen återförsäkring för egendom och ansvar avseende risker utanför koncernen. Koncernen har över tid gjort ett bra resultat. Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB har koncession inom följande försäkringsklasser: Direkt försäkring: Försäkringsklass 14, kreditförsäkring Försäkringsklass 16, annan förmögenhetsskada 6

Mottagen återförsäkring: Försäkringsklass 14, kreditförsäkring Försäkringsklass 16, annan förmögenhetsskada Moderbolaget får också driva annan med bolagets försäkringsrörelse förenlig verksamhet, riktad till aktieägarnas egna verksamheter, såväl i förvaltningsform som i bolagsform. Kommun Garanti Reinsurance S.A. är ett återförsäkringsbolag och har därför endast rätt att teckna återförsäkring. Tillsynsmyndigheten i Luxemburg (Commissariat aux Assurances) har godkänt följande risker i enlighet med affärsplanen: - återförsäkring från moderbolaget avseende annan förmögenhetsskada - återförsäkring från Svenska Kommun Försäkrings AB avseende egendom och ansvar Dotterbolaget har tidigare även tecknat återförsäkring avseende motor och byggherreansvar. Motor har inte tecknats sedan 2014 och inga nyteckningar avseende byggherreansvar har skett sedan 2012, den sista byggherreansvarsförsäkringen löper ut 2024. Organisation och nyckelfunktioner Koncernens totala organisation utgår från tre kontrollerande försvarslinjer och ser ut som nedanstående. Den första linjen beskriver kontroll i daglig verksamhet, den andra linjen beskriver de funktioner som kontrollerar linje 1 och den tredje linjen utgör oberoende granskning av linje 1 och linje 2. Organisation KSFAB Styrelse i SKFAB KSFAB VD VD Inhyrda funktioner: - Ekonomichef - Ekonomiassistent - VD-assistent - Compliance officer Regelefterlevnad Aktuarie Riskkontroll Riskhantering Internrevision Externrevision Lekmannarevision 7

Organisation KG Re BOARD OF DIRECTORS Licensed Manager Managing Director Operations Finance & Accounting Underwriting & Claims Investments Administration Risk Management Function Actuarial Function Compliance Function Internal Audit External Audit Aktuellt i koncernens försäkringsverksamhet Sundsvalls kommun, som äger 50 % av aktierna i koncernen, har i sitt kommunfullmäktige i juni 2015 beslutat att avsluta engagemanget i Kommungarantikoncernen. KSFAB har under 2017 delgett Finansinspektionen information om att ägarna till bolaget planerar att gemensamt besluta om avveckling av försäkringsverksamheten. KG Re förnyar inte delar av sin inkommande affär där man under ett antal år återförsäkrat mindre andelar av Svenska Kommun Försäkrings AB:s återförsäkring. Den affären har inte förnyats inte 2018 samtidigt som tidigare skadeår avvecklas. Avslut av tidigare skadeår genomförs under 2018 där avvecklingen sker genom uppgörelser av inträffade skador och avslut av ingående avtal. Skälet till att återförsäkringen inte förnyas är att en avveckling av verksamheten i dotterbolaget skall möjliggöras. Under 2017 påbörjades arbetet med avveckling av verksamheten i dotterbolaget, vilket är steg ett innan KSFAB i sin tur kan börja avvecklas. Försäkringsaffär mellan bolaget och dess två delägare (Gävle Kommun och Sundsvall Kommun) planeras från bolagets sida inte att fortgå efter 2018. KSFAB rapporterade i mars 2017 skriftligen till Finansinspektionen om inträffad väsentlig händelse. Olika media publicerade under ett par månaders tid frekvent artiklar och inslag om främst det närstående bolaget Svenska Kommun Försäkrings AB, men även om KSFAB då bolagen tidigare hade samma VD. Detta utefter den granskning som den Gävlebaserade lokaltidningen Arbetarbladet gjorde av bolagen. Granskningen avsåg bokförda poster inom utvalda konton, i huvudsak beträffande representation, under tidsperioden december 2012 fram till och med augusti 2016. Styrelsen för KSFAB beslutade, omgående efter det att exponeringen av bolaget inletts i media, att tillsätta en oberoende extern granskning i syfte att på ett för granskaren självständigt sätt undersöka transaktioner, styrdokument och policys, samt bolagets rutiner för intern och externkontroll. 8

Efter det att KSFAB:s ledning och styrelse erhöll den slutgiltiga granskningsrapporten beslutades att bolagets VD skulle entledigas från sin befattning, som ett resultat av vad som framkommit i den externa granskningen och i huvudsak grundat på ett bristande förtroende. Styrelsen beslutade även att justera sina rutiner avseende attestordning och representationspolicy, samt att rekrytera en ny VD i form av tidigare t.f. VD. KSFAB såg i det uppkomna läget ingen risk för bolagets åtagande mot försäkringstagare eller för bolagets solvens. Trots den uppkomna situationen kan det konstateras att verksamheten inom KSFAB och kommungarantikoncernen fungerat på ett fullt tillfredsställande sätt under 2017. A.2 Försäkringsresultat Per 2017 12 31 såg koncernens ekonomiska utfall ut enligt nedanstående. Försäkringsrörelsens tekniska resultat blev 23 866 ( 28 532) tkr och resultatet före skatt uppgår till 7 346 (27 811) tkr. Det kapital som koncernen placerar består av aktier och räntebärande papper, SHB Global Dynamic Allocation 90 och Handelsbanken Kortränta Criteria, samt medel på bankkonto. Nettoresultatet av placeringarna uppgick till 31 211 (56 342) tkr. Koncernens konsolideringskapital uppgår till 1 545 772 (1 554 584) tkr vilket ger en konsolideringsgrad på 3 459 % (3 077). Premieinkomsten var 44 690 (50 523) tkr, vilket är 5 833 tkr lägre jämfört med föregående år. Det förklaras av minskad mottagen återförsäkring. Utbetalda försäkringsersättningar har ökat med 9 427 tkr till 72 321 (62 894) tkr jämfört med föregående år. Till största delen avser utbetalda försäkringsersättningar en skada inträffad i Gävle kommun avseende nettokostnadsökning för äldreomsorg, denna skada uppgick till 39 474 tkr. Koncernens driftkostnader har minskat till 9 714 (12 227), främst på grund av minskade kostnader avseende cederingsprovision. 9

