Delårsrapport januari - juni 2011 HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET Varenne utnyttjade under juni sin option på tilläggsinvestering i Zound Industries och tecknade aktier för 5,4 Mkr. Därtill köptes aktier till ett värde av 1,6 Mkr och Varennes ägarandel uppgår därefter till 7,2 %. Tillsammans med Varenne Invest äger Varennebolagen 14,4 % av kapitalet och rösterna i Zound Industries. Rite Ventures har under kvartalet genomfört en överlåtelse av samtliga aktier i Dibs Payment Services och DGC One till aktieägarna. Varenne erhöll Dibs Payment Services aktier till ett värde av 2,9 Mkr och DGC One aktier till ett värde av 2,8 Mkr under juni. Varennes nya dotterbolag, Varenne Fastigheter 2011 har åtagit sig att investera 50 Mkr i Mengus Fond 2011. Första delinbetalningen genomfördes under andra kvartalet 2011. Investeringsprocessen av projekt Emmy som fortlöpte under andra kvartalet avslutades och Varenne beslutade att ej fullfölja investeringen. Flera intressanta investeringsförslag har för Varenne presenterats under perioden med fortsatt analys och due diligenceprocess under tredje kvartalet. FINANSIELL UTVECKLING Substansvärdet uppgick den 30 juni 2011 till 493 Mkr, motsvarande 134 kronor per aktie. Vid årsskiftet uppgick substansvärdet till 543 Mkr, motsvarande 148 kronor per aktie. Under andra kvartalet sjönk substansvärdet med 11 procent och under halvåret med minus 9 procent. Totalavkastningen för första halvåret 2011 var minus 3 procent. Koncernens resultat för perioden blev -20,3 Mkr, och för moderbolaget blev resultatet -24,5 Mkr. Koncernens resultat belastades negativt av värdeförändringar av portföljbolagen. En utdelning om totalt 37 Mkr, motsvarande 10 kronor per aktie delades ut den 20 april. Direktavkastningen uppgick till 7 procent. 160 150 140 130 120 110 100 Substansvärdeutveckling Mkr 700 600 500 400 300 200 Fördelning av tillgångar Övriga tillgångar Varenne East Varenne Fastigheter Quesada Substansvärde per aktie Substansvärde per aktie inkl utd 2010 & 2011 100 0 31/12 2010 31/3 2011 30/6 2011 Nordiska bolag
VD:s kommentar Våren har präglats av osäkerhet inför långsiktiga lösningar för PIIGS-ländernas ekonomiska framtid. Nasdaq OMX Stockholm gick ned tre procent under andra kvartalet och ned fyra procent för första halvåret 2011. Den sjunkande börsen påverkar såväl värderingarna av våra noterade bolag som våra onoterade bolag. Flertalet av våra onoterade portföljbolag värderas utifrån multiplar med börsnoterade jämförelsebolag, samtidigt som konkurrensen om kapitalet ökar och framtidsutsikterna är osäkra minskar värderingarna överlag. De lägre värderingarna av våra portföljbolag påverkar även Varennes resultat negativt. Tilläggsinvestering i Zound Industries Under andra kvartalet valde Varenne att nyttja vår option om en tilläggsinvestering i Zound Industries på 5,4 Mkr och i samband med konverteringen köpte Varenne aktier för 1,6 Mkr. Varenne äger därefter 7,2 procent av Zound Industries och tillsammans med Varenne Invest 14,4 procent. Överlåtelse från Rite Internet Ventures Under juni överlät Rite Internet Ventures samtliga aktier i Dibs Payment Services och DGC One till aktieägarna. Beslutet om överlåtelsen av de noterade aktierna är ett strategiskt beslut som fattades på Rite Ventures bolagsstämma i juni. Varenne erhöll Dibs Payment Services aktier till ett värde av 2,9 Mkr och DGC One aktier till ett värde av 2,8 Mkr. Händelser efter rapportperiodens utgång Med Greklands problem i framkant och efter att Standard & Poor s nedgraderat USA från AAA till AA+ i augusti har volatiliteten och osäkerheten ökat på