INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC ONE AB (PUBL)

Transkript

1 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC ONE AB (PUBL)

2 Definitioner DGC, Bolaget, Koncernen Erbjudandet Swedbank, Swedbank Markets, Emissionsbanken DGC One AB (publ) inklusive dotterbolagen DGC Access AB, DGC Solutions AB, DGC Communication AB, DGC Products AB och Starbids AB Inbjudan till teckning av aktier i DGC One AB i enlighet med villkoren i detta prospekt Swedbank AB (publ) Emissionen VPC Föreliggande emission inom ramen för Erbjudandet NCSD AB (VPC) Villkor i sammandrag Försäljningspris Försäljningspriset i Erbjudandet förväntas komma att fastställas inom intervallet kronor per aktie Courtage utgår ej Anmälningsperiod 19 maj 30 maj 2008 Likviddag 11 juni 2008 Förväntat datum för notering på OMX Nordiska Börs Stockholm 16 juni 2008 Datum för publicering av finansiell information Delårsrapport, april juni augusti 2008 Delårsrapport, juli september oktober 2008 Bokslutskommuniké, januari december februari 2009 Övrigt ISIN-kod Kortnamn vid OMX Nordiska Börs Stockholm SE DGC Handelspost 200 Detta prospekt har upprättats av Bolaget och har godkänts av och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännande av och registrering hos Finansinspektionen innebär inte någon garanti från Finansinspektionen för att sakuppgifterna är riktiga eller fullständiga. Detta prospekt hålls tillgängligt elektroniskt via Finansinspektionens ( DGCs ( och Swedbank Markets ( hemsidor, samt i tryckt form på DGC och Swedbank Markets huvudkontor. Papperskopior av prospektet kan på begäran erhållas kostnadsfritt från DGC och Swedbank Markets. Erbjudandet i detta prospekt riktar sig inte till personer vars deltagande kräver prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Inga andra delar av detta prospekt har reviderats eller granskats av Bolagets revisor än de som uttryckligen framgår av revisorns granskningsrapport på sidan 103 i detta prospekt. Aktierna kommer inte att erbjudas i Amerikas Förenta Stater, Australien, Japan eller Kanada eller till personer med hemvist där. Detta prospekt, anmälningssedeln och andra till Erbjudandet hänförliga handlingar får inte distribueras i något land där sådan distribution eller sådant erbjudande kräver åtgärder som anges i föregående mening eller där de skulle strida mot regler i sådant land. De nya aktierna har inte registrerats och kommer ej att registreras enligt United States Securities Act från 1933 i dess nuvarande lydelse, ej heller i enlighet med någon värdepapperslag i Australien, Japan eller Kanada och får ej erbjudas, överlåtas eller försäljas, direkt eller indirekt, inom Amerikas Förenta Stater eller Kanada, eller till personer med hemvist där. Anmälan om teckning av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses ogiltig. Detta prospekt innehåller uttalanden om framtidsutsikter vilka är lämnade av styrelsen i DGC och är baserade på styrelsens kännedom om nuvarande förhållanden avseende Bolaget, marknadsförhållanden och i övrigt rådande omvärldsfaktorer. Läsaren bör vara uppmärksam på att uttalanden om framtidsutsikter alltid är förenade med osäkerhet. En investering i aktier i Bolaget är förenad med risk och risktagande. Den som överväger att investera i DGC uppmanas därför att noggrant studera prospektet, speciellt avsnittet Riskfaktorer. Siffrorna i detta prospekt har avrundats, medan beräkningar har utförts utan avrundning. Detta medför att vissa tabeller till synes inte summerar korrekt. Tvist rörande Erbjudandet enligt detta prospekt skall avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. 2 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

3 INNEHÅLL 4 SAMMANFATTNING 10 RISKFAKTORER 14 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC ONE AB 15 BAKGRUND OCH MOTIV 16 VILLKOR OCH ANVISNINGAR 19 VD HAR ORDET 20 AFFÄRSIDÉ, VISION, MÅL, STRATEGI OCH VÄRDERINGAR 24 HISTORIK 21 ÅR AV UTVECKLING OCH TILLVÄXT 26 MARKNADSÖVERSIKT 30 AFFÄRSOMRÅDEN OCH TJÄNSTER 34 DGCs NÄT OCH NÄTSTRATEGI 37 KUNDER OCH MÅLMARKNADER 40 ORGANISATION OCH MEDARBETARE 44 FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG 46 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN 57 STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER 60 BOLAGSSTYRNING 63 AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN 65 LEGALA FRÅGOR 67 SKATTEFRÅGOR I SVERIGE 68 BOLAGSORDNING 69 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR RÄKENSKAPER 103 REVISORSRAPPORT AVSEENDE HISTORISKA FINANSIELLA RAPPORTER 104 ADRESSER ORDLISTA begrepp som används i detta prospekt utifrån Bolagets egen definition. Accessnät koppar- eller fiberförbindelser som knyter samman slutkundens anslutningspunkt med telestationen (kallas också den sista kilometern eller the local loop. Aktiv nätutrustning är t.ex. switchar, routrar och modem som sänder och tar emot optisk eller elektrisk signalering över passiv infrastruktur (fiber eller koppar). Bandbredd överföringskapacitet för en kommunikationskanal. Bandbredd anges vanligen med bitar per sekund (bit/s). Citrix marknadsledande programvara för att distribuera applikationer utan att dessa är installerade på den lokala datorn (kallas också att arbeta serverbaserat eller tunt ). DSL Digital Subscriber Line, digital överföringsteknik för koppar, som i sin tur finns i två huvudsakliga varianter, symmetrisk (SHDSL) och asymmetrisk (ADSL). Dukter/kanalisation rör och brunnar i vilken koppar- eller fiberkabel förläggs. Funktionstjänster tjänst som innebär att kunden köper en funktion till ett fast pris per månad där hårdvara, licenser, support och underhåll mm ingår. IP Internet Protocol, ett kommunikationsprotokoll som handhar adressering och vägval för datapaket på Internet och andra IP-baserade nät. IP-VPN virtuellt privat nätverk baserat på IP (se IP och VPN). ISDN teknik för digital dataöverföring via det vanliga telefonnätet med begränsad bandbredd, normalt 128 kbit/s för datatrafik. LLUB Local Loop Unbundling, begreppet används i prospektet i samband med Telias skyldighet att under vissa villkor låta andra operatörer utnyttja det av Telia ägda accessnätet. MPLS Multiprotocol Label Switching, protokoll för styrning och snabbare dirigering av IP-trafik. Nätägare äger fysisk passiv nätinfrastruktur för stamnät, stadsnät eller accessnät. Nätoperatör knyter samman passiv infrastruktur med egen aktiv nätutrustning och bygger därmed upp ett eget nät där nätoperatören levererar sina tjänster. Passiv nätinfrastruktur är t.ex. dukter/kanalisation samt koppar- och fiberkabel som i sig är helt passiv/släckt. I nätinfrastrukturen ingår också knutpunkter och spridningspunkter som telestationer. PTS Post- och Telestyrelsen, tillsynsmyndighet för bland annat datakommunikationsoch telefonimarknaden. Quality of Service teknik för prioritering av olika trafiktyper i ett datanätverk, exempelvis prioritering av realtidstrafik som IP-telefoni före övrig trafik. Service providers tjänsteleverantör som erbjuder funktionsbaserade IT-tjänster till en månadskostnad, exempelvis Internet (ISP) eller applikationer (ASP). SME-marknaden mindre och medelstora företag med anställda (Small, Medium Enterprise). SOHO-marknaden små företag och företag med arbetsplatsen i hemmet (Small Office, Home Office). Stadsnät lokal nätinfrastruktur som vanligtvis ägs av svenska kommuner eller kommunala bolag, med syfte att vara allmännyttiga på samma sätt som till exempel kommunala vatten- eller elnät. Stamnät förbindelser som knyter samman länder på global nivå och städer på nationell nivå (kallas också backbone eller transportnät). Streaming uppspelande av ljud- och videofiler på användarens dator samtidigt som de överförs över Internet, exempelvis webbradio. Svart fiber en optisk fiber utan laserbaserad sändare eller mottagare i vardera ände, kallas även släckt fiber eller passiv fiber. Telestationer spridningspunkt för de koppar- och fiberbaserade accessnäten, ägs av Telia- Sonera som är skyldiga att bereda plats i dessa för andra operatörer i mån av utrymme. VPN virtuellt privat nätverk (virtual private network) en tjänst som knyter samman fler verksamhetsställen i ett säkert nätverk som är virtuellt, dvs. ej fysiskt. Tjänsten realiseras vanligtvis genom att IP-trafik transporteras krypterat över Internet eller i logiskt separerade MPLS-baserade nät. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 3

4 SAMMANFATTNING Bolagets finansiella mål är: Denna sammanfattning gör inte anspråk på att vara fullständig utan skall ses som en introduktion till prospektet. Varje beslut om att investera i DGC-aktien skall grundas på en bedömning av prospektet i dess helhet. Investeraren bör således ha läst och tillgodogjort sig hela prospektet och noggrant ha studerat och förstått riskerna som är förenade med en investering i DGC. Ansvar kan åläggas Bolagets styrelse för uppgifter som ingår eller som saknas i sammanfattningen endast om sammanfattningen är vilseledande eller felaktig i förhållande till övriga delar av prospektet. Om en aktietecknare väcker talan vid domstol utanför Sverige med anledning av uppgifterna i prospektet kan aktietecknaren bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av prospektet. DGC i korthet DGC är en nätoperatör 1 som utvecklar och säljer datakommunikations-, drift- och telefonitjänster i ett eget rikstäckande nät till den svenska företagsmarknaden 2. Försäljningen av tjänsterna baseras nästan uteslutande på fleråriga kundavtal. Därutöver säljer DGC hårdvara som en service till sina företagskunder. Historik DGC grundades 1987 och blev ett aktiebolag Under 1990-talet utvecklades Bolaget till en av Sveriges ledande PC-tillverkare. År 2000 lanserade Bolaget datakommunikations- och drifttjänster och inledde därmed omvandlingen till en nätoperatör. DGC var tidiga med att inse vikten av att bygga ett eget nät utifrån TeliaSoneras telestationer, där utrymmet nu är begränsat. Tillväxten har, förutom ett mindre förvärv, varit organisk och självfinansierad. 3 Se graf 3 och 4 nedan. Affärsidé DGCs affärsidé är att utveckla och sälja kostnadseffektiva datakommunikations-, drift- och telefonitjänster till företag som värdesätter hög servicegrad och personligt engagemang. Vision DGCs vision är att bli erkända som den bästa leverantören av datakommunikations-, drift- och telefonitjänster till den svenska företagsmarknaden. Mål DGCs styrelse och ledning har brutit ner Bolagets vision i följande två operativa huvudmål: DGC skall ha marknadens mest nöjda och lojala kunder genom att leverera högkvalitativa tjänster med hög servicegrad. DGC ska vara marknadens bästa arbetsplats och Bolagets medarbetare skall vara marknadens mest serviceinriktade. En organisk tillväxt inom tjänsteverksamheten på lägst 15 procent per år. En årlig rörelsemarginal om lägst 10 procent senast år En skuldsättningsgrad som långsiktigt inte överstiger 1,0. Styrelsen har som långsiktig målsättning att föreslå en utdelning om procent av resultatet efter skatt. Organisation DGC är sedan årsskiftet 2008 operativt organiserad i en gemensam säljorganisation för alla Bolagets tjänster, en gemensam teknikorganisation för all utveckling, leverans, drift och support samt en gemensam stabsorganisation för ekonomi, marknad och personal, se bild 1 nedan. Samtliga medarbetare, idag cirka 90 personer, är placerade på DGCs kontor på Sveaplan i centrala Stockholm. Strategier DGC har under 2000-talet genomfört en framgångsrik omvandling från PC-tillverkare till nätoperatör. Denna omvandling har utgått från sju strategiska vägval som även utgör grunden för Bolagets fortsatta tillväxt och utveckling: 1. DGC har en bred portfölj av IT-infrastrukturtjänster och erbjuder sina kunder datakommunikations-, drift- och telefonitjänster från en leverantör, i ett nät med en support. Därtill erbjuds konsulttjänster, hårdvara och licenser. DGC kallar detta erbjudande för One source IT. 2. DGC vänder sig enbart till företagsmarknaden och inte till privatpersoner. Bolaget bedömer att företag och professionella organisationer har andra, och ofta mer långtgående, behov av kvalitet och servicegrad än vad privatpersoner har. DGC fokuserar därför alla Bolagets resurser på att möta dessa behov. 3. DGCs intäkter skall till så stor del som möjligt baseras på långa avtal och inte på konjunkturberoende engångsförsäljningar av hårdvara eller timbaserade konsulttjänster. Alla tjänster säljts till slutkund med en avtalstid på 36 månader som utgångspunkt. 4. DGC strävar efter att uppnå så stora skalfördelar som möjligt. Bolaget utvecklar därför egna tjänster och har byggt ett eget rikstäckande datakommunikationsnät samt etablerat skalbara tekniska plattformar för leverans av IT-drift- och IP-telefonitjänster. När Bolagets omsättning växer kan fler kunder anslutas till befintlig infrastruktur och därmed höja Bolagets marginaler. 1 DGC är en nätoperatör vilket innebär att Bolaget knyter samman passiv nätinfrastruktur med egen aktiv nätutrustning och därmed bygger upp ett eget nät där DGC levererar sina tjänster. 2 I företagsmarknaden inkluderas även offentlig sektor. 3 Med självfinansierad tillväxt avses att DGC inte har finansierat sin tillväxt med externt riskkapital utan med eget kapital och sedvanlig belåning och leasing. 4 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

5 SAMMANFATTNING 5. DGC strävar efter att ha en egen stark relation till slutkunden. DGCs försäljning skall inte vara beroende av återförsäljare som själva äger relationen till slutkund och därmed enklare kan ersätta DGC med en annan leverantör. Merparten av DGCs försäljning sker därför genom Bolagets egen säljkår direkt till slutkund. 6. DGCs övertygelse är att en tjänsteleverantör värderas av sina kunder lika mycket efter hur kunden får sin tjänst som efter vad de får. Som en utmanare till de stora teleoperatörerna konkurrerar DGC först och främst med högkvalitativa tjänster, hög servicegrad och det personliga engagemang som större leverantörer har svårt att erbjuda varje kund. Det är därför avgörande för DGC att utveckla och upprätthålla en företagskultur som lägger stor vikt på kundfokus och servicegrad. 7. DGC har under många år haft en god organisk tillväxt inom sin tjänsteverksamhet. Efter den förestående börsnoteringen planerar dock DGC att ta en mer aktiv roll i den konsolidering som för närvarande sker bland nätoperatörer och driftbolag. Syftet med framtida förvärv skall vara att förstärka Bolagets position som en ledande nätoperatör på den svenska företagsmarknaden. Affärsområden och tjänster Datakommunikation Affärsområdet datakommunikation är DGCs största och mest lönsamma affärsområde. Under det första kvartalet 2008 bidrog affärsområdet med 65 procent av DGCs totala intäkter och 96 procent av DGCs rörelseresultat. DGCs intäkter inom datakommunikation fördelas mellan tre olika tjänsteområden: IP-VPN-tjänster; binder samman flera av slutkundens verksamhetsställen i ett gemensamt och säkert nätverk. Internetaccesstjänster; ger kunden tillgång till Internet med en avtalad bandbredd. Grossisttjänster; datakommunikationstjänster med en lägre förädlingsgrad som säljs till andra nätoperatörer eller service providers. IT-drift Under det första kvartalet 2008 stod affärsområde IT-drift för 19 procent av DGCs totala intäkter och 19 procent av DGCs rörelseresultat. DGCs intäkter inom affärsområdet IT-drift fördelas mellan två olika tjänsteområden: IT som funktion; funktionstjänster som produceras i DGCs datacenter och som kunden köper per användare, system eller kassaterminal och månad till en avtalad servicenivå. Konsulttjänster; projektledning, underhåll, design och annat arbete på plats hos kund som debiteras efter nedlagd tid. Konsulttjänsterna är en servicefunktion till Bolagets kunder och utgör en mindre del av affärsområdets intäkter. IP-telefoni Sedan verksamhetsåret 2005 levererar DGC telefonitjänster över IP, i första hand till kunder som även köper datakommunikationstjänster. IP-telefonitjänsterna utgör idag det minsta men procentuellt snabbast växande affärsområdet inom DGC. Hårdvara Utöver ovan nämnda tjänster säljer DGC även hårdvara så som persondatorer och servrar som en service till sina kunder. DGC har medvetet minskat betydelsen av affärsområdet sedan år DGCs nät och nätstrategi DGCs nätstrategi är att äga de delar av nätinfrastrukturen som säkerställer att Bolaget kan erbjuda sina slutkunder attraktiva tjänster till konkurrenskraftiga priser. DGC har därför etablerat egen utrustning i hittills cirka 250 av TeliaSoneras telestationer för att kunna ansluta merparten av den svenska företagsmarknaden i ett eget nät. DGC hyr också stamnäts- och stadsnätsförbindelser av nätägare för att koppla samman denna utrustning i telestationerna till ett eget rikstäckande nät, designat i ringstrukturer för högsta möjliga tillgänglighet. BILD 1 DGCs operativa struktur LEDNING OCH STAB TABELL 2 Marknadsandelar för datakommunikation till företag, rangordnade efter antal anslutningar Källa: PTS, Svensk telemarknad 2006 MARKNADSANDEL ANSLUTNINGAR INTÄKTER TeliaSonera 45,9% 37,3% Multicom Security (larm) 9,0% 5,6% TDC Song 2,6% 9,4% Telenor 2,1% 6,7% DGC 1,7% 2,4% INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 5

6 SAMMANFATTNING DGC använder ett tjugotal underleverantörer för att knyta samman alla delar av sitt nät, men den överlägset största underleverantören är TeliaSonera. Tjänsterna som DGC hyr av TeliaSonera är reglerade tjänster, som i huvudsak levereras av TeliaSoneras nätbolag Skanova Access och övriga tjänster som levereras av TeliaSoneras nätoperatör International Carrier. Kunder och målmarknader DGC levererar idag tjänster till drygt företag. Nästan alla tjänster levereras utifrån fleråriga avtal med kunden. Merparten av intäkterna kommer från mindre och medelstora företag, med eller fler anställda. Kunderna är spridda över hela Sverige och många har även butiker eller kontor i övriga Norden eller Europa. Genom sitt anpassade datakommunikationserbjudande till detaljhandeln, DGC Retail Net, har Bolaget nått en särskilt stark marknadsposition bland detaljhandelskedjor. Av Sveriges 100 största butikskedjor, exklusive dagligvaruhandeln, har 26 för närvarande DGC som sin huvudleverantör av datakommunikation. Bolaget arbetar aktivt med korsförsäljning och några av dessa butikskedjor har också DGC som leverantör av drifttjänster och IP-telefoni. DGCs intäkter är väl fördelade på ett relativt stort antal kunder. Ingen enskild kund representerade mer än 2 procent av Bolagets totala intäkter under det första kvartalet DGCs intäkter från tjänsteverksamheten baseras nästan uteslutande på avtal där DGC skall leverera en funktion med en viss servicenivå över längre tid. I ett typiskt avtal med slutkund är avtalstiden 36 månader. Marknadsöversikt DGC verkar på den svenska telekom- samt IT-marknaden för företag. Dessa två marknader blir successivt mer ömsesidigt beroende av varandra. Mer dataöverföring ställer krav på högre datakommunikationskapacitet och med mer datakommunikationskapacitet kan nya leveransmodeller för IT växa fram. DGC bedömer att följande sex marknadskrafter/ trender har särskilt stor påverkan på Bolagets verksamhet och utveckling: IP-konvergens, prispress, avreglering, mobilitet, tjänstefiering och konsolidering. Dessa marknadskrafter/trender beskrivs i kapitlet Marknadsöversikt. De delmarknader som är viktigast för DGC är datakommunikation/ip-vpn, Internetaccess och IT-drift. PTS bedömer att den svenska slutkundsmarknaden för elektronisk kommunikation till företag i Sverige omsatte 20 miljarder kronor Delmarknaden för datakommunikation omsatte 4,2 miljarder kronor 2006 vilket innebar en minskning med 13 procent från 2002 till Tjänsteområdet IP-VPN har dock vuxit mycket kraftigt under perioden, från 649 miljoner kronor 2002 till cirka 2,2 miljarder kronor 2006, vilket motsvarar en årlig tillväxt om cirka 36 procent. Marknaden domineras kraftigt av TeliaSonera med cirka 37 procent av den totala omsättningen. Därefter följer TDC Song och Telenor som de största operatörerna. Det är dessa tre före detta monopolföretag som DGC primärt konkurrerar med avseende IP-VPN-tjänster. Se tabell 2 ovan. Företagsmarknaden för Internetaccesstjänster till företag omsatte 1,9 miljarder kronor år PTS/IDC prognostiserar att totalmarknaden för Internetaccesstjänster, inklusive privatpersoner, växer med 7,4 procent årligen under perioden TeliaSonera är klart marknadsledande och sedan följer två operatörer med huvudfokus på SOHOmarknaden; Tele 2 och Bredbandsbolaget. DGC konkurrerar emellertid med operatörer inriktade på företag som ställer högre krav på servicegrad, såsom IP-Only. Under 2008 beräknar Radar Group att marknaden för outsorcing av IT-infrastruktur omsätter 9,7 miljarder kronor. Tillväxten under de kommande tre åren beräknas till mellan 5 och 6 procent per år. Det tjänsteområde som är viktigast för DGCs IT-driftverksamhet idag, drift av Citrixlösningar/ tunna klienter, beräknas omsätta 1,2 miljarder kronor 2008 och växa med 6 procent årligen fram till och med Tel computing och Q-branch är exempel på driftleverantörer som DGC ofta konkurrerar med i IT-driftupphandlingar. Bakgrund och motiv till Erbjudandet Styrelsen för DGC gör bedömningen att en börsnotering av Bolagets aktier är ett viktigt steg i Bolagets fortsatta utveckling som förbättrar DGCs möjligheter att expandera på den svenska marknaden. Tillgången till kapitalmarknaden förbättrar Bolagets möjligheter att ta en aktiv del i den pågående marknadskonsolideringen, genom att finansiering av förvärv av kompletterande verksamheter med egna aktier underlättas. En notering av DGC ger också bättre förutsättningar att bygga kännedom om Bolaget och stärka varumärket vilket bedöms som viktigt såväl för att attrahera nya kunder och medarbetare som för att behålla kompetent personal. I samband med den planerade börsnoteringen genomförs en nyemission för att stärka DGC finansiellt inför en vidare expansion av verksamheten. En stärkt balansräkning och ökad likviditet ger DGC utrymme att finansiera sin vidare expansion och fortsätta vinna marknadsandelar. Kapitaltillskottet stärker också Bolagets möjligheter att genomföra mindre förvärv. Erbjudandet i korthet Styrelsen för DGC har beslutat att genomföra en ägarspridning och har med anledning härav ansökt om och erhållit godkännande för notering av Bolagets aktier på OMX Nordiska Börs Stockholm villkorat av att DGC uppnår börsens spridningskrav. Bolaget kommer som ett led i ägarspridningen att genomföra en nyemission. Erbjudandet omfattar högst nyemitterade aktier. 6 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

7 SAMMANFATTNING Villkor i sammandrag Försäljningspris Försäljningspriset i Erbjudandet förväntas komma att fastställas inom intervallet kronor per aktie. Anmälningsperiod 19 maj 30 maj 2008 Likviddag 11 juni 2008 Förväntat datum för notering på OMX 16 juni 2008 ISIN-kod SE Kortnamn vid OMX Nordiska Börs DGC Riskfaktorer Några av de risker en investerare skall beakta inför ett investeringsbeslut bedöms vara beroende av lagstiftning, reglering och leverantörer, konkurrens, leveransstörningar, företagsförvärv, beroende av teknologi, förmåga att hantera tillväxt, beroendet av nyckelpersoner och medarbetare, ägare med betydande inflytande, marknadsstatistikens tillförlitlighet, optionsprogram, aktieförsäljning från nuvarande aktieägare efter Erbjudandet, Bolagets aktiekurs, framtida utdelning och framtidsinriktad information. En investerare måste utöver detta beakta en allmän omvärldsanalys samt övrig information i prospektet. Detta prospekts genomgång av riskfaktorer (se sid 10 12) är inte upprättad i prioritetsordning och gör inte heller anspråk på att vara heltäckande. Styrelse, ledning och revisorer DGCs styrelse består av styrelseordförande Björn Giertz och styrelseledamöterna David Giertz, Sussi Kvart, Johan Unger och Benny Wahlqvist. Bolagets koncernledning består av vd Jörgen Qwist, ekonomichef Göran Hult, försäljningschef Mattias Wiklund och teknisk chef Patrik Gylesjö. Revisor är Ernst & Young, med Thomas Forslund som huvudansvarig. Huvudägare David Giertz, genom bolaget David Giertz Holding AB, med 80,1 procent av aktiekapitalet och rösterna i DGC före Erbjudandet, är Bolagets huvudaktieägare. Framtidsutsikter DGCs ledning bedömer att Bolaget är väl positionerat för fortsatt hög organisk tillväxt inom tjänsteverksamheten. DGC har hittills nått en särskilt stark marknadsposition inom detaljhandelskedjor men flera kundsegment bearbetas. DGC förfogar över ett modernt datakommunikationsnät som täcker in merparten av Bolagets målmarknad, vilket skapar möjligheter att erbjuda högkvalitativa tjänster till konkurrenskraftiga priser. Intäkterna baseras till största del på fleråriga kundavtal och Bolaget har en bred kundbas. Affärsmodellen är till stor del skalbar och fortsatt tillväxt förväntas därför leda till ökad lönsamhet. Genom en börsnotering med tillhörande nyemission ges Bolaget bättre förutsättningar att aktivt ta del av den konsolidering som sker på Bolagets marknad samt i övrigt stärka DGCs position på marknaden. Nyckeltal Nedan redovisas en sammanställning av finansiella nyckeltal för DGC. Se tabell 5. GRAF 3 Från hårdvara till tjänster, DGCs omsättningsutveckling , mkr. GRAF 4 Från hårdvara till tjänster, DGCs rörelsemarginal före och efter avskrivningar , mkr. Tjänster Produkter Summa nettoomsättning EBITDA-marginal EBIT-marginal % % 15% % 100 5% 0% 50-5% 0 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/ % 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/ INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 7

8 SAMMANFATTNING TABELL 5 Finansiell information i sammandrag REDOVISNINGSPRINCIPER IFRS Q IFRS Q IFRS 2007 BFN 2006 IFRS MAJ DEC 2006 BFN OMRÄKNAD MAJ 2005 APRIL 2006 BFN OMRÄKNAD MAJ 2004 APRIL 2005 BFN OMRÄKNAD MAJ 2003 APRIL 2004 RESULTATRÄKNING, MKR 3 månader 3 månader 12 månader 12 månader 8 månader 12 månader 12 månader 12 månader Nettoomsättning Datakommunikation 37,2 29,2 130,0 106,2 71,2 95,5 74,9 44,1 IT-drift 10,6 8,7 38,7 30,6 20,7 25,1 20,7 18,5 IP- Telefoni 2,7 0,5 4,1 0,7 0,7 Hårdvara 6,5 12,5 50,1 53,7 37,3 57,1 88,0 107,3 Nettoomsättning tjänsteförsäljning 50,5 38,4 172,8 137,5 92,7 120,6 95,6 62,5 Nettoomsättning totalt 56,9 50,9 222,9 191,3 130,0 177,7 183,6 169,8 Rörelseresultat före avskrivningar 15,3 9,2 42,8 26,9 18,0 29,8 28,2 9,0 Rörelseresultat efter avskrivningar 7,9 3,0 16,2 5,1 2,8 12,8 15,5 1,7 Resultat efter finansiella poster 7,4 2,8 14,0 4,0 2,2 12,2 14,2 0,6 Periodens resultat 5,3 2,1 10,1 2,4 1,5 8,6 9,9 0,5 NYCKELTAL Tillväxt nettoomsättning, exkl produktförsäljning, % n/a n/a Tillväxt nettoomsättning totalt, % n/a n/a Genomsnittligt antal årsanställda Skuldsättningsgrad, ggr 0,58 0,38 0,96 0,99 1,00 0,80 1,72 6,32 Nettoskuld, mkr 1,3 8,5 13,3 3,8 3,8 10,4 8,5 20,6 EBITDA-marginal, % 26,9 18,1 19,2 14,1 13,8 16,8 15,4 5,3 EBIT-marginal, % 13,8 6,0 7,2 2,7 2,1 7,2 8,5 1,0 Nettomarginal, % 9,4 4,2 4,5 1,3 1,2 4,8 5,4 neg 8 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

9 SAMMANFATTNING Bilden visar DGCs Kundportal 2.0 lanserad under våren I Kundportalen kan Bolagets kunder i realtid följa upp hur avtalade tjänster levereras. Kunderna får en samlad bild av bland annat tjänsternas leveransstatus, tillgänglighet och kapacitetsutnyttjande samt pågående och avslutade supportärenden. Därtill ser kunderna avtalsinformation och ekonomisk information. Kunderna kan göra beställningar, anmäla supportärenden samt själva administrera sina användarkonton och anpassa innehållet i portalen efter behov. Portalen är en viktig länk i Bolagets ambition att bli erkänd som den bästa leverantören av datakommunikations-, drift-, och telefonitjänster till den svenska företagsmarknaden. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 9

10 RISKFAKTORER Ägande av aktier är förenat med ett risktagande. Ett antal faktorer utanför Bolagets kontroll kan ha en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning eller medföra att värdet på Bolagets aktier minskar, liksom ett flertal faktorer vars effekter Bolaget kan påverka genom sitt agerande. Nedan redogörs för ett antal riskfaktorer som bedöms kunna ha stor påverkan på Bolagets framtida utveckling. Riskerna är inte rangordnade efter betydelse och inte heller heltäckande. Ytterligare risker och osäkerheter som Bolaget inte känner till eller som för närvarande inte bedöms som väsentliga kan också komma att utvecklas till viktiga faktorer som påverkar Bolaget. Utöver information som framgår av prospektet bör därför varje investerare göra sin egen bedömning av varje riskfaktor och dess betydelse för Bolagets framtida utveckling samt komplettera med en egen allmän omvärldsbedömning. Verksamhets- och branschrelaterade risker Beroende av lagstiftning och reglering Avtal som rör tillgång till TeliaSoneras kopparaccessnät och samlokalisering i detta nät är reglerade av Lag 2003:389 om elektronisk kommunikation. Enligt detta regelverk har nätoperatörer med ett betydande inflytande på marknaden för fasta allmänt tillgängliga telefonnät en skyldighet att ge tillträde till sina metallbaserade accessnät för övriga operatörer. I Sverige är TeliaSonera en operatör med betydande inflytande och omfattas således av regelverket. Ovan nämnda reglering gäller dock inte uttryckligen för fiberbaserade accessnät, som enligt DGCs bedömning kommer att få en allt större betydelse för framtida datakommunikation. Tillträde för andra operatörer till TeliaSoneras accessnät har varit en förutsättning för DGCs utveckling och uppbyggnad av eget nät. DGC och marknaden för DGCs verksamhet påverkas således av tillämplig lagstiftning och andra föreskrifter som reglerar verksamheten. Förändringar i lagstiftning, regler, licenser, föreskrifter eller politiska beslut kan komma att negativt påverka DGCs möjlighet att bedriva eller utveckla sin verksamhet. Beroende av underleverantörer DGC är beroende av underleverantörer av accessnät och transmission, i synnerhet av TeliaSonera. DGC står för nätutrustning i telestationerna, men äger alltså inte det fysiska stamnätet i marken. Fördelarna har historiskt uppvägt nackdelarna genom lägre kostnader. Det kan samtidigt inte uteslutas att framtida teknikskiften eller regleringar gynnar större aktörer på bekostnad av mindre. Konkurrens DGC är verksamt inom starkt konkurrensutsatta branscher, framförallt inom datakommunikation. DGCs viktigaste konkurrenter är de före detta nordiska telefonmonopolen TeliaSonera, TDC och Telenor. DGC har hittills vuxit och vunnit marknadsandelar på datakommunikationsmarknaden, men ökad konkurrens kan leda till ökad prispress och förlorade marknadsandelar för DGC, vilket kan få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Leveransstörningar Bolagets verksamhet är beroende av att kunderna kan få Bolagets tjänster levererade. I det fall DGCs nät, annan operatörs nät eller Bolagets tekniska system inte fungerar riskerar kunderna att, helt eller delvis, inte få sina tjänster levererade. Långvariga eller upprepade driftsstörningar hos DGC eller dess underleverantörer kan sålunda försämra Bolagets förmåga att erbjuda och leverera sina kunder tjänster och service, vilket i sin tur kan få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Sådana driftstörningar samt angrepp på kunders information kan även vara effekter av säkerhetshot. DGCs leveranser sker enligt avtalade och vitessanktionerade servicenivåer och avtalen innehåller ansvarsbegränsningar. Företagsförvärv Bolaget har även fortsättningsvis för avsikt att främst växa genom organisk tillväxt, men avser även att förvärva andra verksamheter om en för Bolaget och dess ägare gynnsam affärsmöjlighet uppstår. Det föreligger alltid risk att förvärv ej ger det utfall som förväntas, vilket kan få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Beroende av teknologi DGC anser att dess framgångar delvis är beroende av Bolagets förmåga att utveckla nya och innovativa lösningar och att kontinuerligt vidareutveckla befintliga tjänster och lösningar. Bolagets intäkter och marknadsandelar kan emellertid påverkas negativt om Bolagets konkurrenter introducerar nya eller förbättrade tjänster eller lösningar som kunderna uppfattar som mer attraktiva än de som DGC erbjuder. Om DGC inte lyckas följa med i den tekniska utvecklingen, eller inte lyckas möta kundernas behov, kan detta komma att få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Förmåga att hantera tillväxt Verksamheten har hittills haft en stark organisk tillväxt, vilket har ställt krav på ledningen och den operativa och finansiella infrastrukturen. I takt med att verksamheten och personalstyrkan fortsätter att växa, behöver Bolaget försäkra sig om att det finns effektiva planerings- och ledningsprocesser för att kunna genomföra Bolagets affärsplan. Bolaget är för sin tillväxt även beroende av att kunna uppgradera sin tekniska infrastruktur för att tillgodose en ökande verksamhetsvolym. För att hantera tillväxten kan därför ytterligare investeringar i nätet komma att krävas. Om inte Bolaget lyckas hantera kapacitetsbelastningar och tillväxt på ett effektivt sätt kan det få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. 10 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

11 RISKFAKTORER Beroendet av nyckelpersoner och medarbetare Bolagets framtida tillväxt beror i hög grad på företagsledningens och andra nyckelpersoners kunskap, erfarenhet och engagemang. Bolaget har träffat anställningsavtal med nyckelpersoner på villkor som Bolaget bedömer vara marknadsmässiga. Bolaget har även etablerat optionsprogram för medarbetarna i DGC. Bolaget ser hela sin personal som en väsentlig tillgång och lägger därför stor vikt vid att upprätthålla en god personalpolitik. Trots detta finns det inte någon garanti för att Bolaget kommer att kunna behålla dessa nyckelpersoner eller kommer att kunna rekrytera ny kvalificerad personal i framtiden. Om någon av Bolagets nyckelpersoner slutar kan Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning påverkas negativt. Skatter och avgifter DGCs verksamhet bedrivs i enlighet med Bolagets tolkning av gällande skattelagar, skatteavtal och bestämmelser. Det kan dock inte uteslutas att Bolagets tolkning av dessa är felaktig eller att reglerna ändras, eventuellt med retroaktiv verkan. Genom skattemyndighetens beslut kan därmed Bolagets tidigare eller nuvarande skattesituation försämras vilket kan få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. I syfte att bidra till ett stort och långsiktigt engagemang från medarbetarna har DGC etablerat optionsprogram som omfattar samtliga anställda. DGC har inhämtat råd från externa rådgivare vid implementering av dessa optionsprogram. Förmånsbeskattning i inkomstslaget tjänst aktualiseras om anställda anses förvärva värdepapper utan att erlägga marknadsmässigt pris. Om förmånsbeskattning aktualiseras skall den som utgivit den avgiftspliktiga förmånen erlägga arbetsgivaravgifter. DGC bedömer att optionsprogrammen utgivits på marknadsmässiga villkor. Det kan dock inte uteslutas att Skatteverket gör en annan bedömning, varvid skyldighet att erlägga arbetsgivaravgifter kan uppkomma för DGC. Konjunkturpåverkan Efterfrågan på Bolagets tjänster påverkas av förändringar i det allmänna konjunkturläget. Ett svagare konjunkturläge kan få ett negativt genomslag på Bolagets tillväxt. En generell minskning av efterfrågan på Bolagets marknader kan få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Kunder Bolagets försäljning sker till den svenska företagsmarknaden. Det är av största vikt för Bolaget att kunna erbjuda attraktiva och konkurrenskraftiga tjänster och lösningar för att bibehålla sin marknadsposition. Skulle större förändringar ske i användningsmönstret hos Bolagets kunder, eller om priset som kunderna är villiga att betala för Bolagets tjänster förändras mer än Bolagets kostnader kan det påverka Bolagets lönsamhet. Beroendet av någon enskild kund är emellertid begränsat. En begränsning i Bolagets möjlighet att upprätthålla sina relationer med en eller flera kunder kan få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Kreditrisk Bolagets kunder erhåller kredit efter bedömd kreditvärdighet. Det kan dock inte uteslutas att Bolaget kan åsamkas förluster i det fall en kund inte förmår att erlägga betalning för köpta tjänster. Kreditrisken är dock begränsad då den största delen av faktureringen sker i förskott. Ränterisker Bolaget har delvis finansierat verksamheten genom upplåning. Kostnaden för Bolagets skuldsättning kan komma att öka framgent beroende på eventuella framtida räntehöjningar. Ägare med betydande inflytande Dagens huvudägare David Giertz kommer, genom sitt ägarbolag, att kvarstå som huvudägare efter Erbjudandet och kommer att förfoga över aktiemajoriteten i Bolaget. Följaktligen kan David Giertz komma att påverka Bolaget avseende bland annat sådana angelägenheter som är föremål för omröstning på bolagsstämma, som exempelvis styrelseval. Denna ägare har också möjlighet att förhindra att Bolaget förvärvas genom ett offentligt uppköpserbjudande eller vidta andra åtgärder vilka kan påverka aktiekursen negativt. Marknadsstatistikens tillförlitlighet Det finns risk för att en del av den marknadsstatistik som presenteras i detta dokument och som styrelsen tagit fasta på vid bedömningen av storleken på och tillväxtpotentialen för den inhemska marknaden inte är helt pålitlig. Även om styrelsen har strävat efter att använda väl ansedda och pålitliga källor samt om möjligt använda mer än en källa, går det inte alltid att få tag på verifierbar information om marknaderna. Styrelsen har iakttagit försiktighet vid urvalet och användningen av sådan information, men aktieägare bör vara medvetna om att denna information inte är verifierad och att det således finns en risk för att den inte ger en rättvisande bild av marknaden och dess tillväxtpotential. Miljö, hälsa och säkerhet DGC bedömer att verksamheten bedrivs i enlighet med tillämpliga lagar och regler avseende miljö, hälsa och säkerhet. Eventuella överträdelser eller förändringar av lagar och regler kan föra med sig kostnader eller andra åtaganden vilket kan få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Risker förenade med aktierna och Erbjudandet Aktieförsäljning från nuvarande aktieägare efter Erbjudandet Kursen på Bolagets aktier kan komma att sjunka om Bolagets ledning, styrelse och huvudägare säljer aktier efter INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 11