Femårsöversikt och nyckeltal (tkr) 2017 2016 2015 2014 2013* Resultat Premieinkomst, f.e.r. 44 690 50 523 50 643 51 971 47 691 Premieintäkt, f.e.r. 44 968 50 565 50 685 51 841 47 495 Försäkringsersättningar, f.e.r. 59 120 66 869 111 385 65 594 22 674 Driftskostnader 9 714 12 227 11 785 11 059 12 226 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 23 866 28 532 72 485 24 812 12 595 Årets resultat 14 337 31 008 68 422 90 647 107 911 Ekonomisk ställning Placeringstillgångar 1 621 938 1 610 772 1 617 725 1 715 446 623 216 Försäkringstekniska avsättningar, f.e.r. 66 550 80 029 76 096 66 066 50 738 Konsolideringskapital 1 545 772 1 554 584 1 536 958 1 630 637 1 524 547 varav uppskjuten skatt i konsolideringskapital 92 880 109 195 122 578 147 833 132 391 Kapitalbas 1 545 772 1 554 584 1 536 958 1 630 637 1 524 547 Erforderlig solvensmarginal 34 730 34 188 32 560 Solvensrelaterade uppgifter** Kapitalbas 1 422 811 1 436 762 Varav primärkapital 1 422 811 1 436 762 Varav tilläggskapital 0 0 Solvenskapitalkrav (SCR) 395 012 483 174 Minimikapitalkrav (MCR) 98 753 120 793 Nyckeltal Försäkringsrörelsen Skadeprocent, f.e.r. 131,5% 132,2% 219,7% 126,5% 47,7% Driftskostnadsprocent, f.e.r. 21,6% 24,2% 23,3% 21,3% 25,7% Totalkostnadsprocent, f.e.r. 153,1% 156,4% 243,0% 147,9% 73,5% Kapitalförvaltningen Direktavkastning 2,2% 0,8% 4,6% 7,1% 5,5% Totalavkastning 1,9% 3,4% 1,2% 8,9% 9,4% Ekonomisk ställning Konsolideringsgrad 3459% 3077% 3035% 3138% 3197% *Under 2013 har övervärden vid bolagsförvärv omklassificerats och jämförelsetalen har räknats om **från 2017 skall kapitalkrav enligt Solvens II redovisas i årsredovisningen, dessa är beräknade enligt standardmodellen. Definitioner: Skadeprocent Försäkringsersättningar f.e.r i procent av premieintäkterna f.e.r Driftskostnadsprocent Försäkringsrörelsens driftskostnader i procent av premieintäkterna f.e.r. 10

Totalkostnadsprocent Summan av skadekostnads och driftskostnadsprocenten Direktavkastning Kapitalavkastning i procent av ett vägt genomsnitt av placeringstillgångarnas, inklusive kassa och bank, verkligt värde Totalavkastning Summan av kapitalavkastning samt realiserade och orealiserade värdeförändringar, i procent av ett vägt genomsnitt av placeringstillgångarnas verkliga värde, inklusive kassa och bank Konsolideringsgrad Konsolideringskapital inklusive minoritetskapital i procent av premieinkomst f.e.r. f.e.r. För egen räkning (det vill säga efter avgiven återförsäkring) Tekniskt resultat per försäkringsklass Tekniskt resultat per försäkringsklass 2017 Annan förmögenhetsskada Egendom Ansvar Totalt Premieinkomst 32 000 11 610 1 080 44 690 Förändring i avsättning för ej intjänade premier 0 278 0 278 Premieintäkt för egen räkning 32 000 11 888 1 080 44 968 Betalda försäkringsersättningar 39 474 31 383 1 464 72 321 Förändring ersättningsreserv 5 783 17 215 1 769 13 201 Försäkringsersättningar för egen räkning 45 257 14 168 306 59 120 Driftskostnader 8 145 1 441 128 9 715 Tekniskt resultat i försäkringsrörelsen 21 402 3 721 1 257 23 866 Tekniskt resultat per försäkringsklass 2016 Annan förmögenhetsskada Egendom Ansvar Totalt Premieinkomst 32 000 14 523 4 000 50 523 Förändring i avsättning för ej intjänade premier 0 42 0 42 Premieintäkt för egen räkning 32 000 14 565 4 000 50 565 Betalda försäkringsersättningar 44 227 8 179 10 488 62 894 Förändring ersättningsreserv 0 3 765 211 3 975 Försäkringsersättningar för egen räkning 44 227 11 943 10 699 66 869 Driftskostnader 7 959 3 348 920 12 227 Tekniskt resultat i försäkringsrörelsen 20 186 727 7 618 28 532 Premieinkomsten för annan förmögenhetsskada låg kvar på samma nivå 2017 jämfört med 2016 meden premieinkomsten avseende egendom och ansvar minskade med nästan 3 000 MSEK för ansvar respektive egendom, detta på grund av att dotterbolaget minskade andelen mottagen återförsäkring under 2017. 11

Försäkringsersättningar avseende egendom ökade under 2017 med 2 225 KSEK jämfört med 2016 medan ansvar minskade med 11 004 KSEK. Driftskostnaderna minskade med 2 513 KSEK, främst på grund av driftskostnader avseende egendom som minskade med 1 907 KSEK. A.3 Investeringsresultat Koncernen innehar placeringar i aktiefonder, räntefonder, depå och bankkonto. Koncernens målsättning är att placera de finansiella tillgångarna på ett sådant sätt som så långt som möjligt genererar goda finansiella resultat, utan att göra avkall på risknivåer och aktsamhet. Per 31 december 2017 finns följande balansposter hänförliga till koncernens placeringar i värdepappersfonder (KSEK) Koncern SHB SA Global Dynamic Allocation 90 825 306 SHB Korträntefond Sverige 796 202 Totalt 1 621 508 Koncernens innehav i strukturerade företag som inte konsolideras utgörs endast av fondandelar. A.4 Resultat från övriga verksamheter Bolaget bedriver inga övriga verksamheter. A.5 Övrig information Ingen övrig information avseende verksamhet och resultat lämnas i denna rapport. 12

