Delårsrapport 2016 kvartal 3 Byggmästare Anders J Ahlström Fastighets AB (publ) Domarebacken på Albyberget. DELÅRSRAPPORT JANUARI 2016 SEPTEMBER 2016 1(22)
Innehållsförteckning 3 Koncernen i sammanfattning 4 Verksamheten 6 Kommentar från vd 7 Finansiell information - koncernen 8 Koncernen - rapport över resultat och totalresultat 10 Koncernen - rapport över finansiell ställning 10 Koncernen - rapport över förändring i eget kapital 12 Fastighetens marknadsvärde 13 Investeringar 13 Finansiering 14 Koncernen - rapport över kassaflöden 15 Förvärv 15 Försäljningar 16 Finansiell information - moderbolaget 16 Moderbolaget - resultaträkning 17 Moderbolaget - balansräkning 18 Moderbolaget - förändring i eget kapital 18 Moderbolaget - kassaflöde 20 Övriga upplysningar 20 Kalendarium 22 Nyckeltal koncernen Foto: Omslagsbilden och bilderna på sidorna 1, 5, 6, 7, 15, 18 och 19 är fotade av Max Green Ekelin 2(22)
Delårsrapport 2016 kvartal 3 för Byggmästare Anders J Ahlström Fastighets AB (publ) Rapporten avser tredje kvartalet 2016 för såväl koncernen som moderbolaget Byggmästare Anders J Ahlström Fastighets AB (publ) (nedan AJA Fastighets eller moderbolaget). AJA Fastighets är helägt dotterbolag till Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) (nedan kallat AJA Holding) vars B- aktier sedan december 2014 handlas på Nasdaq First North Stockholm (ISIN SE0006510491). Koncernen bildades under hösten 2013. Huvudkontoret ligger i Alby i Botkyrka kommun i södra Stockholm. Huvudkontoret ligger i Alby i Botkyrka kommun i södra Stockholm. Med belopp inom parentes avses för resultat- och kassaflödesposter utfall samma period föregående år och för poster avseende finansiell ställning utfall per senaste årsskifte. För definitioner av nyckeltal se avsnitt Nyckeltal - koncernen på sista uppslaget i denna delårsrapport. Med perioden avses i det följande första nio månaderna 2016. Koncernen i sammanfattning 1 januari 30 september Hyresintäkter 76,8 mkr (75,6) Driftsnetto 46,1 mkr (46,5) Överskottsgrad 60,0 procent (61,5) Förvaltningsresultat 36,5 mkr (38,0) Såld avstyckad bostadsfastighet ger ett resultatbidrag med 11,8 mkr (E/T) Fastigheten värderas efter försäljningen inkluderat byggrätter till 1 165,7 mkr (1 185,0) Totalresultat 17,1 mkr (13,9) Fritt kassaflöde 18,1 mkr (22,0) 1 juli 30 september Hyresintäkter 25,3 mkr (25,3) Driftsnetto 16,2 mkr (16,4) Överskottsgrad 63,9 procent (65,0) Förvaltningsresultat 14,1 mkr (14,9) Totalresultat 7,0 mkr (6,7) Fritt kassaflöde 8,8 mkr (9,5) Väsentliga händelser under tredje kvartalet 2016 Ny Vd och Koncernchef utsedd Stefan Dahlbo har utsetts till ny Vd och koncernchef för Byggmästare Anders J Ahlström Fastighets AB (publ). Han kommer att tillträda senast den 1 januari 2017. Stefan Dahlbo har under sin 30-åriga karriär i näringslivet vid ett flertal tillfällen som vd, ordförande och styrelseledamot för eller i ett antal bolag, såväl börsnoterade som onoterade, visat en ovanligt god förmåga att skapa värde för bolagens aktieägare och andra intressenter. Hans erfarenheter från fastighetsbranschen kommer från bland annat Klövern (styrelseordförande), Fabege (styrelseledamot), Wihlborgs Fastigheter (styrelseledamot) och Profi Fastigheter (rådgivare). 3(22)
Dessutom har Stefan Dahlbo under ett flertal år varit en drivande kraft inom olika ideella organisationer, bland annat som ordförande för Svenska Tennisförbundet. Mattias Tegefjord, avgående koncernchef, har byggt upp organisationen i Byggmästare Anders J Ahlström Fastighets AB samt dess dotterbolag Mitt Alby AB från noll anställda till att bli en multikulturell effektiv fastighetsförvaltare i Botkyrka. Mattias Tegefjord kommer per den 1 januari 2017 att övergå till annan verksamhet utanför koncernen. Avyttring av mindre del av fastighet Mitt Alby har under perioden avyttrat en mindre yta obebyggd mark till Titania Fastighets AB för att möjliggöra uppförande av nytt bostadshus på deras intilliggande mark. Köpeskillingen uppgick till 2,66 mkr motsvarande koncernmässigt värde. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter tredje kvartalet 2016. Verksamheten Fastighetsverksamheten bedrivs i AJA Fastighets helägda dotterbolag Mitt Alby AB (nedan kallat Mitt Alby). Mitt Alby äger och förvaltar en stor fastighet, med nästan uteslutande bostäder, på Albyberget i Botkyrka kommun i Stockholms län. Fastigheten förvärvades från det kommunala bostadsbolaget AB Botkyrkabyggen den 21 november 2013. De 23 byggnaderna på fastigheten uppfördes åren 1971-1973 och såväl dessa som själva bostadsområdets infrastruktur är tidstypiska för ett bostadsområde med flerfamiljshus byggda under åren då miljonprogrammet genomfördes. Fastigheten, Albyberget 5, är naturskönt belägen på en höjd i Alby i Norra Botkyrka och det fria läget ger merparten av lägenheterna tillgång till milsvid utsikt. Totalt uthyrningsbar area är 105 069 kvadratmeter innehållande 1 274 bostäder och 175 lokaler (varav 158 stycken mindre lagerutrymmen). För perioden var hyresvärdet uppräknat till årsvärde 958 kr per kvadratmeter jämfört med 949 kronor för helåret 2015. Mitt Alby äger förutom de befintliga byggnaderna även byggrätter på den egna fastigheten som