Kreditindexbevis med ca 5 års löptid som indikativt ger 4,2%* i årlig kupong, givet att ingen kredithändelse sker i Referensindex. Teckningskurs 100 % Minsta teckningsbelopp: 50.000 kr Ej kapitalskyddad för varje kredithändelse som sker minskar Återbetalningsbeloppet med 1/75 av Nominellt belopp. är en icke kapitalskyddad placering med en löptid om ca 5 år. Investeraren erhåller indikativt en årlig kupong om 4,2%*, genom att ta på sig kreditrisken i det underliggande Referensindexet, som består av 75 europeiska bolag med kreditrating under Investment Grade. Kupongen betalas ut årsvis och beräknas på Utestående nominellt belopp. Utestående nominellt belopp reduceras med 1/75 av Nominellt belopp för varje kredithändelse som inträffar bland de 75 bolagen. passar dig som söker en ränteliknande placering med möjlighet till en löpande avkastning som är högre än i traditionella ränteplaceringar. Tecknas senast 23 juni 2016 Benämning: SEBK1603 Produktgrupp D SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren Grafen visar kreditspreaden för itraxx Crossover Europe i EUR. Indexet speglar den årliga kostnaden i räntepunkter för att försäkra sig mot konkurs och betalningsinställelse hos de ingående företagen. Omvänt kan man se spreaden som en ränta för den investerare som är villig att ta på sig kreditrisken. Källa: Bloomberg och SEB. * Preliminärt, se avsnittet Förbehåll
2 Vad innebär kredithändelse? Definitionen av kredithändelse följer vad som är standard under ISDA 2014 Credit Derivatives Definitions (International Swaps and Derivative Association). Inträffandet av en eller flera av följande händelser konstituerar kredithändelse; Bolagskonkurs (omfattar t ex likvidation, oförmåga att betala skulder, anmälan om generell oförmåga att betala skulder vid förfall och avveckling). Betalningsoförmåga (bolagets oförmåga att i tid betala förfallna betalningar om minimum en miljon USD (eller motsvarande belopp i annan valuta) på utestående finansiell skuld En finansiell skuld är exempelvis ett lån eller utgivna obligationer). Betalningsrekonstruktion av utestående skuld. Vilket bland annat innebär att bolaget omförhandlar ränte- eller återbetalningsbelopp på utestående finansiell skuld om minst tio miljoner USD (eller motsvarande belopp i annan valuta), till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Fullständig information om vad som utgör en kredithändelse finns tillgängligt i villkoren för SEB:s Grundprospekt för MTN-program per juli 2015 jämte publicerade tilläggsprospekt samt Slutliga Villkor, daterade juli 2016. SEB som är calculation agent för den utestående obligationen kommer avgöra om en kredithändelse har inträffat. Som en riktlinje kommer SEB använda sig av det beslut som ISDA Determination Committee fastställer. SEB är inte bundet till ISDA Determination Committees beslut. SEB:s beslut som calculation agent kan således skilja sig från det beslut som tagits av ISDA Determination Committee. Vad innebär Zero Recovery? I denna placering tillämpas s k Zero Recovery. Detta innebär att vid en eventuell kredithändelse kommer återvinningsvärdet på det aktuella referensbolaget att fastställas till noll. Detta kommer sannolikt att avvika från det återvinningsvärde som fastställs av ISDA Determination Committee (recovery value) vilket i så fall är högre. När Market Recovery tillämpas kommer återvinningsvärdet att fastställas genom en auktion i ISDAs regi på obligationer utgivna av bolaget i fråga. En investering i en placering som tillämpar Zero Recovery har en högre risk än en placering som tillämpar Market Recovery, men ger å andra sidan en högre avkastning givet att inga kredithändelser inträffar. Kapitalförlusten med Zero Recovery blir binär (i detta fall 1/75:e del per kredithändelse) medans motsvarande utfall i en placering med Market Recovery kan variera mellan 0 och 1/75:e del. Ju högre återvinningsvärdet blir desto större blir skillnaden mellan Zero Recovery och Market Recovery. Historiskt har ett genomsnittligt återvinningsvärde i de kredithändelser som fastställts av ISDA varit 33,25%. Det har dock