WÄRTSILÄ OYJ ABP DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013

WÄRTSILÄ OYJ ABP DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 2 Stark tillväxt i orderingången Denna delårsrapport är oreviderad. Centralt under rapportperioden januari-mars 2013 Orderingången ökade med 22% till 1.352 miljoner euro (1.109) Omsättningen minskade med 12% till 882 miljoner euro (1.005) Orderingång jämfört med faktureringen 1,53 (1,10) Rörelseresultat 70 miljoner euro, dvs. 8,0% av omsättningen (102 miljoner euro, dvs. 10,1%) EBITA 79 miljoner euro, dvs. 8,9% av omsättningen (109 miljoner euro, dvs. 10,9%) Resultat per aktie 0,37 euro (0,33) Kassaflöde från rörelseverksamheten 84 miljoner euro (28) Orderstocken ökade med 13% och uppgick till 4.998 miljoner euro (4.409) i slutet av perioden Koncernchef Björn Rosengren Början av 2013 utvecklades enligt våra förväntningar. Orderingången ökade med 22% tack vare den positiva utvecklingen inom affärsområdena Power Plants och Ship Power, i synnerhet vad gäller offshoresegmentet. Omsättningen och lönsamheten under första kvartalet påverkades av de väntat låga leveransvolymerna som främst berodde på timingen av projekt. Intresset för naturgasbaserad kraftgenerering var fortfarande stort, och Power Plants fick viktiga order från Jordanien och USA. Inom Ship Power var utvecklingen på offshore- och specialfartygsmarknaden stark. Vi fick strategiskt viktiga order på avgasreningssystem samt på heltäckande lösningar från offshoreindustrin. Det finns fortfarande intresse för serviceavtal inom marinindustrin, vilket underhållsavtalet för Viking Grace, den största passagerarfärjan i världen som drivs med flytande naturgas, är ett tecken på. Tack vare vår solida orderbok och stabila serviceverksamhet är våra utsikter för 2013 oförändrade. Wärtsiläs utsikter för år 2013 oförändrade Wärtsilä förväntar sig att omsättningen under 2013 ökar med 0-10%, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara ca 11%.

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 3 Nyckeltal MEUR 1-3/2013 Justerad 1-3/2012 Förändring Justerad 2012 Orderingång 1 352 1 109 22% 4 940 Orderstock i slutet av perioden 4 998 4 409 13% 4 492 Omsättning 882 1 005-12% 4 725 Rörelseresultat (EBITA) 1 79 109 552 % av omsättningen 8,9 10,9 11,7 Rörelseresultat (EBIT) 2 70 102-31% 517 % av omsättningen 8,0 10,1 10,9 Resultat före skatter 96 93 453 Resultat/aktie, EUR 0,37 0,33 1,72 Rörelseverksamhetens kassaflöde 84 28 153 Räntebärande lån, netto vid slutet av perioden 668 615 567 Bruttoinvesteringar 25 413 513 Nettoskuldsättningsgrad 0,42 0,41 0,32 1 EBITA visas utan engångsposter på 1 miljon euro (7) och avskrivningar på immateriella tillgångar relaterade till förvärv på 8 miljoner euro (8). 2 EBIT visas utan poster av engångskaraktär. Marknadsutveckling Power Plants God aktivitet på den gasdrivna kraftverksmarknaden Aktiviteten på kraftverksmarknaden var god under första kvartalet 2013, och nivån på offererade MW var högre än under fjärde kvartalet 2012. Aktiviteten riktade sig fortfarande till kraftverk som drivs med naturgas. Under rapportperioden fortsatte tillväxtmarknaderna att investera i ny kraftgenereringskapacitet med stöd av den ekonomiska tillväxten. Volatiliteten i makroekonomin leder emellertid till att investeringsbeslut skjuts upp i hela kraftförsörjningssektorn. Power Plants marknadsandel Under 2012 uppgick de globala beställningarna på kraftverk som drivs med naturgas och flytande bränslen (inklusive alla drivkällor på över fem MW) till 75,4 GW, en minskning med 25% jämfört med 2011 (100,8). Wärtsiläs andel av marknaden var 4,2% (3,3%).