12 RISKFAKTORER Erbjudandets genomförande eller om marknaden uppfattar att en sådan försäljning kan komma att bli aktuell. En sådan försäljning kan försvåra för Bolaget att ge ut aktier eller andra finansiella instrument i framtiden till det pris och vid den tidpunkt som Bolaget bedömer som lämpligt. Ledningen, styrelsen och huvudägaren har förbundit sig att inte avyttra någon del av sitt ägande under en tidsperiod om tolv månader från första handelsdagen, se avsnitt Aktiekapital och ägarförhållanden. Emissionsbanken kan dock komma att ge sitt skriftliga godkännande till att avyttring kan ske. Huvudägaren har för avsikt att långsiktigt kvarstå som ägare i Bolaget. Likviditet i aktien Bolaget har ansökt om notering av aktierna på OMX Nordiska Börs Stockholm. Det har inte förekommit någon officiell handel i Bolagets aktier före Erbjudandet. Bolaget vet inte, och kan inte garantera huruvida investerarnas intresse i Bolaget leder till en aktiv handel i aktien eller hur handeln i aktier kommer att fungera framgent. Om en aktiv och likvid handel inte utvecklas eller inte är varaktig kan det innebära svårigheter för aktieägarna att sälja sina aktier. Bolagets aktiekurs Värdepappershandel är alltid förknippad med risk och risktagande. Eftersom en aktieinvestering både kan stiga och sjunka i värde är det inte säkert att en investerare kan komma att få tillbaka satsat kapital. Investeringar i Bolagets aktier bör därför föregås av en noggrann analys av Bolaget, dess konkurrenter och omvärld. En investering i aktier bör aldrig ses som ett snabbt sätt att generera avkastning utan snarare som en investering man kan göra på lång sikt med kapital som man kan undvara. Framtida utdelning Innehavare av Bolagets aktier har rätt till framtida utdelningar, innefattande eventuell utdelning som beslutas för räkenskapsåret som avslutas den 31 december Eventuella framtida utdelningar och storleken på sådana utdelningar är beroende av Bolagets framtida resultat, finansiella ställning, kassaflöden, rörelsekapitalbehov och andra faktorer. Villkoren i befintliga och framtida kreditavtal kan också förhindra att utdelning sker (se vidare under avsnittet Utdelningspolicy i kapitel Aktiekapital och ägarförhållanden ). Framtidsinriktad information Bolaget lämnar framtidsinriktad information i detta prospekt. Varje uttalande som inte uteslutande är baserat på historiska fakta är av karaktären framtidsinriktad information. Dessa uttalanden är gjorda av styrelsen för Bolaget och är baserade på nuvarande marknadsförhållanden. Ifrågavarande uttalanden är väl övervägda, men läsaren bör vara uppmärksam på att dessa, liksom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet. Bolaget lämnar inte några garantier för att förväntade resultat (inklusive finansiella och operativa mål) samt andra framtida händelser och omständigheter, som framgår av den framtidsinriktade informationen i detta prospekt, kommer att inträffa som beskrivet eller att de överhuvudtaget kommer att inträffa. Potentiella investerare uppmärksammas härmed på att faktiska framtida resultat kan komma att avvika från vad som uttryckligen eller indirekt uttalats i den framtidsinriktade informationen i detta prospekt. 12 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

13 RISKFAKTORER DGC levererar datakommunikations- drift- och telefonitjänster till den svenska företagsmarknaden. Tjänsterna levereras och övervakas dygnet runt året om. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 13

14 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC ONE AB Styrelsen för DGC har beslutat att genomföra en ägarspridning och har med anledning härav ansökt om och erhållit godkännande för notering av Bolagets aktier på OMX Nordiska Börs Stockholm villkorat av att DGC uppnår börsens spridningskrav. Bolaget kommer som ett led i ägarspridningen att genomföra en nyemission om högst aktier. Teckningskursen i Erbjudandet förväntas komma att fastställas inom intervallet kronor per aktie. Noteringen av aktierna vid OMX Nordiska Börs Stockholm beräknas ske från och med den 16 juni Styrelsen för DGC avser att, med stöd av bemyndigande från årsstämma den 22 april 2008, besluta om en ökning av aktiekapitalet med högst kronor från kronor till kronor genom nyemission av högst aktier. Detta innebär att de nyemitterade aktierna kommer att motsvara högst 18,5 procent av totalt antal aktier och röster efter nyemissionen. Genom Erbjudandet kommer DGC totalt att tillföras högst 49,5 miljoner kronor före emissionskostnader 1. Rätt att teckna de nyemitterade aktierna skall, med avvikelse från de befintliga aktieägarnas företrädesrätt, tillkomma allmänheten i Sverige samt institutionella investerare i Sverige och utlandet. Aktieägare representerande 87,0 procent av det totala antalet aktier i DGC före nyemissionen har åtagit sig att, fram till och med den 16 juni 2009, inte utan skriftligt godkännande från Swedbank avyttra aktier i DGC 2. Härmed inbjuds till teckning av sammanlagt högst aktier i DGC i enlighet med villkoren i detta prospekt, motsvarande 18,5 procent av aktierna och rösterna i Bolaget efter full anslutning till Erbjudandet. I övrigt hänvisas till redogörelsen i föreliggande prospekt, vilket har upprättats av styrelsen för DGC med anledning av Erbjudandet och noteringen av Bolagets aktier på OMX Nordiska Börs Stockholm. Styrelsen för DGC, bestående av styrelseordförande Björn Giertz samt styrelseledamöterna David Giertz, Sussi Kvart, Johan Unger och Benny Wahlqvist, är ansvarig för innehållet i detta prospekt. Härmed försäkras att alla rimliga försiktighetsåtgärder vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i prospektet är, såvitt styrelsen känner till, överensstämmande med sanningen och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. I det fall information inhämtats från tredje man har ingen information utelämnats som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande. Stockholm den 12 maj 2008 DGC One AB Styrelsen 1 Kostnader i form av ersättning till emissionsinstitutet och uppskattade övriga transaktionskostnader hänförliga till Erbjudandet vilka belastar Bolaget beräknas uppgå till cirka 9 mkr. 2 Se vidare avsnitt Legala frågor och övrig information. 14 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

15 BAKGRUND OCH MOTIV Från att ha varit en av Sveriges ledande PC-tillverkare under 1990-talet, lanserade DGC år 2000 datakommunikationsoch drifttjänster och inledde därmed omvandlingen av Bolaget till en nätoperatör. Utvecklingen har därefter gått snabbt. DGC har på relativt kort tid byggt upp ett rikstäckande nät som i kombination med hög servicegrad och ett attraktivt tjänstutbud, gjort att Bolaget vunnit marknadsandelar och nått en särskilt stark position bland detaljhandelskedjor. Styrelsen för DGC gör nu bedömningen att en börsnotering av Bolagets aktier är ett viktigt steg i Bolagets fortsatta utveckling som förbättrar DGCs möjligheter att expandera på den svenska marknaden. Tillgången till kapitalmarknaden förbättrar Bolagets möjligheter att ta en aktiv del i den pågående marknadskonsolideringen, genom att finansiering av förvärv med egna aktier underlättas. DGC bedömer att flera mindre operatörer och driftbolag har verksamhet eller avtalsstockar som kan komplettera Bolagets organiska tillväxt. Med DGCs skalbara affärsmodell, baserad på ett rikstäckande nät, förväntas kompletterande förvärv bidra positivt till såväl ökad tillväxt som lönsamhet. En notering av DGC ger också bättre förutsättningar att bygga kännedom om Bolaget och stärka varumärket DGC. Styrelsen bedömer att detta är viktigt såväl för att attrahera nya kunder och medarbetare som för att behålla kompetent personal. I samband med den planerade börsnoteringen genomförs en nyemission för att stärka DGC finansiellt inför en vidare expansion av verksamheten. En stärkt balansräkning och ökad likviditet ger DGC utrymme att finansiera sin vidare expansion och fortsätta vinna marknadsandelar. Kapitaltillskottet stärker också Bolagets möjligheter att genomföra mindre förvärv. Stockholm den 12 maj 2008 DGC One AB Styrelsen INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 15

16 VILLKOR OCH ANVISNINGAR Erbjudandet Erbjudandet omfattar högst nyemitterade aktier i DGC. Utfallet av Erbjudandet kommer att offentliggöras genom pressmeddelande omkring den 5 juni Försäljningspris Försäljningspriset i Erbjudandet förväntas komma att fastställas inom intervallet kronor per aktie. 1 Courtage utgår ej. Anmälan Anmälan om teckning av aktier skall avse lägst 200 aktier eller jämna poster om 200 aktier. Anmälan skall göras på särskild anmälningssedel, vilken skall lämnas till något av Swedbanks eller sparbankernas 2 kontor i Sverige. Anmälningssedlar kan också skickas till: Swedbank Swedbank Markets Emissioner E Stockholm För att underlätta Erbjudandet bör den som anmäler sig för teckning av aktier, antingen ha ett godkänt konto i Swedbank eller sparbankerna. Godkända konton för privatpersoner är sparkapitalkonto, e-sparkonto, privatkonto, servicekonto, ungdomskonto, sparandekonto och transaktionskonto. Godkända konton för företag är företagskonto, penningmarknadskonto och placeringskonto. Endast ett konto kan anges för betalning och kontoinnehavaren måste vara samma person som anmäler sig för teckning av aktier. Den som inte redan har ett sådant konto och som vill anmäla sig för teckning av aktier i DGC, bör i god tid före anmälningsperiodens utgång den 30 maj 2008 öppna ett sådant konto hos Swedbank eller sparbankerna. Anmälan om teckning av aktier skall inges tidigast den 19 maj 2008 och senast den 30 maj 2008 klockan 17.00, då den måste ha inkommit till Swedbank. Notera att vissa bankkontor stänger före klockan Vill den som skall teckna sig för aktier i Erbjudandet inte öppna ett konto i Swedbank eller sparbankerna finns även alternativet att betala in teckningslikviden via bankgiro. Tidsfristen för inbetalning kommer dock att vara begränsad. För sent inkommen anmälan liksom ofullständigt eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Inga ändringar eller tillägg får göras i förtryckt text. Endast en anmälan per person får göras och endast den anmälan som först kommit Swedbank tillhanda beaktas. Observera att anmälan är bindande för anmälaren. Observera även att styrelsens emissionsoch/eller tilldelningsbeslut med anledning av gjorda anmälningar kan komma att avvika från gjorda anmälningar såvitt avser fördelning, dvs. tilldelning är ej garanterad. Privatpersoner som är kunder i Swedbanks eller sparbankernas internetbank, och företag som är kunder i Swedbanks eller sparbankernas internetbank och innehar en värdepapperstjänst, har även möjlighet att anmäla sig via internetbanken. Anvisningar om deltagande i Erbjudandet via internetbanken erhålls efter inloggning i internetbanken via Kunder, som är anslutna till Swedbanks eller sparbankernas telefonbank med tjänsten personlig service, kan anmäla sig via telefon i enlighet med anvisning. Den som anmäler sig för teckning av aktier måste även ha och ange ett VP-konto eller en värdepappersdepå dit de tilldelade aktierna kan levereras. Prospekt och anmälningssedel Prospekt och anmälningssedel kan erhållas/beställas kostnadsfritt från DGC på e-post: [email protected], samt från Swedbank, Swedbank Markets, Emissioner på telefon: alternativt e-post: emissioner. [email protected]. Prospekt och anmälningssedel kommer även att hållas tillgängligt på hemsidorna hos DGC ( Swedbank ( se/prospekt) och Finansinspektionen ( (endast prospekt). Tilldelning Beslut om tilldelning fattas efter anmälningsperiodens utgång av styrelsen för DGC efter samråd med Swedbank Markets. Syftet är primärt att uppnå erforderlig spridning av ägandet bland allmänheten för att möjliggöra en regelbunden och likvid handel med Bolagets aktie på OMX Nordiska Börs Stockholm. Tilldelningen är inte beroende av när under anmälningsperioden anmälan inges. I händelse av överteckning kan tilldelning komma att ske med lägre antal aktier än anmälan avser eller helt utebli. Tilldelningen kan dessutom helt eller delvis komma att ske genom slumpmässigt urval. Bolaget har ej fastställt en indikativ lägstanivå för enskild tilldelning, vare sig för professionella investerare eller icke-professionella investerare. Anmälningar från affärskontakter, anställda och andra till Bolaget närstående parter samt från kunder till Swedbank Markets kan komma att prioriteras. Tilldelning kan ske 1 Priset är fastställt av styrelsen i samråd med Swedbank, främst utifrån kassaflödesvärdering baserad på marknadslägesanalys, bedömning av Bolagets affärsmässiga potential och framtidsutsikter samt värdering av marknadsnoterade aktier i jämförbara bolag. Under antagande att emissionen på högst cirka 49,5 mkr fulltecknas motsvarar priset i övre delen av intervallet (33 kronor per aktie) ett marknadsvärde på Bolaget om högst cirka 218,4 mkr innan kapitaltillskottet och 267,9 mkr efter kapitaltillskottet (före emissionskostnader). 2 De banker som ingår i sparbanksfären och som har samarbete med Swedbank. 16 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

17 VILLKOR OCH ANVISNINGAR till anställda i Swedbank, dock utan att dessa prioriteras. Tilldelning sker i sådant fall i enlighet med Svenska Fondhandlarföreningens regler och Finansinspektionens föreskrifter. Besked om tilldelning och likvid Tilldelning beräknas ske omkring den 5 juni Snarast därefter kommer avräkningsnota att skickas till dem som erhållit tilldelning i Erbjudandet. De som inte tilldelats några aktier får inget meddelande. För de som på anmälningssedeln angivit ett konto i Swedbank eller i sparbankerna dras likvid den 11 juni 2008 från angivet konto. De som istället valt att erlägga likvid via bankgiro kommer att erhålla ett bankgiroinbetalningskort i samband med att de får avräkningsnotan. Likviden måste dock vara Swedbank tillhanda senast den 12 juni Observera att om full betalning inte görs i rätt tid, kan tilldelade aktier komma att överlåtas till annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse understiga försäljningspriset enligt Erbjudandet, kan den som erhöll tilldelning av aktier i Erbjudandet få svara för mellanskillnaden. För det fall att ett för stort belopp betalas in av en tecknare kommer Swedbank att ombesörja att överskjutande belopp återbetalas. Registrering och redovisning av tilldelade aktier Registrering hos VPC av tilldelade aktier beräknas ske med början omkring den 12 juni Därefter skickar VPC ut en VP-avi som visar det antal aktier i DGC som har registrerats på mottagarens VP-konto. Avisering till aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerat sker i enlighet med respektive förvaltares rutiner. Börsnotering Styrelsen för DGC har ansökt om notering av DGCs aktier på OMX Nordiska Börs Stockholm. Handelspostens storlek har föreslagits till 200 aktier. OMX Nordiska Börs Stockholms Bolagskommitté har den 8 maj 2008 beslutat att godkänna DGC för notering på OMX Nordiska Börs Stockholm under förutsättning att spridningskravet för bolagets aktier uppfylls. Handeln beräknas komma att påbörjas omkring den 16 juni Rätt till utdelning Aktierna medför rätt till utdelning från och med för räkenskapsåret Eventuell utdelning betalas ut efter beslut av bolagsstämma, för första gången under Detta ombesörjs av VPC eller för förvaltarregistrerade innehav i enlighet med respektive förvaltares rutiner. Villkor för fullföljande Erbjudandet är villkorat av att erforderlig spridning av DGCs aktier uppnås samt att inga omständigheter uppstår som kan medföra att tidpunkten för att genomföra Erbjudandet bedöms som olämplig. Sådana omständigheter kan till exempel vara av ekonomisk, finansiell eller politisk art och avse såväl händelser i Sverige som utomlands liksom att intresset för att deltaga i Erbjudandet bedöms som otillräckligt av styrelsen för DGC. Erbjudandet kan sålunda helt eller delvis återkallas. Meddelande om detta kommer då att offentliggöras så snart som möjligt genom pressmeddelande. Efter att handel inletts vid OMX Nordiska Börs Stockholm kan Erbjudandet ej dras tillbaka. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 17

18 Vd och koncernchef, Jörgen Qwist 18 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

19 VD HAR ORDET Det har gått drygt 20 år sedan David Giertz som 15-årig student startade det som skulle utvecklas till dagens DGC. Själv blev jag en DGCare för 17 år sedan. Känslan och ambitionsnivån är till stora delar densamma då som nu. Vi har alltid velat bygga upp ett DGC som är ledande på vår marknad, som har nöjda kunder, stolta medarbetare och som växer med god lönsamhet. Och vi vill ha roligt medan vi gör det. Vi upplever att vi är på väg att förverkliga alla dessa ambitioner. Vår vision är att DGC skall bli erkänd som den bästa leverantören av datakommunikations-, drift-, och telefonitjänster till den svenska företagsmarknaden. En börsnotering är ett naturligt nästa steg mot den visionen. Under åren har våra produkter och tjänster utvecklats i takt med den fantastiska och snabba utveckling som präglat telekom- och IT-branschen. Vi lever i en spännande tid när informationssamhället blir verklighet och påverkar område efter område av våra liv. För att hänga med i en ökad konkurrens blir företagen allt mer beroende av sin affärskritiska information som de behöver säker tillgång till oberoende av tid och plats. Dessa behov har utgjort grunden för vår omvandling av DGC de senaste sju åren, från en PC-tillverkare till en nätoperatör. Och de behoven är grunden för utvecklingen av DGCs framtida tjänster. Datakommunikationsmarknaden i Sverige domineras idag av det före detta statliga telefonmonopolet TeliaSonera. Lagstiftaren har av konkurrensskäl tvingat TeliaSonera att öppna upp den nätinfrastruktur som alla skattebetalare bidragit till. Det har skapat möjligheter för mindre operatörer som DGC. Vi har valt den svenska företagsmarknaden som vår nisch och där konkurrerar vi med ett tjänsteutbud och en servicegrad helt ägnad att uppfylla professionella behov. Jag bedömer att vi har goda förutsättningar att nå vår vision om att bli erkända som den bästa leverantören på den marknaden, och vinna större marknadsandelar. Jag tror det för att vi erbjuder en bred portfölj av attraktiva tjänster i ett eget nät och vi har starka och långa kundrelationer samt mycket duktiga medarbetare. Våra tjänsteintäkter kommer från den senaste teknikens IP-tjänster inom datakommunikation, drift och telefoni. Dessa tjänster växer ihop och blir alltmer beroende av varandra. Vi tror att kunderna helst väljer en leverantör som kan ta ta ett helhetsansvar för dessa tjänster och leverera dem i ett nät, med en gemensam support. Det är utifrån det behovet vi driver DGC. Vi var tidigt inne i Telias telestationer och etablerade där vår egen nätutrustning. Idag har vi kopplat samman cirka 250 telestationer i hela Sverige till ett av marknadens största och mest moderna nät. Tack vare nätet kan vi kontrollera våra tjänster ända ut till slutkunden och garantera hög kvalitet. Vi har skalfördelar i nätet vilket gör att vi med goda marginaler kan erbjuda konkurrenskraftiga priser. Till skillnad från de före detta telefonmonopolen har vi inga intäktsströmmar från traditionell fast telefoni och gammal datakommunikationsteknologi att försvara. Vi har under åren också byggt upp en bred och stark kundbas. Våra kundavtal är fleråriga och det absoluta flertalet kunder väljer att förlänga sina avtal. Som tjänsteleverantör vet vi att det är minst lika viktigt hur vi levererar våra tjänster som vad vi levererar. I vår företagskultur betonar vi därför vikten av hög servicegrad och det personliga engagemanget från varje medarbetare. För oss som liten operatör är varje kund viktig. Vår ambition är att varje kund skall vara en bra referenskund. En börsnotering är ett naturligt och viktigt steg i den fortsatta utvecklingen av DGC. En notering, och den kapitalanskaffning som vi nu genomför, ger oss bättre möjligheter att ta en aktiv del i den konsolidering som sker på vår marknad. Med den skalbara affärsmodell vi har kan kompletterande förvärv av verksamheter eller avtalsstockar positivt bidra till en ökad lönsamhet och utveckling. En notering ger oss också bättre förutsättningar att bygga kännedom om vårt företag vilket är viktigt när vi rekryterar nya kunder och medarbetare. Alla de år det har tagit oss att bygga upp DGC till vad det är idag har varit spännande, utmanande och utvecklande för mig och alla våra hängivna medarbetare. Jag tror att de år vi ser framför oss bjuder på ännu fler spännande möjligheter. Nu bjuder vi in en bredare krets av ägare att bli en del av vår resa och vi hälsar er alla hjärtligt välkomna! Jörgen Qwist Vd och koncernchef INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 19

20 AFFÄRSIDÉ, VISION, MÅL, STRATEGI OCH VÄRDERINGAR Affärsidé DGCs affärsidé är att utveckla och sälja kostnadseffektiva datakommunikations-, drift- och telefonitjänster till företag som värdesätter hög servicegrad och personligt engagemang. Vision DGCs vision är att bli erkända som den bästa leverantören av datakommunikations-, drift- och telefonitjänster till den svenska företagsmarknaden. Mål DGCs styrelse och ledning har brutit ner Bolagets vision i följande två operativa huvudmål: Operativa huvudmål DGC skall ha marknadens mest nöjda och lojala kunder genom att leverera högkvalitativa tjänster med hög servicegrad. DGC skall vara marknadens bästa arbetsplats och Bolagets medarbetare skall vara marknadens mest serviceinriktade. För DGC hänger de operativa målen samman då Bolaget anser att kompetenta och serviceinriktade medarbetare är en förutsättning för att leverera god kvalitet, vilket i sin tur skapar nöjda och lojala kunder. Att nå de operativa målen är vidare en förutsättning för att Bolaget uthålligt skall kunna nå de finansiella mål som styrelsen fastslagit. Övertygelsen är att det bara är genom nöjda och lojala kunder som tillväxt och lönsamhet kan skapas. Finansiella mål Tillväxt en organisk tillväxt inom tjänsteverksamheten på lägst 15 procent per år. Lönsamhet en årlig rörelsemarginal om lägst 10 procent senast år Skuldsättning en skuldsättningsgrad som långsiktigt inte överstiger 1,0. Strategier DGC har under 2000-talet genomfört en framgångsrik omvandling från att vara en PC-tillverkare till att bli en nätoperatör. Denna omvandling har utgått från sju strategiska vägval, som också utgör grunden för Bolagets fortsatta tillväxt och utveckling. DGC skall nå sin vision och sina mål genom att fortsätta arbeta efter dessa sju strategier: 1. Erbjudande One source IT DGC har en bred portfölj av IT-infrastrukturtjänster och erbjuder sina kunder datakommunikations-, drift- och telefonitjänster från en leverantör, i ett nät med en support. Därtill erbjuds konsulttjänster, hårdvara och licenser. DGC kallar detta erbjudande för One source IT. Teknikutvecklingen gör att telekom- och IT-marknaden växer samman. Många kunder önskar vidare konsolidera sina inköp och begränsa antalet leverantörer. DGC tror därför att det är en viktig konkurrensfördel att Bolaget kan ta ett helhetsansvar för kundens IT-infrastruktur. 2. Målgrupp den svenska företagsmarknaden DGC vänder sig, till skillnad från flertalet konkurrerande operatörer, bara till företagsmarknaden och inte till privatpersoner. I företagsmarknaden inkluderas även offentlig sektor. Bolaget bedömer att företag och professionella organisationer har andra och ofta mer långtgående behov av kvalitet och servicegrad än vad privatpersoner har. DGC fokuserar därför alla Bolagets resurser på att möta dessa behov. Bolaget har haft stora försäljningsframgångar med datakommunikationstjänsten IP-VPN som framförallt riktar sig till större företag med många verksamhetsställen. Merparten av DGCs kunder är dock inom segmentet mindre och medelstora företag (SME) med anställda. Tack vare sitt stora nät har flera andra operatörer och driftbolag/service-providers börjat köpa grossisttjänster inom datakommunikation av DGC. Denna marknad passar också DGCs inriktning mot professionella behov. Vidare har DGC för avsikt att under kommande år bearbeta offentlig sektor för att få en starkare marknadsposition inom detta kundsegment. DGC har i nuläget inte några ambitioner att satsa på någon annan geografisk marknad än den svenska. Genom underleverantörer levererar Bolaget dock accesser till befintliga kunder i övriga Norden och Europa. 3. Intäkter långa avtalsintäkter DGCs intäkter skall till så stor del som möjligt baseras på långa avtal och inte på konjunkturberoende engångsförsäljningar av hårdvara eller timbaserade konsulttjänster. Med den utgångspunkten har DGC även paketerat och prissatt sina tjänster. Alla tjänster säljs till slutkund med en avtalstid på 36 månader som utgångspunkt. 4. Skalfördelar egna tjänster i eget nät DGC strävar efter så stora skalfördelar som möjligt. Bolaget utvecklar därför egna tjänster och har byggt ett eget rikstäckande datakommunikationsnät samt etablerat skalbara tekniska plattformar för leverans av IT-drift- och IP-telefonitjänster. När Bolagets omsättning växer kan fler kunder anslutas till befintlig infrastruktur och därmed höja Bolagets marginaler. För närvarande levereras cirka 90 procent av alla kundanslutningar i DGCs eget nät vilket innebär att Bolaget redan täcker in den största delen av sin målmarknad med befintligt nät. 20 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

21 AFFÄRSIDÉ, VISION, MÅL, STRATEGI OCH VÄRDERINGAR VISION DGC ska vara erkända som den bästa leverantören av datakommunikations-, drift- och telefonitjänster till den svenska företagsmarknaden. MÅL 1 Marknadens nöjdaste och lojalaste kunder MÅL 2 Marknadens bästa arbetsplats MÅL 3 Hög tillväxt och god lönsamhet KVALITETS- POLICY MILJÖPOLICY MEDARBETAR- POLICY CHEFSPOLICY BUDGET TREÅRSPLAN AFFÄRSIDÉ DGCs affärsidé är att utveckla och sälja kostnadseffektiva datakommunikations-, drift och telefonitjänster till företag som värdesätter hög servicegrad och personligt engagemang. AFFÄRSPRINCIPER GRUNDVÄRDERINGAR DGC-huset hur DGCs vision, mål, policys, affärsidé och värderingar hänger ihop. 5. Försäljning direktrelation med slutkunden DGC strävar efter att ha en egen stark relation till slutkunden. DGC vill inte vara beroende av återförsäljare som själva äger relationen till slutkund och därmed enklare kan ersätta DGC med en annan leverantör. Merparten av DGCs försäljning sker därför genom Bolagets egen säljkår direkt till slutkund. DGCs försäljningsorganisation samarbetar dock med flera partners runt om i landet med stark lokal förankring på de orter där de verkar. Vidare kan DGC genom grossistförsäljning till andra operatörer nå kundgrupper som Bolaget annars har svårt att bearbeta, exempelvis globala företag. 6. Företagskultur kundfokus och servicegrad DGCs övertygelse är att en tjänsteleverantör värderas av sina kunder lika mycket efter hur kunden får sin tjänst som efter vad de får. Som en utmanare till de stora teleoperatörerna konkurrerar DGC först och främst med högkvalitativa tjänster, hög servicegrad och det personliga engagemang som större leverantörer har svårt att ge till varje kund. Det är därför avgörande för DGC att utveckla och upprätthålla en företagskultur som lägger stor vikt vid kundfokus och servicegrad. Hur Bolaget gör detta beskrivs nedan i avsnittet Värderingar och policys. 7. Tillväxt organisk med kompletterande förvärv DGC har under många år haft en god tillväxt inom sin tjänsteverksamhet, under de senaste fem åren har den organiska tillväxten i genomsnitt uppgått till cirka 29 procent per år. Efter den förestående börsnoteringen planerar dock DGC att ta en mer aktiv roll i den konsolidering som sker bland nätoperatörer och driftbolag. Syftet med förvärv skall vara att förstärka Bolagets position som ledande nätoperatör på den svenska företags marknaden. DGC bedömer att flera mindre operatörer och driftbolag har verksamhet eller avtalsstockar som kan komplettera Bolagets organiska tillväxt på ett lönsamt sätt. DGCs styrelse har fastslagit att riktlinjen för framtida förvärv skall vara att förvärv i första hand bör ske av verksamheter som delar DGCs målgrupp, intäktsmodell och inriktning på datakommunikation, ITdrift och/ eller IP-telefoni så att skalfördelar kan uppnås. Under hösten 2007 genomförde DGC sitt första förvärv, IP-telefoniverksamheten i Affecta, i enlighet med denna strategi. Värderingar och policys DGC har under åren arbetat fram en rad värderingar och policys för att leda Bolagets utveckling och verksamhet i riktning mot Bolagets mål och vision. Hur dessa policys hänger ihop med Bolagets mål illustreras genom DGChuset, se bild ovan. Nedan återges några centrala policys och när de antogs. Samtliga policys revideras löpande. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 21

22 AFFÄRSIDÉ, VISION, MÅL, STRATEGI OCH VÄRDERINGAR Grundvärderingar DGC är uppbyggt utifrån ett antal grundvärderingar som genomsyrar Bolaget och dess verksamhet. Dessa värderingar, Den goda cirkeln och DGC-andan, utgör basen för hur DGC skall bygga ett starkt och framgångsrikt företag. Den goda cirkeln DGC är övertygade om att engagerade medarbetare är en förutsättning för att kunna leverera tjänster med hög kvalitet, vilket i sin tur ger nöjda kunder. Nöjda kunder är i sin tur en förutsättning för att DGC långsiktigt skall visa hög tillväxt och god lönsamhet. Genom tillväxt och lönsamhet kan verksamheten utvecklas, vilket skapar utvecklingsmöjligheter för medarbetarna. Detta samband kallar DGC Den goda cirkeln. Ingen del av cirkeln kan ändra fart utan att påverka övriga delar. För DGC innebär i korthet Den goda cirkeln att leda och utveckla DGC i balans mellan behov och förväntningar från medarbetare, kunder och ägare. På lång sikt ser Bolaget heller inga motsättningar mellan dessa behov och förväntningar. DGC-andan Den goda cirkeln får energi av den företagskultur som kallas DGC-andan och som utmärks av: Kundfokus Bolaget skall se varje kund som en referenskund. Engagemang Bolaget har valt att bara jobba mot företagskunder för att kunna ge ett personligt engagemang till varje kund. Kostnadsmedvetenhet Bolaget skall vara försiktig med sina egna och sina kunders pengar. Öppenhet all kommunikation internt i Bolaget och externt mot kunder och partners skall vara rak och ärlig. Kamratskap det skall vara roligt att jobba på DGC och vara kund eller partner till DGC. Ständig förbättring Bolaget skall alltid försöka göra allting bättre och ingenting skall vara omöjligt. DGC-andan Kundfokus Engagemang Kostnadsmedvetenhet Öppenhet Kamratskap Ständig förbättring Den goda cirkeln Allt hänger ihop i det DGC kallar Den goda cirkeln och Bolagets företagskultur DGC-andan. För att nå målet om hög tillväxt och lönsamhet måste Bolaget samtidigt sträva mot målen marknadens nöjdaste kunder och marknadens bästa arbetsplats. Affärsprinciper Genom DGCs affärsprinciper säkerställs att Bolagets utveckling sker med goda relationer till den övriga omvärlden. Principerna fastslogs av Bolaget De tre grundläggande affärsprinciperna är som följer: DGC medverkar aldrig i sådant som Bolaget inte öppet kan redovisa för sina intressenter och allmänheten. DGC påstår aldrig att Bolagets ansvar är mindre än dess inflytande. DGCs verksamhet skall bidra till ett bättre samhälle, inte till ett sämre. Inom nedanstående tre områden är tillämpningen av affärsprinciperna särskilt relevant: Användningen av Bolagets tjänster Som nätoperatör är DGC genom sina tjänster med och skapar morgondagens informationssamhälle. Informationstekniken kan göra ovärderlig samhällsnytta genom att den kan bidra till att skapa öppna och demokratiska samhällen med välinformerade medborgare. Samma teknik kan också användas för kriminella aktiviteter såsom distribution av hatpropaganda, barnpornografi etc. DGC skall aktivt verka för att sådana aktiviteter inte bedrivs med hjälp av Bolagets tjänster samt om möjligt polisanmäla misstänkta lagöverträdelser inom detta område. Inköp med respekt för mänskliga rättigheter och miljöhänsyn Varje år köper DGC utrustning och datakomponenter direkt eller indirekt från utlandet. Arbetsförhållanden och arbetsvillkoren i dessa länder kan kränka mänskliga rättigheter enligt FNs allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna eller ILOs kärnkonventioner om rättigheter i arbetslivet. Leverantörernas verksamhet och produkternas innehåll kan skada miljön. DGC vill inte medverka till kränkningar av mänskliga rättigheter eller miljöförstöring. De leverantörer som står för merparten av Bolagets inköp av utrustning skall därför värderas och väljas med beaktande av mänskliga rättigheter och miljöpåverkan. Öppenhet i redovisning och belöningssystem DGC skall gentemot Bolagets alla intressenter vara öppna och rekorderliga i den ekonomiska redovisningen samt i kvalitetsoch miljöredovisning. Belöningssystem och optionsprogram för medarbetare, återförsäljare och affärspartners skall vara konsekventa, tydliga och rättvisa och inte omfatta mutor. Utbildning och information om affärsprinciper DGCs samtliga medarbetare skall utbildas i ovanstående affärsprinciper minst en gång per år i samband med 22 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

23 AFFÄRSIDÉ, VISION, MÅL, STRATEGI OCH VÄRDERINGAR revision av kvalitets- och miljöledningssystem. Policys och relevanta länkar skall finnas tillgängliga via Bolagets Intranät. DGCs utländska leverantörer som står för merparten av Bolagets import skall informeras om DGCs policy för inköp i samband med utvärdering av leverantören. DGCs kunder och andra intressenter skall ha tillgång till denna policy genom publicering på DGCs externa hemsida. Kvalitetspolicy DGC fastslog år 2000, i samband med att Bolaget blev ISO 9001-certifierade, en kvalitetspolicy. I huvudsak utgörs policyn av nedanstående delar. Kvalitetsmål DGCs kvalitetsmål är att ha marknadens mest nöjda och lojala kunder. Nöjda kunder erhålls genom att leverera hög kvalitet och hög servicegrad. Med det menar Bolaget att de tjänster som levereras, och på det sätt de levereras, skall överensstämma med: Kundernas uttalade och underförstådda förväntningar och behov. DGCs egen uppfattning och erfarenhet av vad som är en bra tjänst. God branschpraxis. Kvalitetslöften Eftersom alla kunder förväntar sig ett antal grundläggande prestationer från DGC som leverantör, har dessa uttrycks i fem kvalitetslöften. DGC lovar sina kunder: Rätt tjänst, i rätt tid, till rätt pris, med rätt service och support, och ett korrekt och vänligt bemötande. Kund- och kompetensansvar Varje medarbetare på DGC förväntas agera efter Bolagets medarbetarpolicy. För att uppfylla kvalitetslöftena är det viktigt att de anställda i varje kundkontakt tar ett gemensamt kundansvar och representerar hela DGC. Vidare är det viktigt att varje medarbetare tar ansvar för sin egen kompetens för att kunna leverera Bolagets kvalitetslöften till kund. För att efterleva kvalitetspolicyn och ständigt förbättra kvaliteten upprättar Bolaget och följer upp kvalitetsmål enligt de fem kvalitetslöftena. Miljöpolicy DGC är mån att ta sitt ansvar för en hållbar samhällsutveckling. Bolaget fastslog år 2000 en miljöpolicy i samband med att Bolaget ISO certifierades. Policyn innebär följande: I egenskap av nätoperatör erbjuder Bolaget tjänster med en positiv miljöpåverkan genom att behovet av transporter och resor, och därmed koldioxidutsläpp, minskar. Vidare leder många av DGCs drift- och IP-telefonitjänster till minskad energi- och resursförbrukning, då flera kunder delar på en skalbar IT-infrastruktur istället för att var och en investerar i en egen. DGC förbrukar dock, liksom alla andra företag, ändliga resurser och verkar därför för att ständigt minska sin negativa miljöpåverkan genom att efterleva fyra miljölöften till sina kunder och samhället: 1. DGC skall uppmärksamma kunder på de energi- och resursbesparingar som DGCs tjänster leder till. 2. DGC skall i första hand välja produkter och leverantörer som är miljöcertifierade. 3. DGC skall i det dagliga arbetet vara sparsamma med energi- och resursförbrukning. 4. DGC skall uppfylla relevanta miljökrav i lagar och enligt branschpraxis. Dessa fyra miljölöften har omvandlats till mätbara miljömål som följs upp på regelbunden basis. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 23

24 HISTORIK 21 ÅR AV UTVECKLING OCH TILLVÄXT 1991: Jörgen och David inför öppningen av DGCs första butik på Surbrunnsgatan. 1993: Säljlandskapet i DGCs andra butik på Odengatan. 1996: PC-tillverkning på Sveaplan. 2000: DGC firar ISO Förädlingsvärde, tkr* DGC grundades 1987 och blev ett aktiebolag Under 1990-talet utvecklades Bolaget till en av Sveriges mest framgångsrika PC-tillverkare. Bolaget genomförde sedan en framgångsrik omvandling från PC-tillverkare till nätoperatör. År 2000 lanserade Bolaget sina datakommunikations- och drifttjänster. Bolaget var tidiga med att inse vikten av att bygga ett eget nät utifrån TeliaSoneras telestationer, där utrymmet nu är begränsat. Tillväxten har varit organisk och självfinansierad. Nedan följer ett antal milstolpar i DGCs utveckling : David tar studenten och anställer Jörgen Qwist och ett par vänner. Tillsammans startar de aktiebolaget DG Computer och säljer specialanpassade Amiga-datorer. 1993: DGC börjar bygga egna stationära IBM kompatibla persondatorer med komponenter från Asien. 1996: DGC lanserar sin egen bärbara serie EuroNote som blir en stor framgång. 1998: DGC vinner sitt första PCramavtal med Statskontoret och är nu etablerade som en av Sveriges största PC-tillverkare /92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/ 1987: David Giertz, 15 år gammal, startar en enskild firma hemma i mammas garage i Täby. David importerar kopieringsinterface från Taiwan som säljs via postorder. 24 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