B. Företagsstyrningssystem B.1 Allmän information om företagsstyrningssystemet I bolagens styrdokument (för KG Re ingår dessa i Governance Manual), som antas av respektive styrelse minst årligen, finns riktlinjer kring företagsstyrningssystem angivna i enlighet med EU kommissionens delegerade förordning 2015/35 (artikel 258). För att uppnå en god funktionalitet har bolagen baserat företagsstyrningen på antagna grundregler, där styrelserna är ytterst ansvarig för bolagens resultat och hur verksamheten bedrivs enligt gällande lagstiftningar. Styrelserna måste även inneha erforderlig kunskap för att fullgöra sina uppdrag, vilket innebär att de ges en kontinuerlig utbildning. Arbetsuppgifterna inom bolagen skall vara fördelade så att samtliga nyckelfunktioner kan utföra självständig och oberoende risk och verksamhetsstyrning, riskreducering, bevakning, informationsspridning, rapportering och revision. Dokumenteringen av bolagens styrdokument och strategi för att formalisera alla processer skall garantera säkerhet, effektivitet och dualitet. Schematisk företagsstyrning inom KSFAB respektive KG Re Styrdokument Governance Manual Bolagsordning och bolagsstämmoprotokoll Arbetsordning för VD och styrelse, riktlinjer, styrdokument och policys Riktlinjer för nyckelfunktioner Skriftliga arbetsinstruktioner, sekretessavtal samt uppdragsavtal Beslutsinstans Aktieägare Styrelse VD Centrala nyckelfunktioner; oberoende granskning, aktuarie, regelefterlevnad, riskhantering, samt andra nyckelfunktioner Inhyrd administration Återrapportering Årsredovisning, styrelseprotokoll, Fit & Proper styrelse Budget, ekonomiska rapporter och årsbokslut, riktlinjer Revisionsrapporter, rapporter från regelansvarig funktion, riskkontrollrapport Resultat av utförda arbetsinstruktioner via ekonomi - och rapporteringssystem 13

Bolagsstyrelse samt ersättningsmodell till styrelse och tjänstemän Bolagens styrelser har antagit ersättningspolicys som uppdateras minst en gång per år. Dessa skall främja en effektiv riskhantering och förhindra ett överdrivet risktagande inom bolagen. Styrelsens ledamöter samt vd skall anses tillhöra den kategori som utövar, eller kan utöva, ett inte oväsentligt inflytande på bolagens risknivåer. Bolagens ersättningsmodeller utgörs av fast månadslön samt tjänstepension för vd, medan fasta årsarvoden utbetalas till styrelseledamöter. Styrelsearvoderingen i KSFAB utgår från ersättning till riksdagsledamöter (GRB) och har räknats upp indexerat från bolagets bildande 2009. Ersättningar till styrelsen i KSFAB 2017: för ordförande 51 040 kronor per år (80 % av grundbeloppet för riksdagsmännens arvoden, GRB, per månad) för vice ordförande 38 280 kronor per år (60 % av GRB) för sakkunnig/försäkringstagarrepresentant 38 280 kronor per år (60 % av GRB) för ledamöter och ersättare 25 520 kronor per år (40 % av GRB) Tillkommer gör ersättningar för kostnadsutlägg avseende resor och logi. Styrelseledamöter kan även erhålla ett förrättnings /sammanträdesarvode för särskilda uppdrag med en tidsåtgång utöver det ordinarie styrelsearbetet under en kommande exit period, efter beslut om vilket/vilka hanteringsalternativ som kommer att tas av delägarna i KSFAB. Ersättningen utgår från riksdagsmannaarvodet med 1,5 % av detta belopp för sammanträden /förrättningar upp till 4 timmar, 2,0 % för 4 6 timmar, samt 2,5 % överstigande 6 timmar. Bolagsstyrelse i KSFAB vid utgången av 2017: Måns Montell Peder Björk Åsa Wiklund Lång Örjan Folkesson Anders Larsson Bertil Kjellberg Karl Ove Andersson Gävle, ordförande Sundsvall, vice ordförande Gävle, ledamot Sundsvall, ledamot Gävle, ledamot Sundsvall, ledamot Sakkunning/försäkringstagarrepresentant, ledamot, vd Styrelsen i KSFAB har under verksamhetsåret 2017 haft tio sammanträden, med inslag av utbildningar. Ersättningar till styrelsen i KG Re 2017: för ordförande 5 401 euro per år (80 % av grundbeloppet för riksdagsmännens arvoden, GRB, per månad dividerat med gällande EUR kurs) 14

för sakkunnig/försäkringstagarrepresentant 4 051 euro per år (60 % av GRB dividerat med gällande EUR kurs) för ledamöter och ersättare 2 700 euro per år (40 % av GRB dividerat med gällande EUR kurs) Tillkommer gör ersättningar för kostnadsutlägg avseende resor och logi. Bolagsstyrelse i KG Re vid utgången av 2017: Måns Montell Peder Björk Åsa Wiklund Lång Örjan Folkesson Anders Larsson Bertil Kjellberg Karl Ove Andersson Gävle, ordförande Sundsvall, ledamot Gävle, ledamot Sundsvall, ledamot Gävle, ledamot Sundsvall, ledamot Sakkunnig/försäkringstagarrepresentant, ledamot, vd Styrelsen i KG Re har under verksamhetsåret 2017 haft sju sammanträden, med inslag av utbildningar. Tidigare vd Björn Ryd slutade sin anställning i KSFAB och KG Re under 2017 och ersattes i form av Karl Ove Andersson i rollen som vd. B.2 Lämplighetskrav Nedan redovisas bolagens personer med beställaransvar för respektive centrala nyckelfunktioner. Beställaransvariga uppdras att kontrollera att leverantören utför uppdraget enligt upprättat affärsavtal och att det inte föreligger intressekonflikter. En rapport skall presenteras minst en gång årligen för respektive styrelse. Beställaransvar KSFAB: Internrevisionsfunktionen; Anders Larsson, ledamot i styrelsen, har utsetts som beställaransvarig för internrevisionsfunktionen (oberoende granskning). Larsson avgår ur styrelsen i maj 2018 och ersätts av Martin Svaleryd, Ekonomidirektör i Gävle kommun, som ledamot och beställaransvarig för internrevisionsfunktionen. Regelefterlevnadsfunktionen; Roger Nyman, inhyrd Compliance Officer i KSFAB, har utsetts som beställaransvarig för regelefterlevnadsfunktionen. Aktuariefunktionen; Karl Ove Andersson, försäkringssakkunnig styrelseledamot och vd i bolaget, har utsetts som beställaransvarig för aktuariefunktionen. Riskhanteringsfunktionen; Måns Montell, styrelseordförande i bolaget, har utsetts som beställaransvarig för riskhanteringsfunktionen. 15

