Delårsrapport Q4 Januari december 2010 CLAES-GÖRAN SYLVÉN, VD GÖRAN BLOMBERG, CFO

Delårsrapport Q4 Januari december 2010 CLAES-GÖRAN SYLVÉN, VD GÖRAN BLOMBERG, CFO

Hakon Invest Finansiell information

Resultat för oktober-december 2010 Mkr Okt-dec 2010 Okt-dec 2009 Nettoomsättning 949 1 020 Rörelseresultat -342 208 Finansnetto 25 34 Periodens resultat -330 231 Resultat/aktie, Kr -2,04 1,46 Rörelseresultatet påverkas negativt av: 1) -253 Mkr återförd uppskjuten skatt i ICA Norge 2) -284 Mkr nedskrivning goodwill Hemtex 3) Underliggande ökade förluster i ICA Norge men positivt av ICA Sverige och Rimi Baltic

Resultat för januari-december 2010 Mkr Jan-dec 2010 Jan-dec 2009 Nettoomsättning 2 931 2 392 Rörelseresultat -422 423 Finansnetto 44 248* Periodens resultat -391 701 Resultat/aktie, Kr -1,89 4,52 Nettoomsättningen ökar, främst pga. förvärvet av Hemtex Rörelseresultatet påverkas negativt av: 1) -552 Mkr avseende skattekostnad i ICA 2) -284 Mkr nedskrivning goodwill Hemtex 3) -233 Mkr i förlust i Hemtex 4) Underliggande ökade förluster i ICA Norge Finansförvaltningen genererade en avkastning om 69 Mkr (123) *Värdeförändring Hemtex aktier +145 Mkr Q4 2009

ICA Koncernen

ICA-butikernas försäljningsutveckling Försäljning Okt-dec 2010 Jan-dec 2010 Samtliga Butiker Jämf butiker Försäljning Samtliga Butiker Jämf butiker ICA Sverige 23 773 MSEK +1,7 % +0,9 % 92 970 MSEK +1,8 % +0,9 % ICA Norge 5 135 MNOK -4,6 % -2,2 % 19 710 MNOK -3,3 % -1,0 % Rimi Baltic 284 MEUR 2,0 % 1,2 % 1 081 MEUR -6,4 % -8,2 %

ICA-koncernen 1 okt-31 dec 2010 Nettoomsättning 24 493 Mkr (-0,4 %) Rörelseresultat 718 Mkr (929) Rörelsemarginal 2,9 % (3,8) Periodens resultat -152 Mkr (527) -632 Mkr återförd uppskjuten skatt, ex. skatt = 480 Mkr (527) Rörelseresultat Mkr Okt dec 2010 Förändring Mkr ICA Sverige 741 +127 ICA Norge -247-297 Rimi Baltic 53 +35 ICA Banken 23 +4 ICA Fastigheter 221-31 ICA Koncerngemensamt -73-49 Totalt 718-211

ICA-koncernen 1 jan-31 dec 2010 Nettoomsättning 93 860 Mkr (-0,8 %) Rörelseresultat 2 924 Mkr (2 713) Rörelsemarginal 3,1 % (2,9) Periodens resultat 547 Mkr (1 587) -632 Mkr återförd uppskjuten skatt, -747 skattetvist, ex. EO skatt = 1 926 Mkr (1 587) Rörelseresultat Mkr Jan dec 2010 Förändring Mkr ICA Sverige 2 750 +430 ICA Norge -588-82 Rimi Baltic -13 +96 ICA Banken 91-41 ICA Fastigheter 917-108 ICA Koncerngemensamt -233-84 Totalt 2 924 211

ICA Norge Tuff priskonkurrens på marknaden pressar ICA Norges marginaler 108 Rimi-butiker har konverterats till nytt koncept under året Per 31 december finns totalt 184 nya Rimi-butiker Försäljningen i konverterade butiker uppgår till 5,8 % under året Under 2011 fortsätter konverteringarna med ett 100-tal butiker Ytterligare åtgärder utvärderas

Mkr 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 ICA Sverige 2005 2006 2007 2008 2009 2010 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Net sales Operating margin