25 HISTORIK 21 ÅR AV UTVECKLING OCH TILLVÄXT och certifiering. 2000: DGCs PC-fabrik i Täby. 2002: DGC börjar etablera sig i Telias telestationer och bygger ett eget nät. 2005: Invigning av DGCs nya lokaler på Sveaplan med lansering av tjänsteerbjudandet One Source IT. 2007: DGC förvärvar IP-telefonibolaget Affecta och utses till Sveriges fjärde bästa arbetsplats : Almi utser DGC till Årets företag i Stockholms län tack vare Bolagets framgångsrika omvandling till en nätoperatör : PC-försäljningen når sin topp men DGC inser att festen kommer att ta slut och slår i Vision 2004 fast att man på fyra år skall förvandla DGC från en PC-tillverkare till ett tjänsteföretag med fokus på drift och datakommunikation. 2004: DGC blir en renodlad nätoperatör. På nyårsafton 2004 avvecklar DGC sin PC-produktion. Vision 2004 är genomförd : Blir genombrottsåret för DGCs drift- och datakommunikationstjänster och Bolaget börjar etablera sig i Telias telestationer och bygger ett eget nät : Finans- och IT-bubblan spricker och på några månader minskar DGCs PC-försäljning med 40 procent. DGC börjar flytta medarbetare från PCverksamheten till de nya tjänsteområdena /01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/ ** *Förädlingsvärde: Resultat efter finansiella poster adderat med löne- och pensionskostnader samt sociala avgifter. **Justerat för förkortat verksamhetsår, 8 månader. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 25

26 MARKNADSÖVERSIKT DGC levererar datakommunikations-, drift och telefonitjänster till den svenska företagsmarknaden. Därutöver säljer Bolaget hårdvara och konsulttjänster som en service till sina kunder. DGC är således verksamt både på den svenska telekom- och IT-marknaden vilka översiktligt beskrivs i detta kapitel. Översikten börjar med en beskrivning av några marknadstrender som DGC bedömer är särskilt viktiga för Bolaget. Trender på telekom- och IT-marknaden I dagens informationssamhälle behöver många företag och dess medarbetare säker tillgång till sin affärskritiska information, oberoende av tid och plats. Detta gör att telekom- och IT-marknaderna successivt blir mer ömsesidigt beroende av varandra. Mer dataöverföring ställer krav på högre datakommunikationskapacitet och med mer datakommunikationskapacitet kan nya leveransmodeller för IT växa fram. Nedan beskrivs sex marknadstrender som DGC bedömer har särskilt stor påverkan på Bolagets verksamhet och utveckling; IP-konvergens, prispress, avreglering, mobilitet, tjänstefiering och konsolidering. IP-konvergens innebär att skillnaden mellan olika tekniker för överföring av information försvinner. Internetprotokollet IP, som utvecklades för datakommunikation, blir snabbt det vanligaste protokollet även för andra tjänster som exempelvis telefoni. Fast telefoni övergår till IP-telefoni och transporteras i samma nät som datakommunikationen. På detta sätt kan företag minska kostnaderna för sin IT-infrastruktur och även erhålla nya effektivitetsökande funktioner. IP-konvergensen går fort. Teknikskiftet till IP-VPN inom delmarknaden datakommunikation, som beskrivs nedan, är ett exempel på detta. I och med att mer information transporteras i datakommunikationsnätet ökar behovet av bredbandskapacitet. Under senare år har det skett en kraftig kapacitetsökning i näten, men till oförändrade eller lägre priser för slutkunden. Prispressen på bredbandstjänster är till stor del en följd av den ökade konkurrens som uppstått genom avregleringen av dåvarande Telias telemonopol år Telia tvingades då öppna upp sitt kopparbaserade accessnät för andra operatörer. Genom att TeliaSonera äger stora delar av det svenska tele- och datanätet är emellertid övriga operatörer alltjämt beroende av lagstiftarens regleringsbeslut. Konkurrensen har också ökat inom mobil telefoni och mobil dataöverföring. Mobilkunderna använder datatjänster allt flitigare. Under första halvåret 2007 transporterades tre gånger så mycket data i de mobila näten som motsvarande period året innan. Företagskundernas krav på mobilitet, dvs. att de vill ha tillgång till sin information både via fasta och mobila nät, ökar. Den femte trenden som omvandlar telekom- och IT-marknaden kallar DGC för tjänstefiering. Företag blir mer och mer beroende av sitt IT-stöd. Avbrott eller informationsförluster kan kosta stora pengar. Istället för att själv göra stora investeringar i egen infrastruktur och kompetens blir det alltmer intressant för företag att köpa IT-infrastruktur som tjänster från externa professionella leverantörer. Sett till hur företagens totala IT-budgetar fördelas, har andelen tjänster vuxit från 18 procent 2005 till 29 procent 2008, se Tabell 1 nedan. När flera tekniska funktioner blir beroende av varandra vill många företag samla helhetsansvaret för drift och support hos en huvudleverantör. Att kunder vill samla sina inköp och begränsa antalet leverantörer kan också vara en bidragande faktor till att den nordiska operatörsmarknaden konsoliderats under senare år, se Tabell 3 nedan. Dels ser leverantörerna kundvärdet i ett brett och integrerat erbjudande, och dels når leverantörerna skalfördelar i produktionen och leveransen av tjänsterna. TABELL 1 Fördelning av svenska företags IT-budgetar Källa: Radar Group International. TABELL 2 Telekommarknaden i Sverige. Omsättning 2006, mkr. Källa: PTS, Svensk telemarknad FÖRETAG PRIVAT TOTAL Hårdvara 22% 20% 18% 16% Mjukvara 21% 20% 20% 19% Tjänster 18% 22% 25% 29% Interna kostnader 39% 38% 37% 36% Totalt 100% 100% 100% 100% Fasta telefonitjänster Mobila telefonitjänster Datakommunikation Internetaccess Totalt INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

27 MARKNADSÖVERSIKT Den svenska telekommarknaden för företag Den svenska telekommarknaden analyseras och beskrivs löpande av Post och Telestyrelsen (PTS) 1. Nedanstående marknadsöversikt är, om inte annat anges, baserad på uppgifter från PTS. Totalt omsatte den svenska slutkundsmarknaden för elektronisk kommunikation i Sverige, både för privatpersoner och företag, 48 miljarder kronor under 2006, vilket var en minskning med 2 procent jämfört med Företagsmarknadens andel av den totala slutkundsmarknaden utgjorde cirka 40 procent eller cirka 20 miljarder kronor 2006, se Tabell 2 ovan. Företagsmarknaden kan i sin tur delas in i fyra delmarknader: Fasta samtalstjänster utgör den största delen av marknaden för elektronisk kommunikation med en total omsättning för företagskunder om 6,9 miljarder kronor, men är samtidigt den delmarknad som förlorar mest när IP-telefoni och mobiltelefoni växer. Under år 2006 minskade omsättningen med drygt 13 procent jämfört med året innan. Mobila samtalstjänster omsatte totalt för företagskunder 7,0 miljarder kronor under 2006 vilket var en minskning med cirka 2 procent jämfört med Datakommunikationstjänster riktas bara till företagsmarknaden och omsättningen 2006 uppgick till 4,2 miljarder kronor, vilket i stort sett var i nivå med året innan. Internetaccess till företagskunder omsatte knappt 2 miljarder kronor 2006, vilket var en minskning med 1 procent från DGC verkar primärt på delmarknaderna datakommunikation/ip-vpn och Internetaccess och dessa två delmarknader beskrivs således närmare nedan. Delmarknaden för datakommunikation/ip-vpn Delmarknaden datakommunikation har minskat i omsättning med 13 procent från 2002 till Tjänsteområdet IP-VPN har dock vuxit mycket kraftigt under perioden, från 649 miljoner kronor 2002 till cirka 2,2 miljarder kronor 2006, vilket motsvarar en årlig tillväxt om cirka 36 procent. Tillväxten inom IP-VPN har således till stor del skett på bekostnad av traditionella datakommunikationstjänster, såsom Frame Relay och hyrda förbindelser. Teknikskiftet framgår tydligt av Graf 4 nedan. Post och Telestyrelsen har tillsammans med IDC gjort en prognos för den svenska telekommarknadens utveckling TABELL 3 Konsolideringen på den nordiska telekommarknaden, exempel på förvärv sedan Källa: Zephyr. 2 FÖRVÄRVAT BOLAG LAND KÖPANDE BOLAG FÖRVÄRVSÅR Sonera Oyj FI Telia AB 2002 Song Networks Holding AB SE Vattenfall AB 2002 Utfors AB SE Telenor ASA 2003 Song Networks Holding AB SE TDC A/S 2004 Catch Communications ASA NO Ventelo Norge AS 2005 Bredbandsbolaget AB SE Telenor ASA 2005 Cybercity A/S DK Telenor ASA 2005 Vodafone Sverige AB SE Telenor ASA 2005 E.ON Bredband Sverige AB SE Tele2 AB 2006 Glocalnet AB SE Telenor ASA 2006 Webpartner A/S DK Ventelo Sverige AB 2006 Nocom Networks AB SE Phonera AB 2006 NextGenTel Holding ASA NO TeliaSonera AB 2006 Rix Telecom AB SE Phonera AB 2007 Ventelo Norge AS NO Bredbåndsalliansen AS 2007 Dataphone Scandinavia AB SE IP-Only Telecommunication AB INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 27

28 MARKNADSÖVERSIKT och prognosen är att teknikskiftet kommer att fortsätta 3. Hyrda förbindelser väntas minska i omsättning med cirka 15 procent per år fram till och med 2011 medan IP-VPN förväntas växa med 4 procent årligen under samma period. Konkurrenter PTS bedömer att fler än 160 operatörer aktivt har tillhandahållit datakommunikationstjänster till slutkunder under första halvåret Marknaden domineras dock kraftigt av TeliaSonera med cirka 37 procent av den totala omsättningen. På andra och tredje plats följer TDC Song och Telenor, se Tabell 5 nedan. Det är dessa tre operatörer som DGC primärt konkurrerar med avseende IP-VPNtjänster. DGC har under senare år stadigt vunnit andelar på datakommunikationsmarknaden genom sina IP-VPNtjänster. År 2006 var Bolagets marknadsandel 1,7 procent mätt i andelen anslutningar och 2,4 procent mätt i intäkter. Bolaget bedömer att tillgången till ett eget rikstäckande nät har varit avgörande för denna framgång. Att bygga ett eget rikstäckande nät kräver stora investeringar över lång tid vilket skapar inträdesbarriärer för nya aktörer som vill komma in på marknaden. Delmarknaden för Internetaccesstjänster Av totalmarknaden för Internetaccesser på 8 miljarder kronor 2006 representerar företagsmarknaden en omsättning om 1,9 miljarder kronor. Marknaden genomgår sedan några år stora förändringar, tydligt förknippade med övergången från uppringd till fast anslutning. Under 2006 uppgick omsättningen från fasta anslutningar till 1,8 miljarder kronor samtidigt som endast 0,1 miljarder kronor kom från uppringda förbindelser. Den tidigare kraftiga prispressen på Internetaccesser för privatpersoner har nu börjat mattas av. Samtidigt har prispressen på Internetaccesser för företagsabonnemang tilltagit, särskilt till mindre företag eller den så kallade SOHO-marknaden (Small Office, Home Office). Trots att antalet företagsabonnemang ökade med 22 procent under första halvåret 2007, jämfört med motsvarande period 2006, minskade intäkterna med 8 procent. PTS/IDC prognostiserar att totalmarknaden för Internetaccesstjänster, inklusive privatpersoner, växer med 7,4 procent årligen under perioden PTS/IDC har dock inte särredovisat företagsmarknadens prognostiserade tillväxt. Konkurrenter Konkurrenssituationen inom delmarknaden Internetaccess till företagsmarknaden skiljer sig från delmarknaden datakommunikation/ip-vpn. TeliaSonera är klart marknadsledande med 73,8 procent av antalet företagsabonnemang och 43,4 procent av intäkterna. Därefter följer två operatörer med huvudfokus på SOHO-marknaden, Tele 2 med 11,6 procents intäktsandel och Bredbandsbolaget (som ägs av Telenor) med 8,8 procents intäktsandel för Internetaccess till företag, se Tabell 6. DGC konkurrerar dock inte på SOHO-marknaden utan Bolagets erbjudande är riktat mot det segment av företagsmarknaden som är i behov av accesstjänster med högre servicegrad. Inom detta segment konkurrerar DGC i första hand med samma leverantörer som inom delmarknaden datakommunikation; TeliaSonera, Telenor och TDC Song. Därutöver tillkommer IP-Only och lokala aktörer på respektive ort. Marknaden för IP-telefonitjänster Under 2006 ökade det totala antalet abonnemang för IPtelefoni med 87 procent jämför med året innan, och första halvåret 2007 var ökningen 60 procent mot motsvarande period året innan. Endast 5 procent av det totala antalet abonnemang 2007 utgjordes dock av abonnemang för företag. IP-telefoni har således slagit igenom på privatmarknaden, men företagsmarknaden är fortfarande relativt avvaktande. GRAF 4 Datakommunikation till slutkund, intäkter från Frame, IP-VPN och hyrda förbindelser, mkr. Källa: PTS, Svensk telemarknad TABELL 5 Marknadsandelar avseende datakommunikation till företag, rangordnade efter antal anslutningar Källa: PTS, Svensk telemarknad Frame IP-VPN Hyrda förbindelser MARKNADSANDEL ANSLUTNINGAR INTÄKTER TeliaSonera 45,9% 37,3% Multicom Security (larmövervakning) 4 9,0% 5,6% TDC Song 2,6% 9,4% Telenor 2,1% 6,7% DGC 1,7% 2,4% 3 PTS, Svensk telemarknad prognoser Multicom Security övervakar larm vilket är en marknad som DGC inte verkar på. 28 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

29 MARKNADSÖVERSIKT Marknadsanalysföretaget Radar Group 5 uppskattar att den svenska företagsmarknaden för IP-telefonitjänster omsatte cirka 2,1 miljarder kronor I denna siffra ingår såväl service och underhåll på lokala IP-telefonväxlar, som den typ av funktionstjänster som DGC erbjuder, så kallade IP- Centrextjänster. IP-Centrextjänster innebär att slutkunden ansluter sig till en central IP-telefoniväxel som DGC driftar för flera kunder. Radar Group prognostiserar att den svenska totalmarknaden för IP-telefonitjänster växer med knappt 9 procent under DGC har inte funnit någon marknadsprognos för tillväxt inom IP-Centrextjänster. Konkurrenter DGC bedömer att den svenska marknaden för IP-Centrextjänster fortfarande är mycket fragmenterad och omogen. Det är svårt att identifiera någon operatör som tagit en ledande position på denna marknad. Det vanligaste alternativet till en IP-Centrextjänst för slutkunden är alltjämnt en egen kundplacerad växel. Då det finns många starka återförsäljare av lokalplacerade växlar, som tjänar pengar både på hårdvaran och de underhållsavtal som tecknas med slutkunden, finns starka intressen mot att kunden istället köper växeln som en funktion. Den svenska marknaden för IT-drift Den svenska IT-marknaden för företag och organisationer är mycket stor. Radar Group uppskattar att företagens IT-budgetar uppgår till 154 miljarder kronor år 2008, och att den totala storleken på företagens IT-budgetar vuxit med 14 procent sedan Som beskrivits ovan har fördelningen av dessa IT-budgetar genomgått en stor förändring under samma period. Andelen tjänster beräknas ha vuxit från 18 procent 2005 till 29 procent 2008, vilket illustrerar tjänstefieringen som har skett på IT-marknaden i Sverige. Tjänsterna kan bestå i allt ifrån outsourcing av en hel ITavdelning, så kallad full outsourcing, till att företaget bara köper en specifik funktion, exempelvis ett e-post system, med en avtalad servicenivå och ett fast pris per användare och månad. Enligt marknadsanalysföretaget ASP Sverige 6 har idag cirka hälften av alla företag och organisationer i Sverige någon del av sin IT-drift outsourcad. I segmentet mindre och medelstora företag, med upp till 500 anställda, har cirka en tredjedel outsourcat någon del av sin IT-drift. De främsta drivkrafterna till att outsourca sin IT-drift är enligt ASP Sverige kostnadsbesparingar, behov av nya funktioner respektive möjligheten att frigöra resurser för att i högre grad kunna fokusera på kärnverksamheten. Under 2008 beräknar Radar Group att marknaden för outsorcing av IT-infrastruktur omsätter 9,7 miljarder kronor. Tillväxten under de kommande tre åren beräknas till mellan 5 och 6 procent per år. Det tjänsteområde som är viktigast för DGCs IT-driftverksamhet idag, drift av Citrixlösningar/ tunna klienter, beräknas omsätta 1,2 miljarder kronor 2008 och växa med 6 procent årligen fram till och med Konkurrenter DGC bedömer att marknaden för outsourcing av IT-infrastruktur är mycket fragmenterad med många leverantörer i olika storlekar och med olika fokus. De stora globala leverantörerna som IBM och HP vänder sig företrädesvis till multinationella bolag, medan nordiska aktörer som Tieto- Enator och Logica, genom förvärvet av WM-data, är starka inom offentlig sektor och mot nordiska företag. DGC konkurrerar emellertid mer mot lokala aktörer som företrädesvis riktar sig till den svenska SME-marknaden och där flertalet kunder finns i Stockholmsregionen. Geografisk närhet till kund har hittills visat sig vara betydligt viktigare inom DGCs IT-driftverksamhet, än inom exempelvis datakommunikation. Telecomputing och Qbranch är exempel på driftleverantörer som DGC ofta konkurrerar med i IT-driftupphandlingar. TABELL 6 Marknadsandelar avseende Internetaccess till företag, rangordnade efter antal anslutningar Källa: PTS, Svensk telemarknad MARKNADSANDEL ANSLUTNINGAR INTÄKTER TeliaSonera 73,8% 43,4% Bredbandsbolaget* 5,9% 8,8% Tele 2 4,5% 11,6% Glocalnet* 1,9% 0,3% TDC Song 1,1% 6,2% * Ägs av Telenor Källa: ASP Sverige, Marknadsanalys IT drift INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 29

30 AFFÄRSOMRÅDEN OCH TJÄNSTER DGC är en nätoperatör som utvecklar och säljer datakommunikations-, drift- och telefonitjänster i eget nät till den svenska företagsmarknaden. DGCs intäkter från tjänsteverksamheten baseras nästan uteslutande på avtal där DGC skall leverera en funktion med en viss servicenivå över längre tid. I ett typiskt avtal med slutkund är avtalstiden 36 månader. Inom grossisttjänster löper avtal typiskt sett under kortare tid, ofta 12 månader i taget. Därutöver säljer DGC hårdvara som en service till sina företags kunder. I bilden nedan framgår respektive affärsområdes bidrag till Bolagets totala intäkter under det första kvartalet Bolaget bedömer att detta kvartal väl speglar verksamheten då en stor del av omsättningen baseras på fleråriga avtal med löpande avtalsintäkter, varför säsongsvariationen i verksamheten är låg. Dessutom har affärsområdet Hårdvara ytterligare minskat i betydelse sedan Affärsområde Datakommunikation Under det första kvartalet 2008 bidrog affärsområde Datakommunikation med 65 procent av DGCs totala intäkter och 96 procent av DGCs rörelseresultat. Tillväxten uppgick till 27 procent i jämförelse med samma kvartal föregående år. DGC började erbjuda datakommunikationstjänster genom ADSL-teknik redan år Tidpunkten var väl vald då många företag önskade byta ut sina uppringda ISDNförbindelser mot fasta förbindelser. År 2002 gjorde DGC sin första stationsetablering och började därmed bygga ett eget rikstäckande nät, vilket närmare beskrivs nedan i kapitel Nätets uppbyggnad och nätoperatörens roll. DGCs intäkter inom datakommunikation fördelas mellan tre olika tjänsteområden: IP-VPN-tjänster; binder samman flera av slutkundens verksamhetsställen i ett gemensamt och säkert nätverk. Internetaccesstjänster; ger kunden tillgång till Internet med en avtalad bandbredd. Grossisttjänster; datakommunikationstjänster med en lägre förädlingsgrad som säljs till andra nätoperatörer eller så kallade service providers. IP-VPN-tjänster Med ett erbjudande som har sin grund i DGCs rikstäckande nät och höga servicenivåer anpassade för pro fessionella behov, har DGC under senare år vunnit viktiga marknadsandelar på den svenska företagsmarknaden för IP-VPN- lösningar. Hittills har Bolaget varit särskilt framgångsrikt inom detaljhandeln. Av Sveriges 100 större butikskedjor, exklusive dagligvaruhandeln, har 26 valt DGC som sin huvudleverantör av IP-VPN. DGC levererar IP-VPN-tjänster till företag som vill koppla samman kontor, butiker eller andra verksamhetsställen i ett gemensamt, datakommunikationsnätverk, se bild på nästa sida. Med DGCs lösningar kan kunden få ut mer av sin ITinfrastruktur. På ett snabbt, säkert och kostnadseffektivt sätt kan information skickas mellan kontoren. Vidare kan system och information konsolideras till en gemensam plats och göras tillgängliga för alla kontor. Företaget kan även minska kostnaderna genom att byta ut andra analoga förbindelser för exempelvis larm, telefoni, övervakning och korttransaktioner till den IP-VPN-tjänst som DGC tillhandahåller. Varje lösning anpassas efter kundens behov och krav på prestanda, tillgänglighet och funktion. Exempel på funktioner som med fördel kan användas tillsammans med Bolagets IP-VPN-tjänster är; butiksdatalösningar, kontokortstransaktioner, IP-telefoni, Citrixlösningar, videokonferens, kameraövervakning, intranättjänster och annan informationsspridning som ej är lämplig att göra tillgänglig publikt. Till IP-VPN-tjänsterna erbjuds även en rad tilläggstjänster som exempelvis brandväggstjänster, trafikprioritering och DATAKOMMUNIKATION IT-DRIFT IP-TELEFONI HÅRDVARA IP-VPN-tjänster Internetaccesstjänster Grossisttjänster IT som funktion Konsulttjänster Work Anyware 19% 5% 11% 65% Andel av totala intäkter Q1, 2008 Andel av totala intäkter Q1, 2008 Andel av totala intäkter Q1, 2008 Andel av totala intäkter Q1, INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

31 AFFÄRSOMRÅDEN OCH TJÄNSTER anslutning till kontokortsinlösenföretag med mera. Internetaccesstjänster Nästan alla företag har idag behov att ansluta sina nätverk till Internet. DGC erbjuder tjänster för anslutning till Internet för företag med höga krav på servicegrad, tillgänglighet, säkerhet och kapacitet. DGC har anslutit sitt nät till nationella knutpunkter och kan där byta trafik med andra operatörer, så kallad peering. Till Internetaccesstjänsten erbjuds en rad tilläggstjänster som exempelvis brandväggstjänster, domänhantering, webb-hotell samt e-posttjänster. Varje tjänst är anpassningsbar för varje kunds unika behov. Typkunden som köper Internetaccess är ett mindre eller me delstort företag med begränsat bandbreddsbehov. Därutöver har DGC ett antal kunder som har behov av mycket bandbredd och skräddarsydda lösningar. Exempel på sådana kunder är mediabolag som streamar ljud och bild eller driftbolag. Grossisttjänster Tack vare DGCs rikstäckande nät kan DGC tillhandahålla ett konkurrenskraftigt erbjudande till service providers och andra nätoperatörer som saknar täckning med eget nät i Sverige, men som vill göra en viss förädling av tjänsterna i egen regi. DGC bär då trafik i sitt nät från respektive slutkund till en gemensam överlämningspunkt för flera förbindelser hos operatören, utan att slutkunden behöver veta att DGC levererar förbindelsen. Det är vanligt att nätoperatörer i olika länder byter tjänster med varandra på detta sätt för att få tillgång till slutkunderna i respektive land. Affärsområde IT-drift Under det första kvartalet 2008 representerade affärsområde IT-drift 19 procent av DGCs totala intäkter och 19 procent av DGCs rörelseresultat. Tillväxten uppgick till 22 procent i jämförelse med samma kvartal föregående år. DGCs intäkter inom IT-drift fördelas mellan två olika tjänsteområden: IT som funktion; funktionstjänster som produceras i DGCs datacenter och som kunden köper per användare, system eller butiksterminal och månad till en avtalad servicenivå. Konsulttjänster; projektledning, design och annat arbete på plats hos kund som debiteras efter nedlagd tid. Konsulttjänsterna är en servicefunktion till Bolagets kunder och utgör en mindre del av affärsområdets intäkter. IT som funktion DGC har sedan verksamhetsåret 2000 erbjudit olika typer av funktionstjänster som slutkunden betalar för per användare och månad med en avtalad servicenivå. I funktionstjänsten är alla kostnader inkluderade i en fast månadskostnad per användare såsom licenser, hårdvara, drift och support. Denna typ av tjänster har under åren benämnts lite olika på marknaden; ASP-tjänster, On-demand-tjänster eller IT på kran. Ett annat sätt att beskriva funktionstjänster är att slutkunden outsourcar IT-drift och användarsupport. DGCs intäkter inom affärsområdet IT-drift kommer till stor del från funktionstjänster riktade till kontorsanvändare där Microsofts Officeprogram och e-post är viktiga komponenter. DGC har också paketerat funktionstjänster för butikshandeln, där butikskedjor betalar för drift av butiksdatasystem per kassa och månad. Det finns flera starka motiv till att kunder väljer att köpa funktionstjänster istället för att själv hantera driften av sina IT-system. De fördelar DGC främst lyfter fram med sina tjänster är: Huvudkontor Stockholm En central brandvägg skyddar det Virtuella Privata Nätverket om det ansluts till Internet Filial Karlstad IP-VPN Varje kontor ansluts till samma Virtuella Privata Nätverk och kan därmed skicka information mellan varandra utan att passera Internet. INTERNET Filial Göteborg Filial Växjö Exemplifierande skiss av DGCs IP-VPN-tjänst. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 31

32 AFFÄRSOMRÅDEN OCH TJÄNSTER Kostnadskontroll och fokus; kunden betalar ett fast pris per användare och månad och behöver inte ställas inför svåra eller oförutsägbara investeringsbeslut i hårdvara, licenser eller IT-personal. Lägre kostnader; kunden kan dra kostnadsmässiga fördelar av de investeringar som leverantören har gjort i infrastruktur och kompetens. Högre kvalitet och servicenivåer; kunden kan avtala om tillgänglighetsgarantier, supportnivåer och säkerhet som kunden själv inte skulle kunna upprätthålla. Ny funktionalitet; kunden kan dra nytta av DGCs kompetens och löpande utveckling av nya funktioner och tjänster. DGC har utvecklat en IT-plattform där flera kunder kan dela på standardiserade funktioner som datalagring, e-post, backup med mera. För att säkerställa att tjänsterna fungerar dygnet runt, året runt med hög säkerhet samarbetar DGC med marknadsledande hård- och mjukvaruföretag som IBM, Citrix, TrendMicro och Clavister. DGC är en så kallad Gold Partner till Microsoft tack vare att ett antal krav på teknisk kompetens, kundreferenser och erfarenhet uppfylls. DGC har stora skalfördelar i att addera fler användare till plattformen och Bolaget utvecklar kontinuerligt sin plattform och servicedesk med fler medarbetare, bredare kompetens och nya funktioner. Konsulttjänster DGC erbjuder även konsulttjänster där Bolaget designar, installerar och underhåller IT-infrastruktur på plats hos kunderna. Affärsområde IP-telefoni Sedan verksamhetsåret 2005 levererar DGC telefonitjänster över IP, i första hand till kunder som även köper datakommunikationstjänster. Under det första kvartalet 2008 representerade affärsområde IP-telefoni 5 procent av DGCs totala intäkter. Affärsområdet är alltjämnt under uppbyggnad och bidrar inte med vinst. Under det första kvartalet var rörelseförlusten 1 miljon kronor. Tillväxten uppgick till 442 procent i jämförelse med samma kvartal föregående år, dock från en mycket låg nivå. En del av periodens tillväxt har uppkommit genom förvärvet av IP-telefonibolaget Affectas avtalsstock hösten IP-telefonitjänsterna utgör således idag det minsta, men procentuellt snabbast växande affärsområdet inom DGC. DGCs erbjudande inom IP-telefoni är utvecklat enligt samma modell som funktionstjänsterna inom IT-drift, det vill säga att flera kunder ansluter sig till DGCs teknikplattform och betalar per månad och användare för en avtalad funktion i fleråriga avtal. I detta fall är plattformen en centraliserad IP-telefoniväxel, en så kallad IP-Centrex växel, och funktionerna är utöver sedvanlig fast telefoni även växelfunktioner som röstbrevlåda, voic och köhantering. DGC har paketerat funktionerna i tjänsten Work Anyware. Därutöver tillkommer löpande intäkter från samtalstrafik, hårdvara samt engångsintäkter för installation och utbildning. Kundnyttan av att köpa IP-telefoni och DGCs tjänst Work Anyware i jämförelse med att kunden köper en egen lokalplacerad telefonväxel är i huvudsak att kunden får lägre kostnader samt tillgång till nya funktioner. De lägre kostnaderna uppstår genom att kunden använder samma nät för datakommunikation och telekommunikation och kan därmed avveckla sitt analoga telefonabonnemang. Dessutom ringer kunden kostnadsfritt internt inom företaget. Genom integration mellan data och telefoni uppstår möjligheter till nya funktioner som exempelvis att slutanvändarens mobila och fasta telefoni kan kopplas till samma röstbrevlåda, som också är integrerad med e-postsystemet. Den IP-Centrex växel som DGC har byggt är till största del levererad av BroadSoft. BroadSoft har en ledande internationell marknadsposition inom lösningar för IP-telefoni och samarbetar med flera etablerade mjukvaruaktörer, bland annat Microsoft. En mindre del av intäkterna inom IP-telefoni kommer från vidareförsäljning av fast samtalstrafik. DGC köper trafiken av annan operatör och säljer vidare till slutkund med ett litet marginalpåslag som en del av lösningen. DGC samverkar idag med mobiloperatören Tre för mobila lösningar. För närvarande återförsäljer emellertid inte DGC mobiltrafik. Affärsområde Hårdvara Under första kvartalet 2008 representerade affärsområde Hårdvara 11 procent av DGCs totala intäkter. Affärsområdet har visat små, men stabila vinster varje år under senare år. Under första kvartalet 2008 var rörelseresultatet emellertid i stort sett noll. Intäkterna minskade med 48 procent i jämförelse med samma kvartal föregående år. Hårdvaruförsäljningen utgör således alltjämnt en märkbar, men minskande andel av Bolagets totala intäkter och dess bidrag till den totala lönsamheten är idag marginellt. DGC började tillverka persondatorer redan 1993 och var under 1990 talet en av Sveriges ledande PC-tillverkare. Tillverkningen avvecklades helt under verksamhetsåret 2004/2005. För att värna om de många kundrelationer som Bolaget byggt upp har DGC sedan 2005 fortsatt att leverera hårdvara till de kunder som efterfrågar detta. DGCs egna persondatorer och servrar har ersatts med hårdvara från framförallt IBM och Lenovo, som Bolaget har ett nära samarbete med. Vidare är Bolaget nära partner med Microsoft och har stor kunskap om deras program och licensformer. DGC har medvetet minskat produktverksamhetens storlek varje år. Per den 1 april 2008 är endast två personer verksamma i affärsområdet. Bolaget har idag varken eget lager av hårdvara eller utestående egna garantier på såld hårdvara. 32 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

33 AFFÄRSOMRÅDEN OCH TJÄNSTER DGC har byggt ett eget rikstäckande nät och finns för närvarande etablerade i cirka 250 telestationer varifrån Bolaget för närvarande ansluter cirka 90 procent av sina kundanslutningar. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 33

34 DGCs NÄT OCH NÄTSTRATEGI DGC är en nätoperatör och det nät Bolaget förfogar över har en avgörande betydelse för DGCs möjlighet att erbjuda egna tjänster och lösningar till konkurrenskraftiga priser och med en hög servicegrad. I detta kapitel beskrivs hur DGCs nät är uppbyggt och vilken strategi Bolaget har för nätets fortsatta utveckling. Nätets uppbyggnad och nätoperatörens roll För att förtydliga begreppet nätoperatör har Bolaget kategoriserat aktörerna på den svenska datakommunikationsmarknaden i fyra kategorier: 1. Nätägare äger fysisk, passiv nätinfrastruktur för stamnät, stadsnät eller accessnät. Stora nätägare på den svenska marknaden är TeliaSoneras nätbolag Skanova Access, Banverket och Teracom. I flertalet stora städer finns regionala och lokala nätägare, exempelvis stadsnätsbolag, som hyr ut passiv fiber. Skanova Access äger det nationella kopparbaserade accessnätet till slutkund som samlas upp i ett antal telestationer. 2. Nätoperatörer, knyter samman passiv nätinfrastruktur med egen aktiv utrustning och bygger därmed upp ett eget nät där nätoperatören levererar sina tjänster. I det egna nätet kan nätoperatören producera förädlade tjänster som exempelvis IP-VPN-tjänster och Internetaccesstjänster. Det är en stor fördel för nätoperatören att ha närvaro i telestationerna för att nå så många slutkunder som möjligt och att kunna kontrollera de servicenivåer som erbjuds slutkunden. De tre största nätoperatörerna på den svenska företagsmarknaden är TeliaSonera, Telenor och TDC. Det är med dessa tre som DGC huvudsakligen konkurrerar. 3. Virtuella operatörer och service providers köper mer eller mindre förädlade grossisttjänster av en nätoperatör och paketerar dessa i eget namn till slutkund. Exempel på virtuella operatörer och service providers på den svenska marknaden är driftbolag som WM-data (numera Logica) och Telecomputing samt ett antal internationella nätoperatörer med ett begränsat nät i Sverige. 4. Återförsäljare köper helt paketerade datakommunikationstjänster av nätoperatörer och säljer dessa vidare till slutkund. DGCs nätstrategi DGCs nätstrategi är att äga de delar av nätinfrastrukturen som säkerställer att Bolaget kan erbjuda sina slutkunder attraktiva tjänster till konkurrenskraftiga priser. DGC har därför etablerat egen nätutrustning i cirka 250 av Telia Soneras telestationer för att kunna ansluta merparten av den svenska företagsmarknaden i ett eget nät. DGC hyr också stam- näts- och stadsnätsförbindelser av nätägare för att koppla samman denna utrustning i telestationerna till ett eget rikstäckande nät, designat i ringstrukturer för hög tillgänglighet. DGC var tidiga med att etablera egen aktiv utrustning i TeliaSoneras telestationer vilket har visat sig ge betydande konkurrensfördelar då utrymmet idag är begränsat i många av de mest attraktiva stationerna. Att DGC finns i så många telestationer bidrar framförallt till att Bolaget framgångsrikt kan konkurrera om de största IP-VPN-affärerna på företagsmarknaden. Om slutkunden ligger utanför nätets täckningsområde, dvs. ej i närheten av de 250 telestationer där DGC finns etablerad, behöver DGC köpa en förädlad och betydligt dyrare tjänst av TeliaSonera. Av DGCs slutkundsförbindelser ligger för närvarande cirka 90 procent i eget nät. DGC når således idag i stort hela sin målmarknad utifrån de etableringar man gjort i telestationerna. DGC har valt att inte äga ett eget stamnät då Bolaget anser att det finns ett tillräckligt utbud av oförädlade stamnätstjänster som Bolaget kan hyra av nätägare till attraktiva villkor. För DGC är det viktigt att kunna erbjuda datakommunikations-, drift- och telefonitjänster i ett nät som kan tillhandahålla den kvalitet och de servicenivåer som dagens realtidstjänster som IP-telefoni, videokonferens, Citrix och streaming mm kräver. Bolaget har därför under de senaste åren uppgraderat all sin aktiva utrustning i telestationerna. DGCs tjänster levereras idag huvudsakligen över det kopparbaserade accessnätet i bandbredder från 512 Kbit/s upp till 8 Mbit/s. Detta är de bandbredder som flertalet företagskunder efterfrågar idag. DGC har valt att använda symmetrisk DSL-teknologi (SHDSL) för att kunna erbjuda samma bandbredd åt båda håll för garanterad kvalitet i realtidstjänster, till skillnad från de asymmetriska DSL-tjänster (ADSL) som andra operatörer erbjuder privat- och SOHOmarknaden. Utvecklingen av DSL-teknologin, med avseende på hur stora bandbredder man kan leverera över koppar, har gått och går fort framåt. Idag tror marknaden att framtidens DSL-teknologi teoretiskt kan klara bandbredder på över 100 Mbit/s, men gränserna har historiskt hela tiden flyttats framåt. Genom att DGC finns i telestationerna kan DGC själva välja den DSL-teknologi som anses mest fördelaktig. I de fall slutkundens bandbreddsbehov överstiger kopparnätets kapacitet använder DGC fiberbaserade access - förbindelser för att kunna leverera bandbredder på, för närvarande, upp till 1 Gbit/s. DGC kan, på samma sätt som för DSL-teknologin för kopparförbindelser, välja olika överföringsteknologier för fiber för att nå ännu högre bandbredder. För att kunna erbjuda högkvalitativa tjänster har DGC investerat i moderna routrar utplacerade i telestationerna och som bland annat stödjer Quality of Service och serviceprotokollet MPLS. Det innebär att prioriterad trafik såsom exempelvis 34 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

35 DGCs NÄT OCH NÄTSTRATEGI STAMNÄT DGC hyr stamnät av nätägare och kopplar samman Sveriges alla större städer i ett rikstäckande nät med egen aktiv utrusning i telestationerna. Nätet byggs i ringstrukturer för högsta tillgänglighet och redundans. UTLANDSFÖRBINDELSER DGC har etablerat samarbete med andra nordiska och europeiska nätoperatörer, för att få tillgång till slutkundförbindelser i respektive land. Samarbetet sker genom fysisk sammankoppling av näten så att DGC kan garantera avtalade servicenivåer LOKALA NÄTVERKET HOS SLUTKUND DGC avlämningspunkt är ett xdsl-modem (koppar) eller en mediakonverterare (fiber) som installeras i slutkundens lokaler. Till ändutrustningen ansluts kundens egen utrustning, vanligtvis en nätverksswitch där respektive arbetsstation kopplas in. ACCESSNÄTET Telestationerna fungerar som spridningspunkter för det koppar- eller fiberbaserade accessnätet fram till respektive slutkund. Det kopparbaserade accessnätet ägs av TeliaSoneras nätbolag, Skanova Access. DGC hyr en passiv kopparförbindelse och tillför egen DSL-utrustning i telestationen samt i respektive slutkunds lokaler. TELESTATIONER Telestationerna ägs nästan uteslutande av TeliaSoneras nätbolag, Skanova Access,och nätoperatörer kan hyra plats i dessa efter tillgång. DGC finns etablerade i cirka 250 av dessa telestationer med egen aktiv nätutrustning och når på så sätt majoriteten av alla företag i Sverige med eget nät. STADSNÄT I varje ort finns ett flertal telestationer som kopplas samman med fiberförbindelser. Stadsnätsförbindelser hyrs normalt från regionala nätägare eller stadsnätsbolag som exempelvis Stokab i Stockholm. Schematisk bild över DGCs nät. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 35

