Q1 Delårsrapport 1.1 31.3.2014
Börsmeddelande 30.4.2014 kl. 12 Delårsrapport s delårsrapport januari mars 2014 De politiska kriserna kastade sin skugga över återhämtningen av efterfrågan på finansiering Under första kvartalet 2014 fungerade finansmarknaden i Finland bättre än vad offentligt framförda ställningstaganden antyder. Det uppstår tidvis områden som inte täcks av finansieringsverksamheten, men privata finansiärer kan på ett tillfredsställande sätt tillgodose efterfrågan på finansiering av trovärdiga tillväxtinvesteringar, delvis med Finnveras hjälp. Företag som har ett flertal förlustår bakom sig och som saknar tillräckligt med eget kapital stöter dock på stora svårigheter. Krisen mellan Ukraina och Ryssland har en negativ inverkan på ekonomin i båda länderna. I slutet av rapportperioden var Ryssland Finnveras tredje största ansvarsland och ansvaret uppgick till 879 miljoner euro. Till följd av att Rysslands ekonomi försvagats och Finlands export minskat har även Finnveras ansvar i Ryssland minskat något under den senaste tiden. Finnvera finansierar fortfarande finländska exportörers handel med Ryssland, men följer dock noggrant hur situationen utvecklas och är också förberedd på ökade risker. Finnveras ansvar i Ukraina uppgick till 4 miljoner euro och för exportaffärer till Ukraina kan nya garantier för närvarande inte beviljas. Affärsverksamhet och resultatutveckling I januari mars steg eurobeloppet av låne- och borgensofferterna till små och medelstora företag med 15 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Största delen av dessa gällde fortfarande behov av driftskapital. En del av kreditavtalsförhandlingarna i anslutning till exportaffärer som pågick ännu i fjol slutfördes. Därför ökade antalet offerter som gällde exportfinansiering med 81 procent jämfört första kvartalet föregående år. Koncernens resultat i januari mars uppvisade en vinst på 8 miljoner euro. Resultatet var 22 miljoner svagare än resultatet från motsvarande period föregående år (30). De största orsakerna till det försvagade resultatet var att nedskrivningarna på moderbolaget :s fordringar och borgens- och garantiförlusterna ökat samt att räntebidraget har minskat. På motsvarande sätt minskades resultatförsvagningen av att provisionsintäkterna var större än föregående år och förvaltningskostnaderna mindre. Moderbolaget :s resultat inom exportfinansiering och finansiering till små och medelstora företag uppgick till 10 miljoner euro, vilket är 21 miljoner euro sämre än resultatet från motsvarande period föregående år (31). Exportfinansieringens resultat, dvs. det separata resultatet av den exportgaranti- och specialborgensverksamhet som avses i 4 i lagen om statsgarantifonden, uppgick till 5 miljoner euro (21). Den inhemska kredit- och borgensverksamhetens resultat var 5 miljoner euro (11). Resultat Q1/2014 Q1/2013 Förändring Förändring, % 2013 2012 Förändring, % Räntebidrag 13 14-1 -8 56 63-11 Provisionsintäkter och -kostnader (netto) 37 32 6 17 134 112 20 Vinster/förluster från poster som värderats till verkligt värde -3-1 -2-151 -2 2-178 Administrationskostnader -10-11 1-6 -43-43 0 Nedskrivningar på fordringar, borgensoch garantiförluster -28-2 -26 - -64-75 -16 Från krediter och borgen -19-21 1-7 -101-115 -12 Kreditförlustersättning från staten 12 18-7 -37 48 50-3 Från exportgaranti- och specialborgensverksamheten -21 0-21 - -11-10 7 Rörelsevinst 7 30-23 -77 75 54 39 Räkenskapsperiodens vinst 8 30-22 -74 75 53 40 Delårsrapport 1.1 31.3.2014 2
Börsmeddelande 30.4.2014 kl. 12 Delårsrapport Koncernens nyckeltal 31.3.2014 (31.3.2013) Soliditet 18,8 % (20,1) Kapitaltäckning 17,9 % (16,0) Kostnads-intäktsrelation 25,1 % (28,3) Verkställande direktör Pauli Heikkilä: Flera olika utredningar visar att trovärdiga tillväxtinvesteringar beviljas finansiering i Finland. Situationen är svårare då finansiering söks för att fortsätta med mindre lönsam verksamhet. Då förutsätter finansiärerna att företaget har en tillräckligt bra plan för hur verksamheten ska förnyas. För ett nystartat företag är det problematiskt om företaget saknar tillräckligt med eget kapital för projektet. På grund av de osäkra ekonomiska utsikterna kräver bankerna en högre självfinansieringsandel än tidigare. Om företagen klarar av detta kan de också skaffa finansiering i form av främmande kapital. Det allra viktigaste skulle vara att stärka finländska företags tillgång till eget kapital. I statsrådets tilläggsbudget 2013 och i vårens ramförhandlingar föreslogs betydande ökningar i Finnveras finansieringsfullmakter både beträffande SMF-företag och exportföretag. Åtgärderna skulle ytterligare förbättra Finnveras möjligheter att komplettera tillgången på finansiering från den privata marknaden. Det är också viktigt att finländska exportföretag har möjlighet till konkurrenskraftig exportfinansiering så att de är jämställda med konkurrentländernas exportörer i anbudsförfaranden. Delårsrapport 1.1 31.3.2014 3
Börsmeddelande 30.4.2014 kl. 12 Delårsrapport Delårsrapport 1.1 31.3.2014 Innehållsförteckning Koncernens ekonomiska utveckling 5 Personal 9 Ändringar i verksamhetsmiljön samt i närings- och ägarpolitiken 9 Händelser efter rapportperioden 9 Utsikter för finansiering 9 Tabeller Totalresultaträkning 10 Balansräkning 11 Förändringar i eget kapital 12 Kassaflödesanalys 13 Noter till redovisningen 14 I ingår utöver moderbolaget även dotterbolagen Seed Fund Vera Ab och Veraventure Ab som gör kapitalinvesteringar samt Finlands Exportkredit Ab som erbjuder exportkrediter och exportfinansiering som grundar sig på källskatteavtal och som förvaltar ränteutjämningen. Delårsrapport 1.1 31.3.2014 4