finansmarknaderna. Från första juli till 19 augusti har Nasdaq OMX Stockholm gått ned med 21,6 procent. Den oroliga marknaden har påverkat Varennes substansvärde negativt och flera portföljbolag har sänkt sina prognoser för resterande månader 2011. Det råder en förväntan på att konsumenternas efterfrågan kommer att dämpas under hösten, och frågetecken finns kring var räntorna är på väg. Varenne anser att det är realistiskt med sänkta prognoser för flera av våra innehav för helåret 2011, men att de på sikt kommer att uppfylla sina prognoser med viss tidsfördröjning. Dagens osäkra marknad skapar även möjligheter för att genomföra nya investeringar till attraktiva bolagsvärderingar. Under augusti har vi undertecknat två avsiktsförklaringar om att investera i två onoterade företag. Vi kommer att genomföra en finansiell och legal due diligence under augusti och september månad av respektive bolag. Josefine Grane VD Varenne Fördelning marknadsvärde Nordiska Bolag SvFA 2% VRG 22% Steve Perryman 9% Zound Industries 6% Rite 14% Bed Factory 6% Biotage 2% Bluefish 10% Diamorph 4% Dibs 7% DIF Invest 4% Episurf 1% HOPE 8% Magnolia Bostad 5% Delårsrapport Q2 2011 2
Substansvärdet April juni Substansvärdet uppgick den 30 juni 2011 till 493 Mkr, motsvarande 134 kronor per aktie. Den 31 mars uppgick substansvärdet till 549 Mkr, motsvarande 150 kronor per aktie. Det motsvarar ett minskat substansvärde för andra kvartalet med elva procent. Den negativa utvecklingen av substansvärdet kommer framförallt ifrån utdelningen till aktieägarna under april på 37 Mkr. Med återlagd utdelning hade vi ett minskat substansvärde på 19 Mkr motsvarande en totalavkastning för perioden på minus 3 procent. Denna nedgång har påverkats av lägre kurser för våra noterade portföljbolag samt verksamhetskostnader. Januari juni Substansvärdet vid årsskiftet uppgick till 543 Mkr, motsvarande 148 kronor per aktie. Det motsvarar ett minskat substansvärde för första halvåret med nio procent. Med återlagd utdelning hade vi ett minskat substansvärde på 13 Mkr motsvarande en totalavkastning på minus tre procent. Denna rapport är Varennes andra kvartalsrapport enligt IFRS. I och med övergången till IFRS kommer Varennes substansvärde att överensstämma med redovisat eget kapital. Varennes substansvärde beräknas på de noterade värdepappernas sista angivna köpkurs på balansdagen, och för de onoterade värdepapperna enligt EVCA:s (European Private Equity & Venture Capital Association) rekommendationer. Quesada Kapitalförvaltning värderas enligt en nuvärdesberäkning av de uppskattade framtida intäkterna för de återstående fyra åren avtalet löper med EFG Bank. Varenne Fastigheter värderas enligt det substansvärde som Mengus lämnar kvartalsvis. Mengus baserar sin värdering på den externa värdering av fastigheterna som årligen utförs av NAI Svefa. Varenne redovisar substansvärdet månadsvis, vilket ses i Quesada Kapitalförvaltnings innehavsrapporter i mitten av kommande månad, med undantag för december och juni vars substansvärde lämnas senare. Resultatet April juni Koncernens resultat för andra kvartalet uppgick till -21,3 Mkr och moderbolagets resultat till -20,2 Mkr. Koncernens resultat kan delvis härledas till negativa värdeförändringar av portföljbolag. Moderbolagets resultat belastades negativt med -12 Mkr av portföljbolagens värdeförändringar. Koncernen erhöll under perioden utdelningar för 2,8 Mkr. Januari juni Koncernens resultat för första halvåret uppgick till -20,3 Mkr och moderbolagets resultat till -24,5 Mkr. Totala utdelningar för koncernen under perioden uppgick till 4,6 Mkr. BOLAG VERKSAMHET INVESTERINGSÅR