VD PRESENTATION ÅRSSTÄMMA 2018 Torsdagen den 17 maj 2018
2017% året%som%gick% Balco%idag% Agenda Framtidsutsikter 2
2017% året%som%gick% 3
Aktiviteter(och(händelser(under(året 1 2 3 Noterades)på)Nasdaq)Stockholm Balco(noterades(den(6(oktober.( Ny)långsiktig)finansiering Avtal(träffades(om(en(ny(treårig(finansiering.( Ny)produktionsenhet)i)Polen) Komplett(ny(fabrik((5.800(m2)(uppfördes(under( året(och(invigdes(i(oktober(2017.( 4 Projektstart)för)bolagets)största)order)någonsin) Ordervärdet(är(160(MSEK(och(kommer(att(bidra(till( omsättningen(under(hela(2018.(( 5 Strategiförändring Beslutet(att(fokusera(på(Renoveringssegmentet(och( vara(mer(selektiva(inom(nybyggnation(ger(resultat( och(tydlig(riktning(för(framtida(satsningar.(( 4
Året%som%gick%i%siffror%% Ett%händelserikt%år%med%en%stark%finansiell%utveckling% Nettoomsättning Orderingång%och% orderstock Nettoomsättningen))ökade%med%23%%till%989%MSEK% Renoveringssegmentet%stod%för%86%%av%nettoomsättningen%och% Nybyggnation%för%14% Omsättningsökningen%under%året%var%helt%organisk% Orderingången)ökade%med%4%%till%1,113.5%MSEK.% Orderstocken)ökade%med%12%%to%1,238.4%MSEK Rörelseresultat Rörelseresultatet)(EBIT)%ökade%med%45%%till%92.3%MSEK%inkl.% kostnader%för%börsnotering%om%24,4%msek% Rörelsemarginal)9.3%%(7.9) Justerat%rörelseresultat Justerat)rörelseresultat)uppgick%till%116,7%MSEK%en%ökning% med%42% Justerad)rörelsemarginal)var%11.8%%(10.3) 5
2017, Tillväxt,och,resultatförbättringar Orderingång Orderstock SEK$m 1,066 4.4% 1,114 Renovering SEK$m 1,107 11.8% 1,238 Renovering Nybyggnation Nybyggnation 2016 2017 Omsättning 2016 2017 Rörelseresultat SEK$m 989 SEK$m 92 802 23.4% 64 45.1% 2016 2017 2016 2017 6
Renovering)fortsätter)att)visa)stark)tillväxt Orderingång)per)segment)2016 SEK 1)000)000 800)000 600)000 Ackumulerad) orderingång) Renovering) 2016)) 400)000 200)000 0 Jan=16 Feb=16 Mar=16 Apr=16 Maj=16 Jun=16 Jul=16 Aug=16 Sep=16 Okt=16 Nov=16 Dec=16 Ackumulerad) orderingång) Nybyggnation 2016 SEK 1)000)000 800)000 600)000 400)000 200)000 0 Orderingång)per)segment)2017 Jan=17 Feb=17 Mar=17 Apr=17 Maj=17 Jun=17 Jul=17 Aug=17 Sep=17 Okt=17 Nov=17 Dec=17 Orderingången) inom) Renovering ökade)med)26%) under)2017 7
Strategin3har3resulterat3i3god3omsättning< och3resultatutveckling Renovering3 fortsatt3stark3tillväxt3och3lönsamhet Nybyggnation3 vinner3på3ny3strategi Omsättning Omsättning SEK m 848 SEK m 141 726 16.7% 88% 75 2016 2017 2016 2017 Rörelseresultat Rörelseresultat SEK m 115 SEK m 7 83 37.6% 2016 2017 n.m. 2016 2017 <20 8