Börsmeddelande 30.4.2014 kl. 12 Delårsrapport Koncernens ekonomiska utveckling s januari mars 2014 s resultat under första kvartalet 2014 uppvisade en vinst på 8 miljoner euro. Resultatet var 22 miljoner sämre än resultatet från motsvarande period föregående år (30). Till det försvagade resultatet bidrog främst ökningen av nedskrivningarna på moderbolaget :s fordringar och av borgens- och garantiförlusterna samt minskningen av räntebidraget. På motsvarande sätt minskades resultatförsvagningen av att provisionsintäkterna var större än föregående år och förvaltningskostnaderna mindre. Moderbolaget :s resultat inom exportfinansiering och finansiering till små och medelstora företag uppgick till 10 miljoner euro, vilket är 21 miljoner euro sämre än resultatet från motsvarande period föregående år (31). Nedskrivningarna på moderbolagets fordringar och borgens- och garantiförlusterna uppgick till 28 miljoner euro under första kvartalet under innevarande år, dvs. de var på en betydligt högre nivå än föregående år (2). Detta hade en avsevärd inverkan på resultatförsvagningen. På det försvagade resultatet inverkade dessutom sänkningen av räntebidraget med nästan 10 procent. Räntebidraget var 12 miljoner euro i januari mars. Resultaten både inom moderbolaget :s exportfinansiering och SMF-finansiering var positiva: exportfinansieringens resultat, dvs. det separata resultatet av den exportgaranti- och specialborgensverksamhet som avses i 4 i lagen om statsgarantifonden, uppgick till 5 miljoner euro (21). Resultatet av kredit- och borgensverksamheten inom SMF-finansieringen uppgick till 5 miljoner euro (11). Koncern- och ägarintresseföretagens inverkan på koncernens resultat var -3 miljoner euro (-2). Den andel av kapitalinvesteringsverksamheten som redovisas med resultatpåverkan uppgick till -3 miljoner euro (-2) samt Finlands Exportkredit Ab:s ränteutjämning, verksamheten som kreditgivare och finansieringen av exportkrediter till 0,7 miljoner euro (0,4). Resultatanalys januari mars 2014 Ränteintäkter och -kostnader samt räntestöd Koncernens räntebidrag var 13 miljoner euro (14) i januari mars. Minskningen av räntebidraget berodde på en sänkning av kreditstocken för finansiering till små och medelstora företag. Räntestödet som styrdes till kunderna från staten och Europeiska regionala utvecklingsfonden (ERUF) uppgick till sammanlagt 2 miljoner euro (3). Räntestöd betalades nästan 30 procent mindre än föregående år, vilket berodde på att ny finansiering som får räntestöd inte längre beviljas efter ingången av 2014 och på att kreditstocken med räntestöd har minskat. Provisionsintäkter och -kostnader Koncernens provisionsintäkter och -kostnader netto uppgick till 37 miljoner euro (32). Provisionsintäkternas och -kostnadernas netto ökade från föregående år med 17 procent. Bidragande orsaker var att stora enskilda exportgarantier trädde i kraft samt den allmänna höjningen av riskpremierna på marknaden, vilka delvis inverkade även på Finnvera. Koncernens provisionsintäkter uppgick till 39 miljoner euro brutto (33). Av dessa uppgick provisionsintäkterna från moderbolagets exportgarantioch specialborgensverksamhet till 29 miljoner euro (24) och finansieringen till små och medelstora företag till 9 miljoner euro (8). Finlands Exportkredit Ab:s provisionsintäkter från ränteutjämning, verksamheten som kreditgivare och finansieringen av exportkrediter uppgick till 0,3 miljoner euro (0,5). Koncernens provisionskostnader uppgick till 2 miljoner euro (1). Provisionskostnaderna bestod i huvudsak av kostnader från moderbolaget :s återförsäkringsverksamhet. Vinster/förluster från poster värderade till verkligt värde Koncernens vinster/förluster av de poster som värderas till verkligt värde var -3 miljoner euro (-1). Av detta utgjorde förändringen av kapitalinvesteringarnas verkliga värde -4 miljoner euro (-2) och förändringarna av skuldernas och ränte- och valutaswapavtalens verkliga värde samt valutakursdifferenserna en miljon euro (1). Övriga intäkter Nettointäkterna från investeringsverksamheten och de övriga rörelseintäkterna uppgick till 0,4 miljoner euro (0,2) i koncernen. I posten övriga intäkter ingick det förvaltningsarvode som Statsgarantifonden Delårsrapport 1.1 31.3.2014 5
Börsmeddelande 30.4.2014 kl. 12 Delårsrapport betalar för förvaltningen av den gamla exportgarantioch specialborgenstocken som uppkom före 1999, förvaltningsersättning i anslutning till ERUF-finansiering samt hyresintäkter. Nedskrivningar på fordringar, borgens- och garantiförluster Koncernens nedskrivningar samt borgens- och garantiförlusterna på lån, borgen, exportgarantier och specialborgen uppgick till sammanlagt 40 miljoner euro (20). Efter statens kreditförlustersättning uppgick koncernens andel av ansvaret för räkenskapsperiodens nedskrivningar och förluster till 28 miljoner euro (2). Nedskrivningarna på lån och borgen, förlusterna och avsättningarna uppgick till 19 miljoner euro (21). Kreditförlustersättningen från staten och ERUF, vilken täcker förlusterna, uppgick till 12 miljoner euro (18), dvs. den var 57 procent av de realiserade förlusterna (64). Förlusterna från exportgaranti- och specialborgensverksamheten samt förlustreserveringarna uppgick till 21 miljoner euro (0) under rapportperioden. Eftersom förlustreserveringarna är uppskattningar kan det hända att de senare måste preciseras. De har nu ställts i proportion till ansvarsstocken på en nivå som motsvarar den så kallade förväntade förlusten. Oreglerade fordringar och nollräntefordringar utgjorde vid utgången av mars 6,6 procent av ansvarsstocken. Enskilda ansvar påverkade det ökade antalet oreglerade fordringar och nollräntefordringar Eftersom sättet att beräkna relationstalet har utvecklats är relationstalet inte helt jämförbart med de oreglerade fordringarna och nollräntefordringarna på 5,0 procent vid utgången av 2013. Under 2014 kommer Finnvera att ta i bruk en fastställning av oreglerade fordringar som harmoniserats på EU-nivå. Nedskrivningar på fordringar, borgens- och garantiförluster Q1/2014 Q1/2013 Förändring, % 2013 2012 Förändring, % Nedskrivningar på fordringar, borgens- och garantiförluster -28-2 - -64-75 -16 Från krediter och borgen -19-21 -7-101 -115-12 Kreditförlustersättning från staten 12 18-37 48 50-3 Från exportgaranti- och specialborgensverksamheten -21 0 - -11-10 7 Övriga kostnader Koncernens förvaltningskostnader uppgick till 10 miljoner euro (11). Förvaltningskostnaderna sjönk med nästan en miljon euro eller sex procent jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Personalkostnadernas andel av förvaltningskostnaderna var 68 procent (69). De övriga rörelsekostnaderna uppgick till en miljon euro (2). De övriga rörelsekostnaderna inkluderade avskrivningar och kostnader i anslutning till fastigheter. Självbärande verksamhet på lång sikt Målet för Finnveras verksamhet är att den ska vara självbärande, det vill säga utgifterna för bolagets verksamhet ska på lång sikt kunna täckas med intäkterna från den egna verksamheten. Granskningsperioden i fråga om självbärande verksamhet är tio år för finansieringen till små och medelstora företag och 20 år för exportfinansieringen. Finansieringen till SMFföretag har varit självbärande över en tioårsperiod då man räknar det kumulativa resultatet fram till slutet av mars 2014. På motsvarande sätt har exportfinansieringen varit självbärande under Finnveras 15 verksamhetsår. Om man vid bedömningen av huruvida exportfinansieringen är självbärande beaktar dess föregångare Statsgaranticentralens resultat enligt betalningsprincipen från de sista räkenskapsåren är verksamheten självbärande även under en granskningsperiod på 20 år. Finnveras resultat och hur väl principen om självbärande verksamhet förverkligas på lång sikt är under kommande år i hög grad beroende av storleken på bolagets ansvarsstockar och riskerna som är förknippade med dessa. Vid granskningarna av resultatet är det viktigt att beakta att Finnveras totala ansvar inom exportgarantioch specialborgensverksamhet uppgick till 11,6 miljarder euro vid utgången av mars 2014. Kredit- och borgensansvaret inom SMF-finansiering samt borgensoch garantifordringarna uppgick till 2,6 miljarder euro. I förhållande till ansvaret är nettoresultatet som ger upphov till en förlustbuffert i balansräkningen nu cirka 0,3 0,5 procent per år. Delårsrapport 1.1 31.3.2014 6
Börsmeddelande 30.4.2014 kl. 12 Delårsrapport Balansräkning 31.3.2014 Koncernbalansomslutningen var vid utgången av mars 4 554 miljoner euro (4 603) och moderbolaget Finnvera Abp:s balansomslutning 2 444 miljoner euro (2 423). Av dotterbolagen hade Finlands Exportkredit den största inverkan på koncernens balansomslutning med 2 411 miljoner euro (2 305). Vid utgången av mars uppgick koncernens kreditstock till 3 734 miljoner euro (3 650), dvs. den var 84 miljoner euro större än i början av året. Moderbolaget Finnvera Abp:s kreditstock var 1 696 (1 540) miljoner euro, varav fordringarna från dotterbolagen uppgick till 304 miljoner euro (130). Moderbolagets borgenstock minskade något under början av året och var vid utgången av mars 1 035 miljoner euro (1 047). Det bokföringsmässiga ansvaret enligt lagen om exportgarantier var 10 229 miljoner euro (9 761). Totalansvaret för exportgarantier och specialborgensverksamhet (det totala beloppet gällande ansvar och offertansvar inkluderande exportgarantier) uppgick till 11 601 miljoner euro (11 004). Moderbolagets långfristiga skulder var vid utgången av mars totalt 1 150 miljoner euro (1 148), av vilka 1 062 miljoner euro (1 060) var masskuldebrevslån. I skulderna ingick kapitallån för totalt 38 miljoner euro (38) som staten beviljat för en aktiekapitalinvestering i Seed Fund Vera Ab och Veraventure Ab samt ett kapitallån på 50 miljoner euro (50) som erhållits för att stärka :s kapitaltäckning. Koncernens fria fonder innehöll i slutet av rapportperioden sammanlagt 602 miljoner euro (595), av vilka fonden för inhemsk verksamhet var 135 miljoner euro (137), fonden för exportgaranti- och specialborgensverksamhet 436 miljoner euro (358) och fonden för kapitalinvesteringsverksamhet 17 miljoner euro (17). De influtna vinstmedlen uppgick till 15 miljoner euro (83). Vinstmedlen från finansieringen till små och medelstora företag och till export överförs årligen efter att årsbokslutet färdigställts till de separata fonderna för inhemsk verksamhet respektive export i moderbolagets balansräkning. På motsvarande sätt täcks förluster inom den inhemska verksamheten ur fonden för inhemsk verksamhet och förluster inom exportgaranti- och specialborgensverksamheten ur fonden för export. De ERUF-medel som allokeras till kapitalinvesteringsverksamheten följs upp via fonden för kapitalinvesteringsverksamhet i det egna fria kapitalet i balansräkningena. Eget kapital och balansomslutning 31.3.2014 31.12.2013 Förändring Förändring % Aktiekapital 197 197 0 0 Överkursfond och fond för verkligt värde 51 51 0 0 Fria fonder sammanlagt 602 595 8 1 Fond för inhemsk verksamhet 135 137-2 -2 Fond för exportgaranti- och specialborgensverksamhet 436 358 78 22 Övriga 17 17 0 0 Balanserade vinstmedel 15 83-68 -82 Eget kapital som tillhör moderbolagets ägare 850 843 7 1 Andel av kapitalet som tillhör ägare som saknar bestämmanderätt 6 6 0 0 Balansomslutning 4 554 4 603-50 -1 Kapitalanskaffning Koncernens långfristiga kapitalanskaffning under januari mars var 5 miljoner euro (232). Långfristiga lån amorterades för 69 miljoner euro (114). Delårsrapport 1.1 31.3.2014 7
