Sammanfattning av finansiell information 2005 ABB Ltd Resultaträkning, sammanfattning Den 31 mars 2005 Den 31 mars 2004 ej granskat, alla belopp (i MUSD, utom aktiedata) Rörelsens intäkter 5 088 4 528 Rörelsens kostnader -3 783-3 350 Bruttovinst 1 305 1 178 Försäljnings- och administrationskostnader -955-918 Avskrivningar -11-11 Övriga intäkter (kostnader), netto 52-2 Resultat före räntenetto och skatter 391 247 Ränteintäkter och utdelningar 38 31 Räntekostnader och andra finansiella verksamheter -79-110 Vinst (förlust) från kvarvarande verksamhet före skatter och minoritetsintressen 350 168 Skatter -115-65 Minoritetsintressen -20-14 Vinst (förlust) från kvarvarande verksamhet 215 89 Förlust från avvecklad verksamhet, netto efter skatter -16-88 Nettovinst 199 1 Vinst per aktie, grundläggande: Vinst från avvecklad verksamhet 0,11 0,04 Nettovinst 0,10 0,00 Vinst per aktie, vid full konvertering Vinst från avvecklad verksamhet 0,10 0,04 Nettovinst 0,10 0,00 Page 1 of 16
ABB Ltd Balansräkning, sammanfattning Den 31 mars Den 31 december 2005 2004 (ej granskat) (granskat) (i MUSD, utom aktiedata) Likvida medel 2 614 3 676 Kortfristiga placeringar 1 037 524 Fordringar, netto 6 309 6 330 Varulager, netto 3 169 2 977 Förutbetalda kostnader och övrigt 1 399 1 688 Tillgångar som ska säljas och tillgångar i avvecklad verksamhet 72 155 Summa omsättningstillgångar 14 600 15 350 Långfristiga placeringar 1 137 1 233 Materiella anläggningstillgångar, netto 2 824 2 981 Goodwill 2 553 2 602 Övriga immateriella tillgångar 449 493 Pensioner och övriga ersättningar till anställda 534 549 Investeringar och övrigt 1 456 1 469 Summa tillgångar 23 553 24 677 Leverantörsskulder 4 066 4 272 Övriga kortfristiga skulder 1 363 1 437 Kortfristig upplåning och kortfristig andel av långfristig upplåning 473 633 Upplupna skulder och övrigt 6 013 6 436 Skulder som ska säljas och skulder i avvecklad verksamhet 160 290 Summa kortfristiga skulder 12 075 13 068 Långfristig upplåning 4 688 4 901 Pensioner och övriga ersättningar till anställda 1 519 1 551 Uppskjuten skatt 946 953 Övriga skulder 1 026 1 083 Summa skulder 20 254 21 556 Minoritetsintressen 305 297 Eget kapital: Aktiekapital och övriga bundna fonder 3 083 3 083 Balanserade vinstmedel 1 924 1 725 Ackumulerad övrig heltäckande förlust -1 875-1 846 Avgår: Återköpta aktier, anskaffningsvärde (11 611 529 aktier den 31 mars 2005) -138-138 Summa eget kapital 2 994 2 824 Summa skulder och eget kapital 23 553 24 677 Page 2 of 16
ABB Ltd Kassaflödesanalys, sammanfattning (ej granskat) Den 31 mars Den 31 mars 2005 2004 Kassaflöde från rörelsen: Nettovinst 199 1 Justeringar för att jämka nettovinst med nettokassaflöde från rörelsen: Avskrivningar 142 148 Avsättningar -41-151 Pensioner och övriga relaterade ersättningar 15 26 Uppskjuten skatt 31-2 Nettovinst från försäljning av materiella anläggningstillgångar -18-1 Vinst före skatt från bolag redovisade enligt kapitalandelsmetoden -33-18 Minoritetsintressen 20 15 Övrigt 5 121 Förändring av rörelsekapital: Kortfristiga placeringar, handel (trading) 1 41 Kundfordringar -14 30 Varulager -341-341 Leverantörsskulder -64-110 Övriga tillgångar och skulder, netto -137 113 Summa kassaflöde från rörelsen -235-128 Kassaflöde från investeringsaktiviteter Förändring av långfristiga placeringar 55-21 Förvärv av kortfristiga placeringar och kortfristiga investeringar (andra än handel, trading) -714-1 486 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -79-98 Förvärv av verksamheter (netto efter förvärvade likvida medel) -7-6 Försäljning av kortfristiga placeringar och kortfristiga investeringar (andra än handel, trading) 195 690 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 22 11 Försäljning av verksamheter (netto efter avyttrade likvida medel) 2 22 Summa kassaflöde från investeringsaktiviteter -526-888 Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Förändring i lån -185-1 083 Transaktioner avseende aktiekapital och återköpta aktier -- -36 Övrigt 6-4 Summa kassaflöde från finansieringsaktiviteter -179-1 123 Effekter av valutakursförändringar på likvida medel -133-17 Justering för nettoförändringen i likvida medel i tillgångar som ska säljas och tillgångar i avvecklad verksamhet 11 93 Förändring av likvida medel, netto - kvarvarande verksamhet -1 062-2 063 Likvida medel vid periodens början 3 676 4 783 Likvida medel vid periodens slut 2 614 2 720 Betalda räntor 72 84 Betalda skatter 119 78 Page 3 of 16
