DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2018 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2018 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL) 556532-2780

LEXINGTON ÖKAR FÖRSÄLJNINGEN ONLINE, MEN TAPPAR I DEN TRADITIONELLA HANDELN JANUARI MARS 2018 Totala rörelseintäkter för perioden uppgick till 66,3 (67,5) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 61,9 (62,8) procent EBITDA uppgick till -2,7 (-1,9) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till -4,1 (-2,8) procent Periodens resultat uppgick till -3,9 (-3,6) MSEK Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,26 (-0,73) SEK. KSEK Q1 2018 Q1 2017 April 2017- Mars 2018 Totala rörelseintäkter 66 309 67 480 271 910 273 081 Bruttomarginal 61,9% 62,8% 65,5% 65,7% EBITDA -2 709-1 885 5 601 6 425 EBITDA-marginal -4,1% -2,8% 2,1% 2,4% Rörelseresultat -4 211-3 348-1 183-319 Resultat före skatt -4 264-3 554-1 405-695 Periodens resultat -3 900-3 564-2 413-2 077 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,26-0,73-1,45-0,33 2017 2

VD HAR ORDET Omstruktureringen i handeln fortsätter att påverka utvecklingen. Vi ser en snabb ökning av försäljningen online, men en nedgång i de traditionella kanalerna. Under första kvartalet ser vi en stark utveckling för vår onlinehandel. Den egna webbutiken ökar med över 50% i perioden, och samarbetet med befintliga och nya E-tailers utvecklas väl. Under perioden dubblades andelen av vår försäljning som sker online jämfört med samma period föregående år, och är nu uppe i 19%. Vi planerar, och investerar, för fortsatt expansion online och har flera nya projekt och kunder på väg in senare under året. Vår satsning på sociala- och andra digitala media utökas för att stärka vår position online och öka kännedomen om Lexington hos en yngre och mer digital målgrupp. Omsättningen i våra egna fysiska butiker ligger på samma nivå som föregående år i perioden, även om vi ser en del regionala skillnader. Norska butikerna visar bra tillväxt, men butikerna i Sverige har haft en svagare start på året. I Norge har vi öppnat två nya butiker under mars som bidragit till ökningen där, medan vi i Sverige stängde en olönsam butik i Göteborg i februari. Vi fortsätter att investera i vår multikanalstrategi och att göra våra egna butiker mer integrerade med online-handeln. Under kvartal två fortsätter utbyggnaden så man kan handla online även i butikerna i Norge och Finland, något som vi har positiva erfarenheter av från de svenska butikerna som integrerades i höstas. Vårens kollektioner har levererats och börjat sälja bra i butik, särskilt Home-produkterna. Clothing har haft en trögare start, mycket beroende på det kalla vädret, men har börjat ta fart nu när det blivit varmare. Vi har lanserat flera nya produkter med hållbara material under perioden som stärker oss ytterligare i vårt CSR-arbete. Hög kvalité, bra materialval och hållbarhet i produktion och produkter har alltid varit nyckelfaktorer för oss. Den internationella mässperioden är över och vi har visat upp Lexingtons koncept på ett antal internationella mässor med stor framgång. Vi har också genomfört en framgångsrik satsning på ett projekt vi kallat för Sleep well, live well där vi med hjälp av SIFO undersökte svenskarnas sömnvanor och hur viktig sömnen är för vårt allmänna välbefinnande. Den gav oss också ytterligare bevis på hur omtyckta våra produkter är och vilken stark position vi har i kundens sovrum. Welcome to our world! Welcome to our dream! Kristina Lindhe Verkställande direktör Däremot ser vi tyvärr en fortsatt negativ utveckling av försäljningen till våra traditionella återförsäljare i flera länder och regioner i kvartalet. Förändringar i köpbeteendet hos slutkunden, den kalla våren i Norden och omstruktureringar hos några av våra nyckelkunder har bidragit till nedgången. Vi jobbar på flera olika sätt för att påverka utvecklingen och ge våra återförsäljare fler verktyg och uppslag för att stabilisera läget, initiera nya samarbeten och hitta alternativa försäljningsmöjligheter framöver. Vi kommer bl.a. att öppna nya Franchisebutiker i Sverige, Frankrike och Schweiz senare i år. Vi har fortfarande en bit kvar innan vi fullt ut har kompenserat försäljningstappet i traditionella kanaler med ökningar online och i egna butiker, men vi ser att vi tagit ett steg i rätt riktning under kvartalet som gått. Bruttomarginalen är något lägre än motsvarande period i fjol, och beror dels på den svagare svenska kronan, och dels på en högre reavolym i början på året än under 2017. Vi har fortsatt god kontroll på våra övriga kostnader som är lägre än under samma period 2017, men på grund av en lägre försäljning och bruttomarginal når vi inte upp till EBITDAnivån från förra året. 3