Stärkt&finansiell&position&& Stärkt&balansräkning&och&förbättrad&soliditet& Soliditet& Soliditeten%stärkt&till&43.6% Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld/EBITDA%minskar&från&1.0x&i&slutet&av&2016&till& 0.7x&vid&utgången&av&december&2017 Lägre&finanskostnader& Finanskostnader%minskar&väsentligt&med&ny& kapitalstruktur&och&finansiering.&räntenetto&förbättras& med&cirka&30&msek&för&2018 Förvärvsutrymme Ökat%förvärvsutrymme%i&det&nya&bankavtalet&med& kreditram&om&100&msek&utöver&rörelsekrediter 9
Balco&idag& 10
Balco&är&ett&tillväxtbolag SEKM Årlig&omsättningstillväxt&om&19%&de&senaste&fyra&åren& 989 14$17&CAGR:&19% 802 639 568 2014 2015 2016 2017 11
Balco*i*korthet En*ledande**producent*i*Norden*av*inglasade*balkongsystem Geografi*och*omsättning*per*land 30#år#på#balkongmarknaden Marknadens#främsta#inglasade# balkongsystem:# Hegen*utveckling*&*produktion Hegen*säljkår* Heget*varumärke Unik#säljprocess# <hjälper*kunden*genom*hela* processen, Effektiv#logistik< och#distribution <möjliggör* justhinhtime *leveranser Fördelning*omsättning*per*land* 2017* Huvudmarknader Övriga*marknader 13% 13% 56% 18% Sverige Norge Danmark Övriga Segment*och*kundstruktur 12% 14% 8% 54% 26% 86% Renovering Nybyggnation 12 Bostadsrättsföreningar Privata*fastighetsägare Allmännyttan Byggbolag
En#affärsmodell#som#utgår#från#5#centrala#fundament#
Balcos'affär'och'erbjudande' Stora'fördelar'jämfört'med'traditionell'renovering BALCO TRADITIONELL'RENOVERING Balco'skapar'sin'egen'marknad'genom'en'attraktiv'metod Balkonger*rivs,*utökas*och*ersätts*med*ett* inglasat*balkongsystem*! Större'yta'! Minskad'energikonsumtion''! Högre'fastighetsvärde! Lägre'underhållskostnader! Mindre'korrosion! Minskad'risk'för' frostskador'! Ljudisolering'! Ökad'säkerhet! Högre'levnadsstandard! Lägre'benägenhet'att'flytta'! Renoverad'platta! Nytt'räcke EFTER FÖRE! Ny'platta''>50'år! Nytt'räcke >2x*större Längre*livslängd* >50*år Hela*installationen*sköts* från*utsidan* 14
Balco(metoden(ger(tydliga(fördelar(till(en(låg(kostnad( Låg(ökning(av(månadskostnaden(och(ett(tilltalande(slutresultat Projektet(Brf(Päronet,(Alingsås Balco&metoden Traditionell( renovering #(balkonger Total( projektkostnad( (SEK) 66 8,050,463 66 3,182,500 FÖRE Månadskostnad( (SEK) 331 290 Avskrivningar((år) 50 15 Kostnad(per( balkong((sek) 121,977 44,201 EFTER Värdeökning(per( bostad((sek) 120,000 P 15
Balcos"breda"produktportfölj"med"hög"innovationsrikedom" INGLASADE"BALKONGER %"av"omsättning"2017 Klimatväggar Loftgångar Etagebalkonger 75% ÖPPNA"BALKONGER %"av"omsättning"(2017) City"balkonger ÖVRIGT Prefabricerade"balkonger Maritima"balkonger Övrigt"inkluderar"räcken," solskydd,"rullgardiner,"mattor %"av"omsättning"2017" 10% 15% 16
Första'kvartalet'i'sammandrag Orderingång Orderstock SEK m SEK m 1'280 271 1'101 16.3% 23.2% 220 2017'Q1 2018'Q1 2017'Q1 2018'Q1 Nettoomsättning Rörelseresultat SEK m SEK m 231 5.1% 243 23 E5,% 22 2017'Q1 2018'Q1 2017'Q1 2018'Q1 17