ABB Ltd noter till sammanfattning av finansiell information (ej granskat) (I MUSD, utom aktiedata) Not 1 Sammanfattning av koncernens finansiella information Sammanfattningen av den finansiella informationen har upprättats enligt allmänt vedertagna redovisningsprinciper i USA (United States generally accepted accounting principles, US GAAP) och redovisas i dollar om inget annat anges. Data för orderingång och antal medarbetare visas för att ge ytterligare information och krävs inte enligt US GAAP. Belopp i tidigare perioder har omklassificerats för att överensstämma med företagets nuvarande redovisning. Aktiernas nominella värde anges i schweizerfrancs (CHF). Företaget betraktar resultat före räntenetto och skatter (rörelseresultat), vilket exkluderar ränteintäkter och utdelningar, räntekostnader, skatter, minoritetsintressen samt resultat från avvecklade verksamheter, netto efter skatter, som den mest relevanta måttstocken på företagets och dess divisioners finansiella och verksamhetsmässiga resultat. I enlighet med detta utvärderar företaget sig självt och divisionerna baserat på denna måttstock. Sammanfattningen av den finansiella informationen bör läsas i kombination med den finansiella översikten från 31 december 2004, vilken inryms i ABB-koncernens årsredovisning 2004. Not 2 Betydande avyttringar I januari 2004 beslutade företaget att sälja utvinningsverksamheten (Upstream) inom verksamheten Oil, Gas and Petrochemicals till ett konsortium av privata investerare bestående av of Candover Partners Limited, JP Morgan Partners LLC och 3i Group PLC (nedan kallad köparna ). I juli 2004 slutfördes försäljningen av utvinningsverksamheten för en initial köpesumma på 925 miljoner dollar. Nettoersättning från försäljningen uppgick till ungefär 800 miljoner dollar, vilket reflekterar det initiala försäljningspriset justerat för kvarvarande pensionsåtaganden och förändringar i rörelsekapital. Den 9 februari 2005 ingick företaget och köparna en Settlement Agreement and Amendment (Settlement Agreement) som fastställde försäljningspriset. The Settlement Agreement innehåller också villkor för att skydda köparna med hänsyn till vissa ej helt genomförda projekt. Företaget anser att villkoren för sådana skyddade projekt är rimliga. Under fjärde kvartalet 2004 omklassificerade företaget det mesta av sin kraftledningsverksamhet (Power Lines business), en del av divisionen Power Technologies, till avvecklad verksamhet. Verksamheterna som har omklassificerats finns i Brasilien, som avvecklades under fjärde kvartalet 2004, och Nigeria och Italien, vars försäljningar var avslutade i januari respektive februari 2005. Andra omklassificeringar inkluderar verksamheten i Tyskland, vilken företaget planerar att sälja under 2005. Page 4 of 16
Not 3 Omstruktureringsprogram Programmet Step Change I oktober 2002 presenterade företaget produktivitetsprogrammet Step change. Målen med Step change var att öka konkurrenskraften i företagets kärnverksamheter (se Not 12 Information per division och region), minska de allmänna omkostnaderna och rationalisera verksamheterna med ungefär 1 miljard dollar på årsbasis år 2005. Den 30 juni 2004 var programmet Step change huvudsakligen slutfört. Omstruktureringskostnader avseende personalminskningar, uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader förbundna med programmet Step change är inkluderade i övriga intäkter (kostnader), netto. Övrigt Vissa omstruktureringsprogram initierades huvudsakligen under 2003 i specifika verksamheter som inte inkluderas i programmet Step change. Målen med dessa program är att öka effektiviteten genom minskning av personalstyrkan och verksamhetsrationaliseringar. Dessa program förväntas öka produktiviteten i icke-kärnverksamheterna. Förväntade besparingar kommer att avräknas genom den strategiska utförsäljningen av dessa verksamheter. Omstruktureringskostnader avseende personalminskningar, uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader associerade med dessa övriga program inkluderas i posten övriga intäkter (kostnader), netto. För det första kvartalet 2005 betalades uppsägningskostnader ut till ungefär 200 medarbetare. Personalminskningarna omfattar medarbetare inom produktion och administration samt chefer. Förändringar av ledningens ursprungliga bedömning har inkluderats i övriga intäkter (kostnader), netto. Som ett resultat av övriga omstruktureringsprogram har vissa tillgångar, varulager och materiella anläggningstillgångar identifierats som utan värde eller som inte längre användbara i den fortsatta verksamheten. Förpliktelser avseende omstrukturering omfattar följande: Step change Övriga Uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklings- Personal- Uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklings- Personal- minskningar kostnader minskningar kostnader Totalt Förpliktelser den 31 december 2004 -- 39 74 42 155 Omstruktureringskostnader -- 1 4 -- 5 Kontanta utbetalningar -- -10-26 -2-38 Valutakursförändringar -- -5-1 -1-7 Förändring av bedömning -- -- -1-1 -2 Förpliktelser den 31 mars 2005 -- 25 50 38 113 Page 5 of 16
Not 4 Lån Företagets totala utestående upplåning per 31 mars 2005 och 31 december 2004 uppgick till 5 161 miljoner dollar respektive 5 534 miljoner dollar. Minskning av upplåningen var främst resultatet av återbetalningen av förfallna obligationer och rörelser i valutakurser. Som en del i företagets kapitalförstärkningsprogram tecknades i november 2003 en 3-årig rullande bankkredit som lämnats utan säkerhet på 1,0 miljard dollar. Per 31 mars 2005 eller 31 december 2004 hade den nya krediten ej utnyttjats. I november 2004 ändrades kreditavtalet, vilket minskade nivån på betalade garantiåtagandeavgifter och tog bort restriktioner för företaget att köpa tillbaka kapitalmarknadsinstrument, såsom obligationer, med förfallodatum senare än kreditavtalet. Krediten innehåller vissa finansiella villkor med avseende på lägsta ränteteckningsgrad, högsta skuldsättningsgrad och lägsta konsoliderat substansvärde. Företaget fordras kvartalsvis uppfylla dessa finansiella villkor. Per 31 mars 2005 uppfyllde företaget dessa villkor. I maj 2002 utfärdade företaget konvertibla obligationer till ett sammanlagt kapitalbelopp på 968 miljoner dollar som förfaller 2007. I enlighet med Statement of Financial Accounting Standards No. 133, Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities, med tillägg, måste en del av de konvertibla obligationerna redovisas som derivat eftersom aktierna vid konvertering skulle noteras i schweizerfranc medan obligationerna är noterade i dollar. En del av intäkterna från utfärdandet bedömdes relatera till värdet på derivatdelen vid utfärdandet och efterföljande förändringar av värdet av derivatet redovisades mot resultatet samtidigt som obligationernas balanserade värde justerades. Allokeringen av en del av intäkterna från derivatet skapade en rabatt på utfärdandet som skrevs av mot resultatet över obligationens livslängd. Den 28 maj 2004 godkände obligationsinnehavarna genom omröstning företagets föreslagna villkorsändring, enligt vilken obligationsrättigheterna, om de konverteras, konverteras till American Depository Shares noterade i dollar, istället för ordinarie aktier noterade i schweizerfrancs. Konverteirngspriset sattes till 9,03 dollar. Som ett resultat av ändringen är företaget inte längre ålagt att redovisa en del av obligationerna som derivat. Följaktligen fastställdes derivatets värde den 28 maj 2004 och beloppet som tidigare beaktats som inneboende derivat behandlades som en del av balansvärdet på obligationen vid detta datum. Detta balansvärde har lagts till på det nominella värdet av obligationen på 968 miljoner dollar som en kostnad under Räntor och andra finansiella kostnader över den återstående livstiden på obligationen. Vid utgången av mars 2005 var balansvärdet på obligationen 897 miljoner dollar. Företaget bokförde en kostnad under Räntor och övriga kostnader på 7 miljoner dollar avseende avskrivningen på rabatten på obligationen under första kvartalet 2005, att jämföra med en sammanlagd kostnad på 35 miljoner dollar för första kvartalet 2004, omfattande en förlust från marknadsvärderingen av derivatet på 23 miljoner dollar och en avskrivning av rabatten i obligationen på 12 miljoner dollar. Not 5 Avvecklad verksamhet och verksamheter som ska säljas Avvecklade verksamheter redovisas i enlighet med Statement of Financial Accounting Standards No. 144 (SFAS 144), Accounting for the Impairment or Disposal of Long-Lived Assets. Balansräkningen och resultaträkningen för alla presenterade perioder har omräknats för att redovisa den finansiella ställningen och verksamheternas rörelseresultat som tillgångar och skulder i avvecklad verksamhet enligt kriterierna för SFAS 144. Därutöver har balansräkningen för alla presenterade perioder omräknats för att presentera den finansiella ställningen i verksamheter enligt kriterierna för SFAS 144 som tillgångar och skulder som ska säljas. I kassaflödesanalysen har effekterna från tillgångar och skulder som ska säljas och tillgångar och skulder i avvecklad verksamhet inte särredovisats, vilket tillåts enligt Statement of Financial Accounting Standards No. 95, Statement of Cash Flows. Page 6 of 16
