1 OFFSHORE- OCH KRAFTVERKSMARKNADEN BIDROG TILL TILLVÄXTEN I ORDERINGÅNGEN Denna delårsrapport är oreviderad. CENTRALT UNDER RAPPORTPERIODEN JANUARI-MARS 2012 - Orderingången ökade med 13% till 1.109 miljoner euro (979) - Orderingång jämfört med faktureringen 1,10 (0,90) - I slutet av perioden uppgick orderstocken till 4.409 miljoner euro (3.669), +20% - Omsättningen minskade med 7% till 1.005 miljoner euro (1.083) - Rörelseresultatet var 102 miljoner euro, dvs. 10,1% av omsättningen (113 miljoner euro och 10,4%) - Resultat per aktie 0,33 euro (0,38) - Kassaflöde från rörelseverksamheten 28 miljoner euro (133) - Förvärvet av Hamworthy fastställdes 31.1.2012 KONCERNCHEF BJÖRN ROSENGREN: Året började rätt bra då orderingången ökade med 13%. Vår lönsamhet var 10,1%, vilket är i linje med våra mål för innevarande år. Utvecklingen av omsättningen motsvarade våra övergripande förväntningar då nivån på Power Plants- och Ship Power-leveranserna var rätt låg under första kvartalet. Services omsättning ökade med 12% tack vare en ökning i både reservdelar och fältservice. Under första kvartalet ingick vi ett serviceavtal med USA-baserade Prestige Cruise Holdings samt ett drifts- och underhållsavtal med brasilianska Energética Suape II SA för det största kraftverket som någonsin levererats av Wärtsilä. Dessa kontrakt visar vårt engagemang att leverera mervärde för våra kunder genom hela livscykeln. Offshoremarknaden var aktiv och vi fick ytterligare en order från Harvey Gulf International på integrerade lösningar för två gasdrivna offshorestödfartyg som kommer att operera i Mexikanska golfen. Power Plants viktigaste order inkluderar ett flerbränslekraftverk från Matanuska Electric Association till Alaska i USA och Indonesiens första gasdrivna kraftverk för toppbelastning beställd av PT Perusahaan Listrik Negara. Integrationen av det nyligen förvärvade företaget Hamworthy framskrider planenligt och företaget presterar bättre än väntat. Vårt mål är att fördubbla Hamworthys omsättning inom de följande fem åren. WÄRTSILÄS UTSIKTER FÖR 2012 OFÖRÄNDRADE Wärtsilä förväntar sig att omsättningen under 2012 ökar med 5-10%, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara 10-11%.
2 NYCKELTAL MEUR 1-3/2012 1-3/2011 Förändring 2011 Orderingång 1 109 979 13% 4 516 Orderstock i slutet av perioden 4 409 3 669 20% 4 007 Omsättning 1 005 1 083-7% 4 209 Rörelseresultat (EBITA) 1 109 117-7% 485 % av omsättningen 10,9 10,8 11,5 Rörelseresultat (EBIT) 2 102 113-10% 469 % av omsättningen 10,1 10,4 11,1 Resultat före skatter 93 107 429 Resultat/aktie, EUR 0,33 0,38 1,44 Rörelseverksamhetens kassaflöde 28 133 232 Räntebärande lån, netto vid slutet av perioden 615-17 58 Bruttoinvesteringar 481 19 187 Nettoskuldsättningsgrad 0,40 0,00 0,04 1 EBITA visas utan poster av engångskaraktär som uppgick till 7 miljoner euro (2) och avskrivningar för immateriella tillgångar relaterade till förvärv som uppgick till 8 miljoner euro (4). 2 EBIT visas utan poster av engångskaraktär. MARKNADSUTVECKLING POWER PLANTS Hög aktivitet på den gasdrivna kraftverksmarknaden Aktiviteten på kraftverksmarknaden var god under första kvartalet 2012, och offererade MW var på en hög nivå. Aktiviteten riktar sig fortfarande till kraftverk som drivs med naturgas. Under rapportperioden fortsatte de växande tillväxtmarknaderna att investera i ny kraftgenereringskapacitet. Detta skapade en god efterfrågan som var fördelad över hela världen och de olika segmenten. Marknadsaktiviteten var livligast inom segmenten flexibel basbelastning och industriell självgenerering. Power Plants marknadsandel Under 2011 ökade den totala marknaden för kraftverk som drivs med gas och flytande bränslen till cirka 100,8 GW (70,1). Siffran omfattar alla drivkällor på över 5 MW. Wärtsiläs andel av marknaden var 3,3% (4,5). SHIP POWER Orderingången riktar sig allt mer på specialiserade fartyg Under första kvartalet 2012 registrerades 200 kontrakt på nybyggen. Det kvartalsvisa medeltalet 2011 var 353. Minskningen beror på den svaga orderingången inom traditionella handelsfartygssegment, såsom bulklastfartyg, tankfartyg och containerfartyg. Aktiviteten under innevarande år indikerar att efterfrågan i allt högre grad riktar sig på specialiserade fartyg. LNG-lastfartygssektorn var fortsatt stabil, och 11 kontrakt registrerades under första kvartalet 2012. Offshoresegmentet har också varit aktivt särskilt inom offshoreservicefartyg. Vad gäller skeppsbyggnadsländerna fortsatte Kina och Sydkorea att dominera marknaden med en andel på 26% respektive 52% av de bekräftade kontrakten enligt bruttotonnage kompenserat med arbetsbelastning under 2012. De andra icke traditionella skeppsbyggnadsländerna ökade sin andel av kontrakten till 22%.