36 DGCs NÄT OCH NÄTSTRATEGI IP-telefoni får företräde i nätet och att trafik automatiskt direkt dirigeras om till en ny väg i nätet om en väg drabbas av avbrott. Flera av DGCs slutkunder har verksamhetsställen utanför Sverige där DGC inte finns etablerade i telestationerna. För att kunna erbjuda slutkunden kompletta tjänster har DGC etablerat samarbete med andra nordiska och europeiska nätoperatörer, där tjänster köps av varandra för att få tillgång till slutkundförbindelser i respektive land. Samarbetet sker genom fysisk sammankoppling av näten så att DGC kan garantera avtalade servicenivåer. Investeringar i nätet DGC har hittills investerat cirka 95 miljoner kronor i Bolagets nät. Investeringarna utgörs av immateriella och materiella anläggningstillgångar. De immateriella anläggningstillgångarna utgörs huvudsakligen av ersättning till TeliaSonera för deras arbete vid anslutning av DGCs kunder till nätet (totalt 38 mkr) samt avgifter till TeliaSonera för operatörstrunkar, samlokalisering och inplacering i Telia Soneras telestationer (totalt 23 mkr). Investeringar i materiella anläggningstillgångar avser utrustning både hos slutkund och i telestationerna (totalt 34 mkr). Bolaget aktiverar inte de interna kostnader som uppstår i samband med installation, såsom eget arbete och försäljningsprovisioner, dessa kostnadsförs då de uppstår. Bolaget bedömer att framtida investeringar i nätet fortsättningsvis kommer att vara drivna av tillväxten i antalet kunder som skall anslutas till DGCs nät. Det är också sannolikt att DGC fortsätter etablera sig i fler telestationer för att möjliggöra lönsam rekrytering av kunder som kräver ännu större nättäckning än vad DGC kan erbjuda i dagsläget. DGCs investeringsbeslut påverkas också av hur attraktiva grossisttjänster TeliaSonera erbjuder i förhållande till fortsatt nätutbyggnad. Underleverantörer i nätet samt regulatoriska frågor Relationen till TeliaSonera DGC använder ett tjugotal underleverantörer för att knyta samman alla delar av sitt nät, men den överlägset största underleverantören är TeliaSonera. Tjänsterna från Telia Sonera kan delas in i reglerade tjänster och övriga tjänster. De reglerade tjänsterna levereras i huvudsak av Telia Soneras nätbolag Skanova Access och övriga tjänster levereras av TeliaSoneras nätoperatör International Carrier. Reglerade tjänster Samlokalisering i TeliaSoneras telestationer. DGC hyr plats och kraft för sin aktiva nätutrustning i telestationerna. Kopparbaserat accessnät. DGC hyr passiva kopparförbindelser i TeliaSoneras accessnät som DGC aktiverar med egen DSL-utrustning i telestation och hos slutkund. Övriga tjänster Fiberbaserat accessnät. DGC hyr passiva fiberförbindel- ser i TeliaSoneras accessnät som DGC aktiverar med egen utrustning i telestation och hos slutkund. Förädlade slutkundsförbindelser. DGC behöver köpa förädlade, och därmed dyrare, slutkundsförbindelser, då slutkunden ligger utanför DGCs telestationsområde. Stadsnätsförbindelser. DGC hyr passiva fiberförbindelser av TeliaSonera för att sammankoppla telestationer inom städer/orter. Stamnätsförbindelser. DGC hyr stamnät eller köper stamnätstjänster för sammankoppling av stadsnät /telestationer. Regulatoriska frågor Bolagets avtal med TeliaSonera som rör tillgången till kopparaccessnätet samt samlokalisering är reglerade genom Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 2887/2000. Enligt detta regelverk har TeliaSonera, som har ett betydande inflytande på marknaden för det fasta telefonnätet, en skyldighet att ge tillträde till sina metallbaserade nät för övriga operatörer. Denna reglering gäller dock inte uttryckligen för det fiberbaserade accessnätet. Från och med första juli 2007 har TeliaSonera begränsat sitt erbjudande av passiva fiberförbindelser. DGC och andra betydande operatörer på den svenska marknaden har reagerat kraftigt på detta då TeliaSonera, i kraft av sitt ägande av den kanalisation, som framtidens fiberbaserade accessnät bör gå igenom, kan utnyttja sin dominerande ställning. Reaktionerna på denna förändring samt andra aktioner från TeliaSonera föranlett den nuvarande regeringen att, på PTS rekommendation, lägga fram ett lagförslag om en så kallad funktionell separation av TeliaSonera i ett säljbolag och ett fristående nätbolag som skall äga all infrastruktur och erbjuda den på lika villkor till alla operatörer. Lagen förväntas träda i kraft den 1 juli Propositionen har ännu inte varit föremål för omröstning i riksdagen. Något datum för behandling är inte bestämt men behandling förväntas ske inom en snar framtid. Som ett svar på marknadens och lagstiftarens krav har TeliaSonera gjort den nämnda uppdelningen i Skanova Access och International Carrier. Då tillgången till fiberkanalisation eller det fiberbaserade accessnätet alltjämnt inte är uttryckligt reglerad återstår att se vilka praktiska konsekvenser uppdelningen får för DGC. Bolaget bedömer det som troligt att marknadens aktörer på sikt hittar en lösning på fiberfrågan som gör det möjligt för DGC och andra nätoperatörer att i större utsträckning beredas tillträde till fiberaccessnät på konkurrenskraftiga villkor. Om detta inte sker genom reglering av TeliaSoneras infrastruktur kan det ske genom alternativa leverantörer, såsom stadsnät. Exempelvis bedömer DGC att tillgången till fiberaccess i Stockholm är fullt tillräcklig genom Stokab. Övriga underleverantörer i nätet Utöver TeliaSonera använder DGC ett tjugotal underleverantörer för att knyta samman alla delar av sitt nät. Flertalet av dessa underleverantörer är lokala stadsnätsleverantörer där den största leverantören är Stokab i Stockholm. DGC hyr också stamnätsförbindelser mellan ett stort antal städer/ orter från nätägaren IP-Only. 36 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

37 KUNDER OCH MÅLMARKNADER Kunder och avtal DGC levererar idag tjänster till drygt företag. Merparten av intäkterna kommer från mindre och medelstora företag, med anställda. Kunderna är spridda över hela Sverige och många har även butiker eller kontor i övriga Norden och Europa. Genom sitt anpassade datakommunikationserbjudande till detaljhandeln, DGC Retail Net, har Bolaget nått en särskilt stark marknadsposition bland butikskedjor. Av Sveriges 100 största butikskedjor, inom specialvaruhandeln mätt i omsättning enligt Market Magasin 1, har 26 kedjor för närvarande DGC som sin huvudleverantör av datakommunikation. Bolaget arbetar aktivt med korsförsäljning och sex av dessa kedjor har för närvarande även DGC som leverantör av drifttjänster. Tre av de 26 kedjorna köper också IP-telefonitjänster från DGC. DGC säljer också datakommunikationstjänster till andra operatörer, så kallad grossistförsäljning. Kunderna kan vara allt från globala operatörer som behöver köpa lokala lösningar i Sverige för sina internationella kunder, till driftbolag som vill erbjuda datakommunikationen som en del av sin driftlösning. Avtalstock och intäktsfördelning DGCs intäkter är väl fördelade på ett relativt stort antal kunder. Ingen enskild kund representerade mer än 2 procent av Bolagets totala intäkter under det första kvartalet De 90 största kunderna står för närvarande för cirka hälften av tjänsteintäkterna. DGCs intäkter från tjänsteverksamheten baseras nästan uteslutanden på avtal där DGC skall leverera en funktion med en viss servicenivå över längre tid. I ett typiskt avtal med slutkund är avtalstiden 36 månader. Inom grossisttjänster löper avtal typiskt sett under kortare tid, ofta 12 månader i taget. Alla avtal bildar tillsammans en avtalsstock som vid varje tidpunkt visar hur stort belopp DGC har kvar att fakturera på befintliga avtal. DGC verkar för att öka avtalsstockens värde genom att teckna nya avtal och förlänga befintliga avtal. DGC följer kontinuerligt upp avtalsstockens utveckling. Kundnöjdhet och lojalitet DGC har marknadens nöjdaste och lojalaste kunder som ett av sina två operativa huvudmål. Under alla år har Bolaget vuxit tillsammans med sina kunder och en av DGCs grundvärderingar är att varje kund är en referenskund. DGC följer kvartalsvis upp kundnöjdheten och alla medarbetare har en del av sin lön kopplat till detta resultat. Kundlojaliteten mäts kontinuerligt genom att DGC noga följer hur kunderna väljer att förlänga sina avtal. DGC bedömer att kundlojaliteten hittills har varit mycket god. Som ett exempel var 9 av de 10 största datakommunikationskunderna verksamhetsåret 2005 fortfarande stora kunder i mars Målmarknader DGCs målmarknad är den svenska företagsmarknaden. Bolaget erbjuder sina tjänster till alla företag och organisationer men DGCs sälj- och marknadsorganisation bearbetar primärt cirka utvalda företag. Gemensamt för dessa bolag är att de har fler än 20 anställda, flera verksamhetsställen eller verkar i branscher där DGC anser sig ha bra referenskunder. Målmarknad IP-VPN-tjänster IP-VPN-tjänster utgör DGCs enskilt största tjänsteområde och är särskilt utvecklade för kunder med många verksamhetsställen. Säljarbetet för IP-VPN fokuseras därför på de cirka företag i Sverige som har fler än fem kontor/ butiker/verksamhetsställen. Tack vare DGCs rikstäckande nät kan DGC framgångsrikt konkurrera om de största IP-VPNaffärerna som görs på den svenska företagsmarknaden. Som datakommunikationsleverantör är DGC ett trovärdigt alternativ för Sveriges största och mest krävande företag och organisationer. DGCs ambition är att under kommande år vinna fler kunder inom den svenska offentliga sektorn där Bolaget ser en betydande tillväxtpotential. Målmarknad övriga tjänster DGCs övriga tjänsteutbud är huvudsakligen utvecklat för den svenska SME-marknaden, dvs. företag och organisationer med anställda. DGC har dock byggt teknikplattformar inom IT-drift och IP-telefoni som även har kapacitet att tillgodose även mycket stora företags behov. Bolagets erfarenhet är dock att det primärt är mindre och medelstora företag som väljer att köpa IT som en funktion istället för att investera i egen infrastruktur och personal. Större företag och organisation har också behov av att hantera en stor mängd av applikationssystem och operativsystem. DGC har valt att primärt fokusera på Microsofts operativsystem och marknadsledande applikationssystem för SME-marknaden. Målmarknad grossistförsäljning Tack vare DGCs rikstäckande nät har efterfrågan på Bolagets grossisttjänster inom datakommunikation ökat under senare år. DGC bedömer att denna marknad kan fortsätta att växa. Kundreferenser DGC har genom åren byggt upp starka kundrelationer till många välkända företag. På sidorna som följer presenteras några av Bolagets referenskunder och de tjänster som de köper av DGC. 1 Källa: Market Magasin, nr 2, 2007, Vem är vem, faktanumret om svensk detaljhandel detaljhandeln kan delas upp i specialvaruhandel och dagligvaruhandel. Specialvaruhandeln består av de företag/butikskedjor som primärt säljer allt annat än livsmedel och andra dagligvaror, exempelvis IKEA, Åhléns och Hennes & Mauritz. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 37

38 KUNDER OCH MÅLMARKNADER DGC kan leverera en enhetlig nordisk lösning och hade det bästa erbjudandet, både sett till pris och prestanda. Hos DGC är man inte för liten och inte för stor. De har en fantastisk support och stort kundfokus. Petter Håkanson CIO, Bravida Marie-Louise Orest IT-chef, Sven-Axel Svensson Bijouterier / Glitter Bravidas behov Installations- och servicebolaget Bravida behövde knyta ihop sina drygt 150 verksamhetsställen i Norden med en gemensam datakommunikationslösning. Bravida önskade en leverantör som kunde erbjuda en enhetlig IP-VPN-lösning för hela Norden. Lösningen skulle skapa kostnadskontroll och enkel administration. Man ville ha möjlighet att lägga till eller ta bort verksamhetsställen i lösningen utan att det skulle medföra stora kostnader. Bravida hade också höga krav på leverantörens leveransförmåga och support och ville få detta verifierat av flera stora referenskunder. Bravida valde DGC. DGCs lösning DGCs IP-VPN-lösning kopplar samman samtliga Bravidas verksamhetsställen i Norden. Lösningen säkerställer effektiv kommunikation och gemensam tillgång till centrala resurser. Säkerhet och hög tillgänglighet står i centrum då nätet hanterar flera affärskritiska applikationer och tjänster. IP-VPN-lösningen skapar kostnadskontroll och enkel administration. Bravida kan efter behov lägga till eller ta bort verksamhetsställen i nätet utan att det medför höga kostnader. Nätet har stöd för trafikprioritering vilket gör det möjligt att exempelvis addera IP-telefoni. Bravida är en av Skandinaviens största totalleverantörer av installations- och servicetjänster inom el, vs och ventilation. Bravida finns representerade på cirka 150 platser i Norden och har cirka medarbetare. Glitters behov Under de senaste åren har butikskedjan Glitter vuxit kraftigt med många butiksetableringar. Den snabba expansionen gjorde att IT-avdelningen stod inför vägvalet att fortsätta drifta sin egen IT-miljö eller hitta en partner som kunde ta ansvar för hela IT-infrastrukturen. Motiven till full outsourcing var starka. En förstudie visade att det fanns brister i den tekniska infrastrukturen och i processer för underhåll och support. Glitter insåg svårigheterna med att upprätthålla rätt teknisk kompetens internt. Kraven på tillgänglighet och standardisering var höga i butikerna. Det var svårt att uppnå god kostnadskontroll och kostnaderna för bland annat telefoni och datakommunikation utomlands var för höga. Glitter valde till slut att outsourca all IT-infrastruktur till sin befintliga datakommunikationsleverantör DGC. DGCs lösning Efter att DGC tillsammans med Glitter specificerat butikernas och huvudkontorets behov av tillgänglighet och support migrerades data och applikationer till DGCs delade IT-plattform. I lösningen ingår all hårdvara och alla licenser. Genom att Glitter köper en funktion till fast pris per användare och månad har full kostnadskontroll uppnåtts och man är inte längre beroende av intern kompetens för att upprätthålla affärskritiska funktioner. För att sänka kostnaderna på sin telefoni levererar DGC IP-telefoni i Glitters befintliga datakommunikationsnät. Genom att DGC levererar samtliga IT-infrastrukturtjänster inom datakommunikation, drift och telefoni kan DGC erbjuda en gemensam support för samtliga tjänster. Glitter är en av nordens ledande butikskedjor inom smycken och håraccessoarer. Glitter har cirka 200 butiker i Sverige, Danmark, Norge och Finland. Exempel på några andra referenskunder till DGC 38 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

39 KUNDER OCH MÅLMARKNADER DGC är lyhörda och flexibla vilket var avgörande när vi valde leverantör. DGC visar ett stort engagemang och levererar kostnadseffektiva IT-lösningar med hög kvalitet. Thomas Sverker, IT-chef, MQ Jüri Reinoja Projektgaranti, Stockholm MQs behov Centrala system och ett datakommunikationsnät mellan butikerna och huvudkontoret har varit en förutsättning för klädkedjan MQs kraftiga tillväxt under de senaste åren. När MQ upphandlade framtidens datakommunikationslösning ställde man krav på fasta accesser till varje butik i nätet för att bland annat säkerställa en effektiv varuförsörjning. Man ville också ha en lösning med hög tillgänglighet och stöd för betalkortstransaktioner. Servicenivåer och support skulle vara anpassade efter butikernas öppettider. I takt med att butikskedjan expanderar ville man enkelt kunna lägga till nya butiker utan att det medför höga kostnader eller avtal med olika löptider. De enskilda accesserna skulle också vara möjliga att uppgradera i takt med att kommunikationsbehoven ökade. MQ valde DGC som leverantör. DGCs lösning DGC möter MQs behov genom en IP-VPN-lösning speciellt utvecklad för butikshandeln, Retail Net. Lösningen ger MQ support på kvällar och helger och säkert stöd för betalkortstransaktioner. Accesserna är fasta med garanterad tillgänglighet, säkerhet och prestanda. Det är enkelt för MQ att lägga till ytterligare butiker i lösningen samt att utöka kapaciteten i varje enskild access när behoven förändras. Samarbetet mellan MQ och DGC har utvecklas över tiden. För att förenkla butikernas arbete vid nyinstallationer levererar DGC färdiga rackskåp till varje butik med all nödvändig utrustning. Projektgarantis behov Projektgarantis byggledningsverksamhet bedrivs både från fasta och mobila kontor. De mobila kontoren etableras på större byggarbetsplatser och flyttas därefter när projektet är genomfört. Denna blandning av fasta och mobila arbetsplatser gjorde att Projektgaranti behövde en flexibel IT-plattform där samtliga verksamhetsställen gavs tillgång till centrala system och resurser. Den höga tillgängligheten fick dock inte ske på bekostnad av en sänkt säkerhet. Projektgaranti hade också som mål att IT-lösningen skulle vara skalbar så att det var enkelt att lägga till och ta bort användare i projekten. För att nå verksamhetens höga krav på flexibilitet och skalbarhet krävdes en IT-leverantör som kunde ta fullt ansvar för både drift och datakommunikation. Projektgaranti valde DGC. DGCs lösning DGCs lösning innebar att Projektgarantis information och applikationer centraliserades till DGCs delade ITplattform. Applikationer och data görs tillgängliga via fasta datakommunikationsförbindelser eller Internet. Genom att använda Citrix som distributionsplattform kan Projektgaranti snabbt etablera ett kontor som ansluts till den centrala plattformen. DGC sköter den dagliga driften och supporten till Projektgarantis användare. I lösningen ingår datakommunikation samt nödvändig hårdvara och licenser vilket gör att Projektgaranti inte behöver investera i dyr infrastruktur. Projektgaranti är ett av Sveriges ledande oberoende företag inom projekt- och byggledning. MQ är en av Sveriges ledande klädkedjor för män och kvinnor. MQ finns över hela landet med 96 butiker. Exempel på några andra referenskunder till DGC INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 39

40 ORGANISATION OCH MEDARBETARE Organisation DGC är sedan årsskiftet 2007/2008 operativt organiserad i en gemensam säljorganisation för alla Bolagets tjänster, en gemensam teknikorganisation för all utveckling, leverans, drift och support samt en gemensam stabsorganisation för ekonomi, marknad och personal, se bild nedan. Samtliga medarbetare, för närvarande cirka 90 personer, är placerade på DGCs kontor på Sveaplan i centrala Stockholm. DGC leds av verkställande direktören Jörgen Qwist tillsammans med en ledningsgrupp bestående av försäljningschef Mattias Wiklund, teknisk chef Patrik Gylesjö och ekonomichef Göran Hult. Försäljnings- respektive teknikorganisationen leds av var sin styrgrupp bestående av försäljningschef respektive teknikchef tillsammans med avdelningscheferna i respektive organisation. Legal struktur DGC var under åren organiserat i bolagiserade affärsområden; DGC Access (datakommunikation), DGC Solutions (IT-drift), DGC Communications (IP-telefoni) och DGC Products (hårdvara). Varje dotterbolag hade egen vd och försäljnings- och teknikorganisation. Denna organisationsmodell var effektiv under de år som DGC omvandlades från PC-tillverkare till nätoperatör, då nya tjänster byggdes upp samtidigt som verksamheten i DGC Products skalades ner. I och med den nya funktionsorganisationen, som infördes från och med 1 januari 2008, kan DGC på ett mer effektivt sätt styra och kvalitetssäkra leveranserna av olika tjänster till slutkund samt bättre prioritera sina sälj- och teknikresurser. DGCs legala struktur är dock tillsvidare oförändrad med bolagiserade affärsområden. Se bild 1 nedan. Försäljningsorganisationen DGCs försäljningsorganisation ansvarar för all försäljning och är indelad i två delar. En direktförsäljningsdel som säljer alla Bolagets tjänster direkt till slutkund, med eller utan partners, samt en grossistförsäljningsdel som säljer datakommunikationstjänster till andra operatörer och driftbolag. Målsättningen för DGCs direktförsäljningsorganisation är att den skall hantera och utveckla befintliga kunder och samtidigt aktivt bearbeta Bolagets målmarknad genom personlig försäljning. Allt försäljningsarbete sker i team där säljarna gemensamt är ansvariga för en given del av målmarknaden, en så kallad vertikal. Varje team har god kännedom om respektive marknadsvertikals unika önskemål och behov. Bemanningen i varje team kan variera men består normalt av några säljare med olika kompetenser inom DGCs tjänsteområden, en säljkoordinator och ett delat tekniskt säljstöd. Hittills har DGC varit mest framgångsrika inom marknadsvertikalen detaljhandel. DGC verkar dock för att nå motsvarande framgångar i andra vertikaler såsom tjänstesektorn och på sikt även offentlig sektor. Ett team arbetar också uteslutande med nyrekrytering av strategiska kunder. Direktsäljorganisation samarbetar ibland också med partners för att nå slutkunden, men DGC tecknar alla avtal direkt med slutkund. En viktig poäng med den nya säljorganisationen är att kunden skall ha en tydlig kontaktyta med DGC samtidigt som Bolaget kan koordinera sin leverans av flera tjänster till slutkund. Därigenom bedömer bolaget att man får bättre förutsättningar för framtida korsförsäljning och ökade intäkter. Grossistförsäljningen sker till såväl globala operatörer som till nationella driftbolag. Eftersom DGC och grossistkunderna ibland konkurrerar om samma slutkunder bedrivs grossistförsäljningen helt separerad från direktförsäljningen. Teknikorganisationen DGCs teknikorganisation ansvarar för leveransen av DGCs alla tjänster. Teknikorganisationen är indelad i flera avdelningar som var och en leds av en avdelningschef. Utvecklingsavdelningen ansvarar för utvecklingen av samtliga tjänster och de stödsystem som varje tjänst kräver. Leveransavdelningen ansvarar för all leverans fram till driftsättning. Driftavdelningen ansvarar för all drift och supportavdelningen ansvarar för all support. Ansvar, överlämning och processer regleras genom ett gemen- LEDNING OCH STAB VD OCH KONCERNCHEF Jörgen Qwist MARKNADSFÖRING, IR, HR EKONOMI, ADMINISTRATION Göran Hult FÖRSÄLJNING Mattias Wiklund Direktförsäljning, Grossistförsäljning TEKNIK Patrik Gylesjö Utveckling, Leverans, Drift, Support BILD 1 DGCs operativa struktur BILD 2 DGCs organisation med ledande befattningshavare 40 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

41 ORGANISATION OCH MEDARBETARE DGC genomför varje halvår den så kallade Retaildagen där IT-chefer från stora butikskedjor, som är kunder eller potentiella kunder till DGC, tar del av aktuella föredrag samt utbyter erfarenheter. Bilden visar försäljningschef Mattias Wiklund föredragande på Retaildagen våren 2008, i DGCs kontorslokaler i Stockholm. DGCs försäljningsorganisation bearbetar Bolagets målmarknad genom personlig försäljning, det är genom det personliga engagemanget långa kundrelationer byggs upp. Bilden visar full kundaktivitet i DGCs lobby, våren INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 41

42 ORGANISATION OCH MEDARBETARE DGC har sedan 1999 varje kvartal genomfört så kallade kvartalsträffar där alla medarbetare samlas för att få information och öka kamratskapen. Bilden visar DGCs 38:e kvartalsträff och kick-off för 2008 i Åre, våren DGC har sedan 2003 utbildat alla säljare i DGC Business School, framtagen tillsammans med utbildningsföretaget Huthwaite Svenska AB. Bilden visar Bolagets senaste examinering vintern 2008 i Roslagen. 42 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

43 ORGANISATION OCH MEDARBETARE samt ITIL-baserat kvalitetsledningssystem. Kvalitetsledning och gemensamma stödsystem utvecklas i en för Bolaget gemensam kvalitets- och IT-avdelning. Lednings- och stabsorganisationen DGCs lednings- och stabsorganisation ansvarar under verkställande direktören för marknadsföring, PR, IR och HR samt under ekonomichef för redovisning, finansiering och administration. I staben ingår också huvudägaren David Giertz som ansvarar för Bolagets strategiska teknikutveckling inom nät och teknologi och rapporterar i dessa frågor direkt till verkställande direktören. Medarbetare DGC har alltid strävat efter att skapa konkurrensfördelar genom en hög servicegrad och ett personligt engagemang gentemot varje kund. God service skapas av kompetenta och motiverade medarbetare. Därför har DGC som ett av sina två huvudmål att Bolaget skall vara marknadens bästa arbetsplats och att dess medarbetare skall vara marknadens mest serviceinriktade. Marknadens bästa arbetsplats Med marknadens bästa arbetsplats menar Bolaget att man skall vara en arbetsplats där medarbetarna är stolta över vad de gör, litar på sin ledning och trivs med sina arbetskamrater. Sedan 2005 deltar Bolaget i tävlingen Sveriges bästa arbetsplats arrangerad av undersökningsföretaget Great Place To Work Institute. År 2007 blev DGC utsedd till Sveriges fjärde bästa arbetsplats bland mindre och medelstora företag. Arbetet med att bli en bättre arbetsplats pågår kontinuerligt och ansvaret delas av ledning och medarbetare då allas bidrag är betydelsefulla. Ledningen har tillsammans med medarbetarna arbetat fram en medarbetarpolicy som beskriver ett antal grundregler för hur alla medarbetare och chefer skall uppträda mot varandra. Viktiga nyckelord för DGC är uppriktighet, kamratskap och ambition. Arbetsmiljön är också en viktig del av trivseln och hösten 2005 flyttade DGC in i helt nyrenoverade lokaler i centrala Stockholm som harmoniserar med och stödjer samma värderingar som medarbetarpolicyn, med öppna kontorslandskap, mycket plats för kamratskap och en hög ambitionsnivå. Rekrytering, kompetensutveckling och mångfald En av de viktigaste uppgifterna för DGCs chefer är att behålla och utveckla medarbetare samt att rekrytera nya personer, som är rätt person på rätt plats i linje med DGCs chefspolicy. Under de senaste åren har detta varit en särskilld utmaning då konkurrensen om duktiga tekniker och säljare i IT-branschen i Stockholm har varit och är hård. DGC har aldrig konkurrerat om medarbetare genom att erbjuda högre löner eller bättre förmåner än marknaden i övrigt. Bolaget har genom sin egen utveckling och tillväxt istället kunnat erbjuda spännande utvecklingsmöjligheter för sina medarbetare. Bolaget har också med jämna mellanrum erbjudit alla medarbetare delägarskap. Att få vara en del av en gemensam utvecklingsresa har varit, och är, en viktig drivkraft för många. Kompetensutveckling erbjuds alla medarbetare. Exempelvis driver DGC sedan flera år en egen sälj- och affärsskola, DGC Business School, tillsammans med utbildningsföretaget Huthwaite Svenska AB. DGCs tekniker ges avancerad teknikutbildning och genom medarbetarnas höga kompetens har Bolaget utsetts till Microsoft Gold Partner samt blivit utvalda att, som ett av 200 företag i världen, delta i Microsofts utvecklingsprogram TAP för nya Windows Longhorn Server. DGCs chefer utvecklas med hjälp av så kallade 360-graders undersökningar i samarbete med chefsutvecklingsföretaget Arvonen International. Liksom många andra IT-företag har DGC historiskt haft svårt att rekrytera kvinnor. Sedan ett par år tillbaka har DGC dock använt sig av positiv särbehandling av kvinnliga sökanden vid tillsättande av nya tjänster. I mars 2008 var andelen kvinnor 14 procent av antalet medarbetare, att jämföra med 11 procent verksamhetsåret 2006, och Bolaget strävar efter att öka denna andel ytterligare. Genomsnittsåldern för samtliga medarbetare på DGC är för närvarande 32 år. DGC ONE AB (PUBL) % 100% 100% 100% 100% DGC ACCESS AB DGC SOLUTIONS AB DGC COMMUNICATIONS AB DGC PRODUCTS AB STARBIDS AB (VILANDE) BILD 3 DGCs legala struktur INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 43

44 FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG REDOVISNINGSPRINCIPER IFRS Q IFRS Q IFRS BFN IFRS MAJ DEC BFN OMRÄKNAD 3 MAJ 2005 APRIL BFN OMRÄKNAD 3 MAJ2004 APRIL BFN OMRÄKNAD 3 MAJ 2003 APRIL RESULTATRÄKNING, MKR 3 månader 3 månader 12 månader 12 månader 8 månader 12 månader 12 månader 12 månader Nettoomsättning Datakommunikation 37,2 29,2 130,0 106,2 71,2 95,5 74,9 44,1 IT-drift 10,6 8,7 38,7 30,6 20,7 25,1 20,7 18,5 IP-telefoni 2,7 0,5 4,1 0,8 0,8 Hårdvara 6,5 12,5 50,1 53,7 37,3 57,1 88,0 107,3 Nettoomsättning tjänsteförsäljning 50,4 38,3 172,8 137,5 92,7 120,6 95,6 62,5 Nettoomsättning totalt 56,9 50,9 222,9 191,3 130,0 177,7 183,6 169,8 Rörelseresultat före avskrivningar 15,3 9,2 42,8 26,9 18,0 29,8 28,2 9,0 Rörelseresultat efter avskrivningar 7,9 3,0 16,2 5,1 2,8 12,8 15,5 1,7 Resultat efter finansiella poster 7,4 2,8 14,0 4,0 2,2 12,2 14,2 0,6 Periodens resultat 5,3 2,1 10,1 2,4 1,5 8,6 9,9 0,5 BALANSRÄKNING, MKR Immateriella anläggningstillgångar 40,5 34,9 41,1 31,0 31,0 18,6 13,4 10,4 Materiella anläggningstillgångar 23,8 24,4 24,8 24,2 24,2 24,8 15,8 14,8 Uppskjuten skattefordran 0,4 1,5 0,4 1,5 1,5 1,9 1,8 3,3 Långfristig fordran 0,01 0,01 0,01 0,01 S:a anläggningstillgångar 64,7 60,8 66,3 56,7 56,7 45,2 31,0 28,4 Likvida medel 19,9 0,1 16,8 16,6 16,6 6,2 15,7 2,7 Övriga omsättningstillgångar 44,7 41,6 55,6 48,3 48,3 35,8 36,2 39,0 S:a omsättningstillgångar 64,7 41,7 72,4 64,9 64,9 42,0 51,9 41,7 SUMMA TILLGÅNGAR 129,4 102,5 138,8 121,5 121,5 87,3 82,8 70,1 S:a eget kapital 36,7 22,5 31,4 20,5 4 20,4 4 20,9 14,1 3,7 Räntebärande långfristiga skulder 3,4 3,6 4,4 3,0 3,0 3,0 5,6 11,8 Uppskjuten skatteskuld 2,7 2,5 2,7 2,3 4 2,5 4 2,3 1,1 Avsättningar 1,1 1,7 1,7 S:a långfristiga skulder och avsättningar 6,1 6,1 7,1 5,3 5,4 6,5 8,4 13,6 Räntebärande kortfristiga skulder 17,8 5,0 25,7 17,4 17,4 13,7 18,6 11,5 Övriga kortfristiga skulder 68,7 68,9 74,5 78,3 78,3 46,2 41,8 41,4 S:a kortfristiga skulder 86,5 73,9 100,2 95,7 95,7 60,0 60,3 52,9 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 129,4 102,5 138,8 121,5 121,5 87,3 82,8 70,1 KASSAFLÖDE, MKR Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 11,3 8,4 40,7 25,3 16,4 28,6 26,4 7,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 17,7 5,6 27,6 29,5 35,5 33,1 27,7 8,4 Nettoinvesteringar 5,7 8,0 30,0 36,9 24,4 28,5 17,0 11,4 Operativt kassaflöde 12,0 2,5 2,4 7,4 11,1 4,6 10,7 3,0 NYCKELTAL Tillväxt nettoomsättning, exkl produktförsäljning, % n/a n/a Tillväxt nettoomsättning totalt, % n/a n/a Förädlingsgrad, % Antal anställda vid periodens slut Genomsnittligt antal årsanställda Marginalmått EBITDA-marginal, % 26,9 18,1 19,2 14,1 13,8 16,8 15,4 5,3 EBIT-marginal, % 13,8 6,0 7,2 2,7 2,1 7,2 8,5 1,0 Nettomarginal, % 9,4 4,2 4,5 1,3 1,2 4,8 5,4 neg Avkastningstal Avkastning på sysselsatt kapital, % 13,1 8,5 31,7 14,6 7,3 34,0 48,9 6,4 Avkastning på eget kapital, % 15,6 9,9 39,1 11,1 7,3 48,9 111,4 neg Finansiella mått Nettoskuld, mkr 1,3 8,5 13,3 3,8 3,8 10,4 8,5 20,6 Nettoskuld/EBITDA 0,1 0,9 0,3 0,1 0,2 0,4 0,3 2,3 Soliditet, % 28,4 22,0 22,6 16,8 16,8 23,9 17,0 5,3 Skuldsättningsgrad, ggr 0,58 0,38 0,96 0,99 1,00 0,80 1,72 6,32 Räntetäckningsgrad, ggr 16,6 12,9 7,3 4,3 4,4 18,4 9,0 0,8 DATA PER AKTIE Eget kapital per aktie, kr 5,55 3,40 4,75 3,08 3,08 3,15 2,13 5,31 Resultat per aktie, kr 0,80 0,32 1,53 0,36 0,23 1,29 1,58 neg Utdelning per aktie, kr 0,28 0,28 Antal aktier vid periodens utgång Genomsnittligt antal aktier (före utspädning) Genomsnittligt antal aktier (efter full utspädning) INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

45 FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG Definitioner av nyckeltal* Sysselsatt kapital: Summa tillgångar minskat med ej räntebärande avsättningar och skulder Avkastning på sysselsatt kapital: Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på eget kapital: Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen vid årets slut Skuldsättningsgrad: Räntebärande avsättningar och skulder i relation till eget kapital vid årets slut Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansiella poster ökat med räntekostnader i relation till räntekostnader Operativt kassaflöde: Kassaflöde från den löpande verksamheten minus nettoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar Nettoinvesteringar: Nettot av inköp och försäljningspris av materiella och immateriella anläggningstillgångar Nettoskuld: Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inkl likvida medel Resultat per aktie: Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier EBITDA-marginal: Rörelseresultat före avskrivningar i procent av årets nettoomsättning EBIT-marginal: Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av årets nettoomsättning Nettomarginal: Årets resultat i procent av nettoomsättning Förädlingsgrad: Förädlingsvärde i procent av årets nettoomsättning, där förädlingsvärdet är summan av resultatet efter finansiella poster plus lönekostnader inklusive lönebikostnader * Nyckeltalen, förutom förädlingsgrad, har definierats såsom Sveriges Finansanalytikers Förening definierat dessa i Finansanalytikernas rekommendationer Bolaget har historiskt i den finansiella rapporteringen definerat förädlingsvärdet på sätt som beskrivs ovan, vilket också Bolaget bedömer ger en bättre bild av Bolagets förädlingsvärde. Notförklaringar till föregånde sida Finansiell information i sammandrag 1 Översiktligt granskad av revisor 2 Granskad av revisor 3 För ökad jämförbarhet mellan åren har räkenskapsåren före maj dec 2006 i den finansiella informationen i sammandrag omräknats i förhållande till reviderade räkenskaper. Detta på grund av förändring i redovisningsprincip samt omklassificering av balanspost som skett under tidigare år. 4 I samband med Bolagets IFRS-konvertering per 1 maj 2006 har rättelse skett för förändring av uppskjuten skatt för temporära skillnader avseende bokfört värde på tillgångar anskaffade eller brukade genom finansiella leasingavtal samt leasingskuld. Rättelsen uppgick till 139 tkr. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 45

46 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN DGC har fastslagit de finansiella målen att tillväxten inom tjänsteverksamheten skall uppgå till lägst 15 procent per år, att den årliga rörelsemarginalen skall uppgå till lägst 10 procent senast år 2010 samt att skuldsättningsgraden långsiktigt ej skall överstiga 1,0. Historisk har DGC prioriterat tillväxt i tjänsteverksamheten framför lönsamhetsmål och skuldsättningsmål, dock med inriktningen att tillväxten skulle ske med lönsamhet och att skuldsättningen inte skulle vara högre än att tillväxten kunde finansieras utan externt riskkapital. Tillväxten har under de senaste fem åren i snitt varit 29 procent per år i tjänsteverksamheten. Den årliga rörelsemarginalen har under samma period varierat mellan 1,0 och 8,5 procent. Skuldsättningsgraden har varierat mellan 0,38 och 6, blev ett år som uppvisade lägre resultat än föregående år p.g.a. uppbyggnad och uppgradering av Bolagets nät samt etableringen av affärsområdet IP-telefoni. Vidare ökade Bolaget sin personalstyrka för att öka tillväxten. Nedan ges kommentarer till Bolagets finansiella utveckling i övrigt. Räkenskapsår och redovisningsprinciper Bolagets räkenskapsår DGCs räkenskapsår omfattar sedan 2007 tiden januari december. Räkenskapsåret före 2007 var förkortat och sträckte sig mellan maj december 2006 (8 mån) och räkenskapsåren dessförinnan omfattade tiden maj april. Det huvudsakliga skälet till att ändra räkenskapsåret från brutet till kalenderår var att få en bättre jämförbarhet med andra bolag inför förestående börsnotering. Redovisade perioder i den finansiella utvecklingen i sammandrag Nedanstående kommentarer till den finansiella utvecklingen baseras på de fem senaste räkenskapsåren 2003/2004, 2004/2005, 2005/2006, maj december 2006, januari december 2007 samt en omräknad period avseende tiden januari december 2006 och första kvartalet 2008 med jämförelse motsvarande period Anledningen till att redovisa en omräknad period för tiden januari december 2006 är för att ge möjligheten att jämföra utfallet 2007 med motsvarande föregående tidsperiod. Redovisningprinciper För räkenskapsåren 2007 och maj december 2006, samt kvartalsredovisningen för första kvartalen 2007 och 2008, har redovisningen upprättats enligt Årsredovisningslagen samt International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. För räkenskapsår eller redovisad period som påbörjats före maj 2006 har redovisningen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Bokföringsnämndens allmänna råd. Bolaget har även för tid före maj 2006 tillämpat delar av Redovisningsrådets rekommendationer. Övergången till IFRS från BFN påverkade inte Bolagets räkenskaper. Väsentliga förändringar i hur den finansiella informationen upprättats och redovisats Under de perioder som den finansiella informationen i sammandrag omfattar har fyra förändringar av betydelse skett i hur den finansiella informationen upprättats och redovisats. Dessa är: 1. Fr.o.m den 1 maj 2005 (fr.o.m. räkenskapsåret 2005/2006) har DGC ändrat redovisningsprincip för redovisning av försäljningsprovisioner. Före 2005/2006 kostnadsfördes försäljningsprovisioner under motsvarande tidsperiod som kundavtalet löpte. Fr.o.m. räkenskapsåret 2005/2006 kostnadsföres försäljningsprovisioner då de uppstår. 2. Fr.o.m den 1 maj 2006 (fr.o.m. jämförelseåret maj december 2006) är koncernredovisningen upprättad enligt IFRS redovisningsprinciper. 3. Fr.o.m den 1 maj 2006 (fr.o.m. räkenskapsåret maj december 2006) är utgifter för installationer hos kund vid anslutning till DGCs nät omklassificerade från förutbetald kostnad till immateriella anläggningstillgångar. 4. Fr.o.m den 1 maj 2006 (fr.o.m. räkenskapsåret maj december 2006) är den bedömda nyttjandeperioden för installationsutgifter i telestationer ändrad från tre till tio år. För ökad jämförbarhet mellan åren har därför åren före maj december 2006 i den finansiella informationen i sammandrag omräknats i förhållande till reviderade räkenskaper. För år där omräkning skett har Bolagets revisor översiktligt granskat omräknad finansiell information. Räkenskapsåren 2003/2004 och 2004/2005 är omräknade med beaktande av punkten 1 ovan vilken avser ändring av redovisningsprincip fr.o.m 1 maj Räkenskapsåren 2003/2004, 2004/2005 och 2005/2006 är omräknade med beaktande av punkten 3 ovan vilken avser omklassificering av utgifter vid anslutning av kund till DGCs nät. Punkt 4 ovan, ändrad bedömning av nyttjandeperiod för utgifter vid installationer i stationer, har inte omräknats för tid före 1 maj Till sin karaktär berör en revidering av en tidigare uppskattning/bedömning inte tidigare perioder och av den anledningen har inte redovisningen heller omräknats för tid före den 1 maj Grunden för att ändra bedömd nyttjandeperiod för installationsutgifter i stationer från tidigare tre år till tio år baserades på Bolagets egen ökade erfarenhet av nyttjandeperioden för denna typ av tillgång. Resultateffekterna vid omräkningen av räkenskaperna p.g.a. ändrade redovisningsprinciper enligt ovan har inneburit att: 46 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