Börsmeddelande 30.4.2014 kl. 12 Delårsrapport Kapitaltäckning Målet som staten i egenskap av ägare har ställt för s kapitaltäckning är minst 12,0 procent. Koncernens kapitaltäckningsgrad var vid utgången av mars 17,9 procent (17,6) och moderbolaget :s kapitaltäckning 18,2 procent (17,6). Kapitaltäckningen har för mars ännu beräknats enligt redovisningsprinciperna i standardförfarandet enligt Basel II på samma sätt som i bokslutet 2013. I beräkningen av kapitaltäckningen kommer vi under 2014 att ta i bruk ett redovisningssätt som följer CRD IV/CRR:s bestämmelse i tillämpliga delar. Kapitaltäckning 31.3.2014 % 31.12.2013 % Förändring procentenheter 31.3.2013 % 17,9 17,6 0,3 16,0 18,2 17,6 0,6 16,6 Bolagslagen (443/1998) som gäller Finnvera innehåller bestämmelser om särredovisning av den inhemska verksamheten och exportgaranti- och specialborgensverksamheten. Förlusterna från den inhemska verksamheten täcks ur fonden för inhemsk verksamhet och förlusterna från exportgarantioch specialborgensverksamheten ur fonden för exportgaranti- och specialborgensverksamheten. Enligt lagen om statsgarantifonden (444/1998) svarar staten för exportgarantier och specialborgen. Om medlen i fonden för exportgaranti- och specialborgensverksamheten inte räcker till för att täcka de förluster som uppstår av verksamheten, ersätts förlusterna ur statsgarantifondens medel, vilka vid behov kompletteras med anslag ur statsbudgeten. Det ovannämnda kravet på särredovisning i lagstiftningen och statens ansvar för exportgarantiverksamheten utgör grunden för att Finnvera räknar sin kapitaltäckning, dvs. ansvaret i förhållande till eget kapital, enbart i fråga om den inhemska verksamheten. De riskvägda fordringarna i uppgick vid utgången av mars till 2 583 miljoner euro (2 616). Av dessa var 2 191 miljoner euro lån och borgen i anslutning till den faktiska affärsverksamheten (2 211), dvs. de utgjorde 85 procent av de riskvägda fordringarna. Största delen av de återstående fordringarna gällde kapitalanskaffning och placering av kassamedel. Av lån och borgen bestod cirka 50 procent av ett stort antal enskilda ansvar på under en miljon euro, vars riskvikt enligt standardmetoden var 75 procent. Riskvikten för övriga lån och borgen var 100 procent. Solvenskapital 31.3.2014 31.12.2013 31.3.2013 Eget kapital 856 849 790 Kapitallån 50 50 50 Immateriella tillgångar -3-2 -2 Fonden för exportgaranti- och specialborgensverksamheten -436-358 -358 Exportgarantiverksamhetens andel av räkenskapsperiodens vinst -5-78 -20 Sammanlagt 463 461 460 Riskvägda poster 31.3.2014 31.12.2013 31.3.2013 Fordringar på kreditinstitut 18 55 28 Fordringar på kunder 2 104 2 117 2 272 Placeringar och derivat 258 233 383 Fordringar, betalda förskott, räntefordringar och övriga fordringar, övriga tillgångar 21 21 17 Bindande kreditlöften 87 94 79 Operativ risk 96 96 96 Sammanlagt 2 583 2 616 2 875 Delårsrapport 1.1 31.3.2014 8
Börsmeddelande 30.4.2014 kl. 12 Delårsrapport Personal Vid utgången av mars hade koncernen 395 anställda (415/31.3.2013), varav 373 (394) var fast anställda och 22 (21) visstidsanställda. Ändringar i verksamhetsmiljön samt i närings- och ägarpolitiken Ökade fullmakter till Finnvera I sitt tillväxtpaket föreslog statsrådet ökningar i Finnveras finansieringsfullmakter särskilt beträffande finansiering av företag i tillväxtskedet. Avsikten med detta är att öka Finnveras risktagningsförmåga och SMF-företagens möjligheter att få finansiering. I statens tredje tilläggsbudgetförslag 2013 föreslogs bland annat betydande ökningar i finansieringsfullmakterna beträffande export- och fartygskrediter och i exportgarantifullmakterna. Detta förslag lämnas till riksdagen för behandling i maj. Förberedelserna som ger Finnvera möjlighet att teckna SMF-företagens masskuldebrevslån framskrider. Enligt bedömningarna kan Finnvera börja teckna masskuldebrevslån hösten 2014. Händelser efter rapportperioden Finnveras förvaltningsråd får nya ledamöter styrelsens sammansättning oförändrad Finnveras bolagsstämma valde 16.4.2014 nya ledamöter till bolagets förvaltningsråd. Styrelsens sammansättning förändrades inte. Förvaltningsrådets sammansättning Nya ledamöter i förvaltningsrådet är chefen för näringslivsfrågor, huvudekonom Olli Koski och ordförande Timo Saranpää. Som förvaltningsrådets ordförande fortsätter riksdagsledamot Johannes Koskinen och som vice ordförande riksdagsledamot Lauri Heikkilä. Som ledamöter fortsätter företagaren Paula Aikio-Tallgren, direktör Kaija Erjanti, finansieringschef Helena Hakkarainen, riksdagsledamot Lasse Hautala, riksdagsledamot Miapetra Kumpula-Natri, sysselsättningspolitiska experten Leila Kurki, riksdagsledamot Esko Kurvinen, arbetsmarknadsdirektör Anna Lavikkala, riksdagsledamot Jari Myllykoski, riksdagsledamot Lea Mäkipää, riksdagsledamot Antti Rantakangas, riksdagsledamot Osmo Soininvaara, riksdagsledamot Sofia Vikman och styrelsens ordförande Antti Zitting. Styrelsens sammansättning Som ordförande för bolagets styrelse fortsätter ekonom Markku Pohjola och som I vice ordförande överdirektör Pekka Timonen samt som II vice ordförande specialsakkunnig Marianna Uotinen. Som ledamöter fortsätter jur.kand. Kirsi Komi, verkställande direktör Vesa Luhtanen, vicehäradshövding, jur.lic. Risto Paaermaa och ekonom Pirkko Rantanen-Kervinen. Finnvera emitterade ett lån på 500 miljoner euro emitterade 22.4.2014 ett femårigt masskuldebrevslån med fast ränta på 500 miljoner euro. Masskuldebrevslånet emitterades inom ramen för Finnveras EMTN-låneprogram (Euro Medium Term Note). Finnveras EMTN-låneprogram och lån emitterade under det har statsgaranti. Finnvera använder inskaffade medel för finansiering av små och medelstora företag och exportkrediter. Utsikter för finansiering I början av året är efterfrågan på SMF-finansiering fortfarande på en moderat nivå, vilket beror både på de alltjämt osäkra ekonomiska utsikterna och på det låga antalet investeringar. Finansieringsbehoven gäller till största delen driftskapital och omorganisering av tidigare krediter. Finlands export har under årets första månader fortfarande minskat och det finns inga tydliga tecken på att exporten skulle kvickna till. Dessutom är den ekonomiska situationen exceptionellt osäker på grund av krisen i Ukraina. Den ekonomiska utvecklingen i Ryssland hade försvagats redan före krisen och tycks försvagas ytterligare till följd av krisen. Det ryska bankoch finansieringssystemets skick och de ekonomiska sanktionerna försvårar dessutom företagens tillgång till finansiering i Ryssland, vilket också har en direkt inverkan på Finlands export till Ryssland. Efterfrågan på exportgarantier och -krediter upprätthålls av ändringarna i bankregleringen, riskerna i mottagarländerna, en rätt låg ekonomisk tillväxt samt en allt hårdare konkurrens inom exporten, där finansieringslösningarna som köparen erbjuds framhävs. Delårsrapport 1.1 31.3.2014 9