3 Ship Powers marknadsandelar Wärtsiläs marknadsandel inom medelvarviga huvudmotorer ökade till 49% (46% i slutet av föregående kvartal). Marknadsandelen inom lågvarviga motorer ökade till 24% (22). Wärtsiläs marknadsandel inom hjälpmotorer ökade till 5% (4). SERVICES Utvecklingen var starkast i Mellanöstern och Asien Under första kvartalet var efterfrågan på kraftverkstjänster fortsatt stabil. Läget på marinservicemarknaden förbättrades något inom offshore-industrin, medan de andra marinsektorerna var stabila. Geografiskt sett var Mellanöstern och Asien de starkaste regionerna, men aktiviteten ökade också i Sydeuropa och Afrika. ORDERINGÅNGEN ÖKADE Wärtsiläs orderingång under första kvartalet ökade med 13% till 1.109 miljoner euro (979). Jämfört med föregående kvartal minskade Wärtsiläs orderingång med 11% (1.250 miljoner euro under fjärde kvartalet 2011). Orderingången jämfört med faktureringen för första kvartalet var 1,10 (0,90). Power Plants orderingång under första kvartalet uppgick till 309 miljoner euro (253), vilket var 22% högre än under motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 33% (464 miljoner euro under fjärde kvartalet 2011). Under första kvartalet fick Wärtsilä en order på 170 MW från Alaska i USA och en order på 110 MW från Indonesien. Båda kraftverken bygger på Wärtsiläs koncept Smart Power Generation. Ship Powers orderingång under första kvartalet uppgick till 276 miljoner euro (173), en ökning med 60% jämfört med motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 15% (324 miljoner euro under fjärde kvartalet 2011). Under rapportperioden dominerades orderingången fortfarande av offshore- och specialfartyg. Offshorestödfartyg var det största undersegmentet, och Ship Power fick ytterligare en order på två gasdrivna offshorestödfartyg från Harvey Gulf International. Wärtsilä levererar ett integrerat system som omfattar flerbränslemaskineri, el- och automationspaket, komplett propulsionsutrustning samt ett system för lagring och hantering av LNG. Wärtsilä Ship Power fick också order på utrustning för bogser- och marinfartyg. Orderaktiviteten för nyligen förvärvade Hamworthy var fortsatt livlig i synnerhet inom de offshore- och gasrelaterade segmenten. Offshoresegmentet stod för 47% av orderingången under första kvartalet, medan handelsfartygen stod för 27% och specialfartygen för 15%. Fartyg för marinen stod för 5% av orderingången och passagerarfartyg för 4%. Övriga order uppgick till 2%. Affärsområdet Services orderingång under första kvartalet uppgick till 523 miljoner euro (551), vilket var 5% lägre än under motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal ökade orderingången med 14% (459 miljoner euro under fjärde kvartalet 2011). Under rapportperioden ingick Wärtsilä ett femårigt serviceavtal med USA-baserade Prestige Cruise Holdings, Inc., moderbolaget till Oceania Cruises och Regent Seven Seas Cruises. Det långfristiga serviceavtalet omfattar sex fartyg med sammanlagt 27 Wärtsilämotorer och en option på att ansluta fler fartyg till avtalet i framtiden. Wärtsilä ingick också ett driftsoch underhållsavtal för ett kraftverk på 380 MW i Brasilien, som är det största som någonsin konstruerats av Wärtsilä. Det treåriga avtalet ingicks med Energética Suape II SA och inkluderar en option för förlängning av avtalet.
4 Samföretagens orderingång Orderingången i det sydkoreanska samföretaget Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd och det kinesiska samföretaget Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd som tillverkar hjälpmotorer uppgick till 54 miljoner euro (3) under rapportperioden januari-mars 2012. Wärtsiläs innehav i dessa företag är 50%, och resultatet från dessa redovisas under resultatet från intresse- och samföretag. Orderingång per affärsområde MEUR 1-3/2012 1-3/2011 Förändring 2011 Power Plants 309 253 22% 1 602 Ship Power 276 173 60% 1 000 Services 523 551-5% 1 909 Orderingång totalt 1 109 979 13% 4 516 Orderingång Power Plants MW 1-3/2012 1-3/2011 Förändring 2011 Olja 302 260 16% 1 647 Gas 302 422-29% 1 693 Förnybara bränslen 5 0 0 ORDERSTOCK Den totala orderstocken i slutet av rapportperioden uppgick till 4.409 miljoner euro (3.669), en ökning med 20%. I slutet av rapportperioden uppgick Power Plants orderstock till 1.578 miljoner euro (1.204), en ökning med 31%. Ship Powers orderstock var 2.060 miljoner euro (1.699), vilket var 21% högre än vid motsvarande tidpunkt året innan. Services orderstock var stabil och uppgick till 771 miljoner euro (766). Orderstock per affärsområde MEUR 31.3.2012 31.3.2011 Förändring 31.12.2011 Power Plants 1 578 1 204 31% 1 536 Ship Power 2 060 1 699 21% 1 684 Services 771 766 1% 786 Orderstock totalt 4 409 3 669 20% 4 007 OMSÄTTNING Wärtsiläs omsättning under januari-mars 2012 minskade med 7% och uppgick till 1.005 miljoner euro (1.083). Power Plants omsättning var 272 miljoner euro (349), en minskning med 22%. Ship Powers omsättning minskade med 19% och uppgick till 238 miljoner euro (294). Affärsområdet Services omsättning var 492 miljoner (439), en ökning med 12%. Power Plants stod för 27%, Ship Power för 24% och Services för 49% av den totala omsättningen. Cirka 55% av Wärtsiläs omsättning under januari-mars 2012 var denominerad i euro, 21% i US-dollar och resten fördelad mellan flera valutor.