Beställaransvar KG Re: Internrevisionsfunktionen; Måns Montell, styrelseordförande, har utsetts som beställaransvarig för internrevisionsfunktionen (oberoende granskning). Regelefterlevnadsfunktionen; Anders Larsson, ledamot i styrelsen, har utsetts som beställaransvarig för regelefterlevnadsfunktionen. Larsson ersätts av Martin Svaleryd, ny styrelseledamot, från och med maj 2018. Aktuariefunktionen; Karl Ove Andersson, vd och försäkringssakkunnig ledamot i styrelsen, har utsetts som beställaransvarig för aktuariefunktionen. Riskhanteringsfunktionen; Karl Ove Andersson, vd och försäkringssakkunnig ledamot i styrelsen, har utsetts som beställaransvarig för riskhanteringsfunktionens support. Fit & Proper Styrelseledamöterna skall årligen betygsätta sig inom de listade områdena med en initial gemensam valideringsdiskussion, varpå varje ledamot gör en självskattning. Styrelsernas självskattning 2017 utgick från ett framtaget frågebatteri där resultat i form av medeltal för de fem huvudområdena hamnade på 3,71 (3,29) försäkrings och finansmarknaden, 4,14 (3,43) bolagets affärsstrategi och affärsmodell, 3,57 (3,43) bolagets företagsstyrningssystem, 3,43 (3,57) bolagets finansiella analyser och aktuarieanalyser samt 3,14 (3,0) regelverk och lagstadgade krav. Minst en expertiskompetens konstaterades inom samtliga områden. Siffrorna inom parentes anger 2016 års kompetensbedömningar. Styrelsen som helhet inom KSFAB lämplighetsprövas (i form av en så kallad bukettprövning) hos FI genom att bolaget tillställer myndigheten en samlad bedömning av styrelsens kompetens (ordinarie ledamöter). En ny sådan bedömning skall göras och skickas in var gång styrelsens bemanning förändras. Styrelsen erhöll två nya ledamöter under 2017. FI har efter prövning meddelat att man inte har något att invända mot av bolaget anmälda personer. FI konstaterar även att KSFAB har bedömt att styrelsen uppfyller kraven på samlad kompetentes enligt bukettprövning. B.3 Riskhanteringssystem inklusive egen risk och solvensbedömning Enligt EU kommissionens delegerade förordning 2015/35 (artikel 259) skall bolagen inneha en definierad riskhanteringsstrategi som överensstämmer med respektive affärsstrategi. Den egna risk och solvensbedömningen, ORSA (Own Risk & Solvency Assessment), skapar en förståelse för verksamheternas risker och konsekvenser, där ägarna löpande informeras om kapitalbehovet över en kommande treårsperiod. Minst en gång per år genomför bolagen denna ORSA process som gör det möjligt för bolagens ledning och styrelse att bedöma och övervaka de risker som man utsätts för. Processen kopplar samman den totala bilden av bolagens risker med intern styrning och kontroll, samt fångar upp riskerna innan dessa är möjliga att kvantifiera. Syftet med ORSA är också att ge tillsynsmyndigheterna en inblick i kvaliteten på 16

riskförståelsen hos bolagens ledning och styrelse. ORSA processen sammanfattas i en årlig ORSA rapport som tillställs Finansinspektionen samt Commissariat aux Assurances. ORSA processen sammanfattas även i en särskilt upprättad ORSA policy och är en del av bolagens strategiska beslutsprocess som sammanfattningsvis kan sägas utgöra: en identifiering av riskerna en uppskattning och mätning av riskernas storlek en bedömning av förmågan att aktivt styra och kontrollera bolagens identifierade risker ett säkerställande av informationsvägar för kontinuerlig rapportering av riskernas storlek och utveckling De källor som användes för att upprätta ORSA rapporten inhämtas från hela koncernen, inkluderat inhyrd administration. Utgångspunkten för ORSA processen är att styrelsen för KSFAB startar ett arbete med att identifiera bolagets risker, för att sedan bedöma dessa utifrån fastställd affärsmodell och strategier. ORSAprocessen fortsätter sedan med att KSFAB:s styrelse och riskhanteringsfunktion (ORSA grupp) beslutar om vilka riskområden arbetet och rapporten skall fokusera på. För att mäta solvenspositionen beräknar koncernen, genom standardmodellen, ett solvenskapitalkrav ( SCR ) där samtliga risker genomlyses. För KG Re har ORSA rapporten gjorts i samarbete med AON, där 2RS övertar uppgiften från och med 2018. VD och styrelse är involverad i arbetet med definition av risker, stresscenario etc. De prognoser som användes i den senast lämnade ORSA rapporten upprättades i december 2017, dessa prognoser är fortfarande aktuella. Koncernen har med hjälp av ORSA gruppen uppdaterat koncernens riskregister där såväl riskernas frekvens som konsekvens har bedömts. Efter genomgång och diskussion har tre risker studerats närmare då dessa skulle kunna påverka koncernen negativt i ett verksamhets och kostnadsmässigt perspektiv under perioden 2017 2019: Scenario 1: Investeringsportföljen sjunker momentant med 15 procent Scenario 2: Omvänt stresscenario, vid vilken skadekostnad uppstår insolvens i koncernen, detta för att se hur höga skadekostnader koncernen klarar av att ta och fortfarande vara solvent. Scenario 3: Garantiförsäkring Plus får maxskador på alla moment i försäkringen, vilket medför en skadekostnad på 523 733 KSEK. KSFAB:s aktuariefunktion, med input från ekonomifunktionen, utförde kapitalkravsberäkningar och stresstester för det givna året, samt till och med 2019. 17