Totalresultaträkning 1 3 1 3 1 3 1 3 (1 000 euro) Not 2014 2013 2014 2013 Ränteintäkter Räntor på kreditgivning 24 805 23 194 10 285 11 074 Räntestöd som styrts till kunder 1 925 2 585 1 925 2 585 Övriga ränteintäkter 646 798 898 791 Ränteintäkter totalt 27 377 26 576 13 109 14 449 Räntekostnader -14 431-12 497-880 -955 Räntenetto 12 946 14 079 12 229 13 494 Provisionsintäkter och -kostnader netto 37 095 31 576 36 776 31 035 Vinster och förluster för poster som redovisas till verkligt värde 2-3 394-1 350 424 713 Nettointäkter för placeringsverksamhet 278 11-30 0 Övriga rörelseintäkter 135 244 338 415 Administrationskostnader Löner och arvoden -6 990-7 671-6 728-7 376 Övriga administrationskostnader -3 355-3 373-3 200-3 078 Administrationskostnader totalt -10 345-11 044-9 927-10 454 Övriga rörelsekostnader -1 477-1 562-1 477-1 562 Nedskrivningar av fordringar, borgens- och garantiförluster 3 Nedskrivningsförluster för krediter och borgensförluster -19 184-20 634-18 984-20 634 Kreditförlustersättningar från staten 11 529 18 316 11 529 18 316 Förluster från exportgaranti- och specialborgensverksamheten -20 664-8 -20 664-8 Nedskrivningar av fordringar, borgens- och garantiförluster totalt -28 319-2 326-28 119-2 326 Rörelsevinst 6 919 29 629 10 215 31 315 Inkomstskatter 716 155 0 0 Räkenskapsperiodens resultat 7 635 29 784 10 215 31 315 Övriga poster i totalresultatet Poster som inte kan komma att överföras med resultatpåverkan - Omvärdering av förmånsbaserade pensioner 0 0 0 0 Poster som kan komma att överföras med resultatpåverkan - Förändring i aktiernas verkliga värde -315 14-332 -4 Övriga poster i totalresultatet totalt -315 14-332 -4 Räkenskapsperiodens totalresultat 7 320 29 799 9 884 31 311 Fördelning av räkenskapsperiodens resultat För moderbolagets ägare 7 660 29 985 För innehav utan bestämmande inflytande -26-201 7 635 29 784 Fördelning av räkenskapsperiodens totalresultat För moderbolagets ägare 7 345 29 999 För innehav utan bestämmande inflytande -26-201 7 320 29 799 Delårsrapport 1.1 31.3.2014 10
Balansräkning (1 000 euro) Not 31.3.2014 31.12.2013 31.3.2014 31.12.2013 TILLGÅNGAR Fordringar på kreditinstitut Som betalas på begäran 59 355 250 271 24 692 215 646 Andra än fordningar som betalas på begäran 31 843 26 172 26 172 26 172 91 198 276 443 50 864 241 818 Fordringar på kunder Lån 3 733 723 3 649 525 1 695 938 1 540 016 Borgensfordringar 45 903 46 023 45 903 46 023 Fordringar i export- och specialborgensverksamheten 14 092 15 305 14 092 15 305 3 793 718 3 710 853 1 755 933 1 601 344 Placeringar Fordringsbevis 377 081 326 191 377 081 326 191 Placeringar i intresseföretag 72 991 78 195 158 815 158 815 Andra aktier och andelar 117 563 118 019 349 349 Förvaltningsfastigheter 0 0 14 849 15 246 567 635 522 405 551 095 500 602 Derivatavtal 8 9 414 8 159 7 578 8 159 Immateriella tillgångar 2 545 2 572 2 463 2 490 Materiella tillgångar Fastigheter 830 834 830 834 Övriga materiella tillgångar 1 396 1 437 1 396 1 437 2 226 2 270 2 226 2 270 Övriga tillgångar Kreditförlustfordringar från staten 18 262 6 516 18 262 6 516 Övriga 4 589 5 030 5 290 5 894 22 851 11 546 23 551 12 410 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 64 151 69 213 50 328 53 952 Skattefordringar 0 0 SUMMA TILLGÅNGAR 4 553 739 4 603 461 2 444 038 2 423 044 SKULDER Skulder till kreditinstitut 0 0 0 0 Skulder till övriga samfund Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkning 9 2 080 551 2 143 436 0 0 Till allmänheten emitterade skuldebrev Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkning 9 1 061 506 1 059 870 1 061 506 1 059 870 Derivatavtal 8 29 855 31 272 29 855 29 915 Avsättningar 83 400 65 601 83 400 65 601 Övriga skulder 52 310 54 738 48 192 49 790 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 299 330 307 616 287 158 293 824 Skatteskulder 2 874 4 333 Kapitallån 9 88 029 88 029 88 029 88 029 3 697 854 3 754 895 1 598 140 1 587 029 EGET KAPITAL Eget kapital hänförlig tilll moderbolagets aktieägare Aktiekapital 196 605 196 605 196 605 196 605 Överkursfond 51 036 51 036 51 036 51 036 Fond för verkligt värde 203 518-403 -71 Fria fonder Fond för inhemsk verksamhet 135 089 137 172 135 089 137 172 Fond för exportgaranti- och specialborgensverksamhet 435 628 357 825 435 628 357 825 Övriga 17 225 17 225 17 225 17 225 Balanserade vinstmedel 14 532 82 590 10 718 76 223 602 473 594 813 598 660 588 445 Summa eget kapital 850 317 842 972 845 898 836 015 Andelen av eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 5 568 5 594 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 4 553 739 4 603 461 2 444 038 2 423 044 Delårsrapport 1.1 31.3.2014 11
Förändringar i eget kapital (1 000 euro) A B C D E F G H I J Eget kapital hänförlig till moderbolagets aktieägare Eget kapital 1.1.2014 196 605 51 036 518 137 172 357 825 17 225 82 590 842 972 5 594 848 566 Beloppet som ägaren har efterskänkt av kapitallånet 0 0 0 Totalresultat för räkenskapsperioden sammanlagt / förändring i aktiernas verkliga värde -315 7 660 7 345-26 7 319 Överföring till fonder -2 084 77 803 0-75 719 0 0 Korrigeringar 0 Eget kapital 31.3.2014 196 605 51 036 203 135 088 435 628 17 225 14 531 850 316 10 303 855 885 Redovisad eget kapital 31.12.2012 196 605 51 036 318 139 770 295 726 17 461 60 401 761 319 10 468 771 787 Ändring i beräkningsprincipen, IAS 19-337 -337-337 Omräknad eget kapital 1.1.2013 196 605 51 036 318 139 770 295 726 17 461 60 064 760 982 10 468 771 450 Beloppet som ägaren har efterskänkt av kapitallånet 0 0 0 Totalresultat för räkenskapsperioden sammanlagt / förändring i aktiernas verkliga värde 14 29 985 29 999-201 29 799 Överföring till fonder -2 598 62 099 0-59 537-36 0 Eget kapital 31.3.2013 196 605 51 036 332 137 172 357 825 17 461 30 512 790 945 10 267 801 248 Eget kapital 1.1.2014 196 605 51 036-71 137 172 357 825 17 225 76 223 836 015 Beloppet som