Nå dina mål utan att ta onödiga risker

www.handelsbanken.se/kapitalskydd kapitalskyddade placeringar 918 Nå dina mål utan att ta onödiga risker 1

Den 19 oktober 2009 Återhämtningen fortsätter Den globala återhämtningen fortsätter. I de utvecklade ekonomierna verkar den ha gått in i ett något lugnare skede efter sommaren. I tillväxtekonomierna däremot fortsätter den i snabb takt. Detta stämmer med bilden av en tudelad återhämtning. Länder med hög skuldsättning och problem i banksektorn, t ex USA, Storbritannien och delar av EMU, får en långsammare återhämtning än de länder som har låg skuldsättning och starka banksystem, t ex Kina. Kina ligger ett drygt halvår före USA och Västeuropa i konjunkturen. Infrastrukturinvesteringarna tog rejäl fart redan i början av året. Krediterna till företag och hushåll ökar kraftigt. Utlåningen kommer sannolikt att dämpas för att undvika risken för överhettning. Men politiken kommer ändå att vara inriktad på en tillväxt om minst 8 procent. Därmed kommer Kina att vara världsekonomins viktigaste draglok under kommande år. Sveriges konjunkturnedgång förra året blev abrupt och kraftig. Exportindustrin drabbades hårt. Men Riksbankens kraftiga räntesänkningar, starka offentliga finanser och en konkurrenskraftig exportindustri gör att Sverige idag tillhör de västländer som har bäst tillväxtutsikter under kommande år. Aktiemarknaden har gått bra i år men är fortfarande attraktivt värderad i ett långsiktigt perspektiv. Företagen har gjort stora besparingar och vinsterna kommer att stiga snabbt när efterfrågan vänder upp. Därför har vi en positiv syn på börserna. Vill du ta vara på de möjligheter som bjuds, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken PS. Gå in på www.handelsbanken.se/kapitalskydd så ser du vilka kapitalskyddade placeringar som jag tycker är mest intressanta denna gång. 2

Nya möjligheter att få pengarna att växa Aktieindexobligation Kina Balans Med aktieindexobligation kina Balans kan du fega och vinna med världens snabbast växande ekonomi. Aktieindexobligation Sverige Balans denna aktieindexobligation passar dig som vill tjäna pengar på den svenska aktiemarknaden, utan att ta onödiga risker. Aktieindexobligation Världen topp 15 Här placerar du, utan onödiga risker, i världens ledande företag. aktieindexobligation Världen topp 15 är kopplad till 15 av världens största och mest välkända företag. aktieindexobligationen fi nns i två alternativ, ett basalternativ och ett med lite högre risk där du kan tjäna ännu mer pengar. Valutaobligation Dollar detta är ett intressant alternativ till traditionella ränteplaceringar. genom att spara i Valutaobligation dollar kan du få en avkastning på 7 procent per år! Valutaobligation Euro Även Valutaobligation euro är ett intressant alternativ till traditionella ränteplaceringar. genom att spara i valutaobligationen kan du få en avkastning på 7 procent per år! Kapitalskyddade placeringar 918 Alternativ Pris per post Du får minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär uppräkningsfaktor 1 Löptid Aktieindexobligation Kina Balans 918AK 11 000 kr 10 000 kr 100 % 5 år Aktieindexobligation Sverige Balans 918AS 11 000 kr 10 000 kr 105 % 4 år Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AV 10 000 kr 10 000 kr 85 % 4 år Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AX 11 000 kr 10 000 kr 185 % 4 år Valutaobligation Dollar 918VD 10 000 kr 10 000 kr 3 år Valutaobligation Euro 918VE 10 000 kr 10 000 kr 3 år 1. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 19 november 2009 och är oförändrade under hela löptiden. så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 15 november. Betalning sker den 19 november. På internet Har du Handelsbankens internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan Har du inte internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3

låt oss presentera Fega och vinn principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. det betyder att 100 000 kronor växt till 287 000 kronor. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 4,3 procent per år under samma period. det blir bara 185 000 kronor. de som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-94 -95-96 -97-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser representeras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 4

Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalt belopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 10 000 kronor per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade uppräkningsfaktorn. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är 1000 kronor per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna dig trygg. I denna broschyr finns också två valutaobligationer. De har samma trygghet som våra aktieindexobligationer, men fungerar på ett lite annorlunda sätt. Läs mer om detta på sidorna 10 13. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Uppräkningsfaktor Uppgång i marknaden Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 stycken Aktieindexobligation Sverige Balans 918AS, för totalt 110 000 kronor. Det nominella beloppet är då 100 000 kronor. Låt oss vidare anta att uppräkningsfaktorn fastställs till 105 procent och att aktieindexet stiger med 40 procent. Då beräknas tilläggs- beloppet så här: Tilläggsbelopp = 100 000 kr 105 % 40 % = 42 000 kr. Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså: 100 000 kr + 42 000 kr = 142 000 kr. Skulle aktierna däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kronor! 5

Aktieindexobligation Kina Balans 918AK spara i världens snabbast växande ekonomi, utan onödiga risker kina är den tillväxtekonomi som tagit täten i den globala återhämtningen. kraftfulla stimulanser har bidragit till en snabb och bred konjunkturuppgång. kina har starka statsfi nanser och den privata sektorns sparande är högt. Banksektorn är i gott skick. därmed kan bankerna bidra till att stimulera ekonomin genom ökad utlåning. Behovet av investeringar i infrastruktur är enormt. stora satsningar görs till exempel på järnvägar, vägar, hamnar och elförsörjning. Varje år växer elnätet i kina med mer elkablar än vad som fi nns i hela storbritannien! den snabbt växande medelklassen vill ha bättre bostäder och moderna bilar. kina är inte bara världens snabbast växande bilmarknad, det är faktiskt redan världens största bilmarknad större än Usa:s. Förutsättningarna för att kina snart är tillbaka på tidigare tillväxttal på tio procent per år är goda. den långa marschen tills kina blir världens största ekonomi har bara börjat. För- och nackdelar placering i världens snabbast växande ekonomi + Bolag med hög tillväxt starka statsfi nanser och låg privat skuldsättning aktiekurserna har redan stigit en del Vissa bolag har en negativ miljöpåverkan KINA BALANS 918AK Med aktieindexobligation kina Balans kan du placera i det kinesiska tillväxtundret till låg risk. aktieindexobligationen är kopplad till det balanserade indexet china Balance 20 %, som representerar de största kinesiska aktierna på börsen i Hong kong. ett balanserat aktieindex har ofta en starkare koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och en svagare koppling till aktiemarknaden Fakta om Kina Balans 918AK Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 100 % Löptid 5 år Courtage 2 % när kursrörelserna är stora. Under Frågor och svar på www.handelsbanken.se/kapitalskydd kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Så här har det gått för aktieindexet* 300 200 100 0 okt 05 okt 06 okt 07 okt 08 okt 09 Källa: Handelsbanken * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,6 % 11 000 kr 18 000 kr 60,4 % 9,9 % 60 % 9,9 % 11 000 kr 16 000 kr 42,6 % 7,3 % 40 % 7,0 % 11 000 kr 14 000 kr 24,8 % 4,5 % 20 % 3,7 % 11 000 kr 12 000 kr 7,0 % 1,4 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,3 % - 20 % - 4,4 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,3 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en uppräkningsfaktor på 100 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 6

Aktieindexobligation Sverige Balans 918AS låt sparpengarna växa tryggt på den svenska aktiemarknaden den svenska börsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt i genomsnitt 11,1 procent per år sedan år 1900. Förklaringen är till stor del de globala svenska bolagen. Flera av dem har varit verksamma utomlands i mer än 100 år. tack vare den starka tillväxten utomlands är många av bolagen idag världsledande. detta är till stor nytta när de nu expanderar på tillväxtmarknaderna. samtidigt innebär internationaliseringen att företagen är beroende av den globala konjunkturen. När tillväxten tar fart igen gynnas den svenska börsen. generellt har svenska storföretag goda fi nanser. i kombination med företagens starka marknadspositioner har företagen goda möjligheter att komma starka ur lågkonjunkturen. stockholmsbörsen har stigit under året men är fortfarande prisvärd i ett långsiktigt perspektiv. För- och nackdelar + Marknadsledande bolag Företagen har generellt starka fi nanser Besparingar skapar vinstpotential när konjunkturen vänder svenska bolag är ofta konjunkturkänsliga aktierna har redan stigit en del SVERIGE BALANS 918AS aktieindexobligationen passar dig som vill placera tryggt i den svenska aktiemarknaden. aktieindexobligation sverige Balans är kopplad till det balanserade indexet OMXs30 Balance 20 %, som representerar 30 av de största och mest omsatta aktierna på stockholmsbörsen. ett balanserat aktieindex har ofta en starkare koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och en svagare koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. Under Frågor och svar på www.handelsbanken.se/kapitalskydd kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Så här har det gått för aktieindexet* 250 200 Fakta om Sverige Balans 918AS Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 105 % Löptid 4 år Courtage 2 % 150 100 okt 05 okt 06 okt 07 okt 08 okt 09 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 16,0 % 11 000 kr 18 400 kr 64,0 % 13,1 % 60 % 12,6 % 11 000 kr 16 300 kr 45,3 % 9,8 % 40 % 8,9 % 11 000 kr 14 200 kr 26,6 % 6,1 % 20 % 4,7 % 11 000 kr 12 100 kr 7,8 % 1,9 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,8 % - 20 % - 5,5 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,8 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en uppräkningsfaktor på 105 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 7

Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AV och Världen topp 15, 918AX placera i världens ledande företag utan onödiga risker till aktieindexobligation Världen topp 15 har vi valt ut 15 av världens ledande företag, se sidan 9. Företagen har i genomsnitt en betydligt bättre lönsamhet än andra börsföretag, vilket visar att de har en unik position. de har generellt starka fi nanser och därmed goda förutsättningar att ta sig igenom lågkonjunkturen. aktierna har även en fördelaktig värdering. därmed är möjligheterna goda att aktiekurserna stiger under kommande år. aktieindexobligation Världen topp 15 har två speciella egenskaper: För de fem aktier i aktiekorgen som utvecklats bäst fastställs uppgången till 40 procent. det spelar alltså ingen roll om dessa fem aktier stigit eller fallit. Om ingen aktie i aktiekorgen någon gång under löptiden fallit 50 procent eller mer, kommer aktiekorgens beräknade utveckling att fastställas till minst 20 procent. du kan alltså få en bra avkastning, även om alla aktier faller! För- och nackdelar Världsledande bolag med starka fi nanser + god spridning mellan sektorer och länder snabb expansion i tillväxtmarknaderna lågkonjunkturen påverkar även globala företag Mindre bolag har ofta högre tillväxt än stora VÄRLDEN TOPP 15, 918AV aktieindexobligationen passar dig som vill ha ett brett och tryggt sparande. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får ta del av 85 procent av aktiekorgens beräknade uppgång. Om aktiekorgens faktiska utveckling är negativ får du minst tillbaka det nominella beloppet. Så här har det gått för aktiekorgen* 180 160 Fakta om Världen topp 15, 918AV Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 85 % Löptid 4 år Courtage 2 % 140 120 100 okt 05 okt 06 okt 07 okt 08 okt 09 Källa: Bloomberg *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli (beräknat på en placering på 10 000 kr) Aktiekorgens utveckling 1 Aktiekorgens beräknade utveckling 2 Aktiekorgens beräknade utveckling per år 2 Återbetalt Avkastning 4 Avkastning belopp 3 per år 4 80 % 66,7 % 13,8 % 15 667 kr 53,6 % 11,3 % 60 % 53,3 % 11,4 % 14 533 kr 42,5 % 9,2 % 40 % 40,0 % 8,9 % 13 400 kr 31,4 % 7,0 % 20 % 26,7 % 6,1 % 12 267 kr 20,3 % 4,7 % 0 % 20,0 % 5 4,7 % 5 11 700 kr 5 14,7 % 5 3,5 % 5-20 % 20,0 % 5 4,7 % 5 11 700 kr 5 14,7 % 5 3,5 % 5-40 % 20,0 % 5 4,7 % 5 11 700 kr 5 14,7 % 5 3,5 % 5-60 % - 26,7 % - 7,5 % 10 000 kr - 2,0 % - 0,5 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14), samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2. Som ett resultat av att de fem aktier i aktiekorgen som utvecklats bäst får en fastställd uppgång på 40 procent. 3. Baserat på en uppräkningsfaktor på 85 procent. 4. Inklusive courtage. 5. Med antagandet att ingen aktie någon gång under löptiden fallit 50 procent eller mer. 8