ÄGARANDEL OMSÄTTNING 2010 (Mkr) Bed Factory Sängtillverkning 2009 39 % 38 Biotage Bioteknik 2010 1 % 429 Bluefish Generikaläkemedel 2006 9 % 93 Diamorph Utveckling av material 2007 5 % 3 DIBS Betalningslösningar 2009 4 % 145 DIF Invest Fotboll 2001 18 % - Episurf Medicinteknikbolag 2010 1 % 2 HOPE Klädeskedja 2007 23 % 52* Magnolia Bostad Fastighetsutveckling 2010 9 % 129 Rite Internet Vent. Riskkapitalbolag 2007 11 % - Steve Perryman Rese- och tjänstebolag 2004 51 % ** 110 SvFA Idrottsutbildning 2009-8 Venue Retail Group Accessoarer och skor 2006 18 % 824 Zound Industries Tillverkare av hörlurar 2010 14 % 120 * Avser räkenskapsåret 2010/2011 ** Varenne AB äger 49,9% av rösterna och 51% av kapitalet Delårsrapport Q2 2011 3
Rite Internet Ventures har i juni 2011 genomfört en utdelning av sina två noterade innehav DIBS Payment Services och DGC One till aktieägarna i Rite. Detta är ett led i att fokusera Rites verksamhet på onoterade innehav. Portföljbolaget 24 Media Network har tillsammans med CLS Holdings Plc förvärvat Wyatt Media Group vilket innebär att Nyheter24-gruppen numera är Sveriges största digitala mediehus mot målgruppen 15 till 39-åringar. Wyatt Media Group har 2010 en koncernkonsoliderad omsättning på 54 Mkr och är ägare, helt eller delvis, av sajterna Dayviews.com (f d Bilddagboken), Tyda.se, Blogg.se och Bloglovin.com. Venue Retail Groups totala försäljning för perioden april till och med juni 2011 uppgick till 184 Mkr, en ökning med två procent jämfört med samma period föregående år. Förändringen i jämförbara butiker var dock elva procent, fyra procentenheter bättre än marknadstillväxten under motsvarande period. Under april 2011 påkallade innehavare av konvertibler i VRG:s konvertibla förlagslån 2010/2012 till konvertering till nya B-aktier. Genom konverteringen har totalt 52,2 miljoner nya B-aktier tillkommit och Varennes ägarandel är numera 17,2 procent. Hope har per 30 juni 2011 avslutat sitt räkenskapsår och utvecklingen av både omsättning och resultat blev mycket positiv. Omsättningen för räkenskapsåret 2010/2011 blev 52 Mkr, en ökning på 68 procent jämfört med föregående år, samt ett resultat före skatt på 7 Mkr. Till räkenskapsåret 2011/2012 prognosticerar Hope med en omsättningsökning på över 44 procent. Bolagets sjätte fristående butik öppnades i Malmö under det andra kvartalet och samtidigt påbörjades byggnationen av en flag ship store på Norrmalmstorg i Stockholm som öppnades i slutet av augusti 2011. HOPE har även under kvartalet börjat säljas på det prestigefyllda varuhuset Barneys i New York. I juni genomförde Episurf en nyemission som tillförde bolaget totalt 49 Mkr. Kapitalet ska användas till finansiering av vidare studier och utveckling av bolagets produkter samt finansiering av noteringen på Nasdaq OMX First North. Varenne valde att ej delta i nyemissionen och ägarandelen minskades således till 1,1 procent. Efter periodens slut har en omvänd split genomförts där sex gamla aktier omvandlades till en ny aktie och den 15 augusti är Episurfs första handelsdag på börslistan Nasdaq OMX First North. Den sista juni avslutades den prekliniska studie som då pågått ett år. De första analyserna av resultaten är positiva, men mer ingående och slutgiltiga resultat kommer att lämnas i september. Zound Industries arbetar för närvarande med att förbereda lanseringen av deras nya hörlursvarumärke Molami, en premiumhörlur med hög modegrad som lanseras under hösten 2011. Det tidigare samarbetet med Apple har utökats och omfattar nu flera hundra Apple-butiker i Nordamerika. 2011 har försäljningen börjat väldigt bra och enligt bolagets prognoser kommer Zound Industries uppnå en omsättningsökning på över 100 procent jämfört med 2010. Delårsrapport Q2 2011 4