ägaren har efterskänkt av kapitallånet 0 0 Totalresultat för räkenskapsperioden sammanlagt / förändring i aktiernas verkliga värde -332 10 215 9 883 Överföring till fonder -2 084 77 803 0-75 719 0 Korrigeringar 0 Eget kapital 31.3.2014 196 605 51 036-403 135 088 435 628 17 225 10 719 845 898 Redovisad eget kapital 31.12.2012 196 605 51 036-186 139 770 295 726 17 461 60 342 760 754 Ändring i beräkningsprincipen, IAS 19-337 -337 Omräknad eget kapital 1.1.2013 196 605 51 036-186 139 770 295 726 17 461 60 005 760 417 Beloppet som ägaren har efterskänkt av kapitallånet 0 0 Totalresultat för räkenskapsperioden sammanlagt / förändring i aktiernas verkliga värde -4 31 315 31 311 Överföring till fonder -2 598 62 099 0-59 501 0 Eget kapital 31.3.2013 196 605 51 036-190 137 172 357 825 17 461 31 819 791 728 Tabellförklaringar: A = Aktiekapital B = Överkursfond C = Fond förverkligtvärde D = Fond för inhemsk verksamhet E = Fond för exportgaranti- och specialborgensverksamhet F = Fond för kapitalinvesteringsverksamhet G = Vinstmedel H = Totalt I = Innehav utan bestämmande inflytane J = Eget kapital totalt Delårsrapport 1.1 31.3.2014 12
Kassaflödesanalys 1 3 1 3 1 3 1 3 (1 000 euro) 2014 2013 2014 2013 Den löpande verksamheten Uttag av beviljade lån -264 596-300 586-258 614-67 643 Återbetalning av lånefordringar 165 489 109 947 93 244 69 509 Gjorda investeringar -3 895-2 878 0 0 Överlåtelsevinster från investeringar 2 115 132 0 0 Erhållna räntor 24 435 19 750 8 885 9 643 Betalda räntor -17 727-15 195-332 -496 Erhållna räntestöd 2 858 3 281 2 858 3 281 Erhållna provisionsintäkter 27 919 17 504 26 385 16 592 Erhållna betalningar på övriga rörelseintäkter 3 991 30 333 3 938 29 302 Betalningar av rörelsekostnader -16 307 7 872-13 614 9 697 Betalda ersättningar -12 547-12 488-12 547-12 488 Betalda skatter -752-65 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten (A) -89 017-142 393-149 797 57 397 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella och immateriella tillgångar -167-490 -167-490 Överlåtelseintäkter från övriga placeringar 0 0 0 0 Erhållna utdelningar från investeringar 98 0 0 0 Kassaflöden från investeringsverksamheten (B) -69-490 -167-490 Finansieringsverksamheten Uttag av lån 5 312 231 899 0 0 Återbetalning av lån -69 022-114 411 0-74 972 Erhållarna betalningar på garantier för derivat 9 900 0 9 900 0 Kassaflöden från finansieringsverksamheten (C) -53 810 117 488 9 900-74 972 Förändring av kassaflöden (A+B+C) ökning (+) / minskning (-) -142 896-25 395-140 064-18 065 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 661 835 506 548 568 009 395 094 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 518 939 481 155 427 945 377 028 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut Fordringar på kreditinstitut 85 527 140 479 50 864 102 728 Fordringsbevis 377 081 278 300 377 081 274 300 Fondplaceringar 56 330 62 376 0 518 938 481 155 427 945 377 028 Delårsrapport 1.1 31.3.2014 13
Noter till redovisningen Redovisningsprinciper och moderbolaget :s bokslut upprättas i enlighet med den internationella bokslutsstandarden (IFRS). Resultaträkningen presenteras i form av en kalkyl (totalresultaträkning) enligt standarden IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. Finnveras delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapporter -standarden såsom den har godkänts av EU. Principerna för upprättandet av bokslutet har beskrivits i helhet i bokslutet för år 2013. De nya eller ändrade standarderna och tolkningarna som tagit i bruk finns i principerna för upprättandet av bokslutet för 2013. Dessa uppskattas inte ha någon väsentlig inverkan på koncernens bokslut. I delårsrapporten presenteras även uppgifter om moderbolaget eftersom reglerna på Oslo börs förutsätter att dessa uppgifter presenteras då masskuldebrevslån emitterats i Norge. 1 Segmentinformation Finnveras segmentinformation grundar sig på bolagets interna indelning i affärsområden och organisationsstrukturen. Kundföretagen är indelade i affärsområden enligt storlek och utvecklingsskedets finansieringsbehov. För varje affärsområde har ett eget servicekoncept byggts upp. Bolagets segment är mikrofinansiering, regional finansiering, tillväxt- och internationaliseringsfinansiering, finansiering för export, kapitalinvesteringsverksamhet samt finansiering av exportkrediter. Segmenten och principerna för segmentredovisning har beskrivits närmare i årsberättelsen för 2013. Resultat, tillgångar och skulder enligt segment (1 000 euro) Mikrofinansiering Regional finansiering Tillväxt- och internationaliserings finansiering Exportfinansiering Övriga segment Elimineringar Totalt 1 3/2014 Räntenetto 2 237 5 830 3 327 1 263 289 0 12 946 Provisionsintäkter och -utgifter, netto 1 012 4 083 4 751 25 992 1 257 0 37 095 Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster -1 758-5 124-1 324-19 913-200 0-28 319 Verksamhetskostnader* -2 376-3 419-2 199-2 999-1 408 817-11 583 Avskrivningar -20-102 -50-67 0 0-238 Övriga intäkter/kostnader** 109 498 195 1 208-4 177-814 -2 981 Rörelseresultat -796 1 766 4 700 5 485-4 239 3 6 919 1 3/2013 Räntenetto 2 367 7 038 3 409 1 008 258 0 14 079 Provisionsintäkter och -utgifter, netto 975 4 257 4 086 22 279-21 0 31 576 Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster -658 3 428-5 425 329 0 0-2 326 Verksamhetskostnader* -2 519-3 727-2 416-2 939-1 473 789-12 284 Avskrivningar -26-138 -67-90 0 0-323 Övriga intäkter/kostnader** 151 397 223 128-1 205-788 -1 094 Rörelseresultat 290 11 254-189 20 715-2 441 1 29 629 1 3/2014 Räntenetto 2 237 5 830 3 327 627 207 12 229 Provisionsintäkter och -utgifter, netto 1 012 4 083 4 751 25 673 1 258 36 776 Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster -1 758-5 124-1 324-19 913 0-28 119 Verksamhetskostnader* -2 376-3 419-2 199-2 831-341 -11 166 Avskrivningar -20-102 -50-67 0-238 Övriga intäkter/kostnader** 109 498 195 889-958 733 Rörelseresultat -796 1 766 4 700 4 378 166 10 215 1 3/2013 Räntenetto 2 367 7 038 3 409 680 0 13 494 Provisionsintäkter och -utgifter, netto 975 4 257 4 086 21 738-21 31 035 Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster -658 3 428-5 425 329 0-2 326 Verksamhetskostnader* -2 519-3 727-2 416-2 761-272 -11 694 Avskrivningar -26-138 -67-90 0-323 Övriga intäkter/kostnader** 151 396 223 208 150 1 128 Rörelseresultat 290 11 254-189 20 103-142 31 315 * Verksamhetskostnader = administrationskostnader + övriga rörelsekostnader - avskrivningar ** Vinster/förluster för tillgångar värderade till verkligt värde + placeringsverksamhetens nettointäkter + affärsverksamhetens övriga intäkter Delårsrapport 1.1 31.3.2014 14
