Eniro redovisar fortsatt stark tillväxt i såväl offline- och onlineintäkter som lönsamhet! Eniros intäkter ökade med 112 procent jämfört med samma period förra året och uppgick till 866 MSEK! Den organiska tillväxten i Sverige uppgick till 19 procent och för hela koncernen till 17 procent! Utvecklingen visade på en fortsatt kraftig tillväxt för Eniro inom online-verksamheten, en ökning med 50 procent för jämförbara enheter! Eniro växte starkt på den svenska Internetreklammarknaden. Intäkterna ökade med 60 procent.! En betydande förstärkning av rörelseresultat före avskrivningar, 228 MSEK jämfört med 31 MSEK 2000! SEAT Pagine Gialle S.P.A. offentliggjorde den 23 april ett bud på samtliga aktier i Eniro. Marknad Mediemarknaden i Europa år 2001 beräknas ha en tillväxttakt på cirka sex procent 1 (ca nio procent 2000). För katalogreklammarknaden uppskattas tillväxten år 2001 att nå minst samma nivå som på den traditionella reklammarknaden. Internetreklamen är väl etablerad på mediemarknaden och tillväxttakten beräknas vara fortsatt hög. För Sverige, helåret 2001, prognostiseras tillväxttakten för traditionell reklam till cirka fem procent 2, en nedgång på 5 procentenheter jämfört med 2000, för Internet reklam till 60 procent 2 (109 procent 2000) och för katalogreklam till fem procent 2 (7 procent 2000). Det innebär att Internetreklamens andel av den traditionella reklammarknaden i Sverige ökar från sex procent 2000 till nästan tio procent 2001. Sett ur ett europeiskt perspektiv förutspås Tyskland bli den största reklammarknaden totalt, medan Skandinavien blir den största marknaden per capita. Verksamheten Eniros två tyska förvärv slutfördes formellt i januari, efter erforderliga godkännanden. Både WLW och Windhager är konsoliderade för det första kvartalet. Under årets inledning har Eniro offentliggjort att man har tecknat avtal om förvärv av tre företag; svenska Svar Om Stockholm, polska Panorama Polska och under april månad även estniska Teabeliin. Eniro har förvärvat 75 procent av "Svar om Stockholm", en telefon- och Internetbaserad servicetjänst för privatpersoner och företag. Tjänsten kommer att marknadsföras under namnet Eniro - Svar om Sverige. Köpeskillingen är 10 MSEK. Eniro har option på att förvärva Bonniers resterande 25 procent inom 36 månader. Eniro har tecknat avtal om att förvärva det största bolaget inom vägledande media i Polen, Panorama Polska Sp.z.o.o, från Telia för 1 170 MSEK. Panorama Polska har en marknadsandel på drygt 50 1 Zenith procent. Företaget erbjuder katalog- och informationstjänster både online och offline och äger en av Polens största Internetportaler. Organisation Som en konsekvens av genomförda förvärv, främst Windhager och WLW, har en ny regionindelning av Enirokoncernen genomförts från och med detta år.! Region Sverige! Region Norden exkl. Sverige (Danmark, Finland)! Region Centraleuropa (Windhager, WLW)! Region Östeuropa (Baltikum, Ryssland, Ukraina och Vitryssland) Förvärvet av Panorama Polska bedöms vara avslutat under maj, efter det att erforderliga tillstånd erhållits. Försäljning och resultat Inledningsvis bör påpekas att Eniros verksamhet är mycket säsongsberoende, med framför allt svaga första och tredje kvartal och starka kvartal två och fyra. Det vid årsskiftet förvärvade bolaget WLW redovisar emellertid, liksom tidigare år, ett mycket starkt första kvartal. Merparten av bolagets intäkter samt mer än hela årets resultat infaller i detta kvartal, vilket styrs av databasens (via CD Rom/Internet) distributionsdatum. Eniro redovisar ett starkt första kvartal 2001 relativt fjolåret. Intäkterna uppgick till 866 MSEK (409), en ökning med 112 procent. Rensat för förvärvade enheter uppgick den organiska tillväxten till 17 procent, med den största tillväxten i Sverige, 19 procent. Online-verksamheten utvecklas fortsatt mycket positivt under årets första kvartal, med en intäktstillväxt på 381 procent. Organisk tillväxt redovisas till 50 procent, där den svenska verksamheten ökade med 60 procent. Under samma period rapporteras för första gången en nedgång i svenska Internetreklammarknaden på 15 procent 2. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 228 2 IRM
