Ett välkomponerat placeringserbjudande Marknadsföringsmaterial
certifikat januari/februari 2013 Vi har tagit fram tre nya certifikat som alla gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad. Alla tre certifikaten drar nytta av den snabba utvecklingen i tillväxtländerna. Samtidigt har de skydd som gör att risken är lägre än i traditionella aktieplaceringar. Kupongcertifikat Sverige Vill du ha en fast, säker kupong på preliminärt 4,25 procent per år och pengarna tillbaka, så länge börsen inte faller mer än 40 procent på tre år? Då ska du titta närmare på Kupongcertifikat Sverige. KUPONGCERTIFIKAT TILLVÄXTMARKNADER Kupongcertifikat Tillväxtmarknader passar dig som tror på tillväxtländerna Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Du får en fast kupong på preliminärt 10 procent per år så länge som ingen marknad faller mer än 15 procent. TILLVÄXTcertifikat ASIEN Tillväxtcertifikat Asien passar dig som vill placera i några av Asiens tillväxtmarknader och vill ha extra utväxling på din placering. Det passar också dig som vill ha ett visst skydd. Frågor och svar om våra certifikat Vad är Handelsbankens certifikat? Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat? Certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer. Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad. Vem är Handelsbankens certifikat till för? Handelsbankens certifikat passar de allra flesta sparare. Vissa certifikat är bra alternativ till räntesparande, andra till aktiesparande. En del sprider riskerna genom att placera i andra typer av tillgångar. Risknivån skiljer mellan certifikaten men illustreras tydligt med våra riskindikatorer (se nästa sida). Måste jag behålla certifikatet till slutdagen? Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen. Handelsbankens certifikat är en typ av finansiellt instrument. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 2
Sista dag för köp 10 februari 2013 Rimliga förväntningar bäddar för trevliga överraskningar Precis som i det verkliga livet handlar mycket på finansmarknaden om förväntningar. Går man på bio med höga förväntningar är risken stor att filmen blir en besvikelse. Om marknadens förväntningar på en aktie är väldigt högt ställda, kan även en hygglig bolagsrapport göra att aktien faller. Men om förväntningarna är tillräckligt lågt ställda, kan till och med svaga tillväxtsiffror göra att räntorna stiger. Hur ser då marknadens förväntningar ut just nu? Korta räntor i de rika länderna förväntas vara oförändrade länge till. Långräntorna förväntas stiga något. Den förväntade långsiktiga vinsttillväxten på den globala aktiemarknaden är lite drygt 2 procent, samma låga nivå som för ett år sedan. Dessutom har förväntningarna på vinsterna under 2013 fallit relativt kraftigt de senaste månaderna. Slutsatsen blir att även om de ekonomiska utsikterna inte ser fantastiska ut, är marknadens förväntningar i huvudsak på en realistisk nivå. I vissa fall är de alltför pessimistiska. Samtidigt räknar vi med att centralbankerna fortsätter att stimulera tillväxten ett bra tag till. Därför finns det fortfarande utrymme för en positiv utveckling både på aktie- och kreditmarknaden. Våra tre nya certifikat har alla olika typer av inbyggda skydd. De två kupongcertifikaten ger dessutom möjlighet till god avkastning även om marknaderna inte skulle stiga under de kommande tre åren. Kupongcertifikat Sverige ger en fast, säker kupong och pengarna tillbaka så länge som Stockholmsbörsen inte faller mer än 40 procent på tre år. Kupongcertifikat Tillväxtmarknader ger preliminärt 10 procents kupong per år så länge som ingen av marknaderna Brasilien, Ryssland, Indien och Kina faller mer än 15 procent. Tillväxtcertifikat Asien passar dig som vill placera med både potential och skydd i världens snabbast växande region: Asien. Tillväxtcertifikatet ger preliminärt 165 procent av uppgången på aktiemarknaderna i Hong Kong, Singapore och Taiwan. Skulle börserna falla får du tillbaka pengarna, så länge som de inte fallit mer än 30 procent på