Quesada Kapitalförvaltning Quesada Kapitalförvaltning har under andra kvartalet påbörjat arbetet med att överföra förvaltningen till den nya administrationsstrukturen för kundernas portföljer. Det nya systemet innebär en ökad transparens och ger en effektivare möjlighet till reallokeringar mellan tillgångsslag. Resultatet för första halvåret ligger under budget för perioden men resultatprognosen för helåret förväntas uppnås. Varenne Fastigheter Varenne Fastigheters substansvärde sjönk under andra kvartalet med en procent och två procent för det första halvåret 2011. Utvecklingen av substansvärdet beror framförallt på utvecklingskostnader för fastigheter, vakanser och räntor. Varenne East Varenne Easts substansvärde har minskat med fyra procent under det andra kvartalet och med fem procent under det första halvåret 2011. Under det gångna halvåret har marknadsvärdet på samtliga innehav förutom East Capital Financials Fund sjunkit. Marknadsvärdet för Innehavet i 11 Real Asset Fund har gått ned med två procent sedan årsskiftet men är upp en procent under andra kvartalet. Marknadsvärdet i Pera Fund har sjunkit på grund av växlingen till svenska kronor, men stigit i US dollar. Störst procentuell nedgång har Mint Capital, EC Explorer och EC Turkietfonden haft med mellan tolv och 14 procent. Flera av Varenne Easts portföljbolag berörs direkt eller indirekt av valutakursförändringar i euro och US dollar. Under det första halvåret 2011 har kronan stärkts med sex procent mot US dollarn och försvagats med en procent mot euron. Detta innebär orealiserade valutakursförändringar under perioden. Under det andra kvartalet har flera viktiga hyresavtal tecknats i Solna Gate och Solna One vilket medfört högre uthyrningsgrader i båda fastigheterna. I Solna Gate har ett treårigt hyresavtal tecknats med Travellink om 1 400 kvm och uthyrningsgraden är nu 81 procent. I Solna One har femåriga hyresavtal tecknats med Canon om 5 000 kvm, Midroc om 2 100 kvm och Lindt om 500 kvm. Uthyrningsgraden i Solna One är nu 71 procent. I fastigheten Core Stockholm pågår för närvarande bland annat byggnationen av en ny entré och uthyrningsgraden är för närvarande 86 procent. Delårsrapport Q2 2011 5
Aktieägare Varenne AB hade per 30 juni 2011 totalt 149 aktieägare och 3 673 110 utestående aktier. De största aktieägarna var enligt Euroclears (VPC) aktieägarlista: AKTIEÄGARE ANTAL RÖSTER (%) JP Morgan Bank 773 414 21,06 Erminia Förvaltnings AB 432 760 11,78 Tommy Jacobson Förvaltnings AB 429 272 11,69 Ulf & Bo Eklöf Invest AB 294 080 8,01 Vidinge Invest AB 189 550 5,16 F. Holmström Private Equity AB 121 250 3,3 Avacado AB 112 200 3,05 Patrik Andersson 79 440 2,16 SIX SIS AG, W8IMY 65 665 1,79 JP Morgan Bank 41 560 1,13 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Varennekoncernens och moderbolagets väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer påverkas av omvärldens ekonomiska utveckling. Det är framförallt de noterade kurserna som på kort sikt kan påverkas kraftigt av en generell nedgång av börsnoterade aktier. Även de onoterade bolagens marknadsvärden kan påverkas av den globala ekonomins utveckling, och värderingarna av de onoterade bolagen baseras i många fall på jämförbara noterade bolags aktiekurser. Det är inte bara portföljbolagens värderingar som påverkas av rådande och framtida marknadsläge, utan även företagens verksamheter, såsom efterfrågan på bolagens tjänster och produkter samt produktionskostnader. Finansiell kalender Oktober 2011 Delårsrapport jan sep 2011 Adress Varenne AB (org. nr. 556532-1022) Jakobsbergsgatan 16 SE-111 44 Stockholm Telefon: +46(8) 555 096 00 Mail: info@varenne.se Webbsida: www.varenne.se Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har, för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Denna delårsrapport är Bolagets andra rapport med tillämpning av redovisningsprinciper enligt IFRS. Delårsrapport Q2 2011 6