MSEK (31). En förklaring till resultatförstärkningen är det ovan nämnda resultatmässigt starka första kvartalet i WLW, ingående i region Centraleuropa, men även organiskt redovisar Eniro en stark resultatutveckling, 80 MSEK (31). Rörelseresultatet före avskrivningar på goodwill (EBITA) uppgick till 209 MSEK, vilket ska jämföras med 25 MSEK föregående år. Första kvartalets resultat efter skatt blev 87 MSEK (4). För att bättre kunna bedöma årets intäkts- och resultatutveckling bifogas en proforma resultaträkning, där en utveckling per kvartal presenteras. Av bl.a. denna sammanställning framgår att samtliga regioner med undantag för Östeuropa rapporterar ett resultat för årets första kvartal som överträffar fjolåret. Samma trend gäller även för Panorama Polska, som inte ingår i den konsoliderade delårsrapporten. Rörelsens kassaflöde Rörelsens operativa kassaflöde före finansiella poster och skatt samt exklusive förvärv uppgick till 323 MSEK. Förändringen av koncernens räntebärande nettoskuld ökade under kvartalet med 658 MSEK till 1 627 MSEK. Detta förklaras främst av förvärvet av Windhager, som genomfördes i början av detta år. Finansiell ställning Soliditeten uppgick per den 31 mars till 48 procent, en marginell förändring sedan årsskiftet, och skuldsättningsgraden ökade något under kvartalet till 0,61 gånger. Avkastningen på eget kapital för den senaste 12 månadersperioden var 32 procent. För helåret 2000 redovisades en avkastning på 33 procent. Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick till 1.627 MSEK och periodens nettoinvesteringar exkl. goodwill uppgick till 59 MSEK. Medarbetare Antalet helårsanställda per den 31 mars uppgick till 2 847 personer, en ökning sedan årsskiftet med 466. Antalet anställda fördelar sig per region: Sverige 609 Norden exkl. Sverige 626 Centraleuropa 457 Östeuropa 1 155 Utsikter för 2001 Trots viss osäkerhet kring reklammarknadens utveckling under år 2001 är vår bedömning att Eniros segment av denna marknad bör kännetecknas av något större stabilitet. Detta i kombination med Eniros konkurrenskraft indikerar en fortsatt positiv utveckling under året. Proforma information m m Finansiell information för koncernen avseende år 2000 är i rapporten upprättad proforma och utgår i huvudsak från den koncernstruktur som är helt genomförd under årets första kvartal. Detaljerad information om proformaförutsättningar finns att tillgå i det prospekt, som lämnades till marknaden inför bolagets notering på Stockholmsbörsens O-lista. Prospekt kan rekvireras från Eniro och finns även tillgängligt på www.eniro.se. Koncernens legala finansiella ställning och utfall redovisas i slutet av denna rapport. I kvartalsbokslutet per 31 mars 2001 tillämpas samma redovisningsprinciper som i årsbokslutet per 31 december 2000. Händelser efter periodens utgång Den 23 april 2001 offentliggjorde SEAT Pagine Gialle S.P.A. ett publikt erbjudande till aktieägarna och innehavarna av teckningsoptioner i Eniro AB. Styrelsen i Eniro har gett sin rekommendation till aktieägarna att acceptera budet. SEAT erbjuder aktieägarna i Eniro 12,25 stycken nyemitterade SEATaktier för varje Eniroaktie. Erbjudandet motsvarar en premie om cirka 36 procent beräknat på stängningskurs senaste handelsdag före erbjudandets offentliggörande. Eniros aktieägare kan sälja maximalt 1 000 aktier vardera för 164 kronor kontant per Eniroaktie. SEAT erbjuder vidare 63,80 kr för varje utestående teckningsoption i Eniro. Ett fullständigt prospekt kommer att tillställas aktieägarna under andra hälften av maj. AS Teabeliin är den ledande