slutdagen om tre år. Tillväxtcertifikat Asien är ett intressant alternativ för dig som vill placera i tillväxtmarknadsaktier med både extra potential och inbyggt skydd. Vill du veta mer? Läs vidare i broschyren eller ta kontakt med ditt bankkontor. Mats Nyman, Investeringsstrateg Handelsbanken 11 januari 2013 PS. Gå gärna in på handelsbanken.se/certifikat. Där finns bland annat information om alla våra certifikat och Placeringsbloggen, där vi skriver om ekonomi och sparande. Så här enkelt köper du Hur stor är risken med Handelsbankens certifikat? Våra certifikat har olika risknivåer, beroende på konstruktion och marknad. De är inte kapitalskyddade, det vill säga det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt placerade belopp. Vill du vara säker på att få tillbaka dina pengar ska du titta på våra kapitalskyddade placeringar istället. På Handelsbanken mäter vi risknivån i de placeringar vi erbjuder certifikat, kapitalskyddade placeringar och fonder med en riskindikator. Skalan går från 1 till 7, där 7 är högst risk. Riskindikatorn mäter marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Det finns också andra typer av risker förknippade med våra certifikat. Läs mer på sidorna 10 och 11. Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 10 februari 2013. Betalning sker den 14 februari 2013. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/certifikat På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3
Kupongcertifikat Sverige PLACERA På en av världens bästa börser MED årlig KUPONG Med Kupongcertifikat Sverige får du en fast säker kupong på preliminärt 4,25 procent per år. Kupongcertifikatet är kopplat till OMXS30 index, som representerar de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Kupongen betalas ut varje år och är inte beroende av hur den svenska börsen utvecklas. Cert ifikatet har en löptid på 3 år och återbetalar placerat belopp så länge som börsen inte fallit mer än 40 procent på slutdagen. Den svenska börsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt i genomsnitt 10,0 procent per år sedan år 1900*. I den takten fördubblas värdet på ditt sparande vart sjunde år. Förklaringen till den höga avkastningen är till stor del de globala svenska bolagen. Flera av dem har varit verksamma utomlands i mer än 100 år och många av bolagen är idag världsledande inom sina områden. Det är till stor nytta när de nu expanderar på tillväxtmarknaderna. Samtidigt är svenska företag beroende av den globala konjunkturen. När den globala tillväxten är stark gynnas den svenska börsen. När tillväxten mattas av påverkas de svenska bolagen snabbt. Generellt har svenska storföretag goda finanser, vilket tillsammans med starka marknadspositioner ger företagen goda möjligheter att expandera under kommande år. Bolagens starka ställning, tillsammans med den rimliga aktievärderingen, begränsar samtidigt risken för en mycket kraftig nedgång på börsen. Kupongcertifikat Sverige ger en fast årlig avkastning och är ett bra komplement till vanligt räntesparande. Skulle börsen gå ner ger det pengarna tillbaka, så länge som börsen inte fallit mer än 40 procent på slutdagen. Med Kupongcertifikat Sverige tar du del av den svenska börsens potential men till lägre risk än vanligt. *Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2012, Handelsbanken aktieindexets utveckling och skyddsnivå 1400 1200 1000 800 600 4000 200 jan -08 jan -09 jan -10 jan -11 jan -12 jan -13 fakta kupongcertifikat Sverige Minsta teckningsbelopp 10 000 kr Preliminär kupong per år* 4,25 % Skyddsnivå** 60 % Riskindikator 5 Courtage 1 % Löptid 3 år Namn på börsen SHBC KS16B * Kupongen fastställs den 14 februari 2013. ** Skyddsnivån är 60 procent av OMXS30 TM index startkurs. certifikatet i korthet Varför? Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna. Svenska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk. Ger möjlighet till god avkastning, samtidigt som risken är lägre än i en traditionell placering på börsen. För vem? Kupongcertifikat Sverige passar dig som vill göra en placering med årlig kupong och vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Kupongcertifikat Sverige har risknivån 5 vad Risk: 5/7 gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaderna rör sig. Kupongcertifikat Sverige har också andra risker, bland annat en kreditrisk på Handelsbanken. Läs mer på sidorna 10 och 11. Att tänka på Kupongerna utbetalas årligen oavsett hur indexet har gått. Skyddsnivån gäller på slutdagen. Det gör alltså ingenting om börsen skulle falla mer än 40 procent under löptiden så länge som index inte fallit mer än 40 procent på slutdagen. 0 OMXS30 index Skyddsnivå Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Skyddsnivån är i diagrammet satt till 60 procent av OMXS30 index stängningskurs den 31 december 2012. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets 4
kupongcertifikat sverige Så här bestäms avkastningen Kupongcertifikatet har en skyddsnivå som är 40 procent lägre än OMXS30 index stängningskurs den 14 februari 2013. Det innebär att OMXS30 index kan falla med så mycket som 40 procent från startdagen den 14 februari 2013 till och med slutdagen den 15 februari 2016 och du får ändå tillbaka hela ditt placerade belopp. Skulle indexet däremot ha fallit mer än 40 procent till den 15 februari 2016, minskas det belopp som du får tillbaka procentuellt lika mycket som nedgången i indexet. De tre årliga kupongerna utbetalas dock alltid. Se tabell nedan. Så här kan det bli 1 Utveckling i OMXS30 index Utveckling per år Återbetalt belopp exkl kuponger Kuponger Totalt återbetalt belopp inkl kuponger Avkastning per år 2 40 % 11,7 % 100 000 kr 3 x 4 250 kr 112 750 kr 3,8 % 20 % 6,2 % 100 000 kr 3 x 4 250 kr 112 750 kr 3,8 % 10 % 3,2 % 100 000 kr 3 x 4 250 kr 112 750 kr 3,8 % 0 % 0,0 % 100 000 kr 3 x 4 250 kr 112 750 kr 3,8 % -10 % -3,4 % 100 000 kr 3 x 4 250 kr 112 750 kr 3,8 % -20% -7,0 % 100 000 kr 3 x 4 250 kr 112 750 kr 3,8 % -30% -11,0 % 100 000 kr 3 x 4 250 kr 112 750 kr 3,8 % -40% -15,4 % 100 000 kr 3 x 4 250 kr 112 750 kr 3,8 % -50% -20,3 % 50 000 kr 3 x 4 250 kr 62 750 kr -15,3 % -60% -25,9 % 40 000 kr 3 x 4 250 kr 52 750 kr -20,4 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 100 000 kronor och en fastställd kupong på 4,25 procent per år. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 5
Kupongcertifikat Tillväxtmarknader PLACERA I BRIC-LÄNDERNA MED MÖJLIGHET TILL HÖG ÅRLIG KUPONG Kupongcertifikat Tillväxtmarknader är kopplat till aktiemarknaderna i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Det är utformat för att kunna ge en hög avkastning på kort tid, även om aktiemarknaderna inte skulle stiga. Certifikatet har en löptid på 1, 2 eller 3 år. Det avslutas det år då ingen aktiemarknad fallit mer än 15 procent, dock senast år 3. Kupongcertifikatet ger en fast kupong på preliminärt 10 procent per år så länge som ingen marknad fallit mer än 15 procent från start dagen. Om du inte får en kupong utbetald ett visst år har du ändå möjlighet att få kupongen kommande år, om kravet för utbetalning uppfylls då. Du får tillbaka ditt placerade belopp på återbetalningsdagen så länge som ingen av de fyra marknaderna fallit mer än 50 procent på slutdagen om 3 år. Det växer så det knakar i tillväxtekonomierna. Allra snabbast växer det i Kina, som importerar enorma mängder råvaror för att bygga ut infrastrukturen och förbättra levnadsstandarden. Därmed drar Kina med sig de råvaruproducerande länderna Brasilien och Ryssland. Indiens ekonomi är mer inriktad på tjänster än på råvaror, och är mer inhemskt orienterad än de andra, men den har ändå vuxit med nästan 8 procent per år de senaste tio åren. De senaste tre åren har utvecklingen på tillväxtländernas aktiemarknader varit svag på grund av risken för inhemsk inflation och skuldproblemen i Europa och USA. Idag ser förutsättningarna bättre ut. Läget i Europa har stabiliserats. Tillväxten i USA har tagit fart och Kina har börjat stimulera ekonomin, eftersom inflationsriskerna är lägre. Utsikterna för tillväxtländernas aktiemarknader ser därför bättre ut än på länge. Så här har det gått för aktiemarknaderna 140 120 100 80 60 40 20 0 jan -08 jan -09 jan -10 jan -11 jan -12 jan -13 Indien Ryssland Brasilien Kina Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom det inte finns fem års historisk data på Wisdom Tree India Earings Fund har historisk tidsserie för MSCI India USD Index använts fram till 1 februari 2008 för att illustrera utvecklingen för Indiens aktiemarknad. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets fakta kupongcertifikat tillväxtmarknader Minsta teckningsbelopp 10 000 kr Preliminär kupong per år* 10 % Kupongbarriär** 85 % Skyddsnivå*** 50 % Riskindikator 6 Courtage 2 % Löptid 1-3 år Namn på börsen SHBC KT16B * Kupongen fastställs den 14 februari 2013. ** Kupongbarriären är 85 procent av respektive underliggande tillgångs startkurs. *** Skyddsnivån är 50 procent av respektive underliggande tillgångs startkurs. certifikatet i korthet Varför? Möjlighet till god avkastning även om tillväxtländernas aktiemarknader inte skulle stiga. Tillväxtländerna har generellt låg skuldsättning, starka statsfinanser och gynnsam demografi. Inflationen i tillväxtländerna är på väg ner och de stimulerar nu sina ekonomier, vilket gynnar aktiemarknaden. För vem? Kupongcertifikat Tillväxtmarknader passar dig som vill göra en placering kopplad till tillväxtmarknaderna men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Kupongcertifikat Tillväxtmarknader Risk: 6/7 har risknivån 6 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaderna rör sig. Kupongcertifikat Tillväxtmarknader har också andra risker, bland annat en kreditrisk på Handelsbanken. Läs mer på sid 10 och 11. Att tänka på Avkastningen i Kupongcertifikat Tillväxtmarknader är alltid kopplad till utvecklingen för den aktiemarknad som går sämst. Det gäller både kupongen och återbetalningen av placerat belopp. Det innebär att du kan förlora pengar om en marknad faller kraftigt. Värdet under löptiden kommer också att avspegla den aktiemarknad som utvecklas sämst. Avkastningen är maximerad till 3 kuponger på preliminärt 10 procent vardera, det vill säga totalt 30 procent, även om aktiemarknaderna skulle stiga mer än så. I gengäld kan certifikatet ge en hög avkastning även om aktie marknaderna faller, men inte faller mer än 15 procent. 6
kupongcertifikat tillväxtmarknader Så här fungerar Kupongcertifikat Tillväxtmarknader År 1: Två möjliga utfall Kupong 10 % Placerat belopp tillbaka Placeringen förfaller. 1 Ingen kupong Placeringen löper vidare. Ingen marknad ner mer än 15 % En eller flera marknader ner mer än 15 % En eller flera marknader ner mer än 15 % men ingen mer än 50 % ner En eller flera marknader ner mer än 50 % År 2: Två möjliga utfall Kupong 20 % Placerat belopp tillbaka Placeringen förfaller. 2 Ingen kupong Placeringen löper vidare. År 3: Tre möjliga utfall Kupong 30 % Placerat belopp tillbaka Placeringen avslutas. 3 Ingen kupong Placerat belopp tillbaka Placeringen avslutas. Ingen kupong Placerat belopp reduceras lika mycket som den marknad som utvecklats sämst Placeringen avslutas. 4 5 I tabellen nedan kan du se några exempel på hur avkastningen kan bli. Observera att det finns fler utfall än vad som beskrivs nedan. Exempel hur det kan bli 1 Exempel Tid för förfall (år) Placerat belopp Utbetalt belopp Avkastning per år 2 1 1 100 000 kr 110 000 kr 7,4 % 2 2 100 000 kr 120 000 kr 8,2 % 3 3 100 000 kr 130 000 kr 8,3 % 4 3 100 000 kr 100 000 kr -0,6 % 3 3 5 3 100 000 kr 40 000 kr -26,4 % 1. Med antagande om en placering på 100 000 kronor, en kupong på 10 procent per år och att utbetalning sker året då placeringen förfaller. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 3. Med antagande om att sämsta aktiemarknaden fallit 60 procent. 7