Följande är strategiska avyttringar av verksamheter i linje med företagets strategi att fokusera på Power Technologies och Automation Technologies. Under första kvartalet 2005 sålde företaget kraftledningsverksamheterna i Italien och Nigeria, som var en del av divisionen Power Technologies. Företaget lade också ned kraftledningsverksamheten i Brasilien under fjärde kvartalet 2004. Därtill avser företaget sälja kraftledningsverksamheten i Tyskland i år. För dessa verksamheter bokförde företaget förluster på 6 miljoner dollar och 8 miljoner dollar under Förlust i avvecklade verksamheter, netto efter skatt, huvudsakligen relaterad till deras rörelseresultat, under de kvartal som avslutades 31 mars 2005 respektive 31 mars 2004. Under fjärde kvartalet 2004 beslutade företaget sälja sin gjuteriverksamhet, en del av divisionen Automation Technologies. Denna försäljning beräknas ske under 2005. För denna verksamhet bokförde företaget förluster på 0 miljoner dollar och 2 miljoner dollar under Förlust i avvecklade verksamheter, netto efter skatt, huvudsakligen relaterad till deras rörelseresultat,under de kvartal som avslutades 31 mars 2005 respektive 31 mars 2004. I april 2004 ingick företaget ett avtal om försäljning av utvinningsverksamheten inom olja och gas till ett konsortium av privata investerare bestående av Candover Partners Limited, JP Morgan Partners LLC och 3i Group PLC (tillsammans kallade köparna ). I juli 2004 avslutade företaget försäljningen av utvinningsverksamheten till ett pris av 925 miljoner dollar. Kontant ersättning från försäljningen uppgick till cirka 800 miljoner dollar, avspeglande det initiala försäljningspriset justerat för kvarvarande pensionsförpliktelser och förändringar i rörelsekapital. Den 9 februari 2005 ingick företaget och köparna ett s k Settlement Agreement and Amendment (Settlement Agreement) som slutgiltigt fastställde försäljningspriset. Settlement Agreement omfattar också avsättningar i syfte att hålla köparna skadeslösa i samband med vissa ej avslutade projekt. Företaget bedömer att de avsättningar som bokförts för sådana projekt är rimlig. För kvartalet som avslutades 31 mars 2004 bokförde företaget en förlust på 17 miljoner dollar under Förlust från avvecklade verksamheter, netto efter skatt, huvudsakligen relaterad till rörelseresultat. För första kvartalet 2005 bokförde företaget obetydliga förluster. I december 2002 slutförde företaget försäljningen av verksamheten Metering till Ruhrgas Industries GmbH i Essen, Tyskland. I samband med det slutgiltiga köpeavtalet garanterade företaget att hålla köparen skadeslös mot vissa ansvarsförbindelser. I samband med omprövningen under första kvartalet 2005 av avsättningarna relaterade till denna försäljning upplöste företaget avsättningar på 7 miljoner dollar som inte längre ansågs behövas. Därutöver har företaget även omklassificerat vissa andra mindre verksamheter till avvecklade verksamheter enligt skälig bedömning. I avvecklade verksamheter har företaget även bokfört en kostnad på cirka 18 miljoner dollar under första kvartalet 2005, huvudsakligen relaterad till marknadsvärderingen av de 30 miljoner ABB-aktier som har avsatts för planen för rekonstruktion av Combustion Engineering Inc. enligt Chapter 11 i United States Bankruptcy Code (se not 9 Åtaganden och ansvarsförbindelser). Förlusten från avvecklade verksamheter, netto efter skatt, på 16 miljoner dollar som bokförts under första kvartalet 2005 inkluderar intäkter på 28 miljoner dollar huvudsakligen relaterade till kraftlednings- och gjuteriverksamheterna. Den 31 mars 2005 var huvudkategorierna i tillgångar som ska säljas och tillgångar i avvecklad verksamhet följande: 36 miljoner dollar i fordringar, netto; 7 miljoner dollar i lager, netto; 5 miljoner dollar i förutbetalda kostnader och övrigt; 22 miljoner dollar i anläggningstillgångar, netto; 2 miljoner dollar i investeringar och andra tillgångar. Den 31 mars 2005 var huvudkategorierna i skulder som ska säljas och skulder i avvecklade verksamheter följande: 16 miljoner dollar i leverantörsskulder; 1 miljon dollar i kortfristig upplåning och kortfristig andel av långfristig upplåning; 55 miljoner dollar i upplupna skulder och övrigt; 17 miljoner dollar i långfristig upplåning; 64 miljoner dollar i pensioner och övriga ersättningar; 7 miljoner i övriga skulder. Page 7 of 16
