Q2 Bilia delårsrapport 1 januari 30 juni 2012
Rapport för första halvåret 2012 Första halvåret Nettoomsättningen uppgick till 9 304 Mkr (9 201). Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 133 Mkr (239). Periodens resultat uppgick till 85 Mkr (253) och resultat per aktie till 3,40 kronor (10,10). Operativt kassaflöde uppgick till 436 Mkr (193). Andra kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 4 742 Mkr (4 857). Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 59 Mkr (141). Operativt kassaflöde uppgick till 81 Mkr (21). I en kommentar till andra kvartalet säger Bilias VD Per Avander: Efterfrågan på service minskade mer än förväntat och resultatet var på en betydligt lägre nivå jämfört med föregående år. Efterfrågan har dock förbättrats något under månaderna juni och juli. Åtgärder har vidtagits som kommer att minska kostnaderna med cirka 60 Mkr per år, med full effekt från och med år 2013. Vi redovisade ett bra kassaflöde och koncernens finansiella ställning är stark. Utvecklingen i Norge var fortsatt positiv. Vi bedömer att efterfrågan under tredje kvartalet på nya bilar kommer att vara på en lägre nivå jämfört med föregående år. Koncernen Andra kvartalet Första halvåret 2012 2011 2012 2011 Juli 11 juni 12 Helåret 2011 Nettoomsättning, Mkr 4 742 4 857 9 304 9 201 18 263 18 160 Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, Mkr 1) 59 141 133 239 392 498 Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster, % 1,2 2,9 1,4 2,6 2,1 2,7 Rörelseresultat, Mkr 56 141 130 239 380 489 Rörelsemarginal, % 1,2 2,9 1,4 2,6 2,1 2,7 Resultat före skatt exklusive jämförelsestörande poster, Mkr 1) 55 133 126 225 372 471 Resultat före skatt, Mkr 52 133 123 225 360 462 Periodens resultat, Mkr 36 184 85 253 252 420 Resultat per aktie, kronor 2) 1,40 7,35 3,40 10,10 10,15 16,85 1) Jämförelsestörande poster framgår av tabellen på sidan 3. 2) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 12. Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 1
Viktiga händelser Viktiga händelser under 2012 Andra kvartalet Bilia avyttrade BMW-verksamheten i Moss och Fredrikstad, som resulterade i en vinst på 20 Mkr. Köpeskillingen uppgick till 52 Mkr, varav 28 Mkr erlades kontant i början av juli månad och resterande 24 Mkr i form av en säljarrevers. Styrelsen beslutade att inom ramen för årsstämmans bemyndigande inleda återköp av egna aktier. Fram till den 26 juli 2012 har 353 266 aktier återköpts för totalt 32 Mkr. Första kvartalet Bilia förvärvade samtliga aktier i Stenshagen Bil Oslo AS och Stenshagen Bil Kongsvinger AS. Bolagen omsätter cirka 1,0 Mdr per år och rörelseresultatet 2011 uppgick till 45 Mkr. Köpeskillingen uppgick till 237 Mkr, varav 63 Mkr betalades med återköpta Bilia-aktier, 515 000 aktier, och resterande 174 Mkr erlades kontant. Verksamheten ingår i Bilia från och med den 1 januari 2012. Bilia fortsatte expansionen inom Serviceaffären med att förvärva samtliga aktier i Blombergs Bilservice i Lidingö AB. Bolaget har sedan drygt 30 år drivit en BMW-verkstad på Lidingö. Preliminär köpeskilling uppgår till 8 Mkr. Ytterligare information om ovanstående händelser och övrig pressinformation finns på www.bilia.com. andra kvartalet 2012 Efterfrågan på nya bilar och service minskade under kvartalet och var på en lägre nivå jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen uppgick till 4 742 Mkr (4 857). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 390 Mkr eller med 8 procent. Minskningen är främst hänförlig till försäljning av nya bilar och service. Rörelseresultatet uppgick till 56 Mkr (141). Exkluderas jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 59 Mkr (141). Försämringen är främst hänförlig till lägre efterfrågan inom Serviceaffären. Volymnedgången vid försäljning av nya bilar kompenserades delvis av en högre marginal vid försäljning av begagnade bilar. Åtgärder har vidtagits som kommer att minska kostnaderna med cirka 60 Mkr per år, med full effekt från och med 2013. Åtgärderna är främst hänförliga till personalkostnader och berör cirka 85 personer. Kostnaderna ökade underliggande med 1 procent och var i relation till nettoomsättningen 0,8 procentenheter högre jämfört med föregående år. Finansnettot uppgick till 4 Mkr ( 8). Förbättringen är främst hänförbar till en lägre nettolåneskuld och till en lägre räntenivå. Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans Bank AB ingår med 5 Mkr (4). Periodens skatt uppgick till 16 Mkr (51), vilket motsvarar en skattesats på 31 procent. Periodens höga skattesats förklaras av att ingen skattefordran redovisats på kvartalets underskott i Danmark. Föregående års skatt inkluderar en vunnen tvist med Skattemyndigheten, vilken reducerade skattekostnaden med 82 Mkr. Periodens resultat uppgick till 36 Mkr (184) och resultat per aktie till 1,40 kronor (7,35). Valutakursförändringar påverkade resultatet positivt med 1 Mkr. Balansomslutningen minskade under kvartalet med 217 Mkr till 5 596 Mkr. Minskningen är främst hänförlig till färre nya och begagnade bilar i lager. Eget kapital minskade under kvartalet med 235 Mkr och uppgick till 1 692 Mkr. Utdelning till aktieägarna lämnades med 238 Mkr och återköp av egna aktier gjordes med 32 Mkr. Soliditeten uppgick till 30 procent (31). Investeringar och avyttringar uppgick netto till 28 Mkr (21). Ersättningsinvesteringar representerade 5 Mkr (6), expansionsinvesteringar 15 Mkr (8), miljöinvesteringar 0 Mkr (0), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 10 Mkr (3) och finansiell leasing uppgick till 2 Mkr (4). Operativt kassaflöde uppgick till 81 Mkr (21). Efter förvärv av verksamheter och förändring av räntebärande fordringar uppgick kassaflödet till 60 Mkr ( 25). Nettolåneskulden ökade med 221 Mkr under kvartalet och uppgick till 360 Mkr. Likviditeten är fortsatt god och vid utgången av juni månad redovisades en skuld till bankerna på 85 Mkr. Kreditlimiten hos Nordea och DNB uppgår sammantaget till 900 Mkr. Antalet anställda uppgick till 3 520 personer (3 376). Ökningen är hänförlig till förvärv av verksamheter. Första halvåret 2012 Nettoomsättningen uppgick till 9 304 Mkr (9 201). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 510 Mkr eller med 5 procent. Minskningen är främst hänförlig till försäljning av nya bilar och service. Rörelseresultatet uppgick till 130 Mkr (239). Exkluderas jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 133 Mkr (239). Försämringen är främst hänförlig till lägre efterfrågan inom Serviceaffären. Åtgärder har vidtagits som kommer att minska kostnaderna med cirka 60 Mkr per år, med full effekt från och med 2013. Åtgärderna är främst hänförliga till personalkostnader och berör cirka 85 personer. Kostnaderna ökade underliggande med 1 procent och var i relation till nettoomsättningen 0,5 procentenheter högre jämfört med föregående år. Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 2
Finansnettot uppgick till 7 Mkr ( 14). Förbättringen är främst hänförbar till en lägre nettolåneskuld och till en lägre räntenivå. Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans Bank AB ingår med 10 Mkr (8). Periodens skatt uppgick till 38 Mkr (28), vilket motsvarar en skattesats på 31 procent. Periodens höga skattesats förklaras av att ingen skattefordran redovisats på periodens underskott i Danmark. Föregående års skatt inkluderar en vunnen tvist med Skattemyndigheten, vilken reducerade skattekostnaden med 82 Mkr. Periodens resultat uppgick till 85 Mkr (253) och resultat per aktie till 3,40 kronor (10,10). Valutakursförändringar påverkade resultatet positivt med 2 Mkr. Investeringar och avyttringar uppgick netto till 73 Mkr (37). Ersättningsinvesteringar representerade 16 Mkr (14), expansionsinvesteringar 19 Mkr (13), miljöinvesteringar 0 Mkr (0), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 39 Mkr (4) och finansiell leasing uppgick till 1 Mkr (6). Operativt kassaflöde uppgick till 436 Mkr (193). Efter förvärv av verksamheter och förändring av räntebärande fordringar uppgick kassaflödet till 219 Mkr (78). Nettolåneskulden ökade med 37 Mkr under det första halvåret och uppgick till 360 Mkr. Jämförelsestörande poster Andra kvartalet Första halvåret Koncernen, Mkr 2012 2011 2012 2011 Juli 11 juni 12 Helåret 2011 Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster 59 141 133 239 392 498 Jämförelsestörande poster Resultat vid försäljning av verksamhet 20 0 20 0 20 0 Strukturkostnader m m 23 0 23 0 32 9 Rörelseresultat 56 141 130 239 380 489 Resultat före skatt exklusive jämförelsestörande poster 55 133 126 225 372 471 Jämförelsestörande poster Resultat vid försäljning av verksamhet 20 0 20 0 20 0 Strukturkostnader m m 23 0 23 0 32 9 Resultat före skatt 52 133 123 225 360 462 Resultat vid försäljning av verksamhet avser BMW-verksamheten i Moss och Fredrikstad. Strukturkostnader avser åtgärder för att minska framtida kostnader med cirka 60 Mkr per år, med full effekt från och med år 2013. Strukturkostnaderna avser främst kostnader i samband med uppsägning av medarbetare. Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 3