Tillväxtcertifikat Asien PLACERING I VÄRLDENS SNABBAST VÄXANDE REGION Tillväxtcertifikat Asien passar dig som vill placera med både potential och skydd i världens snabbast växande region: Asien. Tillväxtcertifikatet ger preliminärt 165 procent av uppgången i en likaviktad korg av aktiemarknaderna i Hong Kong, Singapore och Taiwan. Skulle börserna däremot falla får du tillbaka pengarna, så länge som indexkorgen inte fallit mer än 30 procent på slutdagen. Kina innehar världsrekordet i ekonomisk tillväxt de senaste 30 åren, och har lockat många placerare. Men tillväxten har varit hög även i grannländerna. Det råder ingen tvekan om att Asien är världens mest dynamiska region. 2010 och 2011 mattades tillväxten av i Kina. Det senaste året har Kinas myndigheter börjat stimulera igen. Därmed finns förutsättningar för högre tillväxt och bättre börsutveckling i hela regionen. Tillväxtcertifikat Asien har en preliminär deltagandegrad på 165 procent. Det innebär att tillväxtcertifikatet utvecklas bättre än indexkorgen när marknaden stiger. Exempelvis, om korgen har stigit med 35 procent, stiger värdet på tillväxtcertifikatet med cirka 58 procent på slutdagen (35 % 165 %), vid antagande om oförändrad växelkurs mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan (läs mer om valutakurspåverkan på sidan 10). Om du till exempel placerat 100 000 kr får du tillbaka cirka 158 000 kr, det vill säga mer än om du investerat direkt i de underliggande indexen. Förutom att tillväxtcertifikatet ger dig en riktigt bra avkastningspotential, har du även ett skydd vid nedgång. Skyddet innebär att korgen kan falla med så mycket som 30 procent från startdagen den 14 februari 2013 till slutdagen den 15 februari 2016 och du får ändå tillbaka hela ditt placerade belopp. Exempelvis, om du köpt tillväxtcertifikat för 100 000 kr och korgen fallit med 28 procent efter tre år får du, trots börsfallet, tillbaka dina 100 000 kr! Om korgen faller mer än 30 procent från startdagen till slutdagen faller tillväxtcertifikatets värde lika mycket som korgens nedgång, vid antagande om oförändrad växelkurs mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan. Exempelvis, om korgen fallit 34 procent efter tre år, får du tillbaka 66 000 kronor om du köpt tillväxtcertifikat för 100 000 kr. Så här har det gått för indexkorgen 120 100 80 60 40 0 nov 20 jan -06-08 nov jan -07-09 nov jan -08-10 nov jan -09-11 nov jan -10-12 nov jan -11-13 0 Indexkorg Asien Skyddsnivå Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Skyddsnivån är i diagrammet satt till 70 procent av indexkorgens värde den 31 december 2012. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets fakta om tillväxtcertifikat asien Minsta teckningsbelopp 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 165 % Skyddsnivå* 70 % Riskindikator 5 Courtage 2 % Löptid 3 år Namn på börsen SHBC TA16B * Skyddsnivån är 70 procent av indexkorgens värde den 14 februari 2013. certifikatet i korthet Varför? Placera i världens snabbast växande region. Kina stimulerar ekonomin, vilket gynnar hela regionen. Placering med extra stor potential och skydd samtidigt. För vem? Tillväxtcertifikat Asien passar dig som vill placera i några av Asiens tillväxtländer och vill ha extra utväxling på din placering. Det passar också dig som vill ha ett visst skydd i din tillväxtmarknadsplacering. Det är även en intressant placering för dig som redan har en placering i Kina och vill bredda ditt sparande. Placeringen är inte kapitalskyddad och du har en viss valutarisk. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, Risk: 5/7 bedömer vi att Tillväxtcertfikat Asien har risknivå 5 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Tillväxtcertfikat Asien har också andra risker, bland annat en kreditrisk. Läs mer på sidorna 10 och 11. Att tänka på Skyddet i Tillväxtcertfikat Asien beräknas på slutdagen. Korgen kan alltså falla mer än 30 procent under löptiden och du får ändå tillbaka dina pengar, så länge som korgen inte fallit mer än 30 procent från startdagen till slutdagen. Korgens avkastning beräknas först i amerikanska dollar och växlas sedan om till svenska kronor. Läs mer om hur valuta rörelser påverkar din avkastning på nästa sida. 8