I 2017 års ORSA såg SCR beräkningen ut enligt följande baserat på värden per 2016 12 31, med en solvenskvot på 3,0: Summering av solvenskrav Belopp (kkr.) SCR (Solvenskapitalkrav) 483 174 MCR (Minimikapitalkrav) 120 793 Basic SCR 480 834 Tillgängligt kapital (kapitalbas) 1 436 762 Överskott 953 588 Solvenskvot 2,97 Marknadsrisk 240 810 Motpartsrisk 258 002 Försäkringsrisk 144 533 Operationell Risk 2 340 Följande antagande gjordes: Investeringsstrategin förändras inte över perioden Förändring i premieintäkter Driftkostnader ökar något Koncernen likvideras senast 2020 Baserat på dessa antaganden prognosticeras koncernens framtida solvensposition att se ut enligt nedan: Summering av solvenskrav; Belopp (kkr.) 2017 2018 2019 SCR (Solvenskapitalkrav) 445 249 450 383 446 938 MCR (Minimikapitalkrav) 111 312 112 596 111 734 Basic SCR 442 762 447 982 444 539 Tillgängligt kapital (kapitalbas) 1 436 267 1 448 433 1 459 030 Överskott 991 018 998 050 1 012 092 Solvenskvot 3,23 3,22 3,26 Marknadsrisk 342 113 347 208 352 800 Motpartsrisk 88 524 91 746 79 285 Försäkringsrisk 140 142 138 236 135 252 Operationell Risk 2 486 2 401 2 399 Efter genomgång och diskussion har två av de tre risker som identifierats bedömts som hanterbara. I scenario 1 minskar investeringsportföljen med 15 %, för koncernen som har stora investeringar, skulle det innebära en minskning på cirka 245 mnkr. Då fondernas värde minskar så minskar även marknadsrisken betydligt, den minskade marknadsrisken är den som till störst del påverkar nedgången i 18

kapitalkravet. Samtidigt minskar även kapitalbasen vilket medför att den nya solvenskvoten kommer ligga mellan 3,01 3,07. I scenario 2 skulle koncernen under 2017 klara av en skadekostnad på 1 230 mnkr innan insolvens uppstår (för 2018 och 2019 ligger den maximala skadekostnaden på 1 240 mnkr respektive 1 260 mnkr). I scenario 2 har det antagits att skadorna rapporteras och betalas ut under samma år. Scenario 3 visar att om maxskador avseende Garantiförsäkring Plus skulle inträffa för alla moment kommer koncernens solvenskvot att hamna mellan 2,71 2,77. Sannolikheten att detta scenario skulle inträffa bedöms som mycket liten, samtidigt visar resultatet av scenario 3 att koncernen ändå skulle fortsätta vara väl kapitaliserat. Även i scenario 3 har det antagits att alla skador har reservsatts och betalats ut under samma år. De källor som används för att upprätta ORSA rapporten inhämtas från bolagen, inkluderat inhyrd administration. ORSA rapporter för 2017 visar på hanterbara risker och höga solvensnivåer. B.4 Internkontrollsystem Bolagen gör en intern granskning med kontroll av de centralt utlagda nyckelfunktionerna genom beställaransvariga, vilket skall sammanställas och rapporteras till styrelserna. Därutöver har bolagen inhyrda funktioner för compliance som arbetar med regelbunden internkontroll vilket kontrolleras av utlagda funktioner i den andra och tredje försvarslinjen. Regelefterlevnad (Compliance) Ansvarig för utförandet av regelefterlevnadsfunktionen i KSFAB är Aon Global Risk Consulting AB och i KG Re Aon Insurance Managers (Luxembourg) S.A., som ersätts av Willis Towers Watson Management (Luxembourg) S.A. från och med 2018. Compliancefunktionen granskar bolagens regelefterlevnad utefter bolagsstyrelsernas ansvar för den interna kontrollen av organisation och drift. I sammandrag skall compliancefunktionen utföra kontroll av hur bolagen efterlever fastställda regelverk i form av direktiv och riktlinjer, liksom allmänna råd och rekommendationer. En skriftlig rapport lämnas till bolagen som innehåller ovan nämnda bedömningsunderlag med rekommenderade ändringar och tidsatta åtgärder utifrån interna riktlinjer baserade på lagar, direktiv etcetera. Compliancefunktionen skall alltid uppfylla de regler och krav som ställs på ansvarig funktion utifrån vid var tid gällande lag och direktiv. Funktionen skall vid behov medverka vid styrelsemöten för att avge information eller handha utbildning. KSFAB och KG Re har tagit till sig av compliancefunktionens synpunkter som lämnats för revisionsåret 2017, vilka var av mindre omfattning. Riskkontroll Moderbolaget har efter införandet av Solvens II fortsatt tillämpning av en extern riskkontrollsfunktion som uppdras Aon Global Risk Consulting AB. 19

Riskkontroll är en definierat övrig nyckelfunktion inom moderbolaget och styrelsen har fastställt funktionens utformning och arbetsuppgifter i upprättat styrdokument. Aon Global Risk Consulting AB har ansvarat för uppdraget under 2017, där Marsh Management Services Sweden AB övertar uppdraget från och med 2018. I sammandrag är funktionen för riskkontroll uppbyggd av ett system för riskhantering som innefattar de strategier, processer och rapporteringsrutiner som behövs för att säkerställa att moderbolaget kontinuerligt kan identifiera, värdera, övervaka, hantera och rapportera risker. Dessutom på ett sätt som redogör för beroendet dessa risker emellan. Bolagets styrelse har fastställt reglerna för denna funktion, samt vilka risker som skall kontrolleras. Funktionen skall minst en gång per år granska bolagets hantering och kontroll av väsentliga risker och rapportera till VD och styrelse i samband med styrelsemöte. För 2017 granskades: Kredit och motpartsrisker Matchningsrisk Marknadsrisker Likviditetsrisker Operativa risker Teckningsrisker Reservsättningsrisker Återförsäkringsrisker Dataflöde/myndighetsrapportering Endast någon modest synpunkt inkom från granskningen. B.5 Internrevisionsfunktion Ansvarig för utförandet av internrevisionsfunktionen inom KSFAB är Grant Thornton AB och inom KG Re Atwell. I sammanfattning skall internrevisionsfunktionen utvärdera lämplighet av, samt effektivitet i, systemen för internkontroll liksom företagsstyrningssystemen i stort. Internrevisionen skall granska operativ och daglig verksamhet, skadereglering, ekonomi, riskkontroll samt regelefterlevnad. Granskningsunderlaget består bland annat av styrdokument och policys, rapportering till tillsynsmyndighet, aktuell resultat och balansrapport, revisionsrapporter samt styrelseprotokoll. Revisionsarbetet utgår från granskningens process, risk och inriktning. Detta sammanfattas sedan i en skriftlig rapport som redovisar resultatet av granskningen i form av process, utfört arbete samt iakttagelser och kommentarer. Funktionens arbete skall alltid dokumenteras och tillställas bolagen i form av en granskningsrapport av det arbete som utförts. Funktionsansvarig för internrevisionen skall alltid närvara vid de styrelsesammanträden då funktionens rapporter behandlas och själv lägga fram dessa för styrelsen. Internrevisionen i bolagen skall alltid uppfylla de regler och kompetenskrav som ställs på ansvarig funktion enligt Solvens II regelverket. Grant Thornton AB och Atwell innehar inte någon annan funktion inom KSFAB och är därmed helt oberoende av annan verksamhet i bolaget. 20