Koncernen Leveranser Orderstock Andra kvartalet Första halvåret Juli 11 Helåret 30 juni Antal nya bilar 2012 2011 2012 2011 juni 12 2011 2012 2011 Sverige 6 515 8 667 12 505 15 669 26 606 29 770 2 937 4 320 Norge 2 085 1 707 4 095 3 329 7 642 6 876 1 092 1 477 Danmark 816 1 238 1 524 1 984 3 891 4 351 524 918 Totalt 9 416 11 612 18 124 20 982 38 139 40 997 4 553 6 715 Nettoomsättning Rörelseresultat, rörelsemarginal Andra kvartalet Första halvåret Juli 11 Helåret Andra kvartalet Första halvåret Juli 11 Helåret Mkr 2012 2011 2012 2011 juni 12 2011 2012 % 2011 % 2012 % 2011 % juni 12 2011 % Sverige 2 965 3 369 5 778 6 328 11 679 12 229 45 1,5 123 3,7 106 1,8 199 3,1 321 414 3,4 Norge 1 462 1 154 2 918 2 216 5 215 4 513 34 2,3 28 2,4 71 2,4 58 2,6 141 128 2,8 Danmark 313 335 605 659 1 367 1 421 11 3,3 1 0,3 25 4,1 4 0,6 30 1 0,0 Summa Personbilar 4 740 4 858 9 301 9 203 18 261 18 163 68 1,4 152 3,1 152 1,6 261 2,8 432 541 3,0 Moderbolaget, övrigt 2 1 3 2 2 3 9 11 19 22 49 52 Totalt 4 742 4 857 9 304 9 201 18 263 18 160 59 1,2 141 2,9 133 1,4 239 2,6 383 489 2,7 Svaga resultat i Sverige och Danmark Orderstocken minskade under kvartalet Marknaden för nya personbilar minskade under kvartalet med 14 procent i Sverige och med 6 procent i Danmark, medan den var oförändrad i Norge. Koncernen redovisade ett rörelseresultat på 59 Mkr (141) och en rörelsemarginal på 1,2 procent (2,9). Försämringen är främst hänförbar till lägre efterfrågan inom Serviceaffären. Bilaffären redovisade ett resultat som var något sämre jämfört med föregående år. Orderstocken minskade med 1 338 bilar under kvartalet. Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 45 Mkr (123). Försämringen är främst hänförlig till färre leveranser av nya bilar och till lägre omsättning inom Serviceaffären. Serviceaffären redovisade ett resultat som var 46 Mkr lägre jämfört med föregående år. Åtgärder har vidtagits som kommer att reducera kostnaderna med cirka 38 Mkr per år. Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 34 Mkr (28). Förbättringen är hänförlig till förvärvet av Stenshagen Bil. Bruttovinstmarginalen vid försäljning av begagnade bilar stärktes ytterligare under kvartalet, vilket bidrog till ett starkt resultat inom Bilaffären. Införandet av det i Sverige så framgångsrika konceptet för personliga servicetekniker, som påbörjades i början av året, belastade resultatet inom Serviceaffären även under det andra kvartalet. Hälften av verkstäderna har nu konverterats till det nya konceptet och glädjande var att resultatet i juni månad var bättre jämfört med motsvarande månad föregående år. Totalt för hela kvartalet redovisades dock en försämring med 12 Mkr. Den danska verksamheten redovisade ett rörelseresultat på 11 Mkr (1). Efterfrågan på service var på en fortsatt låg nivå och omsättningen minskade med 10 procent. Merparten av resultatförsämringen är hänförlig till Serviceaffären. I slutet av februari månad gjordes en lagändring av avgiftssystemet för nya bilar som även haft en negativ påverkan på försäljning och bruttovinstmarginal under det andra kvartalet. Åtgärder har vidtagits som kommer att reducera kostnaderna med cirka 10 Mkr per år. Anläggningsstrukturen är för stor i relation till nuvarande verksamhet och är föremål för utvärdering. Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 4
Personbilar uppdelat på Service-, Bil- och Drivmedelsaffären Nettoomsättning Rörelseresultat, rörelsemarginal Andra kvartalet Första halvåret Juli 11 Helåret Andra kvartalet Första halvåret Juli 11 Helåret Mkr 2012 2011 2012 2011 juni 12 2011 2012 2011 2012 2011 juni 12 2011 Service 997 1 024 2 027 2 034 4 057 4 064 34 100 96 185 314 403 marginal, % 3,5 9,8 4,8 9,1 7,7 9,9 Bil 3 610 3 689 7 045 6 949 13 775 13 679 32 48 51 69 105 123 marginal, % 0,9 1,3 0,7 1,0 0,8 0,9 Drivmedel 312 319 600 594 1 196 1 190 2 4 5 7 13 15 marginal, % 0,5 1,1 0,8 1,2 1,1 1,3 Lägre efterfrågan inom Serviceaffären Begagnataffären utvecklas positivt Serviceaffärens försäljning för jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade med 7 procent. Sveriges försäljning minskade med 7 procent, Norges med 6 procent och Danmarks med 10 procent. Minskningen var främst hänförbar till månaderna april och maj. Skadeverkstäderna påverkades även under innevarande kvartal av den milda vintern, eftersom den ingående orderboken på skadearbeten var onormalt låg efter vinterhalvåret. Vår bedömning är att privatpersoner även har skjutit upp service- och reparationsbehov. Rörelseresultatet försämrades med hela 66 Mkr och uppgick till 34 