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 4 Ship Power Stark aktivitet inom offshore- och specialfartygssegmenten Under första kvartalet 2013 registrerades 286 kontrakt på nya fartyg. Detta motsvarar en ökning i orderaktiviteten på ca 40% jämfört med motsvarande period 2012. Konkurrenskraftiga priser på nybyggen har lett till en del investeringar i handelsfartyg. Marknaden för gastankfartyg (LNG- och LPGtankfartyg) var fortsatt aktiv med sammanlagt 26 registrerade kontrakt under första kvartalet 2013. Ordervolymen för offshore- och specialfartyg var fortsatt stark. Kina och Sydkorea fick 38% respektive 39% av de fastställda kontrakten under första kvartalet 2013 enligt kompenserat bruttotonnage (CGT), medan Japan fick 13%. Sammanlagt 53 order gick till andra länder än dessa tre ledande skeppsbyggnadsländer under första kvartalet. Ship Powers marknadsandelar Wärtsiläs marknadsandel inom medelvarviga huvudmotorer ökade något till 48% (47% i slutet av föregående kvartal). Marknadsandelen inom lågvarviga motorer sjönk till 15% (18). Wärtsiläs marknadsandel inom hjälpmotorer höll sig vid 4% (4). Services Positiv utveckling i Nord-, Central- och Sydamerika Aktiviteten på servicemarknaden avtog något under första kvartalet 2013. I det stora hela var aktiviteten på marinservicemarknaden tillfredsställande, även om den var något lägre än under fjärde kvartalet 2012. Europa var fortfarande den svåraste marknaden, medan marknaden i synnerhet i USA utvecklades positivt. Efterfrågan på kraftverksrelaterade tjänster bland självständiga kraftproducenter (IPP) och elverk var fortsatt god, medan efterfrågan bland industriella kunder sjönk något. Orderingång Wärtsiläs orderingång under första kvartalet ökade med 22% till 1.352 miljoner euro (1.109). Jämfört med föregående kvartal var Wärtsiläs orderingång stabil (1.357 miljoner euro under fjärde kvartalet 2012). Orderingången jämfört med faktureringen för första kvartalet var 1,53 (1,10). Power Plants orderingång under första kvartalet uppgick till 406 miljoner euro (309), vilket var 31% högre än för motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 14% (471 miljoner euro under fjärde kvartalet 2012). Under första kvartalet fick Wärtsilä en nyckelfärdig order på 184 miljoner euro från Jordanien och en order på 220 MW från Oregon i USA. Wärtsiläs förmåga att leverera kraftverk i ett stort antal storleklasser för många slags applikationer är ett bevis på styrkan hos Wärtsiläs Smart Power Generation-koncept. Ship Powers orderingång under första kvartalet uppgick till 443 miljoner euro (276), en ökning med 60% jämfört med motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal ökade orderingången med 31% (339 miljoner euro under fjärde kvartalet 2012). Offshore- och specialfartygssegmenten var aktivast. Wärtsiläs offshorerelaterade order omfattade en order på en serie pumpar som ska installeras på en ny flytande lagringsenhet som byggs av Samsung Heavy Industries i Sydkorea för Statoil samt en order på en heltäckande lösning som omfattar fartygsdesign, huvudmotorer, propulsion samt el- och automationssystem för fyra offshorestödfartyg. Wärtsilä fick

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 5 också en order på avgasreningssystem till fyra nya Container RoRo-fartyg som byggs för Ignazio Messina & Co. Offshoresegmentet stod för 50% av orderingången under första kvartalet, medan handelsfartygssegmentet stod för 23% och passagerarfartygen för 10%. Specialfartygen stod för 9% av orderingången och marinen för 8%. Orderingången för affärsområdet Services under första kvartalet var 504 miljoner euro (523), en minskning med 4% jämfört med motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 7% (543 miljoner euro under fjärde kvartalet 2012). Under första kvartalet slöt Wärtsilä ett femårigt underhållsavtal med det finska rederiet Viking Line. Avtalet omfattar underhåll och service av det nyligen sjösatta fartyget Viking Grace, den största passagerarfärjan i världen som drivs med flytande naturgas. Orderingång per affärsområde MEUR 1-3/2013 1-3/2012 Förändring 2012 Power Plants 406 309 31% 1 515 Ship Power 443 276 60% 1 453 Services 504 523-4% 1 961 Orderingång totalt 1 352 1 109 22% 4 940 Orderingång Power Plants MW 1-3/2013 1-3/2012 Förändring 2012 Olja 138 302-54% 796 Gas 622 302 106% 2 323 Förnybara bränslen 5 27 Orderingång totalt 760 608 25% 3 146 Samföretagens orderingång Orderingången för det sydkoreanska samföretaget Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd och för det kinesiska samföretaget Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd, som tillverkar hjälpmotorer, uppgick till 25 miljoner euro (54) under rapportperioden januari-mars 2013. Wärtsiläs innehav i dessa bolag är 50%, och vinsterna rapporteras bland resultatandelen i intresseföretag och samföretag. Orderstock Den totala orderstocken i slutet av rapportperioden uppgick till 4.998 miljoner euro (4.409), en ökning med 13%. I slutet av rapportperioden uppgick Power Plants orderstock till 1.787 miljoner euro (1.578), en ökning med 13%. Ship Powers orderstock var 2.342 miljoner euro (2.060), vilket var 14% högre än vid motsvarande tidpunkt året innan. Services orderstock ökade med 13% till 869 miljoner euro (771).