enligt detaljplan motsvarar 21 709 kvadratmeter BTA (bruttoarea). En inventering av möjligheten att uppföra byggnader utanför befintlig detaljplan har påbörjats, och detta arbete fortsätter under fjärde kvartalet 2016. AJA Fastighets har ett stort samhällsengagemang och ser sig inte enbart som förvaltare av byggnader med hyresgäster utan även som förvaltare och utvecklare av hela det ekosystem där byggnaderna och hyresgästerna finns. Tillsammans med de boende, kommunen, skolan, föreningslivet, sociala entreprenörer och olika frivilligorganisationer strävar AJA Fastighets efter att utveckla Albyberget till en ännu bättre plats att leva på och en ännu bättre miljö att arbeta i. Detta fokusområde, CSO Corporate Social Opportunity, har som målsättning välmående och stolta invånare och vägen dit går genom ökad social gemenskap, förbättrad boendemiljö, hållbarhetstänk, ökad trygghetskänsla och att verka för ett ökat antal arbetstillfällen. Mitt Alby avsätter årligen en miljon kronor för sitt CSOarbete till socialt inriktade initiativ i området och stöd med lokaler för boende, sociala entreprenörer och föreningar. 4(22)
Vision AJA Fastighets ska vara Sveriges ledande socialt orienterade fastighetskoncern, med fokus på fastigheter byggda under miljonprogrammet, som genom sitt engagemang och ett innovativt och långsiktigt synsätt skapar en vinnande situation för boende, klienter, aktieägare och samhället. Affärsidé AJA Fastighets ska skapa långsiktig värdetillväxt genom att förvärva, utveckla och förvalta svenska bostadsfastigheter byggda under miljonprogrammet. AJA Fastighets skall också vara ledande inom kompetensförsörjning i hela Fastighetsverige. Koncernen ska aktivt bidra till positiv samhällsutveckling genom innovativt tänkande, socialt engagemang och nya samarbeten, vilket gynnar boende, klienter, aktieägare och samhälle. Devis Innovation, engagemang, samarbete Gångvägen till Fogdebacken och Domarebacken i morgonsolen 5(22)
Kommentar från vd Hyresgästföreningen. Drygt 25 lägenheter är uthyrda på korttidsavtal och så snart vi har en prissättning klar kommer en renovering av dessa att inledas. Intäkter Hyreshöjningen för 2016 blev 1,2 procent och gäller från 1 februari. Resultat Förvaltningsresultatet för årets första nio månader uppgick till 36,5 mkr (38,0 mkr). Försämringen av förvaltningsresultatet jämfört föregående period beror framför allt på ökade kostnader för uppvärmning, underhåll och reparationer vilket trots ökade intäkter gett ett något lägre resultat. Såld avstyckad bostadsfastighet ger ett resultatbidrag med 11,8 mkr (E/T). Engångskostnader om 12,6 mkr har tagits för ersättning av tidigare obligationslån med nytt lån med ökad volym och lägre räntenivå. Verksamheten Fastighetsverksamheten fortsätter att utvecklas på ett bra sätt. Vi ser en god efterfrågan på bostäder och parkeringsplatser och det går snabbt att förmedla vakanta hyresobjekt till intressenter som står på kö. Arbetet med stamrenovering har inletts under perioden och relining av avloppsstammar kommer att genomföras i hela området de närmaste två-tre åren. Vi renoverar även varmvattencirkulationen i fastigheterna med en metod som vi bedömer även kommer att kunna både minska vattenförbrukningen och sänka fjärrvärmevärmekostnaden. Under sommaren har de två första lägenhetsrenoveringarna genomförts och en förhandling kring hyressättningen av renoverade lägenheter har inletts med Ny Vd och koncernchef är utsedd Ett nytt kapitel står för dörren när Stefan Dahlbo vid årsskiftet tillträder rollen som ny Vd och koncernchef. Jag hälsar honom välkommen och önskar honom lycka till med uppgiften. Det har för mig varit en intensiv, lärorik och rolig resa att vara med och bygga upp detta bolag från grunden, något jag är stolt över att ha åstadkommit. Jag har trivts mycket bra med mitt uppdrag men tiden är nu inne att lämna stafettpinnen vidare till Stefan som med sin stora erfarenhet och ny energi kan ta över och leda koncernen vidare in i nästa utvecklingsfas. Jag själv kommer vid årsskiftet att övergå till annan verksamhet utanför koncernen. Med vänliga hälsningar Mattias Tegefjord Verkställande direktör och koncernchef 6(22)
Org nr 556943-7774 Finansiell information - koncernen Ekonomisk utveckling Kommentarer nedan avseende rörelsens intäkter, kostnader, resultat, finansiella ställning och finansiering avser koncernen Byggmästare Anders J Ahlström Fastighets AB (publ) om inte annat uttryckligen anges. Med perioden avses 1 januari till 30 september 2016. Med belopp inom parentes avses för resultatoch kassaflödesposter utfall samma period föregående år och för poster avseende finansiell ställning utfall per senaste årsskifte. För definitioner av nyckeltal se avsnitt Nyckeltal koncernen, som återfinns på sista uppslaget i denna delårsrapport. Koncernen har endast ett rörelsesegment fastighetsförvaltning, varför ingen särskild segmentinformation ges. Rörelsens intäkter Koncernens nettoomsättning uppgick för perioden till 76,8 mkr (75,6). Övriga intäkter uppgick netto till 0,3 mkr (0,0) och utgjordes av bidrag för renhållning av intilliggande markområde och av försäkringsersättningar. Fastighetsverksamheten har påverkats omsättningsmässigt positivt av indexrelaterad höjning av hyror samt av att hyror för olika typer av parkeringsplatser har kunnat höjas successivt under 2016. Omsättningen har påverkats negativt av försäljning per 30 maj 2016 av bostadsfastigheten Tingsvägen 1-3. Vakansgraden i fastighetsförvaltningen har totalt sett varit mycket låg. Gällande bostäder var samtliga uthyrda vid periodens utgång och endast omsättningsrelaterad vakans har förekommit. Så gott som alla parkeringsplatser var uthyrda. För lokalerna har vakansgraden varit låg och vid periodens utgång kvarstod endast ett antal mindre lagerutrymmen att hyra ut. Efterfrågan på bostäder och parkeringsplatser har varit och är god. Nyponros på Albyberget. 7(22)