För moderbolaget beslutades det för 2017 att internrevisionen särskilt skulle granska: Outsourcing till Svenska Kommun Försäkrings AB Funktionerna för Compliance och riskkontroll Styrdokument och dess efterlevnad För dotterbolaget beslutades det för 2017 att internrevisionen särskilt skulle granska: Rapportering Core business Organisation Governance KSFAB och KG Re har tagit till sig av internrevisionernas synpunkter som lämnats för revisionsåret 2017, vilka var av mindre omfattning. Vad gäller KG Re betonades dock kommande förändringar i Luxemburgsk lagstiftning, vilket bland annat medför ett troligt krav på att delar av styrelsen skall vara stationerade i Luxemburg. B.6 Aktuariefunktion Ansvarig för utförandet av aktuariefunktionen i KSFAB är Nordic Actuary AB, medan funktionen i KG Re hanteras av 2RS. I sammanfattning skall aktuariefunktionen med hjälp av bolagens ursprungsdata bearbeta, analysera och delge de försäkringstekniska beräkningar som utgör egen risk och solvensbedömning med ett tillhörande kvalitetsansvar. Aktuariefunktionen bearbetar sedan all ekonomiska indata genom att: fastställa aktuell solvensposition utefter SCR beräkning beräkna solvenspositionen i ett treårsperspektiv utföra stresstester efter framtagna scenarion, med SCR förändringar och påverkan på kapitalbasen analysera och kommentera samtliga data Funktionerna skall delge en årligt skriftlig rapport som i korthet sammanfattar det arbete som utförts åt bolagen, samt vid behov medverka vid styrelsemöten för delgivning av aktuell information eller utbildning. B.7 Uppdragsavtal Styrelserna fastställer som minst årligen ett styrdokument i form av riktlinjer för outsourcad verksamhet. Riktlinjerna skall säkerställa att bolagens utlagda verksamheter fungerar lagenligt och professionellt, med en effektiv verksamhets och kostnadskontroll i form av regelbunden granskning och utvärdering. Syftet med dessa riktlinjer är vidare att fastställa kraven för att identifiera, motivera och genomföra outsourcing. All outsourcing skall följa lagen om offentlig upphandling (LOU) och även föregås av att bolagen 21

säkerställer att det inte finns någon uttalad eller potentiell intressekonflikt förenad med utlägg av verksamheten, som innebär att själva uppdraget, samt uppfyllandet av detta, äventyras. Moderbolaget skall underrätta Finansinspektionen i god tid innan ett uppdragsavtal ingås avseende kritiska nyckelfunktioner, liksom vid väsentliga förändringar inom dessa funktioner. Tillsynsmyndigheten skall inte ges försämrade möjligheter att kontrollera företagets uppfyllande av förpliktelser genom en utlagd verksamhet. Alla leverantörer måste således förbinda sig att samarbeta med Finansinspektionen och att lämna alla upplysningar om verksamheten som Finansinspektionen begär. Ingångna avtal för moderbolagets centrala funktioner 2017 har samtliga anmälts till Finansinspektionen som godkänt desamma. Styrelserna och vd ansvarar alltid för den verksamhet som lagts ut externt i samma utsträckning som för all övrig verksamhet. Styrelserna och vd skall säkerställa att kontinuerlig uppföljning av all utlagd verksamhet sker i samband med bolagens styrelsemöten. Genomgång sker då beträffande kvalité, kostnadsuppföljning och eventuella behov att ändra innehållet i det utlagda uppdraget. Detta säkras genom utsett beställaransvar per central nyckelfunktion. Moderbolagets centrala nyckelfunktioner i extern regi: Aktuarie, Nordic Actuary AB, org. nr. 556907 0443 Ansvarig; Ola Hestnes, aktuarie Internrevision, (oberoende granskning), Grant Thornton org. nr. 556356 9382 Ansvarig; Lise Lotte Sjöö, auktoriserad revisor, från 2018 Kristina Sjödin, ansvarig Risk Compliance/partner Regelefterlevnad, Aon Global Risk Consulting Sweden AB, org. nr. 556023 8080 Ansvarig; Daniel Andersson, Head of Legal & Risk Finance, från 2018 Charlotte Persson, Senior Risk Consultant Central nyckelfunktion i intern regi: Riskhantering; intern ORSA grupp Ansvarig; Karl Ove Andersson, vd och sakkunnig/försäkringstagarrepresentant i styrelsen Övriga nyckelfunktioner i extern regi: Riskkontroll, Aon Global Risk Consulting (Sweden) AB, org. nr. 556311 5020, ansvarig Agil Salamov och från 2018 Marsh Management Services Sweden AB, org. nr. 556453 1878, ansvarig Erik Yllén. Externrevision, KPMG, org. nr. 556043 4465 Ansvarig; Gunilla Wernelind, auktoriserad revisor/partner Diskretionär kapitalförvaltning, Svenska Handelsbanken AB, org. nr. 502007 7862 Ansvarig; Per Leffler, Asset Management Backupfunktion för Ekonomichef, Marsh Management Services Sweden AB, org. nr. 556453 1878 Ansvarig; Erik Yllén, VD, utgår som utlagd funktion från 2018 22