förekommit att marknadsvärdet fastställts så lågt som noll och så högt som 100%. Hur många kredithändelser kan man förvänta sig? Den underliggande Referensindexet är itraxx Europe Crossover S25. Indexet består av de 75 mest likvida namnen i den europeiska CDSmarknaden med rating under investment grade, s k high yield. Enligt kreditvärderingsinstitutet Standard and Poor s är den genomsnittliga kumulativa konkursfrekvensen (1996-2012) för Europeiska bolag med rating under investment grade ca 11,3% över en femårsperiod*. Med den frekvensen skulle man få ca 8 kredithändelser i Referensindexet eftersom det består av 75 bolag. Kreditkvalitén i de bolag som ingår i Referensindexet kan dock initialt antas vara något högre p.g.a. att dessa bolag väljs utifrån en väldefinierad urvalsprocess. Det faktiska antalet kredithändelser i itraxx Europe Crossover sedan första serien noterades 2004 är 8 stycken, d.v.s. drygt 0,7 per år. Dessa är dock inte jämnt fördelade över tiden. * S&P Default, Transition, and Recovery: 2012 Annual European Corporate Default Study And Rating Transitions
3 Avkastningsexempel. Tabellen visar exempel på årliga kassaflöden inklusive kurtage, samt årlig effektivränta givet ett visst antal kredithändelser, vilka samtliga antas inträffa år 1. Tabellen är endast ett exempel och är beräknad under förutsättning att samtliga ränteperioder är 360 dagar. I verkligheten kan längden på ränteperioden både vara kortare och längre Investerat belopp Kupong Kupong Kupong Kupong Återbetalt Kredithändelser inklusive kurtage år 1 år 2 år 3 år 4 år 5 Effektiv årsränta 0-50 500 2 000 2 000 2 000 2 000 52 000 3,78% 1-50 500 1 973 1 973 1 973 1 973 51 307 3,48% 2-50 500 1 947 1 947 1 947 1 947 50 613 3,17% 3-50 500 1 920 1 920 1 920 1 920 49 920 2,87% 4-50 500 1 893 1 893 1 893 1 893 49 227 2,56% 5-50 500 1 867 1 867 1 867 1 867 48 533 2,24% 6-50 500 1 840 1 840 1 840 1 840 47 840 1,93% 7-50 500 1 813 1 813 1 813 1 813 47 147 1,61% 8-50 500 1 787 1 787 1 787 1 787 46 453 1,29% 9-50 500 1 760 1 760 1 760 1 760 45 760 0,96% 10-50 500 1 733 1 733 1 733 1 733 45 067 0,63% Medlemmar i Referensindex per april 2016. Källa : Bloomberg Bolagsnamn Rating Bolagsnamn Rating Bolagsnamn Rating Air France-KLM - GKN Holdings PLC BBB- Play Finance 1 SA - Alstom SA BBB- HeidelbergCement AG - Premier Foods Finance PLC - Altice Finco SA - Hellenic Telecommunications Or B+ Repsol SA BBB- Anglo American PLC BB Hema Bondco I BV - Rexel SA BB ArcelorMittal BB HOCHTIEF AG - Schaeffler Finance BV - Ardagh Packaging Finance PLC - Iceland Bondco PLC - Selecta Group BV B+ Astaldi SpA B+ INEOS Group Holdings SA B+ Smurfit Kappa Acquisitions BB+ Beni Stabili SpA SIIQ - International Game Technology BB+ Stena AB BB Boparan Finance PLC - J Sainsbury PLC - STMicroelectronics NV BBB- British Airways PLC BB Jaguar Land Rover Automotive P BB Stonegate Pub Co Financing PLC - Cable & Wireless Ltd BB Ladbrokes PLC BB Stora Enso OYJ BB Care UK Health & Social Care P - Lock Lower Holding AS B+ Sunrise Communications Holding BB+ Casino Guichard Perrachon SA BB+ Louis Dreyfus Co BV - Synlab Unsecured Bondco PLC B+ CMA CGM SA B Loxam SAS BB- Techem GmbH BB- CNH Industrial NV BB+ Matalan Finance PLC - Telecom Italia SpA/Milano BB+ ConvaTec Healthcare E SA - Matterhorn Telecom Holding SA B Tesco PLC BB+ Dry Mix Solutions Investisseme B Melia Hotels International SA - thyssenkrupp AG BB EDP - Energias de Portugal SA BB+ METRO AG BBB- Trionista Holdco GmbH - Elis SA BB Monitchem HoldCo 3 SA - Unitymedia GmbH BB- Fiat Chrysler Automobiles NV BB New Look Senior Issuer PLC - UPC Holding BV BB- Financiere Quick SAS B- Novafives SAS B+ UPM-Kymmene OYJ BB+ Finmeccanica SpA BB+ Numericable-SFR SA B+ Virgin Media Finance PLC BB- Galapagos Holding SA B NXP BV / NXP Funding LLC - Vougeot Bidco PLC B Galp Energia SGPS SA - Peugeot SA - Wind Acquisition Finance SA - Garfunkelux Holdco 2 SA B+ Pizzaexpress Financing 1 PLC B Ziggo Bond Finance BV -