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 6 Orderstock per affärsområde MEUR 31.3.2013 31.3.2012 Förändring 31.12.2012 Power Plants 1 787 1 578 13% 1 561 Ship Power 2 342 2 060 14% 2 127 Services 869 771 13% 804 Orderstock totalt 4 998 4 409 13% 4 492 Omsättning Wärtsiläs omsättning under januari-mars 2013 minskade med 12% och uppgick till 882 miljoner euro (1.005). Power Plants omsättning uppgick till 202 miljoner euro (272), en minskning med 26%. Ship Powers omsättning ökade med 3% och uppgick till 245 miljoner euro (238). Affärsområdet Services omsättning var 434 miljoner (492), en minskning med 12%. Minskningen i omsättningen beror främst på timingen av större projekt. Power Plants stod för 23%, Ship Power för 28% och Services för 49% av den totala omsättningen. Cirka 59% av Wärtsiläs omsättning under januari-mars 2013 var denominerad i euro, 19% i US-dollar och resten fördelad mellan flera valutor. Omsättning per affärsområde MEUR 1-3/2013 1-3/2012 Förändring 2012 Power Plants 202 272-26% 1 498 Ship Power 245 238 3% 1 301 Services 434 492-12% 1 908 Övrig 2 3-42% 17 Omsättning totalt 882 1 005-12% 4 725 Rörelseresultat och lönsamhet Rörelseresultatet för första kvartalet (EBIT) före engångsposter var 70 miljoner euro (102), dvs. 8,0% av omsättningen (10,1). Inklusive engångsposter var rörelseresultatet 69 miljoner euro (94), dvs. 7,8% av omsättningen (9,4). Rörelseresultatet (EBITA) exklusive engångsposter och avskrivningar för immateriella tillgångar relaterade till förvärv var 79 miljoner euro (109), dvs. 8,9% av omsättningen (10,9). Under rapportperioden januari-mars 2013 redovisade Wärtsilä utgifter av engångskaraktär till ett belopp av 1 miljon euro (7). Under första kvartalet sålde Wärtsilä sitt innehav av 1.987.940 aktier i Sato Oyj för ca 27 miljoner euro. Wärtsiläs försäljningsvinst var ca 25 miljoner euro. Skatten på försäljningsvinsten är ca 6 miljoner euro. De finansiella posterna uppgick till 1 miljon euro (-1). Nettoräntorna var -3 miljoner euro (-4). De erhållna dividenderna uppgick till 0 miljoner euro (1). Vinsten före skatter uppgick till 96 miljoner euro (93). Rapportperiodens skatter var 23 miljoner euro (27), vilket motsvarar en effektiv skattesats på 24%. Resultatet per aktie var 0,37 euro (0,33) och eget kapital per aktie 8,13 euro (7,58).

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 7 Balans, finansiering och kassaflöde Wärtsiläs kassaflöde från rörelseverksamheten för första kvartalet uppgick till 84 miljoner euro (28). Nettorörelsekapitalet i slutet av perioden uppgick till 446 miljoner euro (240). Ökningen berodde främst på timingen av projekt. Förskottsbetalningarna i slutet av perioden uppgick till 810 miljoner euro (651). De likvida tillgångarna i slutet av perioden uppgick till 205 miljoner euro (242). Dividender på totalt 197 miljoner euro betalades under första kvartalet. Wärtsiläs räntebärande lån uppgick till 890 miljoner euro i slutet av mars 2013. Det totala beloppet av kortfristiga skulder som förfaller inom de följande 12 månaderna var 312 miljoner euro, inklusive finska företagscertifikatsprogram på 197 miljoner euro. Nettobeloppet av räntebärande skulder var 668 miljoner euro. Finansieringsprogrammen i slutet av mars 2013 inkluderade långfristiga lån på 578 miljoner euro och icke utnyttjade bekräftade krediter på 579 miljoner euro. Finansieringsprogrammen inkluderade även finska kommersiella värdepappersprogram på 700 miljoner euro. Soliditeten var 39,0% (36,6) och skuldsättningsgraden 0,42 (0,41). Nyckeltalens jämförelsesiffror har justerats på grund av de ändrade redovisningsprinciperna för pensionsförpliktelser (IAS 19 Ersättningar till anställda). Inverkan av denna ändring beskrivs i avsnittet IFRS-tillägg. Bruttoinvesteringar Bruttoinvesteringarna under rapportperioden uppgick till 25 miljoner euro (413). Dessa bestod av investeringar i företagsförvärv och värdepapper till ett belopp av 4 miljoner euro (393), och 20 miljoner euro (20) i immateriella och materiella tillgångar. Avskrivningarna och nedskrivningarna under rapportperioden uppgick till 32 miljoner euro (33). År 2013 kommer underhållsinvesteringarna att vara ungefär lika stora som avskrivningarna. Personal Wärtsilä hade 18.674 (19.073) anställda i slutet av mars 2013. Antalet anställda i genomsnitt under januari-mars 2013 var 18.680 (17.862). Power Plants hade 1.019 (887) anställda. Ship Power hade 3.529 (2.177) anställda, Services 10.959 (11.313) anställda medan PowerTech hade 2.410 (3.863) anställda. Ökningen i Ship Powers personal beror främst på förändringar i den organisatoriska strukturen inom Ship Power och PowerTech som genomfördes 2012. Av Wärtsiläs totala personal fanns 19% (19) i Finland och 36% (37) i övriga Europa. Personalen i Asien stod för 32% (32) av det totala antalet anställda.