Not 6 Ersättningar till anställda 2005 var nettokostnaderna för förmånsbestämda ersättningar följande: Pensionsersättningar Övriga ersättningar Den 31 mars Den 31 mars Den 31 mars Den 31 mars 2005 2004 2005 2004 Kostnad för intjänade förpliktelser 52 49 1 1 Räntekostnad på intjänade förpliktelser 97 89 5 7 Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar -94-76 -- -- Periodisiering av övergångsbelopp 1 -- -- -- Periodisering av retroaktiv plananpassning 1 1 -- -- Försäkringstekniskt beräknad nettoförlust 11 11 2 2 Nettokostnader för förmånsbestämda förpliktelser 68 74 8 10 För året som avslutades 31 december 2004 bestod nettokostnader för förmånsbestämda förpliktelser av 285 miljoner dollar i pensionsersättningar och 37 miljoner dollar i andra ersättningar. Företaget tillkännagav tidigare i samband med den finansiella redovisningen för helåret 2004 att det förväntar att avsätta 150 miljoner dollar i pensionsplaner och 29 miljoner dollar i andra förmånsbestämda planer under 2005. För första kvartalet 2005 har avsättningar gjorts till pensionsplaner och andra förmånsbestämda planer med 68 miljoner dollar respektive 7 miljoner dollar. Företaget räknar med att avsätta totalt 187 miljoner dollar till sina pensionsplaner under 2005. Not 7 Vinst per aktie Vinst per aktie beräknas genom att dividera vinst (förlust) med vägt genomsnittligt antal utestående aktier under året. Vinst per aktie vid full konvertering beräknas genom att dividera vinst (förlust) med vägt genomsnittligt antal aktier under året, under antagande att alla eventuella värdepapper med utspädningseffekt är inlösta. Värdepapper med eventuell utspädningseffekt omfattar: utestående skriftliga köpoptioner förutsatt utspädningseffekt; värdepapper utställda inom ramen för företagets chefsoptionsprogram förutsatt utspädningseffekt samt aktier emitterbara i relation till utestående konvertibla obligationer förutsatt utspädningseffekt. De emitterbara aktierna relaterade till aktieoptioner samt utestående optioner relaterade till företagets chefsoptionsprogram har exkluderats vid beräkningen av vinst per aktie vid full konvertering för första kvartalet 2005, då de inte hade någon utspädningseffekt. De emitterbara aktierna relaterade till de konvertibla obligationerna, motsvarande ett nominellt belopp på 968 miljoner dollar, som förfaller 2007, exkluderades från beräkningen av vinst per aktie vid full konvertering för alla redovisade perioder, eftersom de skulle ha motverkat utspädningseffekten. De emitterbara aktierna relaterade till de konvertibla obligationerna, motsvarande ett nominellt belopp på 1 miljard CHF, som förfaller 2010 exkluderades från beräkningen av vinst per aktie vid full konvertering under första kvartalet 2004, eftersom de skulle ha motverkat utspädningseffekten. Page 8 of 16
Vinst per aktie, grundläggande Den 31 mars 2005 Den 31 mars 2004 (i MUSD, utom aktiedata) Vinst från kvarvarande verksamhet 215 89 Förlust från avvecklad verksamhet, netto efter skatt -16-88 Nettovinst 199 1 Antal utestående aktier, vägt genomsnitt 2 028 2 028 Vinst per aktie, grundläggande: Vinst från kvarvarande verksamhet 0,11 0,04 Förlust från avvecklad verksamhet, netto efter skatt -0,01-0,04 Nettovinst 0,10 0,00 Vinst per aktie, vid full konvertering Den 31 mars 2005 Den 31 mars 2004 (i MUSD, utom aktiedata) Vinst från kvarvarande verksamhet 215 89 Utspädningseffekt: Konvertibla obligationer, netto efter skatt 7 -- Vinst från kvarvarande verksamhet, justerad 222 89 Förlust från avvecklad verksamhet, netto efter skatt -16-88 Nettovinst, justerad 206 1 Antal utestående aktier, vägt genomsnitt 2 028 2 028 Aktier med eventuell utspädningseffekt: Optioner och warranter -- 1 Konvertibla obligationer 105 -- Antal utestående aktier, vägt genomsnitt vid full konvertering 2 133 2 029 Vinst per aktie, vid full konvertering: Vinst från kvarvarande verksamhet, justerad 0,10 0,04 Förlust från avvecklad verksamhet, netto efter skatt 0,00-0,04 Nettovinst, justerad 0,10 0,00 Not 8 Aktiebaserad medarbetarersättning Företaget har vissa incitamentsprogram enligt vilka nyckelmedarbetare erbjuds aktieoptioner. Företaget redovisar sådana aktiebaserade optioner enligt realvärdesmetoden (intrinsic value method) enligt APB Opinion No 25, Accounting for Stock Based Compensation. Alla optioner utfärdades med inlösenpriser högre än eller lika med marknadspriserna på aktierna vid utfärdandet. Följaktligen har företaget inte redovisat några Page 9 of 16