tillväxtcertifikat asien tillväxtcertifikatets värde på slutdagen Diagrammet visar hur korgens utveckling på slutdagen påverkar tillväxtcertifikatets värde vid löptidens slut. Grafen illustrerar både skyddet vid nedgångar i korgen och hur den höga deltagandegraden ökar avkastningen vid uppgångar. I diagrammet har ingen hänsyn tagits till valutakursförändringar. Kronor 250 200 150 100 50-60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % Utveckling* 60 % Tillväxtcertifikat Asien Indexkorg Asien Certifikatets pris vid start * Utvecklingen för indexkorg Asien, utan hänsyn tagen till valutakursförändringar. Källa: Handelsbanken Capital Markets Valutarörelser kan påverka din avkastning Valutakursen mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan kan påverka hur mycket pengar du får tillbaka. Beroende på korgens utveckling finns tre möjliga utfall: Om korgen har stigit i värde ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp. Om korgen fallit i värde på slutdagen, men inte med mer än 30 procent, är ditt kapital skyddat och valutakursförändringen har ingen påverkan på utbetalt belopp. Om korgen har fallit med mer än 30 procent på slutdagen, det vill säga fallit under skyddsnivån, ger en dollarförstärkning ett lägre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett högre utbetalt belopp. Observera att om dollarn stärks samtidigt som korgen faller med mer än 30 procent från startdagen till slutdagen riskerar du att förlora en stor del av ditt placerade belopp. Å andra sidan, om dollarn stärks och korgen stiger kan du få en mycket hög avkastning. I tabellen nedan ser du hur indexkorgens utveckling och valutautveckling påverkar ditt återbetalda belopp. Certifikatet har även en inbyggd så kallad stop-loss vid kraftigt negativ marknadsutveckling. Om värdenedgången, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent kommer en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till marknaden att påbörjas. Så här kan det bli 1 Dollarn är oförändrad Dollarn stärks med 20 % Dollarn försvagas med 20 % Utveckling i indexkorg Asien Utveckling per år Återbetalt belopp Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 60 % 16,6 % 199 000 kr 24,5 % 218 800 kr 28,4 % 179 200 kr 20,3 % 45 % 12,9 % 174 250 kr 19,2 % 189 100 kr 22,4 % 159 400 kr 15,7 % 30 % 9,0 % 149 500 kr 13,3 % 159 400 kr 15,7 % 139 600 kr 10,8 % 15 % 4,7 % 124 750 kr 6,8 % 129 700 kr 8,2 % 119 800 kr 5,4 % 0 % 0,0 % 100 000 kr -0,6 % 100 000 kr -0,6 % 100 000 kr -0,6 % -15 % -5,2 % 100 000 kr -0,6 % 100 000 kr -0,6 % 100 000 kr -0,6 % -30% -11,0 % 100 000 kr -0,6 % 100 000 kr -0,6 % 100 000 kr -0,6 % -45% -17,8 % 55 000 kr -18,3 % 46 000 kr -23,0 % 64 000 kr -14,2 % -60% -25,9 % 40 000 kr -26,4 % 28 000 kr -34,5 % 52 000 kr -19,8 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 100 000 kronor och en deltagandegrad på 165 procent. 2. Inklusive courtage på 2 procent. 9
certifikat januari/februari 2013 Villkor & risker Anmälan och betalning Certifikaten säljs i poster om 10 000 kronor. Sista dag för köp är den 10 februari 2013 och betalning sker den 14 februari 2013. Startkurs Startkurs för Kupongcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 14 februari 2013. Startkurs för respektive underliggande tillgång i Kupongcertifikat Tillväxtmarknader är dess stängningkurs den 14 februari 2013, förutom för det kinesiska aktieindexet Hang Seng China Enterprises Index, där startkurs fastställs den 15 februari 2013. Startkurs för Tillväxtcertifikat Asien är respektive underliggande index stängningskurs den 15 februari 2013. Underliggande tillgång Kupongcertifikat Sverige (SHBC KS16B): OMXS30 index Kupongcertifikat Tillväxtmarknader (SHBC KT16B): Brasilien: Fonden ishares MSCI Brazil Index Fund Indien: Fonden WisdomTree India Earnings Fund Kina: Aktieindexet Hang Seng China Enterprises Index Ryssland: Aktieindexet RDX EUR, Russian Depositary Receipts Index Tillväxtcertifikat Asien (SHBC TA16B): Likaviktad indexkorg bestående av Hong Kong (Hang Seng Index), Singapore (MSCI Singapore Free Index) och Taiwan (MSCI Taiwan Index). Kupong Kupongen i Kupongcertifikat