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Lexington öppnade i mars två nya Lexington Concept Stores i Oslo. En i Storo Storcenter och en i Sandvika Storcenter. I februari stängdes vår Lexington Concept Store på Södra Larmgatan i Göteborg. 4

KONCERNENS UTVECKLING INTÄKTER RESULTAT JANUARI - MARS 2018 Under perioden minskade rörelseintäkter med 1,7 procent till 66,3 (67,5) MSEK. I de totala rörelseintäkterna ingår utöver nettoomsättning även övriga rörelseintäkter som främst består av franchiseintäkter, licenser (avseende vissa produkter, t ex glasögon och dofter), royalty (avseende försäljning i Kina genom Master franchisetagare), frakter och vissa andra lagerhanteringsposter, fakturaavgifter samt realiserade nettovinster avseende valutakursförändringar. JANUARI - MARS 2018 Under perioden januari - mars uppgick bruttomarginalen till 61,9 procent, jämfört med 62,8 procent motsvarande period för 2017. EBITDA uppgick till -2,7 MSEK, motsvarande en EBIT- DA-marginal om -4,1 procent, jämfört med EBITDA om -1,9 MSEK under det första kvartalet 2017. Resultat efter finansiella poster uppgick till -4,3 MSEK, jämfört med -3,6 MSEK motsvarande period under föregående år Försäljningen kommer främst från Sverige, Norge, Danmark och Tyskland samt vår egen Online Store. Försäljningen kommer från egna butiker, traditionella återförsäljare samt en ökande andel E-tailers. KASSAFLÖDE JANUARI - MARS 2018 Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till -13 767 KSEK (-4 469). Minskning av varulagret och minskade kortfristiga fordringar hade en positiv effekt på kassaflödet medan minskade leverantörsskulder påverkade kassaflödet negativt. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -1 031 KSEK. Det totala kassaflödet för perioden uppgick till -7 379 KSEK, jämfört med 2 012 KSEK under samma period föregående år. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 6 760 KSEK. 5

VERKSAMHETEN MEDARBETARE Lexington hade vid utgången av mars 2018 totalt 128 (121) medarbetare (beräknat som ett genomsnitt för perioden), varav 112 (103) kvinnor och 16 (18) män. Huvuddelen av dessa är verksamma i Norden. FINANSIELLA MÅL Att under en konjunkturcykel nå en genomsnittlig årlig tillväxt om minst 10 procent. Att nå en vinst på EBITDA nivå uppgående till minst 10 procent av omsättningen. Bibehålla en soliditet som inte understiger 40 procent, mätt som ett genomsnitt under räkenskapsåret. KONCERNSTRUKTUR The Lexington Company AB (publ) är moderbolag i koncernen, som därutöver består av åtta dotterbolag, varav två vilande. De aktiva dotterbolagen i Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Finland och USA ansvarar för försäljning och marknadsföring av Lexingtons produkter på respektive marknad. MODERBOLAGET Moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), är det största operativa bolaget inom koncernen. All försäljning i Sverige, både till återförsäljare och i egna butiker, sker genom moderbolaget liksom försäljning till övriga marknader där koncernen inte har dotterbolag etablerade. Moderbolaget bedriver även koncernintern försäljning, då samtliga dotterbolag gör inköp av varor via moderbolaget. Vid utgången av mars 2018 hade moderbolaget 82 anställda, beräknat som heltidsanställda. Totala rörelseintäkter uppgick till 56,2 (55,3) MSEK under det första kvartalet 2018. EBITDA uppgick till -0,8 (-2,3) MSEK. I moderbolaget fanns vid rapportperiodens utgång 608 KSEK i likvida medel, och 17 581 KSEK i outnyttjad checkräkningskredit. 6