Denna rapport har ej varit föremål för granskning av företagets revisor. Undertecknade försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 1 september 2011 Josefine Grane Verkställande direktör Tommy Jacobson Styrelseordförande Gunnar Österberg Styrelseledamot Risto Silander Styrelseledamot Delårsrapport Q2 2011 7
Rapport över totalresultat för koncernen (Omräknad) (Omräknad) Tkr 1/1-30/6 1/1-30/6 1/4-30/6 1/4-30/6 2011 2010 2011 2010 Utdelningar 4 625 6 004 2 797 5 139 Värdeförändringar 1) - 20 425-12 757-20 577-42 790 Intäkter från investeringsverksamheten - 1 723 35 54-2 339 22 800 Administrationskostnader - 7 371-8 425-4 574-5 011 Avskrivningar - 41-1 006-41 - 216 Resultat från investeringsverksamheten - 24 935 18 870-24 734-20 868 Nettoomsättning - 70 760-45 445 Kostnad för sålda tjänster - - 54 497 - - 33 843 Försäljningskostnader - - 13 596 - - 9 051 Administrationskostnader - - - - Avskrivningar - 613-309 Resultat från den operativa verksamheten - 2 054-2 242 Rörelseresultat - 24 935 20 924-24 734-18 626 Finansiella intäkter 6 698 204 3 419 148 Finansiella kostnader - 2 087-2 809 31-1 317 Finansnetto 4 611-2 605 3 450-1 169 Resultat före skatt - 20 324 19 125-21 284-18 989 Aktuell skatt - - 1 306 - - 1 306 Uppskjuten skatt - 806-806 Periodens resultat - 20 324 17 819-21 284-20 295 Övrigt totalresultat Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter - - 652 - - 1 105 Periodens övriga totalresultat - - 652 - - 1 105 Periodens totalresultat - 20 324 17 167-21 284-21 400 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare - 16 039 16 304-23 443-20 937 Innehav utan bestämmande inflytande - 4 285 1 515 2 159 642 Periodens resultat - 20 324 17 819-21 284-20 295 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare - 16 039 15 970-23 443-21 502 Innehav utan bestämmande inflytande - 4 285 1 197 2 159 102 Periodens totalresultat - 20 324 17 167-21 284-21 400 1) Omräkning hänförlig till ändrad redovisningsprincip, för vidare information se redovisningsprinciper sid 6. Delårsrapport Q2 2011 8
Rapport över finansiell ställning för koncernen Omräknad Tkr 2011-06-30 2010-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar - - Materiella anläggningstillgångar 451 - Andelar i intresseföretag och joint ventures 1) 57 000 44 290 Finansiella placeringar 478 643 484 832 Långfristiga fordringar 9 767 12 863 Uppskjutna skattefordringar - - Summa anläggningstillgångar 545 861 541 985 Kundfordringar - - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1) 147 794 139 670 Övriga fordringar 3 589 49 721 Skattefordringar - - Kortfristiga placeringar - 10 000 Likvida medel 38 913 54 911 Summa omsättningstillgångar 190 296 254 302 Summa tillgångar 736 157 796 287 Eget kapital Aktiekapital 3 673 3 673 Övrigt tillskjutet kapital 45 516 - Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 442 675 540 961 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 491 864 544 634 Innehav utan bestämmande inflytande 158 962 163 247 Summa eget kapital 650 826 707 881 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 64 767 64 767 Övriga långfristiga skulder 6 243 9 758 Uppskjutna skatteskulder - - Summa långfristiga skulder 71 010 74 525 Leverantörsskulder 1 490 593 Skatteskulder 569 1 947 Övriga skulder 1) 3 885 1 492 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8 377 9 849 Summa kortfristiga skulder 14 321 13 881 Summa skulder 85 331 88 406 Summa eget kapital och skulder 736 157 796 287 1) Omräkning hänförlig till ändrad redovisningsprincip, för vidare information se redovisningsprinciper sid 6. Delårsrapport Q2 2011 9
Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Tkr Ingående eget kapital 2010-01-01 Justering för övergång till IFRS Justerat eget kapital 2010-01-01 Årets totalresultat Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital 3 673 45 516-415 300 464 489 64 844 529 333-16 922 16 922-3 339 13 583 3 673 45 516 432 222 481 411 61 505 542 916 Årets resultat 16 304 16 304 1 515 17 819 Årets övriga totalresultat - 334-334 - 318-652 Årets totalresultat - 334 16 304 15 970 1 197 17 167 Utgående eget kapital 2010-06-30 3 673 45 516-334 448 526 497 381 62 702 560 083 Lämnade utdelningar - 29 385-29 385-29 385 Aktieägartillskott 1 522 1 522 Nyemission 89 300 89 300 Utgående eget kapital 2010-06-30 3 673 45 516-334 419 141 467 996 153 524 621 520 Tkr Ingående eget kapital 2011-01-01 Årets totalresultat Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Omräkningsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital 3 673 45 516-495 445 544 634 163 247 707 881 Årets resultat - - 16 039-16 039-4 285-20 324 Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat - - 16 039-16 039-4 285-20 324 Utgående eget kapital 2011-06-30 3 673 45 516 479 406 528 595 158 962 687 557 Lämnade utdelningar - 36 731-36 731 - - 36 731 Utgående eget kapital 2011 06-30 3 673 45 516 442 675 491 864 158 962 650 826 Delårsrapport Q2 2011 10
Rapport kassaflöde över koncernen 1/1-30/6 1/1-30/6 1/4-30/6 1/4-30/6 Tkr 2011 2010 2011 2010 Den löpande verksamheten Resultat före skatt - 20 324 17 819-21 284-20 295 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 14 393 13 722 15 576 13 299 Betald inkomstskatt - 1 347 1 089 57 2 049 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital - 7 278 32 630-5 651-4 947 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 44 208 16 177 28 294 12 705 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 4 083-13 819 4 397-8 055 Kassaflöde från den löpande verksamheten 48 291 2 358 32 691 4 650 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar - 492 - - 492-143 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar - - - - 871 Förvärv av finansiella tillgångar - 69 210-28 085-42 137-48 939 Avyttring av finansiella tillgångar 40 457-31 747 13 Förvärv av övriga finansiella tillgångar - 2 874-5 970 - Avyttring av övriga finansiella tillgångar 5 354 15 - - Kassaflöde från investeringsverksamheten - 26 765-28 070-4 912-49 940 Finansieringsverksamheten Utdelning - 36 731-29 385-36 731-29 385 Emission - 89 300-89 300 Tillskott från minoritet - 1 522-1 522 Kortfristiga placeringar 10 000-10 620 10 000-10 620 Upptagna lån - 3 515 1 804-8 081 310 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 30 246 52 621-34 812 51 127 Årets kassaflöde - 15 998 59 539-12 684 890 Likvida medel vid årets början 54 911 23 834 51 597 82 483 Likvida medel vid årets slut 38 913 83 373 38 913 83 373 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalysen Nuvärdesberäknad ränta - 6 200 - - 3 100 - Värdeförändringar Finansiella placeringar 20 552 12 757 18 635 12 757 Avskrivning/Nedskrivning 41 1 617 41 1 617 Omräkningsdifferens - - 652 - - 1075 14 393 13 722 15 576 13 299 Delårsrapport Q2 2011 11