Rimi Baltic Baltikum är på väg upp ur krisen Rimi Baltic förbättrar resultatet tack vare högre marginal och lägre kostnader 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 Försäljning mot föregående år

ICA Koncernen Mkr 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Net sales Operating income

Portföljbolagen Finansiell information

Bakgrund Svag försäljnings- och resultatutveckling Företrädesemission då Hemtex inte uppfyller lånevillkoren Lanseringen av det nya Hemtex har hittills inte levt upp till förväntningarna Företrädesemission för befintliga aktieägare Företrädesemission uppgående till cirka 325 Mkr Hakon Invest garanterar sin ägarandel 68,5 procent Tidplan 15 mars offentliggörande villkor 17 mars extra bolagsstämma 25 mars 8 april teckningstid 14 april kommunikation resultat av nyemissionen

Sammanfattning 2010 Q4 Ackumulerat Ägande 100% Kostnadsbesparingar ger effekt Återhämtning av annonsmarknaden i Sverige Forma Books svåra jämförelsesiffror Intäkter 190 246 MSEK Mkr (251) (209) EBIT -5 17 MSEK Mkr (23) (3) Intäkter 875 Mkr (870) EBIT 15 Mkr (-20) Ägande 50% Öppnat 7 nya butiker, vid årsskiftet fanns 53 butiker (46) Jämförbar tillväxt 4 % Underliggande lönsamhet stärkt Intäkter 204 Mkr (183) EBIT 18 Mkr (17) Intäkter 644 Mkr (550) EBIT 23 Mkr (23) Ägande 89% Öppnat 10 nya butiker och stängt 2, vid årsskiftet fanns 26 egenägda butiker (18) Jämförbar tillväxt drygt 1 % EBIT påverkad av butiksexpansionen och uppstartat servicekoncept Intäkter 76 Mkr (67) EBIT -14 Mkr (-1) Intäkter 268 Mkr (249) EBIT -35 Mkr (-4)

Sammanfattning 2010 Q4 Ackumulerat Jämförbar tillväxt 9 % Intäkter Intäkter Ägande 91,4% Positiv lönsamhetsutveckling andra halvåret Strukturkostnader belastar resultatet med 13 Mkr (0) 190 294 MSEK Mkr (270) (209) EBIT -5 26 MSEK Mkr (23) (3) 707 Mkr (544) EBIT -33 Mkr (-25) Ägande 55% Vikande försäljningstrend andra halvåret Förvärv av Beautyplanet och 112ink Nystartade klubbar och förvärv belastar resultatet Intäkter 131 Mkr (121) EBIT 12 Mkr (24) Intäkter 497 Mkr (452) EBIT 38 Mkr (63) Ägande 68,5% Fortsatt negativ försäljningsutveckling Kostnadsbesparingsprogram om 160 Mkr Stängt verksamheten i Danmark, Polen och Norge vilket kostat 31 Mkr 2010. Intäkter 333 Mkr (433) EBIT -5 Mkr (-68) Intäkter 1 081 Mkr (1 295) EBIT -233 Mkr (-221) Antal butiker minskat till 179 (214), -16%

Hakon Invest Forts.finansiell information

Bidrag till Hakon Invest resultat Mkr Dotterbolag (res e finans) Okt-dec 2010 Okt-dec 2009 Jan-dec 2010 Jan-dec 2009 Forma 14 19 3-32 Cervera 25 23-37 -30 Hemma -15-1 -38-6 Hemtex -8-33 -240-86 Nedskrivning goodwill -284 - -284 - Andel i IB (res e skatt) ICA 189 203 756 595 ICA engångsposter skatt -253 - -552 - InkClub 0 5-2 9 Kjell & Company 6 4 8 6 Finansnetto moderbolaget 32 41 69 271 Centrala kostnader -25-18 -63-56 Skatt -13-11 -13 30 Periodens resultat -330 231-391 701

Kvartal Ackumulerad avkastning Finansförvaltning, avkastning per kvartal ackumulerat 2006-2010 120 80 40 0-40 -80-120 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Avkastning Mkr Avkastning ack % OMX30 ack % 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40%