FINANSIELL KALENDER OCH REDOVISNINGSPRINCIPER REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (1994:554) och BFNAR 2012:1 (K3). Koncernen består av moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), samt åtta dotterbolag, varav sju utländska. Denna delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen (ÅRL). Redovisningsprinciper och värderingsprinciper överensstämmer med de som tillämpas i den senaste årsredovisningen och där redovisas på sidorna 46 48, och principerna är oförändrade jämfört med tidigare år. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Lexington är utsatt för ett antal verksamhets- och marknadsrelaterade risker som inkluderar konjunkturutveckling, konkurrens, kundpreferenser och modetrender, säsongs- och vädervariationer, beroende av distributörer, leverantörer och nyckelpersoner, risker relaterade till hyresavtal, störningar i logistik- och IT-system, förändringar avseende importkvoter och tullavgifter, risker relaterade till varumärket, finansieringsförmåga och framtida kapitalbehov, risker relaterade till internationell verksamhet och internprissättning, valutakursförändringar, kredit risk samt ränterisk. FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari mars 2018 18 maj 2018 Årsstämma 2018 18 maj 2018 Delårsrapport januari juni 2018 24 augusti 2018 Delårsrapport januari september 2018 16 november 2018 7

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång. 8

KONCERNEN KONCERNENS RESULTATRÄKNING KSEK Q1 2018 Q1 2017 April 2017- Mars 2018 Nettoomsättning 64 811 66 279 266 711 268 178 Övriga rörelseintäkter 1 497 1 201 5 199 4 903 Summa rörelsens intäkter 66 309 67 480 271 910 273 081 2017 Varukostnader -25 256-25 122-93 762-93 628 Övriga externa kostnader -24 884-25 701-98 884-99 701 Personalkostnader -18 877-18 541-73 663-73 327 Summa rörelsens kostnader -69 018-69 364-266 309-266 656 EBITDA -2 709-1 885 5 601 6 425 Avskrivningar -1 502-1 463-6 783-6 745 Rörelseresultat -4 211-3 348-1 183-319 Finansiella intäkter 14 2 35 23 Finansiella kostnader -67-208 -258-400 Resultat från finansiella poster -53-206 -223-376 Resultat efter finansiella poster -4 264-3 554-1 405-695 Skatt på periodens resultat 364-10 -1 007-1 381 Periodens resultat -3 900-3 564-2 413-2 077 Hänförligt till Moderföretagets aktieägare -3 787-3 484-2 084-1 781 Minoritetsintresse -113-80 -329-296 9

KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK 2018-03-31 2017-03-31 2017-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 12 632 14 704 13 707 Materiella anläggningstillgångar 8 453 9 093 7 614 Finansiella anläggningstillgångar 738 727 706 Summa anläggningstillgångar 21 823 24 524 22 027 Varulager 63 858 57 937 65 361 Kundfordringar 29 541 22 710 27 052 Övriga kortfristiga fordringar 5 144 6 242 5 494 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8 333 7 366 9 494 Kassa och bank 6 760 8 967 13 780 Summa omsättningstillgångar 113 636 103 222 121 182 TILLGÅNGAR 135 459 127 746 143 209 Eget kapital 84 302 68 446 87 782 Summa eget kapital 84 302 68 446 87 782 Avsättningar för uppskjuten skatt 1 798 2 661 2 281 Checkräkningskredit 7 419 9 991 0 Leverantörsskulder 26 720 27 868 32 851 Övriga kortfristiga skulder 7 598 9 874 12 494 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 623 8 907 7 801 Summa kortfristiga skulder 49 359 56 639 53 146 EGET KAPITAL OCH SKULDER 135 459 127 746 143 209 10