VÄRLDEN TOPP 15, 918AX aktieindexobligationen Världen topp 15, 918aX passar dig som vill få större utväxling på din placering jämfört med Världen topp 15, 918aV. i Världen topp 15, 918aX gör uppräkningsfaktorn att du preliminärt får ta del av 185 procent av aktiekorgens beräknade uppgång. Om aktiekorgens faktiska utveckling är negativ får du minst tillbaka det nominella beloppet. Så här har det gått för aktiekorgen* 180 160 Fakta om Världen topp 15, 918AX Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 185 % Löptid 4 år Courtage 2 % 140 120 100 okt 05 okt 06 okt 07 okt 08 okt 09 Källa: Bloomberg *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli (beräknat på en placering på 11 000 kr) Aktiekorgens utveckling 1 Aktiekorgens beräknade utveckling 2 Aktiekorgens beräknade utveckling per år 2 Återbetalt Avkastning 4 Avkastning belopp 3 per år 4 80 % 66,7 % 13,8 % 22 333 kr 99,0 % 18,8 % 60 % 53,3 % 11,4 % 19 867 kr 77,1 % 15,3 % 40 % 40,0 % 8,9 % 17 400 kr 55,1 % 11,6 % 20 % 26,7 % 6,1 % 14 933 kr 33,1 % 7,4 % 0 % 20,0 % 5 4,7 % 5 13 700 kr 5 22,1 % 5 5,1 % 5-20 % 20,0 % 5 4,7 % 5 13 700 kr 5 22,1 % 5 5,1 % 5-40 % 20,0 % 5 4,7 % 5 13 700 kr 5 22,1 % 5 5,1 % 5-60 % - 26,7 % - 7,5 % 10 000 kr - 10,9 % - 2,8 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14), samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2. Som ett resultat av att de fem aktier i aktiekorgen som utvecklats bäst får en fastställd uppgång på 40 procent. 3. Baserat på en uppräkningsfaktor på 185 procent. 4. Inklusive courtage. 5. Med antagandet att ingen aktie någon gång under löptiden fallit 50 procent eller mer. Bolagen i aktiekorgen i 918AV och 918AX Bolag AT&T China Mobile Coca-Cola Exxon Mobil IBM Johnson & Johnson Microsoft Nestlé Novartis Procter & Gamble Roche Royal Dutch Shell Toyota Motor Vodafone Wal-Mart Exempel på verksamhet Telekomoperatör Telekomoperatör Drycker Olja och gas Informationsteknologi Hälsovård och medicinsk teknik Mjukvara Livsmedel Läkemedel Hushållsprodukter Läkemedel Olja och gas Bilar och lastbilar Telekomoperatör Detaljhandel Land USA Kina USA USA USA USA USA Schweiz Schweiz USA Schweiz Nederländerna Japan Storbritannien USA 9

Valutaobligation Dollar 918VD tjäna pengar på återhämtningen Under det senaste halvåret har den amerikanska dollarn försvagats mot den svenska kronan. kursen har fallit från drygt 9 kronor till runt 7 kronor. skälet till dollarns försvagning är främst att dollarn är en valuta som missgynnas när det är lugnare på fi nansmarknaderna, samtidigt som kronan gynnas av stabilitet. Under halvåret dessförinnan, när fi nanskrisen rasade som värst, var situationen den omvända. Osäkerheten var stor på fi nansmarknaden och dollarn förstärktes kraftigt mot kronan. i tider när det är lugnt på marknaden är det i första hand tillväxt- och infl ationsförväntningar som driver växelkursen. det kan man se under de tre åren som föregick fi nanskrisen. då försvagades dollarn, men i ett betydligt lugnare tempo. den främsta drivkraften var att tillväxtutsikterna i Usa gradvis försämrades jämfört med tillväxtutsikterna i sverige och övriga europa. Handelsbankens analytiker bedömer att dollarn kan försvagas något på kort sikt då läget på fi nansmarknaden fortsätter att normaliseras. på längre sikt kommer både den amerikanska dollarn och den svenska kronan gradvis att förstärkas mot den gemensamma europeiska valutan, euron. det främsta skälet är att tillväxten förväntas återhämta sig snabbare i Usa och i sverige än i emu. därför kommer den amerikanska centralbanken Federal reserve och riksbanken höja räntan snabbare och kraftigare än ecb. som ett resultat bedömer vi att valutakursen mellan amerikanska dollar och svenska kronor bör ligga kvar runt dagens nivå på 7 kronor. den genomsnittliga valutakursen de senaste fem åren är 7,15 kronor. För- och nackdelar + tjäna på Handelsbankens prisbelönta analys Möjlighet till bra årlig avkastning avkastning för alla dagar som valutakursen är i intervallet svårt att göra valutaprognoser Förnyad fi nansoro kan göra att valutakursen hamnar utanför intervallet DOLLAR 918VD Valutaobligation dollar passar dig som vill kunna få en avkastning som är högre än vad traditionella ränteplaceringar kan ge. avkastningen kan preliminärt bli 7 procent per år och utbetalas den 19 november 2010, den 19 november 2011 och den 19 november 2012. avkastningens storlek bestäms både av hur stor kupongen blir och hur många dagar som valutakursen mellan svenska kronor och den amerikanska dollarn befi nner sig inom fastställda intervall. exempelvis, om valutakursen är inom intervallet 88 procent av dagarna det första året och kupongen fastställs till 7 procent, ger valutaobligationen en avkastning på 6,16 procent (0,88 x 7 procent) det året. intervallen baseras på Handelsbankens prognos för valutakursen de närmaste tre åren. på sidan 11 fi nner du intervallen. Fakta om Dollar 918VD Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär kupong per år 7 % Löptid 3 år Courtage 2 % 10

