Delårsrapport 2010-07-01 2010-09-30 (3 mån) Värmlands Finans Sverige AB (publ) Org. nr 556719-5531
SAMMANFATTNING AV DELÅRSRAPPORT 2010-07-01 2010-09-30 (3 mån) Resultatet efter finansiella poster uppgick till -344 162 SEK (622 911) Beräknat resultat efter skatt uppgick till -344 162 SEK (448 496) Resultatet per aktie* uppgick till -0,10 SEK (0,225) Soliditeten uppgick per 2010-09-30 till 49% (55%) * Beräknas på 3 360 810 (1 984 308) utestående aktier. NYCKELTAL FÖR FÖRSTA KVARTALET Nettoomsättning* uppgick till 13 485 928 SEK Likvida medel vid periodens slut uppgick till 2 599 702 SEK Avkastning efter skatt på eget kapital uppgick till 0%. * Bolaget har ändrat redovisningsprincip. DEFINITIONER Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Resultatet per aktie Periodens resultat efter skatt dividerat med antalet aktier STYRELSENS KOMMENTARER TILL RESULTATET UNDER FÖRSTA KVARTALET Det är en glädje att som nytillträdd styrelseordförande få vara med och föra arbetet med att renodla och utveckla Värmlands Finans vidare. Bolagets första kvartal är säsongsmässigt svagt. Under första kvartalet har finansieringskostnaderna varit höga. Det är glädjande att vi lämnar första kvartalet med bättre tillgång till rörelsekapital. I första kvartalet har kostnader tagits för förberedelserna inför att kunna tillhandahålla inlåning med statlig insättningsgaranti. Detta arbete är en nödvändig och nyttig investering för att kunna utveckla verksamheten kraftigt med god tillgång till rörelsekapital. Stefan Ljungdahl, Styrelseordförande
Innehåll VD har ordet 2 Väsentliga händelser 3 Värmlands Finans Sverige AB 4 Resultaträkning 6 Balansräkning 7 Kassaflödesanalys 9 Noter 10 Adresser och information 11 Postadress Värmlands Finans Sverige AB Box 2039, 650 02 Karlstad www.varmlandsfinans.se Besöksadress Värmlands Finans Sverige AB Kungsgatan 12, Karlstad Kontaktuppgifter Tele: 054 20 28 028 Fax: 08 503 113 02 1
Kommentarer av VD till bolagets utveckling och framtid Värmlands Finans första kvartal i räkenskapsåret utgörs till två tredjedelar av semesterperioden (juli och augusti). Då har även våra kunder till viss del stängt och fakturerar längre volymer än övriga månader. Detta återspeglas direkt i vår lägre volym fakturaköp. Under första kvartalet har bolaget tecknat fem nya factoringavtal med företag verksamma inom bygg- och logistiksektorerna. Tillväxten är ett tecken på att vi går i rätt riktning och utvecklas till en god finansiell partner inom fakturafinansiering. Resultatmässigt gör bolaget i första kvartalet sitt lägsta resultat sedan start. Det beror främst på tre faktorer; 1. Q1 utgörs till två tredjedelar av semesterperioden (juli och augusti). 2. Bolaget har haft höga kostnader för finansiella arvoden i samband med kapitalanskaffning, som har ansetts vara nödvändig för att utveckla verksamheten. 3. Bolaget har i första kvartalet haft extra kostnader för konsult- och advokathjälp Jag ser fram emot kommande kvartal och uppstarten av vår inlåningsverksamhet, som på ett mycket positivt sätt kommer att bidra till god tillväxt och ge bolaget en kostnadseffektiv finansiering. Glenn Renhult VD 2
Väsentliga händelser Första kvartalet 2010/2011 För att bättre spegla bolagets finansiella flöden har vi valt att ändra redovisningsprincip. Omsättningen avser förvärvade kundfakturor. Motsvarande har, bland rörelsens kostnader, upptagits ett belopp avseende kostnad för förvärvade kundfakturor. Under perioden juli-augusti ökade omsättningen jämfört med motsvarande period föregående år, med 515 % till 13,9 mkr (2,7 mkr) medan rörelseresultatet minskade till -348 tkr (448 tkr). Bolaget har via nytecknade avtal visat goda möjligheter till fortsatt tillväxt inom tjänsten fakturaköp, detta kommer framgent att ha en positiv effekt på resultatet. Soliditeten var den 30 september 2010 