Fortsatt'hög'tillväxt'i'Renovering'och'en'ny'order'på'cirka'100'MSEK' tecknad'efter'kvartalets'slut' Ackumulerad'orderingång'per'segment'första'kvartalet'2018 SEK 300'000'000 250'000'000 200'000'000 150'000'000 Segmentet' Renovering' stod'för'95%' av'total' orderingång'i' Q1'2018 100'000'000 50'000'000 0 JanH18 FebH18 MarH18 AprH18 MajH18 JunH18 JulH18 AugH18 SepH18 OktH18 NovH18 DecH18 2018'Renovering,'ackumulerad'orderingång 2018'Nybyggnation,'ackumulerad'orderingång 18
Framtidsutsikter
Stort%uppdämpt renoveringsbehov%på%balcos största%marknad Tusental)bostäder 80 60 Balco%renoverade%~XX,000%balkonger%mellan%2012N2017%i% Sverige.%Det%genomsnittliga%inflödet%av%balkonger%%per%år%fram% till%2021%beräknas%vara%46,000%balkonger%per%år 500 375 40 250 20 125 0 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E Inflöde%av%bostäder%i%behov%av%renovering%(LHS) Ackumulerat%antal%bostäder%i%behov%av%renovering%(RHS) Renoveringar%som%genomförts%(LHS) Source: Arthur D. Little (2016) 20
Betydande(tillväxtmöjligheter Stark(position(på(en( växande( huvudmarknad Ökad(efterfrågan(på( inglasningar Goda(utsikter(vad( gäller( makroekonomi( Bostadsrättsförening ar(fortsätter(att(öka Låg(penetration(vad( gäller(inglasningar( Renoveringsbehov ORGANISK)TILLVÄXT Potentiell(att(växa(på( huvudmarknaderna Förstärkt(säljkår Potential(att(ta( marknadsandelar( från(betongj renoverare Ökat(fokus(på( privata(hyresj fastighetsägare(och( allmännyttan Öka(produktutbudet Möjlighet(att(växa(på( nya(marknader(och( inom(nya(kategorier Öka(närvaron(i( Benelux,(Tyskland,( Finland(och( Nederländerna( Fortsätta( utrullningen(av(city( balkonger(och( maritima(balkonger( Utvärdera(nya( segment( Produktutveckling FÖRVÄRV Selektiva(förvärv(inom(nya( nischer(eller(nya(marknader( Selektiva(förvärv(som(har( kompetent(ledning(och( bra(företagskultur( Förvärv(som(kan( komplettera(balcos( verksamhet(eller( geografiska(närvaro Förvärv(kan(påskynda( etableringen(på(en(ny( marknad( FÖRBÄTTRINGAR)I)VERKSAMHETEN Fortsatta( effektiviseringar( och(optimerad( prissättning( 1 2 3 4! Fortsatt(fokus(på( justjinjtime ( och(effektiv( produktion! Öka( produktionsj kapaciteten(i( Polen! Öka(omsättningJ hastigheten(vad( gäller(( orderstocken! Optimera( prissättning 21
Finansiella(mål BALCO 2017 TILLVÄXT Balco'ska'växa'med'10%'per'år OMSÄTTNINGSTILLVÄXT 23.4%& LÖNSAMHET Balco'ska'nå'en'rörelsemarginal'(EBIT)'om'minst'13% JUSTERAD( RÖRELSEMARGINAL( 11.8% KAPITAL- STRUKTUR Räntebärande'nettoskuld'ska'inte'överstiga'2,5'gånger' rörelseresultatet'före'avskrivningar'(ebitda),'annat'än'tillfälligt NETTOSKULD/EBITDA 0.7x UTDELNINGS- POLICY Balco'ska'dela'ut'minst'hälften'av'resultatet'efter'skatt,'med' beaktande'av'behoven'för'balcos'långsiktiga'utveckling'och'rådande' marknadssituation. ' UTDELNING(AV( NETTORESULTAT 57% 22
Frågor 23