5 Omsättning per affärsområde MEUR 1-3/2012 1-3/2011 Förändring 2011 Power Plants 272 349-22% 1 365 Ship Power 238 294-19% 1 022 Services 492 439 12% 1 816 Omsättning totalt 1 005 1 083-7% 4 209 RÖRELSERESULTAT OCH LÖNSAMHET Rörelseresultatet för första kvartalet (EBIT) före engångsposter var 102 miljoner euro (113), dvs. 10,1% av omsättningen (10,4). Inklusive utgifter av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 94 miljoner euro (111), dvs. 9,4% av omsättningen (10,2). Rörelseresultatet (EBITA) exklusive engångsposter och avskrivningar på immateriella tillgångar relaterade till förvärv var 109 euro (117), dvs. 10,9% (10,8). Under rapportperioden januari-mars 2012 redovisade Wärtsilä utgifter av engångskaraktär till ett belopp av 7 miljoner euro (2). Dessa poster bestod av omstruktureringsutgifter, pensionsansvar relaterade till omstrukturerade verksamheter och förvärvskostnader. De finansiella posterna uppgick till -1 miljoner euro (-4). Nettoräntorna var -4 miljoner euro (-2). De erhållna dividenderna uppgick till 1 miljon euro (1). Vinsten före skatter uppgick till 93 miljoner euro (107). Rapportperiodens skatter var 27 miljoner euro (31). Resultatet per aktie var 0,33 euro (0,38) och eget kapital per aktie 7,74 euro (7,32). BALANS, FINANSIERING OCH KASSAFLÖDE Wärtsiläs kassaflöde från rörelseverksamheten för första kvartalet uppgick till 28 miljoner euro (133). Nettorörelsekapitalet i slutet av perioden var 302 miljoner euro (142). De erhållna förskotten uppgick till 651 miljoner euro (620) i slutet av perioden. De likvida tillgångarna i slutet av perioden uppgick till 242 miljoner euro (619). Dividender på totalt 178 miljoner euro betalades under första kvartalet. Wärtsiläs räntebärande lån uppgick till 858 miljoner euro i slutet av mars 2012. Det totala beloppet av kortfristiga skulder som förfaller under de följande 12 månaderna uppgick till 337 miljoner euro, inklusive finska kommersiella värdepapper på 239 miljoner euro. Nettobeloppet av räntebärande skulder var 615 miljoner euro. Finansieringsprogrammen i slutet av mars 2012 inkluderade långfristiga lån på 522 miljoner euro, icke uttagna långfristiga lån på 100 miljoner euro och icke utnyttjade bekräftade krediter på 494 miljoner euro. Finansieringsprogrammen inkluderade även finska företagscertifikatsprogram på 700 miljoner euro. Soliditeten var 37,4% (37,5) och nettoskuldsättningsgraden 0,40 (0,00). Ökningen i nettoskuldsättningsgraden är relaterad till Hamworthy-förvärvet. BRUTTOINVESTERINGAR Bruttoinvesteringarna under rapportperioden uppgick till 481 miljoner euro (19). Dessa bestod av investeringar i företagsförvärv och värdepapper till ett belopp av 460 miljoner euro (5), och 20 miljoner euro (14) i immateriella och materiella tillgångar. Avskrivningarna och nedskrivningarna under rapportperioden uppgick till 33 miljoner euro (29). Underhållsinvesteringarna kommer år 2012 att vara på samma nivå som eller något högre än avskrivningarna.