49% vilket är minskning med 6% jämfört med föregående år (55%). Likvida medel uppgick per den 30 september 2010 till 2,6 mkr (151 tkr) Väsentliga händelser under perioden Utfall av tekning via teckningsoptioner Värmlands Finans teckningsoptioner TO 2 A och TO 2 B löpte ut den 30 juni. Med stöd av dessa tecknades totalt 263 819 aktier, varav 25 000 A-aktier och 238 819 B-aktier. Teckningsgraden uppgick till 54,3 procent. Totalt tillfördes Värmlands Finans 1 055 000 kronor före kostnader. Minskat andel samt reglerat ekonomiska mellanhavanden mellan Y.C.O Business Partners och Värmlands Finans Värmlands Finans hade tidigare såväl fordringar som skulder till Y.C.O Business Partners AB. Dessa har under kvartalet reglerats och inga återstående krav finns från någotdera av bolagen. Värmlands Finans har också sålt 946 787 aktier i Y.C.O. Försäljningen hade inte någon resultatpåverkan och skedde utanför marknaden. Beslut om Riktad nyemission samt utgivande av obligationslån Styrelsen i Värmlands Finans Sverige AB beslutade under kvartalet, förutsatt godkännande av årsstämman 2010-10-15, om en riktad nyemission om 2 miljoner kronor i form av 500 000 B-aktier samt utgivande av obligationslån om maximalt 15 miljoner kronor. Väsentliga händelser efter perioden Nya webbplatser För att tydliggöra koncernens grenar har vi valt att dela upp bolagets verksamhet i två nya webbplatser. Den första avser moderbolaget med factoringverksamheten och den andra avser dotterbolaget E-Spar Sverige AB. Beslut om riktad nyemission Styrelsen har beslutat, på Värmlands Finans årsstämma, att genomföra en riktad nyemission av 500.000 B-aktier. Av dessa tecknas 275.000 av Stefan Ljungdahl och 225.000 av Jakob Karlsson. Emissionskursen ska vara 4 kronor per aktie. KOMMANDE INVESTERINGAR Bolagets ansökan till Finansinspektionen om att ombildas till ett kreditmarknadsbolag samt att börja med inlåning beräknas kosta ytterligare ca 800 Tkr. 3
Värmlands Finans Sverige AB (publ) Värmlands Finans är ett mindre finansbolag som specialiserat sig på factoring med huvudinriktning mot fakturaköp. Beräknad omsättning uppgår till ca 100 mkr i köpta klientfakturor under räkenskapsåret 2010-07-01 2011-06-30. Värmlands Finans har cirka 1 000 aktieägare och dess aktie är listad på AktieTorget under kortnamnet VFS B. Ägarförhållanden Huvudägare i Värmlands Finans Sverige AB (publ) är Värmlands Finans Sverige Holding AB, som via Renhult Invest AB ägs av Glenn Renhult. Värmlands Finans Holding har cirka 25 % av kapitalet och 48 % av rösterna i Värmlands Finans. Affärsidé Värmlands Finans affärsidé är att på ett enkelt och smidigt sätt erbjuda små till medelstora företag möjligheten till fakturafinansiering. Genom personlig service och anpassade lösningar levererar vi tjänster med hög kvalitet. Aktien Värmlands Finans anslöts den 5 december 2008 till AktieTorget, som är ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn och driver en handelsplattform som benämns MTF (Multilateral Trading Facility). 2010-09-30 var 3 360 810 aktier utgivna. Samtliga aktier har lika rätt till Värmlands Finans vinst och tillgångar. Under första kvartalet 2010/2011 omsattes 788 726 aktier om totalt 2 795 748 kronor. Högsta avslut under perioden var 4,50 kr och lägsta avslut var 2,20 kr. Snittkursen för ovan nämnda period var 3,59 kr. 4
5
Resultaträkning Not 2010-07-01-2010-09-30 2009-07-01-2009-09-30 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1,2 13 485 928 2 770 163 Aktiverat arbete för egen räkning 66 375 0 13 552 303 2 770 163 Rörelsens kostnader Kostnader för förvärvade fakturor 2,1-12 468 406 0 Handelsvaror 0-980 000 Övriga externa kostnader -958 745-747 714 Personalkostnader -458 014-230 929 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 5,6-23 537 0-13 908 702-1 958 643 Rörelseresultat -356 399 811 520 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 Resultat från andelar i handelsbolag 0 0 Resultat från kortfristiga placeringar 0-198 464 Ränteintäkter 3 74 863 58 957 Räntekostnader 4-67 272-49 102 7 591-188 609 Resultat efter finansiella poster -348 808 622 911 Bokslutsdispositioner 0 0 Resultat före skatt -348 808 622 911 Skatt på periodens resultat 0 174 415 Periodens resultat -348 808 448 496 6