Koncernen rapport över resultat och totalresultat KONCERNEN RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH TOTALRESULTAT 2016-07-01 2015-07-01 2016-01-01 2015-01-01 (alla belopp i tkr) 2016-09-30 2015-09-30 2016-09-30 2015-09-30 Rörelsens intäkter och direkta kostnader Fastighetsverksamhet Nettoomsättning 25 284 25 277 76 764 75 584 Fastighetskostnader -9 122-8 839-30 698-29 094 Driftsnetto 16 162 16 438 46 066 46 490 Överskottsgrad, % 63,9% 65,0% 60,0% 61,5% Övriga intäkter netto 174 0 300 0 Central administration och utveckling -2 208-1 564-9 831-8 490 Förvärvsrelaterade kostnader 0 0 0 0 Förvaltningsresultat 14 128 14 874 36 535 38 000 Resultat från värdeförändringar Realiserad värdeförändring såld förvaltningsfastighet 2 340 0 22 190 0 Återförd orealiserad värdeförändring såld förvaltningsfastighet -2 343 0-10 412 0 Orealiserad värdeförändring finansiella instrument -31-5 -319-75 -34-5 11 458-75 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 7 7 13 24 Räntekostnader och liknande resultatposter -4 665-5 666-16 009-17 975 Engångskostnad förtida lösen av obligationslån 0 0-12 618 0 Periodiserad kostnad för nyupplåning -627-719 -1 974-2 156-5 286-6 377-30 587-20 107 Resultat efter finansiella poster 8 809 8 492 17 406 17 818 Redovisad skatt -1 799-1 813-304 -3 910 Periodens resultat 7 010 6 680 17 102 13 908 - Varav tillfaller moderföretagets aktieägare 7 010 6 680 17 102 13 908 Periodens totalresultat 7 010 6 680 17 102 13 908 Rörelsens kostnader Direkta kostnader i fastighetsverksamheten uppgick till -30,7 mkr (-29,1). Fördelning av kostnader på kostnadsgrupper framgår av tabellen nedan. Effektuering av plan för långsiktigt underhåll av bostäder och gemensamma utrymmen har inneburit att kostnader för reparationer och underhåll ökat, vi ser även ökade kostnader för uppvärmning i förhållande till motsvarande period föregående år. Personalkostnader har ökat då högre andel av kostnad för administrativ personal har fördelats till fastighetsdriften. Fastighetskostnader, mkr 2016 2015 2015 2014 jan-sep jan-sep jan-dec jan-dec Materialkostnad & Förvaltningstjänster 4,1 3,8 5,1 4,9 Media - el, värme, vatten etc. 14,9 14,4 20,3 20,5 Reparation & Underhåll 5,2 4,9 7,1 5,6 Fastighetsskatt & Försäkring 2,1 2,0 2,7 2,5 Övriga fastighetskostnader 0,9 0,8 1,2 1,1 Personal fastighetsskötsel 3,1 2,9 4,3 2,8 Avskrivningar 0,3 0,3 0,4 0,4 Totalt 30,7 29,1 41,1 37,7 8(22)
Kostnader för central administration och utveckling uppgick för perioden till -9,8 mkr (-8,5) och omfattar personal- och andra kostnader som inte står i direkt förhållande till intäkternas förvärvande. Fördelning av centrala kostnader på kostnadsgrupper framgår av tabellen nedan. Central administration och utveckling 2016 2015 2015 2014 jan-sep jan-sep jan-dec jan-dec Personalrelaterade kostnader 5,0 4,6 6,5 4,9 Administrativa omkostnader 1,1 1,0 1,3 1,8 Programvaror 0,7 0,7 0,9 0,6 Managementarvoden 0,5 0,5 0,6 0,6 Noteringskostnader 0,3 0,1 0,0 0,0 Övriga köpta tjänster 1,9 1,4 2,5 3,0 Avskrivningar 0,3 0,2 0,3 0,3 Totalt 9,8 8,5 12,1 11,2 Rörelsens resultat Ökad nettoomsättning i fastighetsförvaltningen kunde inte riktigt svara upp mot ökade direkta kostnader vilket gav ett något lägre driftsresultat för fastighetsförvaltningen. Driftsnetto blev för perioden 46,1 mkr (46,5), vilket gav en överskottsgrad om 60,0 procent (61,5). Förvaltningsresultat blev 36,5 mkr (38,0). Värdeförändringar Koncernens fastighet inklusive byggrätter har ett utgående bokfört värde om 1 165,7 mkr (1 185,0). Bokfört värde understiger med 19,3 mkr värdering utförd per årsskiftet 2015/2016 av extern auktoriserad värderingsman Savills Sweden AB. Minskning i bokfört värde förklaras av de under perioden avstyckade och sålda fastigheterna Tingsvägen 1-3 samt markområdet Titania. Försäljningen av fastigheten Tingsvägen 1-3 innebar att en realiserad värdestegring under innehavstiden om 19,9 mkr kunde tillföras koncernen. Försäljningen innebar även att tidigare intäktsförd orealiserad värdeförändring avseende fastigheten Albyberget 5 har fått återföras med -8,1 mkr (0,0). Försäljningen gav därmed ett resultatbidrag netto med 11,8 mkr (0,0). Orealiserad värdeförändring uppkommer i övrigt vid ny marknadsvärdering av fastigheten vilket för närvarande görs vid årsskifte, förutsatt att inte företagsledningen under löpande år har anledning att anta en generell negativ marknadsvärdeförändring inom befintligt Fastighetsegment. För ytterligare information se även avsnitt Fastighetens marknadsvärde nedan. Orealiserad värdeförändring på ingånget avtal med bank för begränsning av finansiell ränterisk på koncernens banklån, så kallat räntetak, blev -0,3 mkr (-0,1). Räntetakets bokförda värde vid periodens utgång är 0,0 mkr (0,3). Värdet kan inte bli negativt och kommer också att vara noll vid tidpunkten för slutamortering av underliggande fastighetslån, vilket är november 2018. För ytterligare information se även avsnitt Finansiering nedan. Realiserade och orealiserade värdeförändringar redovisas i koncernens resultaträkning under rubriken Resultat från värdeförändringar och inkluderas i Resultat efter finansiella poster. 9(22)