6 STRATEGISKA PROJEKT, FÖRVÄRV, SAMFÖRETAG OCH UTBYGGNAD AV NÄTVERKET Förvärvet av Hamworthy slutfördes 31.1.2012, och integrationen av Hamworthy med Wärtsilä Ship Power har börjat. Hamworthy kommer att indelas i två affärsenheter: pump- och gaslösningar samt miljölösningar. Förvärvet ger Wärtsilä viktiga tillväxtsynergier inom offshore, marina gasapplikationer och miljölösningar. Wärtsilä har som mål att fördubbla omsättningen för pump- och gaslösningar samt miljölösningar under de följande fem åren. Den totala köpeskillingen för bolaget var cirka 456 miljoner euro, medan kassaflödet från förvärvet uppgick till cirka 389 miljoner euro, på grund av Hamworthys kassabehållning vid slutförandet av köpet. Ytterligare information om Hamworthy förvärvet erhålls i tabellen förvärv under 2012 på sidan 14. I början av mars 2012 slöt Wärtsilä ett kontrakt om att förvärva MMI Boiler Management Pte Ltd:s tillgångar och affärsverksamhet. Det Singaporebaserade bolaget fokuserar på service och underhåll av pannor i marina och industriella applikationer. MMI Boiler Managements huvudsakliga verksamhet finns i Singapore, och den täcker Sydostasien och Stillahavsregionen. Bolaget har en stark marknadsställning i synnerhet inom offshoresegmentet. MMI Boiler Managements omsättning 2011 uppgick till ca 5,3 miljoner euro, och bolaget hade 138 anställda. Förvärvet slutfördes 1.4.2012, köpeskillingen för transaktionen är ca 3 miljoner euro och goodwillvärdet cirka 1 miljon euro. ANTAL ANSTÄLLDA Wärtsilä hade 19.073 (17.526) anställda i slutet av mars 2012. Antalet anställda i genomsnitt under januarimars 2012 var 17.862 (17.544). Power Plants hade 887 (799) anställda. Ship Power hade 2.177 (943) anställda, Services 11.313 (11.024) anställda medan tillverkning och FoU (Wärtsilä Industrial Operations) hade 3.863 (3.990) anställda. Ökningen i antalet Ship Power-anställda är huvudsakligen relaterad till Hamworthy-förvärvet. Av Wärtsiläs totala personal fanns 19% (19) i Finland och 37% (36) i övriga Europa. Personalen i Asien stod för 32% (32) av det totala antalet anställda. TILLVERKNING I februari förlängde Wärtsilä och Hyundai Heavy Industries (HHI) motor- och maskindivision sitt licensavtal om tillverkning av Wärtsiläs lågvarviga motorer med tio år. HHI:s motor- och maskindivision har tillverkat Wärtsilämotorer på licens sedan 1975. Den totala tillverkningskapaciteten för Wärtsilämotorer hos HHI är mer än 22.800 MW. Verksamheten i Wärtsiläs och Transmashholdings samföretag i Ryssland i anslutning till tillverkningen av moderna universaldieselmotorer, inklusive en ny och tekniskt avancerad version av Wärtsilä 20-motorn, som kommer att användas i rangerlok samt för olika marin- och kraftverksapplikationer, framskrider. I mars meddelade Transmashholding att rangerloket TEM18W #001, som drivs med Wärtsiläs W6L20LAdieselmotor, klarat alla test för att beviljas certifiering av den federala järnvägsmyndigheten. FORSKNING OCH UTVECKLING, LANSERING AV NYA PRODUKTER Wärtsilä lanserade sin nya medelspänningsinverter. Produkten möjliggör leveranser av el- och automationssystem för stora fartyg som drivs med el såsom borrningsriggar och tankfartyg, stora passagerar- och kryssningsfartyg samt olika slags offshoreservicefartyg och för kompressor- och pumpstationer inom olje- och gasindustrin. Med hjälp av det nya kraftöverföringssystemet kan Wärtsilä erbjuda Low Loss Concept -lösningar med medelspänning och med en ökad effektivitet och redundans, vilket resulterar i en lägre bränsleförbrukning och lägre driftskostnader. Det minskar också behovet på installerad kraftkapacitet, vilket gynnar kunderna i form av sänkta kapital- och driftskostnader.