BALANSRÄKNING Not 2010-09-30 2009-09-30 TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital 0 0 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 Balanserade utvecklingskostnader 1 009 378 36 675 1 009 378 36 675 Materiella anläggningstillgångar 6 Inventarier, verktyg och installationer 220 587 101 384 220 587 101 384 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 7 200 000 4 558 832 Andelar i intresseföretag 8 1 264 847 0 Andelar i handelsbolag 9 73 675 0 Aktier i publika bolag 0 1 324 715 Långfristiga fordringar hos koncernbolag 1 736 525 100 000 3 275 047 5 983 547 Summa anläggningstillgångar 4 505 012 6 121 606 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 9 615 871 6 214 635 Fordringar hos koncernföretag 1 826 479 1 340 000 Fordingar hos intresseföretag 0 0 Övriga fordringar 3 430 718 4 305 772 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 631 843 520 144 16 504 911 12 380 551 Kortfristiga placeringar Kortfristiga placeringar 10 108 740 0 108 740 0 Kassa och bank 2 599 702 151 761 Summa omsättningstillgångar 19 213 353 12 532 312 SUMMA TILLGÅNGAR 23 718 365 18 653 918 7
BALANSRÄKNING forts. Not 2010-09-30 2009-09-30 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (175 000 A-aktier, 3 185 810 B-aktier) 13 443 240 3 968 616 13 443 240 3 968 616 Ansamlad förlust Överkursfond 0 5 445 662 Emissionskostnader 0-866 143 Balanserat resultat -1 400 780 587 430 Periodens resultat -348 808 622 911-1 749 588 5 789 860 Summa eget kapital 11 693 652 9 758 476 Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev 11 4 720 414 0 Övriga skulder 0 4 297 748 Summa långfristiga skulder 4 720 414 4 297 748 Kortfristiga skulder Checkräkningskredit 0 2 100 000 Skulder till kreditinstitut 0-1 007 000 Skulder till klienter 1 547 285 1 318 612 Leverantörsskulder 972 995 315 343 Skulder till koncernföretag 200 000 0 Övriga skulder 4 439 121 1 714 263 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 144 898 156 476 Summa kortfristiga skulder 7 304 299 4 597 694 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 718 365 18 653 918 8
KASSAFLÖDESANALYS 2010-07-01-2010-09-30 2009-07-01-2010-06-30 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -332 002 2 277 632 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 0 94 149-332 002 2 371 781 Resultat från andelar i handelsbolag 0-7 500 Resultat från kortfristiga placeringar 0-337 374 Erhållen ränta 78 649 467 059 Erlagd ränta -67 272-393 186 Betald inkomstskatt 0-224 556 Kassaflöde från den löpande verksamheten för förändringar av rörelsekapital -320 625 1 876 224 Förändringar av rörelsekapital Förändring av korfristiga fordringar 1 599 774-6 070 951 Förändring av korfristiga placeringar 0 2 389 053 Förändring av korfristiga skulder 739 531 1 731 930 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 339 305-1 949 968 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag 0-200 000 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -107 046-944 918 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -65 674-139 742 Försäljning av dotterföretag 0 952 364 Förändring av långfristiga fordringar 0-1 636 525 Försäljning av intressebolagsandelar 738 000 Förändring av andelar i handelsbolag -16 775-56 900 Kassaflöde från investeringsverksamheten 548 505-2 025 721 Finansieringsverksamheten Nyemission inklusive emissionskostnader 1 856 249 2 545 752 Inbetalt ej registrerat aktiekapital 0 100 000 Utdelning 0-1 292 154 Upptagna konvertibla skuldebrev 0 4 720 414 Förändring av övriga långfristiga skulder 0-3 955 257 Förändring av skulder till kreditinstitut (inkl. checkkredit) -2 507 519 507 812 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -651 270 2 626 567 Årets kassaflöde 1 915 915 527 102 Likvida medel vid årets början 683 787 156 685 Likvida medel vid årets slut 2 599 702 683 787 9