Finansiella poster Resultat från finansiella poster uppgick för perioden till -30,6 mkr (-20,1), varav räntenetto -16,0 mkr (-18,0). Fortsatt nedgång i korta marknadsräntor samt refinansiering av tidigare obligationslån förklarar förbättringen i räntenettot. Vägd ränta på koncernens fastighetslån har för perioden varit 3,01 procent (3,70). Förtida lösen av obligationslån innebar engångskostnader för perioden om -12,6 mkr (E/T) omfattande avtalad avgift för förtida lösen samt kostnad för direktnedskrivning av ej periodiserade utgifter för det lösta obligationslånet. Inkomstskatt Redovisad skatt för perioden var -0,3 mkr (-3,9) och avser beräknad aktuell skatt att betala om -1,4 mkr (-2,0) och därutöver beräknad uppskjuten skatt på periodens orealiserade värdeförändringar samt på ökad så kallad temporär skillnad vid utnyttjande av skattemässigt tillåtna avskrivningar på byggnader. Uppskjuten skatt är beräknad till 1,1 mkr (-1,9) och avser huvudsakligen återförd uppskjuten skatteskuld på orealiserad värdeförändring avseende såld fastighet. Uppskjuten skatt påverkar inte koncernens aktuella kassaflöde. Totalresultat Periodens totalresultat var samma som periodens resultat och uppgick till 17,1 mkr (13,9). Finansiell ställning Totalt eget kapital i koncernen var på balansdagen 481,7 mkr (464,6). Synlig soliditet uppgick på balansdagen till 37,3 procent (37,7). Belåningsgrad var vid samma tidpunkt 59,1 procent (54,5). Räntebärande lån med avdrag för likvida medel och likvida lång- och kortfristiga placeringar uppgick till 579,7 mkr (608,8). Likvida medel utgörs enbart av kassa- och bankmedel och var på balansdagen 109,8 mkr (37,6). Kassan kommer att användas till renovering av befintlig fastighet, förtätning av det av Mitt Alby ägda bostadsområdet genom produktion av nya byggnader samt eventuella förvärv av ytterligare fastigheter. 10(22)
Koncernen rapport över finansiell ställning KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 2016-09-30 2015-12-31 (alla belopp i tkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 274 0 Förvaltningsfastighet 1 165 720 1 185 000 Övriga materiella anläggningstillgångar 4 581 4 941 Finansiella anläggningstillgångar 2 627 327 Uppskjuten skattefordran 967 1 219 Summa anläggningstillgångar 1 174 168 1 191 487 Omsättningstillgångar Hyres- och kundfordringar 191 331 Skattefordringar 91 0 Övriga kortfristiga rörelsefordringar 6 209 3 699 Likvida medel 109 754 37 552 Summa omsättningstillgångar 116 246 41 581 SUMMA TILLGÅNGAR 1 290 414 1 233 068 EGET KAPITAL OCH SKULDER Totalt eget kapital 481 714 464 612 Långfristiga skulder Obligationslån 243 890 194 951 Skulder till kreditinstitut, långfr del 427 361 433 472 Uppskjutna skatteskulder 104 913 106 235 Summa långfristiga skulder 776 163 734 657 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut, kortfr del 9 300 9 300 Leverantörsskulder 8 147 5 543 Skatteskulder 1 485 120 Övriga kortfristiga rörelseskulder 13 605 18 835 Summa kortfristiga skulder 32 537 33 798 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 290 414 1 233 068 Koncernen rapport över förändring i eget kapital KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL 2016-07-01 2015-07-01 2016-01-01 2015-01-01 (alla belopp i tkr) 2016-09-30 2015-09-30 2016-09-30 2015-09-30 Ingående totalt eget kapital 474 704 333 584 464 612 326 356 Utdelning till moderföretagets ägare - - - - Periodens totalresultat 7 010 6 680 17 102 13 908 Utgående totalt eget kapital 481 714 340 264 481 714 340 264 Förändring i eget kapital avser enbart periodens totalresultat. 11(22)
Fastighetens marknadsvärde Enligt utförd värdering av extern auktoriserad värderare Savills Sweden AB hade fastigheten per 31 december 2015 ett bedömt marknadsvärde om 1 185 mkr, varav byggrätter 75 mkr. Vid föregående värdering per 31 december 2014 bedömde Savills fastighetens marknadsvärde till 1 020 mkr, varav byggrätter 40 mkr. Fastigheten var vid dessa tillfällen oförändrad. Värdeökningen mellan årsskiftena berodde huvudsakligen på sänkt avkastningskrav för motsvarande bostadsfastigheter och ökat marknadsvärde för byggrätter på fastigheten. Därutöver hade ett ökat antal byggrätter identifierats vid den senare värderingen. Fastigheten är klassificerad i nivå 3 enligt IFRS 13 verkligt värdehierarki enligt vilken värdet baseras på en analys av varje fastighets status samt hyres- och marknadssituation. Som huvudmetod vid värderingen har en så kallad kassaflödesanalys använts där ett kalkylmässigt framtida driftsnetto