7 Wärtsiläs nya elektroniskt kontrollerade lågvarviga motor Wärtsilä X35 har klarat överensstämmelsetesten. Wärtsilä X35-motorn är nu klar för lansering när marinsektorn behöver en elektroniskt kontrollerad lågvarvig motor med hög effekt. Wärtsilä och MAN Diesel & Turbo meddelade att den nästa fasen av det omfattande långsiktiga forskningsprogrammet HERCULES inleds. Programmets övergripande vision är att uppnå en hållbar och säker energiproduktion ombord på fartyg. Den nästa fasen genomförs med stöd från Europeiska kommissionen och fokuserar på att integrera flera framgångsrika teknologier för att minska utsläppen och optimera marinmotorers effektivitet och långsiktiga tillförlitlighet. Enligt plan genomförs HERCULES-C under tre år från 2012 till 2014 med en budget på 17 miljoner euro. HÅLLBAR UTVECKLING Wärtsilä har en bra position i minskningen av utsläpp och användningen av naturresurser tack vare bolagets olika tekniker och specialiserade tjänster. Inom FoU fortsätter Wärtsilä att fokusera på utvecklingen av avancerade miljötekniker och -lösningar. Wärtsilä har förbundit sig att stöda FN:s Global Compact och dess principer för mänskliga rättigheter, arbete, miljö och antikorruption. Wärtsiläs aktie ingår i flera hållbarhetsindex. FÖRÄNDRINGAR I LEDNINGEN Följande personer har utnämnts till medlemmar av Wärtsilä Oyj Abp:s direktion från 1.1.2012: Jur.kand. Kari Hietanen (48) utnämndes till Direktör för samhällsrelationer och juridiska ärenden. Pol.mag. Päivi Castrén (53) utnämndes till Personaldirektör och till direktionsmedlem. AKTIER OCH AKTIEÄGARE Aktierna på Nasdaq OMX Helsingfors Börs 31.3.2012 Antal Antal Aktieomsättning aktier röster 1-3/2012 WRT1V 197 241 130 197 241 130 47 988 928 1.1.-31.3.2012 Högsta Lägsta Medelkurs 1) Sista Aktiekurs 28,82 22,30 26,11 28,28 1) Enligt handelsvolym vägd medelkurs 31.3.2012 31.3.2011 Marknadsvärde, MEUR 5 578 5 433 Utländska aktieägare 47,9% 49,4%
8 BESLUT AV ORDINARIE BOLAGSSTÄMMAN Wärtsiläs ordinarie bolagsstämma 8.3.2012 fastställde bokslutet samt beviljade styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2011. Bolagsstämman beslöt att enligt styrelsens förslag utbetala 0,90 euro per aktie i dividend. Dividenden betalades 20.3.2012. Bolagsstämman fastslog antalet styrelseledamöter till nio. Till styrelseledamöter valdes dipl.ing. MBA Maarit Aarni-Sirviö, verkställande direktör Kaj-Gustaf Bergh, ekon.mag. MBA Alexander Ehrnrooth, ekon.mag. Paul Ehrnrooth, dipl.ing. Lars Josefsson, dipl.ekon. Mikael Lilius, dipl.ing. Gunilla Nordström, ekonomidirektör Markus Rauramo och verkställande direktör Matti Vuoria. Till revisor för året 2012 valdes CGR-samfundet KPMG Oy Ab. Bemyndigande att förvärva och avyttra bolagets egna aktier Styrelsen bemyndigades till att besluta om förvärv av sammanlagt högst 19.000.000 bolagets egna aktier. Bemyndigandet till förvärvet av egna aktier upphör att gälla då följande ordinarie bolagsstämma avslutas, dock senast 18 månader från bolagsstämmans beslut. Styrelsen bemyndigades till att besluta om avyttring av sammanlagt högst 19.000.000 bolagets egna aktier. Styrelsens bemyndigande till avyttring av egna aktier gäller tre år från bolagsstämmans beslut. Styrelsen bemyndigades att besluta till vem och i vilken ordning de egna aktierna skall överlåtas. Styrelsen kan besluta om att överlåta egna aktier på annat sätt än i det förhållande som aktieägarna har företrädesrätt att förvärva bolagets egna aktier. Styrelsens konstituerande möte Vid sitt konstituerande möte valde Wärtsilä Oyj Abp:s styrelse Mikael Lilius till ordförande och Matti Vuoria till vice ordförande. Styrelsen beslöt att tillsätta en revisions-, en nominerings- och en ersättningskommitté. Styrelsen valde inom sig följande ledamöter till kommittéerna: Revisionskommittén: Ordförande Markus Rauramo, Maarit Aarni-Sirviö, Alexander Ehrnrooth, Lars Josefsson Nomineringskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Kaj-Gustaf Bergh, Matti Vuoria Ersättningskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Paul Ehrnrooth, Matti Vuoria RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I AFFÄRSVERKSAMHETEN Inom affärsområdet Power Plant kan osäkerheten på finansmarknaden inverka på timingen av större projekt. Trots det relativt stabila globala ekonomiska läget är en eventuell avtagande tillväxt en riskfaktor inom shipping och varvsindustri. Inom traditionella handelsfartygssegment är överkapaciteten, likviditeten och finansieringen fortfarande riskfaktorer. Möjliga fortsatta svårigheter på finansmarknaden kan öka risken för avbeställningar. Ökande risker på finansmarknaden kan medföra negativa konsekvenser för Services orderingång. De svåra förhållandena på handelsfartygsmarknaden är också en potentiell riskfaktor. Årsredovisningen för år 2011 innehåller en mera detaljerad beskrivning av Wärtsiläs risker och riskhantering.