Sverige är preliminärt 4,25 procent per år (425 kronor per post och utbetalningstillfälle) och utbetalas 5 mars 2014, 5 mars 2015 och 3 mars 2016. Definitiv kupong fastställs den 14 februari 2013. Nivån på kupongen avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den förväntade framtida volatiliteten i den underliggande aktiemarknaden förändras fram till den 14 februari 2013. Kupongen i Kupongcertifikat Tillväxtmarknader är preliminärt 10 procent. Definitiv kupong fastställs den 14 februari 2013. Nivån på kupongen för Kupongcertifikat Tillväxtmarknader avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgångar förändras fram till den 14 februari 2013. Avläsningsdag Avläsningsdag benämns i Slutliga Villkor som Fastställelsedag för Slutkurs. Kupongcertifikat Tillväxtmarknader har avläsningsdag den 14 februari 2014, den 16 februari 2015 respektive den 15 februari 2016. Deltagandegrad Deltagandegraden är preliminärt 165 procent för Tillväxtcertifikat Asien. Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegraden i denna broschyr är preliminär. Definitiv deltagandegrad fastställs den 14 februari 2013. Nivån avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 14 februari 2013. Skyddsnivå Skyddsnivån för Kupongcertifikat Sverige är 60 procent av OMXS30 index Startkurs. Skyddsnivån för Kupongcertifikat Tillväxtmarknader är 50 procent av respektive underliggande tillgångs Startkurs. Skyddsnivån för Tillväxtcertifikat Asien är 70 procent av indexkorgens Startkurs. Kupongbarriär Kupongbarriären för Kupongcertifikat Tillväxtmarknader är 85 procent av respektive underliggande tillgångs Startkurs. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 18 februari 2013. Du kan även följa värdet på www.handelsbanken.se/certifikat. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Slutkurs och Slutdag Slutkurs för Kupongcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 15 februari 2016. Slutdag för Kupongcertifikat Tillväxtmarknader infaller på den första avläsningsdag då kursen för alla fyra underliggande tillgångar är lika med eller högre än underliggande tillgångs kupongbarriär, eller den 15 februari 2016. Slutkurs för Tillväxtcertifikat Asien är indexkorgens värde på dess slutdag, den 15 februari 2016. Observera att Handelsbanken kommer att fastställa en tidigare slutdag om nedgången i indexkorgen, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent. Detta görs för att säkerställa att nedgången inte ska kunna bli större än det placerade beloppet. Om nedgången i indexkorgen, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent påbörjas en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till aktie- och valutamarknaden. Återbetalningsdag Återbetalningsdag för Kupongcertifikat Sverige är den 3 mars 2016. Återbetalningsdag för Kupongcertifikat Tillväxtmarknader infaller efter den första avläsningsdag då kursen för alla fyra underliggande tillgångar är lika med eller högre än underliggande tillgångs Kupongbarriär. Återbetalningsdag kommer därmed infalla endera den 5 mars 2014, 5 mars 2015 eller senast den 3 mars 2016. Återbetalningsdag för Tillväxtcertifikat Asien är den 3 mars 2016. Valuta I Tillväxtcertifikat Asien påverkas värdet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. Om indexkorgen har utvecklats positivt till slutdagen ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp. Om indexkorgen har utvecklats negativt, men inte understiger skyddsnivån på slutdagen, påverkar inte valutakursförändringar återbetalningsbeloppet. Om indexkorgens värde är lägre än skyddsnivån på slutdagen ger en förstärkning av dollarn ett lägre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett högre utbetalt belopp. Riskindikatorn Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av EU:s finansinspektion, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra certifikat med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorns nivå beror dels på certifikatets konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Courtage och Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 1 procent på priset för Kupongcertifikat Sverige och 2 procent på priset för Kupongcertifikat Tillväxtmarknader och Tillväxtcertifikat Asien. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av certifikatens pris. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i certifikatets pris. Vid en investering om 10 000 kronor innebär det för: - Kupongcertifikat Sverige, 3 års löptid: Courtage: 100 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 400 kronor. - Kupongcertifikat Tillväxtmarknader, 3 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 500 kronor. - Tillväxtcertifikat Asien, 3 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 500 kronor. Fond och index Information om fond och index finns i Slutliga Villkor. Licens Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för dessa finns i Slutliga Villkor. Omslagsbild The Bullring är en galleria i Birmingham, England. Byggnadsår: 2003. Arkitekt: Benoy. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut 12 februari 2013. 10
Sista dag för köp 10 februari 2013 Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Fastställda startkurser, fastställda skyddsnivåer, fastställd kupongbarriär, fastställda kuponger, fastställd deltagandegrad publiceras på www.handelsbanken.se/certifikat från och med den 18 februari 2013. Handelsbanken kommer att ställa in Kupongcertifikat Sverige om kupongen inte kan fastställas till minst 3,5 procent, Kupongcertifikat Tillväxtmarknader om kupongen inte kan fastställas till minst 7,5 procent och Tillväxtcertifikat Asien om deltagandegraden inte kan fastställas till minst 135 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Kupongen i Kupongcertifikat Sverige beskattas på samma sätt som ränta. Kapitalvinster och kapitalförluster i Kupongcertifikaten Sverige beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Kapitalvinster och kapitalförluster i Kupongcertifikat Tillväxtmarknader bör beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Kapitalvinster och kapitalförluster i Tillväxtcertifikat Asien beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra certifikat i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Investeringssparkonto Du kan lägga våra certifikat i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se www.handelsbanken.se/investeringssparkonto. ISIN-koder SE0004951333 (SHBC KS16B), SE0004951341 (SHBC KT16B), SE0004951358 (SHBC TA16B) Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Certifikatet ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Risker med certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett certifikat. Kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntas framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. 11
Vi har tagit fram tre nya certifikat som alla gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad. Alla tre certifikaten drar nytta av den snabba utvecklingen i tillväxtländerna. Samtidigt har de skydd som gör att risken är lägre än i traditionella aktieplaceringar. Kupongcertifikat Sverige Vill du ha en fast, säker kupong på preliminärt 4,25 procent per år och pengarna tillbaka, så länge börsen inte fallit mer än 40 procent på tre år? Då ska du titta närmare på Kupongcertifikat Sverige. KUPONGCERTIFIKAT TILLVÄXTMARKNADER Kupongcertifikat Tillväxtmarknader passar dig som tror på tillväxtländerna Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Du får en fast kupong på preliminärt 10 procent per år så länge som ingen marknad faller mer än 15 procent. TILLVÄXTcertifikat ASIEN Tillväxtcertifikat Asien passar dig som vill placera i några av Asiens tillväxtmarknader och vill ha extra utväxling på din placering. Det passar också dig som vill ha ett visst skydd. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 10 februari 2013. Betalning sker den 14 februari 2013. på internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/certifikat på våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. handelsbanken.se/certifikat