47 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN för 2003/2004 har rörelseresultatet minskats med 4,3 mkr och nettoresultatet med 3,1 mkr. för 2004/2005 har rörelseresultatet ökats med 0,8 mkr och nettoresultatet med 0,6 mkr. Jämförelse av kvartalen januari mars 2008 med januari mars 2007 Nettoomsättning och tillväxt Under första kvartalet 2008 uppgick nettoomsättningen till 56,9 mkr, vilket var en ökning med 12 procent jämfört med motsvarande period året innan. Tjänsteintäkterna ökade med 32 procent i jämförelse med första kvartalet Ökningen av tjänsteintäkterna har sin grund i fortsatt tillväxt av tecknade avtalsvärden. Koncernens nettoomsättning per affärsområde och dess tillväxt i jämförelse med motsvarande period föregående år framgår av Tabell 1 nedan. Bolagets tillväxt drivs framförallt av affärsområdet datakommunikation som svarade för 66 procent av ökningen av tjänsteintäkterna. Affärsområdet IT-drift bidrog med 16 procent av tillväxten och affärsområdet IP-telefoni med 18 procent av ökningen. I intäkterna för telefonitjänster under kvartalet ingår en grossistförsäljning av användarlicenser om 1,1 mkr för telefoniplattformen som inte kommer generera löpande avtalsintäkter framöver för affärsområdet. Resultat och marginaler Koncernens rörelseresultat för perioden uppgick till 7,9 mkr, motsvarande en ökning med 4,8 mkr eller 158 procent i jämförelse med motsvarande period föregående år. Rörelsemarginalen var 13,8 procent mot 6,0 procent motsvarande period Resultatet före skatt uppgick till 7,4 mkr, vilket var 4,6 mkr bättre än motsvarande kvartal Samtliga affärsområden inom tjänsteverksamheterna utvisade ett bättre resultat än motsvarande period föregående år, vilket främst berodde på den fortsatta tillväxten av tecknade avtalsvärden och ökad produktivitet, dvs. lägre personalkostnader i relation till tjänsteintäkterna. Rörelseresultatet för affärsområdet Hårdvara utvisade en förlust om 0,1 mkr för perioden att jämföras med en vinst om 0,4 mkr under motsvarande period föregående år. Ökningen av Bolagets resultat med 4,8 mkr i jämförelse med kvartalet 2007 uppkommer huvudsakligen i affärsområdet Datakommunikation som under kvartalet gjorde en resultatförbättring med cirka 4,4 mkr. Denna resultatförbättring uppstod genom att intäkterna ökade med 7,4 mkr samtidigt som de totala kostnaderna bara ökade med 3 mkr. Utav de totala kostnaderna minskade personalkostnaderna med 1,6 mkr tack vare ökad produktivitet i säljverksamheten. Detta då Bolaget under 2007 avvecklade den telefonförsäljningsorganisation som sålde Internetaccesstjänster. Vidare ökade avskrivningarna med knappt 1 mkr och övriga externa kostnader med 3,7 mkr. Resultatförbättringen berodde således på en kombination av ökade intäkter med skalfördelar samt lägre personalkostnader. Resultatförbättringarna inom affärsområdena IT-drift och IP-telefoni beror huvudsakligen på skalfördelar i ökat kundantal och även här på ökad produktivitet genom lägre personalkostnader i relation till intäkterna. TABELL 1 Koncernens nettoomsättning per affärsområde jan mar 2008 respektive 2007, mkr. NETTOOMSÄTTNING FÖRÄNDRING JÄMFÖRT MED JAN MAR 2007 ANDEL AV FÖRÄNDRING AV TJÄNSTEINTÄKTER JAN MAR 2008 JAN MAR 2007 MKR PROCENT PROCENT Datakommunikation 37,2 29,2 8,0 27,5 66,2 IT-drift 10,6 8,7 1,9 22,0 15,8 IP-telefoni 2,7 0,5 2,2 442,5 18,0 Summa tjänsteintäkter 50,4 38,3 12,1 32,6 100,0 Hårdvara 6,5 12,5 6,1 48,4 Summa nettoomsättning 56,9 50,8 6,0 11,9 TABELL 2 Rörelseresultat och rörelsemarginal per affärsområde jan mar 2008 respektive 2007, mkr. RÖRELSERESULTAT JAN MAR RÖRELSEMARGINAL JAN MAR Datakommunikation 7,3 3,0 19,4% 9,8% IT-drift 1,5 1,0 12,0% 9,5% IP-telefoni 1,0 1,9 neg neg Summa tjänsteverksamheter 7,8 2,1 15,5% 5,5% Hårdvara 0,1 0,4 neg 3,2% Ej allokerbara poster 0,2 0,5 Koncernens rörelseresultat 7,9 3,0 13,8% 6,0% INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 47

48 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN Rörelseresultaten i respektive affärsområde (segmenten) för kvartalet med jämförelse med motsvarande period föregående år framgår av Tabell 2, nedan. Finansnettot blev 0,5 mkr mot 0,2 mkr för motsvarande period året innan. Det försämrade finansnettot har sin huvudsakliga förklaring i ökad skuldsättning under perioden och till mindre del i förändrade räntevillkor. Räntetäckningsgraden förbättrades och var 16,6 ggr mot 12,9 ggr för perioden året innan. Räntekostnaderna avsåg ränta på checkräkningskrediter, fakturabelåning samt räntedel på finansiella leasingavtal. Bolagets likvida medel avser tillgodohavanden på bankräkningar och någon ränteintäkt av betydelse erhölls inte. Resultatet före skatt var 7,4 mkr och 2,8 mkr för perioden Periodens resultat efter skatt blev 5,3 mkr efter beräkning om 28 procent skatt. Periodens resultat föregående år uppgick till 2,1 mkr. Jämförelse av 2007 (januari december) med omräknad period januari december 2006 Nettoomsättning och tillväxt Under 2007 ökade nettoomsättningen till 222,9 mkr, vilket var en ökning med 17 procent i jämförelse med Tjänsteintäkterna ökade med 35,3 mkr, en tillväxt med 26 procent. Koncernens nettoomsättning per affärsområde, med förändring mot året innan, framgår av Tabell 3 nedan. Tillväxten inom tjänsteverksamheten drevs även under 2007 i första hand av försäljningen av datakommunika- tionstjänster som i allt större utsträckning fokuserade försäljningen på större IP-VPN-affärer samtidigt som telefonförsäljningsorganisationen för Internetaccesser avvecklades. Affärsområdet datakommunikation svarade för 68 procent av tillväxten av tjänsteintäkterna, IT-drift för 23 procent och IP-telefoni för 10 procent av ökningen. Vid jämförelse mellan åren ska noteras att IP-telefonitjänsterna började generera intäkter först i juni Resultat och marginaler Koncernens rörelseresultat för året uppgick till 16,2 mkr, motsvarande en ökning med 11,1 mkr och 217 procent i jämförelse med Rörelsemarginalen var 7,2 procent mot 2,7 procent föregående år. Resultatet före skatt uppgick till 14,0 mkr vilket var 10,0 mkr bättre än under Samtliga affärsområden förutom affärsområdet IPtelefoni visade bättre resultat än året innan. Affärsområdet IP-telefoni började generera intäkter först i juni Telefoniverksamheten är alltjämnt under uppbyggnad och under 2007 investerade Bolaget i mer personal för att öka tillväxten vilket förklarar att affärsområdet utvisade en större förlust än För affärsområdet datakommunikation ökade rörelseresultatet med 10,4 mkr. Resultatökningen förklaras dels genom den fortsatta tillväxten av tecknade avtalsvärden och dels genom ökad produktivitet, dvs. lägre personalkostnader i relation till avtalsintäkterna. Under 2007 levererades också en större andel av datakommunikationstjänsterna i eget nät, vilket ger lägre kostnader för Bolaget, än vad som gjordes under DGC forstsatte att skära ned på personal inom produktförsäljningen, vilket i kombination med något förbättrade marginaler innebar TABELL 3 Koncernens nettoomsättning per affärsområde 2007 respektive 2006, mkr. NETTOOMSÄTTNING FÖRÄNDRING JÄMFÖRT MED 2006 ANDEL AV FÖRÄNDRING AV TJÄNSTEINTÄKTER MKR PROCENT PROCENT Datakommunikation 130,0 106,2 23,8 22,4 67,5 IT-drift 38,7 30,6 8,1 26,5 22,9 IP-telefoni 4,1 0,7 3,4 454,1 9,6 Summa tjänsteintäkter 172,8 137,5 35,3 26,0 100,0 Hårdvara 50,1 53,7 3,6 6,8 Summa nettoomsättning 222,9 191,2 31,7 16,6 TABELL 4 Rörelseresultat och rörelsermarginal per affärsområde 2007 respektive 2006, mkr. RÖRELSERESULTAT RÖRELSEMARGINAL Datakommunikation 17,6 7,2 13,1% 6,6% IT-drift 3,3 2,6 7,4% 7,4% IP-Telefoni 7,5 5,8 neg neg Summa tjänsteverksamheter 13,4 4,0 7,3% 2,7% Hårdvara 2,2 1,0 4,1% 1,7% Ej allokerbara poster 0,6 0,1 Koncernens rörelseresultat 16,2 5,1 7,2% 2,4% 48 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

49 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN att resultatet mer än fördubblades för affärsområdet. Affärsområdet IT-drift gynnades av ökad efterfrågan på konsulttjänster vilket tillsammans med skalfördelar i ökat kundantal inom IT-drifttjänsterna bidrog till resultatförbättringen inom affärsområdet. Resultaten i respektive affärsområde (segmenten) för året med jämförelse med motsvarande period föregående år framgår av Tabell 4. Finansnettot uppgick till 2,2 mkr jämfört med 1,1 mkr för året innan. Räntetäckningsgraden förbättrades och var 7,3 ggr mot 4,3 ggr för året innan. Räntekostnaderna avsåg ränta på checkräkningskrediter, fakturabelåning samt räntedel på finansiella leasingavtal. Bolagets likvida medel avser tillgodohavanden på bankräkningar och någon ränteintäkt av betydelse erhölls inte. Resultatet före skatt var 14,0 mkr och 4,0 mkr för året innan. Årets resultat efter skatt blev 10,1 mkr mot året innan som uppgick till 2,4 mkr. Jämförelse av 2005/2006 med 2004/2005 Nettoomsättning och tillväxt Under verksamhetsåret 2005/2006 minskade nettoomsättningen till 177,7 mkr, vilket var en minskning med 3 procent i jämförelse med 2004/2005. Tjänsteintäkterna ökade med 25 mkr, en tillväxt med 26 procent. Koncernens nettoomsättning per affärsområde, med förändring mot året innan, framgår av Tabell 5 nedan. Affärsområdet datakommunikation svarade för 82 procent av tillväxten av tjänsteintäkterna och IT-drift för 18 procent. Produktförsäljningen minskade med 30,9 mkr eller 35 procent mot året innan vilket var en konsekvens av Bolagets medvetna nedskärning av produktverksamheten. Resultat och marginaler Koncernens rörelseresultat för året uppgick till 12,7 mkr, motsvarande en minskning med 2,8 mkr i jämförelse med 2004/2005. Rörelsemarginalen var 7 procent mot 8 procent föregående år. Resultatet före skatt uppgick till 8,6 mkr vilket var 1,3 mkr lägre än under året innan. Under året började verksamheten med IP-telefoni utvecklas och affärsområdet utvisade en förlust om 2,2 mkr. Merparten av underskottet avsåg personalkostnader. I Koncernen i övrigt gjordes en hel del rekryteringar av personal, främst rekryteringar av säljare i affärsområdet Datakommunikation. Personalkostnaderna totalt ökade med 19 procent i jämförelse med året innan. I affärsområdet Hårdvara minskade dock personalstyrkan till 9 årsanställda (föregående år 26 årsanställda) som ett resultat av Bolagets nedtrappning av det affärsområdet, vilket bidrog till att affärsområdet Hårdvara minskade förlusten till 1,7 mkr i jämförelse med året innan då förlusten blev 6,9 mkr. Resultaten i respektive affärsområde för året med jämförelse med året innan framgår av Tabell 6 nedan. Finansnettot blev 0,5 mkr mot 1,4 mkr för året innan. Räntetäckningsgraden förbättrades och var 18,4 ggr mot 9,0 ggr för året innan. Vid jämförelse med året skall noteras att Bolaget fram t.o.m. april 2004 hade lån på den industri- TABELL 5 Koncernens nettoomsättning per affärsområde 2005/06 respektive 2004/05, mkr. NETTOOMSÄTTNING FÖRÄNDRING JÄMFÖRT MED 2004/05 ANDEL AV FÖRÄNDRING AV TJÄNSTEINTÄKTER 2005/ /2005 MKR PROCENT PROCENT Datakommunikation 95,5 74,9 20,6 27,5 82,4 IT-drift 25,1 20,7 4,4 21,3 17,6 IP-telefoni Summa tjänsteintäkter 120,6 95,6 25,0 26,1 100,0 Hårdvara 57,1 88,0 30,9 35,1 Summa nettoomsättning 177,7 183,6 5,9 3,2 TABELL 6 Rörelseresultat och rörelsermarginal per affärsområde 2005/06 respektive 2004/05, mkr. RÖRELSERESULTAT RÖRELSEMARGINAL 2005/ / / /05 Datakommunikation 14,8 18,5 15,5% 24,7% IT-drift 2,0 3,8 8,0% 18,4% IP-Telefoni 2,2 Summa tjänsteverksamheter 14,6 22,3 12,1% 23,3% Hårdvara 1,7 6,9 neg neg Ej allokerbara poster 0,2 0,1 Koncernens rörelseresultat 12,7 15,5 7,1% 8,4% INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 49

50 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN fastighet där affärsområdet Hårdvara bedrev tillverkning. Fastigheten avyttrades den 30 april 2004, vilket förklarar det förbättrade räntenettot under 2005/2006. Räntekostnaderna avsåg ränta på checkräkningskrediter, fakturabelåning samt räntedel på finansiella leasingavtal. Resultatet före skatt var 12,2 mkr och 14,2 mkr för året innan. Årets resultat efter skatt blev 8,6 mkr mot året innan som uppgick till 9,9 mkr. Jämförelse av 2004/2005 med 2003/2004 Nettoomsättning och tillväxt Under verksamhetsåret 2004 ökade nettoomsättningen till 183,6 mkr, vilket var en ökning med 13,7 mkr eller 8 procent i jämförelse med Tjänsteintäkterna ökade med 33 mkr, en tillväxt med 53 procent. Koncernens nettoomsättning per affärsområde med förändring mot året innan, framgår av Tabell 7 nedan. Affärsområdet Datakommunikation svarade för 93 procent av tillväxten av tjänsteintäkterna och IT-drift för resterande 7 procent. Hårdvaruförsäljningen minskade med 19,3 mkr eller 18 procent mot året innan vilket var en konsekvens av Bolagets medvetna nedskärning av produktverksamheten. Resultat och marginaler Koncernens rörelseresultat för året uppgick till 15,5 mkr och rörelsemarginalen var 8,5 procent mot 1,0 procent året innan. Resultatet före skatt uppgick till 9,9 mkr. Året innan utvisade versamheten förlust om 0,5 mkr. Under året avvecklades produktionen av persondatorer och affärsom rådena Datakommunikation och IT-drift lyfte Bolagets resultat var resultatmässigt ett genombrottsår för de då nya affärsområdena och verksamheterna genererade mycket goda resultat. Rörelsemarginalen i affärsområdet Datakommunikation uppgick till 25 procent och i IT-drift till 18 procent. Finansnettot blev 1,4 mkr mot 2,3 mkr för året innan. Vid verksamhetsårets ingång såldes den belånade industrifastighet där affärsområdet Hårdvara tidigare bedrivit produktion, vilket förklarar det förbättrade finansnettot. Resultatet av försäljningen av fastigheten blev 0,1 mkr. Resultatet före skatt var 14,2 mkr mot underskott om 0,6 mkr året innan. Årets resultat efter skatt blev 9,9 mkr mot året innan som uppvisade en förlust om 0,5 mkr. För rörelseresultat och rörelsemarginal per segment, se Tabell 8 nedan. Finansiell ställning DGCs balansomslutning uppgick per den 31 mars 2008 till 129,4 mkr. Det egna kapitalet uppgick till 36,7 mkr och soliditeten till 28 procent. Koncernens likvida medel uppgick till 19,9 mkr och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick per samma dag till 22 mkr. De likvida medlen kommer stärkas med storleken på Emissionen. Koncernens outnyttjade kreditfaciliteter omfattar checkräkningskredit och fakturabelåning hos bank och de totala kreditlimiterna för dessa uppgår till 15 mkr respektive 20 mkr, totalt 35 mkr. Fakturabelåningen är maximerad till 70 procent av belånad kundfordran. TABELL 7 Koncernens nettoomsättning per affärsområde 2004/05 respektive 2003/04, mkr. NETTOOMSÄTTNING FÖRÄNDRING JÄMFÖRT MED 2003/04 ANDEL AV FÖRÄNDRING AV TJÄNSTEINTÄKTER 2004/ /2004 MKR PROCENT PROCENT Datakommunikation 74,9 44,0 30,8 69,9 93 IT-drift 20,7 18,5 2,2 12,1 7 IP-telefoni Summa tjänsteintäkter 95,6 62,5 33,0 52,8 100 Hårdvara 88,0 107,3 19,3 18,0 Summa nettoomsättning 183,6 169,8 13,7 8,1 TABELL 8 Rörelseresultat och rörelsemarginal per affärsområde 2004/05 respektive 2003/04, mkr. RÖRELSERESULTAT RÖRELSEMARGINAL 2004/ / / /04 Datakommunikation 18,5 1,5 24,7% neg IT-drift 3,8 1,9 18,4% 10,3% IP-Telefoni Summa tjänsteverksamheter 22,3 0,4 23,3% 1,0% Hårdvara 6,9 1,1 neg neg Ej allokerbara poster 0,1 2,4 Koncernens rörelseresultat 15,5 1,7 8,5% 1,0% 50 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

51 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Bolagets immateriella anläggningstillgångar har per den 31 mars 2008 ett bokfört värde om 40,5 mkr. De immateriella anläggningstillgångarna består av Tekniska installationer (34,2 mkr), Licensrättigheter (5,0 mkr), Programvaror (0,6 mkr) och Övrigt (0,7 mkr). De Tekniska installationerna avser huvudsakligen utgifter vid installationer i TeliaSoneras telestationer samt utgifter för anslutning av kund till DGCs nät. Licensrättigheter avser främst licenser för tekniska plattformar inom IT-drift och IPtelefoni. Programvaror avser främst interna stödsystem (affärssystem och ärendehanteringssystem) och Övrig immateriell tillgång avser huvudsakligen inkråmsförvärvet under 2007 av kundavtal i IP-telefonibolaget Affecta. Materiella anläggningstillgångar Bolagets materiella anläggningstillgångar har per den 31 mars 2008 ett bokfört värde om 23,8 mkr. Materiella anläggningstillgångar avser huvudsakligen teknisk utrustning placerad i telestationer samt i DGCs datacenter. Investeringar i Maskiner och tekniska anläggningar avser tillgångar som betjänar själva produktionen/driften och investeringar i Inventarier och verktyg avser tillgångar som används som stöd för verksamheten eller i övrigt har en administrativ funktion. Förbättringsarbeten på annans fastighet utgör investeringar i hyreslokal och avser koncernens kontor på Sveaplan i Stockholm. Bokfört värde på materiella anläggningstillgångar per 31 mars 2008 fördelat på respektive tillgångsslag framgår av Tabell 10 nedan. TABELL 11 Beräknade nyttjandetider. Fördelning av bokfört värde för tekniska installationer mellan installationer i telestationer och anslutning av kund per balansdag/periodslut framgår av Tabell 9 nedan. Investeringar i licenrättigheter avser nästan uteslutande licenser som betjänar själva produktionen/driften och till en liten del licenser för stödfunktioner inom försäljning, administration etc. Per den 31 mars 2008 uppgick bokfört värde på sådana licenser som används i produktionen/driften till tkr och bokfört värde på licenser för stödfunktioner till 419 tkr. TILLGÅNGSSLAG AVSKRIVNINGSTID, ÅR Immateriella anläggningstillgångar Installationer och nätanslutningar 3 10 Licensrättigheter 3 5 Programvaror 5 Övriga immateriella tillgångar 2 Materiella anläggningstillgångar Anläggning för systemdrift 10 Datorer 3 Kontors- och lokalinventarier 5 Bilar 5 Förbättringsarbeten på annans fastighet 5 TABELL 9 Immateriella anläggningstillgångar per balansdag/periodslut, mkr Tekniska installationer, varav 34,2 34,2 25,4 14,3 Telestationer 13,2 13,2 11,7 4,6 Anslutning av kund 21,0 21,0 13,7 9,8 Licensrättigheter 5,0 5,5 5,1 3,5 Programvaror 0,6 0,7 0,4 Övrigt 0,6 0,8 0,7 Summa 40,5 41,1 31,0 18,6 TABELL 10 Materiella anläggningstillgångar per balansdag/periodslut, mkr Maskiner och tekniska anläggningar 21,5 21,9 19,7 20,3 Inventarier och verktyg 1,9 2,5 3,9 4,5 Förbättringsarbeten på annans fastighet 0,4 0,4 0,6 0,7 Summa 23,8 24,8 24,2 25,5 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 51

52 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN Avskrivningar Investeringsutgifter för anslutning av kund till DGCs nät uppkommer i samband med Bolagets leverans av datakommunikationslösning. Investeringsutgiften skrivs av under en treårsperiod, vilket motsvarar den vanligaste förekommande kontraktslängden (typvärde) för avtalen med kund. Investeringsutgiften vid installationer i växelstationer skrivs av under en tioårsperiod. Avskrivningarna sker linjärt över tillgångarnas beräknade nyttjandeperiod. Bedömning av tillgångs nyttjandeperiod och restvärde görs årligen. De beräknade nyttjandeperioderna framgår av Tabell 11 nedan. Omsättningstillgångar Koncernens omsättningstillgångar uppgick per den 31 mars 2008 till totalt 64,7 mkr. Omsättningstillgångarna utgjordes huvudsakligen av kundfordringar som uppgick till 30,4 mkr och likvida medel som uppgick till 19,9 mkr. Merparten av övriga omsättningstillgångar om 14,4 mkr utgjordes av förutbetalda kostnader. Eget kapital och skuldsättning Det egna kapitalet uppgick per den 31 mars 2008 till 36,7 mkr. Bolaget hade per utgången av samma period långfristiga skulder om 6,2 mkr och kortfristiga skulder om 86,5 mkr. De långfristiga skulderna bestod av leasingskulder från kreditinstitut om 3,4 mkr och uppskjuten skatteskuld om 2,7 mkr. Av de kortfristiga skulderna bestod 28,2 mkr av förutbetalda intäkter till följd av att Bolaget tjänstefakturering till största del sker kvartalsvis i förskott. Övriga kortfristiga skulder var 17,8 mkr och bestod av leasing skulder och andra lån från kreditinstitut, leverantörsskulder om 12,1 mkr och skatteskulder om 1,8 mkr samt skulder relaterade till personal som semesterlöneskuld och sociala avgifter. Koncernens kapitalisering per den 31 mars 2008 framgår av Tabell 12 nedan. Bolaget har under ett uppbyggnadsskede finansierat verksamheten med eget kapital och lånefinansiering hos kreditinstitut. Den fortsatta utvecklingen av verksamheten förväntas ske genom organisk tillväxt och förvärv vilket kan komma att leda till ytterligare lånefinansiering. Det är dock styrelsens målsättning att skuldsättningsgraden över tiden inte skall överstiga 1,0 ggr. Nettoskuldsättning Koncernens nettoskuldsättning den 31 mars 2008 specificeras i Tabell 13 nedan. Rörelsekapital Rörelsekapitalet per den 31 mars 2008 uppgick till 21,8 mkr, vilket kan jämföras med rörelsekapitalet vid utgången av 2007 om 27,8 mkr. Omsättningstillgångarna utgörs huvudsakligen av kundfordringar, likvida medel samt förutbetalda kostnader. DGCs tjänsteverksamheter fakturerar kund huvudsakligen kvartalsvis i förskott med betalningsvillkor mellan dagar. DGCs största underleverantör, TeliaSonera, fakturerar kvartalsvis i förskott med betalningsvillkor 30 dagar. Under perioden januari mars 2008 minskade rörelsefordringarna med 18,8 mkr och rörelseskulderna med 15,3 mkr, vilket innebar att förändringen av rörelse kapitalet, exklusive räntebärande tillgångar och skulder, ökade kassaflödet med 3,5 mkr. Bolaget bedömer att tillgänglig likviditet och befintliga kreditfaciliteter är tillräckliga för att täcka Koncernens rörelsekapitalbehov under den kommande tolvmånadersperioden. TABELL 12 Koncernens kapitalisering per 31 mars 2008, mkr. TABELL 13 Koncernens nettoskuldsättning per den 31 mars 2008, mkr. Räntebärande kortfristiga skulder Mot säkerhet i form av: Äganderättsförbehåll i anläggningstillgång 4,7 Kundfordringar 5,0 Företagsinteckningar, aktier i koncernbolag 8,1 Summa 17,8 Räntebärande långfristiga skulder Mot säkerhet i form av: Äganderättsförbehåll i anläggningstillgång 3,4 Summa 3,4 Eget kapital Aktiekapital 1,1 Övrigt tillskjutet kapital 0,9 Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat 34,7 Summa 36,7 Kassa 0 Likvida medel 1 19,9 Likviditet 19,9 Kortfristiga fordringar 0 Kortfristiga bankskulder 13,1 Kortfristig del av långfristiga skulder 4,7 Andra kortfristiga skulder 0 Kortfristiga skulder 17,8 Netto kortfristig skuldsättning 2,1 Långfristiga bankskulder eller liknande 3,4 Långfristig skuldsättning 3,4 Nettoskuldsättning 1,3 1 Likvida medel utgörs av omedelbart tillgängliga tillgodohavanden på bankräkningar. 52 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

53 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN Kassaflöden Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden januari mars 2008 till 17,7 mkr och det totala kassa flödet till 3,1 mkr. För motsvarande period under 2007 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 5,6 mkr och det totala kassaflödet till 16,5 mkr. Under perioden januari mars 2008 uppgick bokförda nettoinvesteringar till 5,7 mkr. För 2007 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 27,6 mkr och det totala kassaflödet till 0,3 mkr. Från verksamheten internt genererade medel under 2007 blev 40,7 mkr och förändringar i rörelsekapitalet minskade kassaflödet med 13,1 mkr. Minskningen av rörelsekapitalet hade huvudsakligen sina orsaker i dels ökad tjänsteförsäljning vilket medför högre förutbetalda kostnader för näthyror, dels minskning av rörelseskulderna hänförlig till mervärdesskatt för koncernintern fakturering. Nettoinvesteringarna 2007 uppgick till 30,0 mkr och det operativa kassaflödet utvisade 2,4 mkr. Kassaflödet för januari mars 2008 och januari mars 2007 samt helåret 2007 anges i Tabell 14. För januari december 2006 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 29,5 mkr och det totala kassaflödet till 4,3 mkr. Från verksamheten internt genererade medel under 2006 uppgick till 25,3 mkr och förändringarna i rörelsekapitalet ökade kassaflödet med 4,1 mkr. Netto investeringarna 2006 uppgick till 36,9 mkr och det operativa kassaflödet utvisade 7,4 mkr. För räkenskapsåret 2005/2006 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 33,1 mkr och det totala kassaflödet till 9,4 mkr. Från verksamheten internt genererade medel under 2005/2006 blev 28,6 mkr och förändringarna i rörelsekapitalet ökade kassaflödet med 4,5 mkr. Nettoinvesteringarna 2005/2006 uppgick till 28,5 mkr och det operativa kassaflödet uppgick till 4,6 mkr. För räkenskapsåret 2004/2005 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 27,7 mkr och det totala kassaflödet till 13,0 mkr. Från verksamheten internt genererade medel uppgick till 26,4 mkr och förändringarna i rörelsekapitalet ökade kassaflödet med 0,9 mkr. Nettoinvesteringarna uppgick till 17,0 mkr och det operativa kassaflödet för 2004/2005 blev 10,7 mkr. För räkenskapsåret 2003/2004 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 8,4 mkr och det totala kassaflödet till 0,6 mkr. Från verksamheten internt genererade medel uppgick till 7,0 mkr och förändringarna i rörelsekapitalet ökade kassaflödet med 1,4 mkr. Nettoinvesteringarna uppgick till 11,4 mkr och det operativa kassaflödet för 2003/2004 blev 3,0 mkr. Koncernens kassaflöden påverkas ej av några betydande säsongsvariationer. Investeringar Koncernens investeringar består främst av investeringar i DGCs nät och omfattar såväl immateriella (investeringsutgifter för etablering i telestationer samt anslutning av kund till nät) som materiella anläggningstillgångar (teknisk utrustning placerad i telelstationer, DGC datacenter samt hos kund), samt investeringar i IT-infrastruktur avseende leverans av IT-drifttjänster och telefonitjänster. Även dessa omfattar såväl immateriella (licensrättigheter) som materiella anläggningstillgångar. Sedan räkenskapsåret 2002/2003 till den 31 mars 2008 har Bolaget investerat följande belopp i affärsområdet Datakommunikation avseende DGCs nät: Immateriella tillgångar Installationer i telestationer Utgifter vid anslutning av kund till nät Materiella tillgångar Summa 23,4 mkr 37,6 mkr 33,4 mkr 94,4 mkr TABELL 14 Kassaflödet för januari mars 2008 och januari mars 2007 samt helåret 2007, mkr. JAN MAR 2008 JAN MAR 2007 JAN DEC 2007 Från verksamheten internt genererade medel 11,3 8,4 40,7 Förändringar i rörelsekapitalet exkl räntebärande tillgångar och skulder 6,4 2,9 13,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 17,7 5,6 27,6 Nettoinvesteringar 5,7 8,0 30,0 Operativt kassaflöde 12,0 2,5 2,4 Amortering och upptagna lån 8,9 14,0 2,7 Periodens kassaflöde 3,1 16,5 0,3 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 53

54 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN Sedan räkenskapsåret 2002/2003 till den 31 mars 2008 har Bolaget investerat följande belopp avseende IT-drift: Immateriella tillgångar Licensrättigheter Materiella tillgångar Summa 3,3 mkr 21,8 mkr 25,1 mkr Från starten av affärsområdet (år 2006) till den 31 mars 2008 har Bolaget investerat följande belopp avseende IP-telefoni: Immateriella tillgångar Licensrättigheter Materiella tillgångar Summa 4,3 mkr 2,8 mkr 7,1 mkr Sedan räkenskapsåret 2002/2003 har tjänsteverksamheterna tillsammans investerat 126,6 mkr i sina respektive affärsområden. Det finns för närvarande inga åtaganden beträffande framtida investeringar. Framtida investeringar i nätet kommer fortsättningsvis att primärt vara drivna av tillväxten i antalet kunder som skall anslutas till nätet. Kostnadsstruktur Koncernens enskilt två största kostnadsposter utgörs av kostnaden för personal, som uppgår till 29 procent av de totala kostnaderna under de första tre månaderna 2008, och direkta teknikkostnader som näthyror i affärsområdet Datakommunikation om 28 procent. Totala avskrivningar uppgick under samma period till 15 procent av kostnaderna. Inköp av hårdvara för direkt vidareförsäljning till slutkund i affärsområdet Hårdvara utgör 12 procent av de totala kostnaderna och de finansiella kostnader utgjorde 1 procent. Finansiella intäkter och kostnader Koncernens finansiella intäkter och kostnader uppkommer genom inlåning hos bank samt utlåning från bank och leasingbolag. Koncernens villkor för räntekostnader är huvudsakligen bundna till Riksbankens reporänta (kreditvillkor bank) och STIBOR 90 dgr (kreditvillkor leasing) med i båda fallen ett därtill fast påslag i procent. Koncernens totala kreditlimiter och utnyttjade kreditramar per den 31 mars 2008 framgår av Tabell 15. Skatter DGC omfattas av svensk bolagsskatt om 28 procent. Den redovisade effektiva skattesatsen för de första tre månaderna 2008 uppgick till 28 procent. Känslighetsanalys DGCs resultat påverkas av ett antal olika faktorer som är beskrivna i detta avsnitt samt avsnittet Riskfaktorer. Följande tabell visar hur rörelseresultatet för 2007 skulle ha påverkats vid en förändring av en av dessa faktorer. Känslighetsanalysen bör tolkas med försiktighet och bör ej tolkas som att dessa faktorer eller graden av förändring är mer eller mindre trolig. Analysen tar endast hänsyn till effekten av förändringar av den enskilda faktorn och tar ej hänsyn till eventuella korrelationer mellan faktorerna samt att dessa även ofta påverkar andra poster. FAKTOR Framtidsutsikter PROCENTUELL PÅVERKAN PÅ FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTAT Omsättning tjänster +/ 1 procent +/ 1,0 mkr Omsättning produkter +/ 1 procent +/ 0,0 mkr Personalkostnad +/ 1 procent +/ 0,6 mkr Kostnad för näthyror +/ 1 procent +/ 0,5 mkr Ränteförändringar +/ 1 procentenhet +/ 0,1 mkr 1 1 Påverkan på resultat efter finansiella poster DGCs ledning bedömer att Bolaget är väl positionerat för fortsatt hög organisk tillväxt inom tjänsteverksamheten. DGC har hittills nått en särskilt stark marknadsposition inom detaljhandelskedjor men flera kundsegment bearbetas. DGC förfogar över ett modernt datakommunikationsnät som täcker in merparten av Bolagets målmarknad, vilket skapar möjligheter att erbjuda högkvalitativa tjänster till konkurrenskraftiga priser. Intäkterna baseras till största del på fleråriga kundavtal och Bolaget har en bred kundbas. Affärsmodellen är till stor del skalbar och fortsatt tillväxt förväntas därför leda till ökad lönsamhet. Genom en börsnotering med tillhörande nyemission ges Bolaget bättre förutsättningar att aktivt ta del av den konsolidering som sker på Bolagets marknad samt i övrigt stärka DGCs position på marknaden. TABELL 15 Koncernens totala kreditlimiter och utnyttjade kreditramar per den 31 mars, mkr. KREDITSLAG KREDITLIMITER 31 MAR 2008 UTNYTTJADE KREDITER 31 MAR 2008 KREDITKOSTNAD JAN MAR 2008 Checkräkningskrediter 15,0 8,1 0,1 Fakturabelåning 20,0 5,0 0,3 Leasing 8,2 8,2 0,1 Summa 43,2 21,3 0,5 54 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

55 DGCs kontor ligger på Sveaplan i Stockholm. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 55

56 DGCs styrelse: Johan Unger styrelseledamot, David Giertz styrelseledamot och grundare, Björn Giertz styrelseordförande, Sussi Kvart styrelseledamot och Benny Wahlqvist styrelseledamot. 56 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