Så här blir intervallen Period 20 nov 2009 19 maj 2010 20 maj 2010 19 feb 2011 20 feb 2011 19 nov 2012 Intervallets övre nivå Valutakursen* + 30 öre 7,60 7,40 Intervallets nedre nivå 80 öre lägre än intervallets övre nivå 6,80 6,60 * Fastställd valutakurs den 19 november 2009 (antal kronor per dollar). Här ser du valutakursen för den svenska kronan mot den amerikanska dollarn de senaste fem åren, intervallen och Handelsbankens valutaprognos. Så här har det gått för svenska kronan mot dollarn* 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 Intervallen* och Handelsbankens valutaprognos** 7,80 7,40 7,00 6,60 5,00 okt 05 okt 06 okt 07 okt 08 okt 09 6,20 maj 10 nov 10 maj 11 nov 11 maj 12 nov 12 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Handelsbanken Övre/nedre nivå Handelsbankens valutaprognos * Intervallen baseras på en valutakurs på 7,00 kronor per dollar. ** Observera att detta är en prognos och ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli Andel dagar inom intervallet 10 0 % 75 % 50 % 25 % 0 % Årlig avkastning 1 7,0 % 5,25 % 3,5 % 1,75 % 0,0 % 1. Den årliga avkastningen per år är baserad på en kupong på 7 procent. Beräkningarna är gjorda före avdrag för courtage. 11