Backupfunktion för vd, styrelseledamot Ansvarig: styrelseordförande Rapporteringssystem, Solvencytool APS, org. nr. DK 34055009 Ansvarig; Caspar Richter, vd Administration, IT och kontorsserviceavtal Svenska Kommun Försäkrings AB, org. nr. 516406 0039 Ansvarig; Jan Malmberg, vd Dotterbolagets centrala nyckelfunktioner: Aktuarie, Risk Reinsurance Solutions (2RS), Centre Monterey, 23, aveny Monterey, L 2163 Luxembourg Org.nr B 94494 Ansvarig; Gerard Dardenne Internrevision, (oberoende granskning), Atwell Société à responsabilité limiteé luxembourgeoise RCS Org.nr. B169787 Ansvarig; Cristophe Deschamps, revisor Regelefterlevnad, Willis Towers Watson Management (Luxembourg) S.A. 145, rue du Kiem L 8030 Strassen Grand Duché de Luxembourg Org.nr B 24151 Ansvarig; Nicolas Léonard Riskhantering; intern ORSA grupp i samarbete med Risk Reinsurance Solutions (2RS) Ansvarig; Karl Ove Andersson, VD Övriga viktiga funktioner i extern regi: Externrevision, KPMG RCS Luxembourg B 149133, där ny leverantör upphandlas för 2018 Ansvarig; Chrystelle Veeckmans Diskretionär kapitalförvaltning, Svenska Handelsbanken AB, org. nr. 502007 7862 Ansvarig; Per Leffler, Asset Management Administration och IT, Risk Reinsurance Solutions (2RS), Centre Monterey, 23, aveny Monterey, L 2163 Luxembourg. Org.nr B94494 Ansvarig: Maxime Schons B.8 Övrig information Någon övrig information om bolagens företagsstyrningssystem föreligger inte. 23

C. Riskprofil Allmänt om risker i koncernen Koncernen innehar en aktsam riskprofil med en låg riskaptit. Således har koncernen även ett lågt risktagande för att uppnå de strategiska och ekonomiska mål som styrelserna i respektive bolag har fastställt. Ett av de främsta målen med bolagens riskhanteringsstrategi är att kunna styra riskexponeringen. Avsikten är därmed att dämpa de ekonomiska effekterna av oönskade och/eller oväntade händelser. Några av de huvudsakliga målen med koncernens riskregister är att det skall: identifiera de risker som utgör ett hot mot koncernens strategiska mål identifiera, effektivisera och utvärdera metoder för riskhantering utgöra indata till koncernens ORSA rapport. Gemensamma risker i övrigt för koncernen är: Operationella risker (KSFAB och KG Re har samma ledning och styrelse) Underwritingrisker Investeringsrisker Koncernbolagen tecknar delvis samma försäkringsrisker vilket hanteras i bolagens riskaptit och riskhantering. Koncernen har sina placeringar i samma fonder vilket regleras med en diversifierad investeringsportfölj i enlighet med bolagens placeringsreglementen som tydligt redogör för hur kapitalet får placeras. KSFAB hanterar intressekonflikter genom upprättade styrdokument medan KG Re hanterar intressekonflikter i bolagsordningen. Bolagens riskaptit anger gränsen för det risktagande som bolagen är beredda att acceptera för att uppnå de strategiska målen. Riskaptiten definierar därmed toleransnivåerna för samtliga riskkategorier så att en aktsam hantering av verksamheterna garanteras, samtidigt som den ligger i linje med ägarnas förväntningar och uppsatta mål. De risker som bolaget är utsatt för och som skall hanteras är teckningsrisk, marknadsrisk, kreditrisk, likviditetsrisk, operativ risk och övriga materiella risker. C.1 Teckningsrisk Oförutsedda risker kan uppstå i form av felskattning av risker, eller i det fall samtliga risker inte finns med vid beräkningar. För koncernen kan riskerna brytas ner till: Premierisk, risken att premien är otillräcklig för att täcka skador och andra kostnader. 24

Katastrofrisk risken för att koncernen drabbas av oväntat stora skador eller kumulerande och sammantagna skadehändelser. Bolagen följer Solvens II direktivet om teckningsrisker och återförsäkringsrisker i försäkringsbolag. Moderbolaget har även teckningsinstruktioner, försäkringstekniska riktlinjer och återförsäkringsinstruktioner som fastställts av dess styrelse. Teckningsrisken hänför sig till prissättningen av försäkringsavtal och den inneboende osäkerhet som är förenad med dessa avtal. KSFAB följer interna riktlinjer för att säkerställa riktig bedömning och kvantifiering av den risk som tecknas, samt för att specificera försäkringsbelopp och definiera vilka typer av risker som får accepteras. KG Re säkerställer detta på samma sätt genom att följa den antagna affärsplanen. Riskreducering vidtas så fort: De toleransnivåer som definierats i riskaptitramarna och/eller relevant styrdokument har överskridits. En händelse inträffar som riskkontrollfunktionen uppfattar som en ökning av den risk som bolagen kan exponeras för. Endast respektive bolags verkställande ledning äger rätt att ikläda bolaget försäkringsåtaganden. Vid täckandet av försäkringsengagemang skall maximala bruttoåtagande per risk, bedömd maximal skada (Estimated Maximum Loss EML), bolagens solvens och likviditet beaktas. Underlag avseende försäkringstekniska beräkningsunderlag kan snarast överlämnas vid anmodan. *Maximalt bruttoåtagande, KSEK (2017): Annan Brutto 433 000 förmögenhetsskada EML 90 000 Kredit Brutto 0 EML 0 Ansvar Brutto 7 200 EML 1 800 Energi Brutto 3 600 EML 2 250 Bostadsbolag Brutto 2 700 EML 900 Övrig egendom Brutto 11 700 EML 4 500 Byggherreansvar Brutto 660 657 Högsta TSI 120 000 *Limiterna är desamma för självbehållsgränserna då koncernen ej tecknar avgiven återförsäkring. Riktlinjer för vilka risker som moderbolaget får ikläda sig ansvar och för vilka självbehåll som skall gälla fastslås av moderbolagets styrelse. KG Re följer istället deras upprättade affärsplan som är godkänd av 25