57 STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER Styrelse DGCs styrelse består av fem personer, inklusive ordföranden. Styrelseledamöterna väljes årligen på årsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Styrelsen har sitt säte i Stockholm. De nuvarande styrelseledamöterna i Bolaget, när de valdes in, deras ålder, befattning, utbildning, erfarenhet, innehav i DGC och övriga uppdrag redovisas nedan. Björn Giertz Svensk medborgare. Född Styrelseordförande sedan Utbildning: Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm. Erfarenhet: Björn har lång erfarenhet från ledande befattningar från företag inom IT-branschen, bland annat som vice vd och styrelseledamot i Industri-Matematik AB. Björn har även erfarenhet från flera andra styrelseuppdrag. Innehav: Björn Giertz äger vid tidpunkten för prospektets avgivande aktier i DGC. Pågående uppdrag: Björn Giertz AB (vd). Tidigare uppdrag: NaB Solutions AB (styrelseordförande), Leidaren International AB (styrelseordförande). Det föreligger ingen potentiell intressekonflikt mellan Björn Giertz och DGC. Björn är far till DGCs huvudägare David Giertz och kan därmed inte anses vara oberoende till Bolagets huvudägare eller Bolaget. David Giertz Svensk medborgare. Född Styrelseledamot sedan Utbildning: Tekniskt gymnasium. Erfarenhet: David grundade DGC 1987 då han startade en enskild firma vilken bolagiserades David var vd för DGC fram till Han har sedan dess varit ansvarig för Bolagets strategiska nät- och teknikutveckling och rapporterar i dessa frågor direkt till vd Jörgen Qwist. Innehav: David Giertz äger via bolag vid tidpunkten för prospektets avgivande aktier i DGC. Pågående uppdrag: ISVIDDA Aktiebolag (styrelseordförande), Björn Giertz AB (styrelsesuppleant), David Giertz Holding AB (styrelseledamot). David är grundare, huvudägare och anställd av Bolaget och är därmed inte oberoende i förhållande till Bolaget, bolagsledningen eller huvudägaren. Det föreligger ingen potentiell intressekonflikt mellan David Giertz och DGC. Sussi Kvart Svensk medborgare. Född Styrelseledamot sedan Utbildning: Jur kand från Lunds universitet. Erfarenhet: Sussi har lång erfarenhet av arbete inom juridik med arbete bland annat på Advokatfirman Lagerlöf, (advokat 1986) och som bolagsjurist på LM Ericsson Sussi har även arbetat som jurist och affärsutvecklare inom Ericssons Corporate Marketing and Strategic Business Development Under åren arbetade Sussi som politiskt sakkunnig inom juridik och näringspolitik i riksdagen och regeringskansliet. Sedan 2002 driver Sussi egen konsultverksamhet, Sussi Kvart AB, som senior advisor med inriktning mot strategisk affärsrådgivning samt professionellt styrelsearbete. Innehav: Sussi Kvart äger vid tidpunkten för prospektets avgivande inga aktier i DGC. Pågående uppdrag: H & M Hennes & Mauritz AB (ledamot), Kvinvest AB (ordförande), Stockholms Läns Sjukvårdsområde (ledamot), Stockholms Stadshus AB (suppleant), Transparency International (suppleant), Deloitte Advisory Forum. Tidigare uppdrag: Svenska Kraftnät (ledamot), KW Partners AB (ordförande), Aktiebolagskommittén (ledamot). Det föreligger ingen potentiell intressekonflikt mellan Sussi Kvart och DGC och hon har en oberoende ställning till Bolaget, bolagsledningen och huvudägaren. Johan Unger Svensk medborgare. Född Styrelseledamot sedan Utbildning: Civilekonom, Uppsala universitet. Erfarenhet: Johan var under anställd på Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB där han huvudsakligen var verksam inom Corporate Finance samt ingick i ledningsgruppen för affärsområdet Investment Banking. På Hagströmer & Qviberg har han också varit chef för Corporate Finance-avdelningen och varit partner under perioden Tidigare var Johan verksam som revisor inom Arthur Andersen & Co. Innehav: Johan Unger äger vid tidpunkten för prospektets avgivande aktier i DGC, teckningsoptioner i DGC samt innehar köpoptioner utställda av huvudägaren David Giertz bolag. Pågående uppdrag: ALM Equity AB (ledamot), BioPhausia AB (ledamot), Varyag AB (ledamot), Klövergärdet AB (ledamot), Johan Unger AB (ledamot). Tidigare uppdrag: Skogsriket AB (styrelseordförande), H&Q Norden ASA (styrelseledamot). Det föreligger ingen potentiell intressekonflikt mellan Johan Unger och DGC och han har en oberoende ställning till Bolaget, bolagsledningen och huvudägaren. Benny Wahlqvist Svensk medborgare. Född Styrelseledamot sedan Utbildning: Magisterexamen i fysik och matematik, Stockholms universitet. Erfarenhet: Benny har mångårig erfarenhet från ledande befattningar inom IT-branschen. Benny har under lång tid var anställd på Ericsson AB där han sysslat med strategi och affärsutveckling samt innehaft positioner som General Manager. Benny är idag verksam som managementkonsult inom telekom. Innehav: Benny Wahlqvist äger vid tidpunkten för prospektets avgivande aktier och teckningsoptioner i DGC. Benny Wahlqvist har tidigare erhållit ersättning av DGC för konsultuppdrag utfört för Ericsson. Detta förhållande har upphört under Det föreligger ingen potentiell intressekonflikt mellan Benny Wahlqvist och DGC och han har efter att nämnt uppdrag upphört en oberoende ställning till Bolaget, bolagsledningen och huvudägaren. Styrelseledamöternas kontorsadress är: c/o DGC One, Sveavägen 145, Box 23116, Stockholm. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 57

58 STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER DGCs ledningsgrupp från vänster: Göran Hult ekonomichef, Patrik Gylesjö teknisk chef, Jörgen Qwist vd och koncernchef och Mattias Wiklund försäljningschef. 58 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

59 STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER Ledande befattningshavare DGCs koncernledning består av fyra personer. De ledande befattningshavarna, deras ålder, när de anställdes, befattning, utbildning, erfarenhet, innehav i DGC och övriga uppdrag redovisas nedan. Jörgen Qwist Svensk medborgare. Född Anställd sedan 1991 och vd sedan Utbildning: Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm. Erfarenhet: Jörgen var som första anställd med och startade aktiebolaget DGC tillsammans med David Giertz Jörgen har haft flertalet befattningar inom DGC, bland annat som ekonomiansvarig, marknads- och försäljningsansvarig. Jörgen har varit vd för DGC sedan 1999 och koncernchef sedan 2002 då Bolaget omstrukturerades. Jörgen är sedan 2005 styrelseledamot och sedan 2006 kassör i Amnesty International, svenska sektionen. Jörgen var vice ordförande i Amnesty Business Group Innehav: Jörgen äger vid tidpunkten för prospektets avgivande aktier och teckningsoptioner i DGC samt köpoptioner utställda av huvudägaren David Giertz bolag. Göran Hult Svensk medborgare. Född Anställd på DGC som ekonomichef sedan Utbildning: Civilekonom, Stockholms universitet. Erfarenhet: Göran har en bakgrund som revisor och från befattningar som ekonomichef på Betula AB och Oscar E. Svensson & Co Innehav: Göran äger vid tidpunkten för prospektets avgivande aktier och teckningsoptioner i DGC samt köpoptioner utställda av huvudägaren David Giertz bolag. Mattias Wiklund Svensk medborgare. Född Anställd sedan 2005, försäljningschef för DGC sedan 2005 och förste vice-vd sedan Utbildning: Tekniskt gymnasium. Erfarenhet: Mattias har 17 års erfarenhet från ledande säljbefattningar i IT-branschen. Mattias var vd för dotterbolaget DGC Access från 2005 till dess att ny organisationsstruktur implementerades i början av Innan nuvarande befattningar på DGC var Mattias 13 år på Dell Sverige varav fem år som försäljningsdirektör och medlem av den nordiska ledningsgruppen. Innehav: Mattias äger vid tidpunkten för prospektets avgivande teckningsoptioner i DGC. Patrik Gylesjö Svensk medborgare. Född Anställd sedan 1997, teknisk chef och andre vice-vd. Utbildning: Civilingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan. Erfarenhet: Patrik har haft ledande befattningar på DGC sedan Han har inom DGC bland annat ansvarat för logistik, kvalitet och tjänsteutveckling. Patrik var vd för dotterbolaget DGC Solutions från 2007 till dess att nya organisationsstrukturen implementerades i början av Innehav: Patrik äger vid tidpunkten för prospektets avgivande aktier och teckningsoptioner i DGC. Koncernledningens kontorsadress är c/o DGC One, Sveavägen 145, Box 23116, Stockholm. Handel och vandel Ingen av personerna i DGCs styrelse och ledning har under de senaste fem åren dömts i bedrägerirelaterade mål, varit föremål för anklagelser eller sanktioner av myndigheter eller organisationer som företräder en viss yrkesgrupp och som är offentligrättsligt reglerad, eller ålagts näringsförbud. Styrelseordförande Björn Giertz var styrelseledamot i Leidaren International AB när bolaget försattes i konkurs (konkurs avslutad i juli 2005). Utöver det har ingen av personerna i DGCs styrelse eller ledning under de senaste fem åren varit ställföreträdare i bolag som försatts i konkurs, likvidation (på grund av obestånd) eller genomgått företagsrekonstruktioner. Styrelseordförande Björn Giertz är far till styrelseledamoten och huvudägaren David Giertz. Utöver detta föreligger inga familjeband mellan personerna i DGCs styrelse och ledning. Revisorer Det registrerade revisionsbolaget Ernst & Young AB med auktoriserade revisorn Thomas Forslund som huvudansvarig revisor. Thomas Forslund Född Auktoriserad revisor sedan Medlem i FAR SRS. Adress: Box 7850, Stockholm. På årsstämma den 26 oktober 2006 valdes Ernst & Young AB till revisor i bolaget med Thomas Forslund som huvudansvarig revisor. Thomas Forslund har personligen varit vald till revisor i bolaget fr.o.m. extra bolagsstämma den 31 maj 2006 till årsstämman den 26 oktober 2006, och under den tiden delat revisionsuppdraget med auktoriserade revisorn Per-Anders Molin. Per-Anders Molin var revisor i Bolaget från att det bildades till årsstämman den 26 oktober INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 59

60 BOLAGSSTYRNING DGC är ett svenskt publikt aktiebolag. Styrning av DGC sker via bolagsstämman, styrelsen och bolagsledningen i DGC i enlighet med vad som är stadgat i svensk lag, främst aktiebolagslagen (2005:551), bolagsordningen och styrelsens arbetsordning. Årsstämma och extra bolagsstämma Bolagsstämman är det högsta beslutande organet där aktieägarna utövar sitt inflytande genom att rösta i centrala frågor, såsom fastställande av resultat- och balansräkning, disposition av Bolagets resultat, ansvarsfrihet för styrelseledamöter och verkställande direktör, incitamentsprogram, val av styrelse och revisor samt arvoden åt styrelseledamöterna, dess kommittéer och revisorerna. Bolagets årsstämma hålls i Stockholm inom sex månader efter utgången av föregående räkenskapsår, vanligtvis i april. Aktieägare som inte har möjlighet att personligen närvara vid årsstämman kan representeras genom fullmakt. Styrelsens arbete Styrelsen i DGC har upprättat en arbetsordning för sitt arbete, en instruktion avseende arbetsfördelning mellan styrelsen och den verkställande direktören, vilken behandlar dennes arbetsuppgifter och rapporteringsskyldigheter, samt har fastställt instruktioner för den ekonomiska rapporteringen. Arbetsordningen ses över löpande. Svensk kod för bolagsstyrning Samtliga bolag noterade på OMX Nordiska Börs Stockholm skall tillämpa svensk kod för bolagsstyrning från och med den 1 juli DGC kommer att tillämpa koden från och med detta datum. Styrelseutskott Bolaget har varken haft något ersättningsutskott eller revisionsutskott under 2007, då styrelsen anser att Bolagets storlek gör att dessa frågor bäst hanteras inom ramen för det vanliga styrelsearbetet. Styrelsen har beslutat om ersättning till verkställande direktören efter att styrelseordföranden har förberett frågan. Vidare har den verkställande direktören och styrelseordföranden beslutat om ersättningsnivåerna till övriga ledande befattningshavare. För att säkerställa att revisorn är kontinuerligt uppdaterad om Bolagets utveckling får revisorn, precis som styrelsen, regelbundna rapporter från den verkställande direktören med information om verksamhetsutveckling och ekonomiskt resultat. Noteringsutskott Styrelsen har inför Bolagets notering tillsatt ett noteringsutskott bestående av ledamötena Johan Unger och Sussi Kvart för att ge styrelsen ett bättre underlag inför de beslut som måste fattas i noteringsprocessen och att tillse att de olika regelverk som är tillämpliga följs. Valberedningen Styrelsen har vid årsstämma den 22 april 2008 beslutat att Bolaget skall ha en valberedning bestående av tre personer. Denna skall utgöras av Björn Giertz (styrelseordförande), David Giertz (huvudägare) och en representant för någon av de större oberoende ägarna. Björn Giertz skall vara ordförande för valberedningen. Björn Giertz och David Giertz skall gemensamt utse den tredje, oberoende ledamoten, vars namn skall tillkännages senast i samband med offentliggörandet av Q3-rapporten. Valberedningen har till uppgift att inför årsstämma lämna förslag på ordförande, styrelseledamöter och revisorer samt ersättning till styrelsen, arvoden för utskottsarbete liksom förslag på arvode åt revisorerna samt lämna förslag på ny valberedning Revisor Revisorn skall granska Bolagets årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Revisorn skall efter varje räkenskapsår lämna en revisionsberättelse till bolagsstämman. Revisorn utses på bolagsstämman för en mandatperiod om fyra år. Bolagets revisor Ernst & Young, med Thomas Forslund som huvudansvarig, valdes på bolagsstämman den 26 oktober 2006 i fyra år framåt. Byte av revisor har skett, under den period som den historiska finansiella informationen avser, i ett led att stärka börskompetensen inför en börsnotering. Löner och förmåner Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Principen för ersättning till styrelsens ledamöter är att ersättningen skall vara så marknadsmässig att Bolaget säkerställer att Bolaget kan attrahera och behålla kvalificerade styrelseledamöter. Ersättningen består av ett fast arvode samt, i förekommande fall, fast arvode för kommittéarbete. Enligt gällande årsstämmobeslut från 22 april 2008 skall styrelsens ordförande erhålla ett årligt arvode om kronor. Till övriga styrelseledamöter skall utgå ett årligt arvode om kronor vardera. Inget arvode utgår dock till David Giertz. Utöver årligt arvode erhåller ledamöter Johan Unger och Sussi Kvart ersättning om vardera kronor för sitt arbete i styrelsens noteringsutskott. Arvode för 2007 och 2008 framgår av Tabell 1. Den övergripande principen för ersättning till ledande befattningshavare är att ersättning och övriga anställningsvillkor skall vara så marknadsmässiga att det säkerställs att Bolaget kan attrahera och behålla kvalificerade befattningshavare. Ledande befattningshavare består av verkställande direktören och de personer som tillsammans med verkstäl- 60 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

61 BOLAGSSTYRNING lande direktören utgör koncernens ledningsgrupp. Den totala ersättningen skall bestå av fast lön, rörlig lön, pension och övriga förmåner. Lön och övriga villkor är individuella. Rörlig lön baseras på Bolagets finansiella mål i form av tillväxtmål och resultatmål och/eller prioriterade operativa mål. Om verksamheten uppnår de mål som den rörliga lönen beräknas på når befattningshavaren sin så kallade mållön. Rörlig lön utöver mållön utgår endast då verksamheten överpresterat i förhållande till periodens finansiella och operativa mål. Maximal ersättning inklusive pensionspremier för verkställande direktör kan uppgå till cirka 210 procent av mållönen och för ledande befattningshavare kan den maximala ersättningen inklusive pensionspremier i snitt uppgå till cirka 215 procent av mållönen under Ersättningar och övriga förmåner för styrelse och ledande befattningshavare för 2007 och 2008 framgår av Tabell 1 och 2 nedan. DGC har inga avsatta eller upplupna belopp för pensioner och liknande förmåner till tidigare styrelseledamöter, verkställande direktörer eller övriga ledande befattningshavare. Aktiebaserade optionsprogram DGC har ett optionsprogram baserat på teckningsoptioner beslutat på årsstämman Programmet omfattar teckningsoptioner som var och en medför rätten att teckna en aktie i DGC till en kurs om 20,11 kronor. Teckningsoptionerna löper fram till och med 31 mars Emissionen riktades till samtliga anställda i Bolaget. På årsstämman den 22 april 2008 beslutades om att utöka optionsprogrammet i samband med den förestående noteringen. Det nya programmet kommer maximalt att omfatta teckningsoptioner. Samtliga nu fast anställda erbjuds möjligheten att förvärva teckningsoptioner som var och en medför rätten att teckna en aktie i DGC till en kurs om 130 procent av den teckningskurs för aktier som beslutas i samband med nyemissionen som avses i detta prospekt. Teckningsoptionerna löper fram till och med juni Uppsägning och avgångsvederlag Vid verkställande direktörens egen uppsägning är uppsägningstiden tre månader och därutöver skall Bolaget betala ett avgångsvederlag motsvarande sex månaders fast lönedel. En förutsättning härför är dock att verkställande direktören i rimlig omfattning står till DGCs förfogande som kompetensstöd under denna tid. I det fall verkställande direktören under samma tid uppbär inkomster av annan anställning, skall dessa inkomster avräknas från den ersättning verkställande direktören är berättigad till. Vid Bolagets uppsägning av verkställande direktören utgår ett avgångsvederlag till verkställande direktören om 12 månaders mållön utöver den uppsägningstid som parterna enas om. Under uppsägningstiden skall vanlig ersättning utgå. TABELL 1 Ersättningar och övriga förmåner under KRONOR FAST LÖN/ STYRELSEARVODE 1 RÖRLIG LÖN SUMMA LÖN PENSIONS- PREMIER SUMMA Styrelsens ordförande Övriga styrelseledamöter Verkställande direktören Övriga ledande befattningshavare Summa TABELL 2 Uppskattade ersättningar och övriga förmåner under 2008, exklusive eventuell rörlig lön kopplad till överprestation. KRONOR FAST LÖN/ STYRELSEARVODE RÖRLIG LÖN SUMMA MÅLLÖN PENSIONS- PREMIER SUMMA Styrelsens ordförande Övriga styrelseledamöter , Verkställande direktören Övriga ledande befattningshavare Summa Inklusive bilförmåner för verkställande direktör och ledande befattningshavare. 2 Inget arvode utgick till David Giertz eller Jörgen Qwist. 3 Varav kronor avser arvode till ledamöter ingående i styrelsens noteringsutskott. 4 Inget styrelsearvode utgår till David Giertz. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 61

62 BOLAGSSTYRNING Mellan Bolaget och övriga ledande befattningshavare tillämpas en ömsesidig uppsägningstid om fyra till sex månader. Under uppsägningstiden skall vanlig ersättning utgå. Ingen ledande befattningshavare utöver verkställande direktören har rätt till avgångsvederlag. Informationspolicy DGC företräds offentligt i alla frågor, utom ägarfrågor, i första hand av verkställande direktören. Även styrelsens ordförande har rätt att uttala sig för Bolagets räkning i samtliga frågor, men skall i första hand företräda DGC i ägarfrågor. Verkställande direktören kan i enskilda fall eller frågor, som inte i väsentlig grad torde påverka värderingen av Bolagets aktier, utse valfri medarbetare som talesman för DGC. Exempelvis kan en tekniker, efter samråd med och godkännande av den verkställande direktören, uttala sig för media i teknikfrågor. I det fall den verkställande direktören inte är tillgänglig och ett uttalande ändå bedöms som nödvändigt, skall följande personer företräda bolaget: I verksamhetsfrågor: I första hand första vice verkställande direktör, i andra hand andre vice verkställande direktör och i tredje hand ekonomichef. I ekonomiska frågor: I första hand ekonomichef, i andra hand första vice verkställande direktör och i tredje hand andre vice verkställande direktör. I det fall styrelsens ordförande inte är tillgänglig, skall i första hand huvudägaren och i andra hand valfri ledamot av styrelsen företräda Bolaget i ägarfrågor. 62 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

63 AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN Aktiekapital DGCs aktiekapital, före Erbjudandet, uppgår till kronor fördelat på fullt inbetalda aktier med ett kvotvärde om 0,16 kronor per aktie. Enligt bolagsordningen skall aktiekapitalet vara lägst kronor och högst kronor fördelat på lägst aktier och högst aktier. Aktierna är utgivna i enlighet med svensk lagstiftning och är denominerade i svenska kronor. Aktieägarnas rättigheter kan endast ändras i enlighet med de regler som föreskrivs i aktiebolagslagen (2005:551). DGC har ett aktieslag. Alla aktieägare kan rösta för det fulla antalet aktier som innehas utan några begränsningar i rösträtt. Samtliga aktier medför samma rätt till andel i Bolagets tillgångar och vinst. Aktierna kan fritt överlåtas. Aktierna i DGC är inte föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Det har inte förekommit några offentliga uppköpserbjudanden i fråga om DGCs aktier under det innevarande eller föregående räkenskapsåret. Bemyndiganden På DGCs årsstämma den 22 april 2008 beslutades att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om emission av aktier i samband med Erbjudandet och noteringen av Bolagets aktier på OMX Nordiska Börs Stockholm. Emissionskursen skall motsvara försäljningspriset i Erbjudandet. Bemyndigandena gäller fram till årsstämman 2009 och omfattar beslut om avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Ägarförhållanden Tabellerna 1 och 2 visar ägarförhållandena i DGC före och efter Erbjudandet med antagande om att Erbjudandet fulltecknas. Optionsprogram På DGCs årsstämma den 27 april 2007 fattades ett beslut om optionsprogram baserat på teckningsoptioner som ger deltagarna i programmet rätt att förvärva aktier i DGC till lösenkursen 20,11 kronor. På årsstämman den 22 april 2008 beslutades om att införa ytterligare ett optionsprogram för anställda i samband med noteringen av Bolaget. Det nya programmet omfattar totalt teckningsoptioner med lösenkursen 130 procent av teckningskursen. Antalet teckningsoptioner uppgår till totalt stycken per den 22 april 2008 och vid full teckning av optionsprogrammet vid noteringen kommer antalet teckningsoptioner utställda till anställda uppgå till stycken. Fullt utnyttjat motsvarar dessa teckningsoptioner en utspädningseffekt om 8,0 procent av antalet aktier i Bolaget före Emissionen och 6,7 procent av antalet aktier i Bolaget efter Emissionen, med antagande om full teckning av Emissionen. Aktiekapitalets utveckling Tabell 3 visar utvecklingen av Bolagets aktiekapital sedan nybildandet. Uttalande från huvudaktieägaren Huvudaktieägaren i DGC, David Giertz via David Giertz Holding AB, har för avsikt att långsiktigt kvarstå som ägare i Bolaget. Lock-up åtagande Huvudägaren, ledningen och styrelsen har förbundit sig att inte utan skriftligt medgivande från Swedbank avyttra aktier eller värdepapper som kan utnyttjas för förvärv eller teckning av aktier i DGC under en period om tolv månader från första handelsdagen. De personer som omfattas av åtagandet är; David Giertz genom David Giertz Holding AB, Jörgen Qwist, Björn Giertz, Johan Unger, Benny Wahlqvist, Patrik Gylesjö, Mattias Wiklund och Göran Hult. Styrelseledamoten Sussi Kvart innehar vid Erbjudandets tidpunkt varken aktier eller optioner i DGC, varför hon inte inkluderas i åtagandet. Utdelningspolicy Styrelsen har som långsiktig målsättning att föreslå en utdelning om procent av resultatet efter skatt. Utdelning beslutas av bolagsstämma och normalt sett på förslag eller efter godkännande av styrelsen. Styrelsen skall beakta dels legala begränsningar och dels eventuella avtalsmässiga begränsningar för vad som får utdelas till aktieägarna. Inga garantier avseende beslut om utdelning under ett specifikt år kan lämnas. Eventuell utbetalning ombesörjs av VPC. Rätt till utdelning tillfaller den som vid av bolagsstämman fastställd avstämningsdag var registrerad i den av VPC förda aktieboken. Om aktieägare inte kan nås genom VPC kvarstår aktieägarens fordran på DGC avseende utdelningsbelopp och begränsas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet DGC. Det föreligger inte några restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige. Aktieägare har rätt till andel av överskott vid en eventuell likvidation i förhållande till det antal aktier som innevararen äger. Aktieägare äger företräde vid nyteckning av aktier i förhållande till det antal aktier som innehavaren äger om inte annat beslutas av bolagsstämma. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 63

64 AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN TABELL 1 Ägarstruktur före Erbjudandet. TABELL 2 Ägarstruktur efter Erbjudandet. AKTIEÄGARE I DGC ONE AB ANTAL AKTIER ANDEL AV AKTIEKAPITALET OCH RÖSTERNA ANTAL TECKNINGS- OPTIONER ANTAL KÖP- OPTIONER 1 NYEMITTERADE AKTIER I ERBJUDANDET ANTAL AKTIER ANDEL AV AKTIEKAPITALET OCH RÖSTERNA David Giertz Holding AB ,10% ,29% Jörgen Qwist ,16% ,58% Björn Giertz ,89% ,54% Johan Fallenius ,56% ,27% Gustaf Karling ,44% ,17% Marc Giertz ,34% ,10% Lisl Giertz ,94% ,77% Patrik Gylesjö ,89% ,72% Sam Giertz ,71% ,58% Göran Hult ,63% ,51% DGC Access AB 0 0,00% ,00% Övriga ägare ,35% ,47% Totalt ,00% ,00% 1 Utställda av David Giertz Holding AB. 2 Omfattar de teckningsoptioner som innefattas i det incitamentsprogram som beslutades om på årsstämman den 22 april Teckningsoptionerna är emitterade till dotterbolaget DGC Access AB för att i samband med noteringen överlåtas till nuvarande och framtida anställda i DGC till en marknadsmässig premie. Teckningskursen uppgår till 130 procent av DGCs introduktionskurs. Teckning av aktier genom lösen av optionerna kan ske under perioden 16 mars 2011 till och med 16 juni TABELL 3 Aktiekapitalets utveckling. ÅR TRANSAKTION FÖRÄNDRING AV ANTAL A-AKTIER FÖRÄNDRING AV ANTAL B-AKTIER 1 TOTALT ANTAL AKTIER FÖRÄNDRING AV AKTIEKAPITAL (KR) TOTALT AKTIE- KAPITAL (KR) 2002 Nybildning Omstämpling Nyemission Nyemission Fondemission Bolagsstämma den 22 april 2008 beslutade att Bolagets aktieslag justeras så att bolaget endast skall ha ett aktieslag. 64 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

65 LEGALA FRÅGOR Bank och finansiering DGC och dess dotterbolag har sammanlagda krediter i Handelsbanken uppgående till 35 mkr, varav 15 mkr avser två krediter kopplade till affärskonton som innehas av DGC One (7 mkr) respektive DGC Access (8 mkr) och resterande 20 mkr avser fakturabelåningskonton som innehas av DGC Access (12 mkr), DGC Solutions (4 mkr) och DGC Products (4 mkr). Den 31 mars 2008 var dessa krediter utnyttjade till ett belopp om 13 mkr. Härutöver hade DGC vid samma tidpunkt kort- och långfristiga krediter uppgående till 8 mkr. Lånen är upptagna till allmänna villkor som bedöms som normala. Till säkerhet för sina åtaganden i Handelsbanken innehar Handelsbanken företagsinteckningar i DGC Products uppgående till 11,1 mkr inom 11,1 mkr (varav 1,0 mkr är pantsatta för DGC Ones räkning), i DGC Access uppgående till 14,2 mkr inom 14,2 mkr och i DGC Solutions uppgående till 2,2 mkr inom 2,2 mkr. Vidare har DGC som säkerhet för Koncernens åtagande gentemot Handelsbanken pantsatt samtliga aktier i DGC Access, DGC Products och DGC Solutions. Vidare har DGC One ingått generella borgensåtagande till förmån för dessa bolag. Fastigheter och hyresavtal DGC äger inga fastigheter. Hyreskontraktet avseende Bolagets befintliga kontorslokaler på Sveavägen 145 ingicks den 1 oktober 2005 och löper till den 30 september Dotterbolaget DGC Solutions förhyr en drifthall med därtill hörande två lokaler, samtliga med anknytning till verksamheten. Enligt styrelsens bedömning är samtliga hyresavtal ingångna på marknadsmässiga villkor. Kund- och Leverantörsavtal DGC är inte beroende av någon enskild kund, agent eller distributör för sin verksamhet. De kundavtal som DGC ingått innehåller för branschen sedvanliga villkor och bolaget har generellt infört ansvarsbegränsningar för sina åtaganden gentemot kund. För tillhandahållet av tjänsterna mot kund är DGC till stor del beroende av Telia- Soneras infrastruktur. Avtalen mellan DGC och TeliaSonera är sålunda av avgörande betydelse för att DGC skall kunna bedriva sin operatörsverksamhet. Enligt det regelverk som finns har TeliaSonera en skyldighet att bereda samtliga andra operatörer tillträde till sina metallbaserade accessnät. Denna reglering gäller dock inte förbindelsen mellan en operatörs samlokaliserade utrustning och operatörens egna nät, den så kallade backhaul-förbindelsen. Länsrätten i Stockholm har den 29 februari 2008 fastställt att Telia- Sonera inte har skyldighet att tillhandahålla sådant tillträde som backhaul-förbindelser. Domen har överklagats och ännu inte prövats slutligt. Avtalen om samlokalisering och accessnät är så kallade referensavtal vilka tillhandahålls samtliga andra operatörer på likartade villkor. Vad avser de mer centrala leverantörsavtalen kan det konstateras att avtalen med TeliaSonera löper tillsvidare med en ömsesidig uppsägningstid om 3 månader. I det sammanhanget bör noteras att avtalen angående samlokalisering och tillgång till accessnätet är föremål för reglering och baseras därigenom på så kallade referenserbjudanden. Avtalet med Stokab har en ömsidig uppsägningstid om 6 månader. Avtalet med IP Only har en ömsesisdig uppsägningstid om 12 månader. Avtalet med BroadSoft kan sägas upp 60 dagar före utgången av varje initial 3-årsperiod. Avtalet med Telecity Sverige AB har en ömsesidig uppsägningstid om 3 månader och Microsoftavtalet har en löptid om 3 år, vartefter det upphör. Det kan således konstateras att leverantörsavtalens löptid inte avviker från vad som kan betraktas som normalt i branschen. Vad avser DGC Access och Communications viktigare kundavtal har dessa i huvudsak en löptid om 36 månader. DGCs standardavtal för IT-drift har en löptid om 36 månader med tolv (12) måna ders löpande förlängning och tre (3) månaders skriftlig uppsägningstid. Det kan således konstateras att kundavtalens löptid inte avviker från vad som kan betraktas som normalt i branschen. Transaktioner med närstående Bolaget har under 2007 betalat ur ersättning till styrelseledamoten Benny Wahlqvist. Ersättningen har betalats ut med anledning av ett avtal som Bolaget ingått med Ericsson AB för Benny Wahlqvist räkning. Uppdragsförhållandet med Ericsson avslutades under senare delen av Det finns inte några utestående mellanhavanden med anledning av uppdraget. Under 2007 har David Giertz köpt sin tidigare tjänstebil till ett pris som bedömts vara marknadsmässigt. Koncernen har vidare köpt frakttjänster till marknadspris från företag närstående David Giertz för ett totalt belopp om 184 tkr. Försäkringar DGC har tecknat en generell företagsförsäkring för koncernen med Trygg-Hansa Försäkrings AB som försäkringsgivare. Försäkringen omfattar även ansvarsförsäkring för verkställande direktör och styrelse med ett försäkringsbelopp om 10 mkr. Enligt styrelsens bedömning uppfyller försäkringen väl Bolagets försäkringsbehov. Immateriella rättigheter Bolag inom Koncernen är registrerade som innehavare av följande firmor; DGC One, DGC Access, DGC Solutions, DGC Communications, DGC Products och Starbids. Vidare har DGC registrerat varumärket ONE SOURCE IT. DGC har också ett flertal domännamn registrerade, däribland dgc.se, dgcone.se och dgcone.com. I övrigt är Koncernen inte beroende av några immateriella rättigheter för sin verksamhet. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 65

66 LEGALA FRÅGOR Tvister DGC är för närvarande inte inblandade i några domstolsförhandlingar eller skiljeförfaranden. Det föreligger vidare inte heller såvitt styrelsen känner till några förväntade tvister. Myndighetstillstånd DGCs verksamhet är inte beroende av några myndighetstillstånd. Den operatörsverksamhet som DGC bedriver är dock föremål för reglering i lagen om elektronisk kommunikation för vilken PTS är tillsynsmyndighet. I enlighet med nämnd lag har DGC vederbörligen anmält anmälningspliktig verksamhet till PTS. Rådgivare I samband med Erbjudandet biträder Swedbank Markets DGC som finansiell rådgivare. Advokatfirman Delphi biträder som juridisk rådgivare. De inblandade har inga ekonomiska eller andra intressen i DGC. Tillhandahållande av handlingar De rapporter, andra handlingar, historisk finansiell information, olika värderingar eller utlåtanden som utfärdats av sakkunnig på DGCs begäran och som helt eller delvis ingår i eller hänvisas till i detta prospekt kan på begäran tillhandahållas hos DGC. Stiftelseurkund, bolagsordning samt årsredovisningshandlingar är offentliga handlingar och finns att tillgå hos Bolagsverket. Årsredovisningarna och bolagsordningen finns också att tillgå på DGCs hemsida, Övrigt DGC One AB med organisationsnummer , registrerades hos Bolagsverket den 6 februari 2002 och har bedrivit verksamhet sedan dess. Enligt bolagsordningen skall DGCs säte vara i Stockholm. DGC är sedan den 28 november 2005 ett publikt aktiebolag och har för avsikt att bedriva verksamheten som ett sådant bolag, vilket regleras i aktiebolagslagen (2005:551) DGC är sedan den 30 maj 2007 ett avstämningsbolag och dess aktiebok förs av VPC. 66 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

67 SKATTEFRÅGOR I SVERIGE Nedanstående sammanfattning av vissa svenska skattefrågor är baserad på nu gällande och beslutad lagstiftning. Sammanfattningen är endast avsedd som allmän information för innehavare av aktier som är obegränsat skattskyldiga i Sverige om inte annat anges. Den är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av inbjudan till teckning av aktier i DGC. Redogörelsen avser inte situationer där värdepapper innehas som lagertillgång i näringsverksamhet eller av handelsbolag. Vidare behandlas inte de särskilda regler som kan bli tillämpliga på innehav i bolag som har varit fåmansföretag. Skattesituationen för en innehavare av aktier är beroende av omständigheterna i det enskilda fallet och särskilda skattekonsekvenser, vilka inte är beskrivna nedan, kan uppkomma. Varje innehavare av aktier rekommenderas att inhämta råd från skatterådgivare för information om de speciella skattekonsekvenser som inbjudan kan medföra för dennes del. Beskattning vid avyttring av aktier Fysiska personer Kapitalvinst vid försäljning av aktier i DGC tas upp till beskattning i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är 30 procent. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen, efter avdrag för försäljningsutgifter, och omkostnadsbeloppet. Omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag och sort sammanläggs och beräknas gemensamt med tillämpning av genomsnittsmetoden. Vid försäljning av marknadsnoterade aktier får alternativt schablonregeln användas. Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter. Kapitalförlust vid försäljning av aktier i DGC är avdragsgill. Sådan förlust kan kvittas i sin helhet mot kapitalvinster under samma år på marknadsnoterade aktier och skattepliktig del av kapitalvinster på onoterade aktier. Kvittning kan även ske fullt ut mot kapitalvinster på andra marknadsnoterade delägarrätter, utom andelar i svenska värdepappersfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (svenska räntefonder). Överskjutande förlust är avdragsgill med 70 procent. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion från skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som inte överstiger kronor och med 21 procent för resterande underskott. Underskottet kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Aktiebolag Hos aktiebolag beskattas kapitalvinster på aktier normalt i inkomstslaget näringsverksamhet. Skattesatsen är 28 procent. Beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust sker på samma sätt som för fysiska personer enligt vad som angivits ovan. Avdragsgill kapitalförlust på aktier får kvittas endast mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. I vissa fall kan sådana kapitalförluster dras av mot kapitalvinster på delägarrätter inom en bolagsgrupp om koncernbidragsrätt föreligger mellan bolagen. Kvarstående kapitalförlust får kvittas mot motsvarande kapitalvinster under senare år. För aktiebolag är kapitalvinster och kapitalförluster på så kallade näringsbetingade andelar, under vissa förutsättningar, skattefria respektive inte avdragsgilla 1. Särskilda regler gäller för aktier som upphör att vara näringsbetingade. Beskattning av utdelning För fysiska personer beskattas utdelning normalt med 30 procent skatt i inkomstslaget kapital. För fysiska personer innehålls skatten såsom preliminärskatt av VPC eller, om aktierna är förvaltarregistrerade, av förvaltaren. För aktiebolag beskattas utdelning i inkomstslaget näringsverksamhet med 28 procent skatt. Utdelning på så kallade näringsbetingade aktier är skattefri under vissa förutsättningar. För vissa juridiska personer gäller särskilda regler. Bolaget ansvarar inte för att eventuell källskatt innehålls. Aktieägare som är begränsat skattskyldiga För aktieägare utan skatterättslig hemvist i Sverige som erhåller utdelning från ett svenskt aktiebolag innehålls normalt kupongskatt. Särskilda regler gäller dock för utdelning på näringsbetingade aktier. Skattesatsen är 30 procent. Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal som Sverige ingått med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. Kupongskatten innehålls av VPC vid utdelningstillfället. Om aktierna är förvaltarregistrerade svarar förvaltaren för skatteavdraget. Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftsställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för kapitalvinster vid avyttring av aktier. Aktieägare kan dock bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Enligt en särskild regel kan fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige vara skattskyldiga vid kapitalvinst vid avyttring av bland annat svenska aktier om de vid något tillfälle under det kalenderår då avyttringen skett eller under de föregående tio kalenderåren varit bosatta eller stadigvarande vistats i Sverige. Tillämpligheten av regeln är dock i flera fall begränsad genom skatteavtal. Den skatterättsliga behandlingen av varje enskild aktieägare beror delvis på dennes specifika situation. Särskilda skattekonsekvenser som inte finns angivna ovan kan bli aktuella för vissa kategorier av skattskyldiga. Varje aktieägare bör rådfråga skatterådgivare för information om de speciella skattekonsekvenser som Erbjudandet kan medföra för dennes del, inklusive tillämpligheten och effekten av utländska inkomstskatteregler, bestämmelser i dubbelbeskattningsavtal och eventuella regler i övrigt. 1 Marknadsnoterade aktier är näringsbetingade om det sammanlagda röstetalet för ägarföretagets samtliga andelar motsvarar tio procent eller mer av röstetalet för samtliga aktier i företaget eller om innehavet betingas av rörelse som bedrivs av ägarföretaget eller annat, på visst sätt definierat, närstående företag. För marknadsnoterade aktier gäller vidare ett krav om att de skall ha varit näringsbetingade hos säljaren i minst ett år före avyttringen. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 67

68 BOLAGSORDNING Bolagsordning för DGC One AB Org nr Firma Bolagets firma är DGC One AB. Bolaget är publikt (publ). 2 Styrelsens säte Styrelsen har sitt säte i Stockholm. 3 Verksamhet Bolaget har till föremål för sin verksamhet att utveckla och sälja datakommunikations-, drift- och telefonitjänster. Bolaget skall även bedriva konsultverksamhet avseende drift, support och underhåll av datorer och nätverk samt sälja sådan utrustning samt idka därmed förenlig verksamhet. Bolaget skall vidare äga och förvalta hel- och delägda bolag med samma inriktning. 4 Aktiekapital Aktiekapitalet utgör lägst kronor och högst kronor. 5 Antal aktier Antalet aktier skall vara lägst st och högst st. 6 Avstämningsförbehåll Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Den aktieägare eller förvaltare som på avstämningsdagen är införd i aktieboken och antecknad i ett avstämningsregister enligt 4 kap lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument eller den som är antecknad på avstämningskonto enligt 4 kap 18 första stycket 6 8 nämnda lag skall antas vara behörig att utöva de rättigheter som följer av 4 kap 39 aktiebolagslagen (2005:551). 7 Styrelse och revisorer Bolagets styrelse skall bestå av lägst tre och högst tio ledamöter med eller utan suppleanter. För granskning av bolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning skall utses lägst en och högst två revisorer med eller utan revisorssuppleanter eller ett registrerat revisionsbolag. 8 Kallelse Kallelse till årsstämma samt kallelse till extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas skall utfärdas tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex veckor och senast två veckor före stämman. Kallelse skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och Dagens Nyheter. 9 Årsstämma Årsstämma hålles årligen inom sex månader efter räkenskapsårets utgång. På årsstämma skall följande ärenden förekomma till behandling: 1) Val av ordförande vid stämman 2) Val av en eller två protokolljusterare 3) Upprättande och godkännande av röstlängd 4) Godkännande av dagordning 5) Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad 6) Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt koncernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen 7) Beslut om a) fastställande av resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen b) dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen c) ansvarsfrihet åt styrelseledamöterna och verkställande direktören 8) Bestämmande av antalet styrelseledamöter och styrelsesuppleanter samt, i förekommande fall, av antalet revisorer och revisorssuppleanter 9) Fastställande av styrelse- och revisorsarvoden 10) Val av styrelseledamöter och styrelsesuppleanter samt, i förekommande fall, revisorer och eventuella revisorssuppleanter 11) I förekommande fall fastställande av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare 12) Tillsättande av valberedning 13) Annat ärende, som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen (2005:551) eller bolagsordningen. 10 Deltagande i bolagsstämma För att få deltaga i bolagsstämma skall aktieägare anmäla sig hos bolaget senast kl den dag som anges i kallelsen till stämman, varvid antalet biträden skall uppges. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och ej infalla tidigare än femte vardagen före bolagsstämman. 11 Räkenskapsår Bolagets räkenskapsår skall vara kalenderåret. 68 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