beräknas och diskonteras under en femårig kalkylperiod och med hänsyn tagen till nuvärdet av ett bedömt marknadsvärde vid kalkylperiodens slut. Marknadsvärdet bedöms bland annat utifrån ett antagande om marknadsmässigt avkastningskrav så kallad yield. I Savills värdering per 31 december 2015 är denna yield bestämd till 4,61 procent (5,33). Vid ett förändrat antagande angående nivå på yield med +/- 0,25 procentenheter påverkar detta allt annat lika beräknat marknadsvärde med -40 mkr/+50 mkr. Avkastningskravet vid bedömning av marknadsvärde vid kalkylperiodens slut är individuellt per fastighet beroende på analys av genomförda transaktioner och fastigheternas marknadsposition. Jämförelse och analys görs även av genomförda köp av fastigheter inom respektive delmarknad. I fastighetsvärdet ingår värdering av byggnader som ännu inte har uppförts, så kallade byggrätter. För perioden har fastigheten internvärderats. Oförändrade avkastningskrav jämfört med årsskiftet har använts. Marknadsvärdet har bedömts öka med 6 mkr till följd av de investeringar i fastigheten som gjorts under året. Samtidigt innebär slutförd avstyckning och försäljning av bostadsfastigheten Tingsvägen 1-3 respektive markområdet Titania, att årets beräknade ingående värde 25 mkr på denna del av fastigheten Albyberget 5 exkluderas från fastighetsvärdet. Redovisat fastighetsvärde på balansdagen blir därmed avrundat 1 166 mkr inkluderat byggrätter. För ytterligare information om fastighetens senaste externvärdering hänvisas till AJA Fastighets årsredovisning för år 2015. Ny värdering av fastigheten med extern värderingsman utförs enligt plan per kommande årsskifte. Periodens och ackumulerad förändring i fastighetens bokförda värde framgår av tabellen nedan. Förvaltningsfastigheter, mkr 2016 2015 2014 2013 jan-sep jan-dec jan-dec jan-dec Bokfört värde vid årets början 1 185 1 020 731 706 Årets avslutade investeringar 6 9 10 Årets pågående investeringar 3 Koncernmässigt värde av sålda fastigheter -25 Årets orealiserade värdeförändring 0 153 279 25 Bokfört värde vid årets slut 1 166 1 185 1 020 731 12(22)
Investeringar Investeringar i koncernens fastighet för underhåll och kvalitetshöjning av befintliga bostäder samt energibesparande åtgärder uppgick för perioden till 5,7 mkr (7,5). Investeringar i övriga inventarier för verksamheten uppgick till 0,2 mkr (0,4). Finansiering Koncernens finansiering sker främst i form av eget kapital, marknadsnoterade obligationer och räntebärande banklån. AJA Fastighets har under perioden ställt ut en företagsobligation noterad på Nasdaq Stockholm (ISIN: SE0008294342) om 250 mkr. Obligationen löper med en rörlig ränta om 3-månaders STIBOR + 4,65 procentenheter per år (dock lägst 4,65 procentenheter) och har en löptid om fem år. Obligationslånet har ersatt tidigare obligationslån om nominellt 200 mkr som löpte med 8 procents ränta och med löptid till november 2018. Förtidslösen har skett enligt avtalade villkor. Se även avsnitt Finansiella poster för effekter på periodens resultat. AJA Fastighets har inga egna tillgångar av betydelse förutom ägande av samtliga aktier i Mitt Alby. Mitt Alby äger fastigheten Albyberget 5 och har upptagit ett banklån samt emitterat aktier till AJA Fastighets för att finansiera förvärvet av denna fastighet. Utestående banklån vid utgången av perioden är 439,4 mkr (446,4) till en genomsnittlig ränta för perioden om 1,41 procent (1,79). Räntan på banklånet är rörlig i förhållande till STIBOR 30 dagar. Mitt Alby har ingått avtal med bank för begränsning av finansiell ränterisk, så kallat räntetak, kopplat till och med samma löptid som banklånet. Räntetakets finansiella innebörd är att den rörliga delen av räntan inte kommer att överstiga 2,10 procent och kan därför ses som en finansiell försäkring. Banklånet är tecknat på fem år fram till och med 21 november 2018. Vägd snittränta under perioden var för fastighetslånen 3,01 procent (3,70). Utgående ränta perioden var för banklånet 1,27 procent och för obligationen 4,65 procent vilket ger 2,50 procent i vägd ränta. Mellan AJA Fastighets och Mitt Alby samt mellan vart och ett av dessa två bolag och deras respektive kreditgivare finns olika avtal som säkerställer respektive bolags och kreditgivares rättigheter och skyldigheter. AJA Fastighets och Mitt Alby har bland annat krav på sig att vid varje tillfälle uppfylla finansiella nyckeltal i form av räntetäckningsgrad, belåningsgrad och soliditet. Kassaflöde Fritt kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring i rörelsekapital var för perioden 18,1 mkr (22,0). Det försämrade utfallet beror huvudsakligen på att årets indexreglerade hyreshöjning faktureras först i oktober samt effekt av uppbyggnad av rörelseskulder vid senaste årsskifte. Investeringsverksamheten gav ett inflöde av likvida medel om 25,9 mkr (-7,9). Nettoinflöde från fastighetsförsäljningarna var 34,4 mkr (0,0). Egna avslutade investeringar uppgick till -5,9 mkr (-7,9), varav förvaltningsfastigheter -5,7 mkr (-7,5). Förvärv av två bostadsrätter i den avyttrade fastigheten Tingsvägen 1-3 gav ett utflöde om -2,6 mkr (0,0). 13(22)