styrelsen samt den luxemburgska tillsynsmyndigheten Commissariat aux Assurances och får inte teckna risker utanför den antagna affärsplanen. Moderbolaget får inte för egen räkning ikläda sig ansvarighet som bedöms kunna leda till att moderbolagets skadekostnad överstiger något av följande belopp: för en och samma händelse 50 % och för ett och samma försäkringsfall (en och samma risk) 50 % av summan av redovisat eget kapital, säkerhetsreserv och årets aktuella premie för egen räkning. Dotterbolaget skall alltid följa de lagställda solvenskraven och den antagna affärsplanen. Reservsättning Reservsättningsrisk avser risken för att de försäkringstekniska avsättningarna inte är tillräckliga. Reservsättning består av kända utestående skador samt en aktuariellt beräknad avsättning för inträffade men inte rapporterade skador (IBNR). Avsättningen för oreglerade skador skall täcka de förväntade framtida utbetalningarna för samtliga inträffade skador. Avsättningen för anmälda skador bedöms genom individuell beräkning enligt försäkringsvillkor av enskilda skadefall. För att inkludera ännu inte rapporterade skador men som statistiskt borde ha inträffat så avsätter moderbolaget medel i en så kallad IBNR avsättning. Bolaget tar hjälp av aktuarie för att göra beräkningen av denna avsättning och anser att detta reducerar risken för att avsättningarna är otillräckliga. Avsättning för icke intjänade premier och kvardröjande risker; avsättning för icke intjänade premier sker pro rata temporis (proportionerligt och linjärt över tid). Behov av avsättning för kvardröjande risker skall fortlöpande prövas. Om beräkningarna visar att premienivån kan vara för låg skall avsättningarna förstärkas i motsvarande grad för att kompensera för detta. Förstärkningen skall motsvara merkostnaden för skade och driftskostnader för löpande avtal, jämfört med avsättningen enligt pro rata temporis. Bolagen följer respektive lands regelverk om reservsättning och reservsättningsrisker. Riskreducering vidtas så fort: De toleransnivåer som definierats i riskaptitramarna och/eller relevant styrdokument har överskridits. En händelse inträffar som riskkontrollfunktionen/orsa gruppen uppfattar som en ökning av den risk respektive bolag kan exponeras för. C.2 Marknadsrisk Placeringsverksamheten och risker i densamma Bolagens finansieringsplaner innebär att samtliga placeringar av bolagens tillgångar sker på ett sådant sätt att de tryggar åtaganden genom en långsiktigt förväntad avkastning. Bolagens fastställda 26

placeringsreglementen följer aktsamhetsprincipen och syftet är att alltid kunna uppskatta balansräkningens planerade utveckling, samt upptäcka och bedöma förändringar i finansieringsberoenden över tid. En god betalningsförmåga skall då kunna upprätthållas vid varje enskild tidpunkt. Bolagen har genom egen kompetens och affärsstrategi en förståelse för innehållet i den information som lämnas från den anlitade kapitalförvaltaren. Bolagen kräver också att den anlitade kapitalförvaltaren har kunskap om Solvens II och aktsamhetsprincipen i termer av kapitalförvaltning och rapportering. Förväntat avkastningsmål för båda bolagen är beslutat till 1,5 % realt (inflation + 1,5 %). På lång sikt förväntar sig bolagen således 1,5 % i real avkastning efter kostnader som kompensation för den risk som kapitalet utsätts för. Risknivån för kapitalförvaltningen går alltid före målet för förväntad avkastning och är ett i förväg kalkylerat årligt mått som kan variera mellan 5, 10 eller 15 % i enlighet med det beslut som styrelsen tar. Bolagens styrelser har beslutat om en låg riskaptit för kapitalförvaltningen med en fastställd risknivå på 5 %, vilket innebär att investeringsportföljen under 2017 inte får minska i värde med mer än maximalt 5 % under året. Placeringar får ske i svenska, nordiska och globala aktier & aktiefonder som står under Finansinspektionens tillsyn eller som står under tillsyn av motsvarande utländsk marknads tillsynsmyndighet. Dessutom får bolagens medel investeras i svenska räntebärande tillgångar utefter beslutad fördelningsmodell. Bolagen har även fastställt en etisk och miljömässig profil vad gäller möjliga placeringar. Bolagens kapitalplaceringar handhas av Svenska Handelsbanken som diskretionärt har att placera det likvida kapitalet, samt placera kapital. Bolagens placeringsreglementen anger mål och ramar för placeringsverksamheten, mål för det finansiella risktagandet, avkastningsmål samt ett säkerställande i form av riskkontroll och uppföljning. Placeringsreglementet följer FRL:s regler om hur försäkringsbolag får placera sina likvida medel vad gäller tillgångsslag och enhandsengagemang. Vid förändringar i dessa regler skall placeringsreglementet omarbetas. Placeringsreglementet fungerar som riktlinje i det dagliga arbetet för de personer inom placeringsfunktionen som arbetar med placeringarna i portföljen, inom och utanför koncernen. Placeringsfunktionen har till uppgift att: hantera det finansiella risktagandet skapa avkastning tillvarata samordningseffekter Placering av tillgångarna skall ske på så sätt att de tryggar de åtaganden som bolagen har. Utöver ett långsiktigt förväntat avkastningsmål har bolagen ett kortsiktigt riskmål. Enligt Solvens II direktivet ställs krav på hur stor kapitalbasen behöver vara. Kapitalbasen måste enligt Solvens II överstiga minimikapitalkrav/garantibelopp (MCR) samt solvenskapitalkrav (SCR). Kapitalbas, MCR samt SCR enligt standardformel beräknas utifrån Solvens II direktivet. Samtliga investeringar skall ske enligt aktsamhetsprincipen som definieras i Solvens II direktivet samt i FRL:s sjätte kapitel. Vid alla placeringar skall hänsyn tas till eventuell profil på förväntade skadeutbetalningar, SCR kvot samt resultatet av koncernens och bolagens ORSA rapporter. 27