69 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 DGC ONE AB, DELÅRSRAPPORT Q (jämfört med motsvarande period föregående år) 1 januari 31 mars 2008 Tillväxt i tjänsteverksamheten om 32% (24) Rörelsemarginal 13,8% (6,0) Skuldsättningsgrad 0,58 (0,38) Nettoomsättning 56,9 mkr (51,0) Rörelseresultat före avskrivningar 15,3 mkr (9,2) Rörelseresultat efter avskrivningar 7,9 mkr (3,0) Periodens resultat efter skatt 5,3 mkr (2,1) Resultat efter skatt per aktie 0,80 kr (0,32) DGC är en nätoperatör som erbjuder datakommunikations-, drift- och telefonitjänster till den svenska företagsmarknaden. DGC grundades 1987, har omkring 90 medarbetare och omsätter drygt 220 mkr per år med god lönsamhet. DGC avser att söka notering på OMX Nordiska Börs Stockholm under För mer information om DGC, se INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 69

70 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 VDs KOMMENTAR Årets första kvartal var resultatmässigt DGCs bästa någonsin. Vi har aldrig tidigare tjänat så mycket pengar och rörelsemarginalen på 13,8 procent är mer än dubbelt så hög som under motsvarande period föregående år. Lönsamhetsförbättringen beror framförallt på vår tillväxt med skalfördelar och ökad produktivitet. Vi växer kraftigt inom våra tjänsteområden datakommunikation, IT-drift och IP-telefoni. Med vårt rikstäckande nät har vi goda skalfördelar då nya kunder kan anslutas till befintlig infrastruktur. Samma sak gäller inom IT-drift och IP-telefoni där våra tekniska plattformar har kapacitet för många fler användare. Vi har en betydande potential för korsförsäljning hos befintliga och nya kunder. Under hela 2007 strävade vi efter att öka vår produktivitet, eller annorlunda uttryckt att minska våra personalkostnader i relation till våra tjänsteintäkter. I jämförelse med motsvarande kvartal föregående år har vår tjänsteomsättning vuxit med 32 procent samtidigt som våra totala personalkostnader minskade med 8,5 procent. Under kommande kvartal kommer koncernens personalkostnader dock att öka till följd av nyrekryteringar. Vår medvetna och kontrollerade nedtrappning av produktförsäljningen fortsätter. Vid utgången av kvartalet har vi inte längre några garantiåtaganden kvar på de datorer vi en gång byggde och endast två personer kvarstår i produktverksamheten. försäljningsorganisation och all utveckling, leverans, drift och support ligger under en gemensam teknikorganisation. Efter ett kvartal är vi stärkta i vår tro att denna nya organisation kommer att leverera bättre tjänster till våra kunder och göra det med högre produktivitet. Den första januari 2008 lanserade vi vår nya funktionsorganisation innebärande att alla affärsområdens försäljning ligger under en gemensam Jörgen Qwist Vd och Koncernchef Nyckeltal Intäkts- och resultatutveckling, mkr Q Q Q Q FÖRÄNDRING EBITDA-marginal 26,9% 18,1% EBIT-marginal 13,8% 6,0% Nettomarginal 9,4% 4,2% Skuldsättningsgrad 0,58 ggr 0,38 ggr Soliditet 28,4% 22,0% Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen vid årets slut Skuldsättningsgrad: Räntebärande avsättningar och skulder i relation till eget kapital vid periodens slut EBITDA-marginal: Rörelseresultat före avskrivningar i procent av periodens nettoomsättning EBIT-marginal: Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av periodens nettoomsättning Nettomarginal: Periodens resultat i procent av nettoomsättning * Nyckeltalen har definierats såsom Sveriges Finansanalytikers Förening definierat dessa i Finansanalytikernas rekommendationer Rörelseintäkter Försäljning tjänster 50,4 38,3 32% Försäljning produkter 6,5 12,5 48% Summa 56,9 50,8 12% Övriga rörelseintäkter 0,2 Totala rörelseintäkter 56,9 51,0 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 15,3 9,2 66% Rörelseresultat (EBIT) 7,9 3,0 163% Finansiella poster 0,5 0,2 Resultat före skatt 7,4 2,8 164% Skatter 2,1 0,7 Periodens resultat 5,3 2,1 150% Resultat per aktie, i kr 0,80 0,32 150% 70 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

71 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 KONCERNÖVERSIKT, JAN MAR 2008 Koncernstruktur och verksamhet DGC är en nätoperatör som levererar datakommunikations-, drift- och telefonilösningar till den svenska företagsmarknaden. Affärsområdena är bolagiserade i helägda dotterbolag, vilka utgör de rörelsegrenar som redovisas i segmentsrapporteringen. Moderbolagets verksamhet omfattar huvudsakligen stabs- och ledningsfunktioner. Nettoomsättning och resultat Den totala nettoomsättningen ökade med 12 procent i jämförelse med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen för försäljning av tjänster uppgick till 50,4 mkr, en ökning med 32 procent. Jämfört med föregående år förbättrades periodens resultat med 150 procent och första kvartalet 2008 uppvisade det högsta rörelseresultatet för något kvartal i DGCs historia. Samtliga affärsområden, utom produktförsäljningen, visade ett bättre rörelseresultat än under motsvarande period Tillväxten i våra tjänsteintäkter är fortsatt hög och ökade med 4 procent i jämförelse med kvartalet innan. Till absolut största delen är tjänsteintäkterna avtalsbundna under flera år. Rörelseresultatet uppgick till 7,9 mkr mot 3,0 mkr för jämförelseperioden. Rörelsemarginalen ökade med 7,8 procentenheter och uppgick till 13,8 procent. Ökningen av periodens resultat och rörelsemarginal har sin förklaring i tillväxten av tjänsteintäkter med hög förädlingsgrad, samt lägre personalkostnader i relation till omsättningen. Kostnaden för handelsvaror minskade med 5,2 mkr till följd av att försäljningen av hårdvara halverades jämfört med jämförelseperioden. Ökningen av övriga externa kostnader förklaras huvudsakligen av ökade kostnader för näthyror med 3,3 mkr till följd av tillväxt inom tjänsteförsäljningen. Likviditet, kassaflöde och finansiell ställning Koncernens likvida medel per 31 mars 2008 uppgick till 20 mkr, vilket utgörs av tillgodohavanden på bankräkningar. Vid utgången av perioden hade Bolaget en fakturaskuld till TeliaSonera om 16 mkr. Fakturor från TeliaSonera har annars förfallodag vid kvartalsskiften men p.g.a administrativa orsaker hos leverantören var förfallodagen för denna faktura flyttad till efter kvartalsskiftet. De räntebärande skulderna utgörs av lång- och kortfristig skuld för finansiella leasingavtal, kortfristig fakturabelåning och checkräkningskredit. Nettoskulden, utvisande nettot av de räntebärande skulderna och tillgångarna var vid kvartalets utgång 1,3 mkr vilket var en minskning med 11,9 mkr sedan årets början. Det operativa kassaflödet uppgick till 12 mkr vilket var en förbättring med 14,5 mkr i jämförelse med motsvarande period föregående år. Från verksamheten internt tillförda medel uppgick till 11,3 mkr (8,4 mkr) och kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital uppgick till 17,7 mkr (5,6 mkr). Investeringar Investeringarna under första kvartalet 2008 uppgick till 5,7 mkr och fördelade sig mellan materiella och immateriella anläggningstillgångar med 2,4 mkr respektive 3,3 mkr. De immateriella investeringarna avser huvudsakligen utgifter för anslutning av kund till accessnät (2,9 mkr) och i övrigt utgifter för etablering i telestationer (0,4 mkr). Investeringarna i materiella tillgångar uppgick till 2,4 mkr och avsåg främst anskaffningar av hårdvara. Eget kapital Koncernens egna kapital ökade under perioden med 5,3mkr och uppgick till 36,7 mkr per den 31 mars Det egna Nettoomsättning för åtta kvartal, tjänster och produkter, mkr Rörelseresultat och rörelsemarginal för åtta kvartal, mkr Tjänster Produkter Rörelseresultat Rörelsemarginal ,0% ,0% ,0% 8,0% ,0% 4,0% ,0% 0 Q2-06 Q3-06 Q4-06 Q1-07 Q2-07 Q3-07 Q4-07 Q Q2-06 Q3-06 Q4-06 Q1-07 Q2-07 Q3-07 Q4-07 Q1-08 0,0% INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 71

72 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 kapitalet fördelar sig mellan 1,1 mkr i aktiekapital, 0,9 mkr i övrigt tillskjutet kapital och balanserade vinster inklusive periodens resultat 34,7 mkr. Aktiekapitalet fördelar sig mellan aktier, alla med samma rättigheter. Bolaget har under 2007 utgivit teckningsoptioner. Varje option ger rätt att teckna en (1) aktie i bolaget. Optionernas lösenperiod löper under tiden från och med november 2007 till och med mars Koncernens soliditet uppgick per 31 mars 2008 till 28,4 procent. Personal Genomsnittligt antal medarbetare under kvartalet uppgick till 85 personer. Under motsvarande period 2007 var antalet 95 personer. Genomsnittligt antal anställda kvinnor uppgick under kvartalet till 12 personer jämfört med 11 personer under motsvarande period föregående år. De främsta orsakerna till minskningen i personalstyrkan är dels att Bolaget under 2007 avvecklade den telefonsäljorganisation som sålde Internetaccesser, dels att den nya funktionsorganisation som implementerades från och med januari 2008 har lett till ökad produktivitet. Risker och osäkerhetsfaktorer De risker och osäkerhetsfaktorer som gäller för DGC finns beskrivna i 2007 års årsredovisning. Inga väsentliga förändringar har inträffat som föranleder ändring av dessa beskrivningar. Redovisningsprinciper Bolaget tillämpar internationella redovisningsstandarder, International Financial Reporting Standards (IFRS), som antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och RFR 1.1 från Rådet för finansiell rapportering och vad gäller moderbolaget RFR 2.1 Redovisning för juridiska personer. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2007, vilken finns tillgänglig på bolagets hemsida Moderbolaget Moderbolagets verksamhet omfattar koncerngemensamma stabs- och ledningsfunktioner och i stort sett all fakturering sker till dotterbolag. Koncernens nettoomsättning fördelat på affärsområden för första kvartalen 2008 och 2007 samt helåret 2007, mkr JAN MAR 2008 JAN MAR 2007 JAN DEC månader Datakommunikation 37,1 29,2 130,2 IT-drift 10,6 8,7 38,7 IP-telefoni 2,7 0,5 4,1 Summa tjänsteintäkter 50,4 38,4 172,8 Hårdvara 6,5 12,5 50,1 Summa nettoomsättning 56,9 50,9 222,9 Närståendetransaktioner Under perioden har inga närståendetransaktioner av väsentlighet förekommit. Händelser under perioden Under det första kvartalet har DGC offentliggjort följande information, vilken i sin helhet återfinns på bolagets hemsida I januari valdes Sussi Kvart in som ny ledamot i DGCs styrelse. Sussi har bred erfarenhet av styrelsearbete i allt från stora börsnoterade bolag till mindre bolag och offentlig sektor. För närvarande sitter Sussi bland annat i styrelsen för H&M Hennes och Mauritz AB. I januari fick DGC också förnyat förtroende av Hemtex AB att leverera datakommunikation till Hemtex ABs drygt 200 butiker i Norden, Estland samt Polen. Lösningen omfattar även accesser till produktionsplatser i Asien. DGC blev Hemtex ABs huvudleverantör av datakommunikationstjänster år I februari tecknade DGC avtal med Svensk Fastighetsförmedling AB och WM-data Infra Solutions AB om leverans av en ny IP-VPN-lösning till fastighetsmäklarkedjans drygt 200 bobutiker i Sverige. Avtalet genererar intäkter till DGC om cirka 19 MSEK under flera år. I mars offentliggjorde DGC sin avsikt att ansöka om notering på OMX Nordiska Börs Stockholm under år I mars valde också försäkringsbolaget Dina Försäkringar AB DGC som leverantör av en sin nya IP-telefonilösning. Sedan tidigare levererar DGC en IP-VPN-tjänst till företagets samtliga kontor och IP-telefonin kommer att distribueras i samma nät. Väsentliga händelser efter perioden Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. Framtidsutsikter DGCs ledning bedömer att Bolaget är väl positionerat för fortsatt hög organisk tillväxt inom tjänsteverksamheten. DGC har hittills nått en särskilt stark marknadsposition inom detaljhandelskedjor men flera kundsegment bearbetas. DGC förfogar över ett modernt datakommunikationsnät som täcker in merparten av Bolagets målmarknad, vilket skapar möjligheter att erbjuda högkvalitativa tjänster till konkurrenskraftiga priser. Intäkterna baseras till största del på fleråriga kundavtal och Bolaget har en bred kundbas. Affärsmodellen är till stor del skalbar och fortsatt tillväxt förväntas därför leda till ökad lönsamhet. Genom en börsnotering med tillhörande nyemission ges Bolaget bättre förutsättningar att aktivt ta del av den konsolidering som sker på Bolagets marknad samt i övrigt stärka DGCs position på marknaden. Rapporter 2008 Delårsrapport januari juni, 20 augusti 2008 Delårsrapport januari september, 31 oktober 2008 Bokslutskommuniké 2008, 13 februari 2009 Stockholm den 22 april 2008 Jörgen Qwist Vd 72 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

73 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 RESULTATRÄKNINGAR FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) KVARTAL KVARTAL HELÅR jan mar jan mar jan dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning tjänster Nettoomsättning hårdvara Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Finansnetto RESULTAT FÖRE SKATT Skatt NETTORESULTAT AKTIEINFORMATION Nettoresultat per aktie uttryckt i kronor 0,80 0,32 1,53 Bolagets aktier är inte noterade varför någon utspädningseffekt ej kan beräknas Antal aktier vid periodens in- och utgång, st Genomsnittligt antal aktier, st Ingen förändring i antal aktier har skett under perioderna INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 73

74 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 BALANSRÄKNINGAR FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Andra fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager 801 Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel Summa kortfristiga fordringar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst inkl periodens resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga ej räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga ej räntebärande skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Eventualförpliktelser 74 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

75 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) AKTIEKAPITAL ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL BALANSERAD VINST SUMMA EGET KAPITAL Eget kapital Periodens resultat (jan mar 2007) Summa redovisade intäkter och kostnader Eget kapital Periodens resultat (apr dec 2007) Summa redovisade intäkter och kostnader Premie teckningsoptioner Eget kapital Periodens resultat (jan mar 2008) Summa redovisade intäkter och kostnader Eget kapital Aktiekapitalet är fördelat på ( ) aktier med kvotvärde 0,16 kr (0,16 kr). Alla aktier har samma rättigheter. Bolaget har under 2007 utgivit st teckningsoptioner till anställda och delar av styrelsen. Varje teckningsoption ger rätt att teckna en (1) aktie i bolaget. Före 2007 hade bolaget inte utgivit teckningsoptioner. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 75

76 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) KVARTAL KVARTAL HELÅR jan mar jan mar jan dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Summa Erhållen ränta 54 Erlagd ränta Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från förändringar rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

77 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 RESULTATRAPPORTERING AV SEGMENT PERIODEN JAN MAR 2008 BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) DATA - KOMMUNIKATION IT-DRIFT IP-TELEFONI HÅRDVARA TOTALT Intäkter Externa intäkter Interna intäkter Rörelseresultat per affärsområde Elimineringar och koncernjusteringar, netto 185 Rörelseresultat Finansiella poster 471 Resultat före skatt PERIODEN JAN MAR 2007 BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) DATA- KOMMUNIKATION IT-DRIFT IP-TELEFONI HÅRDVARA EJ ALLOKER- BARA TOTALT Intäkter Externa intäkter Interna intäkter Övriga intäkter Summa Rörelseresultat per affärsområde Elimineringar och koncernjusteringar, netto 501 Rörelseresultat Finansiella poster 236 Resultat före skatt INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 77

78 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET SAMMANDRAG BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) KVARTAL KVARTAL HELÅR jan mar jan mar jan dec Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Finansiella poster netto RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Skatt RESULTAT EFTER SKATT BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar på dotterbolag Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skuld till dotterbolag Övriga avsättningar och skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

79 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 REVISORS RAPPORT AVSEENDE ÖVERSIKTLIG GRANSKNING Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för DGC One AB (publ) för perioden 1 januari 2008 till 31 mars Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 22 april 2008 Ernst & Young AB Thomas Forslund Auktoriserad revisor INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 79

80 DELÅRSRAPPORT 1 JAN 31 MAR 2008 DGC One AB Sveavägen 145 Box Stockholm Telefon: Internet: E-post: [email protected] För ytterligare information kontakta gärna: Jörgen Qwist Vd och Koncernchef [email protected] Göran Hult Ekonomichef [email protected] Jakob Tapper Informationsansvarig [email protected] 80 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

81 RÄKENSKAPER Utdrag ur Årsredovisningen 2007, fastställd av årsstämman den 22 april Den historiska finansiella informationen har granskats av revisor, se vidare avsnittet revisorsrapport. Detta prospekt består av, utöver föreliggande dokument, följande handlingar som införlivas genom hänvisning: Årsredovisning och revisionsberättelse för räkenskapsåret 2005/2006 Årsredovisning och revisionsberättelse för räkenskapsåret 2004/2005 Samtliga ovanstående handlingar kommer under prospektets giltighetstid att finnas tillgängliga i elektronisk form på Bolagets hemsida,

82 RÄKENSKAPER RESULTATRÄKNINGAR FÖR KONCERNEN BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) NOT månader 8 månader Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader 14, Personalkostnader Avskrivningar 21, Summa rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Ränteintäkter Räntekostnader Finansnetto RESULTAT FÖRE SKATT Skatt ÅRETS VINST Något minoritetsintresse föreligger inte AKTIEINFORMATION Antal aktier vid periodens in- och utgång, st Genomsnittligt antal aktier, st Vinst per aktie, uttryckt i kronor 1,53 0,23 Bolagets aktier är inte noterade varför någon utspädningseffekt ej kan beräknas Noterna på sidorna utgör en integrerad del av denna koncernredovisning 82 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

83 RÄKENSKAPER BALANSRÄKNINGAR FÖR KONCERNEN BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) NOT TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Andra fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager 216 Kundfordringar 13, Aktuella skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa kortfristiga fordringar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst inkl årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar 240 Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Uppgift om ställda säkerheter, se not 20. Inga eventualförpliktelser föreligger i koncernen. Noterna på sidorna utgör en integrerad del av denna koncernredovisning INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 83

84 RÄKENSKAPER FÖRÄNDRINGAR AV KONCERNENS EGET KAPITAL BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) AKTIEKAPITAL ÖVRIGT TILL- SKJUTET KAPITAL BALANSERAD VINST SUMMA EGET KAPITAL Ingående balans Årets resultat Summa redovisade intäkter och kostnader Aktieutdelning Utgående balans Ingående balans Årets resultat Summa redovisade intäkter och kostnader Premie teckningsoptioner Utgående balans Aktiekapitalet är fördelat på ( ) aktier med kvotvärde 0,16 kr (0,16 kr). Alla aktier har samma rättigheter. Utdelning per aktie avseende maj dec 2006 var 0 kr (avseende 2005/2006 0,28 kr). Ingen utdelning är föreslagen till årsstämman Bolaget har under 2007 utgivit st teckningsoptioner till anställda och delar av styrelsen. Varje teckningsoption ger rätt att teckna en (1) aktie i bolaget, se not 5. Före 2007 hade bolaget inte utgivit teckningsoptioner. Noterna på sidorna utgör en integrerad del av denna koncernredovisning 84 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

85 RÄKENSKAPER KASSAFLÖDESANALYSER FÖR KONCERNEN BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) månader 8 månader Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet, se spec. nedan Summa Erhållen ränta Erlagd ränta Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 106 Förändring kortfristiga ej räntebärande fordringar Förändring kortfristiga ej räntebärande skulder Summa förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar* Avyttringar av materiella anläggningstillgångar 119 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Nettoförändring långfristig fordran 10 Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Betalning för utgivna teckningsoptioner 918 Upptagna lån Amortering av leasingskuld Amortering av lån Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar Förändring garantiriskreserv Kostnadsföring reservdelslager 216 Resultat vid försäljning av materiella anläggningstillgångar Summa * Investeringar avseende tillgångar som brukas enligt avtal om finansiell leasing uppgick till tkr ( tkr). Dessa redovisas inte i kassaflödet. Noterna på sidorna utgör en integrerad del av denna koncernredovisning INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 85

86 RÄKENSKAPER RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) NOT månader 8 månader Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar 39, Summa rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Ränteintäkter Räntekostnader Finansnetto RESULTAT EFTER FINANSNETTO Bokslutsdispositioner 10 Skatt ÅRETS VINST 17 4 Noterna på sidorna utgör en integrerad del av denna koncernredovisning 86 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

87 RÄKENSKAPER BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) NOT TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar 332 Fordran på koncernföretag Aktuella skattefordringar 31 Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa kortfristiga fordringar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekaptial Reservfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond 918 Balanserad vinst Årets resultat 17 4 Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Skulder till koncernföretag Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder 193 Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Uppgift om ställda säkerheter, se not 37. Uppgift om ansvarsförbindelser, se not 38. Noterna på sidorna utgör en integrerad del av denna koncernredovisning INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 87

88 RÄKENSKAPER FÖRÄNDRINGAR AV MODERBOLAGETS EGET KAPITAL BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) ANTAL AKTIER AKTIEKAPITAL RESERVFOND ÖVERKURSFOND BALANSERAD VINST SUMMA EGET KAPITAL Ingående balans st Årets resultat 4 Summa redovisade intäkter och kostnader 4 4 Aktieutdelning Utgående balans st Ingående balans st Årets resultat 17 Summa redovisade intäkter och kostnader Premie teckningsoptioner Utgående balans st Aktiekapitalet är fördelat på ( ) aktier med kvotvärde 0,16 kr (0,16 kr). Alla aktier har samma rättigheter. Utdelning per aktie avseende maj dec 2006 var 0 kr (avseende 2005/2006 0,28 kr). Ingen utdelning är föreslagen till årsstämman Bolaget har under 2007 utgivit st teckningsoptioner till anställda och delar av styrelsen. Varje teckningsoption ger rätt att teckna en (1) aktie i bolaget, se not 5. Före 2007 hade bolaget inte utgivit teckningsoptioner. Noterna på sidorna utgör en integrerad del av denna koncernredovisning 88 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

89 RÄKENSKAPER KASSAFLÖDESANALYSER FÖR MODERBOLAGET BELOPP I TKR (OM INTE ANNAT ANGES) månader 8 månader Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet, se spec. nedan Summa Erhållen ränta Erlagd ränta Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Förändring kortfristiga ej räntebärande fordringar Förändring kortfristiga ej räntebärande skulder Summa förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttringar av materiella anläggningstillgångar 2 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Betalning för utgivna teckningsoptioner 918 Upptagna lån Amortering av lån Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar Resultat vid försäljning av materiella anläggningstillgångar Summa Noterna på sidorna utgör en integrerad del av denna koncernredovisning INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 89

90 RÄKENSKAPER NOTER KONCERNEN NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Moderbolaget DGC One AB (publ), org nr , är ett i Sverige registerat bolag med säte i Stockholms län och kommun. Bolagets adress är Box 23116, Stockholm och bolagets fasta driftsställe är beläget på Sveavägen 145 i Stockholm. Allmänna redovisningsprinciper DGC One ABs koncernredovisning har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) och tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har antagits av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Vidare har Rådet för finansiell rapportering rekommendation RFR 1.1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats i förtid. Denna årsredovisning är den första som bolaget upprättat baserad på IFRS, och som utan förbehåll följer dessa redovisningsprinciper. I samband med övergången har bolaget tillämpat IFRS 1 Första gången IFRs tillämpas. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges under avsnittet moderbolagets redovisningsprinciper. Koncern- och årsredovisningen är avgiven i tusentals svenska kronor (tkr) om inte annat anges och avser perioden 1 januari 31 december för resultaträkningsrelaterade poster. Jämförelseåret i denna redovisning utgjorde ett förkortat räkenskapsår (8 månader) och avser perioden 1 maj 31 december. Skälen till att jämförelseåret är förkortat är att få en bättre jämförbarhet med andra bolag genom att byta till kalenderår. Balansräkningsrelaterade poster avser förhållandet den 31 december. Koncernens rapporteringsvaluta är svenska kronor. Övergången till IFRS Övergången till redovisning enligt IFRS har för koncernen redovisats i enlighet med IFRS 1 och framgår av not 24. Enligt övergångsreglerna i IFRS 1 har jämförelseåret maj december 2006 omräknats i enlighet med nya redovisningsprinciper. Tidpunkten för övergången till IFRS, i vilken bolaget upprättat fullständig jämförande information, är således per den 1 maj Övergången till IFRS från tidigare redovisningsprinciper har inte påverkat bolagets finansiella ställning, resultat eller kassaflöden. Vid övergången till IFRS har som framgår av not 24 däremot observerats fel som uppkommit enligt tidigare redovisningsprinciper. Bolagets tidigare avgivna årsredovisningar har upprättats enligt ÅRL och Bokföringsnämndens normgivning, men bolaget har också tidigare valt att för tillämpliga delar av redovisningen tillämpa Redovisningsrådets rekommendationer och dess akutgrupps uttalanden. Framtida ändringar av redovisningsprinciper Nedan förtecknas de nya standarder och uttalanden som skall tillämpas för kalenderåret 2008 eller senare. DGC tilllämpar inga av dessa nya standarder och uttalanden i förtid och vilka eventuella effekter dessa ger på DGCs koncernredovisning fr.o.m 2008 är under utredning. IFRS 8 Rörelsesegment Denna standard innehåller upplysningskrav avseende koncernens rörelsesegment och ersätter kravet att definiera primära och sekundära segment för koncernen baserade på rörelsegrenar och geografiska områden. IFRS 8 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 januari 2009 eller senare. En preliminär bedömning är att denna standard inte kommer att påverka DGCs finansiella rapportering avseende segmentsindelning. Omarbetad IAS 1 Utformning av finansiella rapporter Standarden har omarbetats för att öka värdet av infomationen i de finansiella rapporterna. Bland annat skall eget kapitaltransaktioner med ägare presenteras i en egen räkning medan övriga transaktioner direkt mot eget kapital presenteras antingen som en fortsättning på resultaträkningen eller i en separat räkning. Den omarbetade IAS 1 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 januari 2009 eller senare. Omarbetad IAS 23 Lånekostnader Standarden kräver aktivering av lånekostnader när dessa hänför sig till tillgångar som med nödvändighet tar en betydande tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning eller försäljning. Den omarbetade IAS 23 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 januari 2009 eller senare. En preliminär bedömning är att ändrad standard inte kommer att påverka DGCs finansiella rapportering. IFRIC 11 IFRS 2 Transaktioner med egna aktier, även koncerninterna Uttalandet kräver att avtal där en anställd tilldelas rätt till ett företags egetkapitalinstrument skall redovisas som aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument även om bolaget köper instrumentet från en utomstående part eller om aktieägarna tillhandahåller de egetkapitalinstrument som behövs. IFRIC 11 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 mars 2007 eller senare. IFRIC 12 Service Concession Arrangements* Uttalandet avser operatörer som har koncessioner för samhällsservice och beskriver redovisningen av förpliktelser och rättigheter som erhållits i koncessionsavtal för samhällsservice. IFRIC 12 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 januari 2008 eller senare. En preliminär bedömning är att denna tolkning inte kommer att påverka DGCs finansiella rapportering. IFRIC 13 Customer Loyalty Programmes* Uttalandet kräver att belöningar från kundlojalitetsprogram redovisas som en särskild komponent i den försäljningstransaktion där de tilldelas och att dess andelar av erhållna ersättningar beräknade till verkligt värde redovisas som förutbetald intäkt och intäktsförs över de perioder då åtagandet fullgörs. IFRIC 13 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 juli 2008 eller senare. IFRIC 14 IAS 19 The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum FundingRequirements and their Interaction* Uttalandet behandlar frågan hur tillgångstak och minsta fondering enligt förmånsbestämda pensionsplaner skall beräknas enligt IAS 19 Ersättningar till anställda. IFRIC 14 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 januari 2008 eller senare. 90 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

91 RÄKENSKAPER En preliminär bedömning är att denna tolkning inte kommer att påverka DGCs finansiella rapportering, då förmånsbestämda pensionsplaner ej tillämpas inom koncernen. DGCs redovisningsprinciper De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna redovisning upprättats anges nedan. Tillgångar och skulder har värderats till historiska anskaffningsvärde. Koncernredovisning Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Moderbolaget har inte förvärvat något av dotterbolagen utan dessa har samtliga grundats av moderbolaget (eller annat koncernbolag) när respektive verksamhet började bedrivas. Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och de företag som framgår av not 41, i vilka moderbolaget äger samtliga aktier. Transaktioner inom koncernen Försäljning inom koncernen sker huvudsakligen enligt kostnadsbaserad prissättning. Några interna resultat av betydelse uppkommer därför inte vid försäljning mellan koncernbolagen. Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter och kostnader som uppkommer från koncerninterna transaktioner mellan företagen inom koncernen, eliminieras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisningen. Obeskattade reserver Vid upprättande av koncernbalansräkningen har obeskattade reserver i koncernbolagen uppdelats i två delar, dels en uppskjuten skatteskuld beräknad utifrån aktuell skattesats och som redovisas som avsättning i balansräkningen, dels en kapitalandel som redovisas som balanserade vinstmedel i eget kapital. Rapportering för segment Ett segment är generellt en redovisningsmässigt identifierbar del av koncernen som tillhandahåller varor eller tjänster (rörelsegrenar), eller varor och tjänster inom en viss ekonomisk omgivning (geografiskt område), som är utsatta för risker och möjligheter som skiljer sig från andra segment. Koncernens primära segment är rörelsegrenar, vilket också är den indelningsgrund som motsvaras av DGCs affärsområden, vilka också organiserats i egna juridiska enheter. Koncernen redovisas i följande rörelsegrenar/ affärsområden: DGC Access, datakommunikationstjänster DGC Solutions, systemdrift och konsulttjänster DGC Communications, telefonitjänster DGC Products, försäljning varor Koncernens försäljning sker huvudsakligen inom Sverige och något sekundärt geografiskt segment föreligger inte. Resultaträkningens uppställningsform DGC redovisar resultatet enligt en kostnadsslagsindelad resultaträkning. Intäktsredovisning Koncernens nettoomsättning omfattar försäljning av tjänster och varor. Tjänsteförsäljningen uppkommer huvudsakligen genom fleråriga avtal för leverans av datakommunikation, systemdrift och telefonitjänster. Därutöver tillkommer försäljning av konsulttjänster. Den avtalsbaserade tjänsteförsäljningen inom datakommunikation, systemdrift och telefoni faktureras kunden kvartalsvis i förskott och redovisas som intäkt när tjänsten levereras. Konsultförsäljning baseras huvudsakligen på utfört arbete och redovisas som intäkt efter utfört arbete. Försäljningen av varor sker vanligtvis genom direktleveranser från distributör/grossist till kund och försäljningen intäktsredovisas när leverans sker till kund. Redovisning av belopp för koncernens olika rörelsegrenar framgår av not 7. Nedskrivningar Det redovisade värdet för koncernens tillgångar med undantag för uppskjutna skattefordringar prövas per balansdagen för att bedöma om det finns nedskrivningsbehov. Om någon sådan indikation föreligger beräknas tillgångens återvinningsvärde, vilket avser det högre av tillgångens verkliga värde minus försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Nyttjandevärdet avser ett diskonterat värde av de uppskattade framtida in- och utbetalningar som tillgången ger upphov till. Finansiella leasingavtal När leasingavtal innebär att koncernen, som leasetagare, i allt väsentligt åtnjuter de ekonomiska fördelarna och bär de ekonomiska riskerna som är hänförligt till leasingobjektet, redovisas dessa i koncernens balansräkning som anläggningstillgång respektive kort- och långfristig skuld. Anskaffningskostnad för leasingobjekt som brukas enligt avtal om finansiell leasing upptas till det lägsta av verkligt värde vid anskaffningstillfället eller nuvärdet av minimileaseavgifterna och skrivs av genom värdeminskingsavdrag enligt samma principer som för egenägda anläggningstillgångar. Skulden vid leasingavtalets början upptas till samma belopp som anskaffningskostnaden. Minimileasavgifterna fördelas mellan amortering och ränta på den utestående skulden. Räntekostnaden fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Vid beräkning av nuvärdet av minileaseavgifterna används DGCs marginella låneränta och variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de uppkommer. Samtliga leasingobjekt, och till dessa eventuella kvartstående leasingskulder, som redovisas enligt ovan brukas i själva driften av verksamheten. Operationella leasingavtal Leasingavtal där i allt väsentligt alla risker och fördelar som förknippas med ägandet ej faller på koncernen klassificeras som operationella leasingavtal. Leasingavgifter, och eventuella förmåner i samband med tecknandet av ett avtal, avseende operationella leasingavtal redovisas som en kostnad i resultaträkningen och fördelas linjärt över respektive avtals löpperiod. Kostnader för operationella leasingavtal avser främst hyresavtal för lokal samt tjänstebilar. Ersättningar till anställda Pensioner Pensionsplaner, som för samtliga anställda inom koncernen är avgiftsbestämda, kostnadsförs i den period de avser. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 91

92 RÄKENSKAPER Beträffande till livförsäkringsbolaget betalda pensionsavgifter, den anställdes ålder vid inträde i pensionsplanen, efterlevandesskydd mm följer koncernen principerna i överenskommelsen om förändringar i ITP-planen (avdelning 1) från april 2006 mellan Svenskt Näringsliv och PTK. Koncernens betalningar av kostnaden för pensioner framgår av not 17. Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader i resultaträkningen består huvudsakligen av ränteintäkter på bankmedel och fordringar samt räntekostnader på lån, inkl räntedel i finansiella leasingavtal. Lånekostnader Lånekostnader belastar resultatet i den period de uppkommer och inräknas till ingen del i anskaffningsvärdet på tillgångar. Räntekomponenten i finansiella leasingbetalningar är redovisad i resultaträkningen genom effektivräntemetoden. Effektivräntan är den ränta som diskonterar de uppskattade framtida utbetalningarna under det finansiella leasingavtalets löptid. Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatt redovisas i resultaträkningen utom i fall där underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital. Aktuell skatt Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt beskattningsår och eventuell justering av skatt avseende tidigare beskattningsår. Aktuell skatt beräknas enligt den skattesats som gäller vid taxeringen. I balansräkningen redovisas skattefordran eller skatteskuld för aktuell skatt som kortfristig. Uppskjuten skatt I balansräkningen redovisas uppskjutna skatteskulder och skattefordringar för alla temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden för tillgångar och skulder samt för övriga skattemässiga avdrag eller underskott. Uppskjutna skatteskulder och skattefordringar beräknas utifrån den förväntade skattesats vid tidpunkten för återföring av den temporära skillnaden och har för såväl det aktuella året som jämförelseåret beräknats till 28 procent. Uppskjutna skattefordringar redovisas endast i den mån de bedöms kunna utnyttjas. Upplysningar om belopp för uppskjuten skattefordran respektive skatteskuld lämnas i not 15. Klassificering av tillgångar och skulder Inom koncernen fördelas tillgångar och skulder på kortrespektive långfristiga. Långfristiga tillgångar och skulder utgörs i huvudsak av belopp som förväntas förfalla till betalning efter ett år räknat från balansdagen. Kortfristiga fordringar och skulder förfaller till betalning inom ett år räknat från balansdagen. Immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar delas i not 22 in i tekniska installationer, licensrättigheter, programvaror och övrig immateriell tillgång. Ingen del av de immateriella anläggningstillgångarna är internt upparbetad och anskaffningsvärdet för de immateriella anläggningstillgångar utgörs uteslutande av dess inköpspris. De immateriella anläggningstillgångarna redovisas som tillgång i balansräkningen om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att komma bolaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för planenliga avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Avskrivningar enligt plan på immateriella anläggningstillgångar är baserade på beräknade nyttjandeperioder och avskrivning sker linjärt. Samtliga immateriella anläggningstillgångar bedöms ha en begränsad nyttjandeperiod och skrivs av genom årliga värdeminskningsavdrag med följande avskrivningssatser: Tekniska installationer 10% 33% Licensrättigheter 20% 33% Balanserade utgifter för programvaror 20% Övrig immateriell tillgång 50% Balanserade utgifter för tekniska installationer avser de utgifter koncernen har för etableringar i telestationer och nätutbyggnad i övrigt av verksamhetens accessnät samt som utgifter bolaget har vid uppkoppling av kund till detta nät. Licensrättigheter avser främst rättigheter för rörelsegrenarna systemdrift och telefonitjänster. Balanserade utgifter för programvaror avser huvudsakligen utgifter för interna stödsystem och övrig immateriell tillgång avser inkråmsförvärv av kundavtal mm. Det redovisade värdet för en immateriell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användningen eller avyttringen av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer när tillgång tas bort från balansräkningen utgörs av skillnaden mellan tillgångens bokförda värde och försäljningspris. Den resultatpost som uppstår när tillgången tas bort från balansräkningen redovisas som övrig rörelsekostnad oavsett om transaktionen leder till vinst eller förlust. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar delas i not 21 in i maskiner och tekniska anläggningar, inventarier och verktyg samt förbättringsarbeten på annans fastighet. Maskiner och tekniska anläggningar avser anläggningstillgångar som brukas i själva produktionen medan inventarier och verktyg avser tillgångar avsedda till stöd för produktionen samt försäljning och administration. De materiella anläggningstillgångarna redovisas som tillgång i balansräkningen om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att komma bolaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för planenliga avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Avskrivningar enligt plan på materiella anläggningstillgångar är baserade på beräknade nyttjandeperioder och avskrivning sker linjärt enligt följande årliga avskrivningssatser: Anläggning för systemdrift 10% Datorer 33% Övrig teknisk utrustning 20% 33% Kontors- och lokalinventarier 20% Bilar 20% Förbättringsarbeten på annans fastighet 20% 92 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