Valutaobligation Euro 918VE Fega och vinn med sveriges bästa analytiker Under det senaste året har den svenska kronan varit mycket svag mot euron. i synnerhet har utvecklingen i Baltikum och riksbankens aggressiva räntesänkningar gjort att kronan fallit i värde. den senaste tiden har kronan börjat återhämta sig. det är dock fortfarande långt till kronans historiskt normala kurs mot euron. Under de femton år som föregick fi nanskrisen kostade en euro i genomsnitt nio kronor. i skrivande stund kostar en euro 10,40 kronor. Vad kan vi då förvänta oss för utveckling framöver? att göra valutaprognoser är svårt. Handelsbanken har dock historiskt lyckats relativt väl med detta. tidskriften affärsvärlden har tillsammans med Financial Hearings utnämnt Handelsbankens makroekonomiska analytiker till bäst i sverige 2009. så här tror våra experter: Orderingången till svensk industri ökar just nu mycket snabbt. Finanspolitiken blir expansiv valåret 2010. Båda faktorerna bäddar för en starkare tillväxt framöver. en snabbare än väntad återhämtning i ekonomin liksom en uppgång i huspriserna gör att riksbanken förmodligen höjer räntan relativt snart, kanske redan under andra kvartalet nästa år. Högre tillväxt och räntor brukar stärka kronans värde. slutligen har oron kring utvecklingen i Baltikum minskat och kapitaltillskott i svenska banker gör att de är väl rustade för att möta utmaningarna där. För- och nackdelar + tjäna på Handelsbankens prisbelönta analys Möjlighet till en bra årlig avkastning avkastning för alla dagar som valutakursen är i intervallet svårt att göra valutaprognoser Förnyad fi nansoro kan försena kronans förstärkning EURO 918VE Valutaobligation euro passar dig som vill kunna få en avkastning som är högre än vad traditionella ränteplaceringar kan ge. avkastningen kan preliminärt bli 7 procent per år och utbetalas den 19 november 2010, den 19 november 2011 och den 19 november 2012. avkastningens storlek bestäms både av hur stor kupongen blir och hur många dagar som valutakursen mellan svenska kronor och euron befi nner sig inom fastställda intervall. exempelvis, om valutakursen är inom intervallet 88 procent av dagarna det första året och kupongen fastställs till 7 procent, ger valutaobligationen en avkastning på 6,16 procent (0,88 x 7 procent) det året. intervallen baseras på Handelsbankens prognos för valutakursen de närmaste tre åren. i tabellerna nedan ser du fakta om valutaobligationen och intervallen. Fakta om Euro 918VE Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär kupong per år 7 % Löptid 3 år Courtage 2 % Så här bestäms intervallen Period 20 nov 2009 19 feb 2010 20 feb 2010 19 maj 2010 20 maj 2010 19 aug 2010 20 aug 2010 19 maj 2011 20 maj 2011 19 nov 2012 Intervallets övre nivå Valutakursen* + 25 öre Det lägsta av 1) 10,40 kr och 2) Valutakursen* + 25 öre Det lägsta av 1) 10,00 kr och 2) Valutakursen* + 25 öre Det lägsta av 1) 9,75 kr och 2) Valutakursen* + 25 öre Det lägsta av 1) 9,50 kr och 2) Valutakursen* + 25 öre Intervallets nedre nivå 80 öre lägre än intervallets övre nivå 80 öre lägre än intervallets övre nivå 80 öre lägre än intervallets övre nivå 80 öre lägre än intervallets övre nivå 80 öre lägre än intervallets övre nivå * Fastställd valutakurs den 19 november 2009 (antal kronor per euro). 12

Här visas ett exempel på intervallens övre respektive nedre nivå. exemplet är baserat på dagens nivå på 10,40 kronor per euro. Exempel: Intervallens övre och nedre nivå Period 20 nov 2009 19 feb 2010 20 feb 2010 19 maj 2010 20 maj 2010 19 aug 2010 20 aug 2010 19 maj 2011 20 maj 2011 19 nov 2012 Intervallets övre nivå 10,65 10,40 10,00 9,75 9,50 Intervallets nedre nivå 9,85 9,60 9,20 8,95 8,70 Här ser du valutakursen för den svenska kronan mot euron de senaste fem åren, intervallen och Handelsbankens valutaprognos. Så här har det gått för svenska kronan mot euron* 12,00 Intervallen* och Handelsbankens valutaprognos** 11,00 11,00 10,00 10,00 9,00 9,00 8,00 okt 05 okt 06 okt 07 okt 08 okt 09 8,00 maj 10 nov 10 maj 11 nov 11 maj 12 nov 12 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Handelsbanken Övre/nedre nivå Handelsbankens valutaprognos * Intervallen baseras på en valutakurs på 10,40 kronor per euro. ** Observera att detta är en prognos och ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli Andel dagar inom intervallet 10 0 % 75 % 50 % 25 % 0 % Årlig avkastning 1 7,0 % 5, 2 5 % 3,5 % 1,75 % 0,0 % 1. Den årliga avkastningen per år är baserad på en kupong på 7 procent. Beräkningarna är gjorda före avdrag för courtage. 13