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 8 Strategiska projekt, förvärv, samföretag och utbyggnad av nätverket I februari öppnade Wärtsilä en ny serviceverkstad i Niterói i Rio de Janeiro, Brasilien. Den nya verkstaden kommer att stärka Wärtsiläs närvaro i Brasilien och erbjuda kunderna ett brett utbud verkstadstjänster på kort varsel. Verkstaden ersätter Wärtsiläs lokaler i São Cristóvão i Rio de Janeiro. Verkstaden kommer bland annat att ha ett laboratorium för automation och elektronisk bränsleinsprutning samt en anläggning specialiserad på propulsion. I mars meddelade Wärtsilä om etableringen av en helägd tillverkningsanläggning i Brasilien för att svara på den ökande efterfrågan, i synnerhet på offshoremarknaden. Tillverkningslokalerna bygger på ett fabrikskoncept för flera produkter för montering och testning av Wärtsiläs hjälpmotorer och propulsionsprodukter. I början kommer verksamheten att fokusera på medelstora medelvarviga generatoraggregat och styrpropellrar, men produktportföljen kan utvidgas flexibelt enligt marknadens behov. Värdet på Wärtsiläs investering är ca 20 miljoner euro, och anläggningen väntas vara fullt operativ i mitten av 2014. Under första kvartalet fick Wärtsilä TMH Diesel Engine Company LLC, ett samföretag som ägs 50/50 av Wärtsilä och Transmashholding, sin första order, som omfattade 12 Wärtsilä 20L motorer till rangerlok. Motorerna installeras i en serie nya TEM 18B dieseldrivna rangerlok som byggs av BMZ Bryansk, ett dotterbolag till Transmashholding. Forskning och utveckling, lansering av nya produkter Wärtsilä har lanserat en unik produkt, Wärtsilä GasReformer, som utnyttjar ångreformeringsteknik för att förädla gaser från oljeproduktion till en kvalitet som kan användas som bränsle i Wärtsiläs gasdrivna motorer. Tidigare har sådana gaser facklats och gått till spillo. Typgodkännanden av systemen för hantering av ballastvatten framskrider. Alla tester av systemet AQUARIUS UV (ultraviolet) har slutförts och typgodkännandet beviljades i december 2012. IMO beviljade AQUARIUS EC-baserade (elektroklorering) system preliminärt godkännande i oktober 2012, och typgodkännande inväntas under andra kvartalet 2013. Wärtsilä har den mest omfattande portföljen av avgasreningsreningssystem för reducering av SO x - utsläpp och den längsta referenslistan på marknaden. Portföljen omfattar avgasreningssystem med öppen eller sluten cirkulation och hybridversioner. Hittills har Wärtsilä levererat eller fått beställningar på sammanlagt 57 avgasreningssystem till 29 fartyg. I februari slöt Wärtsilä och Nordiska investeringsbanken ett 10-årigt låneavtal på 50 miljoner euro för finansiering av forskning och utveckling. Med hjälp av lånet kan Wärtsilä vidareutveckla sin teknologi för medelvarviga motorer vad gäller effektivitet, tillförlitlighet och miljövänlighet samt livscykelkostnader. I mars lanserade Wärtsilä ett FoU-initiativ med Aalto-universitetet i Finland. Wärtsilä Innovation Node samlar affärsexperter, studenter och forskare. Den utnyttjas i samarbetsprojekt för bland annat automatisk kontroll, industriell design och förbränningsmotorteknik.

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 9 Tillverkning Permitteringarna på leveranscentret i Vasa som tillkännagavs i november 2012, återkallades i februari till följd av förbättrade produktionsvolymer, som materialiserades tidigare än väntat. Permitteringarna hade implementerats genom kortare arbetsveckor sedan mitten av december 2012. Den planerade två veckor långa permitteringen under våren har också återkallats, och produktionen fortsätter nu som vanligt. Hållbar utveckling Wärtsilä har en bra position i minskningen av utsläpp och användningen av naturresurser tack vare bolagets olika tekniker och specialiserade tjänster. Inom FoU fortsätter Wärtsilä att fokusera på utvecklingen av avancerade miljötekniker och -lösningar. Wärtsilä har förbundit sig att stöda FN:s Global Compact och dess principer för mänskliga rättigheter, arbete, miljö och antikorruption. Wärtsiläs aktie ingår i flera hållbarhetsindex. Förändringar i ledningen Marco Wirén (47), ekon.mag, har utnämnts till ekonomi- och finansdirektör, vice verkställande direktör och direktionsmedlem i Wärtsilä Oyj Abp från och med 1.8.2013. Han efterträder Raimo Lind som uppnår sin avtalsenliga pensionsålder och avgår därefter. Aktier och aktieägare Under januari-mars 2013 uppgick handelsvolymen på börsen Nasdaq OMX till 22.159.469 aktier, vilket motsvarade en omsättning på 789 miljoner euro. Wärtsiläaktien handlas också på flera alternativa börser såsom Chi-X, Turquoise och BATS. Den totala handelsvolymen på dessa alternativa handelsplatser var 12.714.488 aktier. Aktierna på Nasdaq OMX Helsingfors Börs Antal aktier Aktieomsättning 31.3.2013 och röster 1-3/2013 WRT1V 197 241 130 22 159 469 1.1. - 31.3.2013 Högsta Lägsta Medelkurs 1 Aktiekurs 37,92 33,47 35,60 35,05 1 Enligt handelsvolym vägd medelkurs Sista 31.3.2013 31.3.2012 Marknadsvärde, MEUR 6 913 5 578 Utländska aktieägare,% 51,8 47,9