4 Villkor i korthet Benämning SEBK1603 Isinkod SE0007954607 Sista teckningsdag 23 juni 2016 Likviddag 4 juli 2016. Likvidbelopp dras på Likviddagen från investerarens konto. Löptid 4 juli 2016 15 juli 2021 Nominellt belopp I poster om 50.000 kronor Utestående nominellt belopp Utestående nominellt belopp minskar med 1/75 av Nominellt belopp för varje kredithändelse som inträffar bland de 75 bolagen. Återbetalningsdag 15 juli 2021. Om Kredithändelse sker nära förfall kan SEB komma att senarelägga återbetalningsdagen. Kreditriskperiod för referensindex Kreditrisken på referensindex löper från 29 juni 2016 till och med 20 juni 2021 Referensindex Bloomberg itraxx Europe Crossover 5Y S25. ITXEX525 Ränteförfallodagar & Ränteberäkningsperiod Ränteförfallodagen är den 15 juli, första gången 15 juli 2017 och sista gången på Återbetalningsdagen. Ränteberäkningsperiod avses från Likviddagen till och med den 20 juni 2017 (kort första Ränteperiod) och därefter varje period om cirka 12 månader från den 20 juni 2017 till och med Återbetalningsdagen (lång sista Ränteperiod). Kupong Indikativt 4,2 % årligen, beräknat på Utestående nominellt belopp. Villkoren fastställs senast 4 juli 2016. Som lägst kan kupongen fastställas till 3,7 %. Kupongen utbetalas första gången 15 juli 2017. Återbetalningsbelopp 100 % av Nominellt belopp förutsatt att ingen kredithändelse sker i Referensindex. För varje kredithändelse som sker minskar Nominellt belopp med 1/75 av Nominellt belopp. Givet att vikten för varje bolag i index är 1/75 och antal bolag är 75. Vikten skulle kunna ändras i händelse av t.ex. uppköp eller uppdelning av ett bolag. Priser, avgifter och Ersättningar 50.000 kronor per post plus kurtage. För täckning av SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage (transaktionskostnad) och arrangörsarvode (ingår i produktens pris). På Likviddagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas. Om produkten säljs på andrahandsmarknaden utgår kurtage enligt var tid gällande prislista. Kurtage Kurtage uppgår till 1,0 % av likvidbeloppet per nota. Transaktionsavgift om 10 kronor per nota tillkommer för kunder med service-/vp-konto eller kunder med depå hos annan bank/värdepappersbolag. Arrangörsarvode Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand men, baserat på historiska värden, kan det beräknas uppgå till 0,5 1,2 % av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börslistning, distribution, licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk som följer av SEB:s åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanteringsmarginal som för SEB kan vara såväl positiv som negativ. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris och kan maximalt uppgå till 1,2 % av emitterat belopp per år. Ersättningar SEB lämnar ersättning till de externa distributörer som förmedlar bankens strukturerade produkter. Ersättningen beräknas normalt som en procentsats på den volym (sammanlagt Nominellt belopp) som sålts genom distributören. Detta innebär att ersättningen beräknas först efter genomförd försäljning. SEB betalar normalt ut 0,5 1 procent av Nominellt belopp per år. Ersättningen är en del av SEB:s Arrangörsarvode. Mer information om bankens ersättningar och intressekonflikter finns i Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, Regler för hantering av värdepapper. Exempel vid ett investerat belopp på 50.000 kr i med 5 års löptid Kurtage: 1 % Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år Totalt 500 kr 3 000 kr 3 500 kr Kurtage baseras på investerat belopp och betalas utöver investerat belopp. Maximalt arrangörsarvode baseras på Nominellt belopp och är inkluderat i investerat belopp. Betalningssätt Kunder med service-/vp-konto: Likvidbeloppet dras från konto i SEB. Kunder med depå: Likvidbeloppet dras från konto i SEB eller annan bank enligt fullmakt, se anmälningssedeln Börsregistrering Nasdaq OMX Stockholm AB Förvaring I service-/vp-konto, depå i SEB eller hos annan bank/värdepappersbolag, samt i Kapitalförsäkring och Investeringssparkonto (ISK) i SEB. För mer information om SEB:s kapitalförsäkringar finns på www.seb.se, Pension & Försäkring. För mer information om ISK finns på www.seb.se, Spara & Placera, Investeringssparkonto.