Fördelning av investerbara medel Moderbolaget, per 31 december 2010 Fördelning placeringar 5% Aktier 35% 40% Hedgefonder Räntebärande värdepapper Likvida medel 20% Totalt värde per 31 dec 2010: (Totalt värde per 31 dec 2009: 1 136 Mkr 857 Mkr)

Balansräkning koncernen Räntebärande skulder 596 Mkr (421) Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 1 223 Mkr (1 049) Soliditet: 86,5% (89,8%) Mkr 31 dec 2010 31 dec 2009 Anläggningstillgångar 8 182 9 391 Omsättningstillgångar 2 154 1 992 Summa tillgångar 10 336 11 383 Eget kapital 8 944 10 218 Långfristiga skulder 219 303 Kortfristiga skulder 1 173 862 Summa eget kapital och skulder 10 336 11 383

Utdelning 2010 Styrelsen föreslår utdelning med 6,00 SEK per stamaktie (6,00) Total utdelning uppgår till 472 Mkr (472) Utdelningsgrad 82,2% (98,1) av moderbolagets resultat

Omvärld och marknad Övrigt

Omvärld och marknad Hushållens konfidensindikator är per december 2010 högt över det historiska snittet och är på samma nivå som innan den finansiella krisen hösten 2009 Sparkvoten fortsätter att vara på en hög nivå Detaljhandelns utveckling samt Konsumentförtroende (Försäljning) (12-månadersutveckling, löpande priser, %) (Micro-index) 7 15 Detaljhandeln Hushållens Konfidensindikator - Micro 6 10 5 4 3 2 1 0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 5 0-5 -10-15

Svensk detaljhandelsutveckling Svenskt Detaljhandelsindex, december månad 2010 Kalenderkorrigerat HUI Prognos Löpande priser Fasta priser Löpande priser Dec Ackumulerat Dec Ackumulerat 2011 2012 Dagligvaruhandel 2,2 2,2-0,4 0,5 3,5 3,0 Mest livsmedel 2,3 2,0-0,6 0,3 Systembolaget 1,7 3,2 0,9 2,3 Sällanköpsvaruhandel 4,0 5,0 5,9 5,6 3,5 3,0 Elektronikhandel 4,1 7,5 22,9 23,1 3,0 Färghandel 2,8 2,6 1,0-1,8 Järn-och bygghandel 2,0 6,1-0,4 2,9 4,0 Klädhandel 5,2 7,2 1,9 3,6 3,0 Leksakshandel 3,9 4,0 3,8 1,6 Möbelhandel 2,2 3,8 6,4 5,1 4,0 Skohandel 8,6 8,0 6,7 7,0 Sport-och fritidshandel 12,0 6,7 13,0 6,4 3,5 Total detaljhandel 3,2 3,7 3,1 3,3 3,5 3,0 Detaljhandeln ökade 3,7 procent i löpande priser, 3,3 procent i volym under 2010 Sällanköpshandeln hade en starkare utveckling än dagligvaruhandeln under Q4 HUI tror på en starkare utveckling för dagligvaruhandeln 2011 och 2012

Hakon Invest syn på dagligvaruhandeln och makrobilden 2011 Sverige Norge Baltikum * +3% tillväxt (1,0 % volym, 2,0% prisökningar/inflation) * Räntehöjningar vs. finanspolitiska åtgärder * +3-4% tillväxt (något lägre prishöjningar än i Sverige) * Fortsatt låga räntor, ökning av disponibla inkomsten * Priskonkurrensen bedöms avta något under året * +3-4% tillväxt (Estland och Litauen förväntas ha den högsta tillväxten, ca. 2% prisökningar/inflation, men svårbedömt) * Arbetslöshet fortsatt på höga nivåer, men förväntas inte öka * Konsumenternas konfidensindex förväntas stärkas

Utsikter & Fokus 2011

Framtida utmaningar och möjligheter ICA AB Utvärdering av ytterligare åtgärder ICA Norge fortsatt utveckla, optimera och stärka ICA Sverige vara en aktiv spelare i vändningen i Baltikum Portföljbolag fokus på lönsamhet före tillväxt Hakon Invest fokus på lönsamhet före nyinvesteringar fokus på fortsatt hög utdelning från starkt kassaflöde från ICA