Mkr. Åtgärder har vidtagits som kommer att reducera kostnaderna med cirka 60 Mkr per år. Bilaffärens leveranser av nya bilar minskade under kvartalet för jämförbara verksamheter med 22 procent och begagnade bilar med 5 procent. Orderingången av nya bilar var också på en lägre nivå jämfört med föregående år, 25 procent, och även lägre jämfört med kvartalets leveranser. Orderstocken minskade med 1 338 bilar under kvartalet. Bruttovinstmarginalen vid försäljning av begagnade bilar stärktes under kvartalet och begagnataffären redovisade en vinst som var 9 Mkr bättre jämfört med föregående år. Lagren av nya osålda bilar och begagnade bilar minskade under kvartalet och är på bra nivåer. Omsättningshastigheten för begagnade bilar var på en fortsatt hög nivå och uppgick till knappt 10 gånger per år. Drivmedelsaffären är koncentrerad till Sverige och volymen minskade under kvartalet med 5 procent. Serviceaffären: Rörelseresultat, rörelsemarginal Bilaffären: Rörelseresultat, rörelsemarginal Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % % Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % % 160 14,0 60 2,0 120 80 40 0 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2010 2011 2012 Kv2 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 50 40 30 20 10 0 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2010 2011 2012 Kv2 1,5 1,0 0,5 0,0 Alla värden i diagram ovan avser isolerade kvartal. Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 5
Förvärv av verksamhet 2012 Stenshagen Bil Oslo AS och Stenshagen Bil Kongsvinger AS Den 29 februari 2012 förvärvade Bilia samtliga aktier i ker verksamheten i Norge och ger möjlighet till betydande Stenshagen Bil Oslo AS och Stenshagen Bil Kongsvinger synergier. Förvärven leder till att Bilias verksamhet i Oslo AS med ekonomisk effekt från och med den 1 januari kommer att kunna struktureras om till effektiva standalone-anläggningar för både BMW och Volvo. 2012. Bolagen, som är stora BMW- och Vovohandlare i Norge, omsätter cirka 1,0 Mdr per år, med en rörelsemarginal om cirka 4 procent. Antalet sålda bilar uppgår nybilsförsäljning till företagskunder och kostnadsbespa- Goodwillposten är främst hänförlig till synergier inom till cirka 2 500 per år. Köpeskillingen uppgick till 237 ringar inom inköp och administration. Mkr, varav 63 Mkr betalades med återköpta Bilia-aktier, Förvärvsrelaterade utgifter uppgår till 0,2 Mkr och 515 000 aktier, och resterande 174 Mkr erlades kontant. avser arvoden till konsulter i samband med due diligence. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Dessa utgifter har redovisats som övriga rörelsekostnader i Verksamheten är koncentrerad till Oslo. Förvärven stär- rapport över totalresultat. Effekter av förvärven Förvärven har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. De förvärvade företagens nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Mkr Redovisade värden i Stenshagens återförsäljarverksamhet Verkligt värde justering Verkligt värde redovisat i koncernen Immateriella anläggningstillgångar 74 74 Materiella anläggningstillgångar 4 176 180 Finansiella anläggningstillgångar 0 0 Uppskjuten skattefordran 0 0 Varulager 155 2 157 Kundfordringar och övriga fordringar 54 0 54 Likvida medel 46 46 Räntebärande skulder 4 4 Leverantörsskulder och övriga skulder 185 190 375 Uppskjuten skatteskuld 0 17 17 Netto identifierbara tillgångar och skulder 70 45 115 Koncerngoodwill 122 Erlagd köpeskilling, Bilia-aktier 63 Erlagd köpeskilling, kontant 174 Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten 46 Nettoeffekt på likvida medel 191 Förvärvade kundrelationer om 74 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år. Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 6
Förvärv av verksamhet 2012 Blombergs Bilservice i Lidingö AB Den 1 februari 2012 förvärvade Bilia samtliga aktier i Blombergs Bilservice i Lidingö AB. Bolaget bedriver en BMW-verkstad på Lidingö. Verksamheten bedrivs från en lokal, som ingår i en bostadsrättsförening. Blombergs Bilservice i Lidingö AB omsätter cirka 10 Mkr per år, med en rörelsemarginal om cirka 3 procent. Preliminär köpeskilling uppgår till 8 Mkr. Hela köpeskillingen erläggs kontant, varav 7 Mkr betalades vid tillträdet och resterande del av köpeskillingen kommer att erläggas när parterna har godkänt årsredovisning för 2011. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Förvärvet innebär att Bilia nu även, utöver redan befintlig Volvoverkstad, kan erbjuda servicetjänster till BMWkunder på Lidingö. Det finns inga externa transaktionsutgifter och förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Då parterna ännu inte har godkänt årsredovisningen för 2011 är nedan angivna förvärvade nettotillgångar samt köpeskilling preliminära. Det förvärvade företagets preliminära nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Mkr Redovisade värden i Blombergs Bilservice i Lidingö AB Verkligt värde justering Verkligt värde redovisat i koncernen Immateriella anläggningstillgångar 1 1 Materiella anläggningstillgångar 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 0 8 8 Varulager 1 1 Kundfordringar och övriga fordringar 1 1 Likvida medel 0 0 Räntebärande skulder 0 0 Leverantörsskulder och övriga skulder 1 1 Uppskjuten skatteskuld 2 2 Netto identifierbara tillgångar och skulder 1 7 8 Koncerngoodwill Erlagd köpeskilling, kontant 8 Säljarrevers 1 Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten 0 Nettoeffekt på likvida medel 7 Förvärvade kundrelationer om 1 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år. Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 7
Förvärv av verksamhet 2011 Bilcentralen i Stockholm AB Den 3 januari 2011 förvärvade Bilia samtliga aktier i BMW-återförsäljaren Bilcentralen i Stockholm AB, med verksamhet i Segeltorp och Nacka. Under 2011 omsatte Bilcentralen i Stockholm AB 742 Mkr. Rörelseresultatet inklusive förvärvskostnader uppgick till 28 Mkr. Köpeskillingen uppgick till 138 Mkr och erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Verksamheten bedrivs i två välbelägna anläggningar i Segeltorp respektive Nacka. Förvärvet är ett led i Bilias satsning på BMW, som började i Norge 2006 och fortsatte med förvärvet av BMW-verksamheten i Göteborg 2009. Goodwillposten är främst hänförlig till synergier inom nybilsförsäljning till företagskunder och kostnadsbesparingar inom inköp och administration. Det finns inga externa transaktionsutgifter eller förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Mkr Redovisade värden i BMWs återförsäljarverksamhet Verkligt värde justering Verkligt värde redovisat i koncernen Immateriella anläggningstillgångar 46 46 Materiella anläggningstillgångar 5 84 89 Varulager 68 1 69 Kundfordringar och övriga fordringar 56 1 57 Likvida medel 17 17 Leverantörsskulder och övriga skulder 98 100 198 Netto identifierbara tillgångar och skulder 48 32 80 Koncerngoodwill 58 Erlagd köpeskilling, kontant 138 Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten 17 Nettoeffekt på likvida medel 121 Förvärvade kundrelationer om 46 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år. Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 8
Moderbolaget Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, inköp, information och affärsutveckling. Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings-, fastighets- och IT-verksamhet främst åt företag inom koncernen. Moderbolagets rörelseresultat för det andra kvartalet uppgick till 10 Mkr ( 12). Risker och osäkerhetsfaktorer Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker. Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas: Marknadsutveckling av nya bilar. Den ekonomiska turbulensen i världen kan komma att minska efterfrågan på nya bilar. Minskad efterfrågan på bilar kan även påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden. Minskad efterfrågan på service och reparationer. Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet. Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter. Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden. Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker. Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2011. Rörelsesegment Från och med 1 januari 2012 har Drivmedelsaffären separerats från Serviceaffären. Syftet med förändringen är att bättre tydliggöra omsättning och resultat uppdelade på service och drivmedel. Drivmedel redovisas nu som ett eget segment och följs upp för hela koncernen totalt, inte per land. Tidigare ingick drivmedel i Serviceaffären. Under segmentsavstämningar redovisas moderbolaget och elimineringar. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. De nyheter som trätt ikraft och som gäller för räkenskapsåret 2012 har inte haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. Revision Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av revisorerna. Nästa rapport Delårsrapporten för tredje kvartalet 2012 publiceras den 26 oktober 2012. Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 9
Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 26 juli 2012 Mats Qviberg Styrelseordförande Jan Pettersson Ingrid Jonasson Blank Anna Engebretsen Vice styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Jack Forsgren Fredrik Grevelius Mats Holgerson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Svante Paulsson Jon Risfelt Patrik Nordvall Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot utsedd av arbetstagarorganisation Tommy Strandhäll Styrelseledamot utsedd av arbetstagarorganisation Per Avander VD, koncernchef och styrelseledamot Göteborg den 26 juli 2012 Bilia AB (publ) Styrelsen För ytterligare information kontakta gärna VD Per Avander eller CFO Gunnar Blomkvist, telefon 031-709 55 00. Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 031-709 55 00 www.bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690 Denna rapport offentliggörs av Bilia AB i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 26 juli 2012, klockan 08.30. Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 10
Koncernens rörelsesegment Första halvåret Service Bil Summa Segments- Sverige Norge Danmark Sverige Norge Danmark Drivmedel Personbilar avstämningar Koncernen Mkr 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 Nettoomsättning Extern försäljning 1 113 1 147 406 350 137 163 4 089 4 610 2 488 1 843 468 496 600 594 9 301 9 203 3 2 9 304 9 201 Intern försäljning 180 212 146 120 45 42 371 374 371 374 Summa nettoomsättning 1 293 1 359 552 470 182 205 4 089 4 610 2 488 1 843 468 496 600 594 9 672 9 577 368 376 9 304 9 201 Avskrivningar 27 29 4 3 3 4 121 115 12 9 3 2 3 0 173 162 7 5 180 167 Rörelseresultat 83 137 22 39 9 9 19 56 48 18 16 5 5 7 152 261 22 22 130 239 Ränteintäkter 5 5 Räntekostnader 22 27 Andelar i intresseföretags resultat 10 8 10 8 10 8 Resultat före skatt 123 225 Periodens skattekostnad Periodens resultat 85 253 Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångskaraktär som redovisas i rapport över totalresultat: Jämförelsestörande poster Resultat vid försäljning av verksamhet 12 8 20 20 Strukturkostnader m m 9 4 1 4 3 0 21 2 23 Poster av engångskaraktär 9 8 1 4 5 0 1 2 3 Väsentliga icke kassapåverkande poster utöver avskrivningar: Övrigt 6 8 1 1 0 0 4 8 0 1 1 2 0 0 12 20 1 1 13 21 Totalt 6 8 1 1 0 0 4 8 0 1 1 2 0 0 12 20 1 1 13 21 Tillgångar Andelar i intresseföretag 318 302 318 302 318 302 Uppskjutna skattefordringar 51 172 Övriga tillgångar 5 227 4 961 Summa tillgångar 318 302 318 302 5 596 5 435 Investeringar i anläggningstillgångar 11 13 17 3 0 1 3 141 25 20 16 13 1 0 73 151 14 11 87 162 Skulder Eget kapital 1 692 1 704 Skulder 3 904 3 731 Summa skulder och eget kapital 5 596 5 435 38 28 Intäkter från externa kunder Anläggningstillgångar Mkr 2012 2011 2012 2011 Geografiska områden Sverige 5 781 6 329 2 700 2 781 Norge 2 918 2 216 576 151 Danmark 605 659 90 145 Segmentsavstämningar 3 742 747 Totalt 9 304 9 201 2 624 2 330 Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 11
Rapport över totalresultat för koncernen Andra kvartalet Första halvåret Mkr 2012 2011 2012 2011 Juli 11 juni 12 Nettoomsättning 4 742 4 857 9 304 9 201 18 263 18 160 Kostnad för sålda varor 4 055 4 111 7 929 7 778 15 515 15 364 Bruttoresultat 687 746 1 375 1 423 2 748 2 796 Övriga rörelseintäkter 21 2 23 3 28 8 Försäljningskostnader 519 504 1 029 990 1 965 1 926 Administrationskostnader 109 101 213 194 394 375 Övriga rörelsekostnader 24 2 26 3 37 14 Rörelseresultat 1) 56 141 130 239 380 489 Finansiella intäkter 2 3 5 5 10 10 Finansiella kostnader 11 15 22 27 49 54 Andelar i intresseföretags resultat 5 4 10 8 19 17 Finansnetto 4 8 7 14 20 27 Resultat före skatt 52 133 123 225 360 462 Skatt 16 51 38 28 108 42 Periodens resultat 36 184 85 253 252 420 Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 1 16 1 10 8 1 Periodens totalresultat 35 200 86 263 244 421 Helåret 2011 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 36 184 85 253 252 420 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 35 200 86 263 244 421 Antal aktier vid periodens utgång, 000-tal: före utspädning 24 753 25 067 24 753 25 067 24 753 24 565 efter utspädning 25 106 25 459 25 106 25 459 25 106 24 944 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,45 7,30 3,40 10,05 10,45 17,10 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,45 7,25 3,40 9,95 10,30 16,85 Antal egna aktier vid periodens utgång, 000-tal 353 353 353 515 Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal: före utspädning 25 014 25 057 24882 25 006 24 813 24 874 efter utspädning 25 372 25 459 25 249 25 459 25 188 25 292 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,40 7,35 3,40 10,10 10,15 16,85 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,40 7,25 3,35 9,95 10,00 16,60 Vägt genomsnittligt antal egna aktier, 000-tal 88 211 271 167 1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag: Immateriella rättigheter 10 7 19 13 33 27 Byggnader och mark 2 2 4 4 9 9 Inventarier, verktyg och installationer 19 19 38 38 76 76 Leasingfordon 56 54 119 112 244 237 Summa 87 82 180 167 362 349 Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 12
Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag Mkr 12.06.30 11.12.31 11.06.30 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter 206 139 139 Goodwill 269 149 149 475 288 288 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 124 102 100 Pågående nyanläggningar 0 1 0 Inventarier, verktyg och installationer 284 284 298 Leasingfordon 1) 1 340 1 271 1 278 1 748 1 658 1 676 Finansiella anläggningstillgångar Finansiella placeringar 331 317 308 Långfristiga fordringar 2) 70 50 58 401 367 366 Uppskjutna skattefordringar 51 67 172 Summa anläggningstillgångar 2 675 2 380 2 502 Omsättningstillgångar Varulager, handelsvaror 1 940 2 128 1 900 Kortfristiga fordringar Övriga fordringar 1) 927 901 914 Likvida medel 2) 54 97 119 Summa omsättningstillgångar 2 921 3 126 2 933 Summa tillgångar 5 596 5 506 5 435 Tillgångar 1) Varav räntebärande 197 242 267 2) Räntebärande 124 147 177 Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 13
Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag, forts Mkr 12.06.30 11.12.31 11.06.30 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 251 251 250 Övrigt tillskjutet kapital 46 46 46 Reserver 23 24 16 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 1 418 1 540 1 424 Summa eget kapital 1 692 1 813 1 704 Långfristiga skulder Förlagslån 1) 28 28 100 Räntebärande skulder 1) 84 110 107 Övriga skulder och avsättningar 2) 1 278 1 122 1 058 1 390 1 260 1 265 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 1) 198 227 433 Övriga skulder och avsättningar 2 316 2 206 2 033 2 514 2 433 2 466 Summa eget kapital och skulder 5 596 5 506 5 435 Skulder 1) Räntebärande 310 365 640 2) Varav räntebärande 371 347 347 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag Mkr 12.06.30 11.12.31 11.06.30 Ingående balans 1 813 1 739 1 739 Kontantutdelning till aktieägare 238 301 301 Inlösta teckningsoptioner 0 4 3 Förvärv med egna aktier 63 Återköp av egna aktier 32 50 Periodens totalresultat 86 421 263 Utgående balans 1 692 1 813 1 704 Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 14
Rapport över kassaflöden för koncernen Andra kvartalet Första halvåret Mkr 2012 2011 2012 2011 Den löpande verksamheten Juli 11 juni 12 Resultat före skatt 52 133 123 225 360 462 Av- och nedskrivningar 87 82 180 167 365 352 Övriga ej kassapåverkande poster Helåret 2011 22 13 14 27 13 26 Betald skatt 18 19 24 57 7 40 Förändring av varulager 140 5 316 5 70 241 Förändring av rörelsefordringar 42 71 67 102 82 117 Förändring av rörelseskulder 89 45 153 114 103 142 Kassaflöde från den löpande verksamheten 152 178 523 355 986 818 Investeringsverksamheten Förvärv och avyttringar anläggningstillgångar 28 21 73 37 119 83 Förvärv och avyttringar leasingfordon 43 136 14 125 139 250 Operativt kassaflöde 81 21 436 193 728 485 Räntebärande fordringar inklusive kortfristiga placeringar, netto 21 2 19 6 11 14 Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto 0 48 198 121 198 121 Kassaflöde efter nettoinvesteringar 60 25 219 78 519 378 Finansieringsverksamheten Förändring av banklån och övriga lån 81 254 60 270 332 2 Inlösta teckningsoptioner 0 0 0 3 1 4 Förvärv med egna aktier 0 0 63 0 63 0 Återköp av egna aktier 32 0 32 0 82 50 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare 238 301 238 301 238 301 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 189 47 267 28 588 349 Förändring av likvida medel, exklusive omräkningsdifferenser 129 72 48 50 69 29 Kursdifferens i likvida medel 0 1 5 1 4 0 Förändring av likvida medel 129 71 43 51 65 29 Likvida medel vid periodens början 183 190 97 68 119 68 Likvida medel vid periodens slut 54 119 54 119 54 97 Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 15