93 RÄKENSKAPER Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användningen eller avyttringen av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer när tillgång tas bort från balansräkningen utgörs av skillnaden mellan tillgångens bokförda värde och försäljningspris. Finansiella instrument Samtliga koncernens finansiella instrument är verksamhetsanknutna och innehas utan syfte att handla med fordran eller skulden. De finansiella instrumenten omfattar likvida medel, kundfordringar, leverantörsskulder och låneskulder. En finansiell tillgång eller skuld tas upp i balansräkningen när bolag i koncernen blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura framställts och skickats till kund. Skuld tas upp när motparten har utfört en prestation och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även i de fall faktura från leverantören ännu inte mottagits. Leverantörsskuld tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtal realiseras, förfaller eller bolag i koncernen förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtal fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av finansiell skuld. Koncernens samtliga finansiella instrument är verksamhetsanknutna och värdering sker till upplupet anskaffningsvärde. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte instrumentet förvärvats. Koncernens finansiella instrument kan klassificeras i två kategorier; lånefordringar och kundfordringar respektive övriga finansiella skulder. Likvida medel Likvida medel består av kassamedel och omedelbart tillgängliga tillgodohavanden på bankräkningar. Samtliga likvida medel är i svenska kronor och är i övrigt inte utsatt för risk för förändringar i värde. Koncernens disponerar fritt över samtliga i balansräkningen upptagna likvida medel. Kundfordringar Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta efter avdrag för osäkra fordringar som bedöms individuellt. Nedskrivningar av kundfordringar redovisas i rörelsens kostnader. Kundfordringar i utländsk valuta omräknas till valutakurs per balansdagen. Kundfordringar har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominellt belopp. Huvuddelen av koncernens kundfordringar belånas hos bank, men risken att kundfordring inte inflyter kvarstår hos koncernen. Uppgifter om kundfordringar och avsättningar för kundförluster etc se not 13. Leverantörsskulder Leverantörsskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominellt belopp. Låneskulder Låneskulder redovisas initialt till anskaffningsvärde. Därefter sker redovisning till upplupet anskaffningsvärde. Kassaflödesanalys och likvida medel Kassaflödeanalysen upprättas enligt indirekt metod. Likvida medel definieras som kassamedel och omedelbart tillgängliga tillgodohavanden på bankräkningar. Ansvarsförbindelser och eventualförpliktelser En eventualförpliktelse är en möjlig förpliktelse som härrör från inträffade händelser och vars förekomst beträffas endast av en eller flera osäkra framtida händelser. En eventualförpliktelse kan även utgöras av en befintlig förpliktelse som inte redovisas som skuld eller avsättning eftersom det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas alternativt att förpliktelsens storlek inte kan beräknas med tillräcklig tillförlitlighet. Resultat per aktie Resultat per aktie beräknas som periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående antal aktier NOT 2 FINANSIELLA RISKER DGC har en av styrelsen fastställd finanspolicy. I denna ges riktlinjer för hur finansieringsverksamheten och den finansiella riskhanteringen ska bedrivas inom DGC. Finansfunktionen hanteras centralt av moderbolaget. Valutarisker Koncernens verksamhet bedrivs inom Sveriges gränser och inköp och försäljning sker till allra största del i svenska kronor. Transaktioner i utländsk valuta omfattar främst inköp av produkter att användas stadigvarande i verksamheten samt utgifter för utländsk näthyra. Årets rörelseresultat i koncernen har påverkats positivt med 91 tkr (158) tkr netto för valutakursvinster och valutakursförluster. Kassaflödesrisker Koncernens bedriver verksamhet inom kapitalintensiva områden. Investeringsbehovet uppkommer främst inom affärsområdena datakommunikations-, systemdrifts- och telefonitjänster. I dessa affärsområden sker kontinuerligt investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar för expansion och utveckling av verksamheterna. I dessa affärsområden sker försäljningen genom att kunderna tecknar fleråriga avtal och väsentlig del av investeringarna är kunddrivna. Refinansieringsrisk Koncernens finansiering sker huvudsakligen genom traditionell långivning från bank och leasingfinansieringar från bank eller andra finansiella institut. Koncernens soliditet per balansdagen uppgick till 23 procent och outnyttjade kreditlimiter hos bank till 14 mkr. Koncernens finansieringsbehov anses vara tillgodosett. Ränterisk Eftersom koncernen inte har några väsentliga ränte bärande tillgångar är Koncernens intäkter och kassaflöden från den löpande verksamheten i allt väsentligt oberoende av förändringar i marknadsräntor. Koncernens ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Upplåning görs med rörlig ränta och avsåg på balansdagen, och föregående balansdag, uteslutande finansiella leasingavtal med en total löptid om 3 år. Vid utgången av året uppgick koncernens totala låneskulder till tkr ( tkr), varav tkr (2 933 tkr) avsåg långfristiga skulder. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 93

94 RÄKENSKAPER NOT 3 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Företagsledningen gör uppskattningar och antaganden om framtiden, vilka påverkar redovisade värden. Följden blir att redovisade belopp i dessa fall sällan kommer att motsvara de verkliga beloppen. De uppskattningar och antaganden som skulle kunna innebära en risk för väsentliga justeringar i redovisade värden under kommande räkenskapsår avser främst bedömda nyttjandeperioder för immateriella och materiella anläggningstillgångar. Koncernledningen fastställer bedömd nyttjandeperiod och därmed sammanhängande avskrivning för koncernens materiella och immateriella anläggningstillgångar. Dessa uppskattningar baseras på historisk kunskap om motsvarande tillgångars nyttjandeperiod. Nyttjandeperioden samt bedömda restvärden prövas inför varje balansdag och justeras vid behov. Det finns för närvarande inga indikationer på förändringar i bedömda nyttjandeperioder. NOT 4 UPPLYSNINGAR OM NÄRSTÅENDE DGC Holding AB, med säte i Stockholm, äger per balansdagen 80 procent av aktierna i DGC One AB och har ett bestämmande inflytande över koncernen. Resterande del av aktierna innehas av anställda (nuvarande och/eller f.d.) och styrelsen. Den part som har den yttersta kontrollen över koncernen är David Giertz som kontrollerar bolaget DGC Holding AB. Koncernens transaktioner med närstående under verksamhetsåret omfattar följande (se även not 5): Vid inköp och försäljningar mellan koncernbolagen tillämpas huvudsakligen kostnadsbaserade internpriser. För moderbolaget DGC One AB avsåg tkr ( tkr) av årets intäkter egna dotterbolag och in köpen från dotterbolag uppgick till tkr (907 tkr). Moderbolaget har ingått avtal med Ericsson AB för styrelseledamoten Benny Wahlqvists räkning. Moderbolaget har fakturerat Ericsson för tjänster motsvarande tkr under året och Benny Wahlqvist har erhållit lön om tkr för eget arbete i samband med detta. Uppdragsförhållandet med Ericsson avslutades under senare delen av verksamhetsåret Under verksamhetsåret har David Giertz köpt sin tidigare tjänstebil. Priset uppgick till 205 tkr och bedömdes vara marknadsmässigt. Koncernbolag har köpt frakttjänster till marknadspris från företag närstående David Giertz om totalt 184 tkr under verksamhetsåret. NOT 5 ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Principer för ersättning till styrelse och ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Principen för ersättning till styrelsens ledamöter är att ersättningen skall vara så marknadsmässiga att bolaget säkerställer att bolaget kan attrahera och behålla kvalificerade styrelseledamöter. Ersättningen består av ett fast arvode samt i förekommande fall fast arvode för kommittéarbete. Den övergripande principen för ersättning till ledande befattningshavare är att ersättning och övriga anställningsvillkor skall vara så marknadsmässiga att bolaget säkerställer att bolaget kan attrahera och behålla kvalificerade befattningshavare. Ledande befattningshavare består av VD och de personer som tillsammans med VD utgör koncernens ledningsgrupp. Den totala ersättningen skall bestå av grundlön, rörlig lön, pension och övriga förmåner. Grundlön och rörlig lön utgör tillsammans befattningshavarens mållön. Lön och övriga villkor är individuella. Rörlig lön baseras på bolagets finansiella mål i form av tillväxtmål och resultatmål. En viss del av den rörliga lönen kan också baseras på operativa mål, såsom kundnöjdhet. Beräkningsgrunderna för rörlig lön bör vara gemensamma för ledande befattningshavare. En relativt stor andel av mållönen bör vara rörlig lön, dock ej mer än 50 procent av grundlönen. Rörlig lön utöver den som avtalats ingå i mållönen utges endast då verksamheten överpresterar i förhållande till periodens finansiella eller operativa mål. Pensionsplanen skall vara marknadsmässig och den samma för ledande befattningshavare såsom för övriga anställda. Pensionspremien skall vara avgiftsbestämd. Likaså skall övriga förmåner vara marknadsmässiga och i allt väsentligt de samma som för övriga anställda. Avtal med ledande befattningshavare skall innehålla en uppsägningstid om minst 3 månader från den anställde och högst 12 månader från bolaget. Vid uppsägning från bolagets sida får eventuella avgångsvederlag högst motsvara mållönen under 12 månader. Styrelsens ordförande förhandlar årligen ersättning till VD och informerar styrelsen. VD förhandlar ersättning till övriga ledande befattningshavare enligt de lönedirektiv som VD och styrelsens ordförande fastställer för årlig lönerevision. Styrelsen får göra mindre avvikelser på individuell basis från dessa riktlinjer. Ersättning till styrelsen 2007 Styrelsearvoden har utgått under 2007 till delar av styrelsen med sammanlagt 325 (217) tkr. Av styrelsen under året var två stycken ledamöter anställda inom koncernen (Jörgen Qwist och David Giertz), till vilka styrelsearvode ej utgått. Något särskilt arvode under 2007 för kommittéarbete har inte utgått. Styrelsen har under året haft fem stycken ledamöter. Björn Giertz har varit styrelsens ordförande och övriga styrelseledamöter har varit Benny Wahlqvist, Johan Unger, David Giertz och Jörgen Qwist, vilken tillika är verkställande direktör i DGC One AB. På extra bolagsstämma i januari 2008 har Jörgen Qwist utträtt från styrelsen och ersatts med Sussi Kvart. David Giertz är huvudägare till DGC och anställd i DGC One AB. Ersättning till koncernledning 2007 Ersättning till verkställande direktör och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension och framgår av tabellen nedan. Koncernledningen har under 2007 jämte verkställande direktören Jörgen Qwist även omfattat Göran Hult (ekonomichef), Mattias Wiklund (VD DGC Access AB) och Patrik Gylesjö (VD DGC Solutions AB). Under tiden januari september ingick även Gustaf Karling (VD DGC Communications AB) i koncernledningen. Efter balansdagen har Mattias Wiklund och Patrik Gylesjö utsetts till 1:e respektive 2:e vice verkställande direktörer i bolaget. 94 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

95 RÄKENSKAPER BETALDA ERSÄTTNINGAR OCH ÖVRIGA FÖRMÅNER JANUARI DECEMBER 2007 ANTAL PERIOD STYRELSE- ARVODE GRUNDLÖN RÖRLIG ERSÄTTNING ÖVRIGA FÖRMÅNER 1 PENSIONS- KOSTNAD Styrelsen Styrelsens ordförande jan dec Verkställande direktören jan dec David Giertz jan dec Johan Unger jan dec Benny Wahlqvist jan dec Andra ledande befattningshavare Koncernledning 3 st jan dec Koncernledning 1 st jan sep Summa Övriga förmåner avser främst tjänstebil SUMMA Koncernledning under maj december 2006 omfattade jämte verkställande direktören Jörgen Qwist även Göran Hult, Mattias Wiklund, Gustaf Karling och Peter Bergehamn. BETALDA ERSÄTTNINGAR OCH ÖVRIGA FÖRMÅNER MAJ DECEMBER 2006 ANTAL PERIOD STYRELSE- ARVODE GRUNDLÖN RÖRLIG ERSÄTTNING ÖVRIGA FÖRMÅNER 1 PENSIONS- KOSTNAD Styrelsen Styrelsens ordförande maj dec Verkställande direktören maj dec David Giertz maj dec Johan Unger maj dec Benny Wahlqvist maj dec Andra ledande befattningshavare Koncernledning 4 stmaj dec Summa Övriga förmåner avser främst tjänstebil SUMMA Styrelsens och ledande befattningshavares innehav av aktier och optioner i bolaget Bolaget har totalt emitterat st aktier, alla med samma rättigheter. DGC Holding AB har utfärdat st köpoptioner till verkställande direktören, ekonomichefen samt styrelseledamoten Johan Unger som ger dessa rätt att förvärva aktier i DGC One AB. Villkoren för optionspremien, lösenpris och lösenperiod för köpoptionerna är desamma som för de av bolaget utgivna teckningsoptionerna enligt nedan. Bolaget har under 2007 utgivit st teckningsoptioner till anställda och delar av styrelsen. Varje teckningsoption ger rätt att teckna en (1) aktie i bolaget till ett lösenpris om 20,11 kr och lösenperioden sträcker sig mellan nov 2007 mar Optionerna har utgivits till marknadsmässiga villkor och värde och bolaget har erhållit betalning för optionerna motsvarande deras teoretiska marknadsvärde beräknat enligt Black & Scholes modell. Styrelsens och ledande befattningshavares innehav av aktier i bolaget samt köp- och teckningsoptioner per balansdagen var följande: ANTAL PERSONER AKTIER, ST KÖPOPTIONER, ST TECKNINGS- OPTIONER, ST Styrelsens ordförande Verkställande direktören Övriga styrelseledamöter, direkt eller gm bolag 3 st Andra ledande befattningshavare 3 st Summa Styrelser och verkställande direktörer i dotterbolagen Ersättning eller övriga förmåner utgår inte till ledamöter i dotterbolagens styrelser. Verkställande direktörer i dotterbolagen under 2007 ingår i koncernledningen och principer och belopp för ersättning till dessa framgår ovan. Uppsägningstider och avgångsvederlag Vid VDs egen uppsägning är VDs uppsägningstid tre månader och därutöver skall bolaget betala ett avgångsvederlag motsvarande sex månaders mållön. Vid bolagets uppsägning av VD utgår ett avgångsvederlag till VD om 12 månaders mållön utöver den uppsägningstid som parterna enas om. Under uppsägningstiden skall vanlig ersättning utgå. Mellan bolaget och övriga ledande befattningshavare tillämpas en ömsesidig uppsägningstid om fyra till sex månader och under uppsägningstiden skall vanlig ersättning utgå. Ingen övrig ledande befattningshavare har rätt till avgångsvederlag. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 95

96 RÄKENSKAPER NOT 6 SEGMENTSANALYS 2007 JAN DEC DATAKOMMU- NIKATION SYSTEMDRIFT- OCH KONSULT- TJÄNSTER TELEFONI PRODUKT- FÖRSÄLJNING RESULTATRÄKNING Elimineringar Intäkter Externa intäkter Interna intäkter Summa intäkter i rörelsegrenar Övriga externa rörelseintäkter i moderbolaget 222 Summa intäkter i koncernen Handelsvaror Personalkostnader Avskrivningar Övriga kostnader Rörelseresultat per segment Koncernjusteringar Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt BALANSRÄKNING Ej fördelat Tillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Skulder Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder KASSAFLÖDESANALYS Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde TOTALT 2006 MAJ DEC DATAKOMMU- NIKATION SYSTEMDRIFT- OCH KONSULT- TJÄNSTER TELEFONI PRODUKT- FÖRSÄLJNING RESULTATRÄKNING Elimineringar Intäkter Externa intäkter Interna intäkter Summa intäkter i rörelsegrenar Övriga externa rörelseintäkter i moderbolaget 173 Summa intäkter i koncernen Handelsvaror Personalkostnader Avskrivningar Övriga kostnader Rörelseresultat per segment Koncernjusteringar Rörelseresultat Finansiella poster 577 Resultat före skatt BALANSRÄKNING Ej fördelat Tillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Skulder Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder KASSAFLÖDESANALYS Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Ej fördelade tillgångar och skulder avser huvudsakligen moderbolagets tillgångar och skulder samt bokförda värden för tillgångar och skulder hänförliga till finansiella leasingavtal. TOTALT NOT 7 INTÄKTERNAS FÖRDELNING 2007 MAJ DEC 2006 NOT 8 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER 2007 MAJ DEC 2006 Nettoomsättningen för koncernen fördelar sig på rörelsegrenar enligt nedan: Datakommunikationstjänster Systemdrift och konsulttjänster Telefonitjänster Försäljning av datorer och därmed tillhörande försäljning Summa nettoomsättning Vidarefakturerad kostnad för lokal Resultat av administrativ tjänst Övrigt Summa övriga rörelseintäkter Inga verksamheter har avyttrats under räkenskapsåren 96 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

97 RÄKENSKAPER NOT 9 ERSÄTTNING TILL REVISORER 2007 MAJ DEC 2006 NOT 16 SKULDER TILL KREDITINSTITUT Revisionsuppdrag Ernst & Young Andra uppdrag Ernst & Young Summa ersättning till revisorer Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bokföringen och styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som ankommer på bolagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. Under 2007 har ersättning erlagts för andra uppdrag avseende s.k. pre-listning granskning inför bolagets tilltänkta notering på aktiemarknadsplats. Dessa uppgick till 195 tkr. NOT 10 OPERATIONELLA LEASINGAVTAL LOKALER BILAR År År År År Efter år 2010 NOT 11 FINANSIELLA LEASINGAVTAL MASKINER OCH TEKNISKA ANL. SAMT INVENTARIER År År År År Efter år 2010 NOT 12 SKATT 2007 MAJ DEC 2006 Uppskjuten skatt Aktuell skatt Redovisad skattekostnad Avstämning effektiv skatt Summa beskattningsbart resultat Skatt enligt gällande skattesats Andra ej avdragsgilla kostnader Andra ej skattepliktiga intäkter 10 Övrigt Summa Långfristiga skulder till kreditinstitut Finansiell leasing Summa Kortfristiga skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit, fakturakonto med kredit Finansiell leasing Summa Beviljade checkräknings- och faturabelåningskrediter Limiter för checkräkningskrediter Limiter för fakturabelåningskrediter Summa Långfristiga skulder till kreditinstitut utgörs till sin helhet av finansiell leasing. Avtalstiden för samtliga leasingkontrakt är 36 månader. NOT 17 ANSTÄLLDA OCH PERSONALKOSTNADER 2007 MAJ DEC 2006 Medelantalet anställda Kvinnor Män Summa Löner och ersättningar Löner och ersättningar till styrelse och VD Löner och ersättningar till övrig personal Pensionskostnader till VD Pensionskostnader till övrig personal Sociala avgifter Sjukfrånvaro Sjukfrånvaro anställda 3,6% 2,3% Sjukfrånvaro yngre än 30 år 3,0% 2,4% Sjukfrånvaro mellan år 3,9% 2,1% Sjukfrånvaro äldre än 49 år * Könsfördelning per Kvinnor Män Anställda Företagsledning 0 4 Styrelse **0 5 Fördelningen mellan män och kvinnor i koncernen avseende sjukfrånvaron är för kvinnor 2,8% och för män 3,7 %. Andelen sjukfrånvaro som avser sammanhängande tid överstigande 60 dagar utgör 34% (42%) av den totala frånvaron. * För gruppen äldre än 49 år redovisas ingen frånvaro eftersom gruppen understiger 10 anställda. ** Vid extra bolagsstämma 14 januari 2008 utträdde VD Jörgen Qwist ur styrelsen och ersattes av Sussi Kvart NOT 13 KUNDFORDRINGAR Kundfordringar Reserv osäkra fordringar Summa kundfordringar Åldersanalys av kundfordringar Ej förfallna kundfordringar Förfallna kundfordringar 0 30 dagar Förfallna kundfordringar dagar Förfallna kundfordringar dagar Förfallna kundfordringar >90 dagar Summa Kundförluster Reservationer vid årets början Förändring i reservationer Konstaterade kundförluster Reservationer vid årets slut NOT 14 ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER 2007 MAJ DEC 2006 NOT 18 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Förutbetalda avtalsintäkter Övriga förutbetalda intäkter Upplupna personalkostnader Upplupna räntekostnader 109 Upplupna försäljningsprovisioner till partner Övriga upplupna kostnader Summa NOT 19 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Förutbetalda lokalhyror Förutbetalda näthyror Upplupna intäkter Förutbetalda leasingavgifter Försäkringspremier Övriga poster Summa Direkta kostnader Lokalkostnader Försäljningsomkostnader Övriga kostnader Summa Direkta kostnader avser huvudsakligen näthyror i datakommunikationsverksamheten, licenskostnader i systemdriftsverksamheten och teletrafikkostnader i telefoniverksamheten. NOT 15 UPPSKJUTEN SKATT Uppskjuten skattefordran Skatt avseende skattemässigt underskott Skatt på avskrivningar utöver skattemässigt avdragsgilla Summa Uppskjuten skatteskuld Temporär skillnad, leasade tillgångar Obeskattade reserver i koncernbolagen Temporär skillnad, materiell anläggningstillgång Summa Inga skattemässiga underskott utöver bokförda uppskjutna skattefordringar förelåg per balansdagen (0 tkr). NOT 20 STÄLLDA SÄKERHETER Till kreditinstitut för egna skulder Företagsinteckningar Belånade kundfordringar Tillgångar med äganderättsförbehåll Summa Som ett led i verksamhetens finansiering har avtal om fakturakredit ingåtts med Handelsbanken AB (publ). Pantförskrivna kundfordringar enligt detta avtal uppgår per till tkr ( tkr), belåningen uppgår per till tkr ( tkr). Tillgångar som brukas enligt avtal om finansiell leasing och innehåller äganderättsförbehåll har i noten upptagits till bokfört värde. INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 97

98 RÄKENSKAPER NOT 21 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR MASKINER OCH TEKNISKA ANLÄGGNINGAR INVENTARIER FÖRBÄTTRINGS- OCH VERKTYG ARBETEN PÅ ANNANS FASTIGHET Per 1 maj 2006 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde Räkenskapsåret maj december 2006 Ingående bokfört värde Inköp Avyttringar och utrangeringar Avskrivningar Utgående redovisat värde Per 31 december 2006 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde Räkenskapsåret januari december 2007 Ingående bokfört värde Omrubricerat Inköp Avyttringar och utrangeringar Avskrivningar Avskrivningar avyttringar Utgående redovisat värde Per 31 december 2007 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde Varav tillgångar som brukas enligt avtal om finansiell leasing med äganderättsförbehåll Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde SUMMA UPPLYSNINGAR OM DE MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGARNA MASKINER OCH TEKNISKA ANLÄGGNINGAR INVENTARIER FÖRBÄTTRINGS- OCH VERKTYG ARBETEN PÅ ANNANS FASTIGHET NOT 22 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR TEKNISKA INSTALLATIONER Värderingsmetod Anskaffningsvärdemetod Anskaffningsvärdemetod Anskaffningsvärdemetod Avskrivningsmetod Linjär Linjär Linjär Årliga avskrivningssatser 10 33% 20 33% 20% Resultat vid omprövning av avskrivningmetod och avskrivningstid Ingen Ingen Ingen Rubrik för redovisning av avskrivningar i resultaträkningen Avskrivningar Avskrivningar Avskrivningar Maskiner och tekniska anläggningar avser tillgångar som brukas i driften av verksamheten och inventarier och verktyg sådana tillgångar som används som stöd för verksamheterna eller i övrigt har en administrativ eller säljande funktion. Förbättringsarbeten på annans fastighet utgör investeringar i hyreslokal och avser koncernens fasta driftställe. LICENS- RÄTTIGHETER PROGRAM- ÖVR. IMMATERIELL VAROR TILLGÅNG Per 1 maj 2006 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde Räkenskapsåret maj december 2006 Ingående bokfört värde Omklassificering Inköp Avskrivningar Utgående redovisat värde Per 31 december 2006 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde Räkenskapsåret januari december 2007 Ingående bokfört värde Inköp Avyttringar och utrangeringar Avskrivningar Utgående redovisat värde Per 31 december 2007 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde SUMMA UPPLYSNINGAR OM DE IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGARNA TEKNISKA INSTALLATIONER LICENS- RÄTTIGHETER PROGRAM- ÖVR. IMMATERIELL VAROR TILLGÅNG Nyttjandeperiod Begränsad Begränsad Begränsad Begränsad Värderingsmetod Anskaffningsvärdemetod Anskaffningsvärdemetod Anskaffningsvärdemetod Anskaffningsvärdemetod Avskrivningsmetod Linjär Linjär Linjär Linjär Årliga avskrivningssatser 10 33% 20 33% 20% 50% Resultat vid omprövning av avskrivningmetod och avskrivningstid Ingen Ingen Ingen Ingen Rubrik för redovisning av avskrivningar i resultaträkningen Avskrivningar Avskrivningar Avskrivningar Avskrivningar 98 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

99 RÄKENSKAPER NOT 23 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER KUND- OCH LÅNEFORDRINGAR ÖVR. FINANSIELLA SKULDER SUMMA REDOVISAT VÄRDE VERKLIGT VÄRDE SUMMA BR Kundfordringar Likvida medel Summa finansiella tillgångar Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Summa finansiella skulder Kundfordringar Likvida medel Summa finansiella tillgångar Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Summa finansiella skulder Räntefria finansiella tillgångar och skulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominellt belopp, vilket bedöms överensstämma med verkligt värde. Beträffande räntebärande skulder har dessa rörlig ränta och redovisat värde bedöms överensstämma med verkligt värde. NOT 24 ÖVERGÅNG TILL IFRS Nedan ges i enlighet med IFRS 1 förklaringar av hur övergången från tidigare redovisningsprinciper till IFRS påverkat DGC-koncernens resultat och finansiella ställning. Samtliga förändringar avser fel enligt tidigare redovisningsprinciper. AVSTÄMNING AV RESULTATET MAJ DECEMBER 2006 ENLIGT TIDIGARE REDOVISNINGSPRINCIPER Resultaträkning i koncernen Förklaring Tidigare principer Förändring IFRS principer Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter a a) Summa rörelseintäkter Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader a) Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Ränteintäkter Räntekostnader Finansnetto RESULTAT EFTER FINANSNETTO Skatt b) ÅRETS RESULTAT Resultat före och efter utspädning 0,22 kr 0,01 kr 0,23 kr Antal aktier vid periodens in- och utgång st st AVSTÄMNING AV BALANSRÄKNING 31 DECEMBER 2006 ENLIGT TIDIGARE REDOVISNINGSPRINCIPER Kassaflöde i koncernen Förklaring Tidigare principer Förändring IFRS principer TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Andra fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel Summa kortfristiga fordringar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst b) Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Uppskjutna skatteskulder b) Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga ej räntebärande skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 99

100 RÄKENSKAPER FORTS NOT 24 AVSTÄMNING AV KASSAFLÖDE MAJ DECEMBER 2006 ENLIGT TIDIGARE REDOVISNINGSPRINCIPER Kassaflöde i koncernen Förklaring Tidigare principer Förändring IFRS principer Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet c) Erhållen ränta Erlagd ränta c) Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring kortfristiga ej räntebärande fordringar Förändring kortfristiga ej räntebärande skulder Summa förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttringar av materiella anläggningstillgångar Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Nettoförändring långfristig fordran Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna krediter Amortering av krediter c) Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut AVSTÄMNING AV EGET KAPITAL ENLIGT TIDIGARE REDOVISNINGSPRINCIPER Eget kapital i koncernen Förklaring Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst Summa eget kapital Redovisat eget kapital Rättelse i öppningsbalans 1 maj 2006 b) Eget kapital enligt IFRS a) Rättelse av tidigare bruttoredovisad fakturering för styrelseledamots räkning och utbetalda löneersättningar till denne. b) Rättelse avseende förändring uppskjuten skatt för temporära skillnader avseende bokfört värde på tillgångar anskaffade eller brukade genom finansiella leasingavtal samt leasingskuld. c) Rättelse av redovisad räntedel och amorteringar avseende finansiella leasingavtal. NOT 25 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Bolaget har avtalat om att påbörja en noteringsgranskning med anledning av styrelsens avsikt att notera bolaget som aktiemarknadsbolag. I samband med noteringen kommer erbjudande riktas till allmänheten att teckna aktier i bolaget vid en nyemission. Det är inte planerat någon väsentlig utförsäljning av större aktieägares aktieinnehav. Årsstämma avhålles den 22 april 2008 kl i bolagets lokaler på Sveavägen 145 i Stockholm. 100 INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

101 RÄKENSKAPER NOTER MODERBOLAGET NOT 26 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering rekommendation RFR 2.1 Redovisning för juridiska personer Denna rekommendation tillämpas i förtid och innebär att moderbolaget ska följa IFRS/IAS så långt det är möjligt inom ramen för ÅRL och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger undantag och tillägg till IFRS. Moderbolaget tillämpar inte IAS 39 Finansiella instrument utan tillämpar en metod med utgångspunkt i anskaffningsvärdetmetoden enligt Årsredovisningslagen. Moderbolagets finansiella rapporter redovisas i svenska tusentals kronor om inget annat anges. De har upprättats utifrån historiska anskaffningsvärden och överensstämmer med koncernens redovisningsprinciper förutom i följande avseenden. Redovisning av inkomstskatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatt. I koncernredovisning omklassifceras denna post som uppskjuten skatteskuld respektive eget kapital. Bokslutsdispositioner redovisas med bruttobelopp i resultaträkningen. Leasing Moderbolagets leasingavtal avser hyra för kontorsutrymme (operationell) och kontorsinredning (finansiell). Samtliga leasingavtal redovisas som operationella. NOT 27 NETTOOMSÄTTNING 2007 MAJ DEC 2006 Ersättning för administration och koncernledning Summa nettoomsättning NOT 28 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER 2007 MAJ DEC 2006 NOT 31 FINANSIELLA LEASINGAVTAL INVENTARIER OCH INSTALLATIONER Hyresavtal av finansiell natur har ingåtts enligt följande: efter 2010 Hyresavtalen i moderbolaget avser kontorsinventarier NOT 32 SKULDER TILL KREDITINSTITUT Kortfristiga skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Summa Beviljade checkräkningskrediter NOT 33 SKATT 2007 MAJ DEC 2006 Uppskjuten skatt Aktuell skatt Redovisad skattekostnad Avstämning effektiv skatt Redovisat resultat före skatt Justering för tidigare beräkningsgrund 20 Summa beskattningsbart resultat Skatt enligt gällande skattesats 38 4 Andra ej avdragsgilla kostnader Förändring obeskattade reserver 3 Summa NOT 34 ANSTÄLLDA OCH PERSONALKOSTNADER 2007 MAJ DEC 2006 Medelantalet anställda Kvinnor 3 2 Män 7 8 Summa Löner och ersättningar Löner och ersättningar till styrelse och VD Löner och ersättningar till övrig personal Pensionskostnader till VD Pensionskostnader till övrig personal Sociala avgifter Sjukfrånvaro Sjukfrånvaro anställda 1,0% 3,4% Särredovisning av sjukfrånvaro på ålderskategori sker ej pga undantagsregeln i ÅRL. Vidarefakturerad kostnad för lokal Resultat av administrativ tjänst 79 Övrigt 23 Summa övriga rörelseintäkter NOT 29 ERSÄTTNING TILL REVISORER 2007 MAJ DEC 2006 Revisionsuppdrag Ernst & Young Andra uppdrag Ernst & Young Summa ersättning till revisorer Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bokföringen och styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som ankommer på bolagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. Under 2007 har ersättning erlagts för andra uppdrag avseende s.k. pre-listning granskning inför bolagets tilltänkta notering på aktiemarknadsplats. Dessa uppgick till 195 tkr. NOT 30 OPERATIONELLA LEASINGAVTAL LOKALER BILAR Hyresavtal av operationell natur har ingåtts enligt följande: NOT 35 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER NOT 36 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER 2007 MAJ DEC 2006 Förutbetalda lokalhyror Förutbetalda leasingavgifter Försäkringspremier Övriga poster Summa MAJ DEC 2006 Upplupna personalkostnader Upplupna räntekostnader 6 Övriga upplupna kostnader Summa NOT 37 STÄLLDA SÄKERHETER Till kreditinstitut för egna skulder Aktier i dotterbolag Summa NOT 38 ANSVARSFÖRBINDELSER Borgen för dotterbolag Summa INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 101

102 RÄKENSKAPER NOT 39 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR LICENSRÄTTIGHETER PROGRAMVAROR SUMMA Per 1 maj 2006 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde Räkenskapsåret maj december 2006 Ingående bokfört värde Omklassificering 0 0 Inköp Avskrivningar Utgående redovisat värde Per 31 december 2006 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde Räkenskapsåret januari december 2007 Ingående bokfört värde Inköp Avyttringar och utrangeringar Avskrivningar Utgående redovisat värde Per 31 december 2007 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde UPPLYSNINGAR OM DE IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGARNA LICENSRÄTTIGHETER BALANSERADE UTGIFTER FÖR PROGRAMVAROR Nyttjandeperiod Begränsad Begränsad Värderingsmetod Anskaffningsvärdemetod Anskaffningsvärdemetod Avskrivningsmetod Linjär Linjär Årliga avskrivningssatser 20 33% 20% Resultat vid omprövning av avskrivningmetod och avskrivningstid Ingen Ingen Rubrik för redovisning av avskrivningar i resultaträkningen Avskrivningar Avskrivningar NOT 40 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR INVENTARIER OCH INSTALLATIONER FÖRBÄTTRINGSARBETEN PÅ ANNANS FASTIGHET Per 1 maj 2006 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde Räkenskapsåret maj december 2006 Ingående bokfört värde Inköp Avyttringar och utrangeringar Avskrivningar Utgående redovisat värde Per 31 december 2006 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde Räkenskapsåret januari december 2007 Ingående bokfört värde Inköp Avyttringar och utrangeringar Avskrivningar Avskrivningar avyttringar Utgående redovisat värde Per 31 december 2007 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde UPPLYSNINGAR OM DE MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGARNA INVENTARIER OCH INSTALLATIONER FÖRBÄTTRINGSARBETEN PÅ ANNANS FASTIGHET Värderingsmetod : Anskaffningsvärdemetod Anskaffningsvärdemetod Avskrivningsmetod : Linjär Linjär Årliga avskrivningssatser : 20 33% 20% Resultat vid omprövning av avskrivningmetod och avskrivningstid : Ingen Ingen SUMMA NOT 41 SPECIFIKATION AV ANDELAR I KONCERNFÖRETAG SÄTE ANTAL ANDELAR BOKFÖRT VÄRDE KAPITAL- OCH RÖSTRÄTTSANDEL Dotterbolag DGC Products AB, Org.nr Stockholm st % DGC Access AB, Org.nr Stockholm st % DGC Solutions AB, Org.nr Stockholm st % DGC Communications AB, Org.nr Stockholm st % StarbidsAB, Org.nr Stockholm st % Summa INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC

103 REVISORSRAPPORT AVSEENDE HISTORISKA FINANSIELLA RAPPORTER Till styrelsen i DGC One AB (publ) Org nr Vi har granskat de finansiella rapporterna för DGC One AB (publ) på sidorna som omfattar koncernbalansräkningarna per den 31 december 2007 och 2006, koncernresultaträkningarna, kassaflödesanalyserna och redogörelser för förändringar i eget kapital för de räkenskapsår som avslutades per dessa datum, moderbolagets balansräkningar per den 31 december 2007 och 2006, moderbolagets resultaträkningar, kassaflödesanalyser och redogörelser för förändringar i eget kapital för de räkenskapsår som avslutades per dessa datum samt ett sammandrag av väsentliga redovisningsprinciper och andra tilläggsupplysningar. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Styrelsen och verkställande direktören ansvarar för att de finansiella rapporterna tas fram och presenteras på ett rättvisande sätt i enlighet med lag, internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU, annan tillämplig kompletterande normgivning samt i enlighet med prospektdirektivet för införande av prospektförordningen 809/2004/EG. Denna skyldighet innefattar utformning, införande och upprätthållande av intern kontroll som är relevant för att ta fram och på lämpligt sätt presentera de finansiella rapporterna utan väsentliga felaktigheter, oavsett om de beror på oegentligheter eller fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om de finansiella rapporterna på grundval av vår revision. Vi har utfört vår revision i enlighet med FAR SRS rekommendation RevR 5 Granskning av prospekt. Det innebär att vi följer etiska regler och har planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att de finansiella rapporterna inte innehåller några väsentliga felaktigheter. En revision i enlighet med FAR SRS rekommendation RevR 5 Granskning av prospekt innebär att utföra granskningsåtgärder för att få revisionsbevis som bestyrker belopp och upplysningar i de finansiella rapporterna. De valda granskningsåtgärderna baseras på vår bedömning av risk för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna oavsett om de beror på oegentligheter eller fel. Vid riskbedömningen överväger vi den interna kontroll som är relevant för bolagets framtagande och presentation av de finansiella rapporterna som en grund för att utforma de revisionsåtgärder som är tillämpliga under dessa omständigheter men inte för att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innebär också att utvärdera tillämpligheten av använda redovisningsprinciper och rimligheten i de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort samt att utvärdera den samlade presentationen i de finansiella rapporterna. Vi anser att erhållna revisionsbevis är tillräckliga och ändamålsenliga som underlag för vårt uttalande. Uttalande Vi anser att de finansiella rapporterna för räkenskapsåren 2007 och det förkortade räkenskapsåret 2006 (det sistnämnda året såsom jämförelseår) avseende koncernen ger en rättvisande bild i enlighet med de internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU av koncernens ställning per den 31 december 2007 och 2006 (det sistnämnda året såsom jämförelseår) samt av koncernens resultat, kassaflöden och redogörelser för förändringar i eget kapital för de räkenskapsår som avslutades per dessa datum. Vi anser att de finansiella rapporterna för räkenskapsåren 2007 och det förkortade räkenskapsåret 2006 avseende DGC One AB (publ) ger en rättvisande bild i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1554) och Redovisningsrådets rekommendation RFR 2.1 av DGC One ABs ställning per den 31 december 2007 och 2006 samt av bolagets resultat, kassaflöden och redogörelser för förändringar i eget kapital för de räkenskapsår som avslutades per dessa datum. Stockholm den 12 maj 2008 Ernst & Young AB Thomas Forslund Auktoriserad revisor INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DGC 103

104 ADRESSER DGC One Sveavägen 145 Box Stockholm Telefon: Telefax: Internet: Finansiell rådgivare Swedbank Markets Regeringsgatan Stockholm Juridisk rådgivare Advokatfirman Delphi Regeringsgatan 30 Box Stockholm Revisor Ernst & Young Jakobsbergsgatan 24 Box Stockholm Kontoförande institut NCSD AB (VPC) Box Stockholm Intellecta Finanstryck