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 10 Flaggningsanmälningar Under rapportperioden januari-mars 2013 informerades Wärtsilä om följande förändringar i innehav: 7.2 informerades Wärtsilä att Fiskars Oyj Abp och Investor AB hade slutfört de juridiska arrangemangen om att bilda ett samföretag i enlighet med meddelandet från 24.4.2012. Samföretaget Avlis AB:s och dess helägda dotterbolag Avlis Invest AB:s (tidigare Instoria AB) innehav är 42.948.325 aktier, dvs. 21,77% av aktierna och rösterna i Wärtsilä. Fiskars äger 59,7% av Avlis AB och Investor 40,3%. Beslut av ordinarie bolagsstämman Wärtsiläs ordinarie bolagsstämma 7.3.2013 fastställde bokslutet samt beviljade styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2012. Bolagsstämman beslöt att enligt styrelsens förslag utbetala 1,00 euro per aktie i dividend. Dividenden betalades 19.3.2013. Bolagsstämman fastslog antalet styrelseledamöter till nio. Till styrelseledamöter valdes Maarit Aarni- Sirviö, Kaj-Gustaf Bergh, Sune Carlsson, Alexander Ehrnrooth, Paul Ehrnrooth, Mikael Lilius, Gunilla Nordström, Markus Rauramo och Matti Vuoria. Till revisor för året 2013 valdes CGR-samfundet KPMG Oy Ab. Fullmakt att köpa och distribuera aktier i bolaget Styrelsen beviljades fullmakt att köpa högst 19.000.000 egna aktier i bolaget. Fullmakten är i kraft till nästa bolagsstämma, dock högst i 18 månader från beviljandet av fullmakten. Styrelsen beviljades fullmakt att distribuera högst 19.000.000 egna aktier i bolaget. Styrelsens fullmakt att distribuera bolagets egna aktier gäller i tre år från bolagsstämman och återkallar den fullmakt som bolagsstämman gav 8.3.2012. Styrelsen beviljades fullmakt att avgöra till vem och i vilken ordningsföljd aktier i bolaget kommer att distribueras. Styrelsen har fullmakt att distribuera aktierna på ett annat sätt än i proportion till de existerande aktieägarnas företrädesrätt att teckna aktier i bolaget. Styrelsens konstituerande möte Vid sitt konstituerande möte valde Wärtsilä Oyj Abp:s styrelse Mikael Lilius till ordförande och Kaj- Gustaf Bergh till vice ordförande. Styrelsen beslöt att tillsätta en revisions-, en nominerings- och en ersättningskommitté. Styrelsen valde inom sig följande ledamöter till kommittéerna: Revisionskommittén: Ordförande Markus Rauramo, Maarit Aarni-Sirviö, Alexander Ehrnrooth Nomineringskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Kaj-Gustaf Bergh, Matti Vuoria

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 11 Ersättningskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Paul Ehrnrooth, Matti Vuoria Risker och osäkerhetsfaktorer i affärsverksamheten Inom affärsområdet Power Plants kan osäkerheten på finansmarknaden inverka på timingen av större projekt. Affärsmiljön inom sjöfart och varvsindustrin är fortfarande utmanande, och oron för den globala ekonomin fortsätter att skapa osäkerhet. Dessutom är finansiering utsatt för tryck i synnerhet vad gäller nya handelsfartyg, eftersom banker är försiktiga i finansieringen av projekt som saknar charteravtal. Fortsatta risker på finansmarknaden kan medföra negativa konsekvenser för Services orderingång. De utmanande förhållandena i flera marinsegment är också en potentiell riskfaktor. Årsredovisningen för år 2012 innehåller en mer detaljerad beskrivning av Wärtsiläs risker och riskhantering. Marknadsutsikter Den allmänna makroekonomiska osäkerheten och den långsamma förväntade globala tillväxten kommer antagligen att påverka den globala kraftförsörjningsmarknaden. Den totala marknaden för kraftförsörjning baserad på naturgas och flytande bränslen kommer under 2013 sannolikt att fortsätta i samma spår som under 2012. År 2013 väntas orderaktiviteten fortfarande vara störst på tillväxtmarknaderna som fortsätter att investera i ny kraftgenereringskapacitet. I OECD-länderna finns det fortfarande en uppdämd efterfrågan inom kraftverkssektorn, som främst upprätthålls av behovet av CO 2 -neutral kraftgenerering och nedläggning av äldre kolkraftverk. Utsikterna för shipping och varvsindustrin 2013 är försiktiga även om marknadsvillkoren väntas vara bättre än under 2012. Trots att orderingången förbättrats på sistone belastas marknaden för traditionella handelsfartyg fortfarande av problem med finansiering och överkapacitet. Orderaktiviteten på dessa marknader fokuserar mer på bränsleeffektiv design och teknologi. Aktuell reglering av utsläpp skapar intressanta möjligheter för miljölösningar. Fördelningen av orderaktiviteten 2013 väntas likna läget 2012, som gynnade offshore- och specialfartyg. Utsikterna för efterfrågan på gas är fortsatt goda, och LNG är ett attraktivt bränsle på grund av låg kolintensivitet, global handel och prissättning. De övergripande utsikterna för servicemarknaden är stabila även om 2013 började långsammare än 2012. Ett fortsatt ökande bestånd av medelvarviga motorer och propulsionsutrustning hjälper att balansera marknaden i regioner såsom Europa, där förhållandena väntas förbli utmanande - i synnerhet inom marinsegmentet. Utsikterna för Mellanöstern och Asien är fortfarande något positivare och stöds av intresset för kraftverksrelaterade serviceprojekt. Även utsikterna för Nord- Central- och Sydamerika är goda vad gäller både marin- och kraftverkskunder. Utsikterna för offshoreservice är fortsatt positiva.