EGET KAPITAL, KONCERNEN Per den 31 mars 2018 uppgick bolagets egna kapital till 84,3 (68,4) MSEK. Totalt antal aktier uppgick vid utgången av kvartalet till 5 976 666. Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inkl. årets resultat S:a moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Totalt eget kapital Ingående balans 2017-01-01 538 28 243 41 015 69 796 1 760 71 556 Justering ingående balans 720 720 720 Nyemission 120 19 440 19 560 19 560 Kostnader nyemission -1 199-1 199-1 199 Skatteeffekt kostnader nyemission 264 264 264 Årets omräkningsdifferens -1 534-1 534-1 534 Förvärv av andelar 291 291 202 493 Årets resultat -1 781-1 781-296 -2 077 Utgående balans 2017-12-31 658 28 243 57 216 86 117 1 666 87 783 Ingående balans 2017-01-01 538 28 243 41 015 69 796 1 760 71 556 Årets omräkningsdifferens -39-39 -39 Förvärv av andelar 291 291 202 493 Periodens resultat -3 484-3 484-80 -3 564 Utgående balans 2017-03-31 538 28 243 37 783 66 564 1 882 68 446 Ingående balans 2018-01-01 658 28 243 57 216 86 117 1 666 87 783 Årets omräkningsdifferens 422 422-1 421 Periodens resultat -3 787-3 787-113 -3 900 Utgående balans 2018-03-31 658 28 243 53 851 82 751 1 551 84 303 11

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Q1 2018 Q1 2017 April 2017 - Mars 2018 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -4 277-6 169 4 663 2 771 2017 Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager 454-819 -6 658-7 931 Ökning/minskning av fordringar 452 1 300-8 160-7 312 Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder -3 903 2 595-2 995 3 504 Ökning/minskning av leverantörsskulder -6 493-1 377-1 114 4 002 Kassaflöde från den löpande verksamheten -13 767-4 469-14 264-4 966 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -68-23 -1 695-1 650 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -963-437 -2 305-1 779 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 031-460 -3 999-3 428 Förändring checkräkningskredit 7 419 6 941-2 572-3 050 Nyemission 0 0 18 361 18 361 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 7 419 6 941 15 789 15 311 PERIODENS KASSAFLÖDE -7 379 2 012-2 474 6 917 Likvida medel vid periodens början 13 780 6 992 8 967 6 992 Kassa från förvärvade bolag Kursdifferens i likvida medel 360-37 267-130 Likvida medel vid periodens slut 6 760 8 967 6 760 13 780 12

KONCERNENS NYCKELTAL Nyckeltal Q1 2018 Q1 2017 April 2017- Mars 2018 Totala rörelseintäkter 66 309 67 480 271 910 273 081 Bruttoresultat 41 052 42 358 178 148 179 453 EBITDA -2 709-1 885 5 601 6 425 Periodens resultat -3 900-3 564-2 413-2 077 Balansomslutning 135 459 127 746 135 459 143 209 Eget kapital 84 302 68 446 84 302 87 782 Intäktstillväxt -1,7% 3,4% -0,1% -4,7% Bruttomarginal 61,9% 62,8% 65,5% 65,7% EBITDA-margnial -4,1% -2,8% 2,1% 2,4% Vinstmarginal -5,9% -5,3% -0,9% -0,8% Avkastning på eget kapital, efter utspädning 0,0% -0,1% -0,1% 0,0% Avkastning på sysselsatt kapital -5,0% -4,3% -1,4% -0,3% Soliditet 62,2% 53,6% 62,2% 61,3 Skuldsättningsgrad, ggr 0,09 0,15 0,09 0,00% Räntebärande nettoskuld, KSEK 659 1 024 659-13 780 Likvida medel, KSEK 6 760 8 967 6 760 13 780 Resultat per aktie, SEK efter utspädning -0,26-0,73-1,45-0,33 Eget kapital per aktie, SEK, efter ustpädning 14,11 14,00 14,11 14,96 Antal utestående aktier, efter utspädning 5 976 666 4 890 000 5 976 666 5 375 278 Utdelning per aktie, SEK n/a n/a n/a n/a Genomsnittligt antal medarbetare 128 121 128 127 2017 Nyckeltalsdefinitioner Intäktstillväxt förändring i totala rörelseintäkter i förhållande till motsvarande period föregående år Bruttomarginal bruttoresultat i procent av totala rörelseintäkter EBITDA-marginal rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala rörelseintäkter Vinstmarginal resultat efter skatt i procent av totala rörelseintäkter Avkastning på eget kapital resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital, där sysselsatt kapital beräknas som balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder Soliditet eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad räntebärande skulder dividerat med eget kapital Räntebärande nettoskuld räntebärande skulder minus likvida medel Resultat per aktie resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie eget kapital dividerat med antal utestående aktier 13

MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Q1 2018 Q1 2017 April 2017- Mars 2018 Nettoomsättning 54 854 54 164 215 421 214 731 Övriga rörelseintäkter 1 388 1 114 9 992 9 719 Summa rörelsens intäkter 56 241 55 279 225 413 224 450 2017 Varukostnader -25 952-25 212-93 276-92 536 Övriga externa kostnader -17 968-19 076-73 462-74 570 Personalkostnader -13 097-13 310-52 286-52 500 Summa rörelsens kostnader -57 016-57 598-219 024-219 606 EBITDA -775-2 320 6 389 4 844 Avskrivningar -744-733 -2 974-2 962 Rörelseresultat -1 519-3 053 3 415 1 882 Finansiella intäkter 44 40 168 164 Finansiella kostnader -58-202 -13 225-13 369 Resultat från finansiella poster -15-163 -13 057-13 205 Resultat efter finansiella poster -1 534-3 216-9 642-11 323 Förändring av bokslutsdispositioner 1 649 1 649 Skatt på periodens resultat -693-693 Periodens resultat -1 534-3 216-8 685-10 367 14

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK 2018-03-31 2017-03-31 2017-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 3 535 3 558 3 808 Materiella anläggningstillgångar 3 332 4 388 3 730 Finansiella anläggningstillgångar 13 296 25 634 12 971 Summa anläggningstillgångar 20 163 33 581 20 509 Varulager 46 283 41 397 49 305 Kundfordringar 22 146 15 325 20 467 Fordringar hos dotterföretag 12 618 12 138 10 577 Övriga kortfristiga fordringar 4 490 5 815 4 931 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 263 6 815 8 786 Kassa och bank 608 1 101 8 175 Summa omsättningstillgångar 93 408 82 590 102 241 TILLGÅNGAR 113 572 116 171 122 750 Eget kapital 62 494 52 483 64 028 Summa eget kapital 62 494 52 483 64 028 Obeskattade reserver 11 993 13 643 11 993 Checkräkningskredit 7 419 9 991 0 Leverantörsskulder 24 742 26 854 31 499 Skulder till koncernföretag 0 3 951 5 206 Övriga kortfristiga skulder 1 835 2 263 4 420 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 5 088 6 987 5 605 Summa kortfristiga skulder 39 084 50 046 46 729 EGET KAPITAL OCH SKULDER 113 572 116 171 122 750 15

EGET KAPITAL, MODERBOLAGET Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa Ingående balans 2017-01-01 538 40 55 192 55 770 Företrädesemission 120 19 441 19 560 Totala kostnader emission -1 199-1 199 Skatteeffekt kostnader emission 264 264 Årets resultat -10 367-10 367 Utgående balans 2017-12-31 657 40 63 331 64 028 Ingående balans 2017-01-01 538 40 55 192 55 697 Periodens resultat -3 216-3 216 Utgående balans 2017-03-31 538 40 51 976 52 483 Ingående balans 2018-01-01 657 40 63 331 64 028 Periodens resultat -1 534-1 534 Utgående balans 2018-03-31 657 40 61 797 62 494 16

SIGNATURER Styrelsen och VD försäkrar att föreliggande delårsrapport ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet, försäljning, resultat och ställning. De lämnade uppgifterna överensstämmer med fakta och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som kan påverka framställningen av koncernen och moderbolaget i räkenskaperna. STOCKHOLM, DEN 18 MAJ 2018 Tommy Lindhe Styrelseordförande Kristina Lindhe Styrelseledamot / VD Staffan Persson Styrelseledamot Nils Vinberg Styrelseledamot Delårsrapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. För ytterligare information, v.g kontakta Yvette Nilsson Ekonomichef +46 (0)8 54 55 58 00 17

www.lexingtoncompany.com