röstportalen i Estland. Eniro äger sedan tidigare 40 procent av AS Teabeliin med fullt managementansvar för verksamheten, vilket innebär att förvärvet inte har någon påverkan på Eniros konsoliderade intäkter (tidigare konsoliderat som ett dotterbolag). Efter periodens utgång har resterande 60 procent förvärvats för cirka 20 MSEK, kontant betalning, för ett skuldfritt företag. AS Teabeliins omsättning uppgick år 2000 till cirka 18 MSEK, med ett rörelseresultat före avskrivningar och goodwill (EBITDA) på cirka 3 MSEK. Förvärvet kommer att slutföras efter erforderliga godkännanden från konkurrensmyndigheterna. Stockholm den 7 maj 2001 Lars Guldstrand lars.guldstrand@eniro.com Denna delårsrapport har ej varit föremål för revisorernas granskning. För mer information, kontakta: Lars Guldstrand, koncernchef och VD Eniro AB Tel 08-634 70 01, 070-528 81 81 Lennart Bernard, finansdirektör Eniro AB Tel 08-634 70 30, 070 825 18 34
Koncernens resultaträkning ---------- 3 månader ----------- --------- 12 månader --------- 2001 2000 1) 2000/01 1) 2000 1) MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelseintäkter: Brutto rörelseintäkter 899 442 3 669 3 212 Reklamskatt (33) (33) (208) (208) Rörelseintäkter 866 409 3 461 3 004 Kostnader: Produktionskostnader (222) (130) (940) (848) Försäljningskostnader (251) (140) (863) (752) Marknadsföringskostnader (58) (39) (241) (222) Administrationskostnader (122) (70) (338) (286) Produktutvecklingskostnader (12) (5) (62) (55) Övriga intäkter/kostnader 8 32 24 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar *) 209 25 1 049 865 Goodwillavskrivningar (61) (12) (176) (127) Rörelseresultat efter avskrivningar 148 13 873 738 Finansnetto (23) (7) (43) (27) Resultat före skatter och minoritetsandelar 125 6 830 711 Skatt (38) (2) (256) (220) Minoritetsintresse (2) (2) ÅRETS RESULTAT 87 4 572 489 * Avskrivningar ingår med totalt 19 6 39 26 Intäkter och rörelseresultat före avskrivningar per region ---------- 3 månader ----------- --------- 12 månader --------- 2001 2000 1) 2000/01 1) 2000 1) MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelseintäkter totalt 866 409 3 461 3 004 Offline-intäkter 568 347 2 783 2 562 Online-intäkter 298 62 678 442 Sverige 362 303 2 243 2 184 Offline-intäkter 287 256 1 860 1 829 Online-intäkter 75 47 383 355 Norden exkl Sverige 78 70 583 575 Offline-intäkter 66 60 517 511 Online-intäkter 12 10 66 64 Centraleuropa 389 389 Offline-intäkter 184 184 Online-intäkter 205 205 Östeuropa 12 15 151 154 Offline-intäkter 6 10 127 131 Online-intäkter 6 5 24 23 Övrigt 25 21 95 91 Offline-intäkter 25 21 95 91 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) totalt 228 31 1 088 891 Marginal, % 26 8 31 30 Sverige 115 80 919 884 Marginal, % 32 26 41 40 Norden exkl Sverige (22) (46) 27 3 Marginal, % (28) (66) 5 1 Centraleuropa 148 148 Marginal, % 38 38 Östeuropa (12) (7) (12) (7) Marginal, % (100) (47) (8) (4) Övrigt (1) 4 6 11 1) Proforma
Koncernens balansräkning 2001 2000 MSEK mar 31 dec 31 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 3 918 2 998 Övriga immateriella anläggningstillgångar 28 23 Materiella anläggningstillgångar 191 156 Långfristiga värdepapper 55 Uppskjuten skattefordran 56 55 Räntebärande anläggningstillgångar 60 11 Summa anläggningstillgångar 4 308 3 243 Omsättningstillgångar Pågående arbete 233 76 Kundfordringar 707 1 025 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 72 Skattefordringar 48 23 Övriga icke räntebärande omsättningstillgångar 111 40 Summa icke räntebärande omsättningstillgångar 1 099 1 236 Övriga räntebärande fordringar 3 Kortfristiga placeringar 6 79 Kassa och bank 189 282 Summa räntebärande omsättningstillgångar 198 361 Summa omsättningstillgångar 1 297 1 597 SUMMA TILLGÅNGAR 5 605 4 840 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 2 681 2 397 Minoritetsintresse 6 5 Avsättningar Avsatt för