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 12 Wärtsiläs utsikter för 2013 oförändrade Wärtsilä förväntar sig att omsättningen under 2013 ökar med 0-10%, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara ca 11%. Wärtsiläs delårsrapport januari-mars 2013 Denna delårsrapport har uppgjorts i enlighet med standarden IAS 34 (Interim Financial Reporting). Principerna för upprättandet är förenliga med bokslutet för 2012 med undantag för IFRS-tilläggen nedan. Alla siffror har avrundats och således kan summan av enskilda siffror avvika från den presenterade summan. Användning av bedömningar Upprättandet av bokslut enligt IFRS förutsätter användning av ledningens bedömningar och antaganden som påverkar beloppet av tillgångar och skulder i balansräkningen samt för annan information som för rapporteringen av villkorliga tillgångar samt intäkts- och kostnadsbeloppen. Även om bedömningarna baserar sig på den bästa möjliga kunskap som ledningen har vid ifrågavarande tidpunkt kan det slutliga utfallet avvika från de i bokslutet beräknade värdena. IFRS-tillägg Av de ändrade IFRS standarder och tillämpningar, som trädde i kraft 1.1.2013, påverkas koncernens rapportering av följande: - Tillägg till IAS 19 Ersättningar till anställda: Genom tillägget elimineras möjligheten att använda korridormetoden i redovisningen av aktuariella vinster och förluster för förmånsbestämda planer. Enligt korridormetoden var det obligatoriskt att redovisa aktuariella vinster och förluster endast om de översteg nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen eller verkliga värdet av planens tillgångar med över 10%. Överskott redovisades i resultaträkningen enligt det förväntade antalet återstående arbetsår för arbetstagare som omfattades av planen. Den reviderade standarden IAS 19 kräver att aktuariella vinster och förluster ska redovisas omedelbart i övrigt totalresultat. Denna ändring i redovisningsprinciperna leder till snabbare redovisning av aktuariella vinster och förluster än vad som var fallet med korridormetoden. Ett resultat av ändringen är att koncernen nu fastställer räntenetto för den förmånsbestämda planen netto genom att tillämpa den diskonteringsränta som använts för att mäta den fastställda förmånsförpliktelsen. Tidigare tillämpade koncernen en siffra baserad på långsiktig förväntad avkastning på planens tillgångar. Koncernen redovisar servicekostnaden under kostnader för ersättningar till anställda och räntenetto bland finansiella kostnader. Tilläggen till IAS 19 har tillämpats retroaktivt. Inverkan på jämförelsetalen i balansräkning i sammandrag, resultaträkning i sammandrag och rapport över totalresultat visas i tabellen nedan. Inverkan på eget kapital i den ingående balansen 2012 var -33 miljoner euro. Pensionsförpliktelserna ökade med 43 miljoner euro och rörelsekapitalet minskade med 43 miljoner euro. Inverkan på periodens vinst var 0 miljoner euro.

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 13 MEUR 2012 Inverkan på koncernens resultaträkning Minskning i kostnader för ersättningar till anställda 2 Inverkan på rörelseresultat 2 Ökning i finansiella kostnader -1 Ökning i uppskjutna skattekostnader -0 Inverkan på rapporteringsperiodens resultat 0 MEUR 2012 Inverkan på eget kapital Eget kapital totalt 1.1 1 666 Inverkan av omräkning 1.1. -33 Omräknat eget kapital totalt 1.1. 1 633 Eget kapital totalt 31.12. 1 824 Inverkan av omräkning 1.1. -33 Inverkan av omräkningen på resultaträkningen 2012 0 Inverkan av omräkningen på övrigt totalresultat 2012-1 Omräknat eget kapital totalt 31.12. 1 791 MEUR 2012 Inverkan på uppskjutna skattefordringar och -skulder Uppskjuten skattefordran 1.1. 119 Uppskjuten skatteskuld 1.1. 69 Inverkan av omräkning 1.1. 10 Omräknad uppskjuten skattefordran 1.1. 127 Omräknad uppskjuten skatteskuld 1.1. 67 Uppskjuten skattefordran 31.12. 104 Uppskjuten skatteskuld 31.12. 98 Inverkan av omräkning 1.1. 10 Inverkan av omräkningen på resultaträkningen 2012-0 Inverkan av omräkningen på övrigt totalresultat 2012 1 Omräknad uppskjuten skattefordran 31.12. 112 Omräknad uppskjuten skatteskuld 31.12. 95 MEUR 2012 Inverkan på övriga långfristiga fordringar och skulder Övriga fordringar 1.1. 34 Övriga skulder 1.1. 212 Inverkan av omräkning 1.1. 43

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 14 Omräknade övriga fordringar 1.1. 23 Omräknade övriga skulder 1.1. 244 Övriga fordringar 31.12. 34 Övriga skulder 31.12. 194 Inverkan av omräkning 1.1. 43 Inverkan av omräkningen på resultaträkningen 2012-0 Inverkan av omräkningen på övrigt totalresultat 2012 2 Omräknade övriga fordringar 31.12. 24 Omräknade övriga skulder 31.12. 228 - IFRS 13 Värdering till verkligt värde: Standarden ger en exakt definition av värkligt värde och förenar kraven på definitionen av verkligt värde och de obligatoriska bokslutsnoterna i samma standard. Användningen av verkligt värde utvidgas inte, men standarden innehåller instruktioner om hur det ska definieras när användningen är tillåtet eller krävs i någon annan standard. De ändrade och förnyade standarderna och tolkningarna har inverkan på delårsrapporten. Denna delårsrapport är oreviderad.