2 Vinst och förlust för finansiella instrument värderade till verkligt värde (1 000 euro) 31.3.2014 31.3.2013 31.3.2014 31.3.2013 Derivatinstrument 2 046-11 304 3 991-9 339 Skulder till verkligt värde -1 621 11 801-3 880 9 928 Valutakursdifferenser 311 126 313 124 Kapitalplaceringarnas värdeförändring -4 130-1 973 0 0 Totalt -3 394-1 350 424 713 3 Nedskrivning av fordringar, borgens- och garantiförluster Krediter och övriga fordringar nedskrivs, när det föreligger objektiva bevis som tyder på att värdet av tillgångarna har minskat. Objektivt bevis på kundens förmåga att klara av sina förpliktelser baserar sig på kundernas riskklassificering samt bolagets erfarenhet och ledningens bedömning om betalningsstöringars inverkan på återvinning av lånefordringar. 4 Klassificering i balansräkningen (1 000 euro) Tillgångar Lån och övriga fordringar Redovisade till verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar som kan säljas Totalt Verkligt värde Lån och övriga fordringar Redovisade till verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar som kan säljas Totalt Verkligt värde 31.3.2014 Fordringar på kreditintstitut 91 198 91 198 91 198 50 864 50 864 50 864 Fordringar från kunder 3 793 718 3 793 718 3 882 364 1 755 933 1 755 933 1 755 316 Fordringsbevis 377 081 377 081 377 081 377 081 377 081 377 081 Derivatavtal 9 414 9 414 9 414 7 578 7 578 7 578 Innehav i intresseföretag 72 642 72 642 72 642 0 0 Aktier och andelar 46 384 71 179 117 563 117 563 14 849 14 849 14 849 Övriga finansiella tillgångar 65 687 65 687 65 687 39 169 39 169 39 169 Totalt 31.3.2014 3 950 603 128 439 448 261 4 527 303 4 615 949 1 845 966 7 578 391 930 2 245 474 2 244 858 31.12.2013 Fordringar på kreditintstitut 276 443 276 443 276 443 241 818 241 818 241 818 Fordringar från kunder 3 710 853 3 710 853 3 929 693 1 601 344 1 601 344 1 600 284 Fordringsbevis 326 191 326 191 326 191 326 191 326 191 326 191 Derivatavtal 8 159 8 159 8 159 8 159 8 159 8 159 Innehav i intresseföretag 77 846 77 846 77 846 Aktier och andelar 43 572 74 447 118 019 118 019 15 246 15 246 15 246 Övriga finansiella tillgångar 47 819 47 819 47 819 32 673 32 673 32 673 Totalt 31.12.2013 4 035 115 129 577 400 638 4 565 330 4 784 170 1 875 835 8 159 341 437 2 225 431 2 224 371 Det verkliga värdet på Fonden för industriellt samarbete Ab kan inte utredas tillförlitligt och därför är aktierna värderade till det ursprungliga anskaffningspriset. (1 000 euro) Skulder Redovisade till verkligt värde via resultaträkningen Övriga finansiella skulder Totalt Verkligt värde Redovisade till verkligt värde via resultaträkningen Övriga finansiella skulder Totalt Verkligt värde 31.3.2014 Skulder till kreditinstitut 0 0 0 0 Skulder till övriga samfund 36 377 2 044 174 2 080 551 2 164 438 0 0 Skuldebrev emitterade till allmänheten 1 061 506 1 061 506 1 061 506 1 061 506 1 061 506 1 061 506 Derivatavtal 29 855 29 855 29 855 29 855 29 855 29 855 Övriga finansiella skulder 293 931 293 931 293 931 281 481 281 481 281 481 Kapitallån 88 029 88 029 88 029 88 029 88 029 88 029 Totalt 31.3.2014 1 127 737 2 426 134 3 553 871 3 637 759 1 091 361 369 510 1 460 870 1 460 870 31.12.2013 Skulder till kreditinstitut 0 0 0 0 Skulder till övriga samfund 35 883 2 107 553 2 143 436 2 227 067 0 0 Skuldebrev emitterade till allmänheten 1 059 870 1 059 870 1 059 870 1 059 870 1 059 870 1 059 870 Derivatavtal 31 272 31 272 31 272 29 915 29 915 29 915 Övriga finansiella skulder 304 298 304 298 304 298 290 698 290 698 290 698 Kapitallån 88 029 88 029 88 029 88 029 88 029 88 029 Totalt 31.12.2013 1 127 025 2 499 880 3 626 905 3 710 536 1 089 785 378 727 1 468 512 1 468 512 Delårsrapport 1.1 31.3.2014 15
5 Hierarkin för värdering till verkligt värde (1 000 euro) Tillgångarnas verkliga värden 31.3.2014 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Poster som upptas till verkligt värde i resultaträkningen - Derivatavtal 9 414 7 578 - Placeringar i intresseföretag 72 642 - Aktier och andelar 46 384 Till salu - Fordringsbevis 377 081 377 081 - Aktier och andelar 56 840 14 340 509 14 340 Totalt 56 840 386 495 133 365 509 384 659 14 340 Skuldernas verkliga värden 31.3.2014 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Poster som upptas till verkligt värde i resultaträkningen - Skulder till andra samfund 36 377 - Skuldebrev emitterade till allmänheten 1 061 506 1 061 506 - Derivatavtal 29 855 29 855 Totalt 1 127 737 1 091 361 (1 000 euro) Tillgångarnas verkliga värden 31.12.2013 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Poster som upptas till verkligt värde i resultaträkningen - Derivatavtal 8 159 8 159 - Placeringar i intresseföretag 77 846 - Aktier och andelar 43 572 Till salu - Fordringsbevis 326 191 326 191 - Aktier och andelar 59 727 14 720 526 14 720 Totalt 59 727 334 350 136 137 526 334 350 14 720 Skuldernas verkliga värden 31.12.2013 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Poster som upptas till verkligt värde i resultaträkningen - Skulder till andra samfund 35 883 - Skuldebrev emitterade till allmänheten 1 059 870 1 059 870 - Derivatavtal 31 272 29 915 Totalt 1 127 025 1 089 785 Nivå 1: Aktie- och fondplaceringar värderas till marknadspriser som bygger på aktiv handel. Nivå 2: Värdet på räntor och ränteswapavtal bygger på uppskattade priser till vilka avtalen kan hävas och nya motsvarande avtal kan ingås. Uppskattningarna ges av banker som är aktiva på marknaden. Bankernas prissättning bygger på marknadsränta och valutakurser. Det verkliga värdet på skulder bygger på granskningsdagens värde som beräknas utifrån valutakurserna och marknadsräntorna (nuvärdet på skulderna). Nivå 3: Bestämningen av verkligt värde för kapitalinvesteringar gjorda av dotterbolagen som bedriver kapitalinvesteringsverksamhet grundar sig på en värdebestämning som gjorts av utomstående investerare och på investeringar samt på en värdering av målföretaget som fonden har godkänt. Den tillämpade metoden följer IPEV:s (International Equity and Venture Capital Valuation Guidelines) värderingsprinciper och rekommendationer för företag i ett tidigt skede. 