Resultaträkning för moderbolaget (Omräknad) (Omräknad) 1/1-30/6 1/1-30/6 1/4-30/6 1/4-30/6 Tkr 2011 2010 2011 2010 Nettoomsättning 1 779 1 402 958 1 402 Övriga rörelseintäkter - - - - Bruttoresultat 1 779 1 402 958 1 402 Administrationskostnader - 5 090-8 273-3 222-5 648 Övriga rörelsekostnader - 1 263 - - 951 - Avskrivningar - 42-78 - 42-38 Rörelseresultat - 4 616-6 949-3 257-4 284 Resultat från finansiella poster: Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar - 5 131 19 118-20 252-12 536 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 6 343 165 3 239 103 Nedskrivning av dotterbolagsaktier - 19 000 - - - Räntekostnader och liknande resultatposter - 2 072-1 572 46-795 Resultat efter finansiella poster - 24 476 10 762-20 224-17 512 Resultat före skatt - 24 476 10 762-20 224-17 512 Skatt - - - - Periodens resultat - 24 476 10 762-20 224-17 512 Delårsrapport Q2 2011 12
Balansräkning för moderbolaget (Omräknad) Tkr 2011-06-30 2010-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar - - Materiella anläggningstillgångar 451 - Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 88 509 107 001 Andelar i intresseföretag och joint ventures 57 000 44 290 Andra långfristiga värdepappersinnehav 230 154 244 805 Andra långfristiga fordringar 5 000 5 470 Summa finansiella anläggningstillgångar 380 663 401 566 Summa anläggningstillgångar 381 114 401 566 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 740 281 Fordringar på koncernföretag 12 537 13 071 Skattefordringar 347 - Övriga fordringar 3 587 50 274 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 147 598 139 590 Summa kortfristiga fordringar 164 809 203 216 Kortfristiga placeringar Övriga kortfristiga placeringar - 10 000 Summa kortfristiga placeringar - 10 000 Kassa och bank 21 664 19 532 Summa omsättningstillgångar 186 473 232 748 Summa tillgångar 567 587 634 314 Delårsrapport Q2 2011 13
Balansräkning för moderbolaget (Omräknad) Tkr 2011-06-30 2010-12-31 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 3 673 3 673 Reservfond 45 516 45 516 Uppskrivningsfond 26 380 26 380 Fritt eget kapital Balanserade vinstmedel 436 728 411 953 Årets resultat - 24 278 61 506 Summa eget kapital 488 019 549 028 Långfristiga skulder Obligationslån 64 767 64 767 Checkräkningskredit 6 243 9 758 Summa långfristiga skulder 71 010 74 525 Kortfristiga skulder Räntebärande lån - - Leverantörsskulder 1488 593 Skulder till koncernföretag 111 164 Övriga skulder 1 606 745 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 5 353 9 259 Summa kortfristiga skulder 8 558 10 761 Summa eget kapital och skulder 567 587 634 314 Ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar Tkr 2011-06-30 2010-12-31 Företagsinteckningar 500 500 Aktier 15 000 15 000 Delårsrapport Q2 2011 14
Effekter av ändrade redovisningsprinciper - Koncernen Effekter på eget kapital av övergången till nya redovisningsprinciper, Tkr 2010-06-30 2010-12-31 Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande enligt tidigare redovisningsprinciper 621 445 675 216 Effekt vid tillämpning av IAS 39 75 32 665 Effekt vid tillämpning av IFRS 3 - - Total effekt på eget kapital hänförlig från övergången till 75 32 665 Eget kapital enligt ny redovisningsprincip 621 520 707 881 Effekter på Periodens resultat av övergången till 2010 2010 ny redovisningsprincip, Tkr 1/4-30/6 1/1-30/6 Periodens resultat enligt tidigare redovisningsprinciper 22 493 31 326 Effekt vid tillämpning av IAS 39-42 790-12 757 Effekt vid tillämpning av IFRS 3-751 Periodens resultat - 20 297 17 818 Effekt vid omräkning utländska verksamheter - 1 105-651 Periodens totalresultat till full IFRS i koncernredovisningen - 21 402 17 167 Delårsrapport Q2 2011 15