Finansieringsverksamheten gav ett inflöde av likvida medel om 28,2 mkr (-7,0) fördelat på ökad upplåning netto med 50,0 mkr (0,0), amortering av banklån med -7,0 mkr (-7,0) samt betalda utgifter med anledning av nytt obligationslån om -14,8 mkr (0,0). Sammantaget blev periodens kassaflöde ett inflöde om 72,2 mkr (7,1). Koncernen rapport över kassaflöden KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN (INDIREKT METOD) 2016-07-01 2015-07-01 2016-01-01 2015-01-01 (alla belopp i tkr) 2016-09-30 2015-09-30 2016-09-30 2015-09-30 Den löpande verksamheten Resultat efter finansnetto 8 809 8 492 17 406 17 818 Återläggning av resultatposter som inte utgör kassaflöde från den löpande verksamheten: Realisationsresultat och värdeförändringar 2 374 5-9 118 75 Jämförelsestörande kostnad förtida lösen obligationslån -274 0 12 345 0 Avskrivningar och övriga poster 839 906 2 577 2 692 Summa återlagda poster 2 939 911 5 803 2 766 Betald inkomstskatt -23 0-100 -64 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 11 724 9 403 23 109 20 521 Förändring i verksamhetens rörelsekapital Ökning (-) av hyres- och kundfordringar 177 75 139 230 Ökning (-) av övriga rörelsefordringar 1 724 441-2 510 260 Ökning (+) av leverantörsskulder -1 366 1 025 2 579 151 Ökning (+) av övriga rörelseskulder -3 420-1 433-5 205 817 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -2 885 108-4 997 1 458 Kassaflöde från den löpande verksamheten 8 839 9 511 18 112 21 979 Investeringsverksamheten Försäljning av dotterföretag 0 0 15 500 0 Försäljning av fastigheter 0 0 18 940 0 Investeringar i förvaltningsfastigheter -1 732-3 239-5 722-7 499 Investeringar i övriga inventarier 0-249 -243-449 Förvärv av övriga finansiella tillgångar 0 0-2 620 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 732-3 488 25 855-7 948 Finansieringsverksamheten Nyupptagna lån 0 0 250 000 0 Amortering av lån -2 325-2 324-206 975-6 974 Betald utgift för nyupplåning 0 0-14 789 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 325-2 324 28 236-6 974 Periodens kassaflöde 4 782 3 699 72 203 7 056 Likvida medel vid periodens början 104 972 31 856 37 552 28 499 Likvida medel vid periodens slut 109 754 35 555 109 754 35 555 14(22)
Förvärv Koncernens fokus är att äga, förvalta och utveckla fastigheter byggda under miljonprogrammet. Fastighetsportföljen utgörs idag av fastigheten på Albyberget, men nya förvärvsmöjligheter analyseras löpande. Ledningen och styrelsen i AJA Fastighets vill över tid bygga upp ett större bestånd av hyresrätter och söker aktivt efter ytterligare bostadsfastigheter att förvärva. Primärt eftersöks fastigheter som byggts inom miljonprogrammet i södra Storstockholm, men även andra typer av fastigheter och andra delar av Sverige kan vara aktuella om intressanta möjligheter uppkommer. Försäljningar Mitt Alby ingick den 26 februari 2016 ett avtal om att sälja en del av fastigheten på Albyberget i södra Stockholm till Titania Fastighetsholding AB (nedan kallat Titania). Denna del av fastigheten utgörs av en mindre yta obebyggd mark och köpeskillingen uppgår till 2,66 Mkr. Bakgrunden till affären är att Titania med hjälp av denna markyta om 233 kvm kan utöka sin byggrätt för planerad byggnad med 700 kvm BTA. Affären slutfördes under tredje kvartalet. Efter att Mitt Alby framgångsrikt slutfört ombildningen av en huskropp med 27 lägenheter i till bostadsrätter har ett arbete inletts för att undersöka intresset bland de boende för att genomföra en ombildning till. Som tidigare har kommunicerats har Mitt Alby satt ett tak gällande ombildningar som innebär att som mest tio procent av beståndet på Albyberget kan komma att ombildas. Den första ombildningen motsvarade ungefär två procent av beståndet så åtta procent av ursprungligt bestånd, eller ca 100 lägenheter, kan komma att ombildas om intresset visar sig vara stort nog bland de boende. Fasaddetaljer på ett bostadshus på Tingsvägen på Albyberget. 15(22)
Finansiell information - moderbolaget Verksamheten i moderbolaget omfattar koncernledning och IR/PR samt finansiering av dotterföretaget Mitt Alby genom ägarkapital och ägarlån. Moderbolagets nettoomsättning, vilken är koncernintern, var 0,0 mkr (0,0). Resultatet efter finansiella poster var -27,8 mkr (-16,0), där -12,8 mkr (0,0) var kostnader för förtida lösen av tidigare obligationslån. Räntenettot utgjorde -11,3 mkr (-12,1). Underskott i moderbolagets verksamhet täcks genom koncernbidrag från dotterföretaget Mitt Alby. Moderbolaget finansieras med eget kapital och med utställd företagsobligation om 250 mkr (200) noterad på Nasdaq Stockholm (ISIN: SE0008294342). Vid årets utgång utgjorde likvida medel 34,3 mkr (0,3). Eget kapital i moderbolaget uppgick på balansdagen till oförändrat 88,4 mkr. Moderbolaget resultaträkning MODERBOLAGET RAPPORT ÖVER RESULTAT 2016-07-01 2015-07-01 2016-01-01 2015-01-01 (alla belopp i tkr) 2016-09-30 2015-09-30 2016-09-30 2015-09-30 Rörelsens intäkter och direkta kostnader Nettoomsättning 0 0 0 0 Övriga intäkter 0 0 0 0 Bruttoresultat 0 0 0 0 Central administration och utveckling -749-683 -2 689-2 562 Rörelseresultat -749-683 -2 689-2 562 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 1 0 0 0 Räntekostnader och liknande resultatposter -3 218-4 009-11 343-12 103 Engångskostnad förtida lösen av obligationslån 0 0-12 618 0 Periodiserad kostnad för nyupplåning -339-431 -1 110-1 292-3 557-4 440-25 071-13 396 Resultat efter finansiella poster -4 306-5 123-27 760-15 957 Koncernbidrag 4 286 5 066 27 736 15 900 Redovisad skatt -571 0 0 0 Periodens resultat -591-57 -24-57 16(22)