kompensationskostnader relaterade till dessa optioner, förutom i de fall när en deltagare har rätt till kompensation (appreciation rights) eller avslutar sin anställning i ett företag inom koncernen, till exempel i samband med att koncernen avyttrar ett dotterföretag. Sådana kompensationskostnader uppgår inte till betydande belopp under första kvartalet 2005. Följande tabell visar effekten på nettovinst och vinst per aktie för det fall företaget hade tillämpat redovisning av avsättningar till marknadsvärde enligt SFAS 123 avseende aktiebaserad medarbetarersättning. Marknadsvärde av optionerna bestämdes på dagen för utfärdandet enligt en modell för dynamisk optionsprissättning (dynamic proprietary option-pricing model). Den 31 mars 2005 Den 31 mars 2004 (i MUSD, utom aktiedata) Nettovinst, som redovisat 199 1 Minus: Kostnad för total aktiebaserad medarbetarersättning, bestämd enligt marknadsvärdesmetoden, för alla ersättningar, netto efter relaterade skatteefffekter -2-2 Pro forma nettovinst (förlust) 197-1 Vinst (förlust) per aktie, grundläggande och vid full konvertering Grundläggande - som redovisat 0,10 0,00 Grundläggande - pro forma 0,10-0,00 Vid full konvertering - som redovisat 0,10 0,00 Vid full konvertering - pro forma 0,10-0,00 Not 9 Åtaganden och ansvarsförbindelser Asbest Den 21 mars 2005 meddelade företaget att en uppgörelse hade nåtts angående vissa villkorspunkter för den ändrade rekonstruktionsplanen för företagets amerikanska dotterföretag Combustion Engineering (CE) och ABB Lummus Global Inc., för att lösa asbestkraven för dessa båda företag. Överenskommelsen gällande ändringen av CE-planen avser motsvara det beslut som fattades i US Third Court of Appeals den 2 december 2004. Uppgörelsen kräver att ABB bidrar med ytterligare 232 miljoner dollar för betalning av aktuella och framtida asbestkrav mot CE och ABB Lummus Global Inc. Effekten av det tillkommande beloppet, såväl som vissa relaterade justeringar, redovisades i helårsresultatet för 2004 som publicerades i ABB:s årsredovisning 22 april 2005. Den 5 april 2005 anmodades ABB av en konkursdomstol i USA att inom cirka 60 dagar inkomma med alla handlingar rörande den ändrade rekonstruktionsplanen för CE och ABB Lummus Inc. till domstolen. ABB och berörda parter förbereder för närvarande dessa handlingar till domstolen. Företaget bedömer att det är troligt att hela beloppet för den aktuella avsättningen kommer att krävas för att lösa respektive asbestrelaterade förpliktelser för Combustion Engineering, Lummus och Basic. Företagen kan erfara större förpliktelser än befintliga avsättningar, i samband med ändrad plan för reglerad konkurs eller annan omständighet, men ledningen bedömer inte att summan av en sådan tillkommande förpliktelse rimligen kan Page 10 of 16
beräknas eller att dessa förpliktelser kan uppskattas på ett bättre sätt än så som skett enligt de avsättningar som gjorts. Det slutgiltiga utfallet av företagets ansträngningar att lösa de asbestrelaterade, personliga skadeståndskraven mot Combustion Engineering och andra enheter inom koncernen (inklusive krav mot tredje part som hålls skadeslös av enheter inom företaget) är osäkert. De relaterade kostnaderna kan bli högre än företagets avsättningar motsvarar och kan ha påtagligt ogynnsam effekt på koncernens finansiella ställning, rörelseresultat och kassaflöden. I det fall den ändrade CE-planen och Lummus-planen inte blir gällande, kan den slutliga kostnaden för att lösa de asbestrelaterade, personliga skadeståndskraven mot Combustion Engineering och Lummus bli betydligt högre och kan få påtagligt ogynnsam effekt på koncernens finansiella ställning, rörelseresultat och kassaflöden. Not 10 Nya redovisningsstandarder I december 2004 utgav The Financial Accounting Board Statement No 123 (SFAS 123R), Share-based Payment, som ersätter SFAS 123 och APB 25, Accounting for Stock Issued