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 15 Resultaträkning i sammandrag Justerad Justerad MEUR Q1/2013 Q1/2012 2012 Omsättning 882 1 005 4 725 Övriga intäkter 7 10 68 Kostnader -793-889 -4 180 Avskrivningar och nedskrivningar -32-33 -139 Resultatandel i intresse- och samföretag 5 1 9 Rörelseresultat 69 94 483 Finansiella intäkter och kostnader 1-1 -31 Nettovinst från finansiella tillgångar som kan säljas 25 1 Resultat före skatter 96 93 453 Inkomstskatter -23-27 -109 Rapporteringsperiodens resultat 73 66 344 Fördelning: Moderbolagets aktieägare 72 65 339 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 5 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: 73 66 344 Resultat per aktie (före/efter utspädning), euro 0,37 0,33 1,72

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 16 Rapport över totalresultat Justerad Justerad MEUR Q1/2013 Q1/2012 2012 Rapporteringsperiodens resultat 73 66 344 Övriga totalresultat efter skatter: Poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Försäkringsmatematiska vinster (förluster) för förmånsbestämda planer 8-2 Skatter på poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen -3 1 Poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, totalt 5-1 Poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser -6 7-14 Finansiella tillgångar som kan säljas värdering till verkligt värde 1 2 3 överförts till resultaträkningen -25-1 Kassaflödessäkring -22 7 18 Skatter på poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen 12-1 -4 Poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen, totalt -41 16 1 Rapporteringsperiodens övriga totalresultat efter skatter: -35 16 Rapporteringsperiodens totalresultat 37 82 344 Fördelning av totalresultat: Moderbolagets aktieägare 36 81 339 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 5 37 82 344

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 17 Balansräkning i sammandrag Justerad Justerad Justerad MEUR 31.3.2013 31.3.2012 31.12.2012 1.1.2012 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 1 253 1 245 1 259 826 Materiella tillgångar 451 479 470 472 Innehav i intresse- och samföretag 95 88 90 87 Finansiella tillgångar som kan säljas 23 41 44 39 Uppskjuten skattefordran 122 129 112 127 Övriga fordringar 20 22 24 23 Omsättningstillgångar 1 964 2 003 2 000 1 574 Varor i lager 1 487 1 336 1 322 1 222 Övriga fordringar 1 334 1 223 1 489 1 209 Likvida medel 205 242 225 592 3 026 2 801 3 036 3 023 Tillgångar totalt 4 990 4 804 5 036 4 597 Eget kapital Aktiekapital 336 336 336 336 Övrigt eget kapital 1 268 1 158 1 430 1 268 Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare 1 604 1 494 1 766 1 604 Innehav utan bestämmande inflytande 25 27 26 30 Eget kapital totalt 1 629 1 521 1 791 1 633 Långfristiga skulder Räntebärande lån 578 522 545 485 Uppskjuten skatteskuld 92 99 95 67 Övriga skulder 235 265 228 244 Kortfristiga skulder 905 885 868 795 Räntebärande lån 312 337 249 167 Övriga skulder 2 144 2 061 2 128 2 001 2 456 2 398 2 377 2 169 Skulder totalt 3 361 3 283 3 245 2 964 Eget kapital och skulder totalt 4 990 4 804 5 036 4 597

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 18 Kassaflödesanalys i sammandrag Justerad Justerad MEUR Q1/2013 Q1/2012 2012 Rörelseverksamhetens kassaflöde: Rapporteringsperiodens resultat 73 66 344 Avskrivningar och nedskrivningar 32 33 139 Finansiella intäkter och kostnader -1 1 31 Realisationsvinster och -förluster på anläggningstillgångar och övriga korrektivposter -26-1 -16 Resultatandel i intresse- och samföretag -5-1 -9 Inkomstskatter 23 27 109 Förändring av rörelsekapital 14-65 -278 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 111 60 320 Finansiella poster och skatter -27-32 -167 Rörelseverksamhetens kassaflöde 84 28 153 Investeringarnas kassaflöde: Investeringar i aktier och förvärv -4-393 -402 Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar -20-20 -99 Överlåtelseinkomster från finansiella tillgångar som kan säljas och aktier i intresseföretag 27 5 26 Kassaflöde från övriga investeringar 1 2 4 Investeringarnas kassaflöde 3-405 -471 Finansieringens kassaflöde: Upptagna långfristiga lån 50 54 158 Amortering av långfristiga lån samt övriga förändringar -23-14 -92 Förändring i kortfristiga lån och övriga förändringar 63 169 73 Betalda dividender -199-181 -186 Finansieringens kassaflöde -109 28-47 Förändring av likvida medel, ökning (+) / minskning (-) -21-349 -365 Likvida medel vid rapporteringsperiodens början 225 592 592 Kursdifferenser 1-1 -2 Likvida medel vid rapporteringsperiodens slut 205 242 225

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 19 Sammanställning över förändring i eget kapital MEUR Aktie- kapital Överkurs- fond Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare Om- räknings- differens Fond för verkligt värde Försäkrings- matematiska vinster och förluster Balanse- rad vinst Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital Eget kapital 1.1.2013, justerad 336 61-12 21-34 1 393 26 1 791 Betalda dividender -197-2 -199 Rapporteringsperiodens totalresultat -7-35 5 72 1 37 Eget kapital 31.3.2013 336 61-19 -13-29 1 268 25 1 629 totalt Eget kapital 31.12.2011 336 61 2 5 1 233 30 1 666 Förändring i redovisningsprincip (IAS 19) -33-33 Eget kapital 1.1.2012, justerad 336 61 2 5-33 1 233 30 1 633 Betalda dividender -178-3 -180 Rapporteringsperiodens totalresultat -3 12 60 68 Eget kapital 31.3.2012, justerad 336 61-1 17-33 1 115 27 1 521 Omsättning per geografiska områden MEUR Q1/2013 Q1/2012 2012 Europa 241 279 1 202 Asien 345 402 2 009 Amerika 213 204 994 Övriga 84 121 520 Totalt 882 1 005 4 725