Moderbolaget balansräkning MODERBOLAGET RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 2016-09-30 2015-12-31 (alla belopp i tkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Övriga materiella anläggningstillgångar 4 7 Finansiella anläggningstillgångar 260 050 260 050 Summa anläggningstillgångar 260 055 260 057 Omsättningstillgångar Kortfristig fordran på koncernföretag 40 736 33 700 Skattefordringar 91 0 Övriga kortfristiga rörelsefordringar 31 108 Likvida medel 34 295 285 Summa omsättningstillgångar 75 153 34 094 SUMMA TILLGÅNGAR 335 208 294 150 EGET KAPITAL OCH SKULDER Totalt eget kapital 88 449 88 473 Långfristiga skulder Obligationslån 243 890 194 951 Summa långfristiga skulder 243 890 194 951 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 173 89 Kortfristig skuld till koncernföretag 0 8 000 Övriga kortfristiga rörelseskulder 2 695 2 638 Summa kortfristiga skulder 2 868 10 727 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 335 208 294 150 Moderbolaget - förändring i eget kapital MODERBOLAGET RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL 2016-07-01 2015-07-01 2016-01-01 2015-01-01 (alla belopp i tkr) 2016-09-30 2015-09-30 2016-09-30 2015-09-30 Ingående eget kapital 89 040 80 424 88 473 80 424 Periodens totalresultat -591-57 -24-57 Utgående eget kapital 88 449 80 367 88 449 80 367 17(22)
Moderbolaget - kassaflöde MODERBOLAGET RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN (INDIREKT METOD) 2016-07-01 2015-07-01 2016-01-01 2015-01-01 (alla belopp i tkr) 2016-09-30 2015-09-30 2016-09-30 2015-09-30 Den löpande verksamheten Resultat efter finansnetto -4 306-5 123-27 760-15 957 Återläggning av resultatposter som inte utgör kassaflöde från den löpande verksamheten: Jämförelsestörande kostnad förtida lösen obligationslån 0 0 12 618 0 Av- och nedskrivningar och övriga poster 340 432 1 112 1 295 Summa återlagda poster 340 432 13 731 1 295 Betald inkomstskatt -15 0-91 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -3 981-4 691-14 121-14 662 Förändring i verksamhetens rörelsekapital Ökning (-) av övriga rörelsefordringar -50 20 27 74 Ökning (+) av leverantörsskulder -1 916 89 84-11 Ökning (+) av övriga rörelseskulder 233 117 58 50 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -1 733 227 170 112 Kassaflöde från den löpande verksamheten -5 713-4 464-13 951-14 550 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0 0 0 Finansieringsverksamheten Kapitaltransaktioner med koncernföretag 2 650 4 500 12 750 14 600 Nyupptagna lån 0 0 250 000 0 Amortering av lån 0 0-200 000 0 Betald utgift för nyupplåning 0 0-14 789 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 650 4 500 47 961 14 600 Periodens kassaflöde -3 063 36 34 009 50 Likvida medel vid periodens början 37 358 129 285 115 Likvida medel vid periodens slut 34 295 165 34 295 165 Notariebacken på Albyberget. 18(22)
Alla Mitt Albys hyresgäster på Albyberget som vill, får en egen plätt att odla på. 19(22)
Övriga upplysningar Organisation och medarbetare Beräknat som heltider var vid periodens utgång antalet anställda i koncernen 14 personer (10). Av dessa var 7 kvinnor (7) och 7 män (3). I moderbolaget var 1 person (1) anställd. Jämförelsetal avser balansdagen 31 december 2015. Mitt Alby har sitt kontor i en av de egna byggnaderna på Albyberget. Samtlig personal har sin fasta arbetsplats på detta lokalkontor, som även fungerar som koncernens huvudkontor. Sex av Mitt Albys medarbetare bor i Mitt Albys egna fastighet eller på gångavstånd från Albyberget. Detta innebär att den eftersträvade lokala förankringen i fastighetsverksamheten har lyckats väl. Bolagsstyrning AJA Fastighets styrs enligt de regler som anges för bolagsstyrning enligt bolagsordningen, aktiebolagslagen, NASDAQ Stockholm First Norths regelverk för emittenter, svensk kod för bolagsstyrning samt andra tillämpliga lagar och författningar. AJA Fastighets bolagsstyrningsprinciper beskrivs i bolagets bolagsstyrningsrapport som återfinns på AJA Fastighets hemsida. Koncernens kapitalförvaltning Koncernen slår vakt om sina stabila kassaflöden och kreditvärdighet. Koncernen skall när tillfälle ges arbeta med skulder och eget kapital, innebärande att bindningstider optimeras med hänsyn till förväntad ränteutveckling, risk och kassaflöde samt att erhålla bästa lånevillkor och säkerställa en rationell lånehantering. Risker och osäkerhetsfaktorer För perioden bedöms AJA Fastighets risksituation som oförändrad. För analys och diskussion av verksamhetens risksituation hänvisas till AJA Fastighets årsredovisning för år 2015. Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående bolag med väsentliga belopp har ej genomförts under perioden. Redovisningsprinciper AJA Fastighets följer de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningar till dessa utfärdade av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Vidare har koncernredovisningen upprättats i enlighet med svensk lag genom tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, kompletterande redovisningsregler för koncerner. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och International Accounting Standards (IAS) 34. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har tillämpats som i årsredovisningen för år 2015 med undantag av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU och som ska tillämpas från och med den 1 januari 2016. Sådana har dock inte haft någon påverkan på redovisningen. Värdering av balansposter har skett till anskaffningsvärde, utom vad gäller förvaltningsfastigheter och finansiella instrument. 20(22)