to Employees, och som kräver att företaget beräknar kompensationskostnader för alla aktiebaserade betalningar till marknadsvärde. Den 14 april 2005 meddelade US Securities and Exchange Commission att man tillämpar en ny regel som ändrar datum för efterlevnad av SFAS 123R. Som en följd av detta planerar företaget att tillämpa SFAS 123R från och med 1 januari 2006. Företaget kommer att redovisa aktiebaserad medarbetarersättning från och med 1 januari 2006 som om den marknadsvärdebaserade redovisningsmetoden hade använts för att redovisa alla medarbetarbelöningar som utgetts, ändrats eller fastställts efter detta datum och för all annan belöning som inte överlåtits fullt ut vid detta datum. Baserat på aktuella befintliga aktiebaserade ersättningsplaner förväntar företaget inte att övergången till SFAS 123R kommer att ha någon påtaglig effekt på företagets finansiella ställning eller rörelseresultat. I mars 2005 utgav The Financial Accounting Board Interpretations No 47, Accounting for Conditional Asset Retirement Obligations an interpretation of FASB Statement No 143. FIN 47 förtydligar att begreppet conditional asset retirement obligation såsom det används i Financial Accounting Standards Board Statement No 143, Accounting for Asset Retirement Obligations, refererar till en laglig skyldighet att göra beräkning av utrangering av anläggningtillgångar enligt vilken tidpunkt och/eller tillvägagångssätt för utrangeringen bestäms utifrån en framtida händelse som är inom eller utanför företagets kontroll. Skyldigheten att beräkna framtida utrangering av tillgångar är ovillkorlig, även om osäkerhet föreligger om tidpunkt eller metod härför. Således kan tidpunkten eller metoden för beräkningen vara beroende av en framtida händelse. I enlighet härmed kan företaget bli skyldigt att redovisa en skuld för den framtida utrangeringen om värdet på skulden skäligen kan uppskattas. Skulden för den potentiellt utrangerade tillgången ska fastställas då den uppstår i allmänhet vid förvärv, byggnation eller utveckling och/eller användning av tillgången. Företaget avser införa FIN 47 under fjärde kvartalet 2005 och arbetar för närvarande med att utvärdera den eventuella effekten av FIN 47 på företagets finansiella ställning och rörelseresultat. Övergången till FIN 47 kan komma att resultera i en kumulativ ändring av redovisningsprincip. Page 11 of 16
Not 11 Eget kapital sammanfattning (MUSD) Eget kapital per 1 januari 2005 2 824 Comprehensive income: Nettovinst 199 Justering för valutakursdifferenser 3 Icke-realiserad förlust på värdepapper som kan säljas, netto efter skatter -4 Justering för minimum pensionskuld, netto efter skatt 11 Icke-realiserad förlust på riskgarderande kassaflödesderivat, netto efter skatter -39 Total comprehensive income 170 Eget kapital per 31 mars 2005 (ej granskat) 2 994 Den 31 mars 2005 hade företaget 2 440 016 034 auktoriserade aktier. Av dessa är 2 070 314 947 registrerade och utgivna, inklusive 30 298 913 aktier reserverade för planen för rekonstruktion av företagets amerikanska dotterföretag Combustion Engineering, Inc. Då dessa 30 miljoner aktier för närvarande innehas av ett av företagets dotterföretag och inte bär några andelsrättigheter redovisas de inte som utestående i företagets koncernbokslut. Not 12 Information per division och segment Företaget är organiserat i två kärndivisioner: Power Technologies, med cirka 40 900 medarbetare vid utgången av mars 2005 och Automation Technologies, med cirka 55 200 medarbetare vid utgången av mars 2005. Företagets övriga verksamheter är organiserade under icke-kärnverksamheter. Divisionen Power Technologies erbjuder el-, gas- och vattenverk samt kunder inom industri och handel ett brett sortiment av produkter, system och tjänster för kraftöverföring, kraftdistribution samt styrning och övervakning av kraftverk. Divisionens huvudsakliga kunder är el-, gas- och vattenverk, ägare och operatörer av kraftöverföringssystem, energiföretag som äger eller driver elnät och kraftbolag som äger eller driver kraftstationer. Övriga kunder omfattar gasföretag, lokala energiföretag och andra energiföretag som överför eller distribuerar flera energislag (multi-utilities). Divisionen betjänar också kunder i industrin och övriga näringslivet, till exempel företag som förvaltar och underhåller stora kommersiella byggnader och industrianläggningar. Divisionen Automation Technologies