pensioner, räntebärande 80 71 Övriga avsättningar 201 153 Summa avsättningar 281 224 Räntebärande långfristiga skulder 1 250 1 270 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 286 254 Skatteskulder 56 188 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 260 220 Övriga icke räntebärande skulder 230 282 Summa icke räntebärande skulder 832 944 Skulder till kreditinstitut 362 Övriga räntebärande skulder 193 Summa räntebärande skulder 555 Summa kortfristiga skulder 1 387 944 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 605 4 840 Eget kapital Tillskjutet eget kapital Balanserade vinstmedel Valutakursdifferens MSEK Aktiekapital Totalt eget kapital Ingående balans vid periodens början 150 1 812 335 100 2 397 Kapitaltillskott 99 99 Årets valutakursdifferens 98 98 Årets resultat 87 87 Utgående balans vid periodens slut 150 1 911 422 198 2 681
Finansiella nyckeltal - Resultaträkning ---------- 3 månader ----------- --------- 12 månader --------- 2001 2000 1) 2000/01 1) 2000 1) MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Resultaträkning Rörelseintäkter 866 409 3 461 3 004 Intäktsökning, % 112 15 13 Online-intäkter 298 62 678 442 Intäktsökning Online, % 381 53 111 Rörelseresultat före avskrivningar 228 31 1 088 891 Rörelsemarginal - EBITDA, % 26 8 31 30 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar 209 25 1 049 865 Rörelsermarginal - EBITA, % 24 6 30 29 Årets resultat 87 4 572 489 Medelantalet heltidsanställda 2 863 1 882 2 863 2 142 Antalet heltidsanställda vid periodens slut 2 847 1 914 2 847 2 381 Data per aktie (SEK) - Resultaträkning Rörelseintäkter per aktie 22,01 20,03 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) per aktie 6,92 5,94 Vinst per aktie 3,64 3,26 1) Proforma Finansiella nyckeltal - Balansräkning 2001 2000 MSEK mar 31 dec 31 Nettoskuld, räntebärande 1 627 969 Eget kapital, genomsnitt 1 790 1 492 Avkastning på eget kapital, % 32 33 Övriga nyckeltal Skuldsättningsgrad, ggr. 0,61 0,40 Soliditet, % 48 50 Data per aktie - Balansräkning Eget kapital per aktie 17,05 15,98 Börskurs vid periodens slut 106,00 95,00 Antal utestående aktier vid periodens slut ('000) 157 260 150 000 Kassaflödesanalys MSEK ----3 månader---- 2001 jan-mar Rörelseresultat efter avskrivningar 148 Avskrivningar 80 Ej likvidpåverkande poster (14) Betalda räntor (23) Betalda skatter (33) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 158 Förändring av rörelsekapitalet 109 Kassaflöde från den löpande verksamheten 267 Förvärv av dotterbolag (844) Investeringar i övriga anläggningstillgångar (43) Kassaflöde från investeringsverksamheten (887) Förändring av lån 446 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 446 Årets kassaflöde (174) Summa räntebärande omsättningstillgångar vid periodens början 361 Årets kassaflöde (174) Kursdifferens i räntebärande omsättningstillgångar 11 Summa räntebärande omsättningstillgångar vid periodens slut 198
Rörelseintäkter per kvartal - Proforma Presentation av nuvarande struktur kompletterad med historiska värden (proforma) 2000 2000 2000 2000 2000 2001 MSEK jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec jan-dec jan-mar Rörelseintäkter Enligt delårsrapporten, exkl Centraleuropa 409 842 361 1 392 3 004 477 Centraleuropa (kvartal 1, 2001) 389 Centraleuropa (kvartal 1-4, 2000), proforma 357 142 127 87 713 Panorama Polska (kvartal 1-4, 2000 + kv 1, 2001), proforma 3 11 63 332 410 Totalt, proforma 769 995 551 1 811 4 127 866 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Enligt delårsrapporten, exkl Centraleuropa 31 333 (18) 545 891 80 Centraleuropa (kvartal 1, 2001) 148 Centraleuropa (kvartal 1-4, 2000), proforma 117 19 8 3 146 Panorama Polska (kvartal 1-4, 2000 + kv 1, 2001), proforma (12) (4) 2 80 66 (6) Totalt, proforma 136 348 (8) 628 1 103 222 (Svarta siffror = Konsoliderade. Blå siffror = Proforma endast för jämförelseändamål)