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 20 Immateriella och materiella anläggningstillgångar MEUR Q1/2013 Q1/2012 2012 Immateriella tillgångar Bokvärde 1.1. 1 259 826 826 Kursdifferenser -15 2 24 Förvärv 422 426 Ökning 13 8 41 Avskrivningar och nedskrivningar -15-15 -61 Minskning och omgrupperingar 11 2 5 Bokvärde i slutet av rapporteringsperioden 1 253 1 245 1 259 Materiella tillgångar Bokvärde 1.1. 470 472 472 Kursdifferenser 2-1 1 Förvärv 19 19 Ökning 7 12 70 Avskrivningar och nedskrivningar -17-18 -78 Minskning och omgrupperingar -11-5 -14 Bokvärde i slutet av rapporteringsperioden 451 479 470 Bruttoinvesteringar MEUR Q1/2013 Q1/2012 2012 Aktier och förvärv 4 393 402 Immateriella och materiella tillgångar 20 20 111 Totalt 25 413 513 Räntebärande nettoskulder MEUR Q1/2013 Q1/2012 2012 Långfristiga skulder 578 522 545 Kortfristiga skulder 312 337 249 Lånefordringar -16-2 -2 Likvida medel -205-242 -225 Totalt 668 615 567

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 21 Nyckeltal Justerad Justerad Q1/2013 Q1/2012 2012 Resultat per aktie (före och efter utspädning), euro 0,37 0,33 1,72 Eget kapital/aktie, euro 8,13 7,58 8,95 Soliditet, % 39,0 36,6 41,3 Nettoskuldsättningsgrad 0,42 0,41 0,32 Antal anställda Q1/2013 Q1/2012 2012 I medeltal 18 680 17 862 18 930 I slutet av rapporteringsperioden 18 674 19 073 18 887 Ansvarsförbindelser MEUR Q1/2013 Q1/2012 2012 Fastighetsinteckningar 28 43 28 Företagsinteckningar och övriga ansvarsförbindelser 26 62 34 Totalt 54 105 62 Borgens- och ansvarsförbindelser för egen del 570 453 433 för intressebolag 8 9 9 Nominellt belopp av hyror enligt leasingavtal betalas inom ett år 22 21 23 betalas mellan under minst ett år och högst fem år 43 35 44 betalas senare 9 10 10 Totalt 652 528 518

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 22 Derivatinstrumentens nominella värden MEUR Totalt Ränteswappar 20 varav stängda Valutaterminer 1 281 299 Valutaoptioner, köpta 155 Valutaoptioner, utfärdade 74 Totalt 1 530 299 Verkliga värden Värdering till verkligt värde i slutet av rapporteringsperioden: MEUR Finansieringstillgångar Finansiella tillgångar som kan säljas Bokvärdet av balansposterna Verkligt värde nivå 1 2 2 nivå 3 21 21 Räntebärande placeringar, långfristiga (nivå 2) 13 13 Övriga fordringar, långfristiga (nivå 2) 5 5 Derivat (nivå 2) 7 7 Finansieringsskulder Räntebärande lån, långfristiga (nivå 2) 578 591 Derivat (nivå 2) 20 20

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 23 Resultaträkning i sammandrag, per kvartal Justerad Justerad Justerad Justerad MEUR 1 3/2013 10 12/2012 7 9/2012 4 6/2012 1 3/2012 10 12/2011 Omsättning 882 1 533 1 087 1 099 1 005 1 238 Övriga intäkter 7 12 11 35 10 13 Kostnader -793-1 343-958 -990-889 -1 086 Avskrivningar och nedskrivningar -32-38 -33-35 -33-29 Resultatandel i intresse- och samföretag 5 7 3-1 1 2 Rörelseresultat 69 171 110 108 94 138 Finansiella intäkter och kostnader 1-9 -11-11 -1-6 Nettovinst på finansiella tillgångar som kan säljas 25 1 Resultat före skatter 96 162 99 98 93 131 Inkomstskatter -23-37 -23-22 -27-39 Rapporteringsperiodens resultat 73 124 77 77 66 92 Fördelning: Moderbolagets aktieägare 72 123 75 76 65 89 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 2 1 1 3 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: 73 124 77 77 66 92 Resultat per aktie (före/ efter utspädning), euro 0,37 0,62 0,38 0,38 0,33 0,45

WÄRTSILÄ OYJ ABP / DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2013 24 Formler för nyckeltal Resultat per aktie (EPS) rapporteringsperiodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i medeltal under rapporteringsperioden Eget kapital/aktie eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i slutet av rapporteringsperioden Soliditet eget kapital eget kapital och skulder totalt erhållna förskott x 100 Nettokuldsättningsgrad räntebärande skulder likvida medel eget kapital Nettorörelsekapital (WCAP) (varor i lager + kundfordringar + skattefordringar + övriga räntefria fordringar) (skulder till leverantörer + erhållna förskått + pensionsförpliktelser + avsättningar + skatteskulder + övriga räntefria skulder) EBITA rörelseresultat engångsposter avskrivningar på immateriella tillgångar relaterade till förvärv 17.04.2013 Wärtsilä Oyj Abp Styrelsen