Noter 1. Nettoomsättning Omsättningen har redovisats som förvärvade kundfakturor. Motsvarande har, bland rörelsens kostnader, upptagits ett belopp avseende kostnad för förvärvade kundfakturor. Redovisningsprincipen har använts för att bättre spegla bolagets finansiella flöden 2. Kostnader för förvärvade fakturor Omsättningen har redovisats som förvärvade kundfakturor. Motsvarande har, bland rörelsens kostnader, upptagits ett belopp avseende kostnad för förvärvade kundfakturor. 3. Ränteintäkter Bolagets ränteintäkter innefattar räntor från factoringverksamheten samt övriga finansiella intäkter. 4. Räntekostnader Bolagets räntekostnader innefattar inlåningsräntor från bolagets konvertibellån, reverslån samt annan inlåning. 5. Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader omfattar dels uppstartning och utvecklingsarbete i bolagets två dotterbolag samt invetseringskostnader i datasystemet Asitis Finance. Avskrivning har endast skett på föregående års immateriella anläggningstillgångar, ej årets. 6. Materiella anläggningstillgångar Avskrivning har endast skett på föregående års materiella anläggningstillgångarr, ej årets. 7. Andelar i koncernföretag Innefattar bolagets två helägda dotterbolag, E-Spar Sverige AB och Värmlands Finans Kreditbevakning AB. 8. Andelar i intresseföretag Innefattar kvarvarande del i bolaget Y.C.O. Business Partners AB efter kvittning av lån. 9. Andelar i handelsbolag Utgörs av andel i Stall V.S.L HB, org nr 969738-7984, med säte i Solna. 10. Kortfristiga placeringar Består av onoterade aktier och andelar till ett värde av 81 860 kr och noterade aktier och andelar till ettvärde av 26 880 kr. 11. Konvertibla skuldebrev Under räkenskapsåret har, med företrädesrätt för aktieägarna, emitterats A-aktiekonvertibler om nominellt 1 035 000 kronor samt B-aktiekonvertibler om nominellt 3 685 414,20 kronor. Konvertiblerna löper till den 19 maj 2012 med en årlig ränta om 9,05 %. Konverteringskursen är 6,90 kronor. Konverteringskursen kan komma att ändras baserat på eventuella eget kapitaltranaktioner. De fullständiga villkoren för B-aktiekonvertiblerna framgår av det utgivna prospektet, som kan laddas ned från AktieTorgets hemsida www.aktietorget.se. Villkoren för A-aktiekonvertiblerna är desamma som för B-aktiekonvertiblerna förutom att de kan konverteras till A-aktier i stället för B-aktier. Konvertibelemissionen har registrerats hos Bolagsverket den 7 september 2010. 10
Adresser information Postadress Värmlands Finans Sverige AB (publ) Box 2039 650 02 KARLSTAD Telefon nr 054-20 28 028 E-post info@varmlandsfinans.se Besöksadress Värmlands Finans Sverige AB (publ) Kungsgatan 12 2tr 652 24 KARLSTAD Fax nr 08-503 113 02 Webb www.varmlandsfinans.se Pressmeddelanden Värmlands Finans Sveriges pressmeddelanden finns tillgängliga på bolagets hemsida, www.varmlandsfinans.se. Bolagets pressmeddelanden går även att läsa på AktieTorgets hemsida, www.aktietorget.se. Information 2011-02-04 Halvårsrapport 2011-05-06 Kvartalsrapport för årets tredje kvartal 2011-08-26 Bokslutskommuniké för året 2010/2011 Granskning av revisor Delårsrapporten har inte granskats av Värmlands Finans revisor. 11
Postadress Värmlands Finans Sverige AB Box 2039, 650 02 Karlstad Besöksadress Värmlands Finans Sverige AB Kungsgatan 12, Karlstad Kontaktuppgifter Tele: 054 20 28 028 Fax: 08 503 113 02 www.varmlandsfinans.se Grafisk form: Plucera (www.plucera.se)