erbjuder produkter, tjänster och system för styrning och optimering av industriella och andra kommersiella processer. Tekniken omfattar mätning och styrning, instrumentering, processanalys, drivsystem och motorer, kraftelektronik, robotar och lågspänningsprodukter. Divisionens kunder återfinns inom ett antal industrisegment såsom bilar, cement, kemi, distribution, elektronik, livsmedel, forskning, marin, gruv- och metall, massa och papper, olja, tryck och telekommunikation med kraft- och automationstekniktillämpningar. Icke-kärnverksamheter omfattar följande: Företagets kvarvarande del av verksamheten Oil, Gas and Petrochemicals; Företagets kvarvarande del av verksamheten Equity Ventures; Page 12 of 16
Företagets kvarvarande del av verksamheten Structured Finance; Företagets kvarvarande del av verksamheten Building Systems; Företagets affärsområde New Ventures; Företagets affärsområden Customer Service, Logistic Systems och Semiconductors. Den kvarvarande verksamheten Oil, Gas and Petrochemicals består huvudsakligen av ett fullservice ingenjörsföretag som, i tillägg till att ha expertis inom ingenjörskonst, anskaffning och anläggningsprojekt, också licensierar processteknik till raffinaderier, kemisk och petrokemisk industri samt polymerindustri. Affärsområdet Building Systems konstruerar, bygger och underhåller kompletta anläggningar för industriella och kommersiella verksamheter, och integrerar därvid produkter från divisionerna Power Technologies och Automation Technologies såväl som från andra leverantörer. Koncerngemensamt/Övrigt omfattar huvudkontor, övergripande forskning och utveckling, Real Estate, Group Treasury Operations samt verksamheten Financial Advisory. Företaget bedömer sina verksamheter baserat på resultat före räntenetto och skatter (rörelseresultat), vilket exkluderar ränteintäkter och utdelningar samt räntekostnader, skatter, minoritetsintressen och resultat från avvecklade verksamheter, netto efter skatt. I enlighet med Statement of Financial Accounting Standards No. 131, Disclosures about Segments of an Enterprise and Related Information, särredovisar företaget divisionernas intäkter, resultat före räntenetto och skatter, ned- och avskrivningar och investeringar. Företaget redovisar försäljningar och överföringar mellan divisionerna som om försäljningarna och överföringarna var till tredje part, till aktuellt marknadspris. Page 13 of 16
Beställningsingång Den 31 mars Den 31 mars 2005 2004 Power Technologies $ 2 698 2 349 Automation Technologies 3 524 2 995 Icke-kärnverksamheter 267 619 Koncerngemensamt (1) -228-186 Totalt $ 6 261 5 777 Divisionsinformation Intäkter Den 31 mars Den 31 mars 2005 2004 Power Technologies 2 148 1 831 Automation Technologies 2 817 2 498 Icke-kärnverksamheter 337 387 Koncerngemensamt (1) -214-188 Totalt 5 088 4 528 Resultat före räntenetto och skatter Den 31 mars Den 31 mars 2005 2004 Power Technologies 163 146 Automation Technologies 307 216 Icke-kärnverksamheter 9 -- Koncerngemensamt (1) -88-115 Totalt 391 247 Avskrivningar Den 31 mars Den 31 mars 2005 2004 Power Technologies 48 52 Automation Technologies 71 73 Icke-kärnverksamheter 5 4 Koncerngemensamt 18 19 Totalt 142 148 Page 14 of 16
Investeringar i anläggningstillgångar (2) D Den 31 mars Den 31 mars 2005 2004 Power Technologies 28 28 Automation Technologies 37 45 Icke-kärnverksamheter 2 3 Koncerngemensamt 9 6 Totalt 76 82 Antal medarbetare (3) Den 31 mars 2005 Den 31 december 2004 Power Technologies 40 900 41 100 Automation Technologies 55 200 54 700 Icke-kärnverksamheter 4 700 5 100 Koncerngemensamt 1 400 1 600 Totalt 102 200 102 500 Information per region Beställningsingång (4) Den 31 mars Den 31 mars 2005 2004 Europa 3 107 3 301 Nord- och Sydamerika 1 159 856 Asien 1 411 1 265 Mellanöstern och Afrika 584 355 Totalt 6 261 5 777 Intäkter (4) Den 31 mars Den 31 mars 2005 2004 Europa 2 593 2 371 Nord- och Sydamerika 888 837 Asien 1 080 889 Mellanöstern och Afrika 527 431 Totalt 5 088 4 528 Page 15 of 16
(1) Inkluderar justeringar för att eliminera bolagsinterna transaktioner. (2) Investeringar i anläggningstillgångar motsvaras av köp av materiella anläggningstillgångar. (3) Antal medarbetare inkuderar medarbetare i avvecklad verksamhet. (4) Beställningsingång och intäkter avspeglar de regioner där kunden är lokaliserad, vilket kan skilja sig från den slutliga destinationen för produkten. Page 16 of 16