Det här är också viktigt att veta Courtage När du köper Kapitalskyddade placeringar 918 betalar du ett courtage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Betalningsdag Köp av Kapitalskyddade placeringar 918 ska betalas den 19 november 2009. Startindex och startkurser Startindex och startkurser fastställs enligt följande: Aktieindexobligation Kina Balans 918AK den 20 november 2009. Aktieindexobligation Sverige Balans 918AS den 19 november 2009. Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AV och Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AX den 20 november 2009. Valutaobligation Dollar 918VD den 19 november 2009. Valutaobligation Euro 918VE den 19 november 2009. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar 918 avses handlas på börsen från och med den 26 november 2009. Du kan följa värdet på dem på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutindex, slutkurser och genomsnittsberäkning Slutindex och slutkurser fastställs enligt följande: Aktieindexobligation Kina Balans 918AK: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 4 juli 2014 till och med den 4 november 2014, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en kursuppgång under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Aktieindexobligation Sverige Balans 918AS: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 5 juli 2013 till och med den 5 november 2013, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en kursuppgång under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AV och Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AX: Aktiekorgens genomsnittliga värde från och med den 5 juli 2013 till och med den 5 november 2013, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en kursuppgång under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Observera att för de fem aktier som utvecklats bäst i Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AV respektive Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AX fastställs slutkursen till 1,4 multiplicerat med respektive akties startkurs. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Kina Balans 918AK den 21 november 2014. Aktieindexobligation Sverige Balans 918AS den 21 november 2013. Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AV och Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AX den 21 november 2013. Valutaobligation Dollar 918VD den 19 november 2012. Valutaobligation Euro 918VE den 19 november 2012. Uppräkningsfaktor Uppräkningsfaktorn talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminära. Definitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 19 november 2009. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Kupong Kupongen i Valutaobligation Dollar 918VD är preliminärt 7 procent. Kupongen i Valutaobligation Euro 918VE är preliminärt 7 procent. Definitiv kupong för respektive valutaobligation fastställs den 19 november 2009. Kupongens storlek avgörs bland annat av växelkursen mellan svenska kronor och amerikanska dollar respektive svenska kronor och euro samt hur svenska och amerikanska respektive europeiska räntor och den förväntade framtida volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i svenska kronor. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för respektive index finns i Slutliga Villkor. Underliggande aktier och index Aktieindexobligation Kina Balans 918AK och Sverige Balans 918AS är kopplade till balansindexen China Balance 20 % respektive OMXS30 Balance 20 %. Till skillnad från ett vanligt aktieindex ingår alla aktieutdelningar när utvecklingen i ett balansindex beräknas. De är alltså så kallade totalavkastande index. Eftersom aktieutdelningarna ingår i ett totalavkastande index, och inte i ett vanligt aktieindex, kommer ett totalavkastande index alltid utvecklas bättre. För att balansindexen ska kunna fungera som, och utvärderas mot, ett vanligt aktieindex konstrueras det enligt Excess return -principen. Det innebär att indexen speglar de ingående aktiernas totalavkastning utöver ränta. I och med att balansindexen är av Excess return -konstruktion minskar osäkerheten kring framtida aktieutdelningar. Detta gör att uppräkningsfaktorn i Aktieindexobligation Kina Balans 918AK respektive Sverige Balans 918AS blir högre än vad som annars skulle vara möjligt. Ytterligare information om underliggande aktier och index finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 16 november 2009. Volymen i Aktieindexobligation Kina Balans 918AK är begränsad till 300 000 000 kronor. Volymen i Aktieindexobligation Sverige Balans 918AS är begränsad till 300 000 000 kronor. Volymen i Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AV och Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AX är begränsad till totalt 500 000 000 kronor. Volymen i Valutaobligation Dollar 918VD är begränsad till 300 000 000 kronor. Volymen i Valutaobligation Euro 918VE är begränsad till 300 000 000 kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst: 85 % för Aktieindexobligation Kina Balans 918AK 90 % för Aktieindexobligation Sverige Balans 918AS 70 % för Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AV 160 % för Aktieindexobligation Världen topp 15, 918AX Valutaobligation Dollar 918VD kommer att ställas in om inte kupongen kan fastställas till minst 5,5 procent. Valutaobligation Euro 918VE kommer att ställas in om inte kupongen kan fastställas till minst 5 procent. 14

Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Kapitalvinst respektive kapitalförlust på aktieindexobligationer beskattas på samma sätt som aktier. Kapitalvinst respektive kapitalförlust på valutaobligationer beskattas på samma sätt som räntor. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar 918 Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Kapitalskyddade placeringar 918 emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av Kapitalskyddade placeringar 918 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar 918 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar 918 ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Handelsbanken har för avsikt att under anmälningsperioden offentliggöra delårsrapport. Delårsrapporten kommer finnas tillgänglig på www.handelsbanken.se/ir. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare www.fondhandlarna.se/struktprod 15

Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. Det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbanken är störst i Sverige på kapitalskyddade placeringar, med drygt en fjärdedel av marknaden. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.se/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan i dag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa Kapitalskyddade placeringar 918 direkt på nätet. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 16