9 MARKNADSUTSIKTER Utvecklingen på kraftgenereringsmarknaden förväntas förbli på en god nivå 2012. Tillväxtmarknaderna fortsätter att investera i ny kraftförsörjningskapacitet, vilket styr efterfrågan i synnerhet inom segmentet flexibel basbelastning. I OECD-länderna finns det fortfarande en uppdämd efterfrågan inom kraftverkssektorn, som främst upprätthålls av behovet av CO2 -neutral kraftgenerering och nedläggning av äldre kolkraftverk. De övergripande utsikterna för fartygsorder under 2012 är i det stora hela oförändrade, och orderingången för hela året väntas vara på samma nivå som, eller något lägre än under 2011. Orderingången väntas vara låg inom bulklastfartyg, containerfartyg och tankfartyg. Inom dessa sektorer väntas en effektiv design vara det ledande temat i förhandlingar på grund av det ekonomiska trycket på att sänka bränsleförbrukningen. Orderingången inom LNG-lastfartygssegmentet väntas vara fortsatt stabil under året och i nivå med aktiviteten under första kvartalet 2012. Offshoresegmentet erbjuder fortfarande bra ordermöjligheter i synnerhet inom borr- och stödfartyg. Intresset för gasdrivna fartyg har ökat även i fartygssegment som inte tidigare satsat på gasdrift. Miljöfrågorna väntas också vara viktiga och styra intresset mot miljövänliga lösningar. Även om läget på marknaden förbättrades något under första kvartalet finns det fortfarande vissa osäkerhetsfaktorer på servicemarknaden. Handelsfartygssegmenten väntas fortfarande vara utsatta för press, eftersom överkapaciteten på marknaden fortsätter att inverka på servicemöjligheterna. Utvecklingen inom det aktiva installerade beståndet väntas också vara moderat med fortsatt skrotning, uppläggning, låg hastighet och låg utnyttjandegrad för fartyg inom handelsfartygssegmenten. Utvecklingen på marknaden för kraftverksservice förväntas vara stabil. WÄRTSILÄS UTSIKTER FÖR 2012 OFÖRÄNDRADE Wärtsilä förväntar sig att omsättningen under 2012 ökar med 5-10%, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara 10-11%. WÄRTSILÄ DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2012 Denna delårsrapport har uppgjorts i enlighet med standarden IAS 34 (Interim Financial Reporting). Principerna för upprättandet är förenliga med bokslutet för 2011. Alla siffror har avrundats och således kan summan av enskilda siffror avvika från den presenterade summan. Användning av bedömningar Upprättandet av bokslut enligt IFRS förutsätter användning av ledningens bedömningar och antaganden som påverkar beloppet av tillgångar och skulder i balansräkningen, rapporteringen av villkorliga tillgångar samt intäkts- och kostnadsbeloppen. Även om bedömningarna baserar sig på den bästa möjliga kunskap som ledningen har vid ifrågavarande tidpunkt kan det slutliga utfallet avvika från de i bokslutet beräknade värdena. IFRS-tillägg Av de ändrade IFRS standarder och tillämpningar, som trädde i kraft 1.1.2012, påverkas koncernens rapportering av följande: - Tillägg till IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar De ändrade och förnyade standarderna och tolkningarna har ingen väsentlig inverkan på delårsrapporten. Denna delårsrapport är oreviderad.
10 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MEUR 1-3/2012 1-3/2011 2011 Omsättning 1 005 1 083 4 209 Övriga intäkter 10 10 47 Kostnader -889-956 -3 706 Avskrivningar och nedskrivningar -33-29 -113 Resultatandel i intresse- och samföretag 1 3 8 Rörelseresultat 94 111 445 Finansiella intäkter och kostnader -1-4 -16 Resultat före skatter 93 107 429 Inkomstskatter -27-31 -136 Räkenskapsperiodens resultat 66 76 293 Fördelning: Moderbolagets aktieägare 65 74 283 Innehav utan bestämmande inflytande 1 2 10 Totalt 66 76 293 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: Resultat per aktie (före och efter utspädning), euro 0,33 0,38 1,44 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Räkenskapsperiodens resultat 66 76 293 Periodens övriga totalresultat efter skatter: Omräkningsdifferens 4-9 -4 Finansiella tillgångar som kan säljas värdering till verkligt värde 2 6 16 Kassaflödessäkring 7 4-23 Övriga totalresultat 13 1-12 Räkenskapsperiodens totalresultat 79 77 281 Fördelning av totalresultat: Moderbolagets aktieägare 79 77 270 Innehav utan bestämmande inflytande 1 11 79 77 281