5 Andrahandsmarknad Produkten är avsedd att behållas till återbetalningsdagen. SEB ställer under normala marknadsförhållanden en köpkurs. Kursen kan vara högre eller lägre än både det ursprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet beroende på värderingen. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid, underliggande marknads utveckling och kursrörligheten (volatiliteten) samt ränteläget. Kurtage utgår enligt vid var tid gällande prislista. Fullständiga villkor För detta Kreditbevis gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för MTN-program juli 2015 jämte publicerade tilläggsprospekt samt Slutliga Villkor, daterade juli 2016. MTN-programmets Grundprospekt är offentliggjort samt är godkänt av Finansinspektionen. För erhållande av offentliggjort Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till SEB kundcenter på telefon 0771-365 365 alternativt www.seb.se. Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen. Prospektet är på svenska och SEB kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska och engelska. För villkoren och marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stockholms tingsrätt. För mer information om SEB och dess tjänster se Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, Regler för hanteringen av värdepapper. PuL För information enligt personuppgiftslagen (PuL) om Bankens behandling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedeln. Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), ( SEB ) org. nr 502032-9081, 106 40 Stockholm. SEB:s styrelse har sitt säte i Stockholm. SEB står under Finansinspektionens tillsyn. SEB har erhållit rating A+ enligt Standard & Poor s och A1 enligt Moody s. Rating kan vara föremål för ändringar så det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. Skatteregler för fysiska personer Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur denna placering ska beskattas bör rådgöra med en skatterådgivare. Vad skattereglerna får för konsekvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar. Ett kreditbevis anses som en fordringsrätt och beskattas på samma sätt som räntor. Förbehåll SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik emission. SEB har möjlighet att inställa emissionen in om det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor eller om kupongen inte kan fastställas till lägst 3,7 %. SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren. Produktgrupp D. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar du på www.seb.se, spara & placera, Regler för hantering av värdepapper. Hur är produkten konstruerad? Produkten består av en obligation som är kopplad till ett kreditderivat. För att säkerställa Återbetalningsbeloppet har SEB ingått derivattransaktioner. I detta Kreditbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage om referensbolaget blir föremål för kredithändelse. Klagomål Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten. Om klagomålet därefter kvarstår hänvisas till: SEB Kundrelationer, 106 40 Stockholm, Telefon 0771-621 000 Ytterligare information om klagomålshantering och hur du går vidare med ditt klagomålsärendefinns på SEBs hemsida, www.seb.se. Allmänt gäller Detta produktblad kommer från SEB och innehåller allmän marknadsinformation om SEB:s strukturerade placeringar. Innehållet är baserat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga. SEB ansvarar dock inte för fel eller brister i informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar till en investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer information t ex produktblad, Slutliga Villkor och informations- /marknadsföringsbroschyrer för strukturerade placeringar finns på www.seb.se. Om behov finns kan du även inhämta råd om placeringar anpassade efter din individuella situation från din rådgivare i SEB. Vill du veta mer? Besök närmaste SEB-kontor, ring 0771-365 365 eller besök oss på www.seb.se
6 Disclaimer The Markit itraxx Europe Crossover Series 25 (the Index ) referenced herein is the property of Markit Indices Limited ( Index Sponsor ) and has been licensed for use in connection with SEBK1603. SEB acknowledges and agrees that SEBK1603 is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaims all warranties (including, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaims any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing SEBK1603, the ability of the Index to track relevant markets performances, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, composing or calculating the Index. No party purchasing SEBK1603, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index. Om risker Nedan återfinns en översikt av de risker som kan förknippas med bevis. För en fullständig beskrivning av villkor och risker bör du ta del av placeringens Slutliga Villkor samt SEB:s grundprospekt för MTN-program som är publicerat på www.seb.se. Bevis Ej kapitalskyddad placering Om du investerar i ett bevis är det inte säkert att du får pengarna tillbaka. Under löptidens gång varierar värdet på beviset av marknadens rörelser. I detta kreditbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage vid kredithändelser i Referensindex. Kreditrisk Utgivare (emittent) av kreditbeviset är SEB. Det betyder att du som innehavare av detta kreditbevis har en kreditrisk på SEB. Betalning av återbetalningsbelopp och i förekommande fall andra betalningar förutsätter att SEB kan fullföra dessa åtaganden på återbetalningsdagen respektive övriga förfallodagar. En placering i Kreditbevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Valutarisk Avkastningen i Kreditbeviset påverkas inte av valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Likviditetsrisk/kursrisk Kursen på andrahandsmarknaden under Kreditbevisets löptid kan vara högre eller lägre än Kreditbevisets nominella belopp beroende på värdering. Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknadsutveckling, kursrörlighet (volatilitet) i marknaden och räntan. Övrig risk Återbetalningsbelopp vid kredithändelse bestäms som Nominellt belopp minskat med 1/75 av Nominellt belopp för varje kredithändelse. Du tar således en risk på hela kapitalet. Du får mer utförlig information om denna obligation i de Slutliga Villkoren och SEB:s MTNprogram som är publicerat på SEB:s hemsida. Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster, men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. Riskklassificering Risknivå normalutfall: Riskklassificeringen avser SEBK1603 Risknivå extremutfall: 4 Den extrema risknivån (skala 1 7) visar risken vid extrema utfall som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008. Emittentrisk: S&P: A+ / Moody s: Aa3 Emittent: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Ovanstående riskmått är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS enats om. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se SEB är anslutet till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.