Cliens Räntefond Kort Presentation, Oktober 2015

Transkript

1 Cliens Räntefond Kort Presentation, Oktober 2015

2 Cliens Kapitalförvaltning Cliens är ett partnerägt och fristående bolag Fondverksamheten startades st. anställda. Samtliga med lång, relevant branscherfarenhet Huvudkontor i Stockholm Fyra fonder + diskretionära mandat 5 mdr i förvaltat kapital Vi representerar en tydligt aktiv fondförvaltning där du som kund kan förvänta dig en god långsiktig avkastning. Lena Wallenius VD, Cliens Kapitalförvaltning 2

3 Förvaltningsteam Teamförvaltning Gunnar Håkanson Thomas Brodin Jonas Gustafson Thomas Grönqvist I finansbranschen sedan Har bland annat haft positioner som aktiechef samt analyschef på Swedbank. Lämnade Swedbank 1999 för att starta Catella Institutionell kapitalförvaltning som under en stor del av 2000-talet var ledande bland bankoberoende kapitalförvaltare. Gunnar är en av grundarna till Cliens Kapitalförvaltning och är ansvarig förvaltare för Cliens Mixfond samt ett antal diskretionära uppdrag. Har arbetat 21 år som analytiker. Thomas var topprankad europeisk skogsanalytiker 10 år i rad på Citigroup (Salomon Brothers). Under den tiden blev han under två år även framröstad av institutionella investerare som bästa analytiker i Europa, alla kategorier. Mellan åren 1992 och 1995 var han analytiker på Credit Suisse First Boston i London och analytiker på Svenska Handelsbanken. Thomas är ansvarig förvaltare för aktiefonderna Cliens Sverige och Cliens Sverige Fokus, samt ett antal diskretionära mandat. I finansbranschen sedan Har bl. a haft positioner som allokeringsansvarig och portföljförvaltare på några av Sveriges ledande banker och finanshus. Lämnade Swedbank 1999 och startade Catella Institutionell kapitalförvaltning som under en stor del av 2000-talet var ledande bland bankoberoende kapitalförvaltare. Jonas är en av grundarna till Cliens Kapitalförvaltning en del av det övergripande förvaltningsteamet. Jonas förvaltar även ett antal diskretionära förvaltningsmandat. Thomas har varit i finansbranschen sedan Har arbetat som finansiell rådgivare och kapitalförvaltare sedan 1996, bl a på Valbay International, Danske Bank och SEB. Thomas har lång erfarenhet och ingående kunskap om den nordiska räntemarknaden och är ansvarig portföljförvaltare för Cliens Räntefond Kort.

4 Cliens Räntefond Kort Marknadens bästa alternativ för korta pengar 4

5 Cliens Räntefond Kort Typ: Aktivt förvaltad kort räntefond Etiskt placeringsreglemente Startdatum: Uttag/Insättning: Daglig Stil: Aktiv förvaltningsmodell Koncentrerad portfölj räntepapper Kännetecknas av: En bevisad investeringsstrategi med god historik Hög riskjusterad avkastning Mycket låg volatilitet, ca 0,5 % Ingen valutarisk, alla placeringar görs i SEK 5

6 Investeringsprocess - Ränteförvaltning Förvaltaren kombinerar egen analys med analyser från utvalda externa aktörer. Strategisk allokering (Idé och analysfas) Kärnportfölj (Värdepappersval) Taktisk allokering (Löpande förvaltning) Riskhantering (Löpande riskhantering) Makroanalys Bolagsanalys Långsiktig räntesyn Screening av investeringsunivers Företags, bostäder-och statspapper Ca st. innehav Föredrar bolag med underliggande tillgångsmassa, undviker tjänsteföretag Räntesyn Teknisk analys Flöden i marknaden Övervakning av: Kreditrisk Ränterisk Likviditetsrisk 6

7 Riskhantering Likviditetsrisk Begränsas genom god kassahantering och en buffert av likvida värdepapper Ränterisk Begränsas genom innehav av Floating Rate Notes. Obligationer med rörlig kupong. Cliens Räntefond Kort Valutarisk Kreditrisk Fonden innehåller ej valutarisk då samtliga innehav skall vara emitterade i SEK. Begränsas genom diversifiering och kvalitet. Fondförmögenheten är spridd på krediter. Händelserisk Säkerställa kunskap om dokumentation och kovenanter i huvudsak gällande ej standardiserade obligationer 7

8 Utveckling mot jämförelseindex inkl. avgifter Ackumulerad avkastning sedan fondens startdatum, % 11% 9% 7% Avkastning Index 3,7 % Avkastning Cliens Räntefond Kort (sedan start, efter avgifter) 11,6% 5% 3% 1% -1%