6 Finansieringstillgångar och -skulder som redovisas till verkligt värde NIVÅ 3, Finansiella tillgångar (1 000 euro) 31.3.2014 31.12.2013 31.3.2014 31.12.2013 Redovisade till verkligt värde via resultaträkningnen Saldo 1.1 136 137 124 679 14 720 14 230 I resultaträkningen noterade vinster och förluster totalt -4 154-2 668-24 -61 Anskaffningar 4 505 19 639 0 624 Försäljningar -2 491-5 512-356 -55 Övriga -632-1 0-18 Saldo 31.12 133 365 136 137 14 340 14 720 Resultaträkningens vinster och förluster för instrument i Finnveras besittning. -3 758-5 019 142-142 Delårsrapport 1.1 31.3.2014 16
7 Finansiella instrument som nettats i balansräkningen eller som ingår i nettningsavtal (1 000 euro) Antecknade belopp, brutto Antecknade belopp som nettats i balansräknin gen, brutto / Finansiella Bokföringsvärde i instrument Finansiella som erhållits balansräkningen, netto instrument *) som säkerhet *) Kontant belopp som erhållits som säkerhet *) Nettobelopp *) Finansiella tillgångar 31.3.2014 Derivatavtal 7 578 0 7 578-5 776 0-3 200-1 398 Totalt 7 578 0 7 578-5 776 0-3 200-1 398 Finansiella skulder 31.3.2014 Derivatavtal 29 855 0 29 855-5 776 0-12 000 12 078 Totalt 29 855 0 29 855-5 776 0-12 000 12 078 Finansiella tillgångar 31.12.2013 Derivatavtal 8 159 0 8 159-7 029 0 0 1 130 Totalt 8 159 0 8 159-7 029 0 0 1 130 Finansiella skulder 31.12.2013 Derivatavtal 29 915 0 29 915-7 029 0-18 700 4 186 Totalt 29 915 0 29 915-7 029 0-18 700 4 186 *) Belopp som inte nettats men som ingår ingår i huvudnettningsavtal och motsvarande. 8 Derivatinstrument (1 000 euro) Verkligt värde Nominellt Verkligt värde Nominellt positivt negativt värde totalt positivt negativt värde totalt Gjorda i säkringssyfte 31.3.2014 Räntederivat - Ränte- och valutaderivat 9 414 29 855 1 093 532 7 578 29 855 1 058 425 Summa derivat 9 414 29 855 1 093 532 7 578 29 855 1 058 425 Gjorda i säkringssyfte 31.12.2013 Räntederivat - Ränte- och valutaderivat 8 159 31 272 1 089 967 8 159 29 915 1 055 418 Summa derivat 8 159 31 272 1 089 967 8 159 29 915 1 055 418 Derivatavtal säkrar inlåning. Avtalen och skulder de säkrar har värderats till verkligt värde och värdeförändringar har redovisats i resultaträkningen (fair value option). 9 Förändringar i skulder (1 000 euro) 2014 2014 Nominellt Bokförings- Nominellt Bokföringsvärde värde värde värde Skulder till kreditinstitut och övriga samfund Skulder 1.1 2 142 102 2 143 436 0 0 - Lyfta lån 5 312 5 312 0 0 - Återbetalningar -69 021-69 021 0 0 - Förändringar i verkligt värde 888 824 0 0 Skulder 31.3 2 143 436 2 080 551 0 0 (1 000 e) 2014 2014 Nominellt Bokförings- Nominellt Bokföringsvärde värde värde värde Till allmänheten emitterade skuldebrev Skulder 1.1 1 055 418 1 059 870 1 055 418 1 059 870 - Emitterade skuldebrev 0 0 0 0 - Återbetalningar 0 0 0 0 - Förändringar i verkligt värde 3 007 1 636 3 007 1 636 Skulder 31.3 1 058 425 1 061 506 1 058 425 1 061 506 Kapitallån Kapitallån 31.3 88 029 88 029 Inlåning har värderats till verkligt värde, när den har skyddats med derivatinstrument (fair value option). Delårsrapport 1.1 31.3.2014 17
10 Eventualförpliktelser och åtaganden (1 000 euro) 31.3.2014 31.12.2013 31.3.2014 31.12.2013 Åtaganden utanför balansräkningen Ansvar - Ansvar för inhemska borgen 1 035 180 1 046 853 1 035 180 1 046 853 - Totalansvar för exportgaranti- och specialborgensverksamhet 11 600 883 11 003 537 11 600 883 11 003 537 - Bindande finansieringslöften 173 179 187 576 173 179 187 576 Totalt 12 809 242 12 237 966 12 809 242 12 237 966 11 Uppgifter om närstående (1 000 euro) Transaktioner realiserade med närstående samt fordringar och skulder 1 3/2014 1 3/2013 Inköp av tjänster 817 789 31.3.2014 31.12.2013 Lånesaldo 303 540 130 516 Fordringar 3 255 4 664 Långfristiga skulder 2 044 174 2 291 089 Kortfristiga skulder 3 255 4 664 Garantier och borgen 2 398 390 2 307 840 Till koncernens närstående räknas utöver koncernföretagen även de bolag med statsmajoritet, vilkas ägarstyrning är på arbets- och näringsministeriets ansvar samt Statskontoret. I närståendekretsen inräknas även ledamöterna i förvaltningsrådet och styrelsen samt verkställande och vice verkställande direktörerna. 12 Nyckeltal och beräkningsgrunderna för nyckeltalen (1 000 euro) 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013 Soliditet % 18,8 20,1 18,4 34,6 34,5 34,5 Kapitaltäckningsgrad 17,9 16,0 17,6 18,2 16,6 17,6 Förhållandet kostnader-intäkter 25,1 28,3 27,0 22,9 26,3 26,1 Beräkningsgrunderna för nyckeltalen Soliditet % (eget kapital hänförlig till moderbolagets aktieägare+ innehav utan bestämmande inflytande) * 100 balansens slutsumma Kapitaltäckningsgrad Har beräknats i enlighet med standarden Basel II Förhållande kostnaderintäkter Administrativa kostnader + övriga rörelsekostnader räntebidrag + nettointäkter från provisioner + vinster/förluster från poster som värderas till verkligt värde + nettointäkter från placeringsverksamheten + övriga rörelseintäkter Delårsrapport 1.1 31.3.2014 18
Delårsrapport 1.1 31.3.2014 19
Växel Telefonservice +358 29 460 11 +358 29 460 2581 www.finnvera.fi Kl. 8.00-16.15 Huvudkontor Helsingfors Södra Esplanaden 8 PB 1010 FI-00101 HELSINGFORS Kuopio Kallanranta 11 PB 1127 FI-00111 KUOPIO Delårsrapport 1.1 31.3.2014 20