Koncernens fastighet är värderad till nivå 3 i IFRS 13 verkligt värdehierarki. Bestämmande av fastighetens marknadsvärde av extern auktoriserad värderingsman sker för närvarande vid varje årsskifte. För perioden har intern värdering gjorts av förvaltningsfastighetens marknadsvärde. Verkligt värde för finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde i koncernen. Inga förändringar har skett under perioden av kategoriseringen av finansiella instrument. Finansiella instrument värderas i enlighet med nivå 2 i verkligt värdehierarki. Marknadsvärdeförändringar redovisas över koncernens resultaträkning med avsättning till uppskjuten skatt. I enlighet med IAS 39 föreskrifter om redovisning av finansiella tillgångar och skulder (som inte värderas till verkligt värde) till upplupet anskaffningsvärde, har periodiserade upplåningskostnader som ännu ej resultatförts nettoredovisats mot räntebärande skulder i balansräkningen. AJA Fastighets har endast ett verksamhetssegment varför ingen särskild segmentredovisning lämnas. För detaljerad upplysning om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisning 2015 för AJA Fastighets. Granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kalendarium Bokslutskommuniké för 2016 publiceras den 15 februari 2017. Årsredovisning för 2016 publiceras den 31 mars 2017. Delårsrapport för januari 2017 mars 2017 publiceras den 15 maj 2017. Finansiella rapporter publiceras på www.andersjahlstrom.se/fastighets Denna information är sådan som Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) kan vara skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lag om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 16 november 2016, kl 07:00. Botkyrka den 16 november 2016 Byggmästare Anders J Ahlström Fastighets AB (publ) Mattias Tegefjord Verkställande direktör och koncernchef 21(22)
Nyckeltal - koncernen 2016 2016 2015 2015 Definition jan - sep uppräknat jan - sep jan - dec Fastighetsrelaterade nyckeltal årsvärde Uthyrningsbar area, kvm 1. 105 069 106 741 107 231 Hyresvärde per kvm, kr 2. 718 958 712 949 Fastighetskostnader per kvm, kr 3. 267 356 250 355 Fastighetsvärde per kvm, kr 4. 10 403 9 251 10 351 Direktavkastning, % 5. 4,2 5,7 4,7 5,4 Överskottsgrad, % 6. 60,0 61,5 59,4 Förvaltningsmarginal, % 7. 47,4 50,3 47,5 Finansiella nyckeltal Fritt tillfört kassaflöde, tkr 8. 18 112 21 979 29 990 Investeringar i fastigheter, tkr 5 722 7 499 11 168 Räntebärande nettoskuld, tkr 9. 579 671 613 170 608 848 Ränta banklån fastigheter, % 10. 1,41 1,79 1,73 Ränta obligationslån, % 10. 6,11 8,00 8,00 Vägd låneränta, % 11. 3,01 3,70 3,66 Räntetäckningsgrad, ggr 12. 2,32 2,15 2,05 Skuldsättningsgrad, ggr 13. 1,43 1,91 1,39 Belåningsgrad fastighet, % 14. 59,1 63,1 54,5 Synlig soliditet, % 15. 37,3 31,7 37,7 Definitioner 1. Area för bostäder och lokaler exkluderat garage/parkeringsplatser per balansdagen. 2. Hyresintäkter exkluderat garage/parkeringsplatser före avdrag för vakanser och rabatter i förhållande till genomsnittlig uthyrningsbar area. 3. Fastighetskostnader exkluderat fastighetsskatt och avskrivningar i förhållande till genomsnittlig uthyrningsbar area. 4. Fastigheternas redovisade värde exkluderat byggrätter i förhållande till uthyrningsbar area per balansdagen. 5. Driftsnetto i förhållande till fastigheternas redovisade värde per balansdagen exkluderat byggrätter. 6. Driftsnetto i förhållande till nettoomsättning i fastighetsverksamheten. 7. Förvaltningsresultat före avskrivningar på förvärvsvärden och förvärvsrelaterade kostnader i förhållande till nettoomsättning i fastighetsverksamheten. 8. Rörelseresultat minus betald skatt och betalt räntenetto, efter återläggning av resultatposter som inte är kassaflödespåverkande och efter förändringar i rörelsekapital. 9. Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar, likvida kapitalplaceringar och andra likvida medel per balansdagen. 10. Banklånens respektive obligationslånens genomsnittliga räntesats i fastighetsverksamheten. 11. Vägd räntesats på banklån plus obligationslån i fastighetsverksamheten. 12. Förvaltningsresultat efter återläggning av avskrivningar, nedskrivningar och realisationsresultat i relation till räntebetalningar. 13. Räntebärande skulder i relation till redovisat totalt eget kapital per balansdagen. 14. Räntebärande skulder i fastighetsverksamheten i förhållande till fastigheternas bokförda värde per balansdagen. 15. Redovisat totalt eget kapital i relation till redovisade totala tillgångar per balansdagen. 22(22)