9 Konkurrensjämförelse Sedan fondstart Cliens Räntefond Kort Aktie-Ansvar Avkastningsfond SKAGEN Krona Carnegie Likviditetsfond Danske Invest Sverige Likviditet AMF Räntefond Kort Simplicity Likviditet SPP Penningsmarknadsfond Handelsbanken Lux Korträntefond Handelsbanken Korträntefond Criteria Nordea Räntefonden Carnegie Svensk Kort Ränta SEB Life Korträntefond Enter Penningmarknadsfond Swedbank Robur Penningmarknad MEGA Folksams Penningmarknadsfond KPA Etisk Räntefond Länsförsäkringar Kort räntefond Swedbank Robur Penningmarknadsfond SEB Korträntefond SEK SkandiaLink Skandia Penningmarknad Skandia Penningmarknadsfond DNB SEK Short Bond DNB SEK Short Bond B SEB Korträntefond Lux SEK Alfred Berg Penningmarknad Öhman Penningmarknad SEK Källa: Moneymate Interactive Avkastning avser perioden Ca 30 Korträntefonder i jämförelsen Avkastningsrapporten utgår från fondens Startdatum % 2% 4% 6% 8% 10% 12%

10 Varför är fonden marknadsledande Det främsta målet för fonden är att ge stabil absolut avkastning. Detta kan maximeras genom att förvaltaren aktivt söker efter räntepapper som av olika anledningar är felprissatta. 1. Emissioner Fonden deltar i emissioner som efter analys bedömts vara intressanta och där en överkurs kan förväntas inom några veckor efter emissionen. 3. Prognoser Förvaltaren genomför löpande bedömningar om vilken riktning den korta räntan är på väg och positionerar fonden därefter. 3. Arbitrage Då den svenska räntemarknaden inte är fullt transparent ges också möjlighet att ibland göra arbitrage, något som fonden utnyttjar om tillfälle uppstår. Utöver detta så har fonden, till skillnad från många konkurrerande fonder, möjlighet att ta positioner i övriga Norden förutsatt att de är emitterade i SEK. Fonden är dessutom liten i volym och snabbrörlig vilket ger den en fördel gentemot äldre etablerade korträntefonder. 10

11 Fondfakta Investeringsunivers Strategi Avkastningsmål Etik Jämförelseindex Koncentration Räntebärande värdepapper (SEK) Aktiv förvaltning av räntebärande värdepapper Absolut avkastning till mycket låg risk Vapen, alkohol, tobak, pornografi & spel Sektorbaserad, och Normbaserad screening samt ESG Risk Rating. Fondbolaget medlem i SWESIF och UNPRI. OMRX T-Bill (Statsskuldsväxelindex) positioner Avgift 0,40 % Uttag/Insättning Fondförmögenhet Hemvist Publik resultatredovisning Valuta Daglig Ca 700 mkr SEK Sverige Cliens hemsida, Morningstar, Bloomberg SEK (investerare i fonden bär ingen valutarisk). Startdatum Årlig snittsavkastning sedan start 2,5 % (per 30/9-2015)

12 Kontakt Tomas Henriks Marknadschef Cliens Kapitalförvaltning AB Kungsgatan 35, Stockholm Telefon (växel): Direkt: Mobil: Fax: Lena Wallenius VD Cliens Kapitalförvaltning AB Kungsgatan 35, Stockholm Telefon (växel): Direkt: Mobil: Fax:

13 Disclaimer This material has been prepared for professional investors. Cliens Kapitalförvaltning AB when preparing this presentation has not taken into account any one customer s particular investment objectives, financial resources or other relevant circumstances and the opinions and recommendations herein are not intended to represent recommendations of particular investments to particular customers. All securities transactions involve risks, which include (among others) the risk of adverse or unanticipated market, financial or political developments and, in international transactions, currency risk. Due care and attention has been used in the preparation of this forecast information. However, actual results may vary from their forecasts, and any variation may be materially positive or negative. Forecasts, by their very nature, are subject to uncertainty and contingencies, many of which are outside the control of Cliens Kapitalförvaltning AB. Cliens can not guarantee that the information contained herein is without fault or entirely accurate. The information in this material is based on sources that Cliens believes to be reliable. Cliens can however not guarantee that all information is correct. Furthermore, information and opinions may change without notice. Cliens is under no obligation to make amendments or changes to this publication if errors are found or opinions or information change. Cliens accepts no responsibility for the accuracy of its sources. Cliens is the owner of all works of authorship including, but not limited to, all design, text, sound recordings, images and trademarks in this material unless otherwise explicitly stated. The use of Cliens material, works or trademarks is forbidden without written consent except were otherwise expressly stated. Furthermore, it is prohibited to publish material made or gathered by Cliens without written consent. 13