11 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MEUR 31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 1 245 771 826 Materiella tillgångar 479 440 472 Innehav i intresse- och samföretag 88 70 87 Finansiella tillgångar som kan säljas 41 26 39 Uppskjuten skattefordran 121 118 119 Övriga fordringar 33 32 34 2 006 1 458 1 577 Omsättningstillgångar Varor i lager 1 336 1 239 1 222 Övriga fordringar 1 223 1 218 1 209 Likvida medel 242 619 592 2 801 3 075 3 023 Tillgångar totalt 4 807 4 533 4 600 Eget kapital Aktiekapital 336 336 336 Övrigt eget kapital 1 191 1 107 1 301 Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare 1 527 1 443 1 636 Innehav utan bestämmande inflytande 27 24 30 Eget kapital totalt 1 554 1 467 1 666 Långfristiga skulder Räntebärande lån 522 553 485 Uppskjuten skatteskuld 101 66 69 Övriga skulder 232 180 212 855 799 765 Kortfristiga skulder Räntebärande lån 337 65 167 Övriga skulder 2 061 2 201 2 001 2 398 2 266 2 169 Skulder totalt 3 253 3 066 2 934 Eget kapital och skulder totalt 4 807 4 533 4 600
12 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG MEUR 1-3/2012 1-3/2011 2011 Rörelseverksamhetens kassaflöde: Räkenskapsperiodens resultat 66 76 293 Avskrivningar och nedskrivningar 33 29 113 Finansiella intäkter och kostnader 1 4 16 Realisationsvinster och -förluster på anläggningstillgångar och övriga korrektivposter -1-1 -6 Resultatandel i intresse- och samföretag -1-3 -8 Inkomstskatter 27 31 136 Förändring av rörelsekapital -65 30-88 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 60 166 456 Finansiella poster och skatter -32-34 -224 Rörelseverksamhetens kassaflöde 28 133 232 Investeringarnas kassaflöde: Investeringar i aktier och företagsförvärv -393-5 -91 Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar -20-14 -81 Överlåtelseinkomster från finansiella tillgångar som kan säljas 5 2 3 Kassaflöde från övriga investeringar 2 1 3 Investeringarnas kassaflöde -405-16 -166 Finansieringens kassaflöde: Upptagna långfristiga lån 54 Amortering av långfristiga lån samt övriga förändringar -14 2-50 Förändring i kortfristiga lån och övriga förändringar 169 2 82 Betalda dividender -181-274 -279 Finansieringens kassaflöde 28-270 -247 Förändring av likvida medel, ökning (+) / minskning (-) -349-153 -181 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 592 776 776 Kursdifferenser -1-5 -3 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 242 619 592
13 SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Innehav utan Eget Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare bestämmande kapital MEUR inflytande totalt Över- Fond för Balan- Aktie- kurs- Omräknings- verkligt serad kapital fond differenser värde vinst Eget kapital 1.1.2012 336 61 2 5 1 233 30 1 666 Betalda dividender -178-3 -180 Räkenskapsperiodens totalresultat -3 12 60 68 Eget kapital 31.3.2012 336 61-2 17 1 115 27 1 554 Eget kapital 1.1.2011 336 61 8 12 1 221 26 1 664 Betalda dividender -271-2 -273 Räkenskapsperiodens totalresultat -7 10 74 1 77 Eget kapital 31.3.2011 336 61 22 1 023 24 1 467 GEOGRAFISKA OMRÅDEN MEUR Europa Asien Amerika Övriga Totalt Omsättning 1-3/2012 279 402 204 121 1 005 Omsättning 1-3/2011 385 369 226 102 1 083 IMMATERIELLA OCH MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR MEUR 1-3/2012 1-3/2011 2011 Immateriella tillgångar Bokvärde 1.1. 826 780 780 Kursdifferenser 2-5 5 Företagsförvärv 422 64 Ökning 8 7 21 Avskrivningar och nedskrivningar -15-11 -44 Minskning och omgrupperingar 2-1 Bokvärde i slutet av perioden 1 245 771 826 Materiella tillgångar Bokvärde 1.1. 472 466 466 Kursdifferenser -1-6 4 Företagsförvärv 19 15 Ökning 12 8 69 Avskrivningar och nedskrivningar -18-18 -69 Minskning och omgrupperingar -5-8 -10 Bokvärde i slutet av perioden 479 440 472
14 BRUTTOINVESTERINGAR MEUR 1-3/2012 1-3/2011 2011 Aktier och företagsförvärv 460 5 97 Immateriella och materiella tillgångar 20 14 90 Totalt 481 19 187 FÖRVÄRV 2012 Hamworthy plc 31.1.2012 förvärvade Wärtsilä samtliga aktier i och tog kontrollen över Hamworthy plc, noterat på Londonbörsens AIM-lista (Alternative Investment Market), genom en rekommenderad kontantoffert. Den totala köpeskillingen för transaktionen var 456 miljoner euro, 825 pence kontant per varje aktie i Hamworthy. Hamworthy är en global leverantör av specialutrustning och -tjänster till marin-, olje- och gas- samt industrisektorn. Förvärvet av Hamworthy gör det möjligt för Wärtsilä att stärka sin position som en leverantör av totala lösningar och den mest uppskattade partnern för sina kunder genom ett komplett utbud av produkter, integrerade lösningar och tjänster för marin- och offshoreindustrin. Kombinationen av Wärtsiläs och Hamworthys styrkor gör att kunderna snabbare och lättare kan sänka driftskostnaderna och uppfylla miljölagstiftningens krav. Tabellerna nedan sammanfattar vederlagen som betalats för Hamworthy, kassaflödet från förvärvet och de antagna förvärvade tillgångarna och skulderna som redovisats vid förvärvstidpunkten. Totalt vederlag MEUR Köpeskilling erlagd i pengar 456 Totalt överfört vederlag 456 Kassaflöde från förvärvet MEUR Köpeskilling erlagd i pengar 456 Likvida medel i de förvärvade företag -67 Totalt kassaflöde från förvärvet 389 Tillgångar och skulder till följd av förvärvet (preliminär) MEUR Immateriella tillgångar 118 Materiella tillgångar 19 Varor i lager 91 Försäljnings- och andra fordringar 81 Likvida medel 67 Tillgångar totalt 376 Avsättningar 28 Leverantörs- och andra skulder 156 Uppskjuten skatteskuld 35 Skulder totalt 219 Totala tillgångar, netto 156