Kvartalsöversikt Koncernen 3/10 4/10 1/11 2/11 3/11 4/11 1/12 2/12 Nettoomsättning, Mkr 3 737 4 620 4 344 4 857 4 179 4 780 4 562 4 742 Rörelseresultat, exkl jämförelsestörande poster, Mkr 105 166 98 141 105 154 74 59 Rörelsemarginal, exkl jämförelsestörande poster, % 2,8 3,6 2,3 2,9 2,5 3,2 1,6 1,2 Rörelseresultat, Mkr 105 180 98 141 96 154 74 56 Rörelsemarginal, % 2,8 3,9 2,3 2,9 2,3 3,2 1,6 1,2 Resultat före skatt, Mkr 104 179 92 133 91 146 71 52 Periodens resultat, Mkr 78 176 69 184 68 99 49 36 Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1) 3,31 3,39 3,44 3,48 3,49 3,41 3,36 3,30 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 20,5 23,9 23,5 22,9 21,8 20,3 19,3 16,3 Avkastning på eget kapital, % 1) 21,8 25,7 25,8 30,5 29,1 23,6 22,3 14,2 Nettolåneskuld/ Eget kapital, ggr 0,16 0,17 0,16 0,32 0,19 0,18 0,07 0,21 Soliditet, % 33 34 35 31 32 33 33 30 Räntetäckningsgrad, ggr 1) 9,6 12,7 12,6 11,8 10,9 9,4 9,2 8,2 Data per aktie (kr) Periodens resultat 3,10 2) 7,15 4) 2,75 6) 7,35 8) 2,75 10) 4,00 12) 2,00 14) 1,40 16) Eget kapital 60 3) 70 5) 72 7) 68 9) 70 11) 74 13) 77 15) 68 17) 1) Rullande 12 månader. 2) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 24 842 574. 3) Beräknat på antalet utestående aktier per 2010-09-30, 24 862 931. 4) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 24 877 525. 5) Beräknat på antalet utestående aktier per 2010-12-31, 24 883 946. 6) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, 24 954 181. 7) Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-03-31, 25 016 869. 8) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 25 057 224. 9) Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-06-30, 25 067 346. 10) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 24 924 440. 11) Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-09-30, 24 559 147. 12) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 24 563 301. 13) Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-12-31, 24 565 028. 14) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, 24 749 835. 15) Beräknat på antalet utestående aktier per 2012-03-31, 25 089 165. 16) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 25 013 960. 17) Beräknat på antalet utestående aktier per 2012-06-30, 24 752 901. Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 16
Resultaträkning för Moderbolaget Andra kvartalet Första halvåret Mkr 2012 2011 2012 2011 Juli 11 juni 12 Nettoomsättning 98 31 197 60 263 126 Administrationskostnader 108 43 217 83 305 171 Rörelseresultat 1) 10 12 20 23 42 45 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 0 0 0 0 366 366 Ränteintäkter från koncernföretag 9 9 19 20 34 35 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 1 2 2 2 4 4 Räntekostnader till koncernföretag 0 0 2 0 3 1 Räntekostnader och liknande resultatposter 2 8 4 12 13 21 Resultat efter finansiella poster 2 9 5 13 346 338 Bokslutsdispositioner 0 0 0 0 9 9 Resultat före skatt 2 9 5 13 337 329 Skatt 0 0 0 1 2 1 Periodens resultat 2 9 5 12 335 328 Helåret 2011 1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag: Immateriella rättigheter 3 2 6 4 10 8 Inventarier, verktyg och installationer 0 0 0 0 1 1 Summa 3 2 6 4 11 9 Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 17
Balansräkning för Moderbolaget i sammandrag Mkr 12.06.30 11.12.31 11.06.30 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter 44 39 32 44 39 32 Materiella anläggningstillgångar Byggnader 2 2 Inventarier, verktyg och installationer 6 4 2 8 6 2 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 743 743 747 Andra långfristiga värdepappersinnehav 0 0 0 Övriga långfristiga fordringar 33 33 37 Uppskjuten skattefordran 22 22 19 798 798 803 Summa anläggningstillgångar 850 843 837 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag 66 842 15 Övriga fordringar 99 73 41 Kassa och bank 344 0 613 Summa omsättningstillgångar 509 915 669 Summa tillgångar 1 359 1 758 1 506 Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 18
Balansräkning för Moderbolaget i sammandrag, forts Mkr 12.06.30 11.12.31 11.06.30 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 251 251 250 Reservfond 47 47 47 298 298 297 Fritt eget kapital Överkursfond 46 46 46 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 657 870 580 703 916 626 Summa eget kapital 1 001 1 214 923 Obeskattade reserver 179 179 170 Avsättningar Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser 16 15 14 Uppskjuten skatteskuld 0 1 16 16 14 Långfristiga skulder Förlagslån 28 28 100 Övriga skulder 5 5 5 33 33 105 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 122 250 Skulder till koncernföretag 76 0 Övriga skulder 130 118 44 130 316 294 Summa eget kapital och skulder 1 359 1 758 1 506 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för Moderbolaget Ställda säkerheter 447 447 410 Eventualförpliktelser 1 094 1 033 1 133 Delårsrapport Bilia AB 1 januari 30 juni 2012 19