15 Goodwill 300 De verkliga värdena vid förvärvstidpunkten är provisoriska eftersom arbetet med att bokföra förvärvet fortsätter. De provisoriska verkliga värdena på de förvärvade identifierbara immateriella tillgångarna (inklusive teknologi, kundrelationer och varumärken) uppgick till ca 116 miljoner euro. Det verkliga värdet på försäljningsfordringar och andra fordringar är ca 81 miljoner euro och omfattar försäljningsfordringar till ett verkligt värde på ca 49 miljoner euro. Det verkliga värdet på försäljningsfordringarna innehåller inte några signifikanta risker. Det preliminära goodwillvärdet på 300 miljoner euro återspeglar värdet på know-how och expertis inom marin-, olje- och gas- samt industrisektorn. Den kombinerade resurs- och kompetensbasen skapar en intressant plattform för tillväxt på lång sikt på marknaden för offshore-, maringas- och miljölösningar som gynnar både aktieägarna, kunderna och medarbetarna. Den goodwill som redovisats för Hamworthy är inte avdragbar i beskattningen. Under 2012 ådrog sig koncernen förvärvsrelaterade kostnader till ett belopp av 3 miljoner euro för externa juridiska tjänster och kostnader relaterade till externa experter. Kostnaderna har inkluderats i övriga kostnader i den konsoliderade resultaträkningen. De totala förvärvsrelaterade kostnaderna väntas uppgå till cirka 4 miljon euro. Under två månader fram till 31.3.2012 bidrog Hamworthy till omsättningen med 68 miljoner euro och till rörelseresultatet med 8 miljoner euro av koncernens resultat. Om förvärvet hade verkställts 1.1.2012 skulle den konsoliderade omsättningen enligt ledningens uppskattning ha uppgått till 1.031 miljoner euro och det konsoliderade rörelseresultatet för perioden till 95 miljoner euro. Vid fastställandet av dessa belopp har ledningen antagit att de provisoriska justeringarna av verkliga värden som fastställdes vid förvärvstidpunkten skulle ha varit de samma som om förvärvet hade inträffat 1.1.2012. Övriga förvärv 1.4.2012 förvärvade Wärtsilä affärsverksamheten i MMI Boiler Management Pte Ltd., ett Singaporebaserat företag som specialiserat sig på service och underhåll av pannor för marina och industriella applikationer. Köpesumman är ca 3 miljoner euro och goodwillvärdet ca 1 miljon euro. RÄNTEBÄRANDE FRÄMMANDE KAPITAL MEUR 1-3/2012 1-3/2011 2011 Långfristiga skulder 522 553 485 Kortfristiga skulder 337 65 167 Lånefordringar -2-17 -2 Likvida medel -242-619 -592 Netto 615-17 58 NYCKELTAL 1-3/2012 1-3/2011 2011 Resultat per aktie (före och efter utspädning), euro 0,33 0,38 1,44 Eget kapital/aktie, euro 7,74 7,32 8,30 Soliditet, % 37,4 37,5 41,3 Nettoskuldsättningsgrad 0,40 0,00 0,04
16 ANTAL ANSTÄLLDA 1-3/2012 1-3/2011 2011 I medeltal 17 862 17 544 17 708 I slutet av perioden 19 073 17 526 17 913 ANSVARSFÖRBINDELSER MEUR 1-3/2012 1-3/2011 2011 Fastighetsinteckningar 43 57 57 Företagsinteckningar 62 17 62 Totalt 105 74 119 Borgens- och ansvarsförbindelser för egen del 453 601 903 för intressebolag 9 9 10 Nominellt belopp av hyror enligt leasingavtal 66 70 64 Totalt 528 679 976 DERIVATINSTRUMENTENS NOMINELLA VÄRDEN MEUR Totalt varav stängda Ränteswappar 21 Valutaterminer 1 927 255 Valutaoptioner, köpta 78 18 Valutaoptioner, utfärdade 81 18
17 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, PER KVARTAL MEUR 1-3/2012 10-12/2011 7-9/2011 4-6/2011 1-3/2011 10-12/2010 Omsättning 1 005 1 238 851 1 036 1 083 1 462 Övriga intäkter 10 13 20 4 10 21 Kostnader -889-1 086-758 -906-956 -1 313 Avskrivningar och nedskrivningar -33-29 -27-28 -29-29 Resultatandel i intresse- och samföretag 1 2 2 1 3 2 Rörelseresultat 94 138 88 108 111 143 Finansiella intäkter och kostnader -1-6 -5-4 -10 Nettovinst på finansiella tillgångar som kan säljas 117 Resultat före skatter 93 131 83 108 107 251 Inkomstskatter -27-39 -30-35 -31-71 Räkenskapsperiodens resultat 66 92 53 73 76 179 Fördelning: Moderbolagets aktieägare 65 89 51 70 74 176 Innehav utan bestämmande inflytande 1 3 3 2 2 4 Totalt 66 92 53 73 76 179 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: Resultat per aktie, euro 0,33 0,45 0,26 0,35 0,38 0,89
18 FORMLER FÖR NYCKELTAL Resultat per aktie (EPS) periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i medeltal under perioden Eget kapital/aktie eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i slutet av perioden Soliditet eget kapital eget kapital och skulder totalt - erhållna förskott x 100 Nettoskuldsättningsgrad räntebärande skulder - likvida medel eget kapital 19